美股交易实录
火线文题系列：美股交易实录
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目录
目录.............................................................................. ..................................１
第一章交易学习................................................................................ ..........５
第一节
To
bea trader.......................................................................... ...５
To
be atrader......................................................................... .........５
踏上
Trader之路...........................................................................６
黑白颠倒的作息时间方案一
.......................................................７
第二节交易实习................................................................................ ....８
实习第一天
—做市商....................................................................８
实习第二天－等待交易帐号.......................................................８
实习第三天
——上实盘................................................................９
实习第四天
——Volume：12,400............................................１３
实习第五天
——Volume：15,600............................................１４
实习第七天
——Volume：9,600..............................................１５
实习第八天
——Volume：27,200............................................１６
实习第九天
——Volume：9,200..............................................１７
实习第十天
——Volume：8,400..............................................１９
实习第十一天
——Volume：35,700........................................２１
实习第十二天
——Volume：35,700........................................２２
实习第十三天
——Volume：35,700，实盘以来第一天获利２４
实习第十四天............................................................................２６
实习第十五天............................................................................２７
实习第十六天
——黑色星期三...............................................２７
连续不爽................................................................................ ....２９
第三节交易进阶..............................................................................３０
争取在
1月份毕业！................................................................３０
07年
and12月交易顺利结束！...............................................３０
第一天赚
50元，贴出来纪念一下.........................................３１
升到
1000股了：）..................................................................３２
自从开始黑白颠倒工作以来...................................................３３
没想到第一个月居然亏了
900美元.......................................３３
交易两个月的记录
——稳步提高，呵呵
...............................３４
努力控制损失！........................................................................３５
月
15日的神奇表现..................................................................３６
止损不坚决的代价！！！.......................................................３７
1.
17日运气不错：）第一次上
200元...................................３８
Gross又创新高：）.................................................................３９
2月第一天！用
1000股抡！亏损创纪录..............................４０
Gross上400：）......................................................................４０
又提升了！一天亏420............................................................４１
Gross再创新高：）.................................................................４１
做
DT三个月来的成绩图........................................................４２
易
77天来的成绩......................................................................４３
终于转正了！
............................................................................４４
教训！！！................................................................................４４
3.25日成绩................................................................................４５
热烈庆祝三月份圆满结束
^_^..................................................４６
TRADER宝典《华尔街操盘手日记》..................................４７
今天豪赌了一把........................................................................４８
今天又逆市操作了！................................................................５０
今天练习HOLD.......................................................................５２
贪婪！！！................................................................................５４
天大的教训！............................................................................５４
终于知道什么叫做
“做股票”....................................................５５
第四节交易总结................................................................................５７
做股票半月小结........................................................................５７
半年总结................................................................................ ....５８
祝首次
GROSS上1000！........................................................６１
争取每天赚500.........................................................................６２
关于scalping........................................................................ .....６２
5月最后两个交易日，不求有功但求无过............................６３
第
131个交易日，成绩终于创出新高...................................６４
6月开门
“绿”，目标日均500..................................................６５
6月第一周成绩.........................................................................６５
6月第二周成绩.........................................................................６６
风险！！！它无处不在！.......................................................６６
6月第二周成绩.........................................................................６８
给新人的一点建议....................................................................６８
第二章交易成长................................................................................ ......７１
一年回顾
——记找到奋斗目标.......................................................７１
心跳体验
——压盘............................................................................７３
决定从今天开始学做趋势................................................................７４
温故而知新................................................................................ ........７５
感谢
xuexi的建议.............................................................................７６
今天的血光之灾................................................................................７８
为成功准备头脑
——《短线交易大师》第一部分
.......................７９
人性——摘至《炒股的智慧》.......................................................８０
给自己放个假～～沪杭一周游.......................................................８１
旅游归来
~............................................................................... ...........８２
贪心要不得呀！................................................................................８３
今天又犯错了................................................................................ ....８４
亏损洗礼................................................................................ ............８５
回调还在继续！是否反转，存乎一心！.......................................８７
弯路.............................................................................. ......................８９
赌性！................................................................................ ................９４
成功交易公式
+成长五阶段.............................................................９６
[转帖]狙击手与操盘手.................................................................１００
第三章新人培训................................................................................ ..１０３
给新人的一点建议........................................................................１０３
有时候休息也是对的....................................................................１０５
刷大单方法的关键
——识别真假...............................................１０６
关于刷大单方法............................................................................１０７
再谈刷大单交易方法....................................................................１０９
天出现的一支刷钱股票................................................................１１１
关于如何选股和止损....................................................................１１３
家在收盘前一定记得平仓
!!!.......................................................１１４
学员趋势交易成功例子................................................................１１５
成功趋势又一例............................................................................１１７
今天
BAB做乱！............................................................................１１８
关于交易的“三法”....................................................................１２１
稳定是成熟
DT最重要的素质....................................................１２３
再说稳定................................................................................ ........１２５
稳定盈利的秘密！........................................................................１３２
路.............................................................................. ......................１３４
再谈如何做到稳定........................................................................１３６
第四章公司管理................................................................................ ..１４０
交流平台推荐：投机笔记
https://www.360docs.net/doc/652510394.html,......................................１４０
招聘交易员和学员........................................................................１４１
司头六天的交易情况....................................................................１４２
公司运作头七天
——先打地基...................................................１４４
学员两周表现................................................................................１４５
9月小结................................................................................ .........１４７
交易员性格测试............................................................................１４９
分部运营一个月小结....................................................................１４９
oodbye
2008——新分部运营两个月小结..................................１５３
庆祝新分部累积
NET上
2万~~ ...................................................１５９
新分部累计
NET突破
3万..........................................................１６５
这两个月的思考
——对于职业交易员的定义
...........................１６６
关于交流和招聘............................................................................１７０
培训学员以来遇到的首月表现最佳学员...................................１７１
新人头三个月平均表现
——做一只海龟...................................１７２
附录美股技术细节..............................................................................１７３
市场知识介绍：２
.ＥＣＮ....................................................１７３
其他专题下载................................................................................ ........１８２
第一章交易学习
第一节 To be a trader
To be a trader
2007/10/29
昨天 Title Trading的面试，又燃起了我做 trader的热情。（非常感谢 EricWang师兄把那封招聘信息转发给我）
公司进行美股日内交易，工作时间是晚上 9点到第二天 5点。公司给员工开设个人账户，公司提供本金，工资即为交易提成。培训时会给 2万左右本金，至于后期就看个人能力了。面试官中一位师兄是 01级材料系的，工作一年左右，现在管理本金 200万，每月平均挣 2万左右（注意，是美元）。
一年前我就想成为一名交易员，并把这个博客名也改为了“To be a great trader”。一年内苦于没人指点，孤军苦战，所以没有太大提高。 Be a trader的热情也开始慢慢冷却。这个机会让我的热情重新燃起！
昨天家里把近期算命的结果通知我： 21－25岁运气不佳，今年对于所做的事情无法确定， 25－30岁劳而无财， 31岁以后财运转旺，人们都管我叫“财神爷”。
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算命的是怎么知道我今年对于要做的事情难以确定的？
很奇怪，这都算得到呀！是不是对于 25的年龄来说，不知道做什么是共性呢？至于 25－30岁劳而无财，是不是说我真要直博呢？ 31岁后就当“财神爷”了，呵呵，不错，不错 ~~ 言归正传，如果我真成为一名 trader，之前发生的一连串事情就合理了： 06年 4.28日开始炒股；看巴菲特；看短线交易大师；转做日内权证交易；进行外汇交易；（此前为成为交易员奠定心理和经验基础）开始找实习；进入 coostate负责人力；招聘中结识 EricWang师兄；和 EricWang师兄谈对于当前状况的迷茫； EricWang给我转发 Title Trading的招聘信息；Title Trading多次打电话让我去面试；参加 TitleTrading的培训；表现出色成为正式员工；成为大 trader；进入精英团队；……（HIAHIAHIAHIA）
红色部分是妄想，呵呵。看来这一年多我是和证券行业干上了，我能成为一个 trader吗？踏上 Trader之路
2007/11/9
Steven Wang：你好！
我们高兴的通知你，你已经通过了我公司的第 2-3轮测试，你将正式成为我公司的实习交易员。请于 2007.11.12日（星期一）晚 9：00，来 TITLETRADING BEIJINＧBRANCH交易 2部参加培训。地址：上地 *****。建议这几天作好倒时
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差的准备，祝你早日成为华尔街“TOP TRADER”！有问题请致电： ******欢迎你加入我们的团队！
TITLETRADING BEIJING BRANCH
黑白颠倒的作息时间方案一
2007/11/9
Work:21:00-05:00 8小时：
中间休息一小时吃饭，路上、吃饭 1小时
Sleep:06:00-13:00 7小时：
睡觉前吃点东西路上、吃饭 1小时
Study:14:00-18:00 4小时：
在实验室学习
life: 18:00-20:30 1.5小时：
和 LP相聚问题：
1.在哪里睡？回家
or同学那 or搬家
2.
锻练时间
3.
饮食健康
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第二节交易实习
实习第一天——做市商
2007/11/13
有幸加入了精英团队，加上两位老师共 7人。第一天介绍了基础知识，晚上 12点吃“午饭”，还挺丰盛。接着老师开始交易，让我们自己消化所学知识。我在两个老师边上看了两小时，终于明白了什么是传说中的做市！简直太刺激了！机会好时两三分钟就挣五百美元！一天平均挣二千，月均四万，提成 20%，就有八千美元一月，也就是六万！更厉害的一年三百万。老师的目标是一千万！ trader真是一门有前途的职业呀！先到毕业标准吧：月均二千美元净利！
实习第二天——等待交易帐号
2007/11/14
今天是实习第二天，主要讲的心理控制。然后老师们自己挣“菜钱”去了，让我们自由活动等着交易帐号来。结果是，老师挣了三千刀“菜钱”，交易帐号却没有等来： (我选了一台电脑，边看书边喝奶茶。了解了要成为职业交易员并非易事，那是一个不断学习的过程。特别是初期最难熬！从 100股到 200股到 300股到上千股，练级到道路可能漫长得消灭你一切的热情，所以大部份初学者最终选择放弃，或是
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被淘汰。
我给自己两个月时间，我一定要在两个月内毕业！今天晚上终于可以上实盘了！好期待呀！呵呵，有 25刀让我赔，说不定能赚呢 (*^_^*)
实习第三天——上实盘
2007/11/21
今天交易账号到了，终于可以开始实盘交易了！心情非常地激动，可是哪里知道从开始下第一单到 shutdown（亏 $25），仅仅 1小时 10分钟（中间有吃饭的时间 40分钟）！可是在这一个小时里，却经历了太多的心惊动魄！每次交易 100股，共交易 13个来回，亏损 25元：前三笔玩的就是心跳！午饭后换成比较慢的 EMC后，操作了 10笔， 4赚 5赔 1平！错误：1.
没有一个交易计划就急于进场——1分止损， 2分止赢， Hit－2分止赢单－准备好止损价位随时下单 [－市价止损 ]
2.键位不熟
——先练 NSDQDDOT,F1sell,F2buy.设置对应的紧急平仓 shift+F1,shift+F2。
3.心理不够平静
——先计划，严格按计划行事，
4.止损不坚决
——严格按计划行事，成功率 33.3%即能打平。
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第一笔交易：
C SS NSDQDDOT 100 36.68 12:15:46 C B NSDQDDOT 100 36.65 12:16:31 45秒+3，在学完操作以后迫不及待地想玩上一笔！于是也没有注意自己做的是哪只股票，看了看大盘好像要回调，再看看 Level 2,offer比 bid厚不少，于是 short了，可能出于运气，第一笔很快就获利了。
第二笔交易：
C B NSDQDDOT 100 36.61 12:17:21 C S NSDQDDOT 100 36.48 12:18:46 1分 25秒-13，上面明明说要回调嘛，怎么 Long呢？不知道当时怎么想的，但是开始的时候的确是先有获利的，但是情急之下乱了手脚，然后价格急转直下，很快让我调价止损（按下）的速度都跟不上了，最后价格稳定下来时，已经亏得太惨了！
第三笔交易：
C B NSDQDDOT 100 36.48 12:20:30 C S NSDQ 100 36.4 12:22:05 1分 35秒－8，在哪里跌倒在哪里爬起来，大盘已经回升，应该可以 Long了，于是又进入，起初升到 36.60，又是一个急升，对刚入门的我来说，这可以算上一个 tip了吧。这次是止赢速度没有跟上（居然没有想到去 hit!）。价格瞬间又调头向下，止损出来（失败的止损）！
火线文题系列１０
第四笔交易：
EMC B NSDQDDOT 100 19.82 13:00:22 EMC S NSDQDDOT 100 19.8 13:01:33 1分 11秒－2，午饭时老师说 C太快，不适合初学者做，于是换了 EMC做。这个速度还行，而且对于键位也更熟悉了。正常止损出局。
第五笔交易：
EMC SS NSDQDDOT 100 19.8 13:01:48 EMC B NSDQDDOT 100 19.8 13:03:48 2分 0，时间太长了，眼看不对头，平出。
第六笔交易：
EMC B NSDQDDOT 100 19.8 13:06:25 EMC SS NSDQDDOT 100 19.81 13:06:32 7秒 1看价位一直在 19.8与 19.81间来回，于是同时 bit和 offer
第七笔交易：
EMC B NSDQDDOT 100 19.8 13:07:17 EMC SS NSDQDDOT 100 19.81 13:08:26 1分 9秒 1同上，再次成功
第八笔交易：
EMC B NSDQDDOT 100 19.8 13:09:33 EMC S NSDQDDOT 100 19.79 13:10:04 31秒－1同上，这次止损出来
１１火线文题系列
第九笔交易 :
EMC B NSDQDDOT 100 19.85 13:13:44 EMC S NSDQDDOT 100 19.86 13:14:03 19秒 1 follow the trend
第十笔交易 :
EMC B NSDQDDOT 100 19.86 13:15:11 EMC S NSDQDDOT 100 19.85 13:15:37 26秒－1正常止损
第十一笔交易：
EMC SS NSDQDDOT 100 19.81 13:20:30 EMC B NSDQDDOT 100 19.86 13:21:36 1分 6秒－5没有及时止损！
第十二笔交易 :
EMC B NSDQDDOT 100 19.85 13:23:12 EMC S NSDQDDOT 100 19.86 13:23:21 9秒 1
第十三笔交易 :
EMC SS NSDQDDOT 100 19.86 13:24:43 EMC B NSDQDDOT 100 19.88 13:24:56 13秒－2 shutdown 火线文题系列１２
实习第四天——Volume：12,400
2007/11/15
My Goals For Today:DATE:2007-11-15
1.
熟练操作，设定适合自己的键位设置 2.Volume:10,000
Premarket Information:
1.
Economic&Earning Reports:没有关注
2.Big
news:没有关注
Today’s Progress:
Gross:-25.5 Net:-19.49 Fees:6.01 Volume:12,400
Statistics:
Profitable:28#45.16%Unprofitable:8#12.9%Break-even:26#41.93%
Analysis:
There best cut-loss:1.En:19.43 Ex:19.42 Dur:11`10:46:32-
10:46:43 Benefit:－1
2.
En:19.32 Ex:19.31 Dur:19`10:45:19-10:45:38 Benefit:－1
3.
En:19:30 Ex:19:29Dur:21`10:23:51-10:24:12 Benefit:－ 1 There best profits:1.En:19.29 Ex:19.32 Dur:16`12:45:35-
12:45:51 Benefit:3 2.En:19.52Ex:19:55Dur:69`13:35:21-13:36:30 Benefit:3 3.En:19.54Ex:19.57Dur:7`14:10:45-14:10:52 Benefit:3
１３火线文题系列
Overall comments:
操作不够熟练，关键时候键位找不到，在比较快的时候止损速度没有跟上。并非每笔交易都有明确的计划，计划执行力度也不够。
在一个交易平台下单 cross的时候，没有对策
Development plan:
1、Volume:20,000
2、止损速度加快 ,设置快速行动键
3、键位进一步熟练
实习第五天——Volume：15,600
2007/11/17
My Goals For Today:DATE:2007-11-15
1.volume:15,000
2.
进一步熟悉键位
3.
快速止损
Today’s Progress:
Gross:-30 Net:-34.25 Fees:-4.25 Volume:15,600
Statistics:
Profitable:30#38.46%Unprofitable:9#11.54%Break-even:
39#50%
best profit:5,worst loss:-8
火线文题系列１４
Overall comments:
1、采用新的键位设置：
F1－F8为各平台 default：直接按为买入，加 Shift为卖出市价指令：F9卖出 F10买入，止赢加按 shift 2、Follow trend操作法： Long：F10市价买入， Shift F10设置止赢价
位，用 F9跟踪市价平仓 Short：F9市价卖出， Shift F9设置止赢价位，用 F10跟踪市价平仓 3、不足 trend把握不好——50%是错的止损不够坚决
Development plan:
1、Volume:20,000
2、提高对于 trend把握的正确率
3、快速止损
实习第七天——Volume：9,600
2007/11/21
My Goals For Today:DATE:2007-11-20
1.
快速止损
2.
把握买入点
3.
改变心态：怕赚不怕亏→怕亏不怕赚
１５火线文题系列
Today’s Progress:
Gross:-31 Net:-36.82 Fees:-5.82 Volume:9,600
Statistics:
Profitable:17#35.4%Unprofitable:21#43.8%Break-even:10#20.8% best profit:4,worst loss:-4
Overall comments:
1、止损比前一日提高
2、赢利时没有把握好卖点
3、大损失过多
4、止损速度还要提高Development plan:
1、止损控制在２分以内
2、谨慎买入
实习第八天——Volume：27,200
2007/11/22
My Goals For Today:DATE:2007-11-21
1.止损不超过
2分
2.
不要想着赚钱
Today’s Progress:
Gross:-28 Net:-46.13 Fees:-18.13 Volume:27,200
Statistics:
Profitable:45#33.09%Unprofitable:73#53.68%Break-
火线文题系列１６
even:18#13.24% best profit:9,worst loss:-4
Overall comments:
1、止损控制还不错， 85%的亏损控制在 2分钱内
2、赢利时没有把握好卖点
Development plan:
1、止损控制在２分以内
2、谨慎买入
实习第九天——Volume：9,200
2007/11/27
My Goals For Today:DATE:2007-11-26
1.止损不超过
2分
2.
平台练习 Today’s Progress:
Gross:-26 Net:-27.96
Fees:1.96Volume:9,200
１７火线文题系列
Statistics:
Profitable:14#30.4%Unprofitable:30#65.2%Break-even:2#4.4% best profit:14,worst loss:-5
Overall comments:
1、76.7%的亏损控制在 2分钱内
2、各平台使用体会： ECN手续费比 NYB低，可以赚 credit,但是紧急时不好成交。
3、
火线文题系列１８
Development plan:
1、止损控制在 1分以内
2、提高正确率
实习第十天——Volume：8,400
2007/11/28
My Goals For Today:DATE:2007-11-27
1.止损不超过
1分
2.
关注入点
Today’s Progress:
Gross:-33 Net:-30.67 Fees:2.33 Volume:8,400
Statistics:
Profitable:13#31%Unprofitable:21#50%Break-even:8#19% best profit:4,worst loss:-10 Overall comments:
１９火线文题系列
Development plan:
1、拒绝大亏损：如果认为方向对了，可以先止损出来，再找好价位进去
2、提高正确率
火线文题系列２０
实习第十一天——Volume：35,700
2007/12/3
My Goals For Today:DATE:2007-11-28
1.止损不超过
1分
2.
快速止损
Today’s Progress:
Gross:-28 Net:-31.38 Fees:-3.38 Volume:35,700
Statistics:
Profitable:49#27.7%Unprofitable:61#34.5%Break-even:67#37.8%
２１火线文题系列
总结：
1、1分钟以内了结 135笔/177占 76.3%
2、3分钟以上 10笔/177
Development plan:
1、注意心态调整：连续获利时，不要有赌的心理；连续亏损时，休息一段时间。
2、快速止损：当价格向反方向走时，先出来；如果想坚持方向，可以以更好地价位进场
实习第十二天——Volume：35,700
2007/12/3
My Goals For Today:DATE:2007-11-29
1.
拒绝－3以上的亏损
2.
快速止损
火线文题系列２２
Today’s Progress:
Gross:-30 Net:-46.61 Fees:-16.61 Volume:31,600
Statistics:
Profitable:52#33.3%Unprofitable:60#38.5%Break-even:44#28.2%
２３火线文题系列
总结
1、1分钟以内了结 135笔/156占 86.5%
2、3分钟以上 4笔/156
3、从－24做回－10，专注时，能做到止损坚决
Development plan:
1、专注：每做 45分钟休息 15分钟
2、坚决避免大于－3的亏损：当价格向反方向走时，先出来；如果想坚持方向，可以以更好地价位进场——前提，专注
实习第十三天——Volume：35,700，实盘以来第一天获利
2007/12/3
My Goals For Today:DATE:2007-11-30
1.
快速止损
2.关注
times&sales
Today’s Progress:
Gross:40 Net26.54 Fees:-13.36 Volume:23,400
Statistics:
Profitable:51#43.6%Unprofitable:44#37.6%Break-even:22#18.8%
火线文题系列２４
总结：
1、1分钟内交易 76笔/117笔
2、3分钟以上交易 5笔 117笔
3、亏损超过－2的 11笔/117笔，占 9.4%,共亏 40元，要尽量消除
4、第一次赚钱太过张扬，以后心态要调整好Development plan:
1、专注：每做 45分钟休息 15分钟，交易的时候要全神贯注，情况变坏时，果断了结。２５火线文题系列
2、关注平台选择，关注不同时期的获利预期：价位突破时，预期可调大；顺势而为。
实习第十四天
2007/12/5
DATE:2007-12-3
今天刚开盘的时候做得比较不错， 11点左右到达 32,之后就一路下跌，最后收在－7。原因是后面专注度不够，其实每天 11点以后都表现得不好。可以适当进行休息，确保交易的时候能够专注。
期权交易的盈亏分析案例.doc
期权交易的盈亏分析 (一)看涨期权的盈亏分析： 假设A预期M公司的股票将上涨，而B则认为不会上涨。他们达成看涨期权合约，A作为买方，B 作为卖方。期权的有效期3个月，协议价格(X)为20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股。在未来3个月中，A、B双方的盈亏分布可分为以下几种情况 (1) M公司股票市价等于或小于20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费总额，即100股′3元/股= 300元，卖方的盈利则为300元。 (2) M公司股价大于20元/股，却小于、等于23元／股(20 + 3 = 23)，即协议价格加上期权费，买方将 行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。 (3) M公司股价大于23元／股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。 ?该看涨期权买方和卖方的盈亏分布图如图11-1所示。 从上述分析可以看出，看涨期权买方的亏损是有限的，盈利在理论上却是无限的；看涨期权卖方的盈利是有限的，亏损在理论上却是无限的。如果不考虑时间因素，期权价值(即盈亏)取决于标的资产市价(S)与协议价格(X)的差距。对于看涨期权来说，为了表达标的资产市价与协议价格的关系，我们把S大于X时的看涨期权称为实值期权，把S=X时的看涨期权称为平价期权，把S小于X时的看涨期权称为虚值期权。(二)看跌期权的盈亏分析 假设A预期M公司的股票将下跌，而B则认为不会下跌。他们达成看跌期权合约，A作为买方，B作为卖方。期权的有效期为3个月，协议价格(X)20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股。在未来3个月中，双方的盈亏分布可分为以下几种情况(见表11-6)。 (1) M公司股票市价大于或等于20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费，即100股′3元/股=300元，卖方的盈利则为300元。 (2) M公司股价小于20元/股，却大于、等于17元/股(20－3 = 17)，即协议价格减期权费，买方将行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。 (3) 公司股价小于17元/股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。 该看跌期权买方和卖方的盈亏分布见图11-2
美股开户玩转ETF,让你一个账户买遍全球【技术贴】
美股开户玩转ETF，让你一个账户买遍全球【技术贴】2015年以来，A股暴涨暴跌、人民币贬值、欧央行QE、美联储加息…这些新闻占领着新闻头条，也给了我们投资的机会。很多股民纷纷在美股开户，开启海外投资之路。在股票市场中，其实看不懂个股也没关系，只要看懂大趋势，我们就完全可以通过购买ETF，结结实实的捞一笔。接下来我就跟大家简单说明一下美股中的ETF。 一、ETF是什么？ ETF是Exchange Traded Fund的缩写，又称“交易型开放式指数证券投资基金，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF是一种跟踪市场指数、交易时段可以在证券交易所随时自由买卖的开放式股票基金。说的通俗易懂一点，就是发行机构把不同的股票买来，汇合到一起形成共同基金，然后再分成一小块一小块拿到股市上卖，它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。 二、为何要买ETF？ 1、投资种类多 ETF在美股市场发展很快，有近一千种产品，而且种类繁多：有跟踪美国大盘指数的，也有跟踪其它国家股市的，更有追踪黄金价格、石油价格、外汇价格等不同种类的ETF，可谓种类齐全。只需进行美股开户，即可进行购买。 2、投资风险低，收益稳健 由于ETF是一种跟踪市场指数开放式股票基金，买入ETF就相当于买入一个指数投资组合，买的是一种大趋势，只要大趋势没有问题，收益就比较稳健。例如下图，对于以标普500指数为标的SPY，其价格走势与标普500指数指数走势一致，所以买入SPY，就等于买进500只美国股市上的绩优股票。对于已经美股开户的广大散户股民来说，可以达到分散风险的效果。 SPY走势图（数据来自老虎股票app）
美股市场的几种违规交易操盘手法总结
美股市场的几种违规交易操盘手法总结 几个月前美国SEC及FINRA针对目前美股市场的违规交易进行了严格审查，影响到了 很多国内的DT公司，很多交易员因此也给封闭账户，停止交易，并连带公司一起遭到SEC 的罚款。因此在短短的几个月以来，又出现了很多以此种交易手法为主的公司及交易员遭到 了打击------倒闭的倒闭，分流的分流，转型的转型，改行的改行。很多交易员不明白到底哪 几种情况属于违规交易。现统计整理如下，希望各交易员引以为戒。。。 违规交易： 1 ： Spoofing:反复挂单，撤单，大量的短时间内摆放假单子，意图在短时间内改变买卖 单量的对比，刻意人为造成LEVEL2所反映出来的买卖方信息，造成了欺诈市场的行为。主 要做法为动量股票多层压单法。。 2：laxxxxyering:摆很多单子，刻意打压价位，影响市场，也归属为欺诈行为，属于严重违规。对于此举处罚力度很严重。主要做法为暗盘信风交易法。 3：Wash sale :简单的说也就是自己打自己的单子，不管是刻意的还是无意的，都属于严重违规，会导致账户被关闭。为此很多交易员的手法都受限于WASH SALE的限制，特别说 明一下我公司的很多账户都是已经向美国总部申请解除的，请各个交易员注意一定要注意自 己的操盘风险。。出现该违规情况，主要是由于股票突变成交，交易员由于时间造成的影响，导致惊慌失措，直接造成自己成交到了自己的单子。。。 4：Cross trading：交易员之间的互相打对方的单子，也就是刻意的进行交易，最简单的 例子就是之前的ARCAMPL的互打行为，以赚取大量的佣金为目的，值得说明一下的就是： 目前市场上再次出现了一个新的通道----PHLX 及BYX，这两个通道都是可以通过交易员之 间的互打而实现赚取佣金的目的。因此暂时总部没有给各个分公司开通此两个通道，主要也 就是为了避免再次出现ARCAMPL这个尴尬的情况。。 5：Oversell：也就是不可以空的股票，进行非法做空。这个因为不用多讲了。。 出现以上的几种情况，均属于违规操作。。希望各个交易员能完善自己的交易手法，不 要相信SEC能查不到你们的交易，如果交易员有这个打算的话，个人建议你还是去买彩票。 美股市场这一年来的表现估计是让很多DT都大跌眼镜了，再加上SEC对交易手法的严 格审查，估计让本来就难做的美股市场再次走向可怕的深渊。个人在此建议：不适合目前市 场氛围的DT，先暂时休息，没有必要跟市场耍性子，因为你也耍不赢市场。由于失误造成 的大亏损，DT尽量多总结，多修改自己的策略，比如在某个时段总是做得不理想，那就到 了这个时段干脆不做了，因为目前的市场，挣钱不容易，亏钱而且是亏大钱的陷阱无处不在。另外很多DT做着交易就比较急躁，希望能静心下来，慢慢挣。因为“冲动是魔鬼”。
不同美股券商的开户攻略及优劣势对比(技术贴)
主流美股券商的开户攻略及优劣势对比（技术贴）随着A股行情的走弱，越来越多的投资者希望转战美股市场，但很多投资者对美股如何开户，以及各家美股券商的区别及优劣势不是很清楚。因此，就给大家分享一下不同类型的券商开户方式以及优劣势对比。 我们主要从开户的繁简程度以及佣金费率等方面进行比较： 一、盈透证券（IB） 盈透证券是美国券商，交易品种很全面，提供全球80多个市场的直接交易。 开户完全可以通过网上完成，首先需要网络填表大约需要1小时左右，需要填写账户信息、用户信息等信息，表格内容很多，还需要提供身份证明与无比麻烦的地址证明，按照提示一步一步填完即可，这里需要注意的是IB在网站设计上和国内公司有很大的差别，很容易引起大家的误操作。 完成网络填表之后就可以等待审核通过，大约2-5交易日时间审核，审核通过之后就可以注入资金了，而且最低的存入资金标准为10，000美元，入金门槛还是比较高的。完成入金之后，就可以开始交易了。 优点： 公司历史悠久、规模大、实力强，本身就是上市公司,财力雄厚,有很多票可以借给你卖空。 交易品种非常全面，除了美股外，还可以交易港股、外汇、黄金、
期权、期货等。 融资利率低。 缺点： 最低存入资金需要10,000美元，门槛还是相对较高。 开户繁琐，需要填写大量表格，并且开户申请的问题设置前后有关联，可能因为前面的投资经验或者动机选择问题导致后面可以选择交易的品种变化。 交易软件非常复杂难用，是由英文操作界面汉化为中文版的，软件操作上更符合外国人的使用习惯，国人不易上手。 二、Scottrade（史考特） 整个开户流程可以分为三步： 第一步就是需要填写申请表和准备文件。申请表内容很多，需要仔细填写，很多说明也不是非常容易理解，填写时需要慎重。 第二步就是递交文件和完成开户。把申请表和身份证明文件传真或电邮至史考特，审核通过之后就开通账户了，首次登陆账户，，完成之后账户就开通好了。 第三步是存入资金，开户一个月内需要把钱汇入账户。 缺点 scottrade交易品种非常少，不能交易美国以外的市场，不能做期货、不能买基金；费用相对较高，交易手续费7美元每次。 scottrade后面对接的是做市商，并非直接将订单发至交易所。这就导致成交的价格有问题，券商也可以此牟利。特别是在下市价单
美股职业交易员手册
美股职业交易员手册:职业介绍1 2010-01-0322:37 职业介绍 职业交易员介绍 职业交易员是经过严格的挑选与训练，在金融市场上通过金融产品的买卖获取盈利并以此为职业的人。据统计，在职业交易员中间，平均年收入大约在7万美元左右，年收入突破20万美元的大约占20～25%。交易员的工作与一般行业有很大的不同，而与职业体育运动则有许多可比之处： 1、都有可能获得远高于常人的收入，不过交易员的潜力更大。 2、都必须以自己的真实能力来挣得酬劳，不能象一般工作那样依靠长期的固定收入。 3、相对于职业运动员，甚至包括医生、律师等高收入行业来说，交易员的培养所需时间相对较短。 4、要成为一个职业交易员比做一个职业运动员相对成功的机率要高得多。 5、与职业运动员相比，交易员的职业生涯要长许多，往往交易年份越久，经验越丰富，收入也更高。 要成为一个优秀的交易员就像成为一个优秀的飞行员一样，必须经过严格的、系统化的训练，这样的训练需要付出昂贵的代价，这包括金钱、时间和精力的投入。交易员的自然成才率很低，从行业的一般概率来说，80%的交易员最后都会被淘汰掉。即使在美国，要成为专业交易员，也是一件非常不容易的事。首先，要有公司招聘，其次“职业交易员”训练班学费非常昂贵，每星期学费高达两千美金。 新人在开始阶段往往充满了热情但是却低估了初学阶段的艰辛。在学习的这段时间里，如果处理不好生活与家庭的问题，交易将是世界上最糟糕的工作。当然，一旦掌握了交易这项技能，就很少有人再去从事以前的职业，这是因为交易员这个职业确实有非常吸引人的地方：第一是收入一般来说非常高，有些交易员年收入达到几十万、上百万、甚至几百万美金，而这一切有可能在很短时间内发生；第二是工作自由度大；第三是该行业非常富有挑战性；第四是收入水平没有上下限，自己的能力不断提高就会使收入增加；第五是完全凭自己的本事赚钱，少了很多人际关系的纠缠；第六是有更多时间享受自己喜欢的生活方式。 美股职业交易员手册:职业介绍2--交易员这个职业发展前景怎样 2010-01-0322:38 交易员这个职业发展前景怎样 金融业本身就是一个精英行业，交易员更是精英中的精英。优秀的交易员无疑是银行、证券公司、上市公司、基金、专业交易公司最舍得花重金招募的人才，因为交易员的水准对公司的业绩影响是巨大的。法国兴业银行与英国巴林银行因为交易员的违规操作而蒙受巨大损失。很多投行，Trading都是最赚钱的业务。例如，高盛Trading的收入占总收入的60%。 职业交易员的收入怎样 优秀交易员的收入是非常高的。美国第一体育明星乔丹在最高峰时年薪达到一千七百万美圆，华尔街的交易高手收入水平远不止这一数字。华尔街的著名期刊“金融世界”每年刊登一次华尔街收入排行榜，年收入至少得在一千万美圆以上才能进入排行榜前一百名，而排名在最前面的年收入则可达到上亿。美国曾对全国即日交易员作过一个非常详细和完整的调查研究。据统计，在职业即日交易员中间平均年收入大约在7万美元左右。有25%左右的人年收入在5万美元以下，另有25%左右的人年收入在5～10万，28%左右在10～20万之间，还有22%左右的人年收入超过20万美元。美国的平均年工资大约在2.4万美元左右，因此我们可以看到即日交易员的平均工资大约是美国平均工资的三倍。
个股期权的四个基本交易策略100分
个股期权的四个基本交易策略 单选题（共3题，每题10分） 1 . 买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。当股票价格大于（）元时开始盈利，并且最大收益是无限的。 ? A.10 ? B.11 ? C.1 ? D.12 我的答案： B 2 . 看好后市上行，又担心现在买入后被“套牢”，则可以（）期权，锁定未来的买入价格，。 ? A.买入认购 ? B.买入认沽 ? C.卖出认购 ? D.卖出认沽 我的答案： A 3 . 买入认购期权的最佳时期是（）。 ? A.股价快速下跌期 ? B.股价开始下跌时 ? C.股价迅速拉升期 ? D.股价刚开始启动，准备上升期 我的答案： C 多选题（共3题，每题 10分） 1 . 以下属于买入认沽期权的好处的是（）。 ? A.保护现货下行风险 ? B.保留价格上行所带来的利润 ? C.资金占用少 ? D.无需进行保证金动态管理 我的答案： ABCD 2 . 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有（）。 ? A.认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗 ? B.卖出认沽期权是抄底建仓的好工具 ? C.股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方 ? D.股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方 ? E.不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
我的答案： ABD 3 . 假如投资者卖出一份认沽期权，行权价格为10元，获得1元的权利金。以下说法正确的有（）。 ? A.上方的收益是固定的 ? B.潜在亏损随标的价格下跌而增加 ? C.预期市场不跌 ? D.标的价格低于11元开始亏损 我的答案： ABC 判断题（共4题，每题 10分） 1 . 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。（） 对错 我的答案：对 2 . 买入认沽期权的盈亏平衡点的计算方式是行权价格减去权利金。（） 对错 我的答案：对 3 . 买入认沽期权不需要缴纳保证金，只需要支付权利金，资金使用率高。（）对错 我的答案：对 4 . 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方。（） 对错 我的答案：对
2015-金融衍生品系列课程之二：期权介绍-90分
试题 一、单项选择题 1. 在无冲抵资产的情况下买入或卖出期权合约被称为（ ）。 A. 套期保值 B. 投机 C. 备兑 D. 无备兑 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 期权处于（ ）情况时时间价值最高。 A. 价内 B. 平价 C. 价外 D. 临近到期日 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：0.0 3. 你以每股99美元的价格卖空100股IBM股票。为了保护自己，你买入1份IBM 7月每股99美元的 认购期权（一份标准美股期权合约对应100股股票），权利金为3.5美元。如果IBM股价涨至111美 元，你的获利或损失应该为（ ）。 A. 损失1.550美元 B. 损失350美元 C. 获利1,200美元 D. 损失1,100美元 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 多头认沽期权的持有者拥有（ ）。 A. 在固定期限内以固定价格买入证券的选择 B. 在固定期限内以固定价格卖出证券的选择 C. 在固定期限内以固定价格买入证券的义务 D. 在固定期限内以固定价格卖出证券的义务 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 期权中的Theta表示（ ）。 A. 时间推移对期权权利金的侵蚀 B. 期权价格变化与无风险利率水平变化的关系
C. 当标的证券价格上升时，期权Delta值的预期变化 D. 期权权利金变化与标的证券价格变化的预期比例 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 一位投资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。因此，这份期权为（ ）。 A. 价内期权 B. 平价期权 C. 价外期权 D. 无价值 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 多头认购期权的持有者拥有（ ）。 A. 在固定期限内以固定价格买入证券的义务 B. 在固定期限内以固定价格卖出证券的选择 C. 在固定期限内以固定价格买入证券的选择 D. 在固定期限内以固定价格卖出证券的义务 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 如果标的股票在认购期权期限内派息，则在其他条件不变的情况下，认购期权的价值将( )。 A. 下降 B. 上涨 C. 不变 D. 需要更多信息 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 9. 下列关于美式期权的表述错误的是（ ）。 A. 只能在到期日行权 B. 可以在到期日之前任何时间行权 C. 只能在美国购买并交易 D. 行权价格相同的情况下，比欧式期权的要求更为严格 您的答案：C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 10. 你买入1份IBM 3月交易价格130美元的认购期权，权利金为4美元。如果IBM当前交易价格为 145美元，则当前标的股票的价格低于行权价格。（ ）
美股日内交易方法(新人实盘以后一段时间再看)很实用的!
2011-12-03 16:19 美股日内交易方法（新人实盘以后一段时间再看）很实用的！ 一、关于进场问题 摆单看支撑、阻力、图形对你来说是废话，你痛苦的是要么入不了单，入了单方向反了止损出来对吧？ 1、摆个股支撑、阻力位，但是在认为大盘回调的差不多感觉回调动能衰竭后再次继续原来方向初始摆单，因为这时候很多人有思维惯性，股价往往还能回调个1、2分，然后跟大盘继续原来方向，这是寻找别人认为不可能的回调波段底部。<这应该是顺势刷单，回调到位继续原来方向进场，要求对趋势有一定的认识和判断>
2、你肯定会怀疑能否找回调再次启动底部，这不重要，你要仔细看tas，如果回调的惯性在距离你的价位1、2分时候未衰竭或者衰竭后又增强，马上cancel观望防止入不正确或者将被震出来的仓位或者摆远1、2分再如此操作寻找机会，如果果真停止回调快速恢复原方向，你不必后悔cancel摆单，马上拍进去。<看TAS要根据成交单和速度感受打单的力度，还应该参考L2上单子厚薄的变化判断是否到位，这种做法没有明显的止损位，所以严格按照3分止损原则不失为好办法，止损要果断> 3、有时候你摆进去后，发现tas显示回调的力量突然增强，平盘走，如果-1，回调力量仍然增强坚决止损，最多止损2分，因为你是在摆单，-1相当于拍入-2，平盘相当于拍入的-1，所以止损2分如同三分止损，90%说明位置不对。<市场的三种走势涨跌和横盘，你押宝在涨上，只要是另两种情况出现，那就说明这个时间点进场是错误的，坦然接受现实，果断离场观望> 4、以上操作是在你图形过关前提下，如果你连主波段都判断错误，就不存在摆单；而且这种操作不适合盘整行情中的刷单。记住图形判断较有把握时摆单关键是看tas，分析动量的某方向衰竭反方向启动，衰竭入风险大点，反方向启动入又可能失去机会所以要拍。还有一个就是通道问题，有时候你想排前面可以不摆nyse，而是摆edgx，edga（摆rdot实际上就是成交nyse的单，但是往往僧多粥少）或者摆两个通道（设置自动撤单，免得在多进来仓位惊慌失措），如果你在别人之前平盘入单，恭喜你，即使错误你仍有平盘走的机会，正确，那你不但多赚1分，而且有信心让利润奔跑，因为你在走出2、3分利润马上反复震荡时候能选择止盈或者观望等待利润放大，一般2、3分震荡完毕多数情况可以看5分甚至更多。<摆单进场是一门很高深的技术，确实！好的点位进场你不仅在价格上占据优势，同时心理也有一定的优势>
C15072课后测验——个股期权的四个基本交易策略
一、单项选择题 1. 在股票损益图中，股票价格和股票多头、股票空头的关系说法正确的（）。 A. 股票多头损益和股票价格成正相关 B. 股票空头损益和股票价格成正相关 C. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关系 D. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U”型关系 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 看好后市上行，又担心现在买入后被“套牢”，则可以（）期权，锁定未来的买 入价格，。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。 A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，可买入 认购期权 B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风 险，可买入认沽期权 C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权 D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认沽期权 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 以下属于买入认沽期权的好处的是（）。 A. 保护现货下行风险 B. 保留价格上行所带来的利润 C. 资金占用少
D. 无需进行保证金动态管理 您的答案：C,A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 处于下跌趋势时，可以采取的期权交易策略有（）。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案：B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 买入认购期权的运用场景有（）。 A. 看好股价，担心套牢 B. 高杠杆，以小博大 C. 对冲融券卖空 D. 博取短期反弹 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 期权的四项基本交易策略分别为买入认购、卖出认购、买入认沽、卖出认沽。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 当投资者的风险厌恶度较高时，上涨幅度不大，可以使用实值认购期权，虽然此 时权利金很高，但风险大大降低了。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 卖出认购期权和卖出认沽期权的最大收益都是有限的（）。
美股基本知识汇总 v1.01 by高超
美股基本知识汇总 v1.01 整理人：高超1.美国股市基本常识 1.1美国的交易市场 美国有 14 个交易所，我们经常接触的 3 大股票交易所，是纽约证券交易所（NYSE）、美国证券交易所（ASE/AMEX）和纳斯达克（Nasdaq）。 纽约证券交易所（NYSE）是全球最大的证券交易所，拥有超 200 年历史，目前大约有超过 2800 家公司都在此上市，包括大部份历史悠久的大公司，道琼斯工业平均指数的三十只成分股中多数都在纽交所上市。 纳斯达克（NASDAQ）是美国第一家电子交易市场，上市门槛和费用低于纽交所。一般来说，在纳斯达克挂牌上市的公司以高科技公司为主，像苹果、谷歌、微软、甲骨文、亚马逊、英特尔、安进这些科技巨头都在纳斯达克上市。 美国证券交易所（AMEX）是美国第三大交易所。1998 年 8 月与美国全国证券商协会（NASD）合并，合并成为NASDAQ--AMEX 集团公司与纳斯达克一道承担着中小规模公司股票的挂牌业务。AMEX 的交易所基金（ETFs）交易比较成功，并可以同时进行股票期权及衍生品交易。 1.2美国的三大股指 道指：通常所说的“道指”是指“道琼斯工业平均指数”，是根据美国股票市场上 30 只可靠而且重要的蓝筹股，按照股价加权平均数计算出来的，这 30 只股票来自不同的领域，并不只有工业类股票。 标普 500 指数：覆盖了美国 500 家大型公司(实际有 505 只股票），按照市值加权平均计算方式获得；市值越大的权重越大。跟道指相比,标普 500 指数的采样面广,代表性强,精确度高。 纳斯达克综合指数：覆盖了所有在纳斯达克交易所上市的公司，综合反映了纳斯达克证券市场的股票价格变化的平均指数。由于在纳斯达克交易所上市的公司主要涵盖所有新技术行业,代表先进生产力，纳斯达克综合指数是市场相对敏感的指标。 1.3.美股的行业分类 标普指数 11 大行业： ◆信息技术:谷歌、 Facebook ◆能源:埃克森美孚、菲利普 66 ◆金融:美国银行、花旗、高盛 ◆公用事业:杜克能源、爱迪生电气 ◆医疗保健:强生、辉瑞、艾尔建; ◆原材料:杜邦、陶氏化学; ◆可选消费品:麦当劳、耐克、亚马逊; ◆必须消费品:宝洁、可口可乐、沃尔玛 ◆房地产:REIs、物业 ◆制造业:波音、3M、美国航空 ◆通讯:美国电报、Verizon 2.美国股市规则 2.1.美股交易时间 ◆美股开盘时间:美东时间 9:30-16:00，中午不休市。
美股交易员的超短线技术分析(附图)
美股交易员的超短线技术分析（附图） 九月 1st, 2009 by nyse 我是一名美股交易员，对于炒股票那就是我的职业。我们是一群黑夜出没，白天睡觉的职业交易员，每个成熟的交易员都有一套自己的交易系统，就是总结每个人自己的交易风格，及自己对于股票趋势的理解来自订的交易计划，这就是每个人的所谓“交易系统”。可这个看似很简单的操作，其中简直包含了人类最深奥的东西。（由于我们是操盘美股，每天的交易量大概在400笔左右，后来逐渐减少至每天二三十笔，美股交易是可以即买即卖的，同时可以放空，而且没有涨跌停限制，所以我感觉在做美股操盘的经验要比在中国股市锻炼的快些，所以我们的每一次操作都是瞬间做出的决定，情感的变化非常快，非常丰富，呵呵）。我自己的操盘方法就是主要看K线与成交量，然后大家一定要看住即时交易的成交单子，不要疏漏了每个细节，有很多单子是假单，有很多单是庄家在里面吓人用的，有的成交的单子也未必真实一定要结合K线来分析主力资金等等，至于那些分析软件上什么主力资金等等，可以关注，但不能绝对认可。因为有好多都是假单的，（钱江生化，下面讲图片进行了表明。a b c d e f点表明）
这里需要谈到的是趋势，什么趋势呢，上涨趋势与下降趋势，这个有好多书里都已经介绍过了，总之用最简洁的方法来总结就是上升趋势是低点越来越越高，就是每次回调下来的低点都越来越比上一次回调的低点高，因为这里有一个主力成本的问题，所以他是不会让这个回调的低点低与前期回调的低点了。 大家看到，现在2。04最低点，成交量开始放大，那么我们这个时候敢进场么，我是不敢这么做的，因为我们还没有确认是不是已经形成了涨势，只有在第一次回调到2。6左右的时候，（a点）我看到了第一次回调没有跌到原来的2。04那个价位，我进行了第一次的认证，那么在B点回调同样没有跌到2。6左右那个价位，而是在3元左右，那么说明现在一个上涨通道已经在慢慢形成。这个时候我们在看到C点的出现，没有大的图片，也没有跌过B点的迹象，那么我们就可以认为在3元左右是一个强有力的支撑，如果这个时候我们就可以在3元左右建仓了。说明主力资金非常不希望这个股票在这个时间低于3元，所以我们
你手里美股期权值多少钱
你手里美股期权值多少钱？ 本帖最后由 NICK 于 2010-11-23 17:07 编辑 搜房（SFUN，19.95，+2.99%）、学而思（XRS，10.16，+0.10%）、蓝汛（CCIH，20.32，-3.74%）等陆续成功登录华尔街了，土豆、优酷，也在路上了。如果你有幸在这里公司里任职，而且入职时间不算太晚，拿到了期权的话，那么你可以每天晚上，一边刷美股的页面，一边计算你的账面美金资产了。 大多数公司，对于普通员工，都是发放期权，不是直接的股份。这里的期权，可以理解为，你在未来约定的时间（行权时间），有权按照预定的价格（行权价），买入公司一定量的股票（数量）。 那你为什么要通过这个期权来买入公司的股票呢，直接开个户，在公开市场上买入不就可以了吗？ 是的，如果你拥有美股账户的话，在交易窗口期内，理论上你可以任意买卖自己公司的股票。和期权没有什么关系的。 那期权对你有什么价值呢？因为通过期权买入的价格，可能远远低于你从公开市场上买入的价格，而且无需预支成本。这里先解释几个概念： 1，行权时间：你拿到的期权，不是马上就生效的。一般公司都规定每年行权的比例。所以，你还需要按照这个时间，计算已经生效的期权。这才是可以马上兑现的收益。 2，数量：在美上市的中国公司，大多通过ADR的方式。也就是说，美股上，你看到自己公司的股价，是1ADS的价格。而你手里拿的期权，是普通股(ordinary shares)。每个公司普通股与ADS的换算比例不一样，美股个股页公司介绍里，有说明。比如，优酷是18:1；搜房则是4:1；携程（CTRP，39.04，+0.41%）则是0.25：1。 所以，你需要将手里的期权数量，除以这个比例，才是ADS的数量。后面这个数字，才可以直接乘以股价，计算你的资产。 3，行权价：期权的行权价，是指，你可以以这个价格买入公司的股票。一般来说，公司发放期权时，行权价都比现在的市场估值低（至少比未来的估值低很多）。否则这期权发来没意义，是废纸。
个股期权的四个基本交易策略 C15072 100分答案
一、单项选择题 1. 买入认购期权的最佳时期是（）。 A. 股价快速下跌期 B. 股价开始下跌时 C. 股价迅速拉升期 D. 股价刚开始启动，准备上升期 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。 A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，可买入认购期权 B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风险，可买 入认沽期权 C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权 D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认沽期权 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 如买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。如果股价跌倒至8元， 将亏损（）元。 A. 10 B. 8 C. 2 D. 1 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（）。 A. 最大损失有限 B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金 C. 最大收益是权利金 D. 理论上最大损失无限
您的答案：D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 买入认购期权的运用场景有（）。 A. 看好股价，担心套牢 B. 高杠杆，以小博大 C. 对冲融券卖空 D. 博取短期反弹 您的答案：C,D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有（）。 A. 认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗 B. 卖出认沽期权是抄底建仓的好工具 C. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方 D. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方 您的答案：A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 买入认沽期权不需要缴纳保证金，只需要支付权利金，资金使用率高。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 盈亏平衡点指的是股价在某一价格时，期权持有者行权时是不赚不亏的，对于买入认购期权的 投资者来说，盈亏平衡点的计算方法是行权价格加上权利金。（） 您的答案：正确
期权交易案例分析作业
投资者A和B 分别是看涨期权的买方与卖方，他们就X股票达成看涨期权交易，期权协议价格为50元/股。期权费3元/股，试分析未来3个月中该期权的执行情况。 分析因为这道题没有明确告诉我们3个中股价走势，所以我们要对此作出各种假定。请看表： 未来三个月中，股价的走势有几种情况： 1.X股票股价〈50元/股，买方弃权，损失期权费3 * 100 =300元，卖方收入300元 2.X股票股价=50元/股，买方弃权，损失期权费300元，卖方收入300元 3.50元/股〈X股票股价〈53元/股，买方可执行权利弥补期权费损失，卖方收入〈300元 4.X股票股价=53元/股，买方执行权利，买卖双方盈亏相抵 5.X股票股价〉53元/股，买方执行权利，并有获利，卖方亏损 6.若期权费上涨，如4.5元/股，股价54元/股，买方可将此权利卖给他人，获得收入150元
我们考虑了五种情况，分别就买方和卖方的操作进行了分析。当未来3个月中，每股股价是小于50元的，那么证明看涨期权买方判断失误，因为价格并未超过协定价，因此买方必定不执行期权，放弃权利，损失期权费300元。因为每个期权对应的股票是100股，300元的期权费是买方最大的亏损值。而这是卖方最愿意看到的，买方不执行，他就可以稳收期权费了，在这时，他的盈利也达到最大。如果股价停滞不前，依然在每股50元，那么期权的执行与不执行对买方而言都无多大意义，因为他无法从中获利，执行与不执行的结果都是亏损全部期权费，而卖方收入全部期权费。第三种情况，股价在3个月中的确上升了，但是没有超过协定价加上期权费即53元每股，那么只要后市朝买方的预计发展，买方就会执行权利。例如股价=52元每股，买方先以协定价50元/股的价格向卖方买入股票，然后再到股票市场以52元/股的市价出售，获得200元的赢利，除去期权费300元，亏损缩小到100元，也就是买方行使权利可以部分弥补期权费损失。对应在图上我们可以看到，从50到53的价位，买方的盈亏线有了上倾的斜率，也就是说买方的亏损在这个区域内，随着价格的上升而不断缩小。而对应的卖方因为买方期权的执行，他也不得不履约，如果市场价格52元每股，为了卖给买方一定数量的股票，他必须到股市上以市价52元/股买入，然后又无奈何地以协定价50元/股出售给买方，损失200元，这个损失是由于他自身判断失误造成的。期权费300元收入，履约亏损200元，因此净收入缩水到100元。对应在图上也可以看到，从50到53的价位，卖方的盈亏线有了下倾的斜率，也就是卖方的盈利在这个区域内，随着价格的上升而不断缩小。当股价达到53元/股的时候，买方仍旧执行期权，而这是他的盈利完全可以弥补期权费的损失，因此不亏不盈。但是卖方为了执行期权，也付出了代价，他所得到的期权费统统被履约损失而抹去了，因此在图上也是不赢不亏。如果股价再向上涨，超过53元/股，那么买方就要开始赢利，买方就有了亏损。当然，还有一种情况，我们也在最后罗列了出来，就是随着股价的上扬，期权费也开始上涨，买方执行期权的所得不如直接出售这份期权所得高，因此买方就直接出售期权。比如我们例子中，期权费上涨到4.5元/股，出售期权可的收入150元，此时虽然股价也上扬到54元/股，但是若执行期权，得到的净收入为100元，小于前者，所以投资者会选择出售期权。 以上我们用列举法观察了看涨期权买方和卖方的操作及盈亏。从买方图中看出合约在价位53元时，执行结果盈利与成本相抵持平，图表穿越横轴点即是平衡点，而股价一旦跌进50元，则买方最大损失为300元，?这也是他投资停损点。当股价在50元至53元之间盘整徘徊，投资者的成本则在0至300元之间相对应，即亏损额随价位增高而减少。当股价一旦
最新Scottrade(史考特)美股开户攻略
美股开户攻略Scottrade（史考特） 一、为什么选择 Scottrade 1. SmartMoney 杂志评选出的 2012 年度券商排名，从交易佣金、投资品种、银行类服务(在线支付、借记卡支付、 贵金属保管服务等)、交易工具(软件、网速等)、研究报告质量、客户服务等方面打分，综合评价前三名是富达投资(Fidelity)、史考特证券（Scottrade）和 TD Ameritrade ， 2. Scottrade 每笔交易收取 7 美金佣金，不限股数（仅针对 1 美元及以上的股票），1 美元以下的加收交易总额 0.5% 的费用）。Scottrade 不收取账户维护费、账户不活跃费，所以总体的成本较低。Scottrade 要求股票账户最低500 美金，保证金账户最低 2000 美金（如果需要融资融券的话）。详细请参考：Scottrade經紀賬戶佣金和費用.pdf。 3. Scottrade 提供及时报价和图表，并且提供手机终端的报价和交易软件。 4. Scottrade 有中文网站和 7*24 小时中文客服电话，对英文不是很流程的人来说非常方便，在主页上选择“免费电话回拨服务”，填写本人电话号码就可以和客服通话，是免费的。
二、注册券商账户 1．登入 Scottrade 中文网站：https://https://www.360docs.net/doc/652510394.html,/，选择亚太居民申请。 2．填写相关的个人信息。所有的问题都有中文翻译，对国内申请人来说，要填两张表：《非美国居民账户申请表》、《W-8BEN 表》，后者用于向税务局证明你的外国人身份，这样就不用和美国居民一样交税了。（免的是资本利得税，但利息税和股票分红税是不能免的，美国的利息税为 10%，分红税目前为 15%）。 注意有的项目需要中文，有的是英文。
期权交易的盈亏分析案例复习过程
期权交易的盈亏分析 案例
期权交易的盈亏分析 (一) 看涨期权的盈亏分析： 假设A 预期M 公司的股票将上涨，而B 则认为不会上涨。他们达成看涨期权合约，A 作为买方，B 作为卖方。期权的有效期3个月，协议价格(X )为20元/股，期权费(c )为3元/股，合约规定股票数量为100股。在未来3个月中，A 、B 双方的盈亏分布可分为以下几种情况 (1) M 公司股票市价等于或小于20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费总额，即100股′3元/股= 300元，卖方的盈利则为300元。 (2) M 公司股价大于20元/股，却小于、等于23元／股(20 + 3 = 23)，即协议价格加上期权费，买方将行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。 (3) M 公司股价大于23元／股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。 ? 该看涨期权买方和卖方的盈亏分布图如图11-1所示。 从上述分析可以看出，看涨期权买方的亏损是有限的，盈利在理论上却是无限的；看涨期权卖方的盈利是有限的，亏损在理论上却是无限的。如果不考虑时间因素，期权价值(即盈亏)取决于标的资产市价(S )与协议价格(X )的差距。对于看涨期权来说，为了表达标的资产市价与协议价格的关系，我们把S 大于X 时的看涨期权称为实值期权，把S =X 时的看涨期权称为平价期权，把S 小于X 时的看涨期权称为虚值期权。 (二)看跌期权的盈亏分析 假设A 预期M 公司的股票将下跌，而B 则认为不会下跌。他们达成看跌期权合约，A 作为买方，B 作为卖方。期权的有效期为3个月，协议价格(X )20元/股，期权费(c )为3元/股，合约规定股票数量为100股。在未来3个月中，双方的盈亏分布可分为以下几种情况(见表11-6)。 (1) M 公司股票市价大于或等于 20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费，即100股′3元/股=300元，卖方的盈利则为300元。 (2) M 公司股价小于20元/股，却大于、等于17元/股(20－3 = 17)，即协议价格减期权费，买方将行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。 (3) 公司股价小于17元/股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。 该看跌期权买方和卖方的盈亏分布见图11-2
各国股市开盘时间及开盘顺序
各国股市开盘时间及开盘顺序 《一》各国股市开盘时间：（以下均为北京时间） 1、美国股市的交易时间是在中国北京时间的夜里，换算成北京时间，美股夏令是晚上9:30开盘，清晨3:30收市；冬令则晚上10:30开盘，清晨4:30结束。美国股市的一天交易时间是不间断的，也就是说“中午不休息”；另外还要记住的是，美国周五收市之时是在中国周六清晨，在中国周一的晚上美国股市才开始新的一周的交交易。（注：美国夏令时：每年4 月第一个周一为夏令时的开始，每年10月最后一个周一为冬令时的开始。） 2、我国香港股市开盘和收盘时间为：上午10：00——12：30；下午2：30——4：00 。港股的交易，就很“讨巧”了，港股的每日走势就有了三方面的“参照物”：1、参照几小时前美股的收盘；2、参照前前半小时内A股的走势； 3、下午收盘前参照A股一小时前的收盘情况。 3、日本股市开盘和收盘时间为：上午8：00——下午2：00 4、我国台湾股市开盘和收盘时间为：上午9：00——下午1：30。 5、欧洲各国股市基本上是在北京时间下午开盘，对当日的国内股市的影响比较小了， 对环球股市的涨跌情况，老沙往往是这么来观察、留意的—— 1、每天早晨沪深股市开盘前看一看日本股市的涨跌情况，如果大涨大跌，往往会对香港股市、亚太股市产生一定影响； 2、沪深股市交易时间段内经常看看港股表现，由于A股中有权重相当大的H股板块，往往会产生一定的联动关系； 3、傍晚时分留意一下欧洲股市的表现情况，对稍后开盘的美国股市将会产生一定的影响； 4、当然最重要的还是在夜间或清晨看美国股市的涨跌情况，“华尔街下雨，环球股市都得打伞”、“华尔街打喷嚏，全世界感冒”…… 《二》各国股市当日开盘顺序：（一个交易日内以北京时间） 日本----台湾----国内A股---香港---欧洲---美国
八种常用期权策略分析
八种常用期权策略 1、买入看涨期权(Long Call) 买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前，普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。①行情判断：看涨或强烈看涨 ②目的与好处 这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小，以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报，还必须选择恰当的期权(到期日和执行价格)。一般来讲，看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高，策略的看涨程度越高，因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。 ③风险与报酬属性 最大利润：无限 最大亏损：有限(期权费) 到期时可获利润(假设股价高于盈亏平衡点)：股价－执行价格－期权费 你的最大利润取决于标的证券的潜在价格涨幅，从理论上来讲是无限的。期权到期时，一份“价内”看涨期权的价值
通常等于它的内在价值。潜在亏损虽然是有限的，但最高可以损失100%的期权费(即你购买期权所支付的价格)。无论你购买看涨期权的动机是什么，都应该衡量你的潜在回报和损失所有期权费的潜在亏损。 ④盈亏平衡点：执行价格＋期权费 这是期权到期时的盈亏平衡点，然而在到期之前，由于合约的市价中还包含剩余的时间价值，盈亏平衡点可能发生在低一些的股票价位。 ⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面，波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。 ⑥时间衰减：负面影响 期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减(time decay)。随着合约接近到期日，时间价值会加速衰减。 2.买入看跌期权(Long Put) 做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前，投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。①行情判断：看跌②目的与好处 买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代，