自学考试财务管理学计算公式汇总

第二章 资金时间价值和投资风险价值

1.复利终值-P48

()n n i PV FV +?=10 2.复利现值-P48 ()n n i FV PV +?

=110 复利终值系数： 复利现值系数：

3.后付年金终值-P50 ★★★

()

∑=-?=+=n t n i t n FVIFA A i A FVA 1,11

年金终值系数：

4.年偿债基金（已知年金终值，求年金A ）-P52

偿债基金系数： 5.后付年金现值-P53 ★★★

()∑=?=+=n t n i t PVIFA A i A PVA 1,011 年金现值系数：

6.年资本回收额（已知年金现值，求年金A ）-P54

资本回收系数：

7.先付年金终值-P56 ★★★ ()A

FVIFA A A i A V n i n t t n -?=-+?=++=-∑1,1

111()n n i i FVIF

+=1,()n

n i i PVIF +=11

,()i

i FVIFA n n i 11,-+=()()i i i PVIFA n n

t t n i /111111,??????+-=+=∑=()()1

11111-+?=+?=∑=-n n n t t n i i FVA i FVA A ()111,-+=n n

i i i FVIFA ()()n n t t i i PVA i PVA A -=+-?=+?=∑11111

010()()n n t t n i i i i PVIFA -=+-=+=∑11111

11,

公式⑴

公式⑵

8.先付年金现值-P57 ★★★

公式⑴

公式⑵

9.递延年金现值（m 期后的 n 期年金）-P58

公式⑴★★★

公式⑵★★★

10.永续年金现值-P59★★★

第三章 筹资管理

1.银行借款实际利率的计算-P131

公式⑶贴现利率折算为实际利率——实际得到的本金为名义本金减去贴现息★★★

此公式中i 为贴现率

公式⑷ 单利贷款，要求补偿性余额的实际利率

()()()i FVIFA A i i A V n i n t t n +??=+?+?=∑=-111,1

1()()()i PVIFA A i i A V n i n t t +??=+?+?=∑=1111,10()A

PVIFA A A i A V n i n t t +?=++?=--=∑1,11011()()m

i n i m n t t PVIF PVIFA A i i A V ,,101111??=+?+?=∑=()()m

i n m i m t t n m t t PVIFA A PVIFA A i A i A V ,,1101111?-?=+?-+?=+=+=∑∑()i A i A V t t

11110?=+?=∑∞=i

i

-=1K 实际利率（年利率）

★★★

此公式中r 为补偿性余额比例

2.银行借款周转信贷协议下应支付承诺费R 的计算-P132★★★

此公式中p 为周转信贷额度；q 为年度已使用借款额；r 为承诺费率

3.债券发行价格（售价）的计算-P139★★★

n i n i PVIFA PVIF ,,??+?=债券利率面值面值

4.资本成本（率）计算公式-P156

公式⑴长期借款成本：★★★

此公式中I t 为长期借款年利息；T 为企业所得税税率；L 为长期借款筹资额，即借款本金；F t 为筹资费用率；R t 为长期借款年利率

不计筹资费用时： 附加补偿性余额（CB ）时：

公式⑵债券成本：★★★ 注意此公式筹资额B 按发行价格计算

公式⑶优先股成本：

r

i

-=1K 实际利率（年利率）()r q p ?-=R ()()∑=+?++=n t t

n 111市场利率债券利率债券面值市场利率债券面值债券售价

()()()t

t t t t F T R F L T I K --=--=-==1111筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用()

T R K t t -=1()()()

t t t F CB L T I K -?--=11()p p p

p F P D K -=-==

1筹资费用筹资额实际利息筹资净额用资费用()()b b

b F B T I K --=-==

11筹资费用

筹资额实际利息筹资净额用资费用

注意此公式筹资额P p 按发行价格计算

公式⑷普通股成本：★★★

此公式中D c 为普通股年股利（计算时通常用第一年股利进行计算）；P c 为普通股筹资额；F c 为普通股筹资费用率；G 为普通股股利年增长率

公式⑸留用利润成本：

是一种机会成本，股东希望留用利润得到与普通股等价的报酬，唯一区别是不考虑筹资费用

公式右方各符号含义同普通股成本公式

公式⑹ 综合资本成本：

边际资本成本也按照加权平均计算

5.财务杠杆系数计算公式-P167

财务杠杆系数的两个公式：

公式⑷

公式⑸ -P169 ★★★

()

G F P D K c c c c +-=1∑==n

j j

j w W K K 1EBIT

EBIT S S DFL //?EP ?EP ==息税前利润变动率普通股每股利润变动率财务杠杆系数T

d L I EBIT EBIT DFL ----=1G P D K c

c r +=

此公式中EBIT 为息税前利润；I 为债券或借款利息；L 为租赁费；d 为优先股股利；T 为企业所得税税率

6.每股利润无差别点计算公式-P171★★★

EBIT 为息税前利润平衡点，即每股利润无差别点；I 1 ，I 2两种筹资方式下的年利息；D P1，D P2为两种筹资方式下的年优先股股利；N 1，N 2为两种筹资方式下普通股股份数；T 为企业所得税税率

第四章 流动资金管理

1.货币资金最佳持有量公式-P201

基本公式：

此公式中TC 为总成本；FC 为每次取得货币资金的转换成本；HC 为货币资金的持有成本；DM 为预计期间的货币资金需用量；QM 为货币资金最佳持有量。

货币资金最佳持有量QM 的公式：

转换次数公式：

2.最佳采购批量公式-P243

基本公式：

M Q P Q N Y Y Y M P C ?+?=+=2

此公式中Y C 为一年的存货总费用；Y P 为一年的采购总费用；Y M 为一年的储存保管总费用；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需的采购费用；M 为单位材料的储存保管费用；Q 为最佳采购批量。

最佳采购批量Q 的公式： 2

2211

121)1)(()1)((N D T I EBIT N D T I EBIT EPS EPS p p ---=---=即

FC QM

DM HC QM TC ?+?=2HC

DM

FC QM ??=2QM DM

=转换次数M

NP Q 2=

此公式中Q 为最佳采购批量；N 为某种材料年度采购总量；P 为采购一次所需的采购费用；M 为单位材料的储存保管费用。

第五章 固定资产和无形资产管理

1.固定资产折旧额的计算公式-P264

公式⑴ 年限平均法-P265★★★

公式⑵ 工作量法-P266

按照行驶里程计算固定资产折旧额——客、货运汽车适用

按照工作小时计算固定资产折旧额——大型设备适用

()使用寿命年限预计净残值率原始价值使用寿命年限残余价值清理费用原始价值使用寿命年限固定资产折旧总额年折旧额固定资产-?=+==1-()%1001%1001%100-%100?-=??-?=??+=?=使用寿命年限预计净残值率使用寿命年限

原始价值预计净残值率原始价值使用寿命年限原始价值残余价值清理费用原始价值原始价值

年折旧额固定资产年折旧率()预计总行驶里程

预计净残值率原始价值预计总行驶里程残余价值清理费用原始价值预计总行驶里程折旧总额每行驶里程折旧额-?=-+==1()预计总工作小时预计净残值率原始价值预计总工作小时残余价值清理费用原始价值预计总工作小时折旧总额每工作小时折旧额-?=-+==1