黄金市场的构成要素
黄金基础分析---基本面分析
ISM指数：
ISM指数是由美国供应管理协会公布的重要数据，对反映美国经济繁荣度及美元走势均有重要影响。 美国供应管理协会（the Institute for Supply Management，ISM）是全球最大、最权威的采
购管理、供应管理、物流管理等领域的专业组织。该组织立于1915年，其前身是美国采购管理协会， 目前拥有会员45000多名、179个分会，是全美最受尊崇的专业团体之一。
美元指数各国货币所占权重
EUR 欧元 JPY 日元 GBP 英镑
CAD 加拿大元 SEK 瑞典克朗 CHF 瑞士法郎
影响金价的因素之二
---重要的经济数据
非农就业数据及失业率：
每月第一个星期的星期五公布上一个月的资料 它是反映一国宏观经济发展的晴雨表，失业率降低或非农业就业人口增加，表示景 气转好，利率可能调升，对美元有利：反之则对美元不利
贸易收支：
每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料 它反映了该过在一段时期内对外贸总额的收入与支出的多少，贸易货币流入减流出 为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。如果贸易赤字扩大，反映出口大于进口的金 额在扩大，说明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采取行动使美元贬 值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反，贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果
零售销售：
每个月11日至14日公布前一个月的数据
零售额的提升，代表个人消费支出的增加，经济 情况好转；反之如果零售额下降，则代表景气趋 缓或不佳，利率可能调降，对美元偏向利空。
消费者物价指数（CPI）：
每月第三个星期公布上个月数据
反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变 化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该 过通货膨胀的一项重要指标
黄金的基础知识
中国黄金市场发展趋势
从商品交易为主 向金融交易为主的转变 由现货交易为主 向期货交易为主的转变
第
大黄金生产国
由国内市场向 国际市场的转变
第
大黄金消费国
黄金的物理属性
Au
黄金
（ Gold ）
贵金属
黄色的 软的
黄金的物理属性
标注9999 标注586 58.6% 1K
4.1666%
24K
99.998%
规避经济风险
在经济不景气情况下，黄金相较于货币资产更为保险 纸币由于信用危机贬值，黄金根据比率自动向上调整 .
金融投资产品
黄金长期趋势向上 ，风险较小 。
全世界公开的交易市场，透明度高。
黄金本身特点
如：抗通胀 流动性大 变现容易
一、黄金的基本特性
黄金(Gold)是一种带有黄色光泽的贵金属，在元素周期表中金的 原子序数排79位 黄金的物理特性表现为： （1）熔点高。熔点1064度、沸点2808度所以民间有“真金不怕 火炼”之说。 （2）密度大。19.3克/厘米3 （3）良好的韧性和延展性。1克金可拉成320米长可以用来织成 各种图案。 中国 古代帝王的龙袍、金冠等都是用金丝制成。 （4）是热和电的良导体。 （5）散发着悦目的金黄色光泽。 黄金的化学性质比较稳定。不易与其他的物质发生化学反应。
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黄金基础知识
黄金形成发展史
皇权垄断时期（19世纪以前） 金本位时期（19世纪初至20世纪30年代） 布雷顿森林体系（20世纪40年代至70年代初） 黄金非货币化时期（20世纪70年代至今）
皇权垄断时期（19世纪以前）
• 19世纪以前，黄金为皇室贵族权势和财富的象征。金矿尚未 被大面积发现，黄金以奴隶及囚犯人工开采为主，产金量极 其有限。
全国黄金交易从业水平考试-“黄金市场基础知识与交易实务”复习(中国黄金市场的组织架构)
第二章中国黄金市场的组织架构【大纲要求】第一节黄金市场的构成要素及功能一、黄金市场的构成要素了解黄金市场的构成要素和参与主体。
二、黄金市场的功能作用熟悉黄金市场在金融市场中的地位和作用；熟悉黄金为什么是一种重要的投资资产。
第二节上海黄金交易所概况一、上海黄金交易所简介了解上海黄金交易所的成立时间、组建部门和监管部门，以及上海黄金交易所成立对于中国黄金市场的重要意义。
二、上海黄金交易所组织架构了解上海黄金交易所的性质，会员大会、理事会的地位与作用以及内部各业务部门的组成。
第三节上海黄金交易所会员制组织形式一、会员制组织形式及会员分类掌握上海黄金交易所的会员组织形式，掌握其会员结构、会员类型；熟悉上海黄金交易所的会员结构、会员类型；熟悉上海黄金交易所的客户结构、客户类型。
二、会员的权利和义务熟悉上海黄金交易所不同类别会员享有的各项业务权利及相应义务。
三、会员代理业务的要求掌握上海黄金交易所不同类别会员的代理资格及权限；掌握会员在开展代理业务时需要做的具体事项、会员在开展代理业务过程中不允许进行的活动及会员必须开展的事项；掌握会员开展代理业务时对客户的交易保证金收取的比例要求、账户设置的要求、对客户资金的管理要求；熟悉上海黄金交易所可以开展个人代理业务的会员类型；掌握会员开展代理业务时，会员和客户的权利义务关系；掌握会员开展代理业务时，禁止代理会员从业人员从事的事项；了解会员间客户转移的条件及手续；掌握会员为客户提供的服务内容、保密责任；掌握客户违约，会员先行承担的责任；掌握客户在代理业务过程中的权利与业务。
四、会员管理制度了解上海黄金交易所会员资格管理制度中的年审制度、资格转让制度、资格继承制度、资格取消制度。
第四节客户适当性管理一、适当性管理的适用范围了解会员应遵照的客户适当性管理规则及相关行业自律组织中有关客户适当性管理的规定；了解客户适当性管理不能降低产品或服务的固有风险，相应的投资风险、履约责任及费用均需客户自行承担。
《金融市场学》选择题
44、按照公众对公司股票的评价，划分为蓝筹股票，周期性股票，成长性股票，防守性股票，投机性股票。
45、按照投资主体分类，我国有国家股，法人股和公众股。
46、按照发行认购对象和记价货币及流通地域分类，我国有A股，B股，H股，N股，S股。
80、货币市场中使用的票据有商业票据和银行承兑票据两类。
81、世界上最著名的贴现市场当属英国的伦敦贴现市场，它也是世界上最古老的贴现市场。
82、为了加快票据市场的发展，2003年6月30日，由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心承建的“中国票据网”正式启用，这标志着全国统一的票据市场服务平台形成。
110、中间价格发行即股票发行价格介于票面额和市场价格之间。
111、影响股票供求关系进而造成股价波动的主要因素有：经济因素，政治因素，市场因素，心理因素。
三、选择
1、债券发行市场的主要参与者包括：发行人，投资人，中介机构，签证人，保证人。
2、债券发行条件主要包括：债券利率，计息方式，债券的期限，发行价格。
47、债券的特点：收益性，风险性，流动性，偿还性。
48、债券按照发行主体不同，可分为政府债券，企业债券，金融债券。
49、债券按照发行方式不同，可分为公募债券和私募债券。
50、债券按照券面是否记名，可分为记名债券和无记名债券。
51、债券按照偿还期限不同，可分为1年以内的短期债券，1—5年的中期债券，5年以上的长期债券。
26、金融市场中介包括两类：一类是充当交易媒介的经纪人，另一类是提供交易信息及其他服务的机构或个人。
27、我国政府，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会，中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会是金融市场的主要监管组织。
金融学 货币银行学 习题与答案
第一章货币与货币制度一、填空题1、从货币本质出发，货币是固定充当_______的特殊商品。
2、货币是商品价值形式发展的结果,它经历了_______,_______,_______和_______四个阶段。
3、在商品经济中,货币执行着_______,_______,_______,_______,_______五个职能。
4、货币制度的构成包括_______,_______,_______和_______四个要素。
5、在货币制度发展史上,依次存在 _______, _______, _______和_______ 四种货币制度6、金银复本位制前后经历了_______,_______和_______三种形态。
7、最早实行金本位制的国家是_________ 。
8、金本位制度包括_______、_______、_______本位制。
二、选择题（以下选项至少有一个是符合题意的）1、货币的产生是（）。
A 由金银的天然属性决定的B 国家发明创造的C 商品交换过程中商品内在矛盾发展的产物D 人们相互协商的结果2、货币在（）时执行价值尺度职能。
A 商品买卖B 缴纳租金C 支付工资D 给商品标价时3、货币在（）时执行价值贮藏职能。
A 支付水电费B 购买商品C 表现和衡量商品价值D 准备用于明年的购买4、货币执行支付手段职能的特点是（）。
A 货币是商品交换的媒介B 货币运动伴随商品运动C 货币是一般等价物D 货币作为价值的独立形式进行单方面转移5、在金属货币流通条件下，货币在执行贮藏手段职能时，能自发的调节（）。
A 货币流通B 货币必要量C 生产规模D 投资规模6、纸币产生的基础是货币的哪一职能 ( )。
A价值尺度 B流通手段 C支付手段 D储藏手段7、中国工商银行发行的电子货币是（）。
A 牡丹卡B VISA卡C 长城卡D 金穗卡8、商品的价格是（）。
A 商品与货币价值的比率B 同商品价值成反比C 同货币价值成正比D 商品价值的货币表现9、以金为货币金属，以金币为本位币，不铸造，不流通金币，银行券可兑换外币汇票是（）。
第五章黄金市场
• 当今黄金仍作为一种公认的金融资产活跃 在金融投资领域，充当国家或个人的储备 资产。在当前新的历史变革时期，黄金又 将焕发出新的璀璨光芒。
第二节 黄金市场
一、黄金市场的定义 • 黄金市场是黄金投资者买卖黄金、进行黄
金交易的集中场所。黄金市场不仅为黄金 投资者提供了期权期货交易、即期远期交 易，同时也是世界各国金融体系的重要组 成部分。由于黄金பைடு நூலகம்场的发展受到社会经 济和国家政策的双重影响，现实存在的黄 金交易市场呈现出各式各样的形态。
2001-2010年黄金走势图
黄金价格及其原因分析 （近10年）
黄金价格及其原因分析
• 自2000年以来的近十年里，大部分能源商品和金属价格已 经大幅上涨。从2001年起黄金开始了一波辉煌的牛市行情 。2001年随着美国科技网泡沫破灭加上“9•11”恐怖事件 的发生，美联储开始执行宽松货币政策，这引发了市场对 通胀的担心，金价在2005年上涨至500美元，国际金价曾 在2008年3月份创出1035美元的新高，这源于布什政府扩 张性的经济政策。美国在2004年取得了较快的发展。但之 后全球出现流动性过剩，资产泡沫也开始酝酿通货膨胀， 威胁着世界经济的持续发展，在这一因素刺激下，黄金市 场迎来了第二轮牛市。2008年次贷危机过后，世界经济跌 入低谷，而黄金价格一路飙升。金价从2001年11月的272 美元左右上涨至2011年年底前平均每金衡盎司1800美元。 短短8年时间，黄金最高上涨了6倍。
• “物以稀为贵”是商品价格形成的基本机制， 以及黄金是世界供不应求最为稀缺资源的 现实告诉了我们：从长期战略视角观察黄 金的市场价格，尽管黄金的市场价格在 “看不见的手”的市场机制诸多因素的作 用下有时会出现下跌，但是黄金的“稀缺 性”决定了过去、现在和将来黄金价格上 涨的大趋势是永恒不会改变的。
金融市场
金融市场的分类
金 融 市 场
按 融 资 期 限 分 类
按 融 资 方 式 分 类
按 交 易 层 次 分 类
按 交 易 对 象 分 类
按 交 易 方 式 分 类
按 交 易 场 所 分 类
按 区 域 分 类
短期市场 长期市场
直接金融市场 间接金融市场
一级市场 二级市场 第三市场 第四市场
票据市场 拆借市场 有价证券市场 外汇市场 黄金市场
2．外汇市场的交易方式
（1）即期交易：包括顺汇买卖和逆汇买卖两种方式
（2）进期交易：包括固定交割日的进期交易和选择交割日
的进期交易两种做法 （3）套汇交易：包括时间套汇和地点套汇两种 ★套期保值交易:包括买入套期保值和卖出套期保值 ★投机交易：包括两种——一是先卖后买，即“卖空”（
Sell Short），亦称“做空头”（Bear）；二是先买后卖
1、货币互换 ----是根据交易双方的互补需要，将持有的丌同种类的货币
，以商定的筹资本金和利率为基础，迚行货币本金的交 换并结算利息。
2、利率互换 ----交易双方将两笔金额相同、期限一样但付息方法丌同的
资金在约定的时间内迚行的相互交换利息的业务活劢。
时承诺若干日后按约定价格将该种证券如数买回的一种交易方式。 逆回贩：如果从买方的角度杢看同一笔回贩协议，则是买方按协议买入 证券，并承诺在日后按约定价格将该证券卖回给卖方，即买入证券借出资金 的过程。
回贩协议实质上是有抵押品的短期借贷。回贩抵押的资产一般都是流 量较大、质量最好的金融工具。回贩协议的借款方(卖方)到期须支付
第四市场是指投资者和证券资产持有者绕开通常的证券经 纨人，相互之间利用电子计算机网络迚行大宗股票交易的 场外交易市场。参不者大都是大企业和公司，它们迚行大 宗股票买卖，主要是为了丌暴露目标，敀丌会对证券的其 他市场形成压力。
影响黄金价格的主要因素
一、影响黄金价格的主要因素1. 政治因素由于黄金具有避风险的功能,如果政局紧张,战云密布,那么黄金此功能将发挥作用,投资者买入黄金,于是黄金价格就会上升.如1991年8月19日前苏联解体,金价于一小时内暴涨十美元(以安士为单位);若政局稳定,金价就立即回复原状.如1992年海湾战争,金价高企于400美元,但战局受控后,金价就疲软下来.但倘若战争属地区性,其影响未必能刺激金价大升.2.经济因素经济的好与差,均能影响黄金的升跌.经济过热,引起通货膨胀的担忧,由于黄金具有对冲通货膨胀风险的功能.若出现通胀,投资则会选择买入黄金.然而衡量通胀的指针很大程度依赖石油价格的变化.因此,油价的上升会刺激金价的上涨.相反,油价平稳,则金价也会趋平稳.然而,若经济转好,息率上涨,如美元的息口上调,则投资者会舍黄金而取美元,金价会受压.近期市场对美元调升息口的预期就是一个好的例子.3. 央行的活动各国央行是黄金持有的大户,他们持有黄金的意愿直接影响金价的走势.若央行吸纳或增持黄金,则金价就会上升.相反若央行出售黄金,那么金价就会走软.如90年代末期各央行持续沽售黄金,令金持续回软.曾一度跌至265美元每安士的历史低位.4.消费因素该因素取决于经济的好与差.当经济好,人民的收入增加,消费意欲增强,金银手饰成为消费者购买的对象,需求的增长刺激金价的上升.相反,若经济差,消费者的购买意欲下降,则金价受需求下降影响而回软.5.科技工业由于黄金的另一用途是广泛用到最重要的现代高新技术产业中，如电子技术、通讯技术、宇航技术、化工技术、医疗技术等,这些产业每年的需求约60余吨,约占总消耗量的17%,故以上工业愈发展,对黄金的需求便愈大.金价会上扬.另一方面,若科技愈发展,黄金的开采成本相应下降,金价会偏软.6. 投资性需求由于黄金本身所具有的投资价值,故当以上因素利好黄金,投资者会相继入市,黄金受需求因素带动而令黄金价格走俏。
二、经济指标与黄金的关联?基本面解读-GDPGDP，即国内生产总值，该指标是宏观经济中最受关注的经济统计数字，因为它被认为是衡量国民经济发展情况最重要的一个指标。
美元价值波动对近年黄金价格影响研究
【 ｂｔａｔＧ ｌ ａ ａｓｅｉ ｉ ｆｐ ｃ ｕ ｅ ｌ ｈｖ ｅｄｕｌ ｆ ｃｏ ｆ ｕｒ ｃ ｓａｄｃｍ ｏｉｅ Ｉ ｒ ｅｔ ｅ ｓ ｇｌ ｐｃｓ Ａ ｓ ｃ］ｏ ｓ ｐｃ ｌ ｎ ｏ ｒ ｉ ｓｍ ｔｓ ａｅｔ ｏｂ ｎｔｎｏ ｃｒ ｎｉ ｎ ｏ ｍ ｄｉ ．ｎ ｅ ｎ ｙａ ， ｏ ｒｅ ｒ ｄ ａｋ ｄ ｅｏ ａ， ｈ ｅｕ ｉ ｅ ｅ ｔｓ ｃ ｒ ｄ ｉ
科技信息
。金融之窗 ０
Ｓ ＩＮ Ｅ＆Ｔ Ｃ Ｎ Ｌ Ｇ Ｆ Ｒ Ａ ＩＮ ＣＥ Ｃ Ｅ Ｈ Ｏ Ｏ Ｙ Ｎ Ｏ Ｍ ＴＯ Ｉ
２１ 年 ０１
第２ ９期
美元价值波动对近年黄金价格影响研究
林 超
（ 中国人民财产保险股份有限公司上海分公司 中国 上海 ２ ０ ０ ） ０ ００
【 摘 要】 黄金是 同时具 有货 币与商品双重功 能的特殊金属 ， 根源在于其稀缺性 随着世界经济一体化的深入 ， 国货 币政策、 各 财政政策及 相关政 策变动幅度 和频率都较大 ， 经济体 内的 商品价格 、－ 利率及通货膨胀率等均 出现 了不 同程度的波动 ， 使得 ； 率、 Ｆ 黄金价格也随之经历 了变 动． 然而稀 缺性 的根本 属性使得 黄金保值增值 功能得到越 来越 大的体现 ． 黄金价格的变化是 多重因素共 同作用下的结果 ． 因此对黄金 价格 变化 的影响 因素和决定性 因素成为重要 的课题和研 究方向 本文首先回顾 了黄金 市场历 史变迁、 构成要素、 主要 交易市场等基本 内容 ． 此基础 上 在 全面分析 了黄金价格 的影 响因素 ， 并在此基础上 着重分析 了黄金 价格 受 美元相关 因素影响机理 ， 并利用 Ｅ ＩＷＳ ． ＶＥ ６０软件进行 了实证分析 ， 具 体 包括 Ｏ Ｓ回归分析 、 Ｄ Ｌ Ａ Ｆ平稳性检验、 协整关 系、 格兰杰因果检验 、 Ａ Ｖ Ｒ模型、 方差分解及脉 响应 函数等 ， 中 最后根据分析和 实证检验 结果提 出相应 的对 策建议 Ｉ 关键词 】 黄金价 格 ； 美元汇率： 实证 分析
第五章 金融市场 SY
四、回购协议市场
指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定 在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即 时可用资金;协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。 一种是正回购协议，是指在出售证券的同时，和证券的购 买商签订协议，协议在一定得期限后按照约定价格回购所出售 的证券，从而及时获取资金的行为； 另一种是逆回购协议，是指买入证券一方同意按照约定期 限和价格再卖出证券的协议。
三、证券发行方式
按发行对象分类可分为公募发行和私募发行
1．公募发行
公募发行也称公开发行，是指发行人向不特定的社 会公众投资者发售证券的发行方式。 有利之处： 首先，以众多投资者为发行对象，发行数量多筹资 潜力大；其次，投资者范围大，可避免证券过于集中 或被少数人操纵。 不足之处： 发行程序复杂，登记核准时间较长。
外汇市场 狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易 ；广 义的外汇市场是指外汇买卖、经营活动的总和。 其主要功能有： （1）实现购买力的国际转移 （2）调剂国际资金余缺 （3）外汇市场所拥有发达的通信设施及手段 ， 提高了资金的使用效率 （4）可有效的避免或减少因汇率变动带来的风 险，从而促进国际贸易的发展。
一、证券发行市场 证券发行市场也称为一级市场或初级市场， 是指股份公司或政府等发行主体发行新的有价 证券的场所。 （一）证券发行市场构成 1．证券发行人 2．证券认购人 3．证券承销商 4．专业服务机构
1．证券发行人 证券发行人包括政府、企业、金融机构。 2．证券认购人 证券认购人是指以取得利息、股息或资本收益 为目的而买入证券的机构和个人。 3．证券承销商 证券承销商是发行人和投资人之间的桥梁，是 为证券的发行全过程提供全面的、安全的、快速的 服务的一个专业性机构。最为重要的是投资银行、 证券公司或全能银行的证券部。 4．专业服务机构 包括证券服务和经济鉴证类机构等。通常是由 政府、金融机构或另一家有较高信誉的公司担任。
影响黄金价格的因素(2)
影响黄金价格的因素有以下21个：1.国内生产总值GDP通常GDP越高,意昧着经济发展越好，利率趋升，汇率趋强,金价趋弱。
投资者应考察该季度GDP与前一季度及去年同期数据相比的结果，增速提高，或高于预期，均可视为利好。
2.工业生产指数指数上扬,代表经济好转,利率可能会调高,对美元应是偏向利多,对黄金利空；反之为利多。
3.采购经理人指数（PMI）采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点：现当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号。
利多美元，利空黄金。
当指数低于50%，尤其是非常接近40%时，则有经济萧条的忧虑，一般预期联邦准备局可能会调降利率以刺激景气。
利空美元，利多黄金。
4.耐用品订单若该数据增长，则表示制造业情况有所改善，利好美元，利空黄金。
反之若降低，则表示制造业出现萎缩，对美元利空，利多黄金。
5.就业报告由于公布时间是月初，一般用来当作当月经济指针的基调。
其中非农业就业人口是推估工业生产与个人所得的重要数据。
失业率降低或非农业就业人口增加，表示景气转好，利率可能调升，对美元有利，利空黄金；反之则对美元不利，利多黄金。
6.生产者物价指数(PPI)一般来说，生产者物价指数上扬对美元来说大多偏向利多，利空黄金:下跌则为利空美元，利多黄金。
7.零售销售指数零售额的提升,代表个人消费支出的增加,经济情况好转,如果预期利率升高,对美元有利，利空黄金；反之如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空，利多黄金。
8.消费者物价指数讨论通货膨胀时，最常提及的物价指数之一。
消费者物价指数上升，有通货膨胀的压力，此时中央银行可能藉由调高利率来加以控制，对美元来说是利多，利空黄金。
反之煮熟下降，利空美元，利多黄金。
不过，由于与生活相关的产品多为最终产品，其价格只涨不跌，因此，消费者物价指数也未能完全反应价格变动的实情。
9.新屋开工及营建许可建筑类指标因为住宅建设的变化将直接指向经济衰退或复苏。
全国黄金交易从业水平考试
“全国黄金交易从业水平考试”考试大纲上海黄金交易所2016年4月第一章黄金市场基础知识第一节黄金、白银、铂的基本特性一、黄金基本特性了解黄金作为一种贵重金属的物理、化学特性；了解黄金如何进行分类、黄金的主要用途；了解黄金的全球资源储量、分布情况及各国产量情况；二、白银基本特性了解白银作为一种贵重金属的物理、化学特性；了解白银的主要用途；了解白银的全球资源储量、分布情况及各国产量情况；三、铂的基本特性了解铂作为一种贵重金属的物理、化学特性；了解铂的主要用途；了解铂的全球资源储量、分布情况及各国产量情况；第二节黄金的文化渊源一、黄金文化的历史渊源了解黄金文化历史上在各主要国家的地位；了解黄金文化对我国的影响深远；二、黄金成色、重量的常用表示方法了解我国、香港及国外地区黄金的成色与重量的常用表示方法，并且会将国际金价与国内金价进行比较计算；第三节黄金的属性一、黄金具有哪些属性熟悉黄金的商品属性、货币属性和金融属性；二、黄金作为货币的历史演进熟悉黄金历史上如何成为货币，以及其后其货币功能的演变过程；三、黄金依然是一种重要的投资资产熟悉黄金为什么是一种重要的投资资产；第四节黄金市场一、国际黄金市场历史演变与现状了解国际黄金市场的形成历史与演进过程；了解黄金市场的发展现状；二、黄金市场分类及构成要素熟悉黄金市场在金融市场中的地位和作用；了解黄金市场中的主要组成部分；了解黄金市场的全球性；三、我国黄金市场的发展历史熟悉我国黄金市场建国后的发展历程；熟悉我国目前黄金市场的主要组成部分；四、现有黄金市场的法律法规了解《中国人民银行等六部委关于促进黄金市场发展的若干意见》文件；熟悉我国非法黄金交易活动形式；了解非法黄金交易公司招徕客源手段；第二章上海黄金交易所概况第一节上海黄金交易所组织架构一、上海黄金交易所的历史了解上海黄金交易所的成立时间，组建部门，监管部门，以及上海黄金交易所成立对于中国黄金市场的重要意义；二、上海黄金交易所组织架构了解上海黄金交易所的性质，会员大会、理事会的地位与作用，及内部各业务部门的组成；了解上海黄金交易所的会员组织形式，掌握其会员结构、会员类型；熟悉上海黄金交易所的会员结构、会员类型；熟悉上海黄金交易所的客户结构、客户类型；第二节上海黄金交易所业务概况一、上海黄金交易所的业务范围熟悉上海黄金交易所的业务种类，其竞价业务、询价业务和租赁业务的概念、特点；二、上海黄金交易所业务方式掌握上海黄金交易所的自营业务和代理业务类型。
黄金市场基础知识及交易实务
黄金市场基础知识与交易实务复习材料单选 50 1/1 多选 20 2/1 判断 20 0.5/1第一章黄金市场基础知识第二章上海黄金交易所概况第三章上海黄金交易所业务规则第四章客户适应性管理与职业道德规范第五章反洗钱管理黄金市场基础知识一、黄金、白银、铂的基本特征1. 金。
熔点1064.43℃，硬度2.5。
具有良好的传热性、导电性和抗腐蚀性。
具有良好的韧性和延展性。
2. 黄金在自然界中以游离态存在，分为生金和熟金。
生金分为矿金（合质金）和沙金。
3. 黄金主要用途：①国际储备；②珠宝装饰；③工业与科技；④投资需求。
4. 全球已查明黄金资源储量10万吨。
南非第一，中国第二。
5. 白银。
熔点961.93℃，硬度3.25。
是热和电的良导体，延展性仅次于黄金。
不与氧反应，空气中形成黑色硫化银。
自然界中以化合物形态存在。
6. 白银主要用于电子工业、家电、汽车、航空航天、摄影以及首饰银器。
7. 截止2014年底，中国已探明白银资源储量23.7万吨。
8. 铂。
熔点1773.5℃。
延展性强，耐熔、耐摩擦、耐腐蚀。
在高温下化学性质稳定。
9. 铂的主要用于珠宝首饰、化学工业中的器皿、电极和催化剂、军事用途、宇航服等。
10. 铂金全球储量1.4万吨。
储量高度集中在南非和俄罗斯。
中国铂金储量300吨。
二、黄金的文化渊源11. 国际黄金交易历史的四个阶段：①皇权垄断时期（19世纪前）；②金本位时期；③布雷顿森林体系时期（20世纪40年代至70年代初）；④黄金非货币化时期。
12. 金本位制即黄金就是货币，可以自由进出口，当国际贸易出现赤字时，可以用黄金支付；在国内，黄金可以做货币流通。
金本位制具有自由铸造、自由兑换、自由输出三大特点。
金本位制始于1816年的英国。
13. 1944年5月在美国签订“布雷顿森林协议”。
美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。
各国货币与美元挂钩，美元起世界货币作用。
这是金汇兑本位制。
14. 国际黄金非货币化的结果，使黄金成为可自由拥有和自由买卖的商品。
黄金基础知识讲解--(教学课件)
内容简介
黄金的概念、属性 黄金在金融货币体系的演变史 黄金的需求与用途 世界主要的黄金市场
中国黄金市场的发展年记
黄金的概念与属性
金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是 一种带有黄色光泽的金属。它在金属市场 上与铂、银、钌、铑、钯、锇、铱等金属 统称为贵金属，是金属王国中最珍贵、最 罕有的金属之一。具有很好的化学稳定性， 它的熔点高，达摄氏l064.43度，“真金 不怕火炼”；密度大，为19.31克／立方 厘米，抗氧化能力非常强。 黄金具有这些良好的物理属性，表现出熔点高、化学性质稳定、延展 性强及数量稀少等的特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是 首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。
亚式黄金交易所:
这类黄金交易一般有专门的黄金交易场所，同时进行黄金的现货和期货交易。 交易实行会员制，只有达到一定要求的公司和银行才可以成为会员，并对会员的 数量配额有极为严格的控制。虽然进入交易场内的会员数量较少，但是信誉极高。
黄金市场构成要素
２.黄金市场买卖双方的参与者
最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行，
势的象征；或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料。 黄金矿山也属皇家所有，当时黄金是由奴隶、犯人在极其艰苦恶劣
的条件下开采出来的。
金本位制
金本位首先诞生在工业革命浪潮的欧洲国家，在1717年英国首先 施行了金本位制，到1816年英国颁布了《金本位制度法案》正式在制 度上给予确定，成为英国货币制度的基础，至十九世纪德国、瑞典、 挪威、荷兰、美国、法国、俄国、日本等国先后宣布施行了金本位制。
世界主要的黄金市场
美国黄金市场
纽约和芝加哥黄金市场是 20世纪70年代中期发展起来 的，主要原因是1977年后， 美元贬值，美国人(主要是以 法人团体为主)为了套期保值 和投资增值获利，使得黄金期 货迅速发展起来。目前纽约商 品交易所(COMEX)和芝加哥 商品交易所(IMM)是世界最大 的黄金期货交易中心。两大交 易所对黄金现货市场的金价影 响很大。
金融市场学自考题模拟28_真题(含答案与解析)-交互
金融市场学自考题模拟28(总分100, 做题时间90分钟)第Ⅰ部分选择题一、单项选择题(在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的。
)1.金融市场的构成要素包括交易主体、交易机制和______SSS_SINGLE_SELA 金融中介B 外汇市场C 交易对象D 金融工具分值: 1答案:C[考点] 本题主要考查的知识点是金融市场的构成要素。
金融市场的构成要素包括交易主体、交易对象和交易机制。
2.按照交易对象是否新发行．可以将金融市场划分为初级市场和______SSS_SINGLE_SELA 货币市场B 资本市场C 次级市场D 股票市场分值: 1答案:C[考点] 本题主要考查的知识点是金融市场的分类。
金融市场按照交易对象是否新发行，可以划分为初级市场和次级市场。
3.“蓄水池”描述的是金融市场的______SSS_SINGLE_SELA 聚敛功能B 配置功能C 调节功能D 修正功能分值: 1答案:A[考点] 本题主要考查的知识点是金融市场的聚敛功能。
金融市场的聚敛功能是指能够引导小额分散资金、汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。
因此，它起到“蓄水池”的作用。
4.关于同业拆借市场的说法，下列选项中不正确的是______SSS_SINGLE_SELA 同业拆借市场是各类金融机构之间进行短期资金拆借而形成的市场B 银行同业拆借的主要原因是调剂头寸C 同业拆借市场是无形市场D 同业拆借市场是有形市场分值: 1答案:D[考点] 本题主要考查的知识点是同业拆借市场。
同业拆借市场是银行等金融机构之间短期资金拆借的市场，通过现代化工具实现，无固定交易场所，所以是无形市场，因此D不正确。
5.金融机构之间调剂资金的市场是______SSS_SINGLE_SELA 货币市场B 资本市场C 同业拆借市场D 初级市场分值: 1答案:C[考点] 本题主要考查的知识点是同业拆借市场的含义。
同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场。
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黄金市场的构成要素
黄金市场，顾名思义，就是黄金生产者和供应者同需求者进行交易的场所。
世界各大黄金市场经过几百年的发展，已形成了较为完善的交易方式和交易系统。
其构成要素，从作用和功能上来考虑，可分为：
１．为黄金交易提供服务的机构和场所
在各个成功的黄金市场中，为黄金交易提供服务的机构和场所其实各不相同，具体划分起来，又可分为没有固定交易场所的无形市场，以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表，可称为欧式；有在商品交易所内进行黄金买卖业务的，以美国的纽约商品交易所（ＣＯＭＥＸ）和芝加哥商品交易所（ＩＭＭ）为代表，可称为美式；有的黄金市场在专门的黄金交易所里进行交易，以香港金银业贸易场和新加坡黄金交易所为代表，可称为亚式。
欧式黄金交易：这类黄金市场里的黄金交易没有一个固定的场所。
在伦敦黄金市场，整个市场是由各大金商、下属公司间的相互联系组成，通过金商与客户之间的电话、电传等进行交易；在苏黎世黄金市场，则由三大银行为客户代为买卖并负责结账清算。
伦敦和苏黎世市场上的买价和卖价都是较为保密的，交易量也都难于真实估计。
美式黄金交易：这类黄金交易市场实际上建立在典型的期货市场基础上，其交易类似于在该市场上进行交易的其它种商品。
期货交易作为一个非赢利机构本身不参加交易，只是为交易提供场地、设备，同时制定有关法规，确保交易公平、公正地进行，对交易进行严格地监控。
亚式黄金交易：这类黄金交易一般有专门的黄金交易场所，同时进行黄金的期货和现货交易。
交易实行会员制，只有达到一定要求的公司和银行才可能成为会员，并对会员的数量配额有极为严格的控制。
虽然进入交易场内的会员数量较少，但是信誉极高。
以香港金银业贸易场为例：其场内会员交易采用公开叫价，口头拍板的形式来交易。
由于场内的金商严守信用，鲜有违规之事发生。
２．黄金市场买卖双方的参与者
国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、银行、对冲基金等金融机构、各个法人机构、私人投资者以及在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司。
国际金商：最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行，其自身就是一个黄金交易商，由于其与世界上各大金矿和黄金上有广泛的联系，而且其下属的各个公司又与许多商店和黄金顾客联系，因此，五大金商会根据自身掌握的情况，不断报出黄金的买价和卖价。
当然，金商要负责金价波动的风险。
银行：又可以分为两类，一种是仅仅为客户代行买卖和结算，本身并不参加黄金买卖，以苏黎世的三大银行为代表，他们充当生产者和投资者之间的经纪人，在市场上起到中介作用。
也有一些做自营业务的，如在新加坡黄金交易所（ＵＯＢ）里，就有多家自营商会员是银行的。
对冲基金：近年来，国际对冲基金尤其是美国的对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。
在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在纽约商品交易所黄金期货交易所构筑大量的淡仓有关。
一些规模庞大的对冲基金利用与各国政治、工商和金融界千丝万缕的联系往往较先捕捉到经济基本面的变化，利用管理的庞大资金进行买空和卖空从而加速黄金市场价格的变化而从中渔利。
各种法人机构和个人投资者：这里既包括专门出售黄金的公司，如各大金矿、黄金生产商、专门购买黄金消费的（如各种工业企业）黄金制品商、首饰行以及私人购金收藏者等，也包括专门从事黄金买卖的投资公司、个人投资者等；种类多样，数量众多。
但是从对市场风险的喜好程度分，又可以分为风险厌恶者和风险喜好者：前者希望回避风险，将市场价格波动的风险降低到最低程度，包括黄金生产商、黄金消费者等；后者就是各种对冲基金等投资公司，希望从价格涨跌中获得利益。
前者希望对黄金保值，而转嫁风险；后者希望获利而愿意承担市场风险。
经纪公司（Ｂｒｏｋｅ＇ｓＦｉｒｍ）：是专门从事代理非交易所会员进行黄金交易，并收取佣金的经纪组织。
有的交易所把经纪公司成为经纪行（ＣｏｍｍｉｓｓｉｏｎＨｏｕｓｅ）。
在纽约、芝加哥、香港等黄金市场里，活跃着很多经纪公司，他们本身并不拥有黄金，只是派场内代表在交易厅里为客户代理黄金买卖，收取客户的佣金。
３．有关的监督管理机构
随着黄金市场的不断发展，为保证市场的公正和公平，保护买卖双方利益，杜绝市场上操纵价格等非法交易行为。
各地都建立了对黄金市场的监督体系。
比如：美国的商品期货交
易委员会（ＣＦＦＣ）、英国的金融服务局（ＦＳＡ）、香港的香港证券与期货管理委员会及新加坡金融管理局等。
４．有关的行业自律组织
世界黄金协会：是一个由世界范围的黄金制造者联合成的非赢利性机构，其总部设在伦敦，在各大黄金市场都设有办事处。
其主要功能是通过引导黄金市场上的结构性变化（例如：消除税收，减少壁垒，改善世界黄金市场的分销渠道等）来尽可能提高世界黄金的销量。
对世界黄金生产形成稳定的支持，并在所有实际和潜在的黄金购买者之间树立起正面的形象。
伦敦黄金市场协会（ＬＢＭＡ）：成立于１９８７年的伦敦黄金市场协会，其主要职责就是提高伦敦黄金市场的运作效率及扩大伦敦黄金市场的影响，为伦敦招商；促进所有参与者，包括黄金生产者、精炼者、购买者等的经营活动。
同时与英国的有关管理部门，如英国金融管理局，关税与消费税局等共同合作，维持伦敦黄金市场稳定有序的发展。