创新投融资模式汇总

浙江省嘉兴市、河北省张北县、山东省郓城县、浙江省苍南县龙港镇四个城市未提出投融资机制建设，广西柳州市和新疆阿拉尔市对于投融资模式提出了较详细的方案。

表1：各省市县投融资情况

(完整版)基础设施投融资模式

基础设施产业投资模式 1、BOT及其变种 BOT是“建设—经营—转让”的英文缩写，指的是政府或政府授权项目业主，将拟建设的某个基础设施项目，通过合同约定并授权另一投资企业来融资、投资、建设、经营、维护该项目，该投资企业在协议规定的时期内通过经营来获取收益，并承担风险。政府或授权项目业主在此期间保留对该项目的监督调控权。协议期满根据协议由授权的投资企业将该项目转交给政府或政府授权项目业主的一种模式。适用于对现在不能盈利而未来却有较好或一定的盈利潜力的项目，其运作结构如下图所示。在BOT模式的基础上，又衍生出了BOOT、BOO等相近似的模式，这些一般被看作是BOT 的变种，它们之间的区别主要在于私人拥有项目产权的完整性程度不同：BOOT、BOO与BOT的比较

2、BT融资模式 BT（建设—转让）是BOT的一种演化模式，其特点是协议授权的投资者只负责该项目的投融资和建设，项目竣工经验收合格后，即由政府或授权项目业主按合同规定赎回。适用于建设资金来源计划比较明确，而短期资金短缺经营收益小或完全没有收益的基础设施项目。（1）适用范围根据政府面临的任务目标和项目特点，涉及的适用范围总体上讲是前期工作成熟到位、急需投资建设，建设资金回收有保障，但回收时间较长（一般10年以上），资金筹措中长期较好可行，银行融资当前较困难。使用范围内容包括：土地储备整治及开发（BT）；城镇供水项目(BT或BOT)；污水处理项目(BT或BOT)；水电，特别是小水电开发(BT或BOT)；河堤整治开发建设(BT)；部分水源建设项目(BT)。（2）采用BOT、BT要注意的主要问题和对策措施采用BOT、BT有助于缓解水利建设项目业主一段时间特别是当前资金困难。但具体操作中存在项目确定、招标选代理业主、与中标者

P2P模式融资介绍及主要网贷平台

P2P模式融资介绍及主要网贷平台 P2P模式融资介绍及主要网贷平台 [打印本稿] [字号大中小] [手机看新闻]原标题：P2P模式融资介绍及主要网贷平台 P2P网贷是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。客户对象主要有两方面：一是将资金借出的客户，另一个是需要贷款的客户。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P 网贷平台。国内P2P进入爆发期 P2P网贷模式的雏形，是英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人共同创造的。2005年3月，他们创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa在伦敦上线运营。如今Zopa的业务已扩至意大利、美

国和日本，平均每天线上的投资额达200多万英镑。在Zopa 网站上，投资者可列出金额、利率和想要借出款项的时间，而借款者则根据用途、金额搜索适合的贷款产品，Zopa则向借贷双方收取一定的手续费，而非赚取利息。在我国，最早的P2P网贷平台成立于2006年。在其后的几年间，国内的网贷平台还是凤毛麟角，鲜有创业人士涉足其中。直到2010年，网贷平台才被许多创业人士看中，开始陆续出现了一些试水者。2011年，网贷平台进入快速发展期，一批网贷平台踊跃上线。2012年我国网贷平台进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋般成立，已达到2000余家。据不完全统计，仅2012年，国内含线下放贷的网贷平台全年交易额已超百亿元。进入2013年，网贷平台更是蓬勃发展，以每天1至2家上线的速度快速增长，平台数量大幅度增长所带来的资金供需失衡等现象开始逐步显现。 P2P的加强版——P2B模式 P2B的全称是互联网投融资服务平台，是有别于P2P网络借贷平台的一种全新的微金融服务模式。P2B是个人对非金融机构企业的一种贷款模式。 P2B互联网投融资服务平台是一种网络投融资平台，在P2B平台可以以远低于民间借贷的利息借到中短期企业发展需要的资金。P2B互联网投融资平台负责审核借款企业融资信息的真实性、抵质押物的有效性、评估借款风险、通过从

新版常见的投融资模式介绍

1.BOT（build-operate-transfer）一个项目投融资建设、经营回报、无偿/有偿转让的经济活动全过程。最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资。一般称其“特许权”，是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目发起人为此专设的项目公司Project company）签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护；在协议规定的特许期限内，这个私人企业向设施使用者收取适当的费用，由此来回收项目的投融资，建造、经营和维护成本并获取合理回报；政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权；特许期届满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。很显著的特征就是“权钱交易”：政府赋予私营公司或企业对某一项目的特许权，由其全权负责建设与经营，政府无需花钱，通过转让权利即可获得一些重大项目的建成并产生极大的的社会效益，特许期满后还可以收回项目。当然，投资者也因为拥有一定时期的特许权而获得极大的投资机会，并相应赚取了利润。所以BOT投资方式能使多方获利，具有较好的投资效果。

2.BT（build -transfer） BT是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建设项目的一种融资模式，BT模式是BOT模式的一种变换形式，项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报。特点与优势： 1. BT模式仅适用于政府基础设施非经营性项目建设； 2.与BOT相比，不存在投资方在建成后进行经营，获取经营收入这个阶段；投资方在项目建成后直接进行移交。

关于重大建设项目投融资创新情况的调研报告

关于重大建设项目投融资创新情况的调研报告为进一步拓宽和创新企业债券等融资功能对重点建设项目的支持，2015年4-5月，由省发改委徐幸副主任带领委财金处、基综办（省重点办）、法规处、省招标办、省信用中心、宏观经济研究所等部门主要负责人赴中信建投证券股份有限公司、大公国际资信评估有限公司、惠誉（北京）信用评级有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司等中介机构及湖南、湖北等省份就如何拓宽我省重大建设项目融资路径创新问题进行专题调研。力求准确把脉重大项目建设特点及投融资创新，及早谋划并拓展我省重点项目融资思路和渠道。一、券商、信用评级等中介机构业务开展基本情况中信建投证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司，其前身为中信建投证券有限责任公司，由中信证券股份有限公司和中国建银投资有限责任公司共同出资设立，注册资本61亿元，在全国30个省、市、自治区设有205家营业网点，并设有中信建投期货有限公司、中信建投资本管理有限公司、中信建投（国际）金融控股有限公司、中信建投基金管理有限公司等4家子公司。公司拥有350万客户，客户资产规模4000亿元。业务范围涉及证券承销与保荐、证券投资咨询、证券资产管理、证券投资基金代销等，并搭建了研究咨询、信息技术、运营管理、风险管理、合规管理等专业高效的业务支持体系，同时中信建投证券也是浙江企业债发行的主要承销商之一。大公国际是中国行业、地区、国家信用评级标准创立者，大公国际参加了国内大部分债务工具的创新设计与推广应用，企业债券、金融债券、结构融资债券等信用评级市场占有率均名列前茅。此外，作为中国国际化程度最高的评级机构，大公受国家财政部推荐参加亚洲债券市场建设，并作为亚洲信用评级机构协会会员，中日韩三国信用评级机构合作的倡导者，大公在亚洲信用体系建设中发挥着重要的作用。惠誉评级是全球三大评级公司之一，侧重于金融机构的评级。惠誉的评级类型主要包括企业、金融机构、结构融资和地方政府、国家主权等方面。惠誉对新兴市场的敏感度较高，尤其是在新兴市场企业债券发行方面有着较为深入的研究。东方金诚国际信用评估有限公司是根据国际通行规则组建的全国性、专业化信用评级机构，并全资控股一家专业数据咨询公司。这四家机构在与政府合作的过程中都积累了较为丰富的经验，并具有良好业务水平。尤其是中信集团凭借其强大的综合实力，在与政府合作方面取得了显著的成绩。中信金融控股平台业务涵盖了证券、基金、银行、期货、信托、保险、资管等，能够为相关产业基金运作和项目融资等提供全方位的资本运作支持。此外，中信集团约4万亿的资产形成的实业网络庞大，涉及能源和资源业务、文化传媒产业、制造业、海外平台、基础设施、房地产、工程承包、商贸服务业等，也会带来良好的投资机会和协同效应。2008年，中信集团根据业务发展需要设立中

2019年投融资策划咨询模式创新能力建设试卷

2019年投融资策划咨询模式创新技能里建设试卷82分 1.单选题【本题型共15道题】 1.2018年国务院《政府工作报告》明确今年安排地方专项债券（）万亿元。 A．0.5 B．1.2 C．1.35 D．1.5 2.保险资金投资的PPP项目，承担项目建设或运营管理责任的主要社会资本方的主体信用评级不低于（）。 A．AA B．BBB C．AA+ D．AA- 3.在PPP项目的股权投资者中，（）通常是财务投资者。 A．施工企业 B．设备供应商 C．投资运营商 D．金融机构

4.要把（）作为金融工作的出发点和落脚点。 A．服务实体经济 B．防范化解重大风险 C．促进金融业健康发展 D．落实去杠杆的总体要求 5.可以长期积累“中产阶级的养命钱”的金融产品是（）。 A．投资基金 B．信托产品 C．保险产品 D．互联网金融 6.上海老港生活垃圾填埋场项目中使用了（）。 A．世行贷款 B．亚行贷款 C．国开行贷款 D．西班牙政府贷款 7.主要由省级国有企业负责投资的基础设施行业是（）。 A．铁路

B．航空 C．电力 D．高速公路 8.赣州市章贡区社区（村）居家养老服务中心PPP项目的合作期限为（）年。 A．10 B．15 C．20 D．30 9.国务院常务会议多次强调，各地要落实（）责任，坚决遏制违法违规举债。 A．主体 B．属地 C．领导 D．监督 10.资产证券化的交易结构中，（）是对接其他各方主体的中心法律主体。 A．SPV B．原始权益人

C．信用评级机构 D．受托管理机构 11.浦东自来水股权转让项目中，合资公司中外方的持股比例为（）。 A．30% B．49% C．50% D．51% 12.2016年国务院《政府工作报告》提出：完善政府和社会资本合作模式，用好（）亿元引导基金。 A．500 B．1000 C．1800 D．3000 13.上海老港生活垃圾填埋场项目约定的争议解决机制不包括（）。 A．运营协调委员会友好解决 B．专家小组调解 C．仲裁

投融资概念创新

投融资概念的创新传统的投资、资金、资本、金融、融资和筹资等有关概念难以准确的描述经济现象。近年来，虽然出现了“投融资”这一全新概念并在实际部门的使用频率较高，但学术界对于投融资概念的认同感却显得相对不足。为此，我们对投融资概念的学术创新和实践意义等重大问题方面进行了专门和较为深入的探讨，并愿为进一步推广这一新概念尽微薄之力。我们的主要观点与结论如下：（一）、投资概念与金融概念之间相互交叉重复。现实中对投资的定义可大致归纳为如下三类：即宏观经济学（macroeconomics）中与消费相联系的投资概念；与固定资产相联系的基本建设投资概念；与股票、债券等相联系的金融资产投资概念。金融的概念一般可理解为资金融通，也有视其为“货币流通的调节和信用活动的总称”。其中，金融资产投资概念就集投资和金融概念于一身。从融资方式角度看，虽存在间接金融与直接金融的说法，但从内容上往往让人产生与其它概念重复交叉的感觉：第一，总体上看，间接金融与金融的定义近一些，而直接金融与投资，尤其是金融资产投资的定义近一些；第二，从间接金融的三方看，不可能全是“融资方”，按中文的理解和说法应该是：作为资金需求方的企业向银行借款是筹资，作为处在资金剩余方和资金不足方之间的中介机构即银行才是融资，而作为资金最终供应方的居民则是投资（符合在银行开设存款户头的投资定义）；第三，从直接金融的各方看，也不可能全是融资方，实际情况是作为资金需求而发行有价证券的企业方是筹资，作为资金供应而购买有价证券的居民方是投资，作为不同于银行中介机构的券商充其量也只能视为起到融资的作用而已。综上所述不难看出以下几点：一是金融概念比较总括和笼统，即如果对应筹资、融资、投资等各具相对内涵的概念，“金融”到底是什么就显得不那么清晰了。二是金融与投资在概念上存在重合或交叉。这是因为就实际资产的形成而言，投资概念是独立的。但从金融资产角度看，就很难区别有价证券的投资与直接金融，开设存款户头的投资与间接金融的差异了。三是投资与融资概念也有交叉。这是因为如果以“为着预期收益而进行的投入”来定义投资的话，那本来作为融资概念出现的银行发放的贷款也符合这个定义，因为它可以说是“为获取利息收益而投放本金的活动”。（二）、使用投融资概念的意义投融资概念的创新之处在于它既能函盖传统概念中各自的内容，又能在实际资产和金融资产的形成、筹资、融资与投资之间架起一座桥梁，从而以对相关现象的准确描述来面对在传统概念下难以解决的问题：适合对独立现象作分别或综合的描述，此为其一。投融资=投资+融资，既可以包含传统的投资，又可以指传统的融资，或者二者兼而有之。适合对现实经济中复合现象的描述，此为其二。我们知道，七十年代出现的“滞胀”（Stagflation）概念，是对以往Stagnation（停滞）和Inflation（膨胀）两个独立现象合为一体的综合描述即一种新经济现象。同样，如果将投资（Investment）和融资（Finance）合成为“投融资”（Invesnance）的话，那么这一概念也具有反映投资和金融两个独立现象的综合特征。一种现象是“投资融资化”。当前，投资领域中一个引人关注的问题是投资额大于资本金，其特定含义是两者之间的缺口不但来源于银行的贷款，而且这种以债权债务为内容的“非出资”形态成为投资额的主要部份。这种对于企业而言是投资或者说是实际投资，而对于银行来说则是融资或者是金融资产形成的状况，无论使用投资还是金融概念似乎都不合适，非投融资概念莫属。另一现象是“融资投资化”。与居民在银行储蓄，银行运用储蓄向企业贷款，企业运用银行融资从事投资的各自独立行为相比，“融资投资化”则体现在有价证券的发行市场方面，表现为通过股票、可转换债券和资产管理公司的“债转股”行为。例如，传统概念把投资分为直接投资与间接投资，金融也可分为

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷 9分

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷 69分 1.单选题【本题型共15道题】 1.上海老港生活垃圾填埋场项目约定的争议解决机制不包括（）。 A．运营协调委员会友好解决 B．专家小组调解 C．仲裁 D．诉讼 2.PPP合同体系中，（）是对接其他各方主体的枢纽。 A．项目公司 B．地方政府 C．金融机构 D．施工企业 3.可以成为有限合伙制基金的普通合伙人的主体是（）。 A．国有独资公司 B．国有企业

C．上市公司 D．民营企业 4.属于城市副中心开发的典型案例是（）。 A．中信汕头滨海新城 B．嘉善高铁新城 C．青浦重固镇 D．上海虹桥商务区 5.赣州市章贡区社区（村）居家养老服务中心PPP项目的合作期限为（）年。 A．10 B．15 C．20 D．30 6.浦东自来水股权转让项目中，合资公司经营期限最长不得超过（）年，期限届满如需延长，依照双方约定。 A．20

B．30 C．40 D．50 7.浦东自来水公司50%股权的最终成交价格是（）亿元。 A．7.6 B．16.8 C．18 D．20.3 8.主要由城市政府负责投资的基础设施行业是（）。 A．通信 B．能源 C．电力 D．垃圾处理 9.在PPP项目的股权投资者中，（）通常是财务投资者。 A．施工企业

B．设备供应商 C．投资运营商 D．金融机构 10.财政部的政策规定，PPP项目公司的控股股东发行ABS产品的规模不得超过股权带来现金流现值的（）。 A．50% B．60% C．70% D．80% 11.保险资金投资的PPP项目，承担项目建设或运营管理责任的主要社会资本方的主体信用评级不低于（）。 A．AA B．BBB C．AA+ D．AA- 12.《关于深化投融资体制改革的意见》提出，政府投资资金按项目安排，以（）

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷分

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷69分 1.单选题【本题型共15道题】 1.上海老港生活垃圾填埋场项目约定的争议解决机制不包括（）。 A．运营协调委员会友好解决 B．专家小组调解 C．仲裁 D．诉讼合同体系中，（）是对接其他各方主体的枢纽。 A．项目公司 B．地方政府 C．金融机构 D．施工企业 3.可以成为有限合伙制基金的普通合伙人的主体是（）。 A．国有独资公司 B．国有企业

C．40 D．50 7.浦东自来水公司50%股权的最终成交价格是（）亿元。 A． B． C．18 D． 8.主要由城市政府负责投资的基础设施行业是（）。 A．通信 B．能源 C．电力 D．垃圾处理 9.在PPP项目的股权投资者中，（）通常是财务投资者。 A．施工企业 B．设备供应商

D．金融机构 10.财政部的政策规定，PPP项目公司的控股股东发行ABS产品的规模不得超过股权带来现金流现值的（）。 A．50% B．60% C．70% D．80% 11.保险资金投资的PPP项目，承担项目建设或运营管理责任的主要社会资本方的主体信用评级不低于（）。 A．AA B．BBB C．AA+ D．AA- 12.《关于深化投融资体制改革的意见》提出，政府投资资金按项目安排，以（）为主。 A．直接投资方式

创新创业投融资管理

《创新创业投融资管理》课程论文小额贷款公司管理建议学院金融学院班级金融三班姓名余晓磊学号201302010329 2016 6 ________年_____月

小额贷款公司管理建议 [摘要]近几年,小额贷款公司凭借其具有的机制、信息、成本和效率优势,为自身找到了合理的市场定位和发展空间。目前来看,小贷公司基本遵循了服务“三农”和中小企业的原则,但存在的问题也会影响其可持续发展,值得关注。所以对于小额贷款公司明确政府、工商、人民银行、银监部门各方的监管职责。严格坚持小贷公司的设立初衷,将真实服务“三农”和中小企业的放款额度、比例作为业绩评价的首要标准;严防非法集资和非法吸收存款。 [关键词]小额贷款公司监管职责标准 Small loan company management recommendations [Abstract] In recent years, small loan company by virtue of mechanisms, information, cost and efficiency advantages it has for itself to find a reasonable market positioning and development space. Currently, the small loan companies basically follow the principle of serving the "three rural" and small businesses, but the problem will affect its sustainable development concern. So for the small loan companies of government, industry and commerce, the People's Bank, the Banking sector regulatory responsibilities of the parties. Strictly adhere to the original intention of the establishment of small loan companies, the amount of the loan's service "three rural" and small and medium enterprises, as the proportion of the primary criterion for performance evaluation; prevent illegal fund-raising and illegal deposits. [Key words]small loan company supervisory duties standards

公司融资创新工作总结

公司融资创新工作总结 20XX年，在您的领导下，我继续参与了公司的多项创新工作，在即将辞旧迎新的时候，我想将我对我们创新工作的认识、理解和明年创新工作的建议向您汇报如下，不足不妥之处，敬请指正。一、融资创新工作的开展我作为集团公司融资创新工作小组成员兼秘书，在您的指导和其他同事的配合下，全程参与并积极推进了中海信托、中投信托、中融信托、中泰信托等十多个信托计划，与您和大家多次前往北京、上海、深圳、无锡等地与信托公司、银行协调沟通，主要工作内容涉及交易结构的商谈、合作框架的拟定、交易文件的评审、收益成本预测、集团和项目的尽职调查以及信托计划成立后的后续监管等。 20XX年4月21日，我们的第一个房地产信托投资基金历经一年的努力终于正式成立，使公司在资金严重紧张的关键时刻获得了20亿的融资资金，并用其在香港资本市场回购20 xx年到期的x 亿美元优先票据，在受资本市场青睐的同时也获得了可观的收益。目前的工作内容有：二、融资创新工作对我的促进和影响融资创新工作推进的过程，我不仅是在学习，更是在实践着公司和您的想法，锻炼着

自己的眼光和思考，可以相对独立的推进一个信托计划工作，从交易结构的探讨、尽职调查的执行、交易文件的讨论、与各方的沟通和协调、具体工作的安排和推进，我都在尽可能的做我能够去做的事情。在这个过程中，我自己也能感受到自己的进步，对于信托融资需要规避的房地产行业瓶颈、信托公司风险偏好、资金进入退出机制、资金募集模式、公司在信托融资方面的担保、监管和成本上的诉求等有了比较清晰的认识和了解。在今年的工作过程中，我逐渐感悟到要充分调动个人主观能动性去开展工作，不要也不能被外部地种种不利因素所影响，在明确目标之后要千方百计、千言万语、千山万水、千辛万苦的去努力达成，执着地去追求，成功细中取，细节决定成败。在今年的工作过程中，我养成了一些好的工作习惯和工作方式，凡事预则立，事情要分轻重缓急地做，与人沟通采取邮件、电话、短信、面谈中的哪些方式，文稿修订方法，商务谈判的小技巧等等。当然，我也知道自己存在不少的缺点和不足，如法律知识不够、实际运作经验欠缺，都需要在今后的工作中不断改进和完善，继续向您和其他同事学习。三、对融资创新工作的理解 20XX年，中国的房地产市场从年初的冰点到如今的沸点，公司牢牢抓住发展契机，众志成城，内外兼修，在实现销售额进入

2019年注册咨询师继续教育投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷及参考答案

2019 年注册咨询师继续教育投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷及参考答案 1.单选题【本题型共 15 道题】 1. 主要由城市政府负责投资的基础设施行业是（）。 A．通信 B．能源 C．电力 D．垃圾处理 2. 在 PPP项目的股权投资者中，（）可以长期持股，依托长期运营收益。 A．施工企业 B．设备供应商 C．投资运营商 D．金融机构 3. 国务院常务会议多次强调，各地要落实（）责任，坚决遏制违法违规举债。 A．主体 B．属地 C．领导 D．监督 4. 浦东自来水公司50%股权的最终成交价格是（）亿元。 A． 7.6

B． 16.8 C． 18 D． 20.3 5. 浦东自来水股权转让项目中，合资公司经营期限最长不得超过（）年，期限届满如需延长，依照双方约定。 A． 20 B． 30 C． 40 D． 50 6.PPP 合同体系中，（）是对接其他各方主体的枢纽。 A．项目公司 B．地方政府 C．金融机构 D．施工企业 7. 可以成为有限合伙制基金的普通合伙人的主体是（）。 A．国有独资公司 B．国有企业 C．上市公司 D．民营企业 8. 主要由省级国有企业负责投资的基础设施行业是（）。 A．铁路

B．航空 C．电力 D．高速公路 9.2017 年中央经济工作会议明确，（）为今后 3 年三大攻坚战之首。 A．防范化解重大风险 B．精准脱贫 C．污染防治 D．稳定房价 10. 属于城市副中心开发的典型案例是（）。 A．中信汕头滨海新城 B．嘉善高铁新城 C．青浦重固镇 D．上海虹桥商务区 11.2018 年国务院《政府工作报告》明确今年安排地方专项债券（）万亿元。 A． 0.5 B． 1.2 C． 1.35 D． 1.5 12. 可以长期积累“中产阶级的养命钱”的金融产品是（）。 A．投资基金

关于开发区投融资工作创新的相关思考

关于开发区投融资工作创新的相关思考随着国家投融资体制改革的深入和市场开放程度的不断提高，区域投融资服务体系已经成为区域竞争力尤其是开发区综合竞争力的主要标志之一。建立和完善投融资服务体系，探索多层次、多形式的科技金融合作模式，有利于加快经济增长方式转变和产业结构调整。同时，也对改革传统的负债发展模式提出了新要求。推动开发区转型升级和投融资创新，是当前我省对外开放工作中值得研究的重大课题。一、基本情况目前开发区投融资主要有以下几种方式：一是与各类银行开展合作。开发区积极利用在手资源与中国银行、江苏银行、苏州银行、南京银行等国有和商业银行开展合作，以园区的土地、房产等不动产为抵押物，最大限度争取贷款额度。二是与其他金融机构合作。开发区结合自身优势，与江苏股权交易中心合作，通过江苏股权交易中心直属交易平台累计发行债券5期，主要用于园区基础设施项目开发建设等方面。同时，开发区积极与金融机构合作，一定程度上缓解了开发区资金压力。三是大力实施项目融资。以BT、BOT方式，对于园区污水处理厂、商务大厦等大型基础设施项目，由开发区与第三方投资者签订特许协议，由第三方投资者组建公司并实施项目建设，建设完成后再移交给开发区。

二、存在问题一是融资方式较为单一。开发区目前主要通过整合现有资产和资源从商业银行融资的单一方式，确实发挥了一定的作用，但在国家货币信贷收紧、商业银行贷款不断从紧的金融政策背景下，尤其是在现有资源特别是土地资源和资产已被充分整合的基础上，已经无法再向商业银行融到更多资金。二是优质资产不多。近年来，开发区投入大量资金用于基础设施建设、重点项目推进，但城投公司可供质押、抵押的优质资产较少，园区土地商业化、实体化运作尚未形成良性循环，土地资源未得到充分利用，资产盘活利用成效不高。三是机制体制尚不健全。开发区投融资平台定位还不明确，尚未形成真正意义上的符合风险与收益一体化要求的投融资主体资格，影响了再融资能力。三、思考建议下一步，将结合宿城经济开发区实际，坚持“政府引导、市场运作、企业经营”的总体思路，以投融资平台为桥梁，以具体项目为核心，以资金流向为路径，形成资金闭环反馈系统，构建“投融资决策科学化、投融资主体多元化、投融资渠道多样化、资源配置市场化”的投融资体制。一是加快投融资平台改革。立足当前改革发展大局，积极稳妥推进城投公司改革。建立健全现代企业管理制度，工作人员要实行企业化管理，不得保留双重身份，使融资平台由事业法人向公司法

投融资机制创新

适用住房、公共租赁住房等政策性住房，参与棚户区改造，享受相应的政策性住房建设政策。社会事业领域，鼓励民间资本合理开发旅游资源，建设旅游设施，从事各种旅游休闲活动。虽然《若干意见》规定的多是宏观引导性意见，但表明了中央的决策方向，各级各有关部门的具体实施办法必将于近期出台。我县地处黄河三角洲开发建设的核心位置，在密切关注上级有关政策的同时，要积极探索，先行先试，抢占先机。特别是当前，我县园区建设和基础设施配套任务艰巨，旅游资源潜力亟待释放，“三网”绿化任重道远，我们更应该放开手脚，突破瓶颈，大胆实践更宽领域，更深层次的民间资本参与基础设施建设新模式。可以探索成立水务公司、林木公司、农业开发公司、旅游开发公司等基础产业开发公司。政府采取“扶上马、送一程、适时撤出来”的运作模式。“扶上马”，公司成立，由政府注入优势资产，鼓励吸引社会资金入股，保障公司有效运转。“送一程”，公司运作初期，政府要出台有关优惠政策，并给予工作支持，协调帮助企业发展壮大。“适时退出来”，待公司发展成熟，具有造血功能后，政府采取转让股权的形式逐步退出，回笼建设资金，还原公司市场主体地位。二是创新机制，多渠道融集建设资金。国务院加强政府融资平台监管，并非对政府融资一棒打死，对有稳定经营性收入，主要靠自身收益偿还债务的融资平台公司，国家政策还是允许的。我县应积极创新机制，挖掘资源潜力，盘活政府经营性存量资产，拓宽渠道筹集建设资金。一方面强化项目包装意识，以优质项目吸引优质资金，积极运用BOT（建设- 经营- 转让）、BOOST（建设- 拥有- 经营- 补贴- 转让）、融资租赁等多种市场化运作形式，使政府从资产负债链中退出来，投资商作为融资主体以项目去银行融资，形成以政府为主导，社会参与，市场运作的投融资新格局。另一方面要适当转让部分具有经营性质的存量资产和特种经营权，采用TOT（转让- 经营- 转让）、TOST （转让- 经营- 补贴- 转让）形式，聚拢资金，减少经费，加快滚动发展。第三，尝试通过ABS( 资产证劵化) 运作重大盈利基础项目，架起民间资本与基础设施建设之间的桥梁，

ppp五大投融资模式全解析

ppp五大投融资模式全解析一般情况下，PPP模式是公私合营各种模式的统称。此处是作为一种独立而具体的模式。就此而言，PPP 融资模式主要应用于基础设施等公共项目。首先，政府针对具体项目特许新建一家项目公司，并对其提供扶持措施，然后，项目公司负责进行项目的融资和建设，融资来源包括项目资本金和贷款;项目建成后，由政府特许企业进行项目的开发和运营，而贷款人除了可以获得项目经营的直接收益外，还可获得通过政府扶持所转化的效益。 1 / 36

20世纪90年代后,一种崭新的融资模式-PPP模式(Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式)在西方特别是欧洲流行起来,在公共基础设施领域,尤其是在大型、一次性的项目,如公路、铁路、地铁等的建设中扮演着重要角色。 2 / 36

PPP模式是一种优化的项目融资与实施模式，以各参与方的“双赢”或“多赢”作为合作的基本理念，其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购的形式与中标单位组建的特殊目的公司签定特许合同(特殊目的公司一般是由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司)，由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效运营。PPP 模式的内涵主要包括以下4个方面：第一，PPP是一种新型的项目融资模式。PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。第二，PPP融资模式可以使更多的民营资本参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所鼓励的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP融 3 / 36

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷88

投融资策划咨询模式创新及能力建设试卷88 1.单选题【本题型共15道题】 1.在PPP项目的股权投资者中，（C）可以长期持股，依托长期运营收益。 A．施工企业 B．设备供应商 C．投资运营商 D．金融机构 2.《基础设施和公用事业特许经营管理办法》是发展改革委2015年第（）号令。 A．22 B．24 C．25 D．30 3.2017年5月，济南市政府合并济南旧城开发投资集团、济南城市建设投资集团，组建（A ）。 A．城市投资集团 B．城市建设集团 C．金融控股集团 D．文旅发展集团 4.在PPP项目的股权投资者中，（）通常是财务投资者。 A．施工企业 B．设备供应商 C．投资运营商 D．金融机构 5.融资平台主要承担政府投资项目的（B ）功能。 A．投资

B．融资 C．建设 D．运营 6.赣州市章贡区社区（村）居家养老服务中心PPP项目的合作期限为（B ）年。 A．10 B．15 C．20 D．30 7.2018年国务院《政府工作报告》明确今年安排地方专项债券（C）万亿元。 A．0.5 B．1.2 C．1.35 D．1.5 8.保险资金投资的PPP项目，承担项目建设或运营管理责任的主要社会资本方的主体信用评级不低于（）。 A．AA B．BBB C．AA+ D．AA- 9.保险资金投资的PPP项目，合同的签约政府方为（C）（含）以上政府或其授权的机构。 A．省级 B．副省级 C．地市级 D．县区级

10.上海老港生活垃圾填埋场项目中使用了（）。 A．世行贷款 B．亚行贷款 C．国开行贷款 D．西班牙政府贷款 11.浦东自来水公司50%股权的最终成交价格是（）亿元。 A．7.6 B．16.8 C．18 D．20.3 12.上海老港生活垃圾填埋场项目的运营协调委员会的派出单位不包括（B）。 A．上海环卫局 B．上海环保局 C．上海城投 D．项目公司 13.浦东自来水股权转让项目中，合资公司中外方的持股比例为（B ）。 A．30% B．49% C．50% D．51% 14.2016年12月26日国家发展改革委与中国证监会印发《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知》中，明确要求：项目已建成并正常运营（B）年以上，已建立合理的投资回报机制，并已产生持续、稳定的现金流。 A．1 B．2

15种融资创新策略(

15种创新融资策略一、无形资产资本化策略企业进行资本运营，不仅要重视有形资产，而且妥善于对企业的无形资产进行价值化、资本化运作。一般来说，名牌优势企业利用无形资产进行资本化运作的主要方式是，以名牌为龙头发展企业集团，依靠一批名牌产品和企业集团的规模联动，达到对市场覆盖之目标的。二、特许经营融资策略现代特许经营的意义已超越这一特殊投资方式本身，并对人们经济和文化生活产生重大的影响。特许经营实际上是，在常见的资本纽带之外又加上一条契约纽带。特许人和受许人保持各自的独立性，经过特许合作共同获利。特许人可以以较少的投资获得较大的市场，受许人则可以低成本地参与分享他人的投资，尤其是无形资产带来的利益。三、交钥匙工程策略交钥匙工程是指，跨国公司为东道国建造工厂或其它工程项目，当设计与建造完成并初步运转后，将该工厂或工程项目的所有权和管理权的“钥匙”，依照合同完整地“交”给对方，由对方开始经营。交钥匙工程是在发达国家的跨国公司向发展中国家投资受阻后发展起来的一种非股权投资方式。另外，当它们拥有某种市场所需的尖端技术，希望能快速地大面积覆盖市场，所能使用的资本等要素又不足时，也会考虑采用交钥匙工程方式。四、回购式契约策略国际间回购式契约经营，实质上是技术授权、国外投资、委托加工，以及目前仍颇为流行的补偿贸易的综合体，也被称为“补偿投资额”或“对等投资”。这种经济合作方式，一般说来是发达国家的跨国公司向发展中国家的企业输出整厂设备或有专利权的制造技术，跨国公司得到该企业投产后所生产的适当比例的产品，作为付款方式。

投资者也可以从生产中获得多种利益，如：机器、设备、零部件以及其它产品的提供等。五、BOT融资策略 BOT(建设—运营—移交)是一种比较新的契约型直接投资方式。 BOT中的移交，是BOT投资方式与其它投资方式相区别的关键所在。契约式或契约加股权式的合营，指投资方大都在经营期满以前，通过固定资产折旧及分利方式收回投资，契约中规定，合营期满，该企业全部财产无条件归东道国所有，不另行清算。而在股权合资经营的BOT方式中，经营期满后，原有企业有条件地移交给东道国，条件如何，由参与各方在合资前期谈判中商定。独资经营的移交也采用这种有条件的移交。六、项目融资策略项目融资是为某一特定工程项目而发放的一种国际中长期贷款，项目贷款的主要担保是该工程项目预期的经济收益和其它参与人对工程修建、不能营运、收益不足以及还债等风险所承担的义务，而不是主办单位的财力与信誉。项目融资主要有两种类型：一是无追索权项目融资，贷款人的风险很大，一般较少采用；二是目前国际上普遍采用的有追索权的项目融资，即贷款人除依赖项目收益作为偿债来源，并可在项目单位的资产上设定担保物权外，还要求与项目完工有利害关系的第三方当事人提供各种担保。各担保人对项目债务所负责任，以各自所提供的担保金额或按有关协议所承担的义务为限。七、DEG融资策略德国投资与开发有限公司(DEG)是一家直属于德国联邦政府的金融机构，其主要目标是为亚洲、非洲和拉丁美洲的发展中国家及中、东欧的体制转型国家的私营经济的发展提供帮助。DEG的投资项目必须是可盈利的，符合环保的要求，属于非政治敏感性行业，并能为该国的发展产生积极的影响。DEG的投资对象须具有专业化的管理，没有行政干预，管理层在

“十三五”创新投融资方式建议

“十三五”创新投融资方式建议 “十三五”是我省全面建成小康社会，加快现代化建设的关键时期。完成全面建成小康社会的任务，需要实施投资和消费双驱动，实现生产总值年均增速高于全国平均水平1个百分点以上，力争经济社会发展主要人均指标达到全国平均水平。旺盛的投资需求不仅为保持和稳定经济增长产生内在的推动作用，而且将为经济社会长期持续健康发展奠定坚实基础。据预测今后五年我省每年将需增加3万多亿巨额投资，钱从哪里来？由谁来投资？这是需要认真研究加以破解的重大问题。今后五年，要继续深入推进投融资体制改革，需在以下几个方面加大力度，不断取得新突破。大力发展资本市场，扩大直接融资。推动我省大型产业投资基金和小规模股权投资基金设立，积极引入美国、欧洲市场投行机构、基金管理机构，建立与国际知名投行、私募基金长期合作机制。邀请国内外股权投资机构和创业投资机构与其开展融资对接，引导和促进股权投资机构和创业投资机构对我省企业投资。组织筛选拟上市企业、发债后备企业，谋划、筛选符合上市或发债要求的募投项目，加快我省企业上市、发债进度，扩大上市、发债融资规模。筛选一批符合信托资金融资条件的重点项目，加大宣传推介力度，组织有意向利用信托资金的项目单位与省内外信托机构进行对接，推动信托业务创新，

培育项目融资主体，完善项目融资条件，扩大信托融资规模。按照国家关于保险资金投资的要求，深入研究保险资金投资特点和要求，以省铁投公司、省交投集团、省豫资公司、河南城际铁路公司、郑州轨道交通公司为主，开展重大项目与保险资金管理机构的深度对接，争取我省运用保险资金实现突破。组织有意向中小企业在省产权交易中心和技术产权交易所开展交易。由省工信厅牵头，组织有股权转让意向的中小企业，与国内产权交易机构开展对接，扩大中小型企业股权融资渠道。加强融资对接服务，积极开展银团贷款。融资对接要实现三个转变，必须立足长效、覆盖全面、时时对接。尽快建成一个覆盖银行贷款、上市、债券、信托、股权投资基金、创业投资、融资租赁、保险资金等多个融资渠道和省市重大项目、产业集聚区、中心商务区、先导产业、现代服务业等多个行业领域以及全部省辖市；能够及时提供融资主体、金融机构用户免费注册和项目建设内容、进度，重点项目、中小型企业融资需求、净资产或资本金、现金流、盈利率、资产负债率、授信规模，融资主体信用情况等融资信息及各金融机构资金投放政策，具有信息收集、发布、整理、分析、交流、保密和对接难题求助、及时回应、协调解决以及融资对接成果统计多项功能的信息系统平台。项目融资是金融机构和融资主体资金供需双方的事。按照《中华人民共和国商业银行法》的相关规定，即便是四大国有

基础设施项目投融资方案-投融资方案

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一、开发区基本情况 1、开发区概况 ⑴建设现状 ****经济开发区成立以来的六年多，通过多渠道筹集资金，已成功实现了“三个基本建成”，即基本建成一座充满生机、充满活力的**新城；基本建成生命科技、汽车产业两大特色产业基地；基本建成比较完善的基础设施配套体系。 ⑵建设规划及思路市政道路：建设南环路西延伸段以及**二路，以进一步完善开发区市政道路网络。环境保护：对现有的污水处理厂进行扩容，年污水处理能力达到10万吨以上；对现有的污水处理管网进行延伸。基础物业：作为开发区的基础配套物业，将建立物流仓储中心以及科技创新中心，也可称为先导物业，其功能基本类似于浦东张江高科技园区，作为政府吸引各类中小企业入住和拉动就业的便利条件。商业房产：将进一步加大商业房产包括酒店、商务中心以及商铺等的开发和经营力度。 ⑶财政收支状况开发区财政收入每年为4亿多元，并以年均15%以上的速率保持增长；土地收入尚有较多未到位。开发区支出状况为，用于建设以及各项开支的资金需求额每年为10多亿元，开发区已经向银行借款超10亿元。总地看来，目前开发区每年的资金缺口约10多亿元，考虑

到土地收入存量，财政状况暂时还能保持平衡，但如果考虑到接下来开发区的进一步完善基础设施、新建基础物业等，开发区未来几年还需要大量投入，资金缺口仍然很大。 2、开发区基础设施投融资情况 ⑴开发区基础设施投融资回顾开发区成立以来，在市委、市政府及管委会各级领导的关心下，开发区在面临建设资金短缺、建设管理经验薄弱等众多挑战下，不断加大投融资创新力度，积极探索引进社会资本参与开发区市政道路等基础设施建设。为此，开发区管委会与上海浦东路桥建设股份有限公司经过多次协商和探讨，终于达成一致，决定以BT模式开启基础设施融资创新之路。截至2010年10月底，上海****股份公司在****开发区先后承接了35 个BT项目，累计合同金额10 亿元，实际完成投资9.8亿元，并且已经收到回购款8.5亿元，回购款到位率达100%。BT模式为****开发区的建设做出了重要贡献，也成为开发区引入社会资本参与园区建设的成功典范。 ⑵开发区基础设施投融资模式评价以上海****股份公司为代表的社会投资者在**开发区成立的项目公司作为投融资平台，承担开发区的投融资建设主体功能，有效解决了开发区启动阶段基础设施落后、资金缺乏、投资渠道单一等问题，并在缓解开发区短期资金压力、促使土地价格大幅升值、节省开发启动时间、提前招商引资日期等方面具有重要意义。实践表明，以BT、