金融市场学复习笔记整理

金融市场学是研究金融市场的运作和金融产品的特点的学科。本文将对金融市场学的一些重要概念进行整理和复。

1. 金融市场的定义和分类

金融市场是指进行金融资产交易的场所或平台。根据交易方式和金融资产的性质，金融市场可以分为以下几类：

- 证券市场：包括股票市场和债券市场，用于买卖股票和债券等金融资产。

- 金融衍生品市场：用于买卖金融衍生品，如期货合约、期权合约等。

- 外汇市场：用于进行不同货币兑换的市场。

- 货币市场：用于短期借款和短期投资的市场，包括银行间市场和货币市场基金等。

2. 金融市场的功能和特点

金融市场具有以下几个重要功能和特点：

- 资金配置功能：金融市场通过将资金从储蓄者转移给借款者，实现了资金的配置和分配。

- 价格发现功能：金融市场通过交易活动，为金融产品确定价格。

- 风险管理功能：金融市场提供各种金融工具，帮助投资者进

行风险管理和资产配置。

- 流动性功能：金融市场具有良好的流动性，即金融资产能够

快速买卖和转换为现金。

- 透明度和信息披露：金融市场要求市场参与者进行透明度和

信息披露，以保证市场的公平和效率。

3. 金融市场的监管与风险管理

金融市场的监管与风险管理是确保市场健康运行的重要方面。

监管机构通过制定和执行一系列规章制度，保护市场参与者的权益，维护市场秩序和稳定。

- 监管机构的职责：监管机构负责制定监管规定、批准金融机构的运营，监督市场交易活动，并对违法违规行为进行处罚。

- 风险管理工具：金融市场提供了多种风险管理工具，如衍生品合约、保险合约等，帮助市场参与者管理和减少风险。

4. 金融市场的发展和趋势

金融市场在全球范围内不断发展和变化，未来的趋势包括：

- 技术创新：金融科技的崛起将改变金融市场的运作模式和交易方式，如区块链技术的应用。

- 国际化：金融市场之间的联系将更加紧密，更多的跨境交易和投资将发生。

- 可持续发展：可持续投资和绿色金融将成为金融市场的重要发展方向，关注环境、社会和治理的因素。

以上就是对金融市场学的复习笔记整理，希望能帮助你回顾和理解该学科的核心概念和重要特点。如有需要，请进一步深入学习和研究。

金融市场学学习笔记

金融市场学课程学习笔记网院学号：12011110289 批次：201210 辅修专业：金融学姓名：温欣欣一、学习内容（一）学习目标课程目标金融市场学共分为十章：金融市场概述、货币市场、资本市场、外汇市场、衍生市场、风险机制、风险资产的定价、债券价值分析、普通股价值分析、金融市场监管。通过本课程学习，目的在掌握金融市场的基本理论、基本知识和基本技能，掌握金融市场的各种运行机制（包括利率机制、汇率机制、风险机制和证券价格机制）、金融资产的定价方法（包括货币资金、外汇、风险资产、股票、债权远期、期货、期权）、主要金融变量的相互关系、各主体的行为（包括筹资投资、套期保值、套利、政策行为和监管行为），熟悉债券价值分析以及普通股价值分析，了解金融市场监管机制，不仅通过本课程考试，并且能够运用所学理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融学专业培养目标的要求，为日后进一步学习、理论研究和实际工作奠定扎实的基础。总体目标学习本课程，不仅为金融学进一步学习奠定基础，也为其他专业课程融会贯通形成一定帮助；通过本课程学习，不断完善学习方法，寻求提高学习效率的途径，形成良性学习习惯是超出课本所应达成的目标。（二）章节重点及关键词第一章金融市场概述 1.金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率和各种证券的价格）机制。 2.金融市场的主体：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。 3. 金融市场的类型：1）按标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场；2）按中介特征，可以分为直接金融市场与间接金融市场；3）按金融资产的发行和流通特征，可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场；4）按成交与定价的方式，可以分为公开市场和议价市场；5）按有无固定场所，分为有形市场与无形市场。在现实世界中，大部分的金融资产交易

金融市场学复习重点

名词解释1.投资基金：是通过发行基金券基金股份或收益凭证,将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度; 2.金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约; 3.看涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同;为取得这种买的权利,期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费; 4.同业拆借市场：又称同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的场所; 5.远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间清算日,以商定的名义本金和期限为基础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议; 6.完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者;在这个市场上,任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制,任由交易双方自由竞争决定交易的所有条件. 7.金融衍生工具：是在基础性金融工具的基础上衍生出来的金融工具金融商品;包括:金融期货,金融期权,金融互换,金融远期等.衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础,主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险. 8.票据:是指出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票是,为条件支付一定金额并可流通转让的有价证劵.票据是国际通用的信用和结算工具,它

由于体现债权债务关系并具有流通动性,是货币市场的交易工具. 9.利率预期假说:长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数,因此,收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期. 10.利率市场分期假说:期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的,每一种证券的利率水平在各自的市场上,由对该证券的供给和需求所决定,不受其他不同期限证券预期收益变动的影响. 书P250再保险：是保险人之间的独立的业务经营活动,一个保险人既可以是分保业务分出人,也可以是分保业务接受人,分保业务接受人还可以将接受的分保业务再转分保出去;再保险是保险公司分散风险的主要手段; P121封闭型投资基金：是相对于开放型投资基金而言的,它是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金; P71债券：是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同,该合同载明发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本金的承诺,其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权; P59回购协议：指的是在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为; P153保险利益：是投保人或被保险人对保险标的具有的经济利益,是保险合同生效的前提条件;投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币来计量的利益; P41基金证券：又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,

金融市场学复习资料

金融市场学核心考点名词解释： 1、金融市场:以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融资产：是标示了明确的价值，表明了交易双方的债权与债务关系的金融工具。 3、同业拆借：是指银行及其他金融机构之间为了平衡其业务活动中资金来源与运用而进行的一种短期、临时性资金借贷行为。 4、回购协议：指在出售证券的同时与证券购买者签订的，约定在一定时期后按约定价格购回所卖证券的协议。证券出售者由此可获得即时可用的资金，本质上是一种质押贷款。 5、外汇：指以外币表示的用于国际结算的支付手段。 6、直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。 7、间接标价法：它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。 8、汇率：是两种不同货币之间的交换比率或比价，即一国货币用另一国货币所表示的价格 9、金融期货：是指以各种金融工具或金融商品（如外汇、债券、存款凭证、股价指数等）作为标的物的期货合约。 10、跨市场套利：指交易者根据对同一外汇期货合约，在不同交易所同时进行买卖。 11、互换交易：指交易双方约定在未来某一时期互相交换某种资产的交易形式。 12、货币互换：将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和苦丁利息进行交换。 13、利率互换：交易双反将同种货币不同利率形式的资产或者债务互换交易。 14、远期外汇交易：是指外汇买卖成交后，于两个工作日以外的预约时间再办理交割的外汇业务。其他题型：一、金融资产的类型（60了解）：1、货币黄金和特别提款权；2、通货和存款；3、贷款；4股票和其他股权；5、非股票证劵；6、保鲜技术准备金；7、外汇；8、金融衍生铲平；9、其他应收/应付账款二、金融资产的性质（62了解）货币性、期限性、收益性、风险性、流动性、可分性和计量单位可逆性、可转换性、现金流复合性。三、债券定价的五个原理（68）：定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。定理二：当市场预期收益率变动时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度成正比关系。定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。

金融市场学复习材料

三、名词解释 1、套期保值:交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。 7、可转让大额定期存单：指银行发给存款人，按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化的存款凭证。 22、票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。 24、永久债券：指一种由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债。 25、金融衍生品：又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是由原生性金融商品或基础性金融工具如股票、债券、货币创造出的新型金融工具。 27、汇票：指由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。 2、货币互换189 3、投资基金77 4、第四市场65 5、同业拆借市场22 6、远期汇率1728、利率互换188 9、间接标价法85 10、转贴现38 12、回购协议27 13、即期外汇交易94 14、远期利率协议168 15、远期外汇交易97 16、资产证券化12 1 7、抵押支持证券225 1 8、金融期权196 1 9、权证207 20、金融市场1 23、金融期货174 26、套汇交易100 28、可转换债券212 29、债券71 30、证券交易所58 31、第三市场8 32、可赎回债券74 33、套利交易101 四、问答题 1、影响债券票面利率的因素有哪些？ ( 1).债券发行价格。一般来说，发行价高于票面价，则票面利率高于市场实际利率。 (2). 债券期限。一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率较高。 (3).市场利率。一般来说，市场利率越高，票面利率相对较高。（4）有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低。 (5).发行主体信用等级。发行主体信用等级越高,资信状况越好,票面利率可适当降低；反之亦反之。（6）.宏观经济形势。若宏观经济状况良好，债券发行比较顺利，利率可适当低一些，若宏观经济形势如当下，则发行债券比较困难，则利率需较高。 2、简述可转换债券的作用。（大家自己找一下吧）

史上最全的CFA复习笔记

史上最全的CFA复习笔记，爱不释手 T-bill rates是 nominal risk-free rates nominal risk-free rate= real risk-free rate + expected inflation rate 风险种类：default risk违约风险 liquidity risk 流动性风险 maturity risk 久期风险（利率风险） EAR=e^t-1 贴现率=opportunity cost，required rate of return， cost of capital ordinary annuity在期末产生现金流 annuity due在期初产生现金流永续年金perpetuity PV=PMT/(I/Y) 对于同一个项目IRR和NPV结论相同：IRR大于必要收益率则NPV为正，否则NPV为负如果公司目标是权益所有人财富最大化，那么始终选择NPV（通常都是这样） HPR(持有期回报）=（期末值-期初值）/期末值或者（期末值-期初值+现金）/期末值 Time-weighted rate of return时间的加权平均值，（1+H PR1)(1+HPR2)…即几何平均数如果组合处于高上涨期，时间加权平均会比金钱加权平均小，反之则大。因此更准确。如果组合刚经历了现金流入或流出，则金钱加权平均更合理。 T-bills和美国政府债不同，它以BDY计算 rBD=D/F*360/t即：以面值为基准价格，以360天为基准期限，按银行贴现率计算（即不含复利）的一年利率 rBD不代表投资者收益（看上面公式） HPY=(P1-P0+D1)/P0代表投资者在投资期间获得的所有回报 EAY=（1+HPY)^(365/t)-1代表按复利计算的年化收益率，期限为365天 money market yield（CD equivalent yield）360天折算的HPY Rmm=HPY*360/t 上述公式中另F=P1可以相互转换 Bond equivalent yield=一年复利2次 descriptive statistics 和 inferential statistics之间的区别：前者是直接数据计算得到，后者是推断nominal scale名义尺度：把某个数直接归类到某类，无顺序：1到类别1,3到类别2 ordinal scales 有顺序归类1~50类别1 ，50~150类别2 interval scale 在ordinal scale基础上使得间隔相同 ratio scales 最严格的的排序，有0点 frequency distribution：分布频率（不是概率分布）表格化展示各区间分布上述表格中包含观察值最多的区间叫做modal interval relative frequency，将上述表格中观察值的数量用相对比例表示 cumulative frequency 将上述比例或者绝对值累计 frequency polygon（折线图）取每个区间的中点观察值与均值之间的离散deviation程度的和为0 unimodal:单峰，众数只有一个，bimodal众数有2个，trimodal harmonic mean调和平均数可以用于购入股票平均值的计算（每隔一段时间购入相同价值股票，如：1000，每期固数1000/P，则总共1000/P1+1000/P2+…股，平均价格就是调和）一般harmonic《geometirc《arithmetic quantile分位数小于或等于某数量的值 Ly=（n+1）y/100：（10+1）*75%/100% 中心趋势描述回报，离散程度描述风险 MAD平均绝对偏差。算偏差绝对值的平均值

金融市场学知识点

《金融市场学》第一次阶段测试复习题一、填空（45道题） 1.金融市场是供求双方通过金融工具的买卖实现资金融通的场所。 2.流动性是指金融工具的变现能力。 3.收益率是指持有金融工具所取得的收益与本金的比率。 4.商业票据是起源于商业信用的一种传统金融工具。 5.金融市场的核心是资本市场。 6.资本市场是指以一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。 7.货币市场是指以一年内的票据和有价证券为交易工具进行短期资金融通的市场。 8.初级市场是新证券发行的市场，又称一级市场或证券发行市场。 9.次级市场是旧证券流通、转让的市场，又称二级市场或证券转让市场。 10.同业拆借市场是伴随着存款准备金制度的产生而逐渐形成的。 11.同业拆借市场又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场，其交易对象为各金融机构的多余头寸。 12.票据市场指在商品交易和资金往来过程中产生的，以汇票、本票及支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现等方式来实现短期资金融通的市场。 13.贴现是指持票人为了取得现款，将未到期已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让，银行扣减贴息，支付给持票人现款的行为。 14.转贴现是指银行将已贴现的承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向其他金融机构所作的票据转让行为。 15.再贴现是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所作的票据转让行为。 16.大额可转让定期存单简称CDs，是有固定面额的、由银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以流通转让的证券化存款凭证。 17.短期国债市场是国库券发行和流通的场所，又称国库券市场。 18.回购协议是指资金融入方在卖出证券的同时和证券购买者签订的在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。 19.货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作，主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。 20.“荷兰式”招标方式是当前世界流行的市场化国债发行方式，其特点是以募足发行额为止所有投标人的最低价格（或最高收益率）作为最后中标价格，即国债的发行价格，所有中标人均以此价格认购国债。 21.公募发行指证券发行人直接向社会公开招标，由投资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融机构进行分销的一种发行方式。 22.私募发行是证券发行人向特定人员推销证券的一种发行方式。 23.股票是股份有限公司发给出资并承担经营风险的人的股份资本所有权书面凭证，是能够被转让，带来权利和义务的财产形式。 24.普通股指对股东不加以特别限制，有平等权利并随着股份有限公司利润的大小而取得相应收益的股票。 25.优先股是股息率固定，权利义务附加了特别条件的股票。 26.股票市场是股票发行与交易市场的统称，是各市场参与主体以股票为交易对象而形成的场所、过程、供求关系及其机制的总和。 27.初次发行指以募集方式设立股份有限公司时公开募集股份或已设立公司首次公开发行股票，应当向中国证监会递交募股申请，经批准后方可发行。 28.包销指发行人与承销商签订合同，由承销商买下全部或销售剩余部分的股票，承担全部销售风险。 29.场内交易指通过证券交易所进行的股票买卖活动。 30.证券交易所由证券管理部门批准，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规章制度使证券能够公开、规范交易。 31.清算主要是指在每一交易日中每个证券经营机构对成交的股票数量与价款分别予以轧抵，对股票和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。 32.证券的收付行为称为交割，就是买方需交付一定款项获得所购证券，卖方需交付一定证券获得相应价款。

金融市场学复习重点整理

金融市场学第一章 1、金融市场的概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和金融市场与产品市场的区别： 1、在金融市场上,市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系而是一种借贷关系或委托代理关系,是以信用基础的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡； 2、交易对象是一种特殊的商品及货币资金,货币资金可以进行借贷及有条件的让渡,是因为当其转化为资本时能够得到增值； 3、交易场所通常是无形的,通过电子及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍; 2、金融市场的分类大标题货币市场,资本市场,黄金市场,外汇市场,衍生工具市场 3、资产证券化：是指把流动性较差的资产,如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合,以这些资产来作抵押来发行证券,实现相关债权的流动化; 金融工程化的概念：是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品,创造性地解决金融问题; 第二章 1、货币市场的种类货币市场共同基金市场以及七种市场的概念 1)同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场; 2)回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场; 3)商业票据市场：商业票据是大公司为筹措资金,以贴现方式出售给投资者的

一种短期无担保承诺凭证; 4)银行承兑汇票市场：是商业汇票的一种;是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定远期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据 5)大额可转让定期存单市场：狭义指国库券,是一国中央政府为弥补财政赤字而发行的期限在一年以下的短期国债;广义还包括地方政府债券 6)短期政府债券市场：是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证; 7)货币市场共同基金市场： 2、区分正回购和逆回购：正回购：从卖方角度来说,有证券没资金,先卖后买的交易；逆回购：从买方角度来说,有资金没证券,先买后卖的交易;懂得不同的经济状况如何使用 3、计算商业的发行价格：发行价格=面额 / 1+实际利率距离到期日天数/ 360 p34 4、计算银行承兑汇票的贴现： P38 5、区别贴现转贴现和再贴现贴现贴现是指远期汇票经承兑后,汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让,受让人扣除自贴现日到汇票到期日的贴现息后将票款付给出让人的行为; 转贴现：指商业银行在资金临时不足时,将已经贴现但仍未到期的票据,交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,以取得资金融通

金融市场学A

金融市场学A+B 一、名词解释 1.金融自由化：金融自由化是指通过法律制度和其他制度的调整（1分），从市场准入的限制、金融产品价格的限制、金融业务的限制、金融经营地域的限制、对外资金融机构的限制、货币兑换的限制等方面突破传统的金融管制（2分），以实现金融市场的对内开放和对外开放.（1分）。P21 2.基准利率：基准利率是指在一国利率体系中起基础作用（2分），作为市场其他金融产品利率定价参考系的利率体系（2分）。P39 3.久期：久期又称持续期，指的是与某种债券相关的支付流的平均到期时间的测度（duo）（2分），更具体地说，它是一个对所有剩余货币支付所需时间的加权平均数（2分）。P105 4.核准制：核准制是指发行人在发行股票时（1分），不仅要充分公开企业的真实情况（1分），而且必须符合有关法律和证券管理机关规定的必备条件（1分），证券管理机关有权否定不符合条件的股票发行申请（1分）。P121 5.一元多头金融监管体系：一元多头金融监管体系是指全国的金融监管权集中于中央（1分），地方没有独立的权力（1分），在中央一级由两家或两家以上机构共同监管的模式（2分）。P331 6.指令驱动制度：指令驱动制度是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令（1分），并等待在竞价的过程中执行指令（1分），市场交易系统根据一定的指令匹配原则决定成交价格的制度（2分）。P14 7.利率市场化：利率市场化是发达的金融市场和市场化经济体制的必要条件（1分）。实现利率市场化就是要建立由市场供求关系决定的利率体系和利率形成机制，使金融市场利率能充分发挥信号作用和杠杆作用（3分）。P36 8.中央银行票据，简称央票，是我国中央银行为调节基础货币而在银行间债券市场向金融机构发行的票据（2分），是货币政策日常操作的重要工具（2分）。P87 9.标金：标金是指按照规定的形状、规格、成色、重量等要素精炼加工成的标准化条状金，也称作金条。（4分） 10.资产证券化特殊目的机构(SPV)：SPV是指从发行者那里购买证券化的资产，并发行以此为支持的证券的特殊实体，是资产证券化的核心(4分）。P笔记二、单选题 1.Shibor的计算方法是全国同业银行拆借中心在每个交易日根据各报价行的报价，剔除（A）后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外发布。P39-P40 A.最高、最低各两家报价，对其余报价进行算术平均 B.最高、最低各两家报价，对其他报价进行加权平均 C.最高、最低各25%报价，对其余报价进行算术平均 D.最高、最低各25%报价，对其他报价进行加权平均 2.利率的风险结构是指（A）P36 A.相同期限的不同金融工具有不同的利率 B.不同期限的同种金融工具有不同的利率 C.相同期限的同种金融工具在不同的时间具有不同的利率

石大《金融市场学》复习资料

金融市场学如果有幸石大学子看到这份资料，温馨提示这版资料在整理时有许多没有写全。如果是备考这门课，记得看久期的计算题。重要的事说三遍：没给范围的话千万不要押题，不要押题，不要押题！第一章 1、金融市场：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融市场的主体：投资者：为赚取价差收入而购买金融工具的主体，包括投资者和投机者；资金供应者筹资者：金融市场上的资金需求者套期保值者：利用金融市场转嫁自己所承担风险的主体套利者：利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体调控和监管者：对金融市场实施宏观调控的央行和其他金融机构由六类参与者构成：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。 3、金融市场的主要类型：按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生工具市场按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场 ●按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场 ?按成交与定价的方式划分：公开市场和议价市场 ?按有无固定场所划分：有形市场和无形市场 ?按地域划分：国内金融市场和国际金融市场

4、金融市场的主要功能：聚敛功能：金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。配置功能：资源的配置、财富的再分配、风险的再分配 ●调节功能：指金融市场对宏观经济的调节作用。 ?反映功能：国民经济的“晴雨表”和“气象台”。 5、金融市场的发展趋势： 1）资产证券化原因：金融管制的放松和金融创新的发展；国际债务危机的出现；●现代电信及自动化技术的发展创造了条件 2）金融全球化表现：市场交易的全球化包括国际货币市场交易的全球化，国际资本市场交易的全球化和外汇市场的全球化；市场参与者国际化传统的以打印好和主权国家政府为代表的国际金融活动主题正在为越多样化的国际参与者所代替影响：积极影响：金融全球化促进了国际资本的流动；有利于稀缺资源在国际范围内的合理配置； ●促进世界经济的共同增长；消极影响：表现在国际金融风险防范；政府在执行货币政策与金融监管的难度提升 3）金融自由化内容：

金融市场学考试复习资料

金融市场学 1.交易型开放式指数基金是指ETF基金。 2.作为中央银行进行公开市场业务操作、调节银根松紧的重要手段的债券交易形式是回购协议交易。 3. 在中国内地以人民币表明股票面值，以外币认购的股票是指B股。 4. 我国《基金法》规定，中国基金的设立必须经过中国证监会的核准。 5. 升水表示远期外汇比即期外汇贵。 6. 被誉为金边债券的是国债。 7. 衡量公司普通股权益所得报酬率高低、最为股票投资者所关注的公司财务指标是净值报酬率。 8. 大额可转让定期存单市场不属于资本市场。 9. 按照《证券投资基金管理暂行办法》的规定，我国证券投资基金收益分配的比例不得少于基金净收益的90%。

10. 某日，纽约的银行报出的即期汇率是： GBP/USD=1.2683/93，3个月远期贴水80/70，那么3个月英镑的远期买入价是1.2603。 11. 即期外汇交易是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易。 12.投资于处于行业生命周期哪个阶段的企业风险是最小的成熟期。 13. 1997年，英国对金融监管体制进行了改革，成立了金融服务监管局，专门负责金融市场的监管工作。 14. 同业拆借市场的支付工具中，被称为“明日货币”的是支票。 15. 目前国际上最重要和最常用的市场利率基准是Libor。 16. 普通股每股市场价格与每股收益之间的比值是下列哪个指标市盈率。

17. 一国政府、金融机构或企业在国外债券市场上发行的以可自由兑换的第三国货币标明面值的债券是欧洲债券。 18. 2002年6月1日起，由中国外汇交易中心为金融机构办理外币拆借中介服务，标志着我国统一、规范的国内外币同业拆借市场正式启动。 19.表示显著的趋势反转向上已经发生的K线组合是早晨之星。 20. 国际黄金期货交易中心是纽约-香港集团。 21.按照执行期限不同，金融期权可以分为美式期权、欧式期权。 22. 关于开放式基金，下说法正确的是基金份额的数量可以增减，基金设立后，采用申购、赎回的方式进行交易，开放式基金的认购采用金额认购的方式。 23.关于公司债券的发行目的，说法正确的是发行公司债券和发行股票相比，融资成本低，债息税前扣除，减少税收支出，不会导致股权稀释。

(完整版)张亦春《金融市场学》复习资料

第一章 1.现代经济体系有三类市场对经济运行起着主导作用，它们分别是:要素市场、产品市场、金融市场 2.金融市场不一定是有形的，可能是无形的。 3•金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。三层含义：①金融资产进行交易的一个有形和无形的场所②反映金融资产之间的供求关系③包含金融资产交易过程中所产生的运行机制 4.金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。 5.金融市场的主体：从动机看，金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。 6.金融市场的主体是由如下六类参与者构成： ①政府部门②工商企业③居民个人④存款性金融机构a商业银行b储蓄机构（针对个人存款）c信用合作社⑤非存款性金融机构a保险公司b养老基金c投资银行d投资基金。⑥中央银行 7.非存款性金融机构：非存款性金融机构的资金来源和存款性金融机构吸收公众存款不一样，主要是通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。 8.中央银行的地位与职能：特殊地位：既是金融市场的行为主体，又是金融市场上的监管者。职能：①中央银行作为银行的银行，充当最后贷款人的角色，从而成为金融市场资金的提供者。②中央银行的公开市场操作不以盈利为目的，但会影响至IJ金融市场上资金的供求及其它经济主体的行为。③一些国家的中央银行还接受政府委托，代理政府债券的还本付息；接受外国中央银行的委托，在金融市场买卖证券参与金融市场的活动。 9.金融市场的类型：按标的物划分为：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场。按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场 10.货币市场与资本市场的区别：（1）期限的差别。（2）作用的不同。（3）风险程度不同。 11.公开市场与议价市场的区别：公开市场指的是金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。金融资产在至期偿付之前可以自由交易，并且只卖给出价最高的买者。一般在有组织的证券交易所进行。在议价市场上，金融资产的定价与成交是通过私下协商或面对面的讨价还价方式进行的。在发达的市场经济国家，绝大多数债券和中小企业的未上市股票都通过这种方式交易。第二章 1.同业拆借市场：同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。 2.同业拆借市场形成的根本原因：是存款准备金制度的确立。 3.同业拆借的功能：同业拆借产生之初，主要是适应商业银行调整准备金的要求。但是，近年来，随着市场参与者由最初的商业银行扩展至所有金融机构，以及新型融资技术的引入，同业拆借市场的交易规模迅速扩张，其功能也随之发生了巨大变化。同业拆借市场已成为金融机构特别是商业银行进行资产负债管理的重要工具，也成为中央银行检测银根状况、进行金融调控的重要窗口。 4.同业拆借市场的运作程序：因交易组织形式和拆借双方所处的地理位置不同而有所差异，具体可分为通过中介机构的同城拆借、不通过中介机构的同城拆借、通过中介结构的异地拆借、不通过中介结构的异地拆借。 5.LIB0R含义：同业拆借利率 6.上海银行间同业拆放利率情况： 7.回购市场：是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。 8.所谓回购协议，指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。 9.回购协议与逆回购协议的关系：从资金供应者的角度看，逆回购协议是回购协议的逆进行。 10.回购市场的风险：

金融市场学读书笔记

金融市场学读书笔记【篇一：《金融学》读书笔记】保荐代表人考试金融模块 ——《金融学》读书笔记保荐代表人考试学习委员会金融模块协调处第一章货币与货币制度一、货币形态的演变铸币、银行券、纸币、存款通货、电子货币二、货币制度的演变（一）货币制度构成 1、货币制度指国家以法律形式确定的货币流通结构和组织形式，包括：（1）币材的确定（2）货币单位的确定：货币单位名称和单位“值” （3）流通中货币种类的确定：主币与辅币（4）对不同种类货币铸造发行的管理（5）对不同种类货币的支付能力的规定 2、货币制度相关概念（1）无限法偿法律保护取得这种能力的货币，指无论支付数额有多大，无论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受。（2）有限法偿指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。（3）格雷欣法则即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场。（4）货币替代信用货币制度下，本外币之间出现币值不稳定时，趋软的货币就会被抛售，趋硬的货币被抢购、收藏。注：①人民币是中国大陆的法定货币，主币单位为元，辅币单位为角和分，都具有无限法偿能力。

②人民币是信用货币 –人民币不规定含金量，是不兑现信用货币 –人民币以现金和存款货币形式存在 ③中国人民银行管理人民币的发行 –通过货币发行基金和商业银行业务库的管理来实现（二）国际货币制度 1、布雷顿森林体系 – 1944年达成，1973年崩溃 –双挂钩的固定汇率体系（美元与黄金挂钩；imf成员国货币与美元挂钩） 2、浮动汇率体系（牙买加体系）浮动汇率合法化，黄金非货币化 3、货币局制度钉住锚货币；发行准备 4、美元化本币被美元取代 5、欧元（欧洲货币制度） – 1998年欧洲中央银行成立 – 1999年1月欧元正式启动 – 2002年1月欧元现钞正式流通，同年7月原有货币停止流通第二章信用一、资金流量分析 y=c+i+x-m 二、直接融资与间接融资（一）直接融资优点： –资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益–由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高 –资金供求双方形成投资关系，加强了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力 –有利于筹集具有稳定性的、可以长期使用的投资资金局限性： –资金供求双方在数量、期限、收益率等方面受的限制比间接融资多–直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约

三色笔记-金融市场基础

第一章、证券市场概述知识点101〔P1〕：证券的含义〔多项选择〕 □证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，说明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。知识点102〔P1〕：有价证券的含义〔判断〕有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 □有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至及真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。知识点103〔P2〕：有价证券分类概念〔多项选择、判断〕狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。□有提货单、运货单、仓库栈单等〔不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等〕货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。□包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。资本证券是指由金融投资或及金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。知识点104〔P2〕：有价证券分类标准〔单项选择、多项选择、判断〕 □1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府证券指中央政府或地方政府发行的债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 □2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券及非上市证券。上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。 □3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采取公示制度。信托方案和理财方案，上市公司定向增发属私募证券。 □4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最根本和最主要的品种。知识点105〔P3〕：□有价证券特征〔单项选择、判断〕 1、收益性。 2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。 3、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整体上说，证券的风险及其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。 4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。知识点106〔P〕：□证券市场的特征〔多项选择〕 1、是价值直接交换的场所。 2、是财产权利直接交换的场所。 3、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券特有的风险转让出去。

金融市场基础知识三色笔记：1-6章

证券从业金融市场基础知识三色笔记汇总本科目第二章至第五章为重点章节，分值占比80% 证券从业资格考试金融市场基础知识使用资料：三色笔记。大家可根据标记内容的颜色分别重点记忆、理解、浏览考点。红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，黑色表示暂时不需要记忆的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。（温馨提示：网友整理，仅供参考。）目录：第一章金融市场体系第一节全球金融体系第二节中国的金融体系第三节中国多层次资本市场第二章证券市场主体第一节证券发行人第二节证券投资者第三节中介机构第四节自律性组织第五节监管机构第三章股票市场第一节股票第二节股票发行第三节股票交易第四章债券市场第一节债券第二节债券的发行与承销第三节债券的交易第五章证券投资基金与衍生工具第一节证券投资基金第二节衍生工具第六章金融风险管理第一节风险概述第二节风险管理

第一章金融市场体系第一节全球金融体系金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场影响金融市场的主要因素影响金融市场的主要因素包括： 1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素金融市场的特点金融市场的特点如下：（1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。

《金融学》知识点汇总

《金融学》知识点《金融学》读书笔记导论导论 •金融学科的内容 •金融的范畴分析 •货币、信用、利息利率、汇率•金融的微观分析 •金融市场分析 •金融中介分析 •金融功能 •金融的宏观分析 •货币需求供给 •货币/市场均衡 •利率、汇率的形成 •通货膨胀、紧缩 •金融危机 •国际资本流动、国际金融震荡•名义经济与实际经济 •虚拟经济与实体经济

•货币政策及财政政策 •国际金融制度、国际货币政策第一章货币与货币制度 •货币的债权债务孕育了金融活动。 •货币的出现是与交换联系在一起的。 •古代货币起源说 •帝王为了巩固统治而选定贵重物品为货币。 •货币产生于交换中。 •马克思货币起源论证（劳动价值论） •从商品交换着手分析。 •远古的群居集体劳动产品共同所有，统一分配，不存在商品和货币。 •社会分工和私有制出现，个人从事特定劳动，整个社会的需求靠所有劳动者的产品满足。 •社会劳动：在社会分工条件下生产者的劳动具有社会意义。•私人劳动：在社会分工条件下私人生产者的劳动直接是对私人有意义的劳动。 •交换—私人劳动转化为社会劳动，同时取得了从社会总产品中分得一定份额的权利。 •商品：为交换而生产的劳动产品。

•交换比例：比较所有商品共同的东西，即凝结在商品中的一般的、抽象的劳动（价值）。 •价值表现：私人劳动向社会劳动转化的过程，价值只存在于商品交换的关系中，等价物则是社会劳动的具体体现者。 •商品价值形式的发展 •简单价值形式 •原始公社阶段，生产力低下、偶然性的交换，交换并非至关紧要。 •扩大的价值形式 •社会分工，交换频繁，一种物品的价值有多种其他物品表示，交换是生死攸关的。 •一般价值形式 •物物交换的桎梏：“双重巧合难题”，价值难于实现、劳动难于得到社会承认的矛盾。 •进入交换的物品越来越多，必然有某种物品进入交换的次数较多，该物品便成为所有其他物品价值的表现媒介（一般等价物）。 •为交换而生产的关系，即商品生产关系即告确立。 •价值的货币形式

金融市场学考试复习资料——张亦春、郑振龙版——重点概念整理

金融市场学复习资料一、名词解释 1、金融市场：指以金融资产为交易对象形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。 3、投资基金：是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 4、货币市场：指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。 5、资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场。 6、黄金市场：指集中进行黄金买卖的交易中心或场所。 7、外汇市场：狭义的指银行之间的外汇交易，包括同一市场各银行的交易、中央银行与外汇银行之间的交易以及各国中央银行间的外汇交易活动。广义的指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 8、衍生金融工具：指由原生性金融产品或基础性金融工具创造出来的新型金融工具。

9、直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融资的市场，一般指通过发行股票或债券的方式在金融市场上筹集资金的融资市场。 10、间接金融市场：是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。 11、初级市场：又称发行市场和一级市场，指资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的市场。 12、二级市场：又称流通市场和次级市场，指证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。 13、包销：指金融资产的发行人与银行等金融机构协商，有银行等金融机构按照商定条件把全部证券承接下来负责对公众销售。 14、代销：是发行人自己承担全部发行风险，只将公开销售事务委托给投资银行等办理的一种方式。15、公开市场：指金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成。 16、有形市场：指有固定交易场所的的市场，一般指证券交易所等固定的交易产地。 17、无形市场：指在证券交易所外进行金融资产交易的总称。 18、国内金融市场：指金融交易的作用仅限于一国之