企业利润表及企业盈利能力分析报告

第二章企业利润表及企业盈利能力分析本章提要

盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容，盈利是企业经营的要紧目标。本章以企业的以财务报表为要紧信息来源，就企业的利润表及其组成项目分析、利润表比较分析、利润表比率分析来评价企业盈利能力。通过本章的学习，应掌握有关盈利能力指标的计算与分析，并学会运用这些指标评价企业盈利水平和盈利能力。

第一节利润表及其组成项目分析

一、利润表的内容

利润表又称损益表或收益表，是反映企业一定期间经营成果的会计报表。通过利润表，能够从总体上了解企业的收入、成本和费用，以及净利润（或亏损）的实现及构成情况。它是把一定时期的营业收入与同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的利润的报表，是企业会计报表

的差不多报表之一。其具体结构是：由表头、表体和补充资料三部分组成。国家统一会计制度规定的多步式利润表格式如表2-1所示。

表2-1 利润表

编制单位：年月日单位：元

补充资料：

二、利润表的作用

利润额的高低及其进展趋势，是企业生存与进展的关键，也是企业投资者及其利害关系人关注的焦点。因此。利润表的编制与披露对信息使用者是至关重要的。具体地讲，利润表的作用要紧表现在以下几个方面：

（1）有助于分析、评价、预测企业经营成果和获利能力经营成果和获利能力都与“利润”紧密相连。经营成果（或经营业绩）指企业在其所操纵的资源上取得的酬劳（扣除理财成本、筹资成本等减项），它直接可体现为一定期间的利润总额；而获利能力则指企业运用一定经济资源（如人力、物力）猎取经营成果的能力，它可通过各种相对指标予以体现，如资

产收益率、净资产收益率、成本收益率以及人均收益率等。通过当期利润表数据可反映一个企业当期的经营成果和获利能力；通过比较和分析同一企业不同时期、不同企业同一时期的收益情况，可据以评价企业经营成果的好坏和获利能力的高低，预测以后的进展趋势。

（2）有助于分析、评价、预测企业以后的现金流淌状况我们明白，报表使用者要紧关注各种预期的现金来源、金额、时刻及其不确定性。这些预期的现金流淌与企业的获利能力具有紧密的联系。美国财务会计准则委员会在第1号概念公告中指出，“投资人、债权人、雇员、顾客和经理们对企业制造有利的现金流淌能力具有共同的利益”。利润表揭示了企业过去的经营业绩及利润的来源、获利水平，同时，通过利润表格部分（收入、费用、利得和损失等），充分反映了它们之间的关系，可据以评价一个企业的产品收入、成本、费用变化对企业利润的阻碍。尽管过去的业绩不一定意味着以后的成功，但对一些重要的趋势可从中进行分析把握。假如过去的经营成

果与以后的活动之间存在着相互联系，那么，由此即能可靠地预测以后现金流量及其不确定性程度，评估以后的投资价值。

（3）有助于分析、评价、预测企业的偿债能力

偿债能力是指企业以资产清偿债务的能力。利润表本身并不能直接提供偿债能力的信息，但企业的偿债能力不仅取决于资产的流淌性和权益结构，也取决于企业的获利能力。获利能力不强，企业资产的流淌性和权益结构必将逐步恶化，最终危及企业的偿债能力，陷入资不抵债的困境。因此，从长远观点看，债权人和治理人员通过比较、分析利润表的有关信息，能够间接地评价、预测企业的偿债能力，尤其是长期偿债能力，并揭示偿债能力的变化趋势，进而做出各种信贷决策和改进企业治理工作的决策。如债权人可据以决定维持、扩大或收缩现有信贷规模，并提出相应的信贷条件；治理者可据以找出偿债能力不强的缘故，努力提高企业的偿债能力，改善企业的形象。

（4 ）有助于评价、考核治理人员的绩效

企业实现利润的多少，是体现治理人员绩效的一个重要方

面，是治理成功与否的重要体现。通过比较前后期利润表上各种收入、费用、成本及收益的增减变动情况，并分析发生差异的缘故，可据以评价各职能部门和人员的业绩，以及窜们的业绩与整个企业经营成果的关系，以便评判各治理部门的功过得失，及时做出生产、人事、销售等方面的调整，提出奖惩任免的建议。

（5）是企业经营成果分配的重要依据

现代企业也能够看成是市场经济条件下，以法律、章程为规范而由若干合同（契约）结合的经济实体。究事实上质，现代企业可理解为由不同利益集团组成的“结合体”。各项利益集团之因此贡献资源（资金、技术、劳动力等）或参与企业的活动，目的在于分享企业的经营成果。利润表直接反映企业的经营成果，在一定的经济政策、法律规定和企业分配制度的前提下，利润额的多少决定了各利害关系人的分享额，如国家税收收入、股东的股利、职员和治理人员的奖金等。

三、利润表项目分析

利润表项目要紧有六大类：收入、费用、营业外收支、投资收益、所得税和净利润。

（一）收入项目分析

收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入、其他业务收入、补贴收入，不包括为第三方或客户代收的款项。企业应按以下四条标准进行收入的确认：第一，与商品所有权有关的风险和酬劳差不多转移给买方；第二，企业不再在所有权的意义上对所售商品实施操纵；第三，商品的成本能够可靠地进行计量；第四，收入能够收回。上述四个条件中，前3个收入确认原则就贯彻了“实质重于形式”的原则，即收入确认的条件不是所有权凭证或实物（如现金）形式上的交付，而是商品所有权上的要紧风险和酬劳发生转移等实质性条件。

1、主营业务收入分析

主营业务收入是指企业在一定期间从持续的、要紧或中心业务中销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动所产生的收入。理论上，收入随着获利活动而累计增加，但会计上要等到大部分获利过程完成，并有交易发生时才予以确认，这确实是所谓的收入实现原则。同时应按以下规定确认主营业务收入的实现，并按已实现的收入记账，计入当期损益。

（1）销售商品

企业销售商品的收入，应当在下列条件均能满足时予以确认：

①企业已将商品所有权上的要紧风险和酬劳转移给购货方；

②企业既没有保留通常与所有权相联系的接着治理权，也没有对己售出的商品实施操纵；

③与交易相关的经济利益能够流入企业；

④相关的收入和成本能够可靠地计量。

销售商品的收入应按企业与购货方签订的合同或协议金额

或双方接收的金额确定。现金折扣在实际发生时作为当期财务费用；销售折让在发生时直接冲减当期收入。企业差不多确认收入的售出商品，发生销售退回的；应当冲减退回当期的收入，但资产负债表日及往常售出的商品在资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间退回的，应当冲减报告年度的收入。

（2）提供劳务

企业对外提供劳务，其收入按以下方法确认：

①在同一会计年度内开始并完成的劳务，应当在完成劳务时确认收入；

②假如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠可能阶情况下，应当在资产负债表日按完工百分比准确认相关的劳务收入。当劳务总收人和总成本能够可靠地计量、与交易相关的经济利益能够流入企业、劳务的完成程度能够可靠地确定时，则交易的结果能够可靠地可能。

③在提供劳务交易的结果不能可靠地可能的情况下，应当在资产负债表日对收入分不按以下三种情况确认和计量：

ⅰ假如差不多发生的劳务成本可能能够得到补偿，应按差不多发生的劳务成本金额确认收人，并按相同金额结转成本；

ⅱ假如差不多发生的劳务成本可能不能全部得到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认收入，并按差不多发生的劳务成本作为当期费用。确认的收入金额小于差不多发生的劳务成本的差额作为损失。

ⅲ假如差不多发生的劳务成本可能全部不能得到补偿，则应按差不多发生的劳务成本作为当期费用，不确认收入。

（3）让渡资产使用权

让渡资产使用权而发生的收入包括利息收入和使用费收入。应当在同时满足以下条件时，确认收入：

①与交易相关的经济利益能够流入企业；

②收入金额能够可靠地计量。

利息收入应按让渡现金使用权的时刻和适用利率计算确定收入；使用费收入应按有关合同或协议规定的收费时刻和方法计算确定收入。

（4）建筑合同

假如建筑合同的结果能够可靠地可能，企业应当依照完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和费用。假如建筑合同的结果不能可靠地可能，则应当区不情况处理：若合同成本能够收回的，合同收人依照能够收回的实际合同成本加以确认，合同成本在其发生的当期作为费用；若合同成本不可能收回的，应当在发生时立即作为费用，不确认收入。

主营业务收入不管如何样编列，都应注意两点：

①收入的抵消事项，如销售退回与折让等，应列为销售收入的减项，而不能作为费用；

②销售总额中所包括的企业因销售商品；提供劳务而应纳的流转税金及附加，如增值税、营业税、消费税、都市维护建设税、资源税等，不属于企业的经营成果，应从销售收入中扣除。

2、其他业务收入分析

其他业务收入是指企业除主营业务收入以外的其他销售或

其他业务的收入，如材料销售、代购代销、包装物出租等收入。其他业务收入的实现原则，与主营业务收入实现原则相同。

3、补贴收入分析

补贴收入是指企业按规定实际收到的补贴收入（包括退还的增值税），或按销量或工作量等和国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴。其形式要紧有：

（1）政策性补贴

这类补贴是国家出于达到某种社会效益的目的，要求企业牺牲某些利益而给予的价格补贴、储备费用补贴、利息补贴等。

（2）财务扶持性补贴

这类补贴是国家给予企业的财务支持，以扶持其在某一特定时刻的进展所给予的补贴。如某些国有粮食企业实行商业化经营后国家给予的经营补贴、某些严峻亏损但尚不具备破产条件的国有企业收到的政府补贴等。

（3）先征后退的税收优惠

政府依照某些政策采取先按一般规定征收税款，然后把已

征税款的全部或一部分退还给某类企业。这类税收优惠确实是转移资金给企业，因此也是一种政府补贴。

收入项目的分析要点：

①明确企业目前进展的战略要紧是追求业绩（收入）依旧追求利润。一个企业假如重视业绩的成长，常能快速扩大营业额，使企业迅速成长。但其背后的财务状况常常是毛利下降，销售费用上升，投资增加，负债增加，坏账也增加。因此，在短期来看，有漂亮的外表，但长期而言，却是利润下降以及财务负担上升，稍不小心，即会周转失灵，陷入危机。重视利润的企业专门少削价竞争，因此成长较慢，但因为成长较慢，相对的资金需要也少，企业的财务结构较好。利润，是每一个企业所追求的要紧目标，用利润来治理企业，为大多数企业所同意。但仍有许多企业以业绩作为治理目标，这与其会计制度不健全有关。

②分析企业营业收入的品种构成。在从事多品种经营的条件下，企业不同产品的营业收入构成对信息使用者有十分重要

的意义：占收入比重大的产品是企业过去业绩的要紧增长点。

③分析企业营业收入的地区构成。占总收入比重大的地区是企业过去业绩的要紧地区增长点，不同地区消费者对不同商品具有不同的偏好，不同地区的市场潜力在专门大程度上制约着企业的以后进展。

④分析与关联方交易的收入在总收入中的比重。关联方交易是企业间正常交易的一个成分，然而信息使用者必须关注关联方交易的营业收入在交易价格、交易的实现时刻等方面的非市场化因素。

⑤分析部门或地区行政手段对企业业务收入的贡献。

⑥分析主营业务收入所占的比例。只有企业主营业务收入突出，占企业收入总额的绝大部分，才能保证企业的经营方向。它是企业实现利润的要紧来源，也是决定企业获利能力的最要紧因素。我国规定股份公司的主营业务收益应达到总收益的70%，否则应引起关注。

⑦要对企业收入进行连续3年的趋势分析，以推断其收入

的稳定性。只有收入较为稳定或稳步增长的企业，其生产和再生产才能正常进行。

⑧补贴收入只是偶然所得，不具持续性，因而即使能增加企业的利润，也只是临时的，并不代表企业的长期盈利能力的进展水平。

（二）费用项目分析

费用是指企业在一定期间从持续的、要紧或中心业务中，因生产交付商品，提供劳务或其他活动，所产生的资产流出或其他消耗，或负债的发生。从经营成果确定的角度看，费用要紧可分为三大类：

1、直接费用分析

直接费用是与主营业务收入的取得存在直接因果关系，差不多上随主营业务收入的增加而等比例增加的费用，即主营业务成本。这要紧是制造企业由产品生产成本直接转化而来的销成本，以及商业企业由商品进货成本直接转化而来的销售成

本，或因提供劳务或让渡资产使用权等日常活动而发生的实际成本。

2、摊销费用分析

摊销费用，即虽与主营业务收入的取得不存在明显的直接因果关系，但具有以后经济利益，而且可用系统而合理的方法逐期摊销的费用，如企业治理或销售部门所用房屋及设备的折旧费用等。

3、期间费用分析

期间费用即企业要紧经营活动中必定要发生，但与主营业务收入的取得并不存在明显的直接因果关系，而且也无法或没有必要用系统而合理的方法加以摊销的费用，如企业发生的大部分营业费用、治理费用、财务费用等。

（1）营业费用，是企业销售商品或提供劳务过程中发生的费用，包括运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费和广告费，以及由销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工工资及福利费、类似工资性质的费用、

业务费等经营费用。商品流通企业在购买商品过程中发生的运输费、装卸费、包装费、保险费、运输途中的合理损耗和入库前的选择整理费等。

（2）治理费用，是企业为组织和治理企业生产经营所发生的费用，包括企业的董事会和行政治理部门在企业的经营治理中发生的，或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政治理部门职工工资、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费等）、工会经费、待业保险费、劳动保险费、董事会费（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、无形资产摊销、职工教育经费、研究与开发费、排污费、存货盘亏或盘盈（不包括应计入营业外支出的存货损失）、计提的坏账预备和存货跌价预备等。

（3）财务费用，是企业为筹集生产经营所需资金而发生的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收

益）以及相关的手续费等。为购建固定资产的专门借款所发生的借款费用，在固定资产达到预定可使用状态前按规定应予资本化的部分，不包括在财务费用内。

费用项目的分析要点：

①企业营业成本水平的高低既有企业不可控的因素（如受市场因素的阻碍而引起的价格波动），也有企业能够操纵的因素（如企业能够选择供货渠道、采购批量来操纵成本水平），还有企业通过成本会计系统的会计核算对企业制造成本的处理。因此，对营业成本降低和提高的评价应结合多种因素进行。

②目前许多企业在不降低生产成本以保证品质的情况下，通过建立物流（一种价值流）中心，降低企业销售渠道的营业费用，重新开拓利润增长点，减少作业链最后环节，以降低销售价格。物流被称为企业的第三利润源泉（相关于物质资源与人力资源而言），随着竞争的加剧，企业在生产领域成本压缩的空间趋于饱和后，对成本操纵便转向流通领域。

比如沃尔·玛特（wal-Mart）之因此由美国南部一家小零

售商进展成为世界上最大的零件商，确实是因为他把握了价值流。

就像所有取得成功的大企业一样，那些严格确定的目标的实现是许多因素共同作用的结果。但其中最为关键的因素是要以比竞争对手低的价格将商品送到商店购货架上的决心。要做到这一点，库存更新价值流是关键。需要以简单和明确的目标对该价值流重建：以尽可能低的价格将商品送上货架。

为了实现这一简单而明确的目标，沃尔·玛特需耍一个特不复杂的后勤保障系统。它需要以最小的费用批量购进商品，然后在恰当的时刻、以恰当的数量将恰当的商品分配到各商店。从收款台条形码阅读器收集到的信息被传送给负责操纵的计算机。由于交叉核对，能够同样借助条形码阅读器对库存进行监控。沃尔·玛特建立了一个叫“交叉入库”的系统，通过该系统对入库的商品进行选择、替换、向商店快速分发。与其讲仓库是存储的设备，不如讲是一个中转场地。“交叉入库”使沃尔·玛特能够购买整车的物资，因此，能够支付较低的价