看涨期权和看跌期权的示例理解及会计处理
一、看涨期权示例
1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元
。A可采取两个策略：
1.行使权利
A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元 /吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行
价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。
2.售出权利
A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。
如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。
二、看跌期权示例
l月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，
付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略：
1.行使权利
A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元（1750-1695-5），B损失50美元。
2.售出权利
A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55-5)。
如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美
三、看涨和看跌期权的会计处理
看涨期权与看跌期权的区别：
看涨期权看跌期权
定义看涨期权——指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。
看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”。
例如投资者如果看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。看跌期权——指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。
看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。
在看跌期权买卖中，买入看跌期权的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权；而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。
期权将以
1.现金净额结算
用钱结算在潜在不利条件下交换金融资产，不属于权益工具，而属于金融负债。
“衍生工具”属于共同类科目，如果余额在借方就表示资产，期末余额在贷方就表示负债。因此衍生工具不属于权益工具，应该按公允价值进行计量。
（1）发行看涨期权：
借：银行存款
贷：衍生工具——看涨期权
（2）期权公允价值上涨：
借：衍生工具——看涨期权
贷：公允价值变动损益
（3）行使看涨期权：
借：衍生工具——看涨期权（实付现净额）
贷：银行存款
（1）购入看跌期权：
借：衍生工具——看跌期权
贷：银行存款
（2）公允价值下跌：
借：公允价值变动损益
贷：衍生工具——看跌期权
（3）确认期权合同的结算：
借：银行存款
贷：衍生工具——看跌期权
2.以普通股净额结算
按差价结算发行的金融工具如为衍生工具，如果企业通过交付非固定数量的自身权益工具，换取固定数额的现金或其他金融资产进行结算，那么该工具也应确认为金融负债。
（1）发行看涨期权：
借：银行存款
贷：衍生工具——看涨期权
（2）期权公允价值上涨：
借：衍生工具——看涨期权
贷：公允价值变动损益
（3）行使看涨期权：
借：衍生工具——看涨期权（余额）
贷：股本（余额/市价）×面值
*资本公积——股本溢价
（1）购入看跌期权：
借：衍生工具——看跌期权
贷：银行存款
（2）公允价值下跌：
借：公允价值变动损益
贷：衍生工具——看跌期权
（3）确认期权合同的结算：
借：股本（余额/市价×面值）
*资本公积——股本溢价
贷：衍生工具——看跌期权
3.以现金换普通股方式结算
（只记有现金收付的账）属于衍生工具，且将来要以固定数量的股票进行结算，因此属于权益工具。（1）发行看涨期权；
借：银行存款（固定金额）
贷：资本公积——股本溢价
（2）公允价值变动，不需进行账务处理。因为没有发生现金收付。
（3）行权：
借：银行存款（实收额）
贷：股本（面值）
*资本公积——股本溢价
（1）获得期权：
借：资本公积——股本溢价
贷：银行存款
（2）公允价值变动，不需进行账务处理。因为没有现金收付。
（3）行权：
借：银行存款（固定价×股数）
贷：股本
*资本公积——股本溢价
[股票,期权,会计核算,其他论文文档]股票期权会计核算方法(1)
股票期权会计核算方法(1) 我国企业以股票薪酬作为激励公司员工的手段的时间较短，尤其是股票期权、股票增值权等新兴的股票薪酬制度采用的时间只有几年。由于我国目前还没有颁布专门的准则，同时股票期权会计在我国是一个完全新的概念，学术界很少有人做过系统、深入的研究，因此，一些已经进行了股票期权试点的单位，对股票期权的会计处理比较随意，有的企业的会计处理方法甚至是完全错误的。总体上来讲。目前企业对发放股票期权进行会计处理时常见的处理方法有以下几种： 一、三时点会计处理方法 采用三时点记账法的企业认为，股票期权计划的实施一般要经历三个时点：即股票期权授予日、行权日、到期日，特殊情况下还存在股票期权失效日，例如员工因终止与公司的雇佣关系而导致手中的股票期权失效等。具体办法如下： （一）股票期权授予日的会计处理 采用三时点记账法的企业认为由于在授予日公司只是与员工达成了未来以特定价格购买公司股票的合约，并没有发生股票与认购款项所有权的实际转移，因此只是相应地产生或有认股款（按约定的行权价格与期权数量计算）与或有股本（按股票面值与期权数量计算）。由于《企业会计准则——或有事项》第7条规定“企业不应确认或有负债和或有资产”， 因此采用三时点记账法的企业认为：股票期权在授予日不应该在公司财务报表中予以反映，该事项只能在备查账中予以披露。以享有股票期权的人员姓名开设明细账，借记“或有认股款”科目，贷记“或有股本”或有认股款与或有股本之间的差额贷记入“资本公积——股票期权溢价准备”科目。 （二）行权日的会计处理 在行权日，由于企业和期权持有人之间将发生股票与现金的交换，授予日备查账中的或有认股款将成为现实的现金流入，或有股本也成为企业现实的股本，两者之间的差额即股本溢价在“资本公积——股本溢价”科目中反映。实际的账务处理为： 借：银行存款 贷：股本 资本公积——股本溢价 同时在备查账中相应冲销以前披露的或有认股款。 （三）到期日及失效日的会计处理
股权激励账务处理.docx
关于《我国居民企业实行股权激励计划有关企业所得税处理问题公告》 的解读 发文号：005 发文日期：2012-05-31 国家税务总局近期发布了《国家税务总局关于我国居民企业实行股权激励计划有关企业所得税处理问题的公告》。该《公告》针对我国居民企业建立职工股权激励计划有关企业所得税处理问题，作出明确规定。现就有关问题解读如下： 一、出台股权激励计划企业所得税处理背景？ 答：股权激励制度，产生于20世纪70年代的美国，80年代以后，在西方国家广泛应用。90年代，我国一些外商投资企业开始涉及，但均是参与者，不是股权激励计划的建立者。此后，一些在境外上市的我国中资企业，对公司高级人员、董事等实行股权激励计划。2006年1月，中国证监会发布《上市公司股权激励管理办法》（以下简称《办法》），允许在我国境内上市的公司，对其董事、监事、高级管理及其他员工管理人员（以下简称激励对象）建立职工股权激励计划。 根据《办法》）规定，我国实施股权激励计划最主要的措施有二种，一是授予激励对象限制性股票，即按照股权激励计划规定的条件，激励对象从上市公司获得一定数量的股票。二是授予激励对象股票期权，即上市公司按照规定的程序授予激励对象的一项权益。该权益授予激励对象在未来时间内以某特定价格购买本公司一定数量的股票。 针对《办法》的出台，2006年财政部在其颁发的新企业会计准则《企业会计准则第11号—股份支付》中，规范了上市公司股权激励的会计核算问题。其处理的基本原则是，该股权激励计划的实行，实际上是上市公司通过股份
支付的形式，以换取激励对象提供服务的交易。所以，会计核算上，借方增加企业成本费用，贷方为减少股东权益。 因此，针对上市公司建立的职工股权激励计划，企业会计上已经做了相应处理，在此背景下，企业所得税处理上，应该有个明确的规定。经过调查研究，并了解一些企业做法后，我们发布了《公告》。 二、企业会计准则是如何处理职工股权激励计划的？ 答：2006年财政部在其颁发的新企业会计准则《企业会计准则第11号—股份支付》中，对上市公司建立的职工股权激励计划会计处理是： 1、上市公司授予股权激励时，不做会计处理，但必须确定授予股票的公允价格（该价格是采取会计上规定的期权定价模型计算）。 2、等待期间，根据上述股票的公允价格及股票数量，计算出总额，作为上市公司换取激励对象服务的代价，并在等待期内平均分摊，作为企业的成本费用，其对应科目为待结转的“其他资本公积”。如果授予时即可行权，可以当期作为企业的成本费用。会计分录为： 借：营业成本 贷：资本公积—其他资本公积 3、职工实际行权时，不再调整已确认的成本费用，只根据实际行权情况，确认股本和股本溢价，同时结转等待期内确认的其他资本公积。会计分录为：借：银行存款 借：资本公积—其他资本公积 贷：股本 资本公积金—股本溢价 4、如果股权激励计划到期限，职工没有按照规定行权，以前作为上市公司成本费用的，要进行调整，冲回成本和资本公积。 三、企业实行职工股权激励计划，会计上认可的费用，企业所得税如何处理？ 答：根据股权激励计划实行的情况，上市公司实行股权激励计划，实质
看涨期权和看跌期权的示例理解及会计处理
一、看涨期权示例 1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元 。A可采取两个策略： 1.行使权利 A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元 /吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行 价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元。B则损失50美元。 2.售出权利 A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）。 如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元。 二、看跌期权示例 l月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利， 付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜价跌至1 695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元。此时，A可采取两个策略： 1.行使权利 A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元（1750-1695-5），B损失50美元。 2.售出权利 A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元（55-5)。 如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美
三、看涨和看跌期权的会计处理 看涨期权与看跌期权的区别： 看涨期权看跌期权 定义看涨期权——指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。 看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”。 例如投资者如果看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。看跌期权——指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。 看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。 在看跌期权买卖中，买入看跌期权的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权；而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。 期权将以 1.现金净额结算 用钱结算在潜在不利条件下交换金融资产，不属于权益工具，而属于金融负债。 “衍生工具”属于共同类科目，如果余额在借方就表示资产，期末余额在贷方就表示负债。因此衍生工具不属于权益工具，应该按公允价值进行计量。 （1）发行看涨期权： 借：银行存款 贷：衍生工具——看涨期权 （2）期权公允价值上涨： 借：衍生工具——看涨期权 贷：公允价值变动损益 （3）行使看涨期权： 借：衍生工具——看涨期权（实付现净额） 贷：银行存款 （1）购入看跌期权： 借：衍生工具——看跌期权 贷：银行存款 （2）公允价值下跌： 借：公允价值变动损益 贷：衍生工具——看跌期权 （3）确认期权合同的结算： 借：银行存款 贷：衍生工具——看跌期权 2.以普通股净额结算 按差价结算发行的金融工具如为衍生工具，如果企业通过交付非固定数量的自身权益工具，换取固定数额的现金或其他金融资产进行结算，那么该工具也应确认为金融负债。 （1）发行看涨期权： 借：银行存款 贷：衍生工具——看涨期权 （2）期权公允价值上涨： 借：衍生工具——看涨期权 贷：公允价值变动损益 （3）行使看涨期权： 借：衍生工具——看涨期权（余额）
股权激励的会计处理
《企业会计准则第11号——股份支付》针对新出现的股权激励计划等情况，规范了以股权为基础的支付交易的确认、计量和披露。 股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付与以现金结算的股份支付，二者在会计处理上存在重大差异： 以权益结算： 应当以授予职工权益工具的公允价值计量，要求企业以公允价值计量所获得的标的价值以及相关权益的增加。 以现金结算： 应当按照企业承担的以股份或其他权益为基础计算确定的负债的公允价值计量，要求企业以公允价值计量所承担债务的价值以及相关负债的增加。 以公允价值为基础，股份支付交易费用化的确认原则，将我国公司股权激励计划纳入到了国际化规范轨道上来。 股权激励计划中各时间点的会计确认 授予日：所有者和经营者就获得股票期权的条件达成一致，同对股票期权的实施要素加以规定，此时经营者并不真正具有持有股期权的权利，股票期权能否授予取决于日后赋予期权的条件能否实现。 授权日：如果事先要求的条件得以实现，经营者就会拥有届时施期权的权利，授权日后，经营者拥有股票期权，即拥有日后对企业收益加以分享的权利。该日期也可称为可行权日。 在授予日和授权日之间，存在一个等待期，其时间跨度取决于股份支付协议约定的股权授予条件。 准则明确规定，企业在可行权日后不再对已确认的相关成本或用和所有者权益总额进行调整。 行权日：股票期权转为股票，期权持有人成为正式的公司股东将股票期权价值确认为股本。企业应根据实际行权的权益工具数量计算并确认应转入实收资本或股本的金额。 股权激励的会计处理规范。 准则规定：凡企业为获得员工服务而授予权益工具（如期权、限制性股票）或者以权益工具为基础确定的负债（如现金增值权），应当作为企业的一项费用，计入利润表。对于费用的计量，核心问题是归集与摊销。也就是说，对于不同的激励方案，首先归集出费用的总额，其次在适当的会计期间内摊销。即应首先按照适当的模型计量权益工具（或负债）的公允价值并且应在等待期内摊销。在帐务处理时，行权前的每一个资产负债表日：借记“费用”，贷记“资本公积——其他资本公积”；行权时：借记“银行存款”、“资本公积——其他资本公积”，贷记“股本”、“资本公积——资本溢价”。管理层取得股权时，实际上并不会对净资产产生影响，只有在管理层行权时，才会对公司的净资产产生影响。 Source:https://www.360docs.net/doc/256972518.html,/new/635_796_201010/22su372371044.shtml
第九章 期权估价-看跌期权估价
2015年注册会计师资格考试内部资料 财务成本管理 第九章 期权估价 知识点：看跌期权估价 ● 详细描述： 对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立： 看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产的价格－执行价格的现值 这种关系,被称为看涨期权—看跌期权平价定理，利用该等式中的4个数据中的3个,就可以求出另外一个。 【总结】 （1）折现率的问题 在复制原理、风险中性原理以及平价定理中，涉及到折现时，均使用无风险的计息期利率。本例中如果给出无风险年利率4%，则执行价格现值可以按照2%折现。——前面介绍的简化处理：连续复利——分期复利（按报价利率折算）。 BS模型中的无风险利率为连续复利的年度的无风险利率。 （2）t的问题 多期二叉树模型中的t是指每期的以年表示的时间长度。BS模型的t是指以年表示的到期时间。 例题： 1.某股票的现行价格为20元，以该股票为标的资产的欧式看涨期权和欧式看 跌期权的执行价格均为24.96元，都在6个月后到期。年无风险利率为8%，如果看涨期权的价格为10元，看跌期权的价格应为（）元。 A.6 B.6.89 C.13.11 D.14 正确答案：D 解析：D
依据：《财务成本管理》教材第九章第245页。 计算说明：看跌期权价格=看涨期权价格-标的资产价格+执行价格现值 =10-20+24.96/1.04=14（元） 2.两种期权的执行价格均为30元，6个月到期，6个月的无风险利率为4%，股票的现行价格为35元，看涨期权的价格为9.20元，标的股票支付股利，则看跌期权的价格为（）元。 A.5 B.3 C.6 D.13 正确答案：B 解析：P=—S+C+PV(K)=—35+9.20+30/(1+4%)=—35+9.20+28.8=3(元）。3.两种期权的执行价格均为55.5元，6个月到期，若无风险年利率为10%，股票的现行价格为63元，看涨期权的价格为12.75元，则看跌期权的价格为（）元。 A.7.5 B.5 C.3.5 D.2.61 正确答案：D 解析：D 4.欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元，12个月后到斯，若无风险年利率为6%，股票的现行价格为18元，看跌期权的价格为0.5元，则看涨期权的价格为() A.0.5元 B.0.58元 C.1元 D.1.5元
期权平价公式
精品文档 期权平价公式: C+ KeA(-rT)=P+S 认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S Ke A(-rT) : K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也可用exp( -rT )表示 贴现因子。 根据无套利原则推导： 构造两个投资组合。 1. 看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户KeA(-rT)，利率r，期权到期时恰好变成行权价 K。 2. 看跌期权P,行权价K,距离到期时间T。标的物股票，现价So 看到期时这两个投资组合的情况。 1. 股价St大于K:投资组合1,行使看涨期权C,花掉现金账户K,买入标的物股票，股价为St o投资 组合2，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为St o 2. 股价St小于K:投资组合1,放弃行使看涨期权，持有现金投资组合2，行使看跌期 权，卖出标的物股票，得到现金K 3. 股价等于K:两个期权都不行权，投资组合1现金K,投资组合2股票价格等于K o 从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个投资组合的价值一定相等，所 以他们的现值也一定相等。根据无套利原则，两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以 我们可以得到C+KeA(-rT)=P+S。 换一种思路理解：C- P = S- KeA(-rT) 认购期权价格C与认沽期权的价格P的差等于证券现价与行权价K现值的差。 行权价K低于现货价格S 行权价K高于现货价格S 买入标的物 C P 买入put call 精品文档 1欢迎下载
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方案-上市公司股票期权性质及其会计处理
上市公司股票期权性质及其会计处理 '2005年12月31日，中国证监会发布了《上市公司股权激励 办法》（试行）（下称《管理办法》），以进一步完善上市公司治理结构，促进上市公司规范运作与持续 。但我国目前还没有对股票期权的 处理制定相应的准则，从而有必要认定股票期权的性质并对期会计处理方法进行探讨。 一、股票期权的性质认定 目前对股票期权性质认定主要有两种观点，一种观点认为股票期权的性质类似于一种奖金，是因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职、受雇有关的所得，因此在纳税时按照“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税；另一种观点则认为股票期权是人力资本所有者参与剩余分配的一种方式，其一般在被赠予股票期权时并未被确保可以得到确定的补偿金额,而是在将来通过享有的剩余索取权去分享不确定的企业剩余(利润)。 第一种观点认为股票期权是一种工薪性质的所得，因此企业因授予股票期权所产生的支出应该处理为费用。这种观点存在两个问题：一是企业授予激励对象股票期权时及以后可能并没有现金支出，甚至还有现金流入，此时“费用”从何而来；二是股票期权是一种长期激励措施，而工薪所得（或奖金）是一种短期激励措施，其设计目标完全不同。相对而言，第二种观点比第一种观点要合理一些，但没有完全抓住问题的本质。首先，人力资本所有者获得股票期权不仅获得了参与剩余分配的权力，而且可以部分拥有企业的所有权，从而从所有权上实现人力资本所有者和物质资本所有者利益的一致；其次，一旦人力资本所有者将股票期权行权以后，重要的不是获得了剩余（利润）的分配，而是受益于股票价格的上涨。股票期权可以激励人力资本所有者，尤其是激励经营者努力 ，专注于股票价格的上涨，从而通过股票期权制度的实施，使经营者和所有者在 利益上保持一致，这正是企业纷纷采用股票期权制度的真正原因。 因此，笔者认为，股票期权的性质是人力资本获取企业所有权的一种途径，是一种潜在的“权益”。股票期权一方面体现了对企业人力资本及其作用的认同，另一方面体现了对企业人力资本的激励。通过实施股票期权，可以使得人力资本和物质资本在所有权上实现平等，进一步地使人力资本所有者和物质资本所有者在经济利益目标上尽量达成一致，从而减少企业的代理成本，降低物质资本所有者和人力资本所有者之间的利益冲突。 由于目前对股票期权性质的认定存在误区，所以在设计股票期权制度时，往往容易将股票期权视为一种福利或奖励，从而产生短期行为，极大地降低了股票期权的制度效应。无论是将股票期权视为一种奖金，还是将股票期权视为人力资本参与企业剩余分配的方式，都容易给人产生物质资本和人力资本之间纯粹利益让渡的印象。而如果将股票期权视为一种人力资本取得企业所有权的方式，股票期权行权以后，物质资本所有者的股份并不会减少，而行权的条件是股票市价高于行权价。换句话说，当股票期权行权时，人力资本所有者可以获得价差收益，物质资本所有者的股票市值也会增加，从而实现了双赢。为了使这种双赢的局面能够保持较长的时间，企业在设计股票期权 时，应制定相应的条款，如规定限售期、规定长期持有的保值条款等。 二、股票期权的会计处理 我国目前还没有对股票期权的会计处理制定相应的准则，对股票期权的会计处理方法的探讨主要有以下几种观点： 一是费用观。该观点认为股票期权是企业支付给员工工薪报酬的一部分，公司把有价值的股票期权赠予给员工，是为了补偿员工将来提供的服务而发生的经济利益的流出，根据配比原则，这种补偿成本的总额应作为费用，在经理人提供相应服务的期间内摊销，并在利润
金融工程实验报告2 研究看涨期权和看跌期权的回报与盈亏分布
金融工程实验报告（二） 一、实验名称 研究看涨期权和看跌期权的回报与盈亏分布 二、实验目的 在一定的协议价格下，研究看涨期权和看跌期权回报与盈亏同期权到期时股 价的好关系，从而更好的理解看涨期权和看跌期权的回报与盈亏。 三、实验内容与步骤 1.实验数据 以一个执行价格为40元的欧式股票看涨期权和执行价格为40元的欧式股票看跌期权为例，假设看涨期权和看跌期权的期权费都为5元。 2.实验过程 2.1看涨期权多头和空头的回报与盈亏分布 2.1.1看涨期权多头回报与盈亏分布 当期权到期股价变动时，看涨期权多头到期回报与盈亏分布表如下： 表1 看涨期权多头到期回报与盈亏分布表 得到图形如下：
图1 看涨期权多头到期回报与盈亏分布图 2.1．2看跌期权多头回报与盈亏分布 而对于看涨期权空头来说，其盈亏分布为： 表2 看涨期权空头到期回报与盈亏分布表 到期股价303540455055606570到期回报000-5-10-15-20-25-30到期盈亏5550-5-10-15-20-25从而得到分布图为：
图3 看涨期权空头到期回报与盈亏分布图 2.2看跌期权多头和空头的回报与盈亏分布 2.2.1看跌期权多头回报与盈亏分布 当期权到期股价变动时，看跌期权多头到期回报与盈亏分布表如下： 表3 看跌期权多头到期回报与盈亏分布表 到期股价303540455055606570到期回报1050000000到期盈亏50-5-5-5-5-5-5-5得到分布图为：
图3 看跌期权多头到期回报与盈亏分布图 2.2.1看跌期权空头头回报与盈亏分布 当期权到期股价变动时，看跌期权空头到期回报与盈亏分布表如下 表4 看跌期权空头到期回报与盈亏分布表 到期股价303540455055606570到期回报-10-50000000到期盈亏-505555555得到分布图为：
谈新会计准则股票期权的会计处理方法
谈新会计准则股票期权的会计处理方法 谈新会计准则股票期权的会计处理方法 张凯 股票期权是指企业给予持有者一种在特定时间内以事先 确定的价格购买一定数量本企业股票的权利.股权激励作为 一 种激励方式使用已经有近百年历史了,早在清代中国山西 的钱庄就广泛采用了”顶身股”等方式来激励员工的工作热 情.现代的股权激励制度源于早期美国的一些高科技公司.随 着我国资本市场的完善,以股权分置改革为契机,2005年12月 31日,中国证监会发布《上市公司股权激励管理办法(试行)》, 允许已完成股改的上市公司实施股权激励,可以采用公开发 行新股时预留股份,向激励对象发行股份,回购公司股份等三 种方式作为股票来源实施股权激励计划. 有关股票期权的会计处理归纳起来,主要有内在价值法 和公允价值法.下面具体讨论股权激励的会计处理方法. 一 ,美国股票期权会计处理方法 1内在价值法(IntrinsicValueMethod).1972年美国会计原 则委员会APBNo25规定,经理人股票期权采用内在价值法进行 计量并确认报酬成本.内在价值法指授予日市场价高于行权 价部分,差额越大,股票期权的内在价值越高. 2.公允价值法(FairValueMethod).美国会计原则委员会 FASBNo123规定:任何一种股票期权计划都必须确认期权费 用,以公允价值法确定股票期权费用时,一般采用Black— Scholes期权定价模式,并考虑以下因素:股票期权授予日的股 票市价,股票价格的波动幅度,距股票期权行权日的时间,行 权价格及股票期权有效期内无风险利率等. 荣获诺贝尔经济学奖的布莱克—斯科尔斯(B—S)定价公式, 该模型的表述如下: C=S?N(D1)一L?E一?N(D2) 其中: Dl=lNSL+(~/+o’22)To”?T 量表应当包括参与合并各方自合并当期期初至合并日的现金 流量;而非同一控制下的企业合并现金流量表仅包括被购买 方自购买日起至报告期末止的现金流量的情况.和利润表相 同,也仅仅反映自购买日起至报告期末止的相关数据,而不是 整个会计期间. 三,新准则将表外项目引入表内 新企业合并准则,改变了过去对或有事项在报表附注中
【证明】美式期权平价关系
【知识点】美式看涨和看跌期权价格的平价关系（是个不等式）为 ()r T t S X C P S Xe ---<-<- 【证明】：令c ，p 代表欧式看涨、看跌期权价格；C ，P 代表美式看涨看跌期权价格 （I ）考虑两个组合： 组合A ：一份美式看涨期权加上数额为X 的现金； 组合B ：一份美式看跌期权加上一份股票。 美式看涨期权不可能被提前执行，设在()t T ττ<<时刻看跌期权可能被提前执行，两个组合在不同时刻的价值分别为： t τ T A V C X + ()r t C Xe ττ-+ ()max(,0)r T t T S X Xe --+ 提前执行B V P S + X 不提前执行B V P S + m a x (,0)T T X S S -+ 可见，如果提前执行，则()()A B V V ττ>；若不提前执行，()()A B V T V T >，即组合A 的价值总是大于组合B 的价值。所以：()A V T 总是大于 ()B V T ，即 C X P S +>+ 或 S X C P -<- （1） （II ） 利用欧式看涨和看跌期权的平价关系： ()r T t c Xe p S --+=+ （2） 推得：() r T t p c Xe S --=+- （3） 美式期权可以提前执行，而欧式期权不可以提前执行，因此美式期权的价值应大于欧式期权的价值：,C c P p ≥≥。 对于不付红利的股票，,C c P p =>。将其带入（3）式可得：() r T t P C Xe S -->+- 即 () r T t C P S Xe ---<- （4） 综合（I ）、（II ）的结果可得美式看涨和看跌期权价格的平价关系（是个不等式）为： ()r T t S X C P S Xe ---<-<-
股票期权费用的递延所得税处理的案例 (1)-推荐下载
以股票期权为对象股权激励计划相关费用的 会计与税务处理事项例解 2006 年1月证监会发布了《上市公司股权激励管理办法》（证监公司字[2005]151号，以下简称“管理办法”），自此开启了我国境内上市的公司建立规范的股权激励计 划的大幕。为了规范上市公司股权激励业务的会计核算，《企业会计准则第11号--股份支付》对股权激励的会计处理方法做出了系统的规定。随着股权激励计划在我国上市公司的广泛应用，股份支付费用的公司所得税税前扣除问题出现，2012年5月国家税务总局发布了《关于我国居民公司实行股权激励计划有关公司所得税处理问题的公告》（国家税务总局公告2012年第18号，以下简称“第18号公告”），明确了股权激励计 划有关公司所得税处理方法。对比会计准则和税收法规，二者对股权激励计划的处理方法存在较大差异，导致其会计核算结果与所得税处理结果不一致，而因股权激励计划费用本身往往金额大导致其对应的所得税影响数金额也超过财务报表的重要性， 因此正确分析股权激励计划的会计与税务的差异并进行恰当的会计处理和纳税调整需引起会计实务界的重视。 一、我国股权激励计划的会计核算原则分析 依照《企业会计准则第11号--股份支付》的规定，对于权益结算的股份支付，公司应当以股份支付所授予的权益工具的公允价值计量，公司在等待期内的每个资产负 债表日以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具在授予日的公允 价值，将当期取得的服务计入相关资产成本或当期费用，同时计入资本公积中的其他资本公积，具体会计核算方法如下： 1、股权激励计划授予日 授予日未股权激励计划获得批准的日期。由于被激励对象尚未提供服务，所以除了立即可行权的股权激励外，公司在授予日不需做会计处理。 例如，2012年1月4日，上市公司泰山公司向其50名管理人员每人授予10,000份股票期权，约定从2012年1月4日起在该公司连续服务2年后，即可以8元的价 格购买10,000股泰山公司股票，泰山公司在授予日通过BS模型计算其公允价值为20元。2012年1月4日即为该股票期权的授予日，泰山公司不做账务处理。 2、股权激励计划等待期内 等待期为股权激励计划授予日至可行权日的时段。在等待期内各资产负债表日。公司应当按照授予日权益工具的公允价值及预计可行权的股票数量，计算出股份支 付费用的总额作为公司换取激励对象服务的代价，并在等待期内平均分摊计入成本 费用和资本公积；会计上不确认此项权益工具后续的公允价值变动。 承前例，2012年有5名股权激励计划内的管理人员（下文提到的人员均为股权激励计划内的人员）离职，泰山公司估计两年中离开的管理人员比较将达到16%；2013 年有6名管理人员离职。则2012年-2013年为该股权激励计划的等待期，相应的会计处理如下： （1）2012年度，泰山公司确认的股份支付费用=50×（1-16%） ×10,000×20÷2=4,200,000元，对应的会计分录为： 借：管理费用- -股份支付费用4,200,000 贷：资本公积- -其他资本公积4,200,000 （2）2013年度，泰山公司确认的股份支付费用=（50-5-6）×10,000×20- 4,200,000=3,600,000元，对应的会计分录为： 借：管理费用- -股份支付费用3,600,000 贷：资本公积- -其他资本公积3,600,000
看涨期权 看跌期权
看涨期权 看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权,买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。 看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。 看涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益；如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。 看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。这个约定的价格称为履约价格，通常用“X”来表示。把交易对手称为期权的卖方。期权分为欧式期权和美式期权。美式期权的买方可以自期权契约成立之日起，至到期日止，这一期间内的任一时点，随时要求期权的发行人执行合约。而欧式期权的履约时间只有到期日当天而已，其被要求履约的机率远低于美式期权。 由于期权合约上书写的交易标的物不同，看涨期权可以是股票期权，股票指数期权、外汇期权、商品期权，也可以是利率期权，甚至是期货合约期权、掉期合约期权。 看涨期权让买方可以享受未来按约定价格购买特定交易标的物的权利，而没有相应的义务。当市场价格高于“X”时，期权持有人要求发行人履约，以“X”价格买入外汇；而当市场价格低于“X”时，买方则放弃此一权利。期权买方购买外汇的价格不会高于“X”，而在远期交易中，不管将来市场价格如何，交易的价格都是约定的“X”。 看涨期权给予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格购买某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的Exxon股票10月份到期看涨期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格购买Exxon股票的权利。每一份期权合约可用来购买100份股票，其价格是以一股标的股票为基础标明的。期权的持有者并不一定要执行这种权利。只有当标的资产的市场价值超过执行价格时，期权的持有者才会行使这种权利。当市场价格超过执行价格时，期权的持有者可以按执行价格购买资产，并且从市场价格和执行价格的差额中获利。否则，期权将不会被执行。如果期权在到期日之前不被执行，它就会自动到期并且不再拥有任何价值。因此，当股票价格上涨时，看涨期权可以提供更大的利润。它也因此代表一种牛市的投资工具。 看涨期权 1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨。A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元。2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元。A可采取两个策略： 1.行使权利
期权平价公式复习进程
期权平价公式
精品文档 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 买入put 卖出call 买入标的物 S K C P 买入 put 卖出call 买入标的物 S K C P 行权价K 低于现货价格S 行权价K 高于现货价格S 期权平价公式： C+ Ke^(-rT)=P+S 认购期权价格C 与行权价K 的现值之和等于认沽期权的价格P 加上标的证券现价S Ke^(-rT)：K 乘以e 的-rT 次方，也就是K 的现值。e 的-rT 次方是连续复利的折 现系数。也可用exp （-rT ）表示贴现因子。 根据无套利原则推导： 构造两个投资组合。 1.看涨期权C ，行权价K ，距离到期时间T 。现金账户Ke^(-rT)，利率r ，期权到期时恰好变成行权价K 。 2.看跌期权P ，行权价K ，距离到期时间T 。标的物股票，现价S 。 看到期时这两个投资组合的情况。 1.股价St 大于K ：投资组合1，行使看涨期权C ，花掉现金账户K ，买入标的物股票，股价为St 。投资组合2，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为St 。 2.股价St 小于K ：投资组合1，放弃行使看涨期权，持有现金K 。投资组合2，行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K 3.股价等于K ：两个期权都不行权，投资组合1现金K ，投资组合2股票价格等于K 。 从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个投资组合的价值一定相等，所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则，两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S 。 换一种思路理解：C- P = S- Ke^(-rT) 认购期权价格C 与认沽期权的价格P 的差等于证券现价与行权价K 现值的差。
股票期权计划的会计处理
股票期权计划的会计处理 股票期权计划的会计处理股票期权计划的会计处理简介：股票期权会计准则成为安然事件后国际会计界备受关注的一个新问题。同样,股票期权的实施也已成为我国国有企业改制过程中的热点,因此,对股票期权的会计处理也就成为了会计工作的重要内容。笔者通过对美国股票期权会计理论和会计处理方法的分析,对我国股票期权会计的制度设计提出了一些建议。 股票期权(亦称认股权),是由企业所有者向经营者提供激励的一种报酬制度。通常做法是企业根据股票期权计划的规定,给予高级管理人员在某一规定的期限内(一般为5～10年),按约定的价格(通常是该权利被授予时的价格)购买本企业一定数量股票的权利(一般在10万元以上)。这种权利不能转让,但所购股票可以在市场上出售。 目前,股票期权的实施已成为我国国有企业改制中的热点问题,我国上市公司实行股票期权计划也面临着如何确定股票期权会计标准这一难题。借鉴发达国家的经验,制定合理的股票期权会计标准。 是我国实施股票期权激励制度的重要步骤。当今世界各国中,美国的股票期权会计制度最为完善。美国股票期权的会计准则包括美国
会计原则委员会(apb)第25号意见书和fasb第123号公告以及2000年3月31日美国会计准则委员会发布的第44号解释意见。笔者试图在充分借鉴美国这三个会计准则的主要内容和具体实施方法的基础上。探讨我国股票期权的会计处理的要点,以供上市公司参考和借鉴。 一、股票期权应予以费用化 关于股票期权的会计处理。有两个问题最为关键:一是期权费用能否计入成本从公司利润中提取:二是期权费用如果作为成本应何时入账以及如何入账。安然事件以前,美国的会计制度,可以将股票期权费作为薪酬费用列为经营成本。也可以不将其列为经营成本,公司有权自主决定。为增加利润。长期以来大多数公司一般都不将股票期权费计入经营成本。安然事件后,管理机构和投资者越来越强烈要求公司将股票期权费计入成本。因为根据美联储官员的调查,1995—2000年标准普尔500家企业收益的年增长率中有2.5％是由于未将股票期权费用化而虚增的,美联储主席greenspan声称赞同将期权费用化。如果不将期权费用化,会虚增利润。导致股价上涨,使得投资人为购买股票必须付更多的钱。也因此而扭曲了在公开市场上的资本配置的效率。apb第25号意见书和fasb第123号公告都主张股票期权应按一定的期权定价方式计入费用。
第五章期权定价与动态无套利均衡分析
第五章期权定价与无套利均衡分析 从这一章开始，我们进入了新的学习阶段。不论在定价理论和方法上都提出更为复杂同时更加困难的许多问题，需要我们去思考、去解决。期权作为一种衍生产品，其定价特点：1，是动态的，2，是多阶段的；3，是以标的物的价格变动作为自身价格定价的依据。这种用有关另一种价格的动态来刻划自身价格的变化，是过去从未遇到的问题。 再就期权定价的应用来看，期权定价不但作为证券衍生产品的定价工具，而且对未来不确定现象、持有或有要求权的证券以及其他实物，如可转换（或可赎回）债券的定价、矿山开采权定价、市场开发项目定价等等，都可以应用这种方法。我国目前虽然尚未建立期权证券市场，但如中国银行推出外汇理财“两得宝”、“期权宝”以及光大银行、建设银行先后推出外币理财项目，也都是利用期权的原理来实行基金运作的。我们还可以应用复制技术来构造适当的投资组合以达到满足期权的预期目的。所以期权定价及其应用是当前大家关注的课题。 一，有关期权的若干概念 1．期权的意义：期权交易（options）又称选择权交易，它是通过合约的形式由签约的一方给予另一方在未来一定时间内
或某个约定的日期，按约定的价格买进或卖出某种商品的权利。签订合约的买方可以行使这种权利，也可以放弃这种权利，以达到获利、分散风险和减少损失的目的。 （1）权利交易： a，既是权利交易，所以即可以购买买入权利（calls）也可以购买卖出权利（puts）。 b，到期买方可以执行权利，卖方不得阻碍；买方也可以放弃权利，卖方不能强求。 （2）期权交易的方式：由于买方可以购买或卖出，对方相应就有出卖或购买。共有四种基本交易方式： ①买进买入期权 ②卖出买入期权 ②买进卖出期权 ④卖出卖出期权 （购买者称holder，出售者称writer，买入call，卖出put）2．交易时间：要区别以下几个时间概念 （1）到约日期：通常签约后三个月、六个月、九个月，到期日规定为到期月份的第三个星期六。 （2）履约时间：欧洲期权规定到期之日才能履行规定的权利，美式期权规定到期之前任何时间都可以履行权利，美式期权给予更大的选择自由，但可以把美式期权看成是欧洲期权的无限组合，所以通常研究欧式期权。
股票期权会计处理
假定某上市公司 2011 年 1 月 1 日向 200 名公司管理人员每人授予 1 000 股股票期权，这些管理人员连续在公司服务 3 年，即可以以每股 5 元的价格（施权价）购买约定数量的股票。第一年有 20 名员工离职，公司估计三年中员工离职的比例为 20%；第二年又有 10 名员工离职，公司将离职员工的比例修正为 15%；第三年又有 15 名员工离职，年末有155 名员工行权。公司估计股票授予日的公允价值为每股 20元，公司股票每股面值为 1 元。假定行权时股票的公允价值也为每股20 元， 股票期权行权时每位员工的应纳税所得额和应纳个人所得税税额计算如下： 股票期权形式的工资薪金应纳税所得额＝1 000×（20-5）＝15 000（元） 应纳个人所得税税额＝（15 000÷12×10%-105）×12＝240（元） 公司应代扣代缴个人所得税＝240×155＝37 200（元）。 根据《企业会计准则第11 号——股份支付》的规定，2011年 1 月 1 日授予日不做会计处理。2011 年 12 月 31 日将服务报酬计入相关费用和资本公积的金额为：200×1 000×（1-20%）×20×1÷3＝1 066 667（元）。 借：管理费用 1 066 667 贷：资本公积——其他资本公积 1 066 667 2012 年 12 月 31 日将服务报酬计入相关费用和资本公积的金额为：200×1 000×（1-15%）×20×2÷3-1 066 667＝1 200 000（元）。 借：管理费用 1 200 000 贷：资本公积——其他资本公积 1 200 000 2013 年 12 月 31 日计入相关费用和资本公积的服务报酬应减去前两年已支付的服务报酬，即：155×1000×20-1 066 667-1 200 000＝833 333（元）。 借：管理费用 833 333 贷：资本公积——其他资本公积 833 333 员工正式行权后： 借：银行存款 775 000 资本公积——其他资本公积 3 100 000 贷：股本 155 000 资本公积——资本溢价 3 720 000 企业代扣个人所得税 借：应付职工薪酬 37 200 贷：应交税费——应交个人所得税 37 200 企业实际上缴代扣的个人所得税 借：应交税费——应交个人所得税 37 200 贷：银行存款 37 200
【资料】买卖看涨期权与看跌期权的例子
买卖看涨期权与看跌期权的例子 【篇一：买卖看涨期权与看跌期权的例子】 1．看涨期权。指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有 向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的 义务。看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”。投资者一般看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。 按照期权相关合约的买进和卖出性质划分，期权可以划分为看涨期 权、看跌期权和双向期权。 1．看涨期权。指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有 向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的 义务。看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”。投资者一般看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。 2．看跌期权。指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向 期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。看跌 期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。在看跌期权买卖中，买 入看跌的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权；而卖出 看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。 3.双向期权，又称“双重期权”。指期权购买方在向期权卖方支付一定的权利金后，获得在未来一定期限 内根据合同约定的价格买进或卖出商品、期货的权利。投资者在同一时期内既买了看涨期权，又买了看 跌期权，这种情况是在对未来价格确定不准时，而采取的一种投资策略。对于买入双向期权者来说，只 要价格有波动，就可以从中行使权利获利。但一般而言，这种期权的卖出者坚信价格变化不会很大，所 以才愿意卖出这种权利，获得一定的权利金收益。 【篇二：买卖看涨期权与看跌期权的例子】 看涨期权和看跌期权不容易理解，大家可以从定义和具体的例子理 解一下，总结如下： 1、看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格 买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约 持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易 标的物的权利。 比如说，甲将一份看涨期权卖给乙，期权标的物为股票，三个月到 期，执行价格为100元，三个月后市价上涨到120元，那么甲也要以100元卖一股股票给乙。 再例如甲出售一份看涨期权给乙，该看涨期权价格为2元，1年后到期，执行价格为10元，甲之所以会出售是因为它预期未来标的股票 的价格不会上涨，这样它就可以获得期权的出售价格。但是如果1
股票期权会计核算方法
股票期权会计核算方法 我国以股票薪酬作为激励公司员工的手段的时间较短，尤其是股票期权、股票增值权等新兴的股票薪酬制度采用的时间只有几年。由于我国还没有颁布专门的准则，同时股票期权在我国是一个完全新的概念，学术界很少有人做过系统、深入的，因此，一些已经进行了股票期权试点的单位，对股票期权的会计处理比较随意，有的企业的会计处理甚至是完全错误的。总体上来讲。目前企业对发放股票期权进行会计处理时常见的处理方法有以下几种：一、三时点会计处理方法采用三时点记账法的企业认为，股票期权计划的实施一般要经历三个时点：即股票期权授予日、行权日、到期日，特殊情况下还存在股票期权失效日，例如员工因终止与公司的雇佣关系而导致手中的股票期权失效等。具体办法如下：（一）股票期权授予日的会计处理采用三时点记账法的企业认为由于在授予日公司只是与员工达成了未来以特定价格购买公司股票的合约，并没有发生股票与认购款项所有权的实际转移，因此只是相应地产生或有认股款（按约定的行权价格与期权数量）与或有股本（按股票面值与期权数量计算）。由于《企业会计准则——或有事项》第7条规定“企业不应确认或有负债和或有资产”，因此采用三时点记账法的企业认为：股票期权在授予日不应该在公司财务报表中予以反映，该事项只能在备查账中予以披露。以享有股票期权的人员姓名开设明细账，借记“或有认股款”科目，贷记“或有股本”或有认股款与或有股本之间的差额贷记入“资本公积——股票期权溢价准备”科目。（二）行权日的
会计处理在行权日，由于企业和期权持有人之间将发生股票与现金的交换，授予日备查账中的或有认股款将成为现实的现金流入，或有股本也成为企业现实的股本，两者之间的差额即股本溢价在“资本公积——股本溢价”科目中反映。实际的账务处理为：借：银行存款贷：股本资本公积——股本溢价同时在备查账中相应冲销以前披露的或有认股款。（三）到期日及失效日的会计处理若期权有效期内股票价格持续低于行权价格，期权持有人不会对股票期权行权，则应当在备查账中将原披露的尚未冲销的或有认股款以及或有股本予以全部冲销。其账务处理为：借：或有股本资本公积——股票期权溢价准备贷：或有认股款失效日的会计处理方式和到期日员工未行权的会计处理方式相同。三时点记账法下对股票期权计划分为授予日、行权日和到期日这三个重要时点入账，同时由于该办法将股票期权的相关事项在备查账中予以披露，而不是视为或有事项在财务报表中入账，因此，符合现行会计准则，其性强于或有事项记账法。但是三时点记账法从总体的账务处理原则来讲并没有突破或有事项记账法，其最主要的缺陷体现为：（1）三时点记账法不能反映股票期权计划的薪酬费用，从而使企业财务报表中的利润项目高估，而记录并合理分摊股票期权的薪酬费用是期权会计的核心。（2）三时点记账法的有些会计处理办法与我国《公司法》和证监会的某些规定不相符合，例如我国《公司法》规定企业回购股票应以市价为准，而在三时点记账法中实际上是以行权价记录入账。二、将股票期权视为或