银行不良资产分析

银行不良资产分析

摘要

商业银行在历史上积累了巨额的不良资产，而目新的不良资产正在不断的形成，不良资产的总额正在不断增大，已经形成的不良资产有不断恶化的趋势。这直接影响到国家的金融安全和经济的稳定运行，并目已经引起社会各方的高度重视。本文以我国的商业银行为例，深入研究了不良资产的形成原因，并结合我国的实际情况提出了防范和化解商业银行不良资产的对策。首先阐述了商业银行不良资产的定义以及现状，然后分析了商业银行不良资产形成原因分析，最后对商业银行不良资产的防范提出了对策建议。

关键字：商业银行；不良资产；监管体制；银行信贷

Abstract

Commercial Banks accumulated huge non-performing assets in history, and the formation of new bad assets is increasingly, the total amount of the bad assets is increasing, have formed the bad assets have the worsening trend. This directly affect the country's financial security and the stable operation of the economy, and has attracted more attention from the society. Based on our country commercial bank as an example, this paper deeply studied the reasons for the formation of non-performing assets, and combined with the actual situation of our country put forward the countermeasures to guard against and dissolve of non-performing assets of commercial Banks. First expounds the definition of non-performing assets of commercial Banks and the status quo, and then analysis the cause analysis of commercial bank non-performing assets, finally proposes countermeasures and Suggestions of non-performing assets of commercial Banks to guard against.

Key words: commercial Banks; The bad assets; Regulatory system; Bank credit

目录

摘要 (1)

Abstract (2)

引言 (4)

一、商业银行不良资产的定义及现状 (4)

（一）不良资产的含义 (4)

（二）商业银行不良资产的现状 (5)

二、商业银行不良资产的成因分析 (6)

（一）体制改革不同步造成的影响 (6)

（二）信贷资金财政化造成的影响 (7)

（三）宏观经济波动的影响 (7)

（四）监管体制薄弱造成的影响 (8)

三、商业银行不良资产的防范措施 (8)

（一）规范政府职能实现政银分离 (8)

（二）深化国企改革创造良好外部空间 (9)

（三）银行产权制度创新改善内部治理结构 (10)

（四）提高监管水平 (11)

四、结语 (12)

参考文献 (13)

引言

随着我国经济改革不断向纵深推进，我国经济在银行业中积累的问题也逐渐的暴露出来。目前，中国银行业不良资产的绝对值和相对值都比较高，而目新的不良资产在不断的形成，存量不良资产的质量在不断的恶化，这种严峻的形势已经威胁到国家的金融安全和经济的稳定运行。尤其是四大国有商业银行由于各种原因积累的巨额不良资产更是格外引人关注。我国银行的不良资产问题己经成了金融界和学术界的热门话题。我国银行的不良资产的现状到底如何，化解金融风险的途径何在，这几年我国采取的一些措施，括成立资产管理公司剥离和管理不良资产的效果究竟如何，在诸多的意见和看法中，还没有达成一致的看法。而接下来如何找到能够保证我国金融业的可持续发展之路，己经成为了一个迫切需要研究的课题。因此，对我国银行不良资产存在的问题及成因进行分析，对形成有效防范和化解银行不良资产的对策，并进一步保证我国银行业的健康稳定持续发展将产生重要作用。

一、商业银行不良资产的定义及现状

（一）不良资产的含义

虽然世界上商业银行不良资产问题早己出现，但对其大规模的处置和解决是20世纪80年代中后期的事情。关于金融不良资产的定义，权威的经济学经典辞书尚还没有对此做出精确的非常科学的解释。学术界和实务界的共识就是银行的不良贷款。目前，国际金融界较为普遍接受的定义来自于五级划分体系。国际银行业为了避免贷款风险管理的需要，对未到期的信贷资产划分为五类：正常、关注，次级、可疑、损失，其中后三类被称为不良贷款，是指不能按照贷款合同按期归还并使银行遭受一定比例损失的贷款。总的来说，人们普遍都认为金融不良资产系指银行不良贷款，即由不良贷款形成的难以收回的资产，包括本金和利息。

但该定义也存在着以下几点问题：第一，没有把握住金融不良资产为债权性资产的本质特征。金融不良资产主要为商业银行的不良贷款，而贷款系指贷款人对借款人提供的并按约定的利率和期限还本付息的货币资金。不良贷款不同于实物资产，是金融资产的一部分。所谓金融资产是实物资产的对称，是指单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是一种索取实物资产的无形的权利。因此，

作为金融不良资产主要表现形式的不良贷款仅仅是一种要求贷款人按照约定偿还的债权性资产；第二，该定义不能反映我国处置金融不良资产的动态特征。为了处置商业银行的高额不良贷款，国务院先后成立了四大资产管理公司，由四大资产管理公司统一收购商业银行的不良贷款。在四大资产管理公司接收和处置金融不良贷款的过程中，有些不良贷款的形态发生了变化，如一些负债企业以实物资产的形式抵偿了债务，于是该不良贷款变成了实物资产；一些负债企业的债务转成了股权，那么该不良贷款也就由债权的形式的转为股权的形式存在；第三，金融不良资产除了包含银行不良资产外，还应该包含由证券业、保险业、信托业等其他非银行金融机构形成的不良资产，银行不良资产只是金融不良资产的一部分。根据中国银监会发布的《商业银行不良资产监测和考核暂行办法》中第三条，“商业银行不良资产的监测和考核包括对不良贷款、非信贷资产和表外业务风险的全面监测的和考核。”从中我们不难看出商业银行的不良资产是指银行所有的不良资产。然而，我国商业银行在实务操作和数据统计中所提及的不良资产通常仅限于银行的不良贷款。因为本文考虑到将银行不良资产称为金融不良资产的说法己经被决策层和学术界广泛接受，且本文还要引用一些实务部门的数据和资料，如果不做特殊说明，本文的金融不良资产和银行不良资产即为同义语。

因此，本文给出了金融不良资产如下定义：商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至不能及时收回本金的银行资产，其本质是商业银行经营成本的一种追加。

（二）商业银行不良资产的现状

我国的不良资产问题始于1994年前后，当时我国的专业银行正在向商业银行转轨。真正促使商业银行不良资产的严重状况显露的时期是在1997年爆发的东南亚金融危机，之后在进入新千年以后我国商业银行的不良资产状况就发展到了非常严峻的地步，不良资产为我国经济发展带来了巨大的金融风险，并己经开始影响到我国国民经济的正常健康持续的发展。随后，我国金融体系开始进入整顿时期，经过多年的努力，我国商业银行不良贷款比例高的严峻问题得到了较大的缓解。但是，通过调查和分析我国银监会关于商业银行不良贷款的统计数据，我国商业银行不良贷款的存量在最近几年里开始不断地攀升。

图一2009-2013年我国商业银行不良贷款余额变化趋势图

从图中可以看出2011年第三季度到2013年底，商业银行不良贷款又呈上升的态势，从2011年第三季度的4078亿元上升到2013年底的5921亿元，上升幅度较大，而不良贷款率则呈现出相对平稳的态势，在0.95个百分点左右。可推知，我国在这一时期商业银行的不良贷款有大幅度的提升，最主要的原因可能是因为受到国际经济衰退的影响，我国整体的投资环境恶化。

二、商业银行不良资产的成因分析

（一）体制改革不同步造成的影响

银行和企业在改革步伐上的不一致，使银行没有及时转入完全的商业化经营，在一定时期内仍然作为政府政策的执行者。

在我国长期实行计划经济的年代，银行一直作为政府的出纳和会计。1978年中国人民银行从财政部独立出来，形成了中央银行的雏形；1983年9月，国务院决定人民银行专司中央银行的职能，这才启动金融改革的序幕，也开始了企业资金以财政为主体向银行为主体的过渡。

我国企业的改革一般视为从国务院1978年制定并颁布《关于扩大国营工业企业经营管理权的若干规定》为标志开始的，随着这一改革路径的纵深推进，国有企业的市场化经营理念、行为模式开始逐步确立起来。而与之相比，国有银行的改革却远远滞后，国有银行严格意义上的市场化改革是发生在1994年剥离了政策性银行业务之后。这样看来国有企业与国有银行的体改“时间表”相差了十多年。在这时间错位的十多年中，一方面，国有银行按“供给制”为国有企业融

资；另一方面，国有企业在利益动机和市场意识强化的条件下不断追求自身利益，同时银行资金价格低廉目容易取得，便大量向银行借入资金，也就不珍惜资金的使用，致使资金使用效率非常低下，这为日后的巨额不良资产埋下了一个根源。

（二）信贷资金财政化造成的影响

长期以来国有企业产权不明晰，缺乏资金需求和使用的约束机制，而国有商业银行又作为政府政策的执行者，对贷款的发放带有更多的政策性质，在两者的共同作用下，使得信贷资金财政化。

从1981年起，国家重新调整宏观的投融资体制和管理体制，把国有企业的流动资金由原来的财政、银行两家管理，改为由中国人民银行统一管理。企业固定资产投资及资本金拨款全改为贷款；而目国有企业原本就很少的折旧资金还要上缴国家财政，使得企业自筹资金的能力十分有限。1983年，银行统一管理企业流动资金实际上银行包企业的流动资金，甚至亏损企业发不了工资，也是银行发放救济金。1985年的“拨改贷”使国有企业所需资金从国家拨款转向银行贷款，于是出现了一批无资本金注入或资本金很少、几乎全部靠贷款建立起来的国有企业。这使得这些企业先天不足，缺乏资本金，高额债务对日后的偿债能力产生了负面的影响。同时，商业化改革前的国有银行作为国家政策的执行者，在政府的介入下，按照政府的意愿发放的很多政策性贷款也成为不良资产的来源之一。

“拨改贷”政策的初衷一是缓解财政的压力，二是用银行贷款的硬约束来代替财政资金的软约束，提高资金的效率。但是由于投资体制、国企体制、银行内部体制均未进行相应得根本性改革，企业得到的银行贷款和国企从国家获得财政拨款，都是国家对国家，性质是一样的；国家欠国家的钱，还不了就还不了，所以未建立起预期的硬约束机制。

信贷资金在企业中表现出财政资金的无偿性和单向性的特点，使得信贷资金财政化。这也成为形成巨额不良贷款的一个原因。

（三）宏观经济波动的影响

国家的宏观经济调控和经济波动将对相关行业和企业产生巨大的影响，同时也将影响银行不良资产的水平。从时间序列来分析，不良资产形成的密集时期，实际上往往是经济大起大落的时期。一个典型例子就是1993年的宏观经济调控:

我国1993年下半年的针对前期经济过热展开的整顿金融秩序等一系列宏观调控的举措，使得泡沫破灭，大量银行信贷资金被套牢在房地产和股市上，形成银行的不良资产。

国家产业政策的调整，行业和区域经济的发展，周期性行业的周期性波动和产品生命周期的变化对银行不良资产的产生有着巨大的影响，最后直接表现为银行不良资产的行业分布状况和地区分布状况。

同时，由于我国经济与世界经济联系日趋紧密，世界经济环境的变化对我国企业的影响也更为巨大，进而将对银行的不良资产产生一定的影响。比如1997-1998年的亚洲金融危机影响了我国很多的企业的经营，这将直接影响银行的贷款质量，而目其中的外汇贷款还要面临着汇率和利率变化的双重压力。

（四）监管体制薄弱造成的影响

我国银行监管体系比较薄弱，具体表现为:利率和汇率限制太死、结构单一;管理人员应具备的条件等执行不严格;资本充足性管理达不到规定要求，多数国有商业银行资本充足率都低于国际通行的标准;贷款管理不规范，如集中贷款与内部贷款限制不严，呆帐准备金提取不尽合理，一般风险准备金没有提取;对银行资产的风险监控和早期预警体系没有真正建立起来等方面。

由于监管不力，使金融机构不能及时纠正其内部控制薄弱、贷款管理不规范和违规经营等问题，造成信贷资产质量偏低，清偿和支付能力不足等问题日益严重，助长了银行不良资产的形成。

三、商业银行不良资产的防范措施

（一）规范政府职能实现政银分离

转变政府职能，实现政银分离是理顺政府与国有商业银行关系的核心。政府职能转变和政银分离的关键是把政府的所有者职能与社会经济管理者职能分开。一是保持国有独资的情况下，通过建立一个既有权威又运行有效的国有资产管理与经营体制来实现。具体设想是成立国有资本经营机构，并从行政部门中独立出来，使其用盈利标准监督和考核国有商业银行，并使之脱离具有社会经济管理职能的行政部门的控制。二是在国有商业银行实行公司制的情况下，通过股权多元化来实现。具体设想是将国有商业银行的国有资本划分为若干份，由政府、非金融国有企业和其他国有商业银行认购持股。这种做法既能使国有商业银行摆脱行

政控制，又能做到所有者在位，可以有效地解决所有者监督问题，政府的宏观职能与微观职能也容易分开。

加强经济金融法治，依靠法律规范政府与国有商业银行的关系。转变政府职能和实现银企分离，仅通过行政手段和经济手段的努力是不完整的，也非有效的。在政府作为国有商业银行所有者，并拥有至高无上的行政权力和经济管理权力的条件下，如果缺乏法律规范和约束，即使政府职能界定的再清楚，也难免政府越界行为的发生。所以，完善经济金融立法，加强经济金融法治是确保政府与国有商业银行关系有序合理的根本保障。

实施金融约束政策，增强政府对国有商业银行的信息与激励支持，把国有商业银行推向市场。政府与国有商业银行关系一直难以理顺的一个重要因素，源于国有商业银行的改革“惰性”，而改革“惰性”的产生，又源于激励机制的网如。对于国有商业银行来讲，表面上他们强烈的指责政府干预，要求政银分开，但实际上他们更希望既有的政银关系能够维持而不被打破。理由在于：有政府的干预庇护，它既可以坐享垄断租金，又可以回避市场风险而致的责任。如果没有政府保护，国有商业银行完全按市场原则进入市场竞争，那么就会遇到三个问题:一是必须解决信息不完全问题，解决信息不完全的途径只能自己产生信息，而生产信息是有成本的；二是额外收益丧失问题。在激烈的市场竞争条件下，过度竞争会使最早发现储源的银行得不到额外收益，由此银行就无充分的激励花成本吸收存款；三是市场风险责任问题。如果银行贷款发放完全按市场原则自主决定，那么市场风险和贷款失误造成的后果必须由自己承担。

由此看来，要理顺政府与国有商业银行的关系，一个重要的措施是解决国有商业银行进入市场的激励不足问题，使之能尽快步入市场，以市场为依托从事经营管理。金融约束政策的出发点是解决信息和激励问题，其目标是为民间部门尤其是银行部门创造租金机会，使其有长期的动因发挥掌握企业内部信息的优势，减少由信息问题引起的不利于完全竞争市场形成的一系列问题。

（二）深化国企改革创造良好外部空间

商业银行作为经营货币信用的金融企业，与非金融企业一样，都是市场经济的主体，两者虽然在运行和发展中都遵循各自规律性并承担不同职能，但就制度而言，两者在制度构成和制度安排上又具有同质性和对称性。从金融发展史上看，

商业银行的出现是在商品经济的推动下，从产业部门中分离出来的。它不但对资本循环发挥着举足轻重的作用，而且也受制于产业资本循环。银行与工商企业之间是相互藕合，相互依存、相互促进的。现代企业理论和交易费用理论认为，银企之间表现为一种密切的典型而又特殊的“交易契约”关系，这种交易契约关系在现代企业这一组契约关系中居于关键或核心地位。因此，商业银行和企业之间存在着高度的相关关系，在现代“银企一体化”发展或产融结合趋势下，更是如此。

从我国的现实看，国有商业银行制度的建构离不开企业改革的深化。首先，银企之间规模庞大的不良债权债务关系是影响国有商业银行制度改革的一项重要障碍，这一障碍的清除必须通过深化企业改革，采取积极措施进行债权债务重组，确立新型的银企关系。其次，虽然银企之间不良债权债务的化解，有助于银企关系的调整和国有银企各自改革的推进。但是，只要国有企业预算软约束不能清除，银企关系重塑和国有商业银行制度建构将受到抑制而无法取得实质性进展。再次，即使建立了现代企业制度，重新确立起市场型的银企关系，国有企业还有一个结构调整的问题。目前，国有企业的整体规模比较大，而且盈利能力差，即使每一个国有企业都建立了现代企业制度，也难以保证国有企业整体效率的增进。所以，只有从总体上对国有企业进行战略重组，让那竞争性国企退出国有经济领域，国有商业银行才能有能力为国有企业提供高效的金融服务支持，国有商业银行制度的制度绩效才能得到显现。当然，国有商业银行制度的建构也会强化国有企业的预算约束，增强国有企业的市场观念、风险观念，破除其对国有商业银行资金需求的刚性依赖，优化资本结构，降低负债率，从而推进现代企业制度的建立和完善。因此，建立现代商业银行制度与国有企业改革是相得益彰的。

（三）银行产权制度创新改善内部治理结构

实现国有银行双重“两权分离”，并不是国有银行产权制度改革的最终目标，而是一个过渡性的目标，其最终目标是通过产权制度的变革引致整个国有银行制度创新，建立起现代商业银行制度。

以国有银行资本所有权分散化为前提的多元化持有者产权结构。即国有银行在产权主体上是多元化、社会化的。在这样一种产权结构中只要出资者愿意出资购买国有银行的股票，他就不受其主体资格的限制，从而使国有银行的产权主体

呈现个人、机构、法人、国家多元并存格局。从理论上讲，不论单一产权主体掌握全部股权的多大份额，只要该份额小于全部股份，那么就势必形成多元持有格局。

国有商业银行产权制度创新的核心是实现产权主体多元化，形成包括国家、企业、个人、外国等多元化的产权主体。因为明晰的产权对于产权主体具有激励和约束的功能，能使产权主体产生风险和利益预期，以形成有效的自我约束、自我激励机制。我国的商业银行要从根本上消除不良资产产生的制度性根源，惟有走股份制的道路。因为借鉴国外商业银行的发展经验，股份制是市场经济条件下实现真正商业化最有效的产权方式，通过股份制产权制度创新，不仅可以发挥“杠杆”效应，实现私人资本社会化，扩大国有金融资产对社会资本所支配的数量和范围，而且能够实现所有权与经营权的分离，按照利益最大化原则自主经营、自负盈亏。

（四）提高监管水平

我国银监会的工作目的是：“通过审慎有效的监管，保护广大存款人和消费者的利益；通过审慎有效的监管，增进市场信心；通过宣传教育工作和相关信息披露，增进公众对现代金融的了解；努力减少金融犯罪。”银监会的工作标准是:“良好监管要促进金融稳定和金融创新共同发展；要努力提升我国金融业在国际金融服务中的竞争力；对各类监管设限要科学、合理，有所为，有所不为，减少一切不必要的限制；鼓励公平竞争、反对无序竞争；对监管者和被监管者都要实施严格、明确的问责制；要高效、节约地使用一切监管资源。

监管的目的包括使银行机构具有竞争力。这也要求通过监管使银行达到安全标准的要求，又要使监管具备相应的灵活性。因此，监管机构要制定合理的监管措施，严格执行各项监管标准，不断提高人员素质，以实现其工作目标。

同时，监管部门可以考虑对于不同的风险环境实施弹性监管。比如，在经济处于高涨时期，投资活跃，银行贷款的规模和速度都大幅度上升，这时的监管机构要适当提高监管标准，要求银行保持较高的资本充足率，防止经济泡沫化。而当经济处于衰退期时，投资萧条，经济复苏乏力，监管部门可以适当降低监管标准，提高社会的投资水平。

实行弹性监管有力于防范增量不良资产的产生，有利于防范风险和熨平经济

波动，提高银行机构的竞争力。

四、结语

商业银行的巨额不良资产成因复杂，而目银行业目前仍然面临着不良资产增加的巨大压力。同时，我国国有商业银行和国有企业的产权改革等根本问题并没有得到彻底解决，在我国目前金融市场不成熟、相关法律不配套的环境下，增加了防范和处置不良资产的难度。

要有效的防范和化解不良资产，就要国家创造相应的有利环境，如完善相关的法律法规、发展资本市场，同时也要从根本上改革国有商业银行和国有企业的公司治理机制。只有通过各方的共同努力，才能推动和完善我国国有商业银行不良资产的防范和处置工作，化解金融风险，促进我国银行业健康有序的发展。

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