黄金投资入门教程

黄金投资入门教程

当前国际经济危机苗头已经开始显现，油价暴涨，全球通货膨胀问题严重，美国次贷危机，越南的经济危机的爆发就是一个征兆！国内经济与国际接轨，一旦全球性的经济危机爆发，中国也会受到较大影响，A股爆跌，物价爆涨，珠江三角州地区工厂的大面积倒闭，广州深圳地区房价的拐点出现等等，都说明中国经济不可能独善其身，全球经济危机一旦爆发，几乎所有的投资品种，都会受到严重影响。而只有一种商品，那就是黄金，由于它的双向操作特点以及避险特点，使得它成为投资者在特殊时期的最佳投资产品！而现在国内只有少数投资者对其了解，而大多数投资者选择回避，这恰恰又说明一个道理——财富，总掌握在少数人手中！

黄金投资者当中有相当多是从股民转变而来，究竟股民怎么样才能顺利的转化为金民，而不是在黄金市场交了很多学费以后，才学习到黄金投资的精要。本教程将紧扣股票投资与黄金投资的不同，黄金市场的特点以及如何在黄金投资中拟订投资策略，控制投资风险，把握投资利润，从而挖到本轮黄金大牛势的一大桶金！伦敦金投资就是根据黄金价格的波动来赚取其中的差价，它的操作模式和股票类似，只需要开设一个可以进行黄金操作的帐户就可以了。但是它比股票投资更加有优势，对于投资者来说风险更加可以自己控制，掌握了更多的主动权。一要找正确的投资理财公司，二要找一个负责的理财顾问，如果你是新手这点更为重要！没有任何一种投资产品是可以稳赚的，风险和利润是成比例的，选择投资产品就要看它前景怎么样。有没有庄家，会不会套牢了出不来，伦敦金和股票不同，它是双向操作，涨跌均可获利！

第一章：黄金投资前的知识储备

一、了解黄金价格的影响因素

在20世纪60年代末之前，黄金价格受到严格的管制，只有美国1934年规定并为各国确定的官价即每盎司35 美圆。1968年开始，美国宣布实行“黄金双价制”，黄金市场交易才开始活跃起来，金价也逐步攀升。至1971年美国宣布美圆停止兑换黄金和1975年国际货币基金组织决定黄金与货币脱钩，黄金市场持续升温，成为金融市场活跃的金融投资工具。

具体来说，可以分为以下几方面，由于篇幅的关系，我们仅能把影响黄金价格的三大主线稍作分析：（l）美元汇率影响。

美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则金价跌，美元降则金价扬的规律。美元对黄金市场的影响主要有两个方面，一是美元是国际黄金市场上的标价货币，因而与金价呈现负相关，假设金价本身价值未有变动，美元下跌，那金价在价格上就表现为上涨。另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具。实际上在2005年之前的几年，金价的不断上涨，一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。从历史数据统计来看，美元与黄金保持的大概80%的负相关关系，因此，我们在分析金价走势时，美元汇率的变动是一重要的参考。

（2）原油以及相关市场

国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。我们一般的理解为油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。同样的，国际大宗商品市场上其他商品价格的上涨，对于金

价也有同样的作用。金价始于2000年的这轮牛市，伴随的是国际大宗商品市场，以原油，铜等为首的能源，金属及部分农产品价格的大幅上涨。实际上原油是为重要的战略性资源，对重要能源的争夺，以及信用货币的膨胀，都是推动基础经济资源价格不断上涨，伴随着通货膨胀，从而推动金价的上涨。

（3）国际政局动荡、战争、恐怖事件等。

国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。国际地缘政治是影响黄金价格的核心基础，伴随着重大国际地缘政治事件的发生而发展，中长期黄金价格的波动空间在50%以上。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两”，即是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价，而突发性的事件往往会让金价短期内大幅飚升。1980年的元月21日金价达到历史高点，每盎司850美元。其中一个重要因素之一是当时世界局势动乱：1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得金价每日以30-50美元速度飙升。2001年的911事件掀起了美国政府的全球反恐战争，也刺激了金价自2001年以来的大牛市，如图：

（上图黄金价格走势为2001年9月至今）

虽然金价的影响因素很多，甚至包括央行的买卖行为以及投机基金的炒作，以及实物金的需求等等，但总体上来看金价的上涨或者下跌都可以从这三大主线找到理由。我们只要抓住三大主线即可轻松在金市驰骋，尤其与美圆的关系最为密切。同时我们更应该关注技术面的情况，因为黄金作为一个全球交易的品种，交易量非常大，不存在被控盘的情况，因此技术走势非常明显，价格都能比较快的反映及时的信息以及人们的预期，真正体现市场反映一切的技术分析假设，而目前所有的

技术分析理论都可以用于黄金市场，特别是经典的道氏理论，形态理论，以及K线分析等。这点与现今中国股市相比，是非常重要的绝对性优势之一。

二、国际伦敦金市场业务介绍

伦敦金通常被称为欧式黄金交易，以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表，采用黄金现货保证金交易制度，是目前世界上最流行的黄金投资方式。伦敦金不是一种黄金的名称，而是一种黄金交易方式的名称。因最早起源于伦敦而得名。伦敦黄金市场并不是一个实际存在的交易场所，而是一个通过各大金商的销售网络连成的无形市场。伦敦黄金交易市场是世界上最大的黄金市场，它的一个最大的特征就是没有一个固定的交易场所，其交易是通过无形方式——各大金商的销售联络网完成。交易***由具权威性的五大金商及—些公认为有资格向五大金商购买黄金的公司或商店所组成，然后再由各个加工制造商、中小商店和公司等连锁组成。

由于伦敦金市没有固定交易场所，即随时随地可以买卖，于是在世界各地，凡不在固定场所或时间交易的鲜活黄金，均统称为本地伦敦金，为场外交易的意思，并不是指要去伦敦买卖或交收。这种形式相对于美国的期金，又称为现货黄金。

伦敦金的特点：

国际黄金合约交易标准1手黄金100盎司（1盎司=31.1035克）

（1）双向交易制度；黄金可以买涨，也可以买跌，主要方向判断正确涨跌都可以获利

（2）交易方式灵活；24小时交易，T+0交易，可以当天买入就当天卖出。

（3）信息公开公平公正；全球市场，没有任何机构可以控制价格。

（4）风险可以控制；当你判断方向错误了，可以用止损价和止赢价来规避。

伦敦金的优势：

（1）杠杆效应资金放大倍数高，利润丰厚(放大100倍左右交易)

（2）双向投资，金价上涨和下降都可赚钱(只买方向)

（3）交易不受时间限制，买卖方便(24小时交易，T+0制度，即时结算，可以无限期持有)

（4）风险可控制，利润有保障(预先发出获利或止损买卖的交易指令)

（5）买卖简单，成交快捷(可以依次同时买入或抛出若干手货币合约)

（6）黄金价格公平，人为操纵不易(全球性市场，公开公平)

（7）买卖方便，变现能力强(24小时交易，没有停板制度)

（8）黄金买卖单一，无需因为种类繁多难以选择(容易观察)

第二章：认识黄金投资与股票投资的联系与区别

一、黄金投资与股票投资的联系

黄金投资和股票投资也有一定相同的地方。这两个投资同属于金融投资的范畴，是金融投资工具的一种，所用的技术分析工具基本相同，经典的道氏理论，波浪理论，K线分析，均线交易法则，形态分析等等都能在两个市场中得到印证和运用，单纯以技术分析的角度来看，可以说只要投资者

对技术分析有一定的掌握的话就不用担心不会投资黄金。另外有区别于实业投资，不需要实际的物质投资，不需要厂房，不需要店面，主要以钱赚钱。

二、黄金投资与股票投资的区别

1、标的归属不同

黄金市场属于商品市场的一部分，黄金既有货币属性，又有商品属性，有其固有的内在价值。而股票投资属于证券投资，股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。收取股息或分享红利等，股票本身没有价值，而是代表一定的权利。所以当公司破产时，该公司的股票也就失去了意义，而黄金就不会出现这样的情况，在战乱，经济混乱时更能彰显其价值。

2、交易规则方面有比较大的差别

A、世界上第一大“股票”：全世界都在炒这种黄金，黄金交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。黄金市场没有庄家。市场规范，自律性强，法规健全。

B、交易时间：股票每天仅有4个小时的交易时间，而国际伦敦金每天可以有24小时连续交易时间，一周5天可以在任意时刻进行交易。

C、即时交易：不需要等待，不需要撮合的过程。股票或者期货的涨跌停版经常使投资者很苦恼，有时甚至止损都没有机会。但是黄金交易不需要等待，即时就可以交易。当然你也可以挂单，挂止损等，交易方式非常灵活。

D、交易灵活性方面：可实现多空双向交易，而股票仅能单向交易，并且黄金交易基本都能实现T+0交易，当天即买即卖，而股票只能T+1。这是股票交易与黄金交易重要区别之一。

E、资金运用方面：国际伦敦金交易可实现杠杆交易，用百分之一的资金便可买卖全额黄金合约，而股票必须付出全部资金才可以，当然随着融资融券业务的推出，以后股票也可能有一定的杠杆交易，但当下是没有的。这个区别是黄金交易跟股票交易的重大区别，由此操作上就有很大的不同。投资者一定要非常重视这点，因为黄金是杠杆交易，杠杆越大，我们的仓位控制就越需要控制，否则是有可能出现较大的风险。

F、金价波动大：根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上各种政治、经济因素，以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈的波动之中。在黄金市场上不存在牛市或熊市。不论金价是大起还是大落，对投资者而言都是机会。黄金市场讲究的是行情。行情就是每日大盘的落差，或波幅。即大盘最高价与最低价之间的差价。有差价就有行情，差价越大，行情越好。具体说：差价低于0.4% 时，行情较差。达到1%时行情就已经不错了，达到2%时相当不错。现在已经达到3%，因此是投资黄金的大好时机。

G、双向交易制度：★★★中国股市只只有做多机制的，通俗解释“做多”，就是一种股票，你在2块钱买进来，3块钱卖出去，你才可能赚到这1块钱差价，而如果跌到1块钱，你就只能是亏1块钱。而黄金是双向交易制度，可以做多，也可以做空，做多的意思和股票做多的意思一样，做空的意思和做多是完全相反的，就是说在价格3块的时候你先卖出去，跌到2块再买回来，一样可以赚1块差价。这里不好理解的是“我手上没有货，拿什么卖出去呢？”这里要结合下面的“保证金交易制度”来解释。我们做空是先给银行交一定程度的保证金，把黄金拿过来卖出去，然后价格

跌了再买回来还给银行，银行把你的保证金退还给你，其中你赚取的差价也同时进入自己的帐户，黄金做空赚钱的原理就是这样的！

（如图所示）

三、伦敦金实行保证金交易制度★★★

①、保证金交易制度：

保证金交易制度是利用财务杠杆投资原理，在金融机构之间以及金融机构与投资者之间进行的一种交易方式。通俗的就是就是如果杠杆为1：100，一手黄金合约的价值为800000港币，那么在保证金交易制度中投资者只需要拿出800000÷100=8000港币来投入市场，这就是我们通常所说的“以小搏大”。

②、财务杠杆：

国际标准上，伦敦金以100盎司为一个交易单位（即一手），而一手所要交纳的保证金通常为8000港币。当黄金价格为1000美元/盎司时，一手伦敦金的价值即为800000美元，也就是所说，投资者用8000美元即可做800000美元的交易，资金放大了100倍。这样投资者的赢利与亏损都是按800000美元计算。如果金价上涨到1010美元/盎司，则投资者的盈利即为：（1010-1000）× 100=8000港币，也就是说，投入8000港币，利润率为100％。当然，高收益意味着也要承担可能的高风险。

③、伦敦金交易流程：（如图所示：100000港币的帐户做多1手黄金，1：100杠杆，如果是做空，则相反）

第三章：如何开始黄金投资之旅

一、如何寻找正规公司开户

这里需要说明的是，黄金交易由于市场开放不久，国内法律法规，监管机构不全等问题，造成目前黄金交易市场鱼龙混杂的局面，因此投资者在开始黄金投资之前需要选择具有合法资格，运营

规范，专业化程度较高的企业开户。伦敦金目前国内市场有较多的香港金商来内陆开展业务，对于个人来讲是可以考虑选择势力雄厚的公司合作，资金是汇到香港公司，但由于香港的法律非常严格，因此监管方面可较为放心，但该公司最好是香港金银贸易场***，若有条件的投资者可亲自到香港实地考察企业，当然如果投资资金不大则不必如此费工夫。只要是香港金银贸易场***，并且经营黄金业务时间比较长久则基本问题不大。正规企业基本都有规范的合同文本，一般为一式两份，可提供网络电话交易，价格能与国际伦敦金行情同步运行。

二、开始黄金投资应注意的问题

有些投资者有这样的想法，黄金投资我没接触过，我就不敢投资，或者我刚开始先拿个三五万试试，亏了就不做了，其实并非如此。如果我们对投资品种不了解，可以先了解，然后再用模拟软件等工具先熟悉金市特点，然后再真正进行黄金投资，这样我们就可以比较快的熟悉黄金投资的特点，从而尽快成为一个理性投资的金民。并且若是一个专业性较强的公司，他们每天都会有详细的分析评论来分析当前金价走势，甚至提出详细操作建议，可以供投资者参考。同时有专业的黄金投资分析师帮助客户掌握黄金投资技巧，则股民变金民的道路将更加平坦。但所有的东西，都必须转化为投资者自己的认知方能成为独立理性的黄金投资者。并且建议投资者自己把黄金的历史图表拿出来统计，以日线图为基本研究对象，统计金价的每一波段的涨跌幅度和时间，这样我们能总体把握金价的上涨和下跌的规律，并对未来走势有一个基本的参考蓝图，同时也能以此为依据拟订投资计划，定出进场位置和出场的参考目标。

这里需要强调的是，由于金价是可以双向交易的，所以会出现金价大涨，但投资者却亏损的情况，这是因为他们做错了方向，在金价趋势向上的时候去做空，并且不设止损价格，导致亏损不断扩大。所以这里要强调两点：

（1）顺势而为：我们在统计金价上涨和下跌时，总是能得出上涨幅度和下跌幅度以及相应时间，当上涨幅度总体大于下跌幅度，上涨时间大于下跌时间时，我们总体的操作策略应该是逢低买入，这样总体的成功概率较大，是属于高胜算的交易。即使买的位置高点也没关系，以后总会涨回来。（2）设置止损的重要性：什么是止损？就是当你认为你判断错误时应该离场的价位。当我们判断错误时，一定要离场，多数投资者都报有侥幸心理，往往行情已经出现反转，还不止损出场，而是看着亏损不断扩大，最后实在承受不了了才割肉离场，导致元气大伤。止损价的设置非常重要，这关系了整个投资策略的成败。

三、进行有效的风险控制

1、仓位控制

什么是仓位控制？简单来讲就是实际资金的投入比例。拿投资100000港币来计算，帐户总额为100000港币，一手合约的价值为8000港币，那么仓位控制在10%到20%是合理安全的，也就是说，每次交易，总单量最好在3手左右，如果超过5手甚至10手，那这个10万港币帐户的风险承受能力将大大降低。

2、止损设置

止损设置非常重要，这在保证金市场中为投资者必备、必学的风险控制技能。止损的设置多种多样，跟不同的资金量，仓位，入场价格有相当大的关系。这里仅介绍几种实用的中线止损方法，至于短线的止损法则太过于频繁，容易出现错误止损的情况，这里便不介绍。中线止损方法有：A、均线止损法则一般来讲，均线具有助涨助跌的作用，同时也可作为一条弯曲的趋势线来使用，一旦金价跌破一条重要的均线，行情可能宣告反转。观察22日均线具有这个功能。若22日均线为上涨趋势时，每当金价回落到该均线便是建立中线多单的机会，而在该均线之下设立止损，一旦价格有效跌破即可止损出局，防止亏损扩大。

B、日K线止损法则当价格处于上涨趋势时，对于中线投资者来讲，（我们这里指的中线投资者为投资周期在1周以上的）可以前一日大阳线的最低点为止损价位，当价格跌破该价位时为空头信号，应考虑止损离场。相反当价格处于下跌趋势时，在价格刚开始下跌时出现的大阴线的最高价作为合理止损价。

C、重要支撑压力止损法则在重要的支撑下面设置止损，一旦价格有效跌破该支撑位则止损离场，甚至可以追空，因为重要支撑位一旦被跌破往往意味着行情的反转，价格将跌的更多，在重要的压力位上设置止损，一旦价格有效突破该压力位则止损离场，并可考虑追多，因为价格一旦突破重要压力位，行情往往会顺着突破的方向再上涨较多。

D、时间长的比时间短的重要。这条跟第一条有相似之处，我们股市上常常有一句经典名言：横有多长竖有多高，就是对该原则的一个比较极端的解说。把握一个原则，五天的支撑或者压力一定比三天的来的重要。

四、普通股民在黄金投资中容易犯的错误

黄金投资作为国内新兴的投资品种在正被越来越多的投资者所认识，但多数人都保持谨慎的态度对待，甚至有些人保持抵触的情绪，这些都是一个新品种在发展中所经历的正常历程。在我们黄金的投资队伍中不乏刚刚从股市上斩获较大的股民，但他们在投资中往往犯一些较为严重的错误，导致损失较多，较为典型的错误有：

（1）摊平头寸是大忌

股民都有个习惯的动作，就是买进去被套了，价格开始下跌，当跌到一定位置，他们会拿剩余的资金补仓，以此来摊平成本。这里有个很重要的问题，就是仓位控制的问题，由于黄金交易多采取保证金的形式进行交易，意味着投资者可以用较小的资金博取较大的收益，同时也意味着冒比较大的风险来投资，所以一旦我们判断错误，价格往相反方向走，我们增加错误的头寸就会扩大我们的风险，原来是一手，现在变成两手甚至三手，一旦价格继续往反方向走，那么剩余的资金就很难承受价格继续波动的风险，甚至有暴仓的风险，也就是我们所说的强制平仓制度，直到帐户没有剩余资金抵扣亏损。

（2）从不设置止损

任何投资都有判断失误的时候，股票投资也许可以放个两三年，待经济周期再次繁荣时，股票也许就可以涨回来，但是黄金投资就不一样，当你判断错误时，我们的亏损是被放大的，如果是国际伦敦金我们的亏损和盈利都是被放大50—70倍左右，因此一旦发现判断失误应及时离场或者至少设个止损价格保护本金免受巨大的亏损，否则后果可能不堪设想，时至今日，黄金价格涨到了

790的高位，笔者仍然看到有640的空单还在飘，这是非常不应该的事情。承认错误，不断总结和提高是我们在金融市场特别是保证金市场求得生存和发展的不二法门。

投资有目标、有计划、有纪律、有强硬的执行力度

投机碰运气、凭感觉、无纪律、有纪律却被自己的感性判断打乱

投资持久性的稳定获利，本金成复利不断增长

投机偶尔大赚或大亏，连续获利后的一次错误吃掉全部利润

二、投资的方法：

①、前期规划：目标、计划、执行

②、交易宗旨：

A、严格按指标信号进出场

B、严格执行止赢止损③、交易心态：A、忌恐惧，忌贪婪

C、切勿抱有晚会损失的迫切心态

D、在对技术掌握熟练之前，勿轻易判断趋势下单

E、不严格执行纪律会导致无法挽回的损失

F、亏损时不要抱有幻想

实例：一个100000港币帐户的投资规划

①、目标：本金：100000港币

时间：40天（2个月大概是40天的交易日）

盈利：40000港币

②、计划：日盈利：40000 ÷ 40 = 1000港币/天 = 12点/天（约等于）

每次交易盈利：4点

每日交易次数：3次（每次操作需严格遵守操作纪律，切勿贪婪！）

三、风险与机会的相对性

在外汇市场中，风险与机会是相对的，成正比的，对于有的投资者叫做风险，而这些风险到了有些投资者眼里却看成是机会！在这里，我们侧重的是风险，至于机会在哪里估计不同投资者有不同的想法。

1、市场制度的风险 / 机会：

①、保证金交易制度：因为保证金交易制度规定，投资者亏损的部分全部从帐户余额中扣除，投资者余额的大小，决定了投资者所能承当的风险的大小。另外，在外汇市场中，满仓或者大仓位是操作的大忌，这能让帐户一次性快速爆仓，我们最高的仓位也不超过30%！

②、杠杆原理的风险 / 机会：使用杠杆原理将财务放大的功能，可以让投资者迅速获利，但是对于第一次进入外汇市场我投资者来说，往往因为抱着快速获利的希望导致迅速的亏损。

2、投资者的性格及习惯带来的风险：

①、贪婪和恐惧，这点有股票投资经验的投资者都应该有经验，没有这样经验的投资者，再多的解释也无法说明，只有进行了模拟操作才会有亲身的体验。

②、投资前无目标、无计划、凭感觉胡乱操作，这样必亏无疑。

③、对于亏损的单子抱有幻想，急切挽回损失，这是人性弱点的共性，这样会导致操作紊乱，亏损递增，心态更乱，陷入恶性循环。

④、目标，计划成为空头文字，交易中无法克制那些不明确的交易信号的诱惑，使得无法有力执行。

第五章：注意事项

（1）寻找专业机构开户，寻求公司专业人士指引，多做沟通方能尽快学习黄金投资技巧，金市投资可快速入门。

（2）亲自分析和统计行情波段，了解金市波动特点，了解每天涨跌幅规律，可轻松把握金市脉络，决胜金市投资。别人教的知识总归是别人的东西，自己的统计非常的重要，因为只有深入市场，我们才能了解和掌握其中规律。

（3）学习和重视风险控制，防范个人的失误导致重大的亏损。在错误的时候，我们损失多少，在正确的时候我们赚了多少，总体盈利大于亏损即可，等对黄金投资比较熟悉了，再追求盈利目标。（4）拟订投资计划，理性投资。