2016基金从业资格考试模拟试卷

科目二模拟题

1.假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-

2.5%、9% ,则其精确年化收益率为（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

2.如果X的取值无法——列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为（）。

A.离散型随机变量

B.分布型随机变量

C.连续型随机变量

D.中断型随机变量

3.随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

4.对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（）。

A.风险溢价

B.风险投资

C.风险补偿

D.风险权益

5.普通股的现金流量权是（）。

A.按公司表现和董事会决议获得分红

B.获得固定股息

C.获得承诺的现金流

D.获得本金和利息

6.根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为（）。

A.价内权证

B.备兑权证

C.价外权证

D.平价权证

7.道氏理论中，（）是最重要的价格。

A.开盘价

B.最高价

C.最低价

D.收盘价

8.公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是（）。

A.优先股股东

B.普通股股东

C.债券持有者

D.实际控股人

9.（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎回风险

C.通胀风险

D.信用风险

10.关于凸性以下说法错误的是（）。

A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收益之间的关系

B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标

C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小

D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度

11.某债券五年后到期,其面值为人民币100元、每年付息两次、票面利率8%、每次付息4元。若该债券以102元卖出,则其到期收益率（）。

A.8%

B.4%

C.7.5128%

D.以上都不对

12.下列关于短期融资券的说法正确的是（）。

A.采用贴现的形式发行，通过市场招标确定发行利率

B.发行者为具有法人资格的金融企业

C.仅在银行间债券市场上流通

D.对资金用途有明确限制

13.在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利)的一方称为（）。

A.多头

B.空头

C.做空

D.买空

14.金融衍生工具的基本特征不包括（）。

A.跨期性

B.收益性

C.联动性

D.不确定性或高风险性

15.（）是20世纪90年代以来发展最快的一类金融衍生工具。

A.股权类产品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D.利率衍生工具

16.（）从事期货黄金交易。

A.上海黄金交易所

B.上海期货交易所

C.上海证券交易所

D.深证证券交易所

17.（）是现存最大的基础设施投资管理公司

A.麦格理集团

B.世邦魏理仕全球投资集团

C.高盟公司

D.布里奇沃特投资公司

18.（）是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。

A.杠杆收购

B.管理层收购

C.合并收购

D.发起收购

19.QFII在中国境内的投资受到的限制不包括（）。

A.主体资格

B.资金流动

C.投资范围

D.投资主体

20.（）针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险赔偿服务。

A.寿险公司

B.财险公司

C.意外险公司

D.健康险公司

21.（）负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

22.指数化策略（）投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩（）投资者的目标业绩，与该指数相配比（）资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。

A.可以保证，不一定代表，并不意味着

B.可以保证，代表，意味着

C.不能保证，可以代表，不意味着

D.不能保证,代表,意味着

23.下列不属于基金的非系统性风险的是（）。

A.投资管理风险

B.通货膨胀风险

C.公司治理风险

D.职业道德风险

24.（）是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。

A.操作风险

B.系统性风险

C.非系统性风险

D.管理运作风险

25.基本分析是建立在否定（）的基础之上。

A.半强势有效市场

B.强势有效市场

C.弱势有效市场

D.无效市场

26.下列不属于显性成本的是（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

27.下列表述中，不是反映货币市场基金风险的指标是（）。

A.组合平均剩余期限

B.融资比例

C.浮动利率债券投资情况

D.日每万份基金净收益

28.相对于投资于国内市场的基金，QDII基金存在特别的外汇风险、特定市场风险等，因此在风险管理中需要特别关注的事项不包括（）。

A.税务风险

B.QDII基金的流动性风险

C.基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险

D.信用风险

29.信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的（）等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市净值和平均市净率

C.平均信用等级、各信用等级债券所占比例

D.信用等级、控制企业债比例

30.詹森指数是在（）模型基础上发出的一个风险调整绩效衡畺指标。

A.CAPM

B.DHS

C.APT

D.BSV

31.下列关于夏普说法错误的是（）。

A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差

B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的

C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率

D.夏普数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

32.詹森指数是在（）模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

A.套利定价理论

B.CAPM

C.有效市场

D.最优组合

33.证券公司的设立和解散，由（）决定。

A.证监会

B.国务院

C.中央银行

D.证券交易所

34.（）是债券交易实现的关键环节。

A.债券发行

B.债券流通

C.债券询价

D.债券结算

35.境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资（）。

A.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务

B.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

C.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近3年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D.最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币

36.在证券衍生工具基金中，（）管理费率一般最高。

A.债券基金

B.股票基金

C.认股权证基金

D.货币市场基金

37.目前，我国对投资者(包括个人和机构)买卖封闭式证券投资基金（）印花税。

A.征收1‰

B.免征

C.征收2‰

D.征收3‰

38.基金的财务会计报告通常不包括( )。

A.月报

B.周报

C.季报

D.年报

39.托管费的来源是（）。

A.股息

B.利息

C.基金资产

D.投资者缴纳

40.基金资产估值是指通过对基金所拥有的（）按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A.全部资产

B.净资产

C.全部资产及所有负债

D.负债

41.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按（）计量。

A.公允价值

B.面值

C.每股净资产

D.成本

42.对于基金交易费，以下说法错误的是（）。

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

43.以下关于开放式基金利润分配错误的是（）。

A.开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例

B.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损

C.开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种

D.基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当将红利再投资

44.开放式基金的分红方式有（）。

A.增加投资份额

B.债券分红

C.股利分红

D.分红再投资转换为基金份额

45.基金利润中，其他收入不包括（）。

A.赎回费扣除基本手续费后的余额

B.手续费返还、ETF替代损益

C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

D.管理人报酬

46.QFII机制的意义不包括（）。

A.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

B.QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

C.QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化

D.QFII降低了证券市场的系统风险

47.卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件不包括（）。

A.保护投资者的优良传统

B.综合素质很高

C.专业水平高且反应快速的监管机构

D.涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构

48.关于优先股票和普通股票的说法，以下正确的是（）。

A.普通股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特定的条件

B.优先股票的股息率是固定的

C.与优先股票相比，普通股票的风险较小

D.普通股票的股利与公司盈利高低变化无关

49.如果两只基金的时间加权收益率相等,下列表述正确的是（）。

A.其计算有受分红多少的影响

B.结果可以准确地反映基金经理的真实投资表现

C.反映了1元投资在取出的情况下的收益率相等

D.以上都不对

50.对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，无差异曲线的特点为（）。

A.由左到右向上弯曲的曲线

B.由左到石向下弯曲的曲线

C.由右到左向上弯曲的曲线

D.由右到左向下弯曲的曲线

51.某投资人赎回某基金1万份基金份额,持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5% ，假设赎回当日基金份额净值是

1.0500元，则其可得到的赎回金额为（）。

A.10000

B.11447.5

C.14825.5

D.10447.5

52.（）指在中国境外注册、在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。

A.红筹股

B.蓝筹股

C.外资股

D.国家股

53.以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。

A.指数策略

B.现金流匹配策略

C.债券互换

D.免疫策略

54.我国的证券监管机构指的是（）。

A.证券行业自律性组织

B.证券业协会

C.中国证券监督管理委员会及其派出机构

D.证券信用评级机构

55.运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到（）时，积极的债券组合管理就会停止。

A.临界点

B.触发点

C.平衡点

D.0

56.中国证监会应当自受理基金募集申请之日起（）个月内作出核准或者不予核准的决定。

A.9

B.6

C.3

D.1

57.中囯基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的（）。

A.审批制

B.申报制

C.核准制

D.注册制

58.股票投资收益，不包括以下（）所组成。

A.再投资收益

B.资本利得

C.公积金转增股本

D.股息收入

59.算术平均收益率要大于几何平均收益率,每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距（）。

A.越大

B.越小

C.不变

D.无法确定

60.以下货币市场基金可以投资的对象是（）。

A.股票

B.期限在1年以上的国债

C.剩余期限小于356天但剩余存续期超过356天的浮动利率债券

D.剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券

61.根据现代组合理论,能够反映投资组合风险大小的定量指标,除了组合的方差外,还有（）。

A.贝塔系数

B.期望值

C.权重

D.协方差

62.加强指数法的核心思想是（）。

A.控制风险

B.寻求投资收益的最大化

C.获得高于市场的收益率

D.指数化管理与积极型股票投资策略相结合

63.假定证券A的收益率(r)的概率分布如下：收益率r ( % ) -2、-1、1、3概率p 0.2 、0.3、 0.1、 0.4则，该证券的期望收益率为（）。

A.0.6%

B.0.4%

C.0.2%

D.0.1%

64.基金管理公司的独立董事人数不得少于（）人，且不得少于董事会人数的（）。

A.5 , 1/3

B.5 , 1/4

C.3 , 1/3

D.3 , 1/4

65.（）是股票、债券等有价证券发行和交易的场所。

A.证券市场

B.股票市场

C.基金市场

D.金融市场

66.股份回购（）。

A.没有改变原有供求平衡

B.改变了原有供求平衡，增加需求，减少供给

C.改变了原有供求平衡，减少需求，增加供给

D.导致股价下跌

67.预测股票未来收益率的准确性越低,积极的股票风格管理的有效性（）。

A.不受影响

B.越低

C.不能判断

D.越高

68.资金管理公司投资管理业务控制的主要内容不包括（）。

A.投资决策业务控制

B.研究业务控制

C.基金交易业务控制

D.信息披露控制

69.假设某债券售价为84.26元,收益率上升、下降20个基点的价格分别82.92元和85.64元,则近似凸性值为（）。

A.100.12

B.118.68

C.124.68

D.11.9

70.根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得高于该基金资产净值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

71.对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是（）。

A.牛市、易变、强趋势

B.强趋势、牛市、易变

C.易变、强趋势、牛市

D.牛市、强趋势、易变

72.我囯首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规是（）。

A.《证券投资基金管理暂行办法》

B.《证券投资基金法》

C.《开放式证券投资基金试点办法》

D.《证券投资基金运作管理办法》

73.关于无差异曲线,以下表述正确的是（）。

A.无差异曲线是指具有不同效用水平的组合连成的曲线

B.风险爰好者的无差异曲线呈水平状态

C.不同的投资者具有不同的无差异曲线

D.无差异曲线越平坦,投资者的风险厌恶程度越强烈

74.消极的债券组合管理者通常把（）看作均衡交易价格。

A.市场价格

B.票面价值

C.公允价值

D.实际价格

75.基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于（）元人民币。

A.1亿

B.2亿

C.3亿

D.4亿

76.根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，则应该（）。

A.买入

B.卖出

C.清仓

D.满仓

77.2004年底，我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF )是（）。

A.华安创新

B.南方积极配置

C.华夏上证50ETF

D.上证180ETF

78.根据《证券投资基金运作管理办法》的规定,同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券不得超过该证券的（）。

A.15%

B.10%

C.20%

D.5%

79.基金销售机构人员在销售基金时,不正确的行为是（）。

A.进行基金投资人风险承受能力调査

B.向投资人承诺收益

C.介绍投资人想要了解的基金产品情况

D.根据投资者的风险偏好,推荐适合的基金产品

80.基金销售的业务风险不包括（）。

A.合规风险

B.操作风险

C.技术风险

D.违约风险

81.基金销售市场细分的主要依据中不包括（）。

A.地理因素

B.年龄因素

C.心理因素

D.行为因素

82.假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%, 9% ,则不难得出简单年化收益率为（）。

A.9%

B.2.25%

C.8.84%

D.8.74%

83.基金除息日的份额净值等于（）。

A.基金除息日除息前份额净值+本次分红每份基金分红金额

B.基金除息日除息前份额净值-本次分红每份基金分红金额

C.基金除权日除权前份额净值+本次分红每份基金分红金额

D.基金除权日除权前份额净值-本次分红每份基金分红金额

84.（）对基金的投资交易行为承担着重要的一线监控。

A.中国证券业协会

B.证券交易所

C.财政部

D.中国证监会

85.没有被分析家看好的股票往往产生高收益，这种市场异常现象是指（）。

A.日历异常

B.事件异常

C.公司异常

D.会计异常

86.下面的选项属于基金管理公司日常监管内容的是（）。

A.基金管理公司设立分支机构的监管

B.基金管理公司的公司治理监管

C.基金管理公司重大事项的变更

D.基金管理公司设立的监管

87.积极型股票投资组合策略以（）为目的。

A.分散风险

B.实现利益最大化

C.努力获得与大盘同一的收益水平，减少交易成本

D.超越市场

88.目前人们大多认为1868年英国成立的（）是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.苏格兰美国投资信托

C.马萨诸塞投资信托

D.英国投资信托

89.下面说法错误的是（）。

A.债券属于有价证券

B.债券是一种虚拟资本

C.债券是债权的表现

D.债权人是公司股东

90.某货币市场基金在2009年5月9日的市场净值为2000万元，总共有20万份，收益为100万元，则该基金的日每万份基金净收益为（）。

A.5%

B.100万元

C.5万元

D.1%

91.证券投资基金投资的起点是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注册登记

D.基金变更

92.基金投资组合一般在（）中公布。

A.基金合同

B.招募说明书

C.净值公告

D.定期报告

93.（）阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。

A.签署基金合同阶段

B.基金募集阶段

C.基金运作阶段

D.基金终止阶段

94.从事开放式基金代销业务的商业银行接受（）的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。

A.基金管理公司

B.基金托管人

C.机构客户

D.基金份额持有人

95.（）是指托管业务经营活动必须能在发生时能准确、及时地记录；按照“内部控制优先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。

A.合法性原则

B.完整性原则

C.及时性原则

D.审慎性原则

96.一般使用（）作为基础利率的代表。

A.基准利率

B.法定存款利率

C.无风险的国债收益率

D.法定贷款利率

97.追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。

A.同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C.不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

D.无差异曲线布满整个平面但是相交

98.根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将（）。

A.下降

B.不变

C.无法确定

D.上升

99,存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）披露一次更新的招募说明书。

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.12个月

100.基金公司的内部机构中最高投资决策机构是（）。

A.基金持有人大会

B.董事会

C.基金总经理

D.投资决策委员会

答案

1.答案：B

解析 R= (1+4.5% )×(1-2% )×(1-2.5% )×(1+9% ) -1=8.84%。

2.答案：C

解析 如果x 的取值无法列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。

3.答案：A

解析 随机变量它是对x 所有可有取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

4.答案：A

解析 对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。

5.答案：A

解析 普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；优先股的现金流量权是获得固定股息；债券是获得 承诺的现金流。

6.答案：B

解析 根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为认股股权证和备兑权证。

7.答案：D

解析 道氏理论中，收盘价是最重要的价格。

8.答案：C

解析 公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序,清偿顺序如下：债券持有人先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

9.答案：D

解析 信用风险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾来损失的可能性。

10.答案：C

解析 C 选项正确表述应该是价格收益率曲线越穹曲，凸度越大。

11.答案：C

解析 到期收益率满足：102=1051)2/1()

1(1004y t y t ++∑=+ 计算得出y=7.5128% 此类题若实在不明白 可以放弃 12.答案：C

解析 中国的短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。企业发行短期融资券目的是为了获得短期流动性，对资金用途并无明确限制。

13.答案：A

解析 在衍生工具中，在未来买入合约标的资产(或者有买入合约标的资产权利)的一方称为多头

14.答案：B

解析 与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的 特点

15.答案：C

解析 信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产（准确地说,这是一种结果)的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。这是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

16.答案：B

解析 上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易

17.答案：A

解析 麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司

解析杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式

19.答案：D

解析 QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。

20.答案：B

解析财险公司针对因火灾、盗窃等意外事件导致的损失提供保险陪偿服务

21.答案：A

解析投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下达投资指令。

22.答案：A

解析这是指数化的局限性

23.答案：B

解析通货膨胀风险属于系统性风险。

24.答案：C

解忻非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等

25.答案：A

解析基本分析是建立在否走半强势有效市场的基础之上

26.答案：D

解析显性成本包括佣金、印花税和过户费，市场冲击属于隐性成本

27.答案：D

解析货币市场基金风险的指标主要有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。“日每万份基金净收益”是反映收益水平的指标。

28.答案：D

解析QDII基金的风险管理需特别关注除了ABC外，还包括投资进入特走国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险。信用风险不需要特别关注。故选D

29.答案：C

解析信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。故选C

30.答案：A

解析詹森指数是由詹森在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标

31.答案：D

解析夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。故D选项错误。

32.答案：B

解析詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整绩效衡量指标。

33.答案：B

解析证券公司的设立和解散，甶国务院决定

34.答案：D

解析债券结算是债券交易实现的关键环节

35.答案：A

解析境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资

36.答案：C

解析认股权证基金的管理费率约为1.5%~2.5% ;股票基金居中，约为1%~1.5% ;债券基金约为0.5%~1.5% ;货币市场基金最低，管理赛率约为0.25%~1%。

37.答案：B

解析目前，我国对投资者(包括个人和机构)买卖封闭式证券投资基金免征印花税。

38.答案：B

解析财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。

解析基金托管人的托管费是从基金财产中列支的

40.答案：C

解析基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

41.答案：D

解析首次发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确走公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

42.答案：D

解析基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金甶证券公司按成交金额的一定比例向基金收取,印花税、过户费、经手费、证管费等则甶登记公司或交易所按有关规定收取。参与银行间债券交易的还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司支付银行同账户服务费，向全国银行同同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

43.答案：D

解析基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。

44.答案：D

解析开放式基金的2种分红方式:现金分红方式;分红再投资转换为基金份额。

45.答案：D

解析管理人报酚属于基金的费用。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续赛返还、ETF替代损益及基金管理人等机构为弥金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

46.答案：D

解析 D选项:QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨

47.答案：B

解析卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境,另一方面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件包括：①保护投资者的优良传统;(稳定的政治环境和强劲的经济实力；③专业水平高且反应快速的监管机构;④前瞻性的立法;⑤涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构；⑥众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家；⑦投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及集合投资；⑧在UCITS 和非UCITS基金跨境注册领域拥有经验丰富的基金律师、审计师和税务顾问等人才储备。

48.答案：B

解析优先股票和普通股票概念的考察：优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别的条件，与优先股票相比，普通股票的风险较大；普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。

49.答案：B

解析时间加权收益率反映了 1元投资在不取出的情况下（分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。

50.答案：A

解析考察无差异曲线的特点。

51.答案：D

解析 10000*1.0500* (1-0.5% ) =10447.5

52.答案：A

解析红筹股指在中国境外注册，在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股

53.答案：C

解析积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种

54.答案：C

解析我国的证券监管机构是国务院证券监督管理机构

55.答案：B

解析运用债券的应急免疫策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券组合管理就会停止

解析中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定

57.答案：A

解析中国基金业在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的审批制58.答案：A

解析来源分为两类:—是来自股份公司，包括红利收益和公积金转增收益; 二是来自股票流通,主要是资本利得。再投资收益为债券的投资收益。

59.答案：A

解析算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大,两种平均方法的差距越大

60.答案：D

解析货币市场基金可投资于融资期限在1年以内的证券。其中之一是“剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券”。

61.答案：A

解析可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。

62.答案：D

解析加强指数法的核心思想是指数化管理与积极型股票投资策略相结合

63.答案：A

解析期望收益率=[(-0.02 ) *0.2+(-0.01)*0.3+(0.01)*0.1+(0.03*0.4)]*100%=0.6%

64.答案：C

解析考察基金管理公司独立董事制度

65.答案：A

解析证券市场是股票、债券等有价证券发行和交易的场所。

66.答案：B

解析股份回购改变了原有供求平衡，增加需求，减少供给

67.答案：B

解析如果预测某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。

68.答案：D

解析投资管理业务控制包括：研究业务控制、投资决策业务控制、基金交易业务控制。

69.答案：B

解析根据近似凸性值的计算公式:近似凸性值=(P1+P2-2*P0 ) / ( P0*(△r)^2 ) =(82.92+85.64-2*84.26)/

(84.26*0.2%*0.2%)=118.68。

70.答案：B

解析根据《证券投资基金运作^办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票,其市值不得高于该基金资产净值的10%。

71.答案：A

解析对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是牛市、易变、强趋势。

72.答案：A

解析考察我国基金业试点发展阶段的法律法规。

73.答案：C

解析无差异曲线是一条表示线上所有各点两种物品不同数量组合给消费者芾来的满足程度相同的线；风险爱好者的无差异曲线成为向右上凸的曲线；曲线越陡，投资者对风险增加要求的收益补偿越高,投资者对风险的厌恶程度越强烈。

74.答案：A

解析消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格

75.答案：C

解析《证券投资基金管理暂行办法》对基金管理公司的设立规走了较高的准入条件：基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币。

解析这是移动平均法的判断规则。移动平均法以一段时间内的股票价格移动平均值为参考基础,考察股票价格与该平均价之间的差额，并在股票价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的百分比时卖出该股票。77.答案：C

解析 2004年底推出的国内首只交易型开放式指数基金是华夏上证50ETF。

78.答案：B

解析同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。

79.答案：B

解析基金销售人员不得向投资人承诺收益。

80.答案：D

解析基金销售的业务风险有合规风险、操作风险、技术风险。

81.答案：B

解析基金销售市场细分的主要依据包括地理因表、人口因素、心理因素、行为因素

82.答案：A

解析简单年化收益率为R=4.5%-2%-2.5%+9%=9%

83.答案：B

解析基金除息日的份额净值=基金除息日除息前份额净值-本次分红每份基金分红金额。

84.答案：B

解析考察基金监管机构的内容。

85.答案：C

解析这种市场异常现象是公司异常现象

86.答案：B

解析其它属于市场准入监管。

87.答案：D

解析积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

88.答案：A

解析目前人们更多地倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金。

89.答案：D

解析债券属于有价证券、债券是债权的表现。债权人不同子公司股东，是公司的外部利益相关者。

90.答案：C

解析日每万份基金净收益=收益/总份数*1万份=100万/20万*1万=5万元。

91.答案：A

解析基金募集是证券投资基金投资的起点

92.答案：D

解析基金投资组合一般在定期报告中公布，例如季度报告、年度报告等。

93.答案：C

解析基金运作阶段阶段是基金托管人全面行使职责的阶段

94.答案：A

解析从事开放式基金代销业务的商业银行接受基金管理公司的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。

95.答案：C

解析及时性原则的定义

96.答案：C

解析一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表

97.答案：A

解析追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：同一条无差异曲线上的投资组合给投资者芾来的满意程度相同。

解析根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将不变

99.答案：C

解析存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。100.答案：D

解析基金公司的内部机构中最高投资决策机构是投资决策委员会。