商业银行压力测试流程
目录
三、压力测试流程 ...................................................................................................- 1 - （一）选择压力测试对象 .......................................................................................- 1 - （1）压力测试对象分类 ..................................................................................- 1 - （2）压力测试对象选取原则 ..........................................................................- 2 - （3）示例 ..........................................................................................................- 3 - （二）确定承压对象和承压指标 ...........................................................................- 3 - （1）承压指标分类 ..........................................................................................- 3 - （2）承压对象和承压指标选择条件 ..............................................................- 4 - （3）示例 ..........................................................................................................- 4 - （三）确定压力因素和压力指标 ...........................................................................- 6 - （1）信用风险压力因素和压力指标 ..............................................................- 7 - （2）市场风险压力因素和压力指标 ..............................................................- 7 - （3）示例 ..........................................................................................................- 8 - （四）设计压力情景 ...............................................................................................- 9 - （1）压力情景生成方法 ..................................................................................- 9 - （2）压力测试情景的其他问题 ................................................................... - 12 - （3）示例 ....................................................................................................... - 12 - （五）建立压力传导模型 .................................................................................... - 13 - （1）压力传导模型方法论一 ....................................................................... - 13 - （2）压力传导模型方法论二 ....................................................................... - 15 - （3）压力传导模型之Wilson模型...............................................................- 17 - （4）压力传导模型之财务模型 ................................................................... - 19 - （5）模型检验 ............................................................................................... - 19 - （6）示例 ........................................................................................................- 20 - （六）分析测试结果 ............................................................................................ - 23 - （1）主要步骤 ............................................................................................... - 23 - （2）分析测试结果 ....................................................................................... - 23 -
（七）形成测试报告 .............................................................................................- 25 - （1）概述 ........................................................................................................- 25 - （2）压力测试系统介绍 ................................................................................- 25 -
三、压力测试流程
压力测试是金融稳定性评估的重要工具。在总结1998年亚洲金融危机经验教训的基础上，IMF和世界银行于1999年5月联合推出了“金融部门评估计划”，通过压力测试、稳健指标、标准与准则评估三个分析工具，对各经济体的金融体系进行全面评估和监测，其中最为核心的工具即为压力测试。
压力测试在监管机构评估监管资本中有着重要的应用。2004年发布的《巴塞尔新资本协议》对商业银行压力测试作出了相关规定。新资本协议的第一支柱要求商业银行必须对相关风险参数进行压力测试，第二支柱要求商业银行进行内部资本充足评估程序时，要进行前瞻性的压力测试，以识别可能的不利事件出现时需要增加的资本额，监管当局根据测试结果，要求银行持有一定数量的超额资本。
受2008年金融危机影响产生的《巴塞尔协议Ⅲ》，该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。对流动性风险和杠杆率则作出了明确的监管要求，引入了流动性覆盖率（LCR）和净稳定融资比率（NSFR）两个监管新指标。并区分系统性重要银行和费系统性重要银行。中国银监会及时推出了四大监管工具，包括资本要求、杠杆率、拨备率和流动性要求四大方面，及时进行了跟进，构成了未来一段时期中国银行业监管的新框架。压力测试将进一步在信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险中发挥重要作用，有利于银行业发展和转型。（一）选择压力测试对象
（1）压力测试对象分类
测试对象即压力测试的目标事务，根据目标事务的不同，具体对象划分如下：根据金融机构属性不同，分为银行类金融机构压力测试和非银行类金融机构压力测试。在本书，以银行类金融机构压力测试介绍为主。
根据银行属性的不同，分为政策性银行压力测试和商业银行压力测试，商业银行压力测试又分为大型商业银行压力测试、股份制商业银行压力测试、城市商业银行压力测试、农村商业银行压力测试及其他类商业银行压力测试。
根据区域划分，分为国家整体银行业压力测试及区域银行压力测试。
根据风险类型划分，分为信用风险压力测试、流动性风险压力测试、市场风险压力测试及操作风险压力测试。
按目标业务/资产组合划分，可以分为利率风险压力测试、房地产压力测试等。
表1-3-1 银行压力测试主要类型
表1-3-1是银行压力测试主要类型，压力测试对象既可以单一银行、单一风险进行压力测试，也可以多个银行、多个风险进行“组合”压力测试。
（2）压力测试对象选取原则
压力测试分为定期和不定期压力测试，在进行压力测试时，考虑到成本等因素，往往不会把所有可能测试对象拿来进行测试。在选取压力测试对象时候，应遵循以下原则：
1、重要性原则。一般来说，要选择对系统有重大影响的作为压力测试的对象，主要因素包括资产规模、盈利能力、资本充足率等。例如，五大行占我国商业银行整体资产超过40%，评价我国银行业整体情况，就必须考察五大行的压力测试情况；2008年金融危机及随后而来的欧债危机，凸显了流动性对银行的重要性，结合我国情况，基于《巴塞尔协议Ⅲ》要求，流动性风险应逐步净稳定资金比率和流动性覆盖率两只表引入到商业银行实践中来。
2、前瞻性原则。前瞻性注重对对象的影响性、趋势性和发展性的研究。当前阶段，我国压力测试与发展国家相比，还处于初步发展阶段，就更加需要进行前瞻性研究和分析，对流动性压力测试、汇率风险压力测试等进行深入研究。
3、经济性原则。要根据测试的目的及测试具备的现有条件和限制适当的调整压力测试，以节约资源，最大限度的利用压力测试的结果为目标。例如，对城商行进行压力测试，以信用风险压力测试为主，以其他类型压力测试为辅。
（3）示例
例1：S省是我国东部地区经济大省，近年来，区域内城商行总资产增长速度和信贷投放速度大大快于大型商业银行、股份制商业银行和其他类型银行；其总资产占比约为10%且呈继续上涨的态势。目前，S省城商行面临同质化竞争激烈、风险管控措施不到位、利率市场化等的冲击，在其增长速度较快的情况下，对其进行信用风险压力测试是可行的，也是非常必要的，有助于其提高竞争力、及时采取风险防范措施。
S省城商行压力测试类型为区域城商行信用风险压力测试。
例2：S省是全国城商行发展较好的省份之一，对S省城商行进行压力测试，一方面可以以城商行相关公布数据综合进行处理，一方面可以将城商行单独进行压力测试，然后汇总结果。本部分将S省D市城商行作为示例进行压力测试流程介绍。
综合来看，选择承压对象要有目的、按照前瞻性、重要性原则选择压力测试对象，有助于提高银行综合实力、竞争力和风险防范能力。
（二）确定承压对象和承压指标
在选择压力测试对象后，需要根据具体的测试任务，结合银行现状及业务实际，分析测试对象属性。
（1）承压指标分类
压力测试目的是整个压力测试内容和流程的出发点，承压对象是由测试目的决定的，不同的测试主体所关心的承压对象和承压指标也会有所差异。例如，从银监会角度，主要关心是否达到监管要求以及采取哪些措施进行监管，例如资本充足率，是对整体风险的监控；从商业银行自身角度，主要关心对银行整体风险、利润等的影响以及对其竞争等综合实力的影响；从公众角度来讲，主要关心存款安全、存款收益等。因此，承压对象和承压指标的选取非常关键，是压力测试最重要和最根本的要素之一。
表1-3-2 承压指标分类1
1摘自：参考文献：商业银行压力测试，黄志凌，
技术型指标指一些表示风险损失量本身的指标。信用风险压力测试的输出指标可以是PD（违约概率）、LGD（违约损失率）、EL（预期损失）、UL（非预期损失）、EAD（风险暴露）等；市场风险压力测试的输出指标可以是头寸的缺口、久期、外汇敞口、风险价值（VaR）等；流动性风险压力测试输出指标可以是现金流缺口、流动性比率、存贷比率等；操作风险压力测试输出指标可以是操作风险损失金额、操作风险价值（VaR）、监管资本等。
管理型承压指标则为监管机构、金融机构以及管理层较为关注的、具有现实意义的指标。信用风险压力测试的输出指标可以是贷款拨备、一般风险准备、不良贷款率、资本充足率等；市场风险压力测试的输出指标可以是保证金变化资产组合或业务头寸的价值或者损益、行业盈利能力等；流动性压力测试输出指标可以是融资缺口等指标；操作风险压力测试输出指标可以是损失分布、损失概率等。（2）承压对象和承压指标选择条件
承压对象和承压指标是整个压力测试具体流程的起始点，一般来说，承压对象和承压指标的选择应满足以下两个方面的条件2：
1、应该可以很好的解释测试者所关心的问题，并具有现实意义，也就是说，不应为了某次压力测试而重新设计指标，这些承压指标应该是在正常情况下有意义的变量。
2、应该与压力测试有可信的关联关系，也就是说，所选择的压力测试应该是有效的，在压力情景下测试指标的确会有极端不良的表现。
（3）示例
例3：在选择了S省D市城商行进行信用风险压力测试后，下一步就是具体2摘自：参考文献：商业银行压力测试，黄志凌，11页
实施压力测试流程，选择承压对象和承压指标。
由于测试是面向监管层和银行董事会，所以承压指标选取MPD（宏观违约概率）3，为管理型指标。
在这里说明四个方面的问题：第一，数据来源。银行内部宏观违约概率MPD，数据频度为月度数据；第二，数据选择。历史数据的选择往往涉及到数据期间的确定，从建模的角度看，并不是数据的历史越长越好，例如，对于宏观经济计量模型应该选择在同一个体制内尽可能长的数据，我国自1978年开始至今的经济体制改革，其中经历了若干个阶段，不同阶段的经济数据有时并不具有可比性，如果具体考虑最近的压力测试，我们认为大型商业银行和股份制银行选择2000年之后的数据会比较合理，城商行数据在2006年以后数据较为合理；第三，数据处理。为了平滑数据的量纲，使得各个变量的数据区间尽可能接近，有时需要处理为相对变化率。有时，为了使得各种数据的量纲尽量接近，需要取对数处理；最后，也可以选择资本充足率、贷款拨备、不良贷款率等作为承压指标。由于分析的方面和指标特点不同，可以针对信用风险的不同方面进行研究和分析。
综合来看，选择承压对象和承压指标，要具体问题具体分析，根据承压对象的特点，数据的基本情况等进行综合考虑，然后选取最适合的指标。并结合压力测试结果，相辅相成。
Sorge(2004)从另外的角度对存款性金融机构的压力测试指标进行了汇总，见表1-3-3：
表1-3-3 存款性金融机构的承压指标汇总
3宏观违约概率，式中：期初正常客户数为截至该期初信贷正常的客户数；当期内违约客户数为在期初正常的客户中，未来一期内发生违约的客户数。
（三）确定压力因素和压力指标
不同的测试主体关心的压力测试目的不同，因此在选择压力因素和压力指标所关注的重点也会有所不同。压力测试时测试分析极端情况出现时对承压对象的
影响，压力指标既可以是诸如不良贷款率等银行风险指标，也可以是宏观经济等更加基础的指标。
（1）信用风险压力因素和压力指标
银监会在2007年颁布的《商业银行压力测试指引》针对信用风险压力测试的内容可以设置的情景包括：“国内及国际主要经济体宏观经济出现衰退；房地产价格出现较大幅度向下波动；贷款质量恶化；授信较为集中的企业和同业交易对手出现支付困难；其他对银行信用风险带来重大影响的情况。”
在信用风险测试中可以选择以下几类宏观变量为测试因子：
?国内生产总值GDP或地区生产总值GDP；
?消费者物价指数CPI（国家或地区）；
?名义货币发行量M2；
?全社会商品零售总额（国家或地区）；
?全社会用电量（国家或地区）；
?铁路货运量；
?期货市场价格指数（包括黄金、铜、螺纹钢、石油等价格指数）；
?行业因子：根据总产值、价格、增长率、行业指数等能够代表行业趋势及发展状况的基本指标。例如房地产行业包括房地产投资增速、房地产开工（竣工和施工）面积、商品房销售与资金来源、一线城市平均地价及住宅销售价格指数等。
以上是针对信用风险压力测试常用的宏观变量，如果存在区域差异或者其他要求，可以选择其他诸如工业增加值、工业生产者出厂价格指数、固定资产投资、固定资产投资价格指数等宏观指标。
（2）市场风险压力因素和压力指标
银监会在2007年颁布的《商业银行压力测试指引》针对市场风险压力测试的内容可以设置的情景包括：“市场上资产价格出现不利变动；主要货币汇率出
现大的变化；利率重新定价缺口突然加大；基准利率出现不利于银行的情况；收益率曲线出现不利于银行的移动以及附带期权工具的资产负债其期权集中行使可能为银行带来损失等。”
在考虑我国商业银行的市场风险压力测试时，可以考虑以下的测试因子：?国债指数；
?股票市场指数（上证综指、中证300指数、深圳成指）；
?美元指数、人民币汇率、欧元兑美元汇率；
?银行间短期拆借利率（隔夜、七天SHIBOR）；
?基准利率（商业银行一年的存贷款基准利率、央行存款准备金利率等）；
?地方政府债务收益率及总量变化。
以上是针对市场风险压力测试常用的测试因子，也可以选择金融债指数、票据利率等作为测试因子。
（3）示例
图1-3-1是部分压力指标，其中压力指标选取了中国和S省的部分相关宏观指标。篇幅关系，仅列举部分压力指标。
选取基于宏观情景的压力指标，主要考虑以下几个方面：第一，数据来源。数据选自中经网、国家统计局、S省统计局等相关网站；第二，数据选择。选择和MPD密切相关，能够反映经济周期或者宏观经济运行状况的重点指标，可以参考专家判断或标普、穆迪等专业公司咨询报告；第三，数据处理。例如，本示例数据处理：CPI：以2001年1月为基准100，根据环比数据(用同比数据得到的是相同的)得到绝对阅读CPI，然后进行对数变换，最后转化为对数收益率；名义GDP：数据在每个季度内平均化得到月度名义GDP，名义GDP除以CPI得到实际GDP(月度)，然后进行对数变换，最后转化为对数收益率；M2：除以月度绝对CPI 得到实际M2，然后进行对数变换，最后转化为对数收益率；最后，因需采用VAR 向量自回归、Wilson模型及最小二乘回归模型，需要对压力测试指标进行反复验证，需要建模人员和业务人员进行多次沟通，所以选择指标范围较广；需要与商业银行日常风险管理相结合，风险因子在正常情况和诸如金融危机情况表现差