私募基金发行产品流程与规划
产品计划流程说明书
释义
本说明书中，除上下文另有规定外，下列用于应当具有如下含义：
1.产品计划/本产品计划/计划/产品：是对预计发行的产品的统称，包括但不限于信托计划、基金资产管理计划等，具体以当期发行的产品为准进行相应的调整.
2.产品计划发起人：指开发设计产品计划的当事人。
3.产品计划管理人/管理人：指对产品计划进行运作管理的当事人，其职责包括但不限于：选择产品计划托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问，推介产品计划，协助投资者办理产品认购事宜，下达投资指令，日常估值，信息披露等。
4.产品计划托管人/托管人：指对产品计划的财产进行托管的当事人，其职责包括但不限于：进行产品计划托管账户、资金账户的开立，保管产品计划的财产，核对并执行管理人发出的投资指令，协助管理人进行产品计划财产的估值、核算及清算，协助进行信息披露等。
5.投资者/客户：满足产品计划规定的资格要求，签署产品计划合同书且合同书正式生效的认购者。投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后，可以享受按合同规定分享产品计划财产收益、分配计划清算后的财产等权利。
6.认购：指在产品计划推介期内，投资者按照产品计划合同的规
定购买产品计划份额的行为。
7.投资顾问：受产品计划管理人聘任，为管理人投资提供投资建议的当事人，产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。
8.产品计划合同书：证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。
9.产品计划专用证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人以产品计划的名义为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。
10.产品计划专用证券资金账户：指管理人以产品计划专用证券账户在证券经纪商处以产品管理人名称开立的资金账户。
11.期货账户：根据中国证监会有关规定和中国金融期货交易所等相关期货交易所的有关业务规则，托管人配合管理人为产品计划资产在其选定的期货公司处开立的用于存放产品计划资产期货保证金的账户，其用途包括出入金、支付期货交易结算款和相关费用等，期货账户对应唯一的期货结算账户，也即资金账户。
12.产品计划财产专户：指管理人以自身名义在保管行开立的产品计划资金专用账户，产品计划成立，产品计划资金交付完成之日
起视为保管账户。
13.保管账户：指管理人按照产品合同相关协议约定开立的账户，该账户仅限于满足开展和记录产品计划的资金往来，办理及产品计划运作相关账户之间的转账结算，不得提取现金。管理人不得使用保管专户进行产品文件书面约定以外的活动。
14.资金账户：指托管人根据有关规定为产品计划财产开立的专门用于清算交收的银行账户。
15.产品计划财产/计划财产：指投资者拥有合法处分权，加入本产品计划的全部产品计划资金，由委托管理人管理并由托管人托管的作为本产品计划标的的财产。
16.推介期/初始销售期限：指产品计划合同书中载明，并经相关监管机构核准的产品计划初始销售期（具体期限由产品合同书载明）。
17.存续期：指本产品合同计划生效至终止之间的期限。
18.认购：指在产品计划初始销售期间，投资者按照产品计划合同的规定购买本产品计划份额的行为。
19.代理销售机构：指符合相关监管部门规定的条件，取得产品计划销售资格并接受管理人委托，代为办理本产品计划认购等业务的机构。
20.不可抗力：指本产品计划合同当事人不能预见、不能避免、不能克服的客观情况。
一、开发设计阶段
该阶段主要是由产品计划管理人在进行相关尽职调查基础上决定开发设计产品计划，产品管理人根据实际情况负责选择产品计划的托管人、经纪商（证券/期货）、投资顾问相关当事人。通过全方位沟通，初步确立合作意向。同时，撰写产品计划尽职调查报告，明确产品要素。产品要素一般包括但不限于如下部分：
1.产品名称（命名规则：一般应明确指明发起人、产品类型等）
2.产品类型（如：信托、基金、单一客户、非单一集合投资等）
3.产品规模（包括最低规模以及预计规模等）
4.产品运作方式说明（如是否封闭运作等）
5.产品的相关当事人介绍（如管理人、托管行、证券经纪商、期货经纪商、委托人、投资顾问等）
6.产品的预计存续期限
7.产品认购及赎回的相关事宜（如：产品推介期、是否存在封闭期、是否可赎回、产品最低认购额度、投资者资格阐述等）
8.产品存在的相关费用（包括但不限于：认/申购费、赎回/退出费、违约费、托管费、经纪费、管理费、业绩报酬等）
9.产品的投资目标、投资策略、投资范围及投资限制说明
10.产品收益及分配说明（包括但不限于：预计收益、历史业绩展示、产品收益分配模式等）
11.产品风险揭示（尽可能向投资者明确的阐述产品运行过程中可能存在的风险，包括但不限于：市场风险、操作风险、管理风险、不
可抗力等）
12.产品风险管理及监控相关说明（如：预警线、平仓线、风险识别及评估等风控策略及手段的具体说明等）
13.其他需要说明的事项
尽调报告由负责开发产品的业务部门上报后，通过产品计划管理人内部风控审核后，一般即可开始产品份额的发售。
（【注】：产品开发及设计的具体流程因产品管理人自身部门业务流程设置不同而存在差异，各管理人可根据自身实际情况进行相应调整。）
二、产品的募集及成立阶段
（一）推介及募集
1.本阶段属于产品的初始销售阶段，主要是由产品计划管理人或其指定的销售机构或人员向符合产品计划认购条件的合格投资者进行产品推介，指导其填写相关材料，办理相关认购手续以及募集认购资金。在进行推介及募集的过程中，应遵循如下程序：（1）产品面向的投资对象应为符合相关法律法规以及产品计划合同书规定的“合格投资者”，产品管理人在及投资者签约之前，应完成对投资者的尽职调查工作，确保认购者符合“合格投资者”之定义；由代销机构代销的，代销机构应代为完成该项工作，并将相关资料提供给管理人。
（【注】：此处尽职调查工作主要从投资者的风险承受能力、风险
识别能力、资金来源、资金权属合法性等方面综合判断，具体标准在相关法规或管理办法的基础上由产品计划管理人进行适度调整。）（2）认购程序：通过产品管理人尽调，符合条件的合格投资者在办理认购业务时应按照产品计划合同书或认购书等相关材料的规定在规定时间内提交资料和办理认购手续，完成产品认购及签约工作。
在产品认购中，销售机构或人员应协助符合客户完成如下认购申请工作：①填写相关的开户资料信息（如账户业务申请表、交易业务申请表、风险承受能力调查问卷等），签署产品认购书、产品合同书等材料；②客户应当在产品合同书签署后规定时间内（以不晚于产品计划推介期结束日为前提）将其在产品合同项下的认购资金支付至该产品计划银行专用托管账户，在产品初始销售行为结束之前，任何机构和个人不得动用该资金；③销售机构或人员应收集客户认购材料提交至产品计划管理人，包括但不限于：客户开户信息资料、产品合同书等认购协议、身份证正反面复印件、银行卡正反面复印件、客户签约影像资料、汇款回执单等相关证明（【注】具体清单可参照附件1）。
（2）应注意的是，销售网点受理认购申请并不表示对该申请是否成功的确认，而仅代表销售网点确实收到了申请；申请最终是否有效应以注册登记机构的确认并且产品合同书的生效为准。
同时满足以下条件时，可以认为客户的认购成功：
①经管理人签署的有效认购文件在产品计划推介期结束日前送达客户；
②认购资金在产品计划推介期结束日前到达产品计划专用银行托管账户（该账户具体解释见本说明书第二条-第（二）款之第2项）；
③管理人接受并确认委托人的认购；产品计划成立生效（产品合同生效标准见本说明书第二条、第（二）项之第1点）。
投资者应在产品合同生效后到销售机构查询最终确认情况和有效认购额。
2.产品推介期由产品计划说明书约定并通过相关监管部门核准备案（如需），一般是自产品份额发售之日起最长不超过1个月（发起人可以根据产品资金募集情况进行相应的调整，并向相关当事人进行公告）。
（二）产品成立生效及账户开立
1.产品计划的备案及生效
产品推介期届满或推介期内，认购产品的合格投资者达到规定人数，且产品募集规模达到产品计划合同规定的最低额度，可以认为该产品计划符合成立备案条件。
达到备案条件后，产品管理人应当按照相关规定办理验资和备案手续：应自初始销售期届满之日起一定期限内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起一定期限内，向相关监管机构提交验资报告及客户资料表，办理相关备案手续。客户资料表一般应包括客户名称、客户身份证明文件号码、通讯地址、联系电话、认购产品金额等。
自收到相关监管机构书面确认之日起，产品计划备案手续完毕，产品计划合同相应生效。
（【注】：此处对于“一定期限”的阐述均由产品计划当事人在符合相关法律法规规定的前提下协商确定，并在产品计划合同书、协议书中予以明确载明（下文同理）。）
2.账户的开立及管理
产品计划财产一般实行“第三方存管”的管理模式。产品计划管理人应选任合适的托管人、证券经纪服务商、期货经纪服务商，并及其签订相应的托管协议、证券经纪服务协议、期货经纪服务协议等。管理人应于产品计划成立的当日通知托管行及证券/期货经纪商，并以该产品计划的名义在托管行和经纪商分别开立相关账户，并将相关账户信息书面通知托管行。具体而言，相关账户的开立一般遵循如下程序：
（1）管理人应在产品计划成立当日将产品计划资金交付托管行保管，并将托管账户的开户资料、产品计划说明书、产品计划合同样本等相关协议合同交由托管行保管。管理人向托管人发出《产品计划资金及文件移交清单》，列明交付托管行保管的产品计划资金金额和相关文件资料，托管行确认保管账户余额及通知所载余额无误后在管理人书面通知上盖章确认并传真至管理人，视为保管的产品计划资金交付完成。产品计划资金交付完成日即产品计划保管起始日。
（2）管理人在托管行指定的营业机构以自身名义开立银行结算账户（即“托管账户”），并按“第三方存管”模式要求，及银行交易结算资金管理账户建立对应关系，该账户即托管协议中的产品计划财产专户。
（3）管理人应于产品计划成立后一定期限内，以本产品计划名义在中国登记结算机构分别开立沪深交易所证券股东账户，并通知托管行和券商，作为本产品计划沪深交易的指定证券账户。
（3）管理人在经纪商处开立证券交易资金台账账户（即该产品计划的“资产管理专用证券资金账户”，下简称“证券资金账户”）用于该产品计划场内交易清算，该账户内的资金信息及银行管理账户同步，且根据“第三方存管”模式券商不能发起对该账户的资金划入、划出、取现操作。
（4）管理人应在期货经纪商处开设产品计划专用期货保证金账户，用于该产品计划场内交易清算，该账户内的资金信息及银行管理账户同步，且根据“第三方存管”模式期货经纪商不能发起对该账户的资金划入、划出、取现操作。
（5）托管行指定营业机构根据管理人指令，按“第三方存管”模式要求，开立银行交易结算资金管理账户（下简称“银行管理账户”）用于产品计划的结算及监管。该账户通过“第三方存管”平台及“证券资金账户”同步，并及“托管账户”建立唯一对应关系。
（6）产品托管人根据管理人提交的《证券经纪服务协议》、《期货经纪服务协议》等产品资料进行产品托管账户及证券/期货资金账户的关联，实现银证转账业务的顺利开通。
（7）管理人、托管行及经纪商之间签署的经纪服务协议生效后，在产品计划开始实施前，管理人应依托管协议的规定将本产品计划的资金划至银行结算账户内，托管行确认银行结算账户内资金到账后，
根据管理人指令通过“第三方存管”平台或者托管行营业机构柜台，将资金划入证券资金账户，并通知管理人及经纪商。
银行管理账户、银行结算账户、证券资金账户一经开立，即应按“第三方存管”模式建立对应关系，对应关系一经确定，不得更改，如果必须更改，应由管理人发起，通过上述步骤，经过托管行、券商双方书面确认后，重新建立“第三方存管”对应关系。
在开立上述账户，实现银证转账，产品计划资金划转至证券/期货经纪账户后，产品即可正式进入运营阶段。
（三）产品成立失败相关说明
若产品在销售期限届满或者管理人/销售机构提前终止初始销售时，不能满足产品成立备案等条件的，称为本产品成立失败。
此时，管理人应当：以其固有财产承担因销售行为而产生的债务及费用；在初始销售期限届满后一定期限内返还客户已缴纳款项，并加计银行同期活期存款利息，向客户支付该笔款项自向产品计划专用银行账户的交付日（含该日）至管理人返还给客户之日（不含该日）期间内的利息。管理人返还前述全部款项之后，管理人就产品合同所列事项免除一切相关责任。
三、产品的运营及管理
在投资者、管理人提供相关资料，配合托管人开立产品计划的资金账户、证券账户和期货账户等投资所需的账户，实现印证转账功能开通，产品资金转入证券账户后，产品即可进行相应的投资运作。
（一）产品计划财产的管理
产品计划财产在运作处分中时应遵照如下规则：(1)管理人、托管人等应当将产品财产及其固有财产分别管理、分别记账，不得将产品财产归入其固有财产或使产品财产成为其固有财产的一部分；（2）在有利于产品运营目的实现的前提下，管理人可依法将产品相关的部分事务委托他人处理；（3）管理人应指派专门的产品计划负责人处理本产品计划项下的相关事务；（4）必须为本产品计划开设产品计划专用银行账户，并对产品计划的资金进行单独管理，本产品计划的一切资金往来均需通过产品计划专用银行账户进行；（5）应完整记录并保留产品财产及其使用情况的报表和文件，接受客户对产品运营相关事务的查询；（6）不得假借本产品计划的名义开立其他账户，亦不得使用本产品计划项下的产品计划专户进行本产品计划以外的任何活动；（7）管理人、托管人等有权按照产品计划的合同约定收取管理费、托管费等费用。
（二）产品计划的投资运作
1.产品计划投资形式及投资范围
产品管理人管理本产品项下资金，承诺将产品资金投资于具有良好流动性的金融工具，包括但不限于：沪深交易所上市交易的A股股票、债券、证券投资基金、国债逆回购以及中国金融期货交易所上市交易的股指期货（可参及股指期货的套期保值及套利）及法律法规允许投资的其他金融工具（产品资金的具体投资目标、投资策略、投资决策程序、投资范围、投资限制以及投资中的禁止行为、产品的风险
收益特征等条款均可以由各方当事人在符合相关法律法规规定的范围内协商确定，且必须在产品合同书等材料中予以明确，所有投资操作不得超出法律法规规定以及产品合同中的限制）。
产品管理人可在有利于产品运营目的实现的前提下依法聘任投资顾问为其提供投资建议、进行投资决策，及其签订《投资顾问合同》，实行投资顾问投资建议和受托人下达交易指令相结合的方式。
2.投资顾问提供投资建议相关规定
投资顾问应履行专业、谨慎和勤勉的义务，遵守国家法律法规规定，以产品计划的保值增值为目的向产品管理人发送投资建议；投资建议的发出应标的明确、要素齐全（包括产品计划编号、拟交易的证券名称和号码、买入或卖出方向、委托数量或区间、委托价格或区间、委托日期和时间、套保或套利、开/平仓等要素），具备可操作性和可执行性；符合法律法规、产品合同及协议相关操作流程、投资范围及投资限制的规定，符合管理人对于关联交易、合规及风控等方面的要求等（具体内容应由双方在《投资顾问合同》中明确约定）。
3.产品计划管理人下达投资指令相关规定
（1）授权人员及授权通知。
产品计划的管理人可根据投资顾问的投资建议向托管人发出资金划拨及其他款项支付的指令，管理人应指定专门授权的人员下达投资指令。该授权人员需事先由管理人向托管人提供书面授权通知（下简称“授权通知”），指定有权向资产托管人发送投资指令的被授权人员，包括被授权人员的名单、权限、电话、传真、预留印鉴和签字样
本，并注明相应的交易权限，规定有效的身份确认方法等，该通知需载明生效日期，且由授权人签章，托管人收到当日向管理人确认。
管理人撤换被授权人员或改变授权人员权限时，必须至少提前一定期限，使用管理人及托管人双方认可的方式向托管人发出由授权人签章的被授权人变更通知，并提供新的签字样本，电话通知托管人，托管人在收到变更通知当日通过电话向管理人确认。变更通知应载明新授权生效日期。
（2）投资指令的下达及监督。
管理人下达的投资指令应写明款项事由、到账时间、金额、收款账户信息等，加盖预留印鉴并由被授权人的签章。指令可通过传真等经由管理人、托管人双方认可的其他方式下达，且管理人有义务及托管人以录音等方式确认。
托管人收到管理人发送的指令后，应对传真划款指令进行形式审查，验证指令的书面要素是否齐全、审核印鉴和签名是否和预留印鉴和签名样本相符，复合无误后应依据本合同约定在规定期限内及时执行，不得延误。若经合理审查，存在异议或不符，托管人应立即及管理人指定人员联系，并要求管理人重新发送经修改的指令。
管理人在下达指令时，应确保本计划银行账户有足够的资金余额，否则托管人不承担因为余额不足而不执行造成的损失。
当托管人发现管理人发送的指令存在违法违规行为时，可不予执行，并及时书面通知管理人纠正，管理人在收到通知后应及时核对，并以书面形式对托管人发出回函确认；管理人由于存在违法违规行为
造成的损失由自身承担。
管理人的指令发发送人员无权或越权发送指令及交割信息错误，指令中重要信息模糊不清或不全等均可被认为是发送错误指令。托管人在履行监督职能时，发现管理人指令错误时，有权拒绝执行，并及时通知管理人。
（3）投资指令的保管。
投资指令若以传真形式发出，正本由管理人保管，传真件由托管人保管。二者不一致时，以托管人收到的业务指令传真件为准。
（三）产品风险控制
产品在投资过程中会遇到各种风险，因此，对于风险的管理贯穿于产品计划的成立到终止的各个阶段。风险管理一般包括风险识别、风险评估以及风险控制三步，具体如下：
1.风险识别及揭示
产品计划可能面临如下风险，包括但不限于（具体见附件2“风险揭示书”）：
（1）市场风险。
是指证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致委托财产收益水平变化，产生风险，主要包括：政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险、创业板投资风险、再投资风险等。
（2）管理风险。
由于管理人、投资顾问等当事人经验、技能等因素的限制使得产
品在管理运用过程中面对的风险。
（3）操作及技术风险。
相关当事人在业务环节操作中，因内控缺陷或人为因素造成操作失误或违反操作规程带来的风险，如，越权及违规交易，会计部门欺诈，交易错误，IT系统故障等风险。
（4）流动性风险。
投资者不得在封闭期内赎回认购的产品计划，以及持有产品计划的封闭时间和金额均有一定要求会带来资金的流动性风险。
（5）特定风险。
这是指由于产品计划投资策略的特殊性带来的风险，如未设置止损线/平仓线，投资期货等高杠杆产品等。
（5）其他风险。
战争、自然灾害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可预知的意外事件可能导致产品计划的财产遭受损失。金融市场危机、行业竞争等超出管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致产品计划的财产遭受损失。
2.风险评估
风险主要表现为证券投资市值及成本之间的变化，风险的暴露程度一是取决于投资顾问本身的投资研究的准确性和具体投资建议的水准，二是取决于证券市场的整体波动特征。
证券投资的特点在于其未来收益的不确定，到目前为止尚没有精确的预测方法能够判断一项投资是否盈利或亏损。但是从概率的角度
阳光私募基金产品购买流程
阳光私募基金产品购买流程 很多投资者都是第一次接触阳光私募基金，所以对这种私募信托基金的运作方式，购 买流程，甚至从哪里购买都迷惑不解，本文凭借作者自己长期接触信托基金的一点点经验，给大家理一理这方面的流程。 私募基金是由个人或几个人以不公开的方式，私下向少数特定的投资者发行募集资金，投资于二级市场，并就取得的利润按比例分成的一种理财方式。这种基金不能公开宣传和 做广告。而阳光私募基金，是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方 银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。阳光私募基金与一般私募基金的区 别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证客户资产的安全性。 所以阳光私募基金的性质决定了发行这个私募基金的四个关系方，即投资管理公司、 信托公司、证券公司和托管银行，都可以销售这个产品。当然最终的信托合同都是同信托 公司签订的，这些销售机构都只是起一个销售推介的作用。至于具体选择哪一家，你可以 根据自己对这些机构的了解程度和服务水平来做最后决定。 当然，因为阳光私募信托一般不做公开广告，一般的投资者都是将自己获知产品信息 的来源作为购买渠道。 那么，阳光私募基金的购买流程是怎样的呢？其实也很简单。 首先，您要全面了解这个私募基金的性质和操作风格，包括投资管理人的团队组成， 过往业绩，以及托管银行，信托公司和证券公司的实力等等 其次，仔细阅读信托基金认购合同和信托计划说明书，认同并无异议以后签署合同， 一式两份。注意，合同上一般需要填写你要汇款的账户，并预留以后赎回资金要回到的账号。很多信托公司要求打款账户、信托合同签署人以及最后的回款账户必须是同一个同名 账户。 再次，去银行汇款。填写完对方账户名、对方开户行、汇款金额以后，注意在备注栏 或者是汇款用途栏注明“张三认购XX信托计划”。注意，汇款原件要保留好，并复印两份保存。这是确认您成功加入信托计划的重要凭证。另外，一般的阳光私募基金会有另外1% 左右的认购费，这样比如您认购了100万，您汇款的时候就需要汇101万。
私募基金发行产品流程与规划
产品计划流程说明书 释义 本说明书中，除上下文另有规定外，下列用于应当具有如下含义： 1.产品计划/本产品计划/计划/产品：是对预计发行的产品的统称，包括但不限于信托计划、基金资产管理计划等，具体以当期发行的产品为准进行相应的调整. 2.产品计划发起人：指开发设计产品计划的当事人。 3.产品计划管理人/管理人：指对产品计划进行运作管理的当事人，其职责包括但不限于：选择产品计划托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问，推介产品计划，协助投资者办理产品认购事宜，下达投资指令，日常估值，信息披露等。 4.产品计划托管人/托管人：指对产品计划的财产进行托管的当事人，其职责包括但不限于：进行产品计划托管账户、资金账户的开立，保管产品计划的财产，核对并执行管理人发出的投资指令，协助管理人进行产品计划财产的估值、核算与清算，协助进行信息披露等。 5.投资者/客户：满足产品计划规定的资格要求，签署产品计划合同书且合同书正式生效的认购者。投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后，可以享受按合同规定分享产品计划财产收益、分配计划清算后的财产等权利。 6.认购：指在产品计划推介期内，投资者按照产品计划合同的规定购买产品计划份额的行为。 7.投资顾问：受产品计划管理人聘任，为管理人投资提供投资建议的当事人，产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。 8.产品计划合同书：证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责
任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 9.产品计划专用证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人以产品计划的名义为产品计划财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 10.产品计划专用证券资金账户：指管理人以产品计划专用证券账户在证券经纪商处以产品管理人名称开立的资金账户。 11.期货账户：根据中国证监会有关规定和中国金融期货交易所等相关期货交易所的有关业务规则，托管人配合管理人为产品计划资产在其选定的期货公司处开立的用于存放产品计划资产期货保证金的账户，其用途包括出入金、支付期货交易结算款和相关费用等，期货账户对应唯一的期货结算账户，也即资金账户。 12.产品计划财产专户：指管理人以自身名义在保管行开立的产品计划资金专用账户，产品计划成立，产品计划资金交付完成之日起视为保管账户。 13.保管账户：指管理人按照产品合同相关协议约定开立的账户，该账户仅限于满足开展和记录产品计划的资金往来，办理与产品计划运作相关账户之间的转账结算，不得提取现金。管理人不得使用保管专户进行产品文件书面约定以外的活动。 14.资金账户：指托管人根据有关规定为产品计划财产开立的专门用于清算交收的银行账户。 15.产品计划财产/计划财产：指投资者拥有合法处分权，加入本产品计划的全部产品计划资金，由委托管理人管理并由托管人托管的作为本产品计划标的的财产。 16.推介期/初始销售期限：指产品计划合同书中载明，并经相关监管机构核准的产品计划初始销售期（具体期限由产品合同书载明）。 17.存续期：指本产品合同计划生效至终止之间的期限。 18.认购：指在产品计划初始销售期间，投资者按照产品计划合同的规定购买本产品计划份额的行为。 19.代理销售机构：指符合相关监管部门规定的条件，取得产品计划销
私募股权投资基金操作全流程详解
私募股权投资基金操作全流程 一、项目选择和可行性核查 （一）项目选择 由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求： 1、优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要； 2、至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划； 3、行业和企业规模(如销售额)的要求，投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 4、估值和预期投资回报的要求，由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率。 5、3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。 6、另外，投资者还要进行法律方面的调查，了解企业是否涉及纠纷或诉讼、土地和房产的产权是否完整、商标专利权的期限等问题。很多引资企业是新兴企业，经常存在一些法律问题，双方在项目考查过程中会逐步清理并解决这些问题。 （二）可行性核查对于PE，选择投资的目标企业，是整个基金投资行为的起点，这一“淘金”的过程主要包括两个方面：一是有足够多
的项目可供筛选，二是用经济的方法筛选出符合投资标准的目标公司。（1）项目来源项目中介：拥有大量客户关系的律师（事务所）、会计师（事务所）、咨询公司、投资银行、行业协会等等，PE也会积极主动的寻找潜在的合作伙伴（或目标公司），例如，帮助其在海外的投资组合中的公司寻找在中国的战略合作伙伴。 （2）市场调研在获得项目信息后，PE团队中得分析员会着手进行调研，行业研究的首要工作是精确的定义目标公司的主营业务，从大行业到细分行业，再到商业模式、盈利模式，乃至目标客户，通过对产业链、市场容量、行业周期、技术趋势、竞争格局和政策等方面的分析，获得对目标公司所在行业的初步、全景式了解。 （3）公司调研主要包括： 1、证实目标公司在商业计划书中所陈述的经营信息的真实性； 2、了解商业计划书没有描述或是无法通过商业计划书表达的内容，如生产流程、员工精神面貌等； 3、发现目标公司在当前经营中存在的主要问题，而能否解决这些问题将成为PE前期投资决策的重要依据。 4、增进对行业的了解，对企业未来的发展战略、市场定位重新评价； 5、与目标公司管理层近距离接触，观察管理层的个性、价值观、经营理念、经验与能力，通过沟通建立相互之间的了解与信任，以及就投资额与股权比例等事宜交换意见。 （4）条款清单条款清单是PE与企业主就未来的投资交易所达成的原则性约定。条款清单中约定了PE对被投资企业的估值和计划投资
私募基金业务流程
私募基金业务流程 投资公司成立后，需要建立企业组织架构，到中国证券投资基金业协会登记，之后即可 成立第一支产品。具体步骤所包含内容如下： 一、公司组织架构 基金公司成立后可设置如下部门：投资交易部、产品研发部、市场部、综合管理部、财务部和风控合规部。 二、初期费用 初期费用主要有：场地费、人工费、日常开支（水、电、办公耗材、通讯、交通等）、 业务开支（招待、宣传、差旅等）、开业的装修费和办公用品购置费等。 三、登记备案 根据《私募投资基金管理人登记办法和基金备案办法（试行）》规定，私募证券投资基金，应当履行管理人登记和备案手续，并向中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）申请成为会员。通过基金业协会私募基金登记备案系统，进行私募投资基金管理人登记和私募基金备案（一）管理人登记备案主体 管理方式分为自我管理、受托管理和顾问管理三类。自我管理指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金，通过组建内部管理团队实行自我管理，该公司型基金也应当履行管理人登记手续。例如A公司为公司型基金，自聘投资管理团队进行自我管理，并未委托其他投资管理机构进行管理，则A公司作为私募基金管理人履行登记手续，同时，A公司也作为基金进行备案。 受托管理指私募基金将资产委托私募基金管理人或普通合伙人进行管理。例如公司型基金B委托投资管理公司C进行管理，则公司C作为基金管理人履行登记手续，公司型基金B 作为C公司管理的基金进行备案。 顾问管理指私募基金管理人通过担任投资顾问等方式实际管理私募证券投资基金。例如 D公司设立信托投资计划E,委托F公司为投资顾问，则F公司作为投资顾问在本系统进行管理人登记，并对其作为投资顾问管理的信托计划E在本系统进行备案。 （二）私募基金管理人登记流程 各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，要求填报及符合以下主要信息： 1?工商登记和营业执照正副本复印件 2.公司章程或者合伙协议； 3.主要股东或者合伙人名单（对于人数没有严格限定）；
成立私募基金产品计划流程说明书
成立私募基金产品流程说明书 1.产品发起人：指开发设计产品的当事人。 2.产品管理人/管理人：指对产品进行运作管理的当事人，其职责包括但不限于：选择产品托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问，推介产品，协助投资者办理产品认购事宜，下达投资指令，日常估值，信息披露等。 3.产品托管人/托管人：指对产品的财产进行托管的当事人，其职责包括但不限于：进行产品托管账户、资金账户的开立，保管产品的财产，核对并执行管理人发出的投资指令，协助管理人进行产品财产的估值、核算与清算，协助进行信息披露等。 4.投资者/客户：满足产品规定的资格要求，签署产品合同书且合同书正式生效的认购者。投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后，可以享受按合同规定分享产品财产收益、分配计划清算后的财产等权利。 5.认购：指在产品推介期内，投资者按照产品合同的规定购买产品份额的行为。 6.投资顾问：受产品管理人聘任，为管理人投资提供投资建议的当事人，产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。 7.证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人为产品财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 8.产品专用证券账户：根据中国证监会有关规定和中国登记结算有限责任公司有关业务规则，由托管人以产品的名义为产品财产在中国登记结算有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在中央国债登记结算有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 9.产品专用证券资金账户：指管理人以产品专用证券账户在证券经纪商处以产品管理人名称开立的资金账户。 10.期货账户：根据中国证监会有关规定和中国金融期货交易所等相关期货交易所的有关业务规则，托管人配合管理人为产品资产在其选定的期货公司处开
私募计划书
成立阳光私募基金商业计划书 一、设立阳光私募基金公司的目的 当前，我国国民经济持续、快速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如荼、方兴未艾。随着金融体制改革和金融领域对外开放的推进，股权分置改革基本完成，资本市场法规制度建设的日趋完善，资本市场正处于难得的发展机遇期，为阳光私募基金公司的健康发展提供了良好的外部环境。 为分享我国金融改革发展的成果，实现企业多元化、跨越式发展目标，实现股东利益最大化，同时也为发展繁荣我国资本市场，为广大投资者提供多层次的金融服务，拟组建阳光私募基金公司。 二、阳光私募基金业具有广阔的发展前景 近几年来，伴随着我国国民经济的快速增长，民间个人财富积累也不断的高速增长，使得整个社会对高端理财的需求出现了井喷现象，并且由于近年来公募基金表现持续低迷，诸多因素都催生并推动了私募基金行业的蓬勃发展。据好买基金研究中心的统计显示，截止2010年12月底，国内私募基金公司总计242家，运行的628只产品，总资产规模超过2万亿。 从市场前景分析，私募基金业的发展得到决策部门的大力扶持，我国的私募基金市场仍存在较大空间。在短短数年时间内，中国的私募基金业获得了跳跃式的增长，目前，我国私募基金市场初具规模。 但与国外成熟市场相比，我国的私募基金市场无论从绝对资产规模还是相对经济总量的比例来说，都存在着较大差距。这说明中国私募基金业的发展空间相当可观，同时受我国经济总量持续高速增长、居民储蓄资金亟需有效分流、资本市场渐进开放和决策层大力发展机构投资者等利好因素的影响，中国的私募基金业也正面临着良好的发展机遇。2010年的股指期货上市，使得对冲基金更是刚刚在国内得到发展的可能。这些利好因素显然是已进入成熟成长期的公募基金业所难以比拟的。面对这样一个持续扩张、纷繁复杂的资本蛋糕，市场前景大有可为。 三、对冲基金产品原理及策略 对冲投资策略的重点是不论在牛市或者熊市中，使用对冲交易追求稳定、持续的投资回报。 方向性策略：需要对相关市场的价格走势进行判断的对冲基金策略。在实际交易中，可以针对不同行业、同行业不同个股、不同风格（大盘/小盘、成长/价值等）等条件构造股票多空头策略。股票多空头策略并不强制要求多头交易量与空头交易量一致，也不要求组合的市场中性，根据指数的中期走势以75%-125%比例调整股指期货的持仓。 期现、跨期套利策略：由于股指期货市场和证券市场的投机性和波动性，造成股指期货和股票指数之间的基差经常出现不合理的波动，使用程序化交易捕捉到这种稍纵即逝的机会，买入低估的股票组合，同时在高估的股指期货上放空等量的期货合约，待两个市场恢复到合理的基差，同时平仓出场，赚取其中的差价。利用股指期货期日不同的期货合约价差之间的异常波动，可以构建低风险的跨期套利策略。 通过上述对冲策略，可以将基金资产通过适当分散化，买空卖空，严格控制市场敞口等手段实现长期平稳的增长，创造极低的下行风险与极低的市场相关度。使得对冲基金可以在完全不对市场进行预判的前提下买入并持有，并获得稳定的收入，避免了跟随大盘涨跌造成的投资回报的不确定性，实现稳定、持续的盈利。 三、企业注册 公司的注册形式不仅仅是简单的名字，他的组织形式决定了今后业务是否能够顺利开展。目前市场中私募基金阳光化有这样几种形
私募基金产品备案流程及注意事项-04-08教学内容
私募基金产品备案流程及注意事项 2017-04-08 根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同、基金公司章程或者合伙协议（以下统称“基金合同”）等基本信息。 一、私募基金募集与备案流程 私募基金募集与备案流程——20步搞定私募基金备案
（一）营业执照——合伙型、公司基金备案必备 只有合伙型、合作型、公司型的基金产品，中基协的系统会要求上传此项文件，契约型基金不需要上传，因为契约型基金不存在组织结构。需要明确的是，这里要上传的是基金产品的营业执照，而非基金管理人的营业执照。我们一直认为在营业执照上传这个问题上，应该不存在什么疑问，但的确有基金管理人在基金备案系统，上传了基金管理人的营业执照而遭遇了中基协的反馈。 （二）《基金招募说明书》——非备案必备文件 《基金招募说明书》是投资者了解基金的最基本也是最重要的文件之一，是投资前的必读文件。但在基金备案系统内，《基金招募说明书》之后有个不适用的选项，属于非必须上传的文件，可以在系统内选择不适用。 （三）《基金风险揭示书》——备案必备文件 《私募投资基金监督管理暂行办法》第十六条明确要求:私募基金管理人自行
销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件;应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。 中基协于2016年4月15日发布了《私募投资基金募集行为管理办法》，同时发布了《私募投资基金投资者风险问卷调查内容与格式指引（个人版）》及《私募投资基金风险揭示书与格式指引》, 参考网址:https://www.360docs.net/doc/7c13917756.html,/xhdt/zxdt/390479.shtml （四）《投资者承诺函》——备案必备文件 《基金风险揭示书》与《投资者承诺函》，均需要提交所有投资者签字的文件，如果有5个投资者，就要5份全部上传。我们有些客户在有多个投资者的情况下，会只上传一个投资者签署的承诺函，这就会遭遇中基协的反馈意见。应当将所有投资者签字的文件扫描在一个PDF文档内上传。 投资者承诺函参考模版：
成立私募基金产品计划流程说明书两篇
成立私募基金产品计划流程说明书 两篇 篇一：成立私募基金产品计划流程说明书 释义 本说明书中，除上下文另有规定外，下列用于应当具有如下含义： 1.产品计划/本产品计划/计划/产品：是对预计发行的产品的统称，包括但不限于信托计划、基金资产管理计划等，具体以当期发行的产品为准进行相应的调整. 2.产品计划发起人：指开发设计产品计划的当事人。 3.产品计划管理人/管理人：指对产品计划进行运作管理的当事人，其职责包括但不限于：选择产品计划托管人/期货经纪商/证券经纪商/投资顾问，推介产品计划，协助投资者办理产品认购事宜，下达投资指令，日常估值，信息披露等。 4.产品计划托管人/托管人：指对产品计划的财产进行托管的当事人，其职责包括但不限于：进行产品计划托管账户、资金账户的开立，保管产品计划的财产，核对并执行管理人发出的投资指令，协助管理人进行产品计划财产的估值、核算与清算，协助进行信息披露等。 5.投资者/客户：满足产品计划规定的资格要求，签署产品计划合同书且合同书正式生效的认购者。投资者缴纳相关认购款项、承担合同书规定的相应义务后，可以享受按合同规定分享产品计划财产收益、分配计划清算后的财产等权利。
6.认购：指在产品计划推介期内，投资者按照产品计划合同的规定购买产品计划份额的行为。 7.投资顾问：受产品计划管理人聘任，为管理人投资提供投资建议的当事人，产品管理人负责执行投资顾问的投资建议等事务。 8.产品计划合同书：证券账户：根据中国证监会有关规定和XX有限责任公司有关业务规则，由托管人为产品计划财产在XX有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在XX有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 9.产品计划专用证券账户：根据中国证监会有关规定和XX有限责任公司有关业务规则，由托管人以产品计划的名义为产品计划财产在XX有限责任公司上海分公司、深圳分公司开设的专用证券账户，在XX有限责任公司开立的有关账户及其他证券类账户。 10.产品计划专用证券资金账户：指管理人以产品计划专用证券账户在证券经纪商处以产品管理人名称开立的资金账户。 11.期货账户：根据中国证监会有关规定和中国金融期货交易所等相关期货交易所的有关业务规则，托管人配合管理人为产品计划资产在其选定的期货公司处开立的用于存放产品计划资产期货保证金的账户，其用途包括出入金、支付期货交易结算款和相关费用等，期货账户对应唯一的期货结算账户，也即资金账户。 12.产品计划财产专户：指管理人以自身名义在保管行开立的产品计划资金专用账户，产品计划成立，产品计划资金交付完成之日起视为保管账户。 13.保管账户：指管理人按照产品合同相关协议约定开立的账户，该账户仅限于
私募基金成立流程
私募基金成立流程及相关问题解答 1、私募投资基金（以下简称私募基金），系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。 2、登记方式：通过电子系统网上提交信息，网上审核。系统网址为：https://https://www.360docs.net/doc/7c13917756.html, （建议使用IE浏览器）。 3、登记流程： 4、登记信息内容：填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。 5、登记时限：材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。
6、公示内容：私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。 7、注销登记：经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时注销基金管理人登记。--深圳吾思已被注销登记。 8、私募基金备案时点：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同）等基本信息。 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。 9、私募基金备案时限：私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。 10、从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格，具备以下条件之一：通过基金业协会组织的考试、最近三年从事投资管理相关业务、其他情形。
私募基金募集流程与产品备案要点
私募基金募集流程及产品备案 目录 一、私募基金的募集 (2) （一）募集主体资格--前提 (2) （二）公开宣传机构品牌--步骤1 (2) （三）特定对象确定--步骤2 (3) （四）投资者适当性匹配--步骤3 (5) （五）基金风险揭示--步骤4 (5) （六）合格投资者确认--步骤5 (6) （七）签署基金合同--步骤6 (7) （八）募集结算资金专用账户 (8) （九）投资冷静期--步骤7 (11) （十）回访确认--步骤8 (11) （十一）投资运作--步骤9 (13) 二、私募基金产品的备案 (14) （一）相关法规 (14) （二）简要流程 (15) （三）信息公示 (15)
一、私募基金的募集 （一）募集主体资格--前提 相关法规： 第二条在中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金，在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会 员的机构（以下简称基金销售机构）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。 本办法所称募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。 第四条从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格（包含原基金销售资格），应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当参加后续执业培训。 合规要点： 根据《募集办法》，私募基金募集人员应当具备基金从业资格。建议具备相应条件的私募基金管理人，申请私募基金销售资格，开拓私募基金销售业务。 （二）公开宣传机构品牌--步骤1 相关法规： 第十六条募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。
私募基金牌照申请流程
申请私募基金牌照流程要求一、私募管理人登记备案的一些基本 条件1、主体公司主体公司必须是投资类公司，公司名称及经营范围必须按照协会规定，（1）投资管理有限公有（投资管理、资产管理、股权投资、基金管理）例如：XXXX股权投资有限公司、XXXX基金管理有限公司、XXXX司、XXXX投资有限公司、股权投资基金管理有限公司；另外公司类型除了有限公司还可以是有限合伙企业；例如XXXX投资合伙企业、XXXX基金管理中心（有限合伙）等等。（2）该公司不能和小额贷款公司、融资租赁公司、商业保理公司等有关联；（3）注册资本金1000万以上，实缴25%及以上，最好是注册资本金实缴30%以上，或者注册资本金在2000万，这样有助于提供备案的通过率；（4）该主体公司不能有不良信息记录；（5）选择一个比较合适的公司注册地址，主要考虑：提供注册地址，税收优惠，高管退税和奖励，管理规模奖励，办公室提供和其他配套服务措施。私募基金公司注册地可以和实际经营地址不一样。（6）关于公司经营范围：按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是：资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理。申请私募证券基金类型牌照的管理人经营范围里建议不要写“投资咨询”字样。2、人员情况（1）股权类3名及以上高管、证券类4-5名高管；要求高管有相应从业资格；（2）高管大专以上学历，有从业资格，最好有相关金融经验，需要5年以上证券、基金或相关监管机构自律组织的工作经验；（3）高管不能在小额贷款、融资租赁、商业保理等公司任职；最好有10人以上的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等；其中总经理，风控负责人，投资经理必须是全职，其他人员可以兼职。（5）人员数量不要可按最低要求来，太年轻的90后不行，没有金融方面经验的不行，这个和90后某方面是一致的，因为90后太年轻不会有什么经验。 3、场地． 需要实际办公场地、带公司logo，律师会去做尽调，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备；4、制度性文件按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件（切勿全盘复制其他的模板，协会现在对这方面审核很严格，要严格根据自身情况编写，有几个不重要，重要的是和自己公司相匹配）。5、牌照类型根据中基协最新改版通知，私募基金管理人可分为下列3种，基金管理人在规划时应明确基金管理人类型及下述的基金产品类型，便于后面事项的安排。a、私募证券投资基金管理人b、私募股权、创业投资基金管理人c、其他私募投资基金管理人6、基金产品类型可分为以下9类：（1）权益类基金：是指根据合同约定的投资范围，投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。（2）固收类基金：是指根据合同约定的投资范围，投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%（含）的私募证券基金。（3）混合类基金：是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金。（4）期货及其他衍生品类基金：是指根据合同约定的投资范围，主要投资于期货、期权及其他金融衍生品、先进的私募证券投资基金。（5）并购基金：是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权基金。（6）房地产基金：是指从事一级房地产项目开发的私募基金，包括采用夹层方式进行投资的房地产基金。（7）基础设施基金：是指
私募基金客户回访管理规定及工作流程、回访计划表
XX资产管理有限公司 私募基金客户回访管理规定 1 目的 为了规范公司私募基金募集行为，保护投资者及相关当事人合法权益，及时、真实掌握根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》等法律法规文件规定，特制定本管理规定。 2 适用范围 本规定适用于客户回访人员对客户进行的例行回访和针对特别客户的特定回访。 3 职责 3.1客户回访人员根据客户资料制订《客户回访计划》，包括客户回访目的、回访方式、回访时间、回访内容等。 3.2客户回访人员根据公司业务情况结合客户特点选择适合的回访方式。全面了解客户的需求和对服务的意见，并认真填写《客户回访记录表》，回访结束后汇总形成《客户回访报告》。 3.3主管领导负责审阅《客户回访记录表》、《客户回访报告》，对回访记录和结果进行审查，并提出指导意见。 3.4客户回访人员负责对《客户回访计划》、《客户回访记录表》、《客户回访报告》进行汇总存档，按照客户分类后建立客户档案，以备参考。 4 流程 4.1 调取客户资料 （1）客户回访人员根据公司客户资料库和客户回访的相关规定，对所保存的客户信息进行分析。 （2）客户回访人员根据客户资料确定要回访的客户名单。 （3）客户回访人员根据客户资料确定每个客户回访的具体目的。 4.2 客户回访准备 客户回访人员根据客户资料制订《客户回访计划》，包括客户回访的大概时间、回访目的、回访内容等。应根据公司业务情况结合客户特点选择适合的回访方式。 4.3 实施回访
（1）回访的方法 采用电话通讯方式回访。 （2）回访内容：详细了解客户投资相关产品过程中的有关情况，包括销售人员是否存在不当推介与销售行为、是否存在承诺收益率行为、是否对产品可能存在的风险情况进行了完整披露等。 （3）回访行为要求 在回访中，如遇客户疑问的，应认真解释，如客户投诉，要认真处理顾客的投诉、不满、疑惑等，应诚实、可信，并且对公司负责，对客户负责。回访中如发现其它部门存在违规情况的，需如实记录，并上报公司风控合规部门。 （4）回访信息记录 回访工作人员要认真填写《客户回访记录表》。回访工作人员必须要日清日结，对所回访的客户基本信息、回访结果以及服务评价都要有书面记录，对于回访客户所提出的问题、建议都要有原始记录。 4.4 整理回访记录和处理 （1）客户服务人员编制回访报告 1）在结束回访的第二天应根据《客户回访记录表》记录的回访过程和结果，对客户的回访过程和回访结果进行汇总和评价形成《客户回访报告》。 2）回访结束后，回访人员应在三天内将回访的相关资料提交部门主管审核，如果由于客观原因确实无法提交的，应报部门主管同意后一周内提交。 （2）部门主管领导审阅 主管领导对下属人员提交的《客户回访记录表》、《客户回访报告》进行审查，并提出指导意见。对回访中发现的问题，及时提交公司风控合规部门处理。 4.5 资料保存和使用 回访人员对《客户回访计划》、《客户回访记录表》、《客户回访报告》进行汇总，按照客户分类后建立客户档案，以备参考。 5 附则 5.1 本制度由公司负责解释。 5.2 本制度自颁布起实施。 XX资产管理有限公司
关于私募基金的发行通道
关于私募基金的发行通道 题要 随着阳光私募行业不断壮大与创新，阳光私募的发行通道也不再仅限于信托公司。一.信托公司发行的信托投资计划，信托公司是目前传统阳光私募基金最主流的发行通道。 私募基金是我国目前使用最方便，利润最大，涉及面最广的一种投资方式了，但是既然私募基金如此的畅销，那么▲私募基金的发行通道也一定是很多种方式的了，那么根据规定具体有哪些呢，接下来小编就带您看看。 ▲私募基金的发行通 ▲道 1、 信托。信托是阳光私募最早的通道，也是目前最主要的通道。目前全市场存续中且有持续业绩公布的信托产品共有3318只。信托型私募产品的规模一般不小于3000万，有50个300万以下的小额名额。集合信托产品参与股指期货交易只用用于套保或套利，不能参与商品期货交易。 2、公募专户。私募基金可以通过公募基金专户发行私募产品。目前全市场存续中且有持续业绩公布的公募专户共有214只。公募专户型私募产品的规模一般不小于3000万，200个300万以下小额名额。股指多空都能做，也能做商品
期货。 3、 契约型备案私募。今年《私募投资基金监督管理暂行办法》出台后，私募基金发行的可选通道在原有的信托、公募专户等通道的基础上新增了契约型私募备案登记自主发行这一选项。契约型私募无规模起点的要求。投资者人数累计不超过200人。 4、 有限合伙。有限合伙制基金无规模起点的要求，合伙人不超过50个，合伙企业需向税务局申报投资人的个人所得税。此外有限合伙型基金的一个缺点是理论上每一次有任何投资者(合伙人)的加入和退出都需要到工商局、税务局办理合伙人的变更，而这些变更往往需要全体合伙人到场或者提供所有合伙人的证件办理，流程非常麻烦。 有限合伙型私募基金的主要优点是资金投向上几乎没有限制，有限合伙是一种企业形式，所以有限合伙企业不仅可以投资于证券市场也可以投资任何合法的领域，当然实际操作中有限合伙基金的合伙协议中一般会根据实际情况对本基金的投向做出一定的限制。 5、 伞形子信托。伞形子信托严格来说不是独立产品，而是伞形信托产品下的子账户，但是由信托进行独立的收益核算，对
最正确的私募基金备案要求和流程讲课稿
最正确的私募基金备案要求和流程 2016年2月5日，中国证券投资基金业协会（“协会”）发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，明确了新申请私募基金管理人登记、已登记的私募基金管理人发生部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。该规定的出台标志着私募基金管理人登记备案进入新的阶段。 经过一年多的实践，协会通过发布系列问答、指引，组织培训，以及安排律师事务所、管理人代表答疑等多种方式，使私募基金管理人、律师事务所等中介机构对管理人和私募基金备案的要求有了更深入的认识。协会鼓励并支持优质的私募基金管理人登记备案，对于资质薄弱、专业化程度低的申请人保持了审慎的态度。 一、高管资格： 高管必须至少有2名以上具备基金从业资格，其中法定代表人必须有从业资格，总经理、风控负责人之一必备基金从业资格。
高管必须是“从业人员管理系统”中进行了从业资格注册或个人信息登记的自然人。 二、经营范围： 各类领域投资、从事投资管理及相关咨询业务、受托资产管理业务和投资咨询服务；证券投资业务包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。 禁止业务： 1、发放贷款； 2、以公开方式募集资金； 3、为投资企业以外的企业提供担保； 4、承诺投资收益； 5、通过广告等公开方式招揽投资咨询客户。
三、注册资本： 实缴资本能保证公司运营超过6个月时间，好超过注册资本的25%及300万。 四、办公条件：
需要有实际的办公地址，200平以上，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。根据中基协新改版通知，系统中需要上传机构所在写字楼图片及机构前台图片。 五、从业人员： 有10名以上（持证少5人）的员工，组织架构有：总经理、投资部、风控部、市场部、人事行政部、财务部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理好是全职。 六、制度性文件： 根据监管要求及公司自身情况，编写制度性文件，一般有20个左右制度性文件，协会必备制度为9-11个。 以下文件必备： 1.风险控制管理制度 2.信息披露事务管理制度 3.基金宣传推介、募集管理制度
有限合伙型私募股权投资基金企业设立流程
有限合伙型私募股权投资基金管理企业设立流程 （一）设立条件及步骤 有限合伙型私募股权投资基金企业的设立条件及程序基本遵循《合伙企业登记管理办法》、《关于做好合伙企业登记管理工作的通知》、《企业登记程序规定》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》等文件的要求。 1、设立有限合伙型私募股权投资基金企业，应当具备下列条件： （1）有限合伙企业由2人以上50人以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人； （2）签订书面合伙协议； （3）有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”、“股权投资”、“私募”字样。如：“【】私募股权投资基金管理企业（有限合伙）” （4）经营范围为投资管理、股权投资，但不得含有与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、不得兼营其他非金融业务，不得兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台，也不得兼营证券类投资业务。 （5）有适当的注册资本（一般不低于1000万元），首期实缴资本不低于25%，并能够支持基本运营。合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。但有限合伙人不得以劳务出资； （6）有2名以上高级管理人员，高管人员具有相应的投资管理从业经历，但不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关
业务；对从公募基金管理公司离职，转而在私募基金管理公司任职的基金经理实行同样3个月的“静默期”要求。 （7）具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。 2、设立步骤 （1）进行名称预先核准 有限合伙型私募股权投资基金企业应按照规定预先申请名称核准，名称必须标明“有限合伙”。在进行名称核准之前，应至少确定企业的商号、注册资本、投资人及投资比例等相关事项。合伙型股权投资企业的命名格式为“××××私募股权投资基金管理企业(有限合伙)”，北京则要求在企业名称中使用“基金”或“投资基金”式样，湖南省如有不同要求，须向工商行政管理部门咨询。 （2）申请设立登记 设立有限合伙企业，应按照工商登记部门的要求提交申请材料。申请人应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交设立所需文件。 （3）领取营业执照 申请人提交的申请资料齐全，符合法定形式，企业登记机关能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。合伙企业营业执照签发日期为合伙企业成立日期。领取营业执照后，还应刻制企业印章(至少应刻制公章、财务章、执行事务合伙人及其授权代表人名章)，办理组织机构代码证，申请纳税登记(包括国税、地税)，开立银行基本账户，在取得企业基本账户开户许可证后，企业方可进行对外投资。 （4）备案登记
怎样发行私募基金产品
遇到公司经营问题？赢了网律师为你免费解惑！访 问>>https://www.360docs.net/doc/7c13917756.html, 怎样发行私募基金产品 随着我国的市场经济发展迅速，私募基金投资开始出现，并且发展势头迅猛。越来越多的人走上私募投资基金的道路，而成立私募基金公司已经成为一种常见的形式。下面，赢了网的小编就来带大家了解一下私募基金公司怎么设立，怎样发行私募基金产品。 一、公司设立 (1)注册一家金融类公司，抬头为投资管理，资产管理，投资基金管理等公司。 (2)公司的经验范围，主要是“投资管理，资产管理”“股权投资，股权投资管理”“创业投资，项目投资”等，一些投资咨询，财务代理之类不能留，必须去掉。 (3)法人必须是通过基金从业资格考试，再提供2名高管，也必须通过基金从业资格考试，3名高管要有私募基金相关行业的工作经验。
(4)需要在商业办公区有一个实际的办公地址，能通过上门核查的。 二、私募基金管理人申请登记 登记方式：通过电子系统网上提交信息，网上审核。 登记流程： 登记信息内容：填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息、公司尽职调查法律意见书、财务审计报表。 登记时限：材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。 公示内容：私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。
私募基金备案时限：私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。 三、基金产品发行 (1)确定私募基金产品，涉及基金产品合同，产品介绍。 (2)确定基金管理人，基金托管人。 (3)开设第三方托管账户，一般选择券商账户或者银行账户。 (4)募集资金存放在托管账户。 (5)涉及私募基金产品，提交基金协会审核。 产品备案通过基金业协会审核之后，然后我们就可以发行基金产品了。 私募基金公司怎么设立，怎样发行私募基金产品的解答就如上文所
如何设立一个私募证券投资基金当前各通道比较
如何设立一个私募证券投资基金?当前各通道的 比较 来源：朝阳永续发布时间：2014年11月27日 13:42 作者： 中国阳光私募的历史始于2004年，经过10年的发展，中国私募证券基金行业从无到有由小到大，不断地壮大和成熟。而去年以来政府和主管部门又颁布和落实了一系列政策对私募基金行业予以支持。去年十八届三中全会提出要健全多层次资本市场体系。今年8月21日《私募投资基金监督管理暂行办法》公布。《办法》的制定和执行为私募基金的设立和运营提供明确的依据，并起到了规范行业经营行为，促进私募行业发展的作用。 据证监会协会统计，国内已备案的私募证券基金管理人有1100余家，管理规模逾3000亿元。过去几年中，阳光私募基金的发行渠道也不断拓展，从最初的只能通过信托渠道发行，到现在基金专户、私募自主发行契约式基金等。私募产品的投向不断丰富，从最初单纯投向股票型二级市场，到现在可以投向定向增发、股指期货、融资融券等不同的投资工具和领域。 在《办法》明确了私募基金的合法地位和今年以来股票市场的好转双重利好因素的影响下，近来有越来越多的专业投资者有兴趣进入私募行业，想要了解如何设立自己的私募基金。根据证监会和基金业协会的
分类，私募基金根据其投向主要可分为私募证券基金和私募股权基金。下面为大家简要地讲解一下如何设立一个私募证券投资基金。 一、设立一个投资企业 要发行一只私募基金，首先要有一个“私募基金管理人”，根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。按照证监会和基金业协会的解释，私募基金管理人适用同样的标准，即私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，自然人不能登记为私募基金管理人。所以首先要设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人。 大部分私募基金管理人是公司制的，少部分采取有限合伙制。有限合伙制理论上有一些优点，如没有注册资本的要求、不需要验资，因而便于注册;不需要缴纳企业所得税，从而避免企业所得税和个人所得税双重征税的问题等。但是实际操作中由于现实中有限合伙制企业数量相对较少，性质相对特殊和使用的法规相对冷僻，有限合伙制企业在经营中可能会碰到一些问题。比如，一些地区的工商税务等政府部门工作人员并不了解有限合伙制所涉及的相关政策和法规，不了解有限合伙制和公司制的区别，与有限合伙企业相关的一些重要术语“普通合伙人”、“有限合伙人”、“执行事务合伙人”、“执行事务合伙人的委派代表”对于一些较少接触有限合伙企业的工商、税务局的工作人员来说也不太了解，还有个别有限合伙制私募机构反映在个别地区的税务局遇到过税务专管员要求有限合伙企业缴纳企业所得税的情况。