P2P网络借贷的运行模式与风险管控

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P 2P 网络借贷的运行模式与风险管控

Operation Mode and Risk Control of P2P Network Lending 卢馨李慧敏

内容提要P 2P 网络借贷具有贷款期限短、金额小、重视贷款者信用材料、融资门槛相对较低等特点。现阶段，我国P 2P 网络借贷面临政策法律风险、监管风险、洗钱风险、操作风险、网络风险、信用风险。防范P 2P 网络借贷风险，从政府的角度来讲，应明确监管主体，加快监管制度建设；扩大征信范围，完善全国征信系统建设。从P 2P 网络借贷平台的角度来讲，应完善网络技术，降低网络风险；明确金融职责，强化操作流程。从借贷者和贷款者角度来讲，应建立借款者与贷款者之间的互信。关键词P 2P 网络借贷互联网金融金融监管作者单位暨南大学管理学院广东广州510632 LuXinLiHuimin

Abstract : P 2POnlineLendinghasaseriesofmerits : shortloanperiod , smallcreditamount , valueborrowers ' credit information , highthresholdoffinancing , etc . Atthismoment , P 2POnlineLendinginourcountryisfacingpolicyand legalrisk , regulatoryrisk , moneylaunderingrisk ,

operationalrisk ,

networktechnologyrisk ,

andcreditrisk .

Inorder toguardagainstthoserisks ,

ourgovernmenthastospecifytheregulatoryagencyandacceleratetheconstructionof

regulatorysystem , toextendthescopeofcreditinvestigationandperfectourcountry’screditsystem .

ForP 2P OnlineLendingplatforms , theyhavetoimprovenetworktechnologyandreducenetworkrisk ,

toclarifytheir

responsibilityandstandardizedoperationalprocedures . Forborrowersandlenders ,

theyhavetoincreasemutual

understandingandtrust .

Keywords : P 2Pnetworklending , internetfinance , financesupervision

随着经济的快速发展和网络技术的不断进步，互联网技术快速融入到金融行业，发展成为一种与传统金融相结合的新兴产物一互联网金融。在理想的互联网金融环境下，交易主体间的信息是透明的，彼此间的资金流通是自由、直接的状态，金融机构不再发挥金融中介的作用。P 2P 网络借贷作为互联网金融的一种业务模式，与第三方支付、阿里金

融、众筹等其他业务模式相比，与互联网金融这种去中介化的理想效果最吻合。自2007年国外P 2P 网络借贷的理念在我国得到实践后，我国P 2P 网络借贷逐渐成长起来。

P 2P 网络借贷加快了金融脱媒的步伐，提高了闲散资金的利用率。

[1]

与传统银行贷款相比，它可以降低融资成本' 为个人融资提供便利，

*该标题为《改革》编辑部改定标题，作者原标题为《我国P 2P 网络借贷的发展与风险管控研究》。基金项目：国家自然科学基金重点项目“中国企业管理会计理论与方法研究”（批准号:71032006);国家自然科学基金项目“分布式数据一致性与 XBRL 网络财务报告质量控制”（批准号:71171097)。

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充实现有银行体系。[3]

在中小企业长期处于融资困境的背景下，P 2P 网络借贷还可以显著降低小微企业的融资成本，为小微企业融资提供新的出路。[4]

P 2P 网络借贷的发展虽然产生了较大的社

会效益，但是也带来了一些问题，潜伏着较多风险。由于缺乏对P 2P 网络借贷资金流向的控制，很可能造成对国家宏观调控政策的干扰。[5]

另外，相关法律和监管制度等的缺乏，也使P 2P 网络借贷的发展不尽规范。P 2P 网络借贷的风险管控问题亟待解决，正成为相关研究的重点和执占

/1?\

_、我国P 2P 网络借贷的运营模式和基本流程

P 2P 即“PeertoPeer ”或“PersontoPerson ”，表

示点对点或个人对个人的信息交互。P 2P 网络借贷就是指个体与个体之间依托互联网平台直接建立借贷关系的融投资模式。根据P 2P 网络借贷平台在借贷过程中所扮演的角色，P 2P 网络借贷的运营模式可以分为收益型与零收益型，其中收益型又分为单纯中介型和复合中介型。单纯中介型是指平台仅提供中介服务，美国的Prosper 和上海的拍拍贷等米用的就是这种

模式。复合中介型是指平台在交易过程中不仅提供中介服务，还充当追款者等，采用这种模式的有英国的Zipa 和深圳的红岭创投等。零收益型是指平台为弱势客户群提供低息贷款服务，美国的 Kiva 以及我国的宜农贷是这种模式的代表。表1是P 2P 网络借贷运营模式的比较，从表1中可以更清晰地了解各种运营模式。

虽然P 2P 网络借贷有多种运营模式，但各种平台办理借贷业务的基本流程是相同的。图 _(下页）具体地描绘了 P 2P 网络借贷的基本流程：第_，贷款者和借款者需要注册成为平台用户；第二，资金需求者提出借款申请，并提交相关信用资料；第三，平台对资金需求者的借款申请进行审核；第四，平台在网站上公布通过审核的详细的借款者相关信息；第五，贷款者根据网站上公布的信息进行自主投标；第六，待资金筹措期届满后，如果投标资金总额不少于相关借款人的要求，则借款成功，平台自动生成电子借条;第七，借款者定期向贷款者还本付息。在整个借贷过程中，P 2P 网络借贷平台是作为独立的第三方向借贷双方提供审核借款者信用度、公布借贷信息、追偿逾期贷款、履行法律手续等服务的，而银行等金融中介机构不再为借贷双

图一P2P网络借贷流程2 0 1 5年第2期总第2 5 2期

方牵线搭桥。

二、我国P2P网络借贷的特点和发展态势

P2P网络借贷具有方便、灵活等特点，与银行贷款等其他借贷方式相比，有其独特的优势。借此优势，P2P网络借贷在我国得到了迅猛发展，但在发展过程中，也出现了诸如跑路、诈骗等问题。

(_)P2P网络借贷的特点P2P网络借贷的贷款期限 _般比较短，金额比较小，很重视贷款者的信用材料，而对财务状况等要求不高，融资门槛相对较低。[?]低融资门槛扩大了P2P 网络借贷参与者的来源范围，小微企业以及个

人都可以很容易地参与到P2P

网络借贷平台中。P2P网络借

贷的交易方式灵活、高效。通

过互联网进行融资，突破了地

域限制和时间限制，借款者

“随时随地”就能提出申请。

P2P网络借贷的借款利息、还

款方式、借款期限等都是比较

灵活的，只要借贷双方达成共

识，就可以完成_ 笔业务。另

外，P2P网络借贷淡化了层层审

批的繁琐程序，注重借款者的

信用度评估，融资的手续比较

简单，资金到账速度快，能更

快速地帮助借款者缓解其困难。

表2归纳了P2P网络借贷与

银行贷款的不同点，从表2可以更直观地看出P2P网络借贷的特点。

(二)P2P网络借贷的发展态势随着互

联网技术的发展和普及，P2P小额

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借贷逐渐演变成P 2P 网络借贷。在P 2P 网络借贷进入我国之前，其在国外先后催生了英国的 Zopa 、美国的Prosper 和Kiva 等几种比较有代表

的平台模式。2007年6月我国首家P 2P 网络借贷平台一拍拍贷成立，从此P 2P 网络借贷的理念传入我国。2013年6月，余额宝的面市引起社会各界对互联网金融的广泛关注，迎来了互联网金融“井喷式”的发展。在互联网金融热潮的推动下，P 2P 网络借贷发展亦十分迅速。根据网贷之家的统计，截至2014年10月，全国 P 2P 运营平台的数量已经达到1474家，其中广东和浙江的平台分布最多，分别占比23.61%和 15.13%。P 2P 网络借贷的迅速发展，吸引了众多借款者的目光，仅2014年上半年借贷成交金额就接近1000亿元，几乎是2013年全年的成交金额①。

在P 2P 网络借贷迅猛扩张的同时，P 2P 网络借贷平台也出现了跑路、诈骗等问题。根据零壹数据的统计，截至2014年10月31日，全国至少存在254家问题平台，从2013年9月至 2014年10月，平均每月产生15家问题平台。

P 2P 跑路案件给投资者造成了较大损失，给政府

和业界带来了较大压力，更将P 2P 网络借贷推

向危机边缘。《互联网金融报告.2014》认为， P 2P 网贷平台的坏账率难以达到1%以下，而业内普遍认为许多平台都存在低估坏账率的现象。反观国外，以Zopa 为例，截至2013年底， Zopa 的成交金额达437百万英镑，利息收入累计超过28百万英镑，平均收益率达到5%，而借款者的坏账率仅约0.21%。以人人贷平台为例，将其与Zopa 、Prosper 、Kiva 进行对比，可以看出我国P 2P 网络借贷平台与国外P 2P 网络借贷平台

的差距，比较情况如表3所示。

三、我国P 2P 网络借贷面临的主要风险 P 2P 网络借贷平台的跑路、诈骗等事件引

起了社会各界对其风险的关注。现阶段，P 2P 网络借贷存在的风险主要有：_是由于相关法律和监管政策缺失而引发的政策法律风险和监管风险，二是由于P 2P 网络借贷平台监管不严和贷款者动机不纯而引发的洗钱风险，三是由于 ①

中国互联网协会：《中国互联网金融报告.2014》。

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信用风险洗钱风险

图二P2P网络借贷的风险

P2P网络借贷平台操作不规范和技术投入不足

而引发的操作风险和网络风险，四是借款者和

P2P网络借贷平台道德缺失而引发的信用风险。

这些风险是否控制得当是P2P网络借贷能否长

远发展的关键（见图二）。

(_)政策法律风险

P2P网络借贷平台是一种网络化的民间借

贷中介。[7]现阶段，我国有关P2P网络借贷的法

律法规有《民法通则》、《合同法》等，具体情

况如表4(下页）所示。现在还没有具体的法律

法规来专门约束与规范P2P网络借贷平台的业

务活动，这使得P2P网络借贷平台可能触及“非

法吸收公众存款”和“非法集资”的法律红线。

2013 年至今之所以发生较多的P2P网络借贷平

台“跑路”事件，原因之一就是缺乏相关法律

的约束。不仅如此，P2P网络借贷平台没有明

确的市场准入制度。据中国电子商务研究中心

监测的数据，2013年，P2P问题网贷平台的注

册资金超过1000万的仅11家，大多数为500

万，与平均过千万的待还金额差距悬殊。①由

此可见，市场准入制度的缺乏降低了互联网金

融平台的整体质量。

(二）监管风险

由表5(下页）可见，银监会和中国人民银

行等部门对P2P网络借贷的相关风险予以了提

醒，银监会相关人员也发表了对P2P监管思路的

看法，这都显示出了相关部门对P2P网络借贷

稳健发展的关注。然而，监管部门并没有出台有关P2P网络借贷的具体监管制度，甚至没有明确表明P2P网络借贷的监管主体。脱离监管的P2P网络借贷平台，使得国家难以全面地掌握相关的市场数据。

随着P2P网络借贷的蓬勃发展，银监会和中国人民银行等部门出台的政策的效果可能会因为缺乏完整的统计数据而弱化。另外，由于缺乏相应

的监管，P2P网络借贷的发展受制，各种业务模式自成_体，同_模式的不同平台没有统一的行业标准。缺乏监管的市场虽说是_个自由的市场，但如果没有监管主体去约束它，去引导它向更好的方向发展，这样的P2P网络借贷将难以长久发展。

(三）洗钱风险

P2P网络借贷平台尚没有完善的客户身份识别机制以及可疑交易分析报告机制，这为不法分子创造了洗钱条件。基于P2P网络借贷的低门槛性，洗钱分子可轻易地成为其参与者，他们可以把自己非法获取的钱财通过网络平台分批次出借给借款者，使大额变成小额，再通过资金收回使钱由非法变为合法。我国《反洗钱法》还未涉及互联网金融领域，P2P网络借贷平台可能发展成为法律漏洞下洗钱的新场所。另外我国专门针对网络经济犯罪的法律制度还不完善，这也为洗钱分子提供了机会。

(四）操作风险

P2P网络借贷平台的操作风险主要表现在借款信息审核、资金管理、投标保障和相关信息的披露上。根据易P2P网贷研究院发布的2014 年第44周P2P网贷平台综合收益率周度排行报告②，这里选取了排名前五的P2P网络借贷平台，搜集了它们的借款信息审核程序、投标保障

①中国电子商务研究中心：《2013年P2P网贷问题

平合注册资金多为500万兀和1000万兀》，http://b2b.toocle. comMetail-6140868.html, 2013-12-09。

②《2014年P2P网贷平合综合收益率周度排行报

告（第44 周）》，https://www.360docs.net/doc/1d11118739.html,/20141128/n406476779. shtml，2014-11-28。

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和资金管理制度，整理成表6(下页）。由表6可知，P 2P 网络借贷平台一般是通过线下合作企业进行实地考察，在信赖线下合作企业的基础上，运用平台的风险评价体系对借款者评级，线下合作企业的信誉和平台风险评价体系的完善程度影响着借款项目是否通过审核。现阶段，我国的征信系统处于不断补充和完善的阶段，P 2P 网络借贷的数据还没有被纳入征信系统，也没有征信系统的使用权，这在一定程度上弱化了 P 2P 网络借贷平台对借款者信用的全面掌握，增加了借款信息审核的难度，提高了审核失败的概率。不仅如此，我国P 2P 网络借贷平台的

资金管理制度还不完善，平台自有资金和投资者资金没有有效地分开管理，很容易形成“资金池”模式。表6中的五个平台，除微贷网外，都在其资金管理制度中提出了分开管理资金的概念，但这五个平台都没有实现真正意义上的资金托管。另外，鉴于P 2P 网络借贷平台的单纯中介性质，平台自身是禁止为贷款提供担保的，否则不利于其长远健康发展。由表6可知，五大平台主要采取风险备用金和引入第三方担保机构进行投标保障，然而风险备用金一般是从借款者

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https://www.360docs.net/doc/1d11118739.html,/file/sp3oiupruwmrcaecpctop3u_1.html 。

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所借款项中抽取的，这就增加了借款者的融资成本，而第三方担保机构的融资担保资质又令人怀疑。由于缺乏监管，没有统一的行业标准， P 2P 网络借贷平台的信息披露情况各不相同，

信息披露情况的参差不齐很可能影响投资者对借款项目的判断，从而增加投资风险。如表6

中的微贷网就没有披露其管理团队成员的状况，陆金所也没有披露系统的业绩报告。

(五）网络风险

P 2P 网络借贷的网络风险主要表现为网络

技术风险和信息安全风险。P 2P 网络借贷的产生与发展离不开先进的信息整合技术和数据挖掘技术。高超的互联网技术是P 2P 网络借贷的

有利工具，但是强大的技术支持需要雄厚的资

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金作保障，而P2P网络借贷从资金方面还无法保障各种业务平台的互联网技术都使用到位。新的P2P网贷平台的技术系统大多数来自第三方，价位在几万元到几十万元之间，平台的设计者可能会因为对相应的业务流程不够了解，从而对运行中可能存在的风险点考虑不周全，这样的系统可能存在高危安全漏洞，使其容易受到黒客攻击。另外，P2P网络借贷平台还未建立起完善的风险控制体系，用户的资金安全和信息安全得不到较好保障。P2P网络借贷平台的交易双方，都要在网络上提交个人信息，拥有个人账户，并且记录所有的交易数据，无论是用户端的计算机还是服务器的计算机受到黒客攻击或者其他形式的侵害，个人数据就很容易泄露，会对个人权益造成较大的威胁。互联网技术是

P2P网络借贷的精髓，如果相关的网络风险得不到重视，P2P网络借贷的发展必将受其阻碍。

(六）信用风险

P2P网络借贷的信用风险主要来自于借款者和P2P网络借贷平台。对借款者来讲，借款者在P2P网络借贷平台上融资时，要先提交诸如业主身份信息、营业执照、银行流水单等的证明材料，然后P2P网络借贷平台通过认证这些资料对借款者进行信用评级，但这些资料的可靠性与真实性难以评价，蕴含着造假的可能性，这就扩大了到期违约风险。2014年1月，由于借款者逾期笔数过大，就造成广融贷的贷款者 2000多万元的存款不能提现。对于P2P网络借贷平台来讲，一些P2P网络借贷平台怠于履行其信息审核义务，不能及时发现或者是默许借款人在平台上发布大量虚假借款信息，还有些平台甚至直接将非法募集的资金高利贷出以赚取利差。

四、防范P2P网络借贷风险的策略

针对上述六种风险，分别从政府、P2P网络借贷平台和借贷者三个角度提出一些防范建议，希望能为我国P2P网络借贷制度的建设提供参考。

(_)从政府的角度

1.明确法律地位，完善法律法规

早在2008年，由央行起草的《放贷人条例》草案就已提交国务院法制办，旨在使民间借贷通过国家立法的形式获得规范。该条例最大的突破在于允许符合条件的个人注册从事放贷业务，从而打破被银行垄断的信贷市场，解决中小企业融资难的问题。在此，建议尽早出台《放贷人条例》，明确P2P网络借贷的民间借贷性质，规范P2P网络借贷的发展。此外，还建议国家尽快出台《互联网个人信息保护法》，以规范互联网金融企业对个人信息的使用。而且，P2P网络借贷应作为反洗钱机构的重点关注领域，建议政府考虑将其纳入《反洗钱法》的适用对象内。

2.明确监管主体，加快监管制度建设

我国政府对第三方支付已经制定较为明确的监管机制，由中国人民银行负责监管。政府可以考虑以分业监管为出发点，充分发挥银监会、证监会和中国人民银行等监管机构的作用，各监管机构进行职责分工，分别监管互联网金融的某种业务模式和产品，其中P2P网络借贷交由银监会监管。另外，关于P2P网络借贷的监管制度，我国正在加紧制定。虽然政策还未出台，但监管思路基本明确。因此，期待监管制度能尽早颁布，同时希望将出台的监管政策能平衡好P2P网络借贷的创新和规范，从而促进其健康发展。

3.扩大征信范围，完善全国征信系统建设

与我国的征信系统不同，美国征信系统的数据来源十分广泛，对用户所使用的计算机IP 地址、操作系统、硬件配置等信息都有所收集。并且，美国的征信系统几乎是全国透明的，P2P 借贷平台也可以获取信用数据，这就为相关市场的运作提供了信用评级支撑，如美国的P2P 网络借贷平台Prosper对借款者提出的最低要求就是借款者在Experian的信用评分必须要达到640分。因此，建议扩大我国征信系统数据的来源，赋予P2P网络借贷平台使用征信系统的权限。这样一方面有利于国家对P2P网络借贷平台的全面了解和数据掌握，另一方面对P2P

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网络借贷平台提供了信用评级的参考来源，有利于降低信用风险。

(二）从P 2P 网络借贷平台的角度 1. 完善网络技术，降低网络风险

P 2P 网络借贷的整个过程绝对地依赖计算

机技术，涉及个人信息的安全性、网络交易的安全性。保障二者的安全性，需要从技术上不断提高。第_，P 2P 网络借贷平台应该加大对技术系统的投入，强化用户在注册及登陆时的身份认证功能，改变传统的“用户名/密码”认证方式，可结合动态口令进行认证。第二，应巩固用户在进行资金转账过程中交互信息的加密工作，加强对数据加密技术、防火墙技术、VPN 技术等的研发与使用，确保用户个人信息、资金交易信息不被窃取或修改。第三，平台的各参与方应多加防范网络黒客的攻击以及病毒的入侵，做好交易数据的定期备份。

2. 明确金融职责，强化操作流程

在借贷过程中，P 2P 网络借贷平台所扮演的角色应该是独立于贷款者与借款者交易关系的第三方，它不该像传统金融机构一样成为金融中介，而应该是单纯的信息中介。因此，P 2P 网络借贷平台应明确自身金融职责，加强自身道德建设，避免发生卷款跑路的情况。另外，P 2P 网络借贷平台应强化自身的操作流程，比如强化风险评价体系的设计、扩大相关信息的披露范围、积极落实资金托管政策等。P 2P 网络借贷行业协会、联盟等组织应切实发挥自律作用，要求平台在不涉及商业机密的条件下，对涉及用户资金安全的数据进行披露，并对投资风险作出相关的说明，以供贷款者作出理性的投资决策。针对P 2P 网贷平台自身可能出现的信用风险应建立惩罚机制，比如行业内通报、罚款、封杀等，加强行业内监督，完善黒名单公示机制。此外，P 2P 网络借贷可以和互联网金融的其他业务模式加强合作，取长补短。如P 2P 网络借贷可以与第三方支付合作，涉及资金转移与交付的所有操作，都交由第三方支付平台进行管理，

这样可有效规避P 2P 网络借贷“非法集资”的可能性；再如，在P 2P 网络借贷模式中引入众筹模式所使用的实物回报形式，而不仅仅局限于资金回报，开创形式多样化的创新平台。

(三）从借款者和贷款者角度在借贷过程中，借款者与贷款者直接建立借贷关系，如何长期获得贷款者的信任，是借款者能够获得持续借款的前提。因此，这些借款者应努力建立市场信誉，降低信用风险。对小微企业来讲，可以从完善企业内部制度、提供符合企业真实情况的财务数据等方面入手。对个人来讲，可从提供真实的个人相关资料入手。对贷款者来说，P 2P 网络借贷平台上可选择的产品更多，投资回报率高，但多数贷款者可能在选择投资产品时盲目跟风，缺乏自己的主观判断。因此贷款者应增强网络投资的谨慎性，多学习投资的相关知识，提高自身的理财规划能力与投资判断力，作出理性的投资决策，从自我意识的角度降低来自互联网金融平台的信用风险。参考文献

[1] 温小霓武小娟：《P 2P 网络借贷成功率影响因素分析一以拍拍贷为例》，《金融论坛》2014 年第3期，第3~8页

[2] F reedman , S ., Jin , G . Z .. DynamicLearning andSelection : theEarlyYearsofProsper . Workingpaper , UniversityofMaryland , 2008.

[3] 钱金叶杨飞：《中国P 2P 网络借贷的发展现状及前景》，《金融论坛》2012年第1期，第46~51页

[4] [6]卢馨汪柳希杨宜：《互联网金融与小微企业融资成本研究》，《管理现代化》2014年第5 期，第7~9页

[5] 马运全：《P 2P 网络借贷的发展、风险与行为矫正》，《新金融》2012年第2期，第46~49页 [7]刘丽丽：《我国P 2P 网络借贷的风险和监管问题探讨》，《征信》2013年第11期，第29~32页

(责任编辑：罗重谱）

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P2P网络借贷平台的风险控制研究

P2P网络借贷平台的风险控制研究摘要：文章首先明确了P2P网络借贷的定义及其产生的背景和原因。然后在研究P2P网络借贷发展现状的基础上，分析P2P网贷平台发展过程中存在的问题和面临的风险，构建一个较完善的风险评估体系。最后从国家加强监管和网贷平台自身提高风险管理能力两个角度，提出了完善立法，将其纳入央行征信体系，加强信息披露，严格审贷流程，提供风险备付金计比例，资金的第三方托管等风险控制措施。关键词：P2P网络借贷金融创新风险控制论文所属项目：江苏省高等学校大学生实践创新训练计划项目名称：P2P网贷平台的风险控制研究---以宜信为例项目编号：201310285089X 一、引言互联网的发展使人类社会的信息传播方式发生了根本的变革，传统的距型信息传播方式正在被网络式、分布式的传播方式所取代（谢平等，2001）。在信息时代，P2P网络借贷（Peer-to-Peer Lending）成为一种新型的直接融资模式，它通过互联网技术，实现个人对个人的信息获取和资金流向。作为中介机构的P2P网贷平台，一方面借助网络或者线

下资源对借款方的信用情况以及还款能力等进行详细的考察，选择有信用的资金需求方，并在网站上发布资金需求信息供资金供给方选择投资，另一方面通过平台硬件或者其他中介的撮合交易，通过线上或线下签订协议达成交易并以收取一定的服务费和账户管理费盈利。 P2P网络信贷平台在中国的快速发展，有其特殊的经济背景。紧缩的货币政策引发的中小企业及个人融资难与通货膨胀导致的个人资产保值难为网络借贷造就了大量的市场需求（孟添，2012）。对于投资者而言，P2P网贷能为其提供高于传统银行收益率。传统的银行理财产品的年收益4%-5%左右，P2P网络借贷平台投资年收益多在10%以上。对于融资方而言，P2P网贷准入门槛低于传统的金融机构，融资更为便捷，有助于实现普惠金融。P2P借贷行业的发展提高了民间闲置资金的利用率。网贷资金直达生产和消费领域，实现了金融去杠杆化，有力地支持了实体经济发展。作为一种全新的融资模式，p2p网络融资从诞生之初就备受瞩目。从2005年第一家p2p网络融资平台上线开始至今，已经有近百家p2p网络融资平台在十多个国家和地区陆续投入运营。国内市场的第一家p2p网络融资网站――拍拍贷在2007年成立。对P2P网贷还没有严格意义上的概念界定，其运营模式尚未完全定型。目前已经出现了以下几种运营模式，一是纯线上模式，此类模式典型的平台有拍拍贷、

P2P网络借贷风险分析终稿

石家庄邮电职业技术学院毕业设计 P2P网络借贷风险分析 2014 届金融系专业金融管理与务实（金融管理方向）班级金1100—36 学号 31104005209 姓名黄文茂指导教师马英杰完成日期 2013年12月20日

石家庄邮电职业技术学院毕业设计任务书

石家庄邮电职业技术学院毕业设计评定书

摘要伴随着互联网科技的进步，以及电子现代化金融的发展。人们的生活水平不断提高，理财的观念也逐渐提高。如今在各种各样的理财产品和理财方式下，网络借贷平台如雨后春笋由此开始孕育而生，也面临着众多的挑战。本文通过介绍什么是P2P网络借贷平台，通过了解它的产生的背景和基本的特征让更多的人了解这种新型的金融理财方式。然后通过介绍一下我国主要一些著名网贷平台的运作模式以及流程可以更好的深入了解网贷平台是怎么运营的。其次分析对我国网贷平台存在的风险进行分析，提高人们的风险意识。最后针对以上风险本文提出了一些风险控制的建议和策略。

目录 1 P2P 网络借贷的概念特征 (1) 1.1 P2P网络借贷的概念及背景 (1) 1.2 P2P网络借贷的基本特征 (1) 1.2.1直接透明 (1) 1.2.2信用选择性 (1) 1.2.3风险分散 (1) 1.2.4借贷双方的广泛性 (1) 1.2.5准入门槛低、灵活性高 (2) 2 国内P2P网络借贷运作模式及流程 (2) 2.1 国内P2P网络借贷的基本模式 (2) 2.2 网络借贷平台基本的运作流程 (3) 3 P2P网络借贷的风险分析 (3) 3.1 制度风险 (3) 3.2 贷款人风险 (4) 3.2.1洗钱风 (4) 3.2.2高利率风险 (4) 3.2.3信用风险 (4) 3.2.4道德风险 (4) 3.3网贷平台风险 (4) 3.3.1信息保护风险 (4) 3.3.2非法集资风险 (5) 3.3.3操作风险 (5) 4 完善我国网络借贷平台风险控制的建议 (5) 4.1 完善借贷平台的有关立法 (5) 4.2建立可疑交易报告报送机制和完善“实名制” (5) 4.4 平台资金由第三方监管，创新P2P利率定价手段 (5) 4.4 保护客户的隐私权 (5) 4.5 合理引导规范借贷双方的融资行为 (5)

P2P网络借贷的发展现状、风险及对策

目录 P2P网络借贷的发展现状、风险及对策 (1) 前言 (2) 一、P2P网络借贷概述 (3) （一）、P2P网络借贷平台定义 (3) （二）P2P网络借贷的运行模式: (3) P2P网络借贷平台的主要运行模式主要有以下四种： (3) 二、P2P网络借贷运行现状分析 (4) 三、P2P网络借贷的发展前景 (6) （一）P2P网络借贷的积极作用 (6) （二）P2P网络借贷的发展前景 (7) 四、P2P网络借贷的风险分析 (8) 五、P2P网络借贷的风险防范对策 (9) （一）政府角度 (10) （二）P2P网络借贷平台的角度 (10) （三）行业角度 (11) 参考文献 (12) 致谢 (13) P2P网络借贷的发展现状、风险及对策摘要P2P网络借贷（Peer to Peer Lending）是互联网创新的金融产物，互联网是借贷双方的资金融通交易的媒介。它的创造者是2006年诺贝尔奖得主孟加拉国的尤努斯教授。2007年我国成立了第一家P2P网络借贷平台，截止到2017年中国有平台5888家，其发展势头甚是迅猛。但是其在发展过程中，存在着，政策法律风险不完善、监管风险不严、存在洗钱风险、操作存在风险、网络存在风险和信用风险等，本文针对这些风险，从政府角度、P2P网络借贷平台角度、P2P网络借贷行业及借贷个人等角度提出建议予以消除风险，促进P2P 网络借贷的发展。关键字P2P网络借贷；风险；对策 The Current Situation, Risk and Countermeasures of P2P Network Lending Abstract P2P Network Lending (Peer to Peer Lending) is an innovative Internet financial product, and the financial transactions of borrowing and lending are accomplished directly by the Internet. Its pioneering is the 2006 Nobel Prize winner in Bangladesh, Professor Yunus. 2007 China set up the first P2P network lending platform, and now China has 5,888 platforms, its development momentum is very rapid. But in

P2P网络借贷的运行模式与风险管控

财政税收与资本市场| FISCAL LEVY AND CAPITAL MARKET 60拿全国百强社科期刊 P 2P 网络借贷的运行模式与风险管控 Operation Mode and Risk Control of P2P Network Lending 卢馨李慧敏内容提要P 2P 网络借贷具有贷款期限短、金额小、重视贷款者信用材料、融资门槛相对较低等特点。现阶段，我国P 2P 网络借贷面临政策法律风险、监管风险、洗钱风险、操作风险、网络风险、信用风险。防范P 2P 网络借贷风险，从政府的角度来讲，应明确监管主体，加快监管制度建设；扩大征信范围，完善全国征信系统建设。从P 2P 网络借贷平台的角度来讲，应完善网络技术，降低网络风险；明确金融职责，强化操作流程。从借贷者和贷款者角度来讲，应建立借款者与贷款者之间的互信。关键词P 2P 网络借贷互联网金融金融监管作者单位暨南大学管理学院广东广州510632 LuXinLiHuimin Abstract : P 2POnlineLendinghasaseriesofmerits : shortloanperiod , smallcreditamount , valueborrowers ' credit information , highthresholdoffinancing , etc . Atthismoment , P 2POnlineLendinginourcountryisfacingpolicyand legalrisk , regulatoryrisk , moneylaunderingrisk , operationalrisk , networktechnologyrisk , andcreditrisk . Inorder toguardagainstthoserisks , ourgovernmenthastospecifytheregulatoryagencyandacceleratetheconstructionof regulatorysystem , toextendthescopeofcreditinvestigationandperfectourcountry’screditsystem . ForP 2P OnlineLendingplatforms , theyhavetoimprovenetworktechnologyandreducenetworkrisk , toclarifytheir responsibilityandstandardizedoperationalprocedures . Forborrowersandlenders , theyhavetoincreasemutual understandingandtrust . Keywords : P 2Pnetworklending , internetfinance , financesupervision 随着经济的快速发展和网络技术的不断进步，互联网技术快速融入到金融行业，发展成为一种与传统金融相结合的新兴产物一互联网金融。在理想的互联网金融环境下，交易主体间的信息是透明的，彼此间的资金流通是自由、直接的状态，金融机构不再发挥金融中介的作用。P 2P 网络借贷作为互联网金融的一种业务模式，与第三方支付、阿里金融、众筹等其他业务模式相比，与互联网金融这种去中介化的理想效果最吻合。自2007年国外P 2P 网络借贷的理念在我国得到实践后，我国P 2P 网络借贷逐渐成长起来。 P 2P 网络借贷加快了金融脱媒的步伐，提高了闲散资金的利用率。 [1] 与传统银行贷款相比，它可以降低融资成本' 为个人融资提供便利， *该标题为《改革》编辑部改定标题，作者原标题为《我国P 2P 网络借贷的发展与风险管控研究》。基金项目：国家自然科学基金重点项目“中国企业管理会计理论与方法研究”（批准号:71032006);国家自然科学基金项目“分布式数据一致性与 XBRL 网络财务报告质量控制”（批准号:71171097)。 2015年第2期总第252期专业眼光看经济经济眼光看中国

P2P网络借贷存在的风险及应对策略

闽江学院本科毕业论文(设计) 题目P2P网络借贷存在的风险及应对策略学生姓名4574577547 学号6796797699 系别经济与管理学院年级2013级专业会计学指导教师rt765865858 职称副教授完成日期265865868日

摘要中小企业，不仅对我国国民经济做出了很大的贡献，而且在我国经济增长、提供就业岗位、提高农民收入、转移农村富余劳动力等方面扮演者着重要的角色。然而，我国中小企业的发展一直受融资难问题的羁绊，面临着巨大的困难。另外，近几年来，互联网金融作为互联网行业与金融业结合的产物发展势头非常迅猛，其中的典型模式——P2P借贷模式更是处在快速成长的时期。它为我国解决中小企业融资难问题注入了新的血液。与此同时由于互联网融资的成长，市场也需要一段时间去适应，还有很多需要改进。面对这一新型互联网融资模式在欢喜之余，我们有必要对其现状进行深刻地分析，并对其可能存在的风险点进行全面的梳理。本论文首先对P2P借贷平台做了一些简单的介绍，分析了P2P借贷平台在我国发展过程中存在的问题，最后，针对上述问题提出一些合理的改进建议，希望能够使得借贷平台有更好的发展。关键字：P2P网络借贷平台;风险;对策

Abstract The Small and Middle Enterprise(SME), not only made great contributions to the national economy in China but also play an increasingly important role in promoting economic growth, creating jobs, increasing farmers' income and transfer rural surplus labor. However, due to the restriction of the difficult loans, the development of Small and Middle Enterprise in China, has been faced with great difficulties. On the other hand, In recent years, the Internet banking as information technology and financial industry combined with the product of the rapid development momentum, caused considerable impact on our traditional financial industry, one of the typical model P2P lending model is at the "barbaric growth " stage. Which for our country to solve the problem of financing difficulties of Small and Middle Enterprise injected new blood. At the same time, with the rise of Internet finance, and market adaptation also need a

P2P网络借贷平台风险管理研究

P2P网络借贷平台风险管理研究 P2P网络借贷作为网络金融的典型代表和中介平台,为借贷双方提供信息沟通、信用评价、投资咨询等促成交易完成的金融服务,旨在实现个体之间或个体与企业之间通过网络实现直接借贷。自2007年我国第一家P2P借贷平台拍拍贷成立以来,平台数量开始快速增加,截至2014年底,运营平台数量已达到1575家,中国P2P网贷行业历史累计成交量超过3829亿元。然而,在P2P网络借贷平台经营的过程中,由于贷前调查、贷中审查、贷后跟踪管理不够细致,风险控制不到位,导致风险管理问题日益突出。本文以我国P2P 网络借贷平台风险管理为研究对象,在前人研究的基础上,针对我国P2P网络借贷平台风险的特点,利用文献分析法、调查研究法、定性分析与定量分析相结合的方法,按照“风险识别——风险评价—风险防范”过程展开,层层递进。以用户的角度为导向,从流动性、安全性等投资者最关注的指标切入,并充分考虑我国P2P借贷行业的发展现状及监管政策进展,选取16个具体指标运用层次分析法构建了适合我国P2P网络借贷平台风险评价指标体系,排名前五的指标依次为：资金托管(0.1925)、风控制度(0.1439)、借款人信息披露(0.1272)、IT 技术风险(0.0910)、债权保障(0.0814)。然后将风险评价模型选取了22家样本平台进行了应用评价,符合平台的基本情况。同时针对我国现有P2P网络借贷平台的运行现状和特征,从内外部两个方面提出加强P2P网络借贷平台风险防范措施。因此,研究P2P网络借贷平台风险管理,对于促进P2P网络借贷平台依法合规经营,提高风险管理水平具有一定的理论和实践意义。

P2P网贷平台的全面风险管理

P2P网贷平台的全面风险管理（作者：特易贷）从大数据到风险评级，从小额分散到平台担保，从风险拨备到资金托管，国内的P2P网络借贷平台无不强调其风控能力如何强大、如何完善。可究竟什么是风险，P2P平台面临什么样的风险又如何控制的，什么样的风控更能保护投资人的资金安全呢？风险是结果的不确定性。P2P网络平台在经营过程会遇到各种各样的风险，具体归纳起来可以分为以下几类： 1、信用风险：客户或者交易对手违约或者信用等级下降给投资人带来损失从而危及自身经营的风险。 2、操作风险：由于流程设计不合理或者执行不严，系统不完善，员工违法或者规操作带来的风险。 3、法律或合规风险：不遵守法律法规要求触碰政府对P2P网络借贷平台设定的红线。， 4、流动性风险：为追求短期做大交易量采取拆标等方式进行期限错配带来的风险。流动性风险的另外一种表现形式是平台操作单一借款额度较大的借款标，这些借款人一旦违约就会瞬间冲垮平台。 5、声誉风险，P2P平台如果不注重自身形象，维护诚信透明的健康形象同样会带来倒闭的风险，关于这一风险可参考网贷门户的各种曝光帖。

风险管理是核心竞争力风险管理能力是一个P2P网络借贷平台稳健发展和可持续经营的基石。风险控制的号，那么平台和投资人都会受益；控制的不好则平台会关门，投资人也可能面临血本无归甚至家破人亡的悲惨境地。因此，识别和管理经营过程中面临的各种风险是P2P平台经营者第一要务。风险管理是一个过程，是由一个主体的董事会、管理层和其他人员实施，应用于平台经营战略制定并贯穿于平台运营过程之中，旨在识别并管理可能会影响平台稳健运营的潜在事项，以使其在该平台的风险偏好之内，并为平台目标的实现和平台投资人投资安全提供合理保证的过程。 P2P网络借贷平台要想实现稳健经营，建立完善的全面风险管理体系，并有效实施必须具备以下要素： 1、有效风险管理组织架构，从公司治理层面确保风险管理的有效执行。 2、完善的政策、制度和流程，确保每次操作都有章可循。 3、科学有效的识别、计量、监测、对冲和控制风险的技术。 4、先进的管理信息系统。 5、全面的内部控制。

P2P网络借贷存在的风险及其防范措施

本科毕业设计（论文）题目P2P网络借贷存在的风险及其防范措施学院经济与管理学院年级专业财务管理班级财管班学号学生姓名校内导师职称讲师校外导师职称论文提交日期

P2P网络借贷存在的风险及其防范措施摘要随着互联网金融日趋发展成熟，国人开始将更多的视线转移到P2P网络借贷（Peer-to-Peer Lending）这一新兴模式上来。P2P网络借贷是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的民间小额借贷商业模式。尽管P2P网络借贷在我国发展迅猛也受到了很大的青睐，但是由于监管的缺失导致了庞氏骗局、非法集资、平台跑路等一系列问题的出现。本文先对国内外P2P网络借贷发展现状做出了简单分析；再通过案例分析等方法，找出了P2P网络借贷目前存在的信用风险、法律风险、技术风险等众多风险，及产生原因；最后通过经验借鉴等方法，阐明了针对存在的各类风险应采取完善社会征信体系、加快法律制度建设、增强从业人员培训等一系列防范措施，并加大监管力度。关键词：P2P网络借贷风险防范措施监管

Peer-to-Peer Network Lending Risks and Its Prevention Measures Abstract With the development of Internet banking matures, as an emerging development model, people began to shift more attention to the P2P network lending.P2P lending is a kind of folk petty loan, which is used to gather the small sum of money to meet people’s funds demand.P2P network lending in China develops rapidly, and also received a great deal of favor. But the lack of regulation led to the emergence of a series of problems such as Ponzi scheme, illegal fund-raising, platform running. Firstly, this paper makes a simple analysis of the current situation of the domestic and international P2P network lending. Secondly, through the case analysis and other methods, the paper finds out the existing risks, such as credit risk, legal risk, technical risk and so on, which are caused by P2P network loan and their causes. Finally, through the experience reference and other methods, this paper expounds that a series of preventive measures should be taken to deal with all kinds of risks. Such as improve the social credit system, accelerate the construction of the legal system, strengthen the training of employees, etc. In addition, increase supervision is also very important. Key Words:Peer-to-Peer Network Lending ;Risk ; Preventive measures ；Supervise

P2P网络借贷风险控制模式研究

【摘要】p2p网络借贷平台虽日益增多，却也面临由于风险控制不足导致倒闭、跑路等事件频频发生。本文就p2p网络借贷的模式进行分类，并结合拍拍贷、人人贷、陆金所以及宜信等公司对p2p网络借贷平台的风险控制模式进行深入研究，并提出相关对策。【关键词】p2p网络借贷风险控制征信自2005年第一家p2p借贷网站zopa在英国出现以来，p2p网络借贷平台迅速在全世界兴起。在我国，2007年在上海成立了国内的第一家p2p借贷网站拍拍贷。截止2016年6月，网络借贷平台的数量达到了4080家，仅2016年就新增平台311家。与此同时不容忽视的是出现问题被停业整顿的网络借贷平台数量有1684家，占网络借贷平台总数的41%，仅2016年被停业整顿的网络借贷平台数量就有421家，比平台新增数还多。大量平台倒闭、跑路、被迫停业整顿反映出p2p网络借贷行业风险控制能力的薄弱程度，因此p2p网络借贷风险控制模式的研究具有重要意义。一、p2p网络借贷模式分类 p2p网络借贷按照借贷流程可以分为平台模式和债券转让模式。平台模式是网络借贷平台通过搭建网站，线上撮合投资人和筹资人之间的交易，平台只负责信用的审核、信息的展示，不直接参与交易。平台模式的优点是有利于平台自身数据的积累，借贷双方的交易将不受地域等客观条件的限制，且平台本身运营风险较低；缺点是平台起步之初没有用户基础将很难实现盈利。债券转让模式是平台引入专业的第三方借贷公司，该公司首先将资金放给借款人，然后再将债权转让给投资人，网络借贷平台将债券开发成相应的理财产品供投资人选择。债券转让模式的优点是平台交易量提升快，适合线下销售，缺点是存在政策性风险，借贷程序复杂。 p2p网络借贷按照互联网依托程度可分为纯线上模式和线上线下结合模式。纯线上模式是平台的所有业务，从客户开发、客户维护、信用审核、贷款发放等所有业务流程均依靠互联网完成，其信用审核方式主要是借助客户在互联网上留下的数据痕迹建立信用评估模型，从而评估客户的信用级别和还款能力。纯线上模式的优点是运营成本低，不受地域限制，贷款审核发放效率高；缺点是平台风险控制能力不足。我国大多数借贷平台采用的还是线上线下相结合的模式，这种模式的优点是贷款者风险低，平台风险控制能力较强，缺点是线下经营增加了平台的运营成本，且会受到地域的限制。 p2p网络平台按照是否有担保机制可分为无担保模式和有担保模式。无担保模式中p2p 平台只是信息的发布者，不对借贷双方的资金提供保障承诺，虽然平台自身的运营风险得以降低，但是极大的增加了投资人的风险。有担保模式可以分为由第三方平台担保和平台自身担保两种模式，第三方平台担保将平台的运营风险、投资人的风险都降低了，平台对投资人的吸引力增强，缺点是平台自身的运营成本增加，盈利能力降低。自身担保模式下投资者面临的风险较小故而吸引力强，但是平台如果监管不善很容易出现资金链断裂等问题，运营风险十分大。二、典型的p2p网络借贷平台的风险控制模式研究拍拍贷是国内首家p2p网络借贷公司，拍拍贷采用的是无担保纯线上模式。人人贷采用的是平台和自身担保结合的模式，陆金所则是引入第三方平台，宜信的运营模式是线上线下结合的债权转让模式。四家p2p网络借贷平台分别有自己的运营特点，因而风险控制模式也各不相同，本节分别就四家平台的风险控制模式进行分析。拍拍贷的风险控制主要有三个方面，一是“魔镜风控系统”，该风控系统在借鉴传统风控模式的同时，结合用户线上的行为数据，如购物、社交等，对用户的信用水平综合考量，并制定信用等级以供参考。二是第三方担保公司的引入，拍拍贷将资金交给支付宝和财付通托管。三是设立风险备用金账户，该账户用于向符合条件的逾期借款进行赔付，有利于降低投

P2P网络借贷的现状

一、P2P网络借贷的现状 P2P 网络借贷自2005年在中国产生以来，发展迅猛，呈现出经营主体成倍增加，涉及面不断拓展，资金规模不断扩大，参与人数骤增的发展趋势。根据现有的P2P 网络借贷运营模式，可将其大致归为三类:第一类，单纯中介型。P2P网络借贷运营主体仅充当借款人与贷款人的中介，负责对借贷者的信息进行审核，但不分担借款者还款不能的风险。第二类，复合中介型。借款人与运营商共担风险，借款人的本金有保障。运营商通过加强对借款人的资信审核以保证其及时还款，降低自身坏账率。第三类，复合中介兼公益性。这类运营商在借款主体上具有特殊之处，主要针对在校大学生，带有扶贫帮困的色彩。二、P2P网络借贷中经济犯罪发生的五种类型 P2P网络借贷有先天性的“硬伤”(如性质不明、监管缺失)，加之其自身具备的独有特征(隐蔽性强、涉及面广)，以传统民间借贷领域的经济犯罪活动为鉴，不免使人担忧P2P网络借贷是否会成为经济犯罪活动的又一“重灾区”。 (一)主体定位不明确，游走在灰色地带。根据《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》规定，非法金融业务活动是指未经中国人民银行批准，擅自从事非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款等金融活动。刑法第174条第1款规定了擅自设立金融机构罪。P2P网络借贷并未经有关金融监管机构批准，网络借贷虽然不具有商业银行性质，但运营主体大都由自身负责管理出借者的资金，对贷款人的条件进行审查之后将资金借出，该行为类似于商业银行的储蓄借贷业务，难免有沦为经济犯罪行为之虞，可能构成擅自设立金融机构罪。 (二)资金来源无法核实，为洗钱犯罪提供便利。刑法第191条规定了洗钱罪，该罪要求行为人明知自己的行为是在为犯罪违法所得掩饰、隐瞒其来源和性质、为利益而故意为之，并希望这种结果发生。网络借贷的现金流循环于银行资金监管体制之外，成为不法分子隐秘、安全、快捷的洗钱通道。但P2P网络借贷运营者仅注重借款者资金用途的审查，对于出借人的资金来源无法核查，难以认定其洗钱罪的主观故意，故无法以洗钱罪对运营主体及贷款人的行为加以定性。 (三)借款人征信核实体系不健全，诈骗犯罪时有发生。网络借贷运营者履行了出借人对借款人资信审查的职能，现有的审查内容多局限于个人的身份信息、工作证明、银行流水、资金用途、联系方式等，但以上信息在网络中极易被伪造，而信息审核者并不具备完全的辨识能力，很可能导致借款者凭借伪造信息，骗取借款后卷款而逃。同时，网络借贷运营者亦会出现侵吞出借人资金，出现“人去楼空”的结果，投资人利益也无法保障。 (四)容易引发涉众型犯罪。网络借贷涉及人员多，地域范围广、隐蔽性强、监管真空、资信审查不完善等特征为非法吸收公众存款、集资诈骗等涉众型经济犯罪提供了保护屏障，同时加大了公安机关查处、打击犯罪的难度，具有极大的社会危害性。未经有权机关批准，向社会不特定对象以超过法定利率的方式吸收资金数额较大则构成非法吸收公众存款罪。如果将非法募集资金挥霍、逃跑、用于违法犯罪目的等，具有非法占有目的，则构成集资诈骗罪。