两融基础知识
两融基础知识
两融是指券商的融资融券业务，即投资者可以向券商借入资金购买股票，或者借入股票卖出。以下是一些基本的知识：
1. 融资：投资者可以向券商借入资金购买股票。购买后的股票需要作为抵押品存放在券商处。投资者需要按照约定的利率定期支付利息。
2. 融券：投资者可以向券商借入股票卖出。卖出后的资金需要作为抵押品存放在券商处。投资者需要按照约定的费率定期支付费用。
3. 维持担保比例：维持担保比例是指投资者缴纳的保证金与融资买入股票所需的保证金之和，与其融资金额的比例。当维持担保比例低于一定的数值时，券商有权强制平仓。
4. 利率和费率：利率和费率是由券商规定的，会根据市场情况和投资者的信用等级有所不同。一般来说，利率高于费率。
5. 强制平仓：如果投资者的维持担保比例低于一定的数值，或者投资者未能按照约定的时间支付利息或费用，券商有权强制平仓，即卖出投资者持有的股票以偿还借款。
6. 两融标的：两融标的是指可以用于融资融券的股票。一般来说，两融标的都是市值较大、流动性较好的股票。
以上只是一些基本的两融知识，具体的操作和规则可能会根据具体的券商和市场情况有所不同。
融资融券基础知识
基本常识 1、融资融券交易 是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 2、融资融券交易与普遍证券交易的区别 可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出。（普通证券交易，客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。） 需要担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。（普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。） 交易证券范围受限：只能买卖担保证券和标的证券。（普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。） 交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制。（普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。） 盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。（普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。） 3、融资融券的费用 交易费用：与普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等； 利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等； 其他费用：主要为‘融资融券额度占用费’（目前中信证券免收）等。 4、信用证券账户 融资融券交易专用的证券账户，客户在一家证券交易所的信用证券账户只能有一个；在一定条件下，可以实现与普通证券账户之间进行证券划转。 5、信用资金账户 融资融券交易专用的资金账户，信用资金账户只能有一个；在一定条件下，可以实现与银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。 6、“融券卖出委托价”的规定 “融券卖出委托价”不得低于该股票的最近成交价，否则为无效委托。
融资融券业务基础知识
融资融券业务基础知识 1、什么是融资融券？ 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 2、融资融券业务的账户体系 与现有普通交易不同，融资融券在证券和资金两方面均设计了二级帐户。 （1）证券公司的账户体系 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。 （2）客户的账户体系 客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立信用证券账户和信用资金台帐，在存管银行开立信用资金账户。 3、各类信用账户的作用 （1）融券专用证券账户——用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。 （2）客户信用交易担保证券账户——用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。 （3）信用交易证券交收账户——用于客户融资融券交易的证券结算。 （4）信用交易资金交收账户——用于客户融资融券交易的资金结算。 （5）融资专用资金账户——用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。（6）客户信用交易担保资金账户——用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
（7）客户信用证券账户——证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。 （8）客户信用资金台帐——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。 （9）客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。 4、二级账户体系的要点 （1）名义持有人——证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担保证券账户内的记录，确认证券公司受托持有证券的事实，并以证券公司为名义持有人，登记于证券持有人名册。 （2）信息披露豁免——证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入其自有股票，证券公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。但是，客户及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。 （3）权益行使——证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。 5、哪些客户可以参与融资融券交易？ （1）从事证券交易时间——要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满半年以上。 （2）账户状态——客户开户手续齐全、资料完备，资金账户与证券账户对应关系清晰，交易结算状态正常。 （3）信誉状况——客户信誉良好，无重大违约记录。 （4）资产状况——具有符合要求的担保品和较强的还款能力。 （5）投资风格和业绩——投资风格稳健，无重大失误和损失，有一定的风险承受能力。
最全面“企业融资”基础知识点汇总!(八方面)
最全面“企业融资”基础知识点汇总！（八方面）1股权融资与项目融资的区别 01股权融资 指企业通过增资的方式引进新的股东的融资方式，总股本增加，钱到了企业而不是到了老股东手上。 02项目融资 针对特定的项目，比如一部影视剧一个综艺节目的融资，项目结束则清盘结算。有些项目会通过设立项目公司的方式来融资，形式上也是股权融资，但是事实上仍然是项目融资，关键点在于： （1）项目公司在项目完成后会结算，股权融资的项目会持续经营； （2）一个企业可以同时设立多个项目公司，但股权融资的话，投资人一般都会要求创始人不能在体外还有别的同行业的公司存在。 03卖老股 原股东将持有的公司股份卖给投资人，钱到老股东手中，不到企业。 2什么叫A轮B轮？ 天使轮的意思大家应该都比较清楚。投资阶段的A轮、B轮、C轮更多是一种俗称，并没有明确的定义和概念。可以从两个维度来理解：
01轮次 就是对外融资的次数，第一轮就是A轮，第二轮就是B轮。 02企业发展的阶段 从这个角度理解可能更准确： （1）天使轮：非常早期，可能只是一个想法，什么都没有，甚至公司都还没注册。这时候投资的投资人，叫天使投资人。 如果没有拿天使投资的钱，企业运营了一段时间，产品出来了，但是公司还是比较弱小，这时候拿的投资也还是叫天使轮。 （2）A轮：产品雏形开始有了，还比较弱小，可能还没盈利没形成自我造血功能。这时候企业的风险还比较大，投资的投资人一般叫做风险投资人(VC）；有的文娱企业一开始就是创始人自己拿钱做，没有天使投资也没有对外融资，当他融资时已经盈利几千万甚至上千万，这时候的第一次融资我认为也是A轮，这时候A轮更多是轮次的意思。 （3）B轮：公司相对成熟了模式也比较清晰，需要更多的资金来复制。这时候的投资人要么继续是风险投资人，要么PE基金开始进来。 PE基金的意思不展开阐述，直接理解为，PE基金是投资较为成熟企业的基金。PE基金和风险投资的区别是：风险投资投更早期，那时候估值更低，愿意冒更大风险来博取更高回报；PE基金投后期，估值往往更高，他们宁可投的贵一点投更成熟企业也把投资风险降低下来。
投融资基础知识
投融资基础知识 投融资基础知识：了解并掌握投资与融资的要点 随着经济的发展和金融市场的繁荣，投融资成为人们经济生活中不可或缺的一部分。本文将详细介绍投融资的定义、分类、流程、风险以及挑战，帮助大家更好地理解这一领域的基础知识。 一、投融资的定义与分类 投融资是指企业或个人通过投入一定的资金或资产，以获得未来收益的行为。根据投资方式和资金来源的不同，投融资可以分为以下几类：1、股权投资：投资者购买企业的部分股权，以分享企业的盈利和增长机会。 2、债权投资：投资者将资金借给企业，企业按照约定支付利息和偿还本金。 3、基金投资：投资者将资金投入基金，由基金经理进行资产配置，以实现投资组合的多元化。 4、其他投资方式：如房地产、艺术品等非金融资产投资。 二、投融资的流程与机制 投融资的流程通常包括以下几个环节：
1、项目筛选：投资者根据自身风险偏好、投资目标和资产配置要求，筛选符合条件的企业或项目。 2、尽职调查：投资者对目标企业或项目进行深入调查，了解其经营状况、市场前景和风险因素等。 3、估值与谈判：投资者与目标企业或项目方就投资条件进行谈判，确定估值和投资比例等关键条款。 4、投资决策：投资者内部审议投资方案，评估风险与收益，最终做出投资决策。 5、资金支付与监管：投资者按照约定支付资金，同时对投资项目进行监管，以确保资金使用合规和项目进展顺利。 三、投融资的风险与挑战 投融资过程中，投资者需要关注以下风险与挑战： 1、市场风险：受经济周期、政策调整和市场波动等影响，投资项目的收益和流动性面临不确定性。 2、信用风险：债务投资的违约风险，可能导致投资者本金和利息的损失。 3、经营风险：企业经营管理不善，影响其盈利能力和成长性。
投融资基础知识
投融资基础知识 一、投融资概述 投融资是指企业或个人通过投资和融资的方式，利用资金进行资产和项目的投资，以获得期望的收益或实现企业的战略目标。投融资活动是经济发展的重要组成部分，对于促进经济增长、推动企业发展、提高人民生活水平等方面具有重要作用。 二、投融资类型 1、股权投资：指投资者购买企业的股票或股权，以获得企业的分红和资本增值。 2、债权投资：指投资者向企业提供贷款或担保，以获得利息收入和还款保障。 3、其他金融产品：包括基金、信托、理财产品等，这些产品通常由金融机构发行，投资者可以通过购买这些产品获得投资回报。 三、投融资过程 1、项目寻找：投资者需要寻找合适的投资项目，可以通过市场调研、网络搜索、人脉介绍等方式获取信息。
2、项目评估：投资者需要对项目进行评估，包括项目的可行性、市场前景、竞争情况等因素的分析。 3、交易谈判：投资者与项目方需要进行交易谈判，确定投资金额、股权比例、收益分配等细节问题。 4、资金交付：投资者将资金交付给项目方，完成投资过程。 四、投融资风险及控制 1、风险识别：投资者需要识别投资过程中可能面临的风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。 2、风险评估：投资者需要对风险进行评估，确定风险的性质和程度。 3、风险控制：投资者需要采取措施控制风险，如分散投资、限制杠杆等。 五、投融资中介机构 投融资中介机构是指为投融资双方提供服务的机构，包括投资银行、证券公司、会计师事务所、律师事务所等。这些机构可以帮助投资者和项目方解决信息不对称、交易复杂等问题，提高投融资效率和质量。
六、政策法规环境 政府对于投融资活动制定了一系列的政策法规，包括资本市场法规、企业并购法规、税收法规等。投资者和项目方需要了解相关的政策法规，确保合法合规地进行投融资活动。同时政府对于新兴的投融资领域也会制定相应的政策引导和支持措施鼓励创新和发展。 项目投融资基础知识 一、项目投融资概述 项目投融资是一种针对特定项目的金融工具，它通过将项目资产或未来收益作为抵押，以吸引投资者和资金提供者，为项目提供资金支持。这种融资方式具有较高的风险和回报，适合于那些具有较高市场潜力和创新性的项目。 二、项目投融资类型 1、股权融资：通过出售项目公司的股份来吸引投资者，投资者成为项目公司的股东，分享项目利润和风险。 2、债务融资：通过借款来为项目提供资金支持，借款人需要偿还本金和利息，通常需要提供抵押或担保。
投融资基础知识
项目投融资基础知识 一、什么是融资： 融资是企业或个人在自身发展和创业过程中，或在产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身发展的一种途径。 二、企业融资的合作形式： 企业融资所采取的合作形式主要有两种: 1、股权融资：企业或个人以一定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利技术,及少量流动资金入股,投资方以资金来参股、入股的合作形式。股权融资多常见于高新技术企业、农业深加工和养殖、种植项目，多采用中外合资或合作双方共同出资成立公司的形式。 股权融资所要确定的主要问题是，投资方的持有股份的比例问题，及投资方是否参与企业的经营管理。 2、债权融资：企业或个人通过固定回报、借贷的形式，筹集资金,到期还本付息的合作形式。债权融资常见于个人、房地产、基础设施建设、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型项目. 债权融资所要确定的主要问题是企业借款的还款期限，一般
情况下还款期以3—5年较为适宜,某些大型基础设施建设和房地产项目可超过8年。另外债权融资还要询问企业所能承受的还款利率，一般民间借款利率要比银行同期存款利率高2—3个百分点。 3、风险投资:风险投资主要是针对高新技术、IT、计算机、软件、电子商务或网络信息技术、生物、医药等新兴行业，及少量具有高增长率的传统行业,风险投资是以种子资金、高风险、高回报为前提的投资行为，投资方一般采用股权合作，待企业发展到一定阶段回购股权来实现超额赢利.但国内风险投资机构的资金投入十分有限，一般前期很少超过2000万元人民币。预期 风险投资一般适用于技术含量较高的客户，需要询问客户持有技术的先进性、竞争情况等,要告诉客户风险投资商在投入资金的同时可以利用自身资源和市场推广经验，委派专业人才协助企业经营管理和开拓市场。 三、企业资金的主要用途： 1、固定资金:是指企业需要的土地、厂房、设备、人员支出等固定的资金投入，一般常见于企业改扩建项目、房地产项目、生产加工项目等。一般企业的固定资金投入比较大，也比较常见.硬件 2、流动资金：是指企业出现的销售费用、市场推广及广告
投融资基础知识
工程投融资根底知识 一、什么是融资： 融资是企业或个人在自身开展和创业过程中，或在产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身开展的一种途径。 二、企业融资的合作形式： 企业融资所采取的合作形式主要有两种： 1、股权融资：企业或个人以一定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利技术，及少量流动资金入股，投资方以资金来参股、入股的合作形式。股权融资多常见于高新技术企业、农业深加工和养殖、种植工程，多采用中外合资或合作双方共同出资成立公司的形式。 股权融资所要确定的主要问题是，投资方的持有股份的比例问题，及投资方是否参及企业的经营管理。2、债权融资：企业或个人通过固定回报、借贷的形式，筹集资金，到期还本付息的合作形式。债权融资常见于个人、房地产、根底设施建立、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型工程。 债权融资所要确定的主要问题是企业借款的还款期限，一般情况下还款期以3—5年较为适宜，某些大型根底设施建立和房地产工程可超过8年。另外债权融资还要询问企业所能承受的还款利率，一般民间借款利率要比银行同期存款利率高2-3个百分点。 3、风险投资：风险投资主要是针对高新技术、IT、计算机、软件、电子商务或网络信息技术、生物、医药等新兴行业，及少量具有高增长率的传统行业，风险投资是以种子资金、高风险、高回报为前提的投资行为，投资方一般采用股权合作，待企业开展到一定阶段回购股权来实现超额赢利。但国内风险投资机构的资金投入十分有限，一般前期很少超过2000万元人民币。预期 风险投资一般适用于技术含量较高的客户，需要询问客户持有技术的先进性、竞争情况等，要告诉客户风险投资商在投入资金的同时可以利用自身资源和市场推广经历，委派专业人才协助企业经营管理和开拓市场。 三、企业资金的主要用途： 1、固定资金：是指企业需要的土地、厂房、设备、人员支出等固定的资金投入，一般常见于企业改扩建工程、房地产工程、生产加工工程等。一般企业的固定资金投入比拟大，也比拟常见。硬件 2、流动资金：是指企业出现的销售费用、市场推广及广告费用、购置原材料费用、工程工程中的预付款和垫资局部，流动资金投入一般较小。根本现阶资金 3、过桥资金：是指企业不存在资金需求，但在等待银行贷款或政府审批、土地所有权属还需要2-3个月办妥，资金问题可以通过自身解决，但是缺乏局部“过桥〞资金，而延迟了其主要资金的办理时间。短期周转资金—担保公司业务/私人 四、融资工程的主要类型： 具体的融资类型可以分为26个不同的行业和领域。 包括生产加工、农林渔牧、石油化工、建材房地产、交通运输、邮政通讯、计算机、IT软件、电子商务、生物医药、能源环保、冶金矿产、高新技术、连锁经营、新材料、轻工纺织、食品饮料、日用化工、教育培训、文化娱乐、出版印刷等。 五、融资客户的分类及融资心理： 1、企业客户：一般企业客户分两种心态，一种融资工程的周期较短，政府对工程的支持是有时间限制的，所以这局部客户需要在最短的时间找到所需资金。这局部客户，我们要重点突出公司的专业性和融资效率，及融资本钱较低的优势.。 一种是融资工程，已经至少2—3年的融资经历，工程自身缺乏足够的吸引力和竞争力，所以对融资一事反而静观其变，没有刚开场融资时的热情。 对于这类客户，要重点分析企业融资失败的原因，是由于企业缺乏正确的、专业的指导，没有人指导企业，
融资融券基础知识手册
融资融券根底学问手册 一、融资融券 融资融券，即证券信用交易，是指投资者向证券公司供给担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。融资融券交易分为融资交易与融券交易。 融资是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入资金买入证券，通常又称为“做多”或“买空”。 融券是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入上市证券并卖出，通常又称为“做空”或“卖空”。 产品优势 1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。 2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。 3、通过融资与融券风险对冲，能锁定风险。 适用对象 1、擅长把握股票的买入、卖出时机，但资金有限的趋势投资者； 2、期望借助市场下跌获利的趋势投资者； 3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者； 4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。 二、授信额度 授信额度是指证券公司依据投资者资信状况、担保物价值、市场状况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。 在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。 三、保证金 投资者融资融券交易前，应当向证券公司提交肯定比例的保资金。
保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。 四、可充抵保证金证券 可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。 五、折算率 折算率是指投资者以证券充抵保证金，在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。 六、保证金可用余额 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。即还可用于融资、融券交易的担保物。 投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。 七、保证金比例 保证金比例是指融资保证金比例和融券保证金比例的统称，能打算融资融券交易的杠 杆比例。 融资保证金比例：是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/〔融资买入证券数量×买入价格〕×100% 例如：某投资者信用账户中有 50 万元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为 80%的证券A，则该投资者理论上可融资买入62.5 万元市值〔50 万元保证金÷80%〕的证券A。 融券保证金比例：是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算 公式为： 融券保证金比例＝保证金/〔融券卖出证券数量×卖出价格〕×100% 例如：某投资者信用账户中有 50 万元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为 80%的证券B，则该投资者理论上可融券卖出62.5 万元市值〔50 万元保证金÷80%〕的证券B。 投资者融资买入或融券卖出时，融资保证金比例或融券保证金比例不得低于证券公司规定的比例。我公司规定的保证金比例为：
融资融券基础知识
融资融券基础知识 1、什么是融资融券交易？ 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 2、授信额度 授信额度是指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额。 3、信用账户 信用账户分为信用证券账户和信用资金账户，系指证券公司为客户单独开立的，用于记录客户融资融券交易明细的实名账户，为客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户的二级账户。 4、担保物 担保物是指存放于证券公司“客户信用交易担保证券账户”和“客户信用交易担保资金账户”并记入客户信用账户内的所有资产，该资产为客户向证券公司提供的融资融券债权的担保物，包括客户向证券公司提供的保证金和用于充抵保证金的自有证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款以及信用账户内所有其他资产。 5、保证金 客户向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。保证金可以证券充抵。可充抵保证金证券名单以证券公司最新确定并公布者为准。 6、保证金比例 保证金比例是客户融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例，用以控制客户每笔融资融券交易初始资金放大倍数。保证金比例分为融资保证金比例和融券保证金比例。 7、融资保证金比例 指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，其计算公式为：融资保证金比例=保证金（融资买入证券数量×买入价格）×100%。 8、融券保证金比例 指客户融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，其计算公式为：融券保证金比例=保证金（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。 9、保证金可用余额 保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。 其计算公式为： 保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)+∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］＋∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格 融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格； 融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量； ∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］、∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市
融资融基础知识
第一部分基础知识 1、什么是融资融券交易？ 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 2、参与融资融券交易的投资者应该具备什么条件? 根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，参与融资融券交易的投资者应该满足以下条件： （1）在该证券公司交易超过半年； （2）交易结算资金纳入第三方存管； （3）证券投资经验丰富、具有风险承担能力； （4）无重大违约记录； （5）非证券公司的股东或关联人； （6）已通过证券公司的征信审核。 值得注意的是，证券公司可在上述基础上，对投资者制定更为严格的准入条件。 3、是否所有的证券公司都具有开展融资融券业务的资格？ 《证券公司融资融券业务试点管理办法》中对开展融资融券业务的证券公司在资产规模、合规化经营等方面有一定的要求。证券公司在开展该项业务之前，应该向证监会提出试点申请，只有得到证监会许可的证券公司才可以开展此项业务。 4、投资者开展融资融券业务时，操作流程是怎样的？ 融资融券业务的流程包括以下八个基本环节：
（1）征信：投资者提出融资融券申请，证券公司根据投资者提供的征信材料对其进行信用评估，并对投资者提交的担保物进行价值评估。
（2）评估授信：证券公司根据投资者的资信状况、拟提交的担保物价值、市场变化、财务安排等因素，评估确定可提供给投资者的融资额度和融券额度。 （3）签订合同：通过授信的合格投资者与证券公司签订融资融券交易风险揭示书、融资融券业务合同，合同对双方的权利义务关系作出详细而明确的规定。 （4）开立账户：投资者持开户所需要的资料到证券公司开立信用证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。 （5）转入担保物：投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可充抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。 （6）融资融券交易：融资时，投资者可在融资额度范围内用融资款买入标的证券，证券公司以自有资金为其提供融资，资金不划入投资者信用资金账户，而是代投资者完成和证券登记结算机构的资金交收；融券时，证券公司以融券专用证券账户中的自有证券代投资者完成和证券登记结算机构的证券交收。 （7）偿还资金和证券：在融资交易中，投资者进行卖出交易时，所得资金首选归还投资者欠证券公司款项，余额留存在投资者信用账户中；在融券交易中，投资者买入证券返还给证券公司并支付融券费用。此外，投资者还可以按照合同约定直接用现有资金、证券偿还对证券公司的融资融券债务。 （8）结束信用交易：当投资者全部偿还证券公司的融资融券债务后，投资者可向证券公司申请将其信用账户中的剩余资产转入其普通账户以结束信用交易。 值得注意的是，以上业务流程，各家券商可能存在差异，投资者在申请开展融资融券业务时，以所属券商的业务流程为准。 5、投资者从事融资融券交易能否直接使用现有账户，是否需要开立专门的资金账户或证券账户，要开设哪些新账户？ 投资者从事融资融券交易时不能直接使用现有账户，需要开立专门的信用账户。投资者需在证券公司开立信用证券账户、信用证券资金台账户，在银行开立信用资金账户。 6、如果信用证券账户和普通证券账户同时交易，两者间是否有影响？ 信用证券账户与普通证券账户是相互独立的账户体系，投资者使用信用证券账户和普通
融资融券基本知识要点
融资融券基本知识要点 融资融券基本知识要点 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出的行为。下面店铺为大家整理的融资融券基本知识要点，欢迎大家阅读浏览。 一、什么是融资融券交易 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 二、融资融券交易与普通证券交易有何不同? 融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别： (1)投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券;从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金用于买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券用于卖出。 (2)与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的杠杆效应。 (3)投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系;从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司，作为担保物。 (4)投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券;从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只
融资基础知识
概念说明 融资英文(Financing〕。指为支付超过现金的购货款而实行的货币 交易手段，或为取得资产而集资所实行的货币手段。融资通常是指货 币资金的持有者和需求者之间，干脆或间接地进展资金融通的活动。 广义的融资是指资金在持有者之间流淌以余补缺的一种经济行为这是 资金双向互动的过程包括资金的融入〔资金的来源〕和融出〔资金的 运用〕。狭义的融资只指资金的融入。 中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。 解决方案 由于中小企业自身特征，偿债实力弱, 融资规模较小, 财务标准性差, 缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵挡风险的实力一般较弱。因 此，大型金融机构一般缺乏相关的金融效劳方案，主要因为银行为了限制风 险，设置了困难的风控手续，最终实现收益一般较低。目前针对中小企业融 资一般都是通过地下钱庄, 私募基金, 担保公司, 投资公司等来获得企 业开展须要的资金。 我国提倡综合利用政府资助, 科技贷款, 资本市场, 创业投资, 发 放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建立完善的中小企业 融资市场。 国务院总理温家宝20**年7月30日主持召开国务院常务会议，要求各 地区及有关部门实行有效措施，落实激励民间投资相关政策，对企业反映的 局部行业领域进入规那么, 标准和条件仍不够明确详细等问题，要抓紧探 讨解决。有国务院新36条细那么做后盾，融资租赁或称为中小企业融资重 要渠道，中小企业融资重见新曙光。 融资定义 从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为及过程。也就是公司 依据自身的生产经营状况, 资金拥有的状况，以及公司将来经营开展的须 要，通过科学的预料和决策，采纳肯定的方式，从肯定的渠道向公司的投资 者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产须要，经营 管理活动须要的理财行为。公司筹集资金的动机应当遵循肯定的原那么，通 过肯定的渠道和肯定的方式去进展。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大 目的：企业要扩张, 企业要还债以及混合动机〔扩张及还债混合在一起的 动机〕。 从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方 式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济开展的状况看，作为企 业须要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融学问, 了解金融机构, 了解金融市场，因为企业的开展离不开金融的支持，企业必需及之打交道。
投资融资基础知识以及常见投融资模式介绍
金融术语第一期—投融资的知识简介 〔一〕企业融资方式 按大类来分，企业的融资方式有两类，债权融资与股权融资。所谓股权融资是指企业的股东愿意让出局部企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式；债权融资是指企业通过借钱的方式进展融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承当资金的利息，另外在借款到期后要向债权人归还资金的本金。 〔二〕股权融资 股权融资是指企业的股东愿意让出局部企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。资金用途广泛，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动； 主要融资特点 1.长期性： 股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。 2.不可逆性： 企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。 3.无负担性： 股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否与支付多少视公司的经营需要而定。 股权融资按融资的渠道有两大类，公开市场募集与私下募集。 〔三〕债券融资 企业通过借钱的方式进展融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承当资金的利息，另外在借款到期后要向债权人归还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是
解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。 银行贷款是企业债务融资常见的一种方式。 〔四〕私募股权融资： 私募股权融资〔Private Equity，以下简称PE〕是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进展的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。 股权融资主要优势： 1.稳定资金来源 中小企业较难获得银行贷款，而且银行贷款要求抵押担保，收取利息，附加限制性契约条款，并可能在企业短期还款困难时取消贷款，给贷款企业造成财务危机。与贷款不同，私募股权融资增加所有者权益，而不是增加债务，因此私募股权融资会加强企业的资产负债表，提高企业的抗风险能力。私募股权融资通常不会要求企业支付股息，因此不会对企业的现金流造成负担。投资后，私募股权投资者将成为被投资企业的全面合作伙伴，不能随意从企业撤资。 2高附加值效劳 私募股权基金的合伙人都是非常资深的企业家与投资专家，他们的专业知识，管理经历以及广泛的商业网络能够帮助企业成长。私募股权基金投资企业后，成为了企业的所有者之一，因此与现有企业所有者的利益是一致的。私募股权基金会尽其所能来帮助企业成长，例如开拓新市场，寻找适宜的供货商以及提供专业的管理咨询等等。 3.降低财务本钱 兴旺国家企业的CFO〔首席财务官〕的一个重要职责就是设计最优的企业资本构造，从而降低财务本钱。通过股权融资与债权融资的合理搭配，企业不仅可以降低财务风险，而且可以降低融资本钱。获得私募股权融资后的企业会有更强的资产负债表，通过提高企
融资基础知识
概念解释 融资英文（Financing ）。指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。融资通常是指货币资金的持 有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。 中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。 解决方案 由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较弱。因此，大型金融机构一般缺乏相关的金融服务方案，主要因为银行为了控制风险，设置了复杂的风控手续，最终实现收益一般较低。目前针对中小企业融资一般都是通过地下钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业发展需要的资金。 我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建立完善的中小企业融资市场。 国务院总理温家宝20**年7月30日主持召开国务院常务会议，要求各地区及有关部门采取有效措施，落实鼓励民间投资相关政策，对企业反映的部分行业领域进入规则、标准和条件仍不够明确具体等问题，要抓紧研究解决。有国务院新36条细则做后盾，融资租赁或称为中小企业融资重要渠道, 中小企业融资重见新曙光。 融资定义 从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。 从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。 如果不了解金融知识，不学习金融知识，作为搞经济的领导干部是不称职的，作为企业的领导人也是不称职的。 融资难题
融资基础知识
概念解释 融资英文(Financing〕。指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。融资通常是指货币资金的持有者与需求者之间，直接或间接地进展资金融通的活动。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为这是资金双向互动的过程包括资金的融入〔资金的来源〕与融出〔资金的运用〕。 狭义的融资只指资金的融入。 中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案。 解决方案 由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务标准性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较弱。因此，大型金融机构一般缺乏相关的金融效劳方案，主要因为银行为了控制风险，设置了复杂的风控手续，最终实现收益一般较低。目前针对中小企业融资一般都是通过地下
钱庄、私募基金、担保公司、投资公司等来获取企业开展需要的资金。 我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债券等方式加强对于中小企业的融资支持。目前尚未建立完善的中小企业融资市场。 国务院总理温家宝20**年7月30日主持召开国务院常务会议，要求各地区及有关部门采取有效措施，落实鼓励民间投资相关政策，对企业反映的局部行业领域进入规那么、标准与条件仍不够明确具体等问题，要抓紧研究解决。有国务院新36条细那么做后盾，融资租赁或称为中小企业融资重要渠道，中小企业融资重见新曙光。 融资定义 从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为及过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营开展的需要，通过科学的预测与决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者与债权人去筹集资金，组织资金的供给，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原那么，通过一定的渠道与一定的方式去进展。我们通常讲，企业筹集资金无非有三
融资融券业务基本知识要点
融资融券业务基本知识要点 1、问：能否介绍下融资融券的法律规则体系? 答：融资融券业务的法律规则体系，具体包括：《中华人民共和国证券法》，确立了融资融券的法律地位;国务院颁布的《证券公司监督管理条例》，对证券公司从事融资融券业务作出了原则性规定;《证券公司融资融券业务管理办法》、《转融通业务监督管理试行办法》和《证券公司融资融券业务内部控制指引》等部门规章，对证券公司开展融资融券业务涉及的业务许可、担保物、风险管理和监督管理等方面进行了原则性规定;证券业协会的《融资融券合同必备条款》、《融资融券交易风险揭示书必备条款》、沪深证券交易所的《融资融券交易实施细则》、证券登记结算公司的《融资融券登记结算业务实施细则》、证券金融公司的《融资融券业务统计与监控规则(试行)》等业务规则，对投资者权益、融资融券交易的流程、标的证券与担保物的管理、登记结算业务和风险监测监控等方面作出了具体规定。整体上看，融资融券业务的相关法律规则体系和机制已建立健全，投资者的合法权益可以得到有效保护。 2、问：能否介绍下融资融券市场监管的主体及其监管职责? 答：目前我国融资融券业务已形成了由证监会行政监管，证券业协会、证券交易所和证券登记结算公司自律监管，证券金融公司监测监控相结合的监管体系。 证监会制定融资融券相关业务准则，审核、批准证券公司融资融券业务资格, 稽查处理市场违法违规行为，统一监管融资融券业务活动。证监会派出机构按照辖区监管责任制的要求，依法对辖区内证券公司及其分支机构的融资融券业务活动进行非现场检查和现场检查等。证券业协会组织对证券公司融资融券业务实施方案的专业评价，制定证券公司融资融券业务合同的必备条款和风险揭示书的标准格式。证券交易所设定融资融券标的证券范围，依托技术平台实行融资融券业务的前端控制，实时监控融资融券异常交易行为。证券登记结算机构监督融资融券交易有关的证券划转和资金划转等情况。证券金融公司依法履行融资融券业务统计和风险监测监控职责，依托融资融券统计监测系统，对证券公司融资融券业务运行情况进行监控，监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控业务风险。 3、问：目前融资融券有哪些风险控制机制? 答：一是严格禁止“裸卖空”。投资者必须向证券公司融入相应证券才能卖空。二是实施融券卖空提价规则。投资者融券卖出的报价不得低于前一笔交易的成交价。三是严格管理融资融券交易规模。根据相关规定，单一客户融资(或融券)业务规模不能超过证券公司净资本的5%;单一标的股票的融资余额(或融券余量)不得超过该股上市可流通市值(或上市可流通量)的25%;单一标的ETF的融资余额(或