海南发展离岸金融中心的优势及路径分析
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海南发展离岸金融中心的优势及路径分析
作者：鲁斯琪陈弦
来源：《时代金融》2015年第08期
【摘要】离岸金融的产生是经济发展的必然结果。海南省作为中国最大的经济特区，未来定位国际旅游岛，发展离岸金融是必然选择。而面对不同类型的离岸金融模式，海南离岸金融市场的建设该如何定位、如何选择发展模式是海南省探索发展离岸金融业务要解决的首要问题。本文通过对海南金融业现状和外资引入状况进行分析，结合离岸金融不同模式的特点，并将海南省自然、经济状况与上海等离岸金融试点地区进行对比，综合分析得出海南省离岸金融的发展路径，即采用内外分离的融资发展模式以促进海南金融业的快速发展。
【关键词】离岸金融离岸金融中心国际旅游岛分离型
一、引言
随着经济全球化进程的加速，跨国公司的金融资产规模不断扩大、金融机构经营国际化以及政府间对外经济的相对开放使得离岸金融业迅速发展，资产规模继续扩大，金融结构不断优化。离岸金融中心服务对象的非居民性既可以在较大程度上满足外国投资者对投资环境的要求，又可以避免对现行政策体系形成不必要的冲击，从而达到既积极合理引进外资，有防止外资流入干扰宏观调控的目的。随着中国国际地位的提高，为顺应国际发展潮流，中国在国内选取了海南、深圳、上海、天津作为离岸金融的试点地区，其中，海南省作为最年轻的省份，经济发展相对缓慢，相应的发展配套措施也不够完善，因此使得部分外国投资者踌躇不前。长期以来，学术界对离岸金融问题进行了广泛而深入的研究，在理论和实证方面均取得了一批有价值的研究成果。我国自20世纪80年代开始了对离岸金融的研究。关于我国离岸金融市场的地点选择，众多学者提出了不同的意见，如杨咸月（2002）认为上海可从建立离岸金融市场着手建成国际性金融中心；钟晶（2011）通过在香港建立离岸金融市场的优势分析，提出香港作为离岸金融中的结论。
2008年海南省启动国际旅游岛的建设以来，离岸金融中心的建设成为推动海南省经济发
展的重要途径。本文结合了海南省的实际发展情况，指出离岸金融对海南经济发展的重要性，并介绍了不同类型的离岸金融中心，最后，借鉴上海、深圳、天津发展离岸金融的经验，结合海南省经济状况得出海南省离岸金融的发展路径。并对此提出几点意见与建议。
二、国际上离岸金融中心的分类及功能中心的具体形式
（一）国际离岸金融中心的分类
1.内外混合型离岸金融中心（伦敦型）。这类离岸金融中心的特点是资金的出入境不受限制，离岸市场和在岸市场是一个整体，这就意味着经由离岸中心的国际资本与本国国内资本享
案例十六：海南发展银行倒闭的案例分析
案例十六：海南发展银行倒闭的案例分析 海南发展银行于1995 年在合并5家信托公司的基础上组建。这5家公司在1993年以前的海南房地产热中，已有大量资金积压在房地产上。从诞生之初，海发行就被赋予了化解金融风险的重任。之后，海发行又引入北方工业公司、中远集团等40余家岛外股东，筹集资金10.7亿元，由海南省控股。注册资本金16.77亿元的海发行一开始就背负了44亿元的债务。 但在当时普遍采用高息揽存的情况下，海发行迅速扩张。1997年底，海发行的资金规模发展到106亿元。也就在当年，由城市信用社引发的海南金融问题第一次大规模显现。5月，海口人民城市信用社主任陈琪作案潜逃，这一事件导致储户恐慌并出现集中提款现象。随后，支付危机波及全省十几家城市信用社。 1997年12月兼并28家城市信用社的行动，被认为是海发行关闭的导火索。有种说法是，当时海南为挽救这些城市信用社，不顾股东大会的强烈反对执意要求海发行实施兼并，将28家资不抵债的城市合作信用社收入旗下，并托管了5家被关闭的城市合作信用社。接管的城市信用合作社总资产为137亿元，总负债却为142亿元，而资产又几乎全是无人问津的房产。 接管之后，那些原以为取款无望的储户很快在海发行营业部的门口排起了长队，这成为当时海南的热门话题。由各种传闻引发的恐慌很快演变成挤兑风潮，海发行只能依靠人民银行再贷款艰难度日。 1998年3月22日，中国人民银行在陆续给海发行提供了40亿元的再贷款后，决定不再给予资金支持。此时，海发行已无法清偿债务。其后，据说海南省政府也动用了7亿元资金企图挽回局面，但已是无力回天。1998年6月21日，为了防止支付危机进一步蔓延，国务院、中国人民银行决定，关闭海发行，同时指定中国工商银行托管海发行的债权、债务。 海发行的关闭引起了强烈反应。新加坡、香港、澳门、台湾等国家和地区的报纸在事件发生的第二天就刊出了这条消息，国内报纸也陆续刊出了中国人民银行宣布关闭海南发展银行的消息，这表明银行的倒闭与一般企业的破产不一样，它涉及的单位和人更多、影响更大。 关闭海发行后，海南的11家信托投资公司停业整顿，仅有的１家城市信用社也于2002年进入停业整顿。渣打银行和日本住友银行也于2002年撤出海南，而随着四大国有商业银行风险控制的逐步加强，这些银行的海南省级分行的贷款权限仅为5000万元，比很多其他地方市一级分行的权限还小。 海南缺少融资，这是不争的事实，特别中小企业，2004年度，海口中小企业银行贷款新增额只有1.42亿元，仅占海口各银行对外贷款总额的0.2%。海南目前有中小企业20万余家，但每年能够办理“贷款证”并通过年审的只有4000余家，占全部中小企业总数的1/50。从银行贷不到钱，于是大家只好另谋出路，一位开典当行的朋友形容：“借钱的人真多，刚融到一百万，不到一天就全贷出去了。”相对于这些对资金十分饥渴的中小企业而言，电力、石化、海航等集团融资的难度倒并不是很大。 “挽救”海发行仅有愿望是不够的，最终的决定权还取决于银监会的态度。从2004年初中国（海南）改革发展研究院上报复活海发行方案至今已经两年有余，而海发行被关闭到现在也已有八年，资源早已流失殆尽，此时复活海发行无异于重建一家新银行，加之海南整体经济环境仍不尽如人意，银监会必定顾虑重重。 思考题：海南发展银行倒闭的更本原因和直接原因是什么？海发行是否还具有复活的动因和条件？
2017年海南三十年经济发展分析报告
2017年海南三十年经济发展分析报告 2017年10月
目录 一、建省三十周年在即，南海明珠将迎新发展 (4) 1、经济飞速发展，第三产业成为新引擎 (4) 2、海南特区走过欣欣向荣的三十年 (6) 3、从“多规合一”，展望琼州美好蓝图 (8) 二、大建设：探索具有海南特色的新型城镇化发展道路 (9) 1、基建先行，助力海岛腾飞 (9) 2、建设美丽乡村，打造特色小镇 (10) 三、大旅游：建设中国特色的国际旅游岛 (12) 1、因地制宜，构建美丽乡村旅游体系 (12) 2、从“点、线、面”入手，创建全域旅游示范省 (14) 四、大生态：在绿水青山中建设美好新海南 (17) 1、不断加强生态环保立法，谱写美丽中国海南篇章 (17) 2、三亚经验：“双修”试点，恢复鹿城之美 (19) 3、海口经验：严抓生态修复，打造国际湿地城市 (20) 五、从最新政策，看未来海南方向 (23)
2018 年是海南建省和海南经济特区成立“双30周年”，进入而立之年，海南发展目标更加明确，到2020年要基本建成国际旅游岛，围绕着“一点、两区、三地”的战略定位稳步发展。（“一点”即21 世纪海上丝绸之路的战略支点；“两区”即全国生态文明建设示范区、全国改革创新试验区；“三地”即世界一流的海岛海洋休闲度假旅游目的地、国家热带特色产业基地、南海资源开发服务及海上救援基地。）海南即将迎来“大建设、大旅游、大环保”的时代。 “三十而立”的海南经济再次腾飞可期：2018年是改革开放40周年，海南建省和海南经济特区成立“双30周年”。在经历过去30年的高速发展之后，2010年海南国际旅游岛上升为国家战略，计划在2020年，全面建成小康社会，基本建成国际旅游岛；2030年，国际旅游岛发展成为中国特色社会主义的实践范例，海南经济再次腾飞可期。 更多政策或可预期：近两年，海南省密集出台了一系列生态领域的法律法规和制度措施，将海南生态保护纳入了制度化、规范化、科学化的轨道。未来期望通过具体措施，进一步贯彻落实国家关于生态文明建设的一系列重大决策部署，把海南建设成为全国生态文明示范区，确保海南经济社会健康可持续发展。 海南“大建设、大旅游、大生态”时代来临：海南建设国际旅游岛和全国生态文明建设示范区的定位必将推动其未来“大建设、大旅游、大生态”的战略方向，环保生态政策和PPP 模式的推行将助力提升其发展潜力。2017 年海南省充分发挥生态环境、经济特区、国际旅游岛“三大优势”，全面推动“百镇千村”工程，加快美丽乡村建设。同时
国际离岸金融市场发展分析
国际离岸金融市场发展分析 咸适 （西南财经大学中国金融研究中心，成都，610074） 摘要：本文通过对国际离岸金融市场的发展因素进行分析阐述，总结性的对国际离岸金融中心的发展路径进行梳理，对离岸金融的发展要素进行研究，为我国发展离岸金融提供了对比参照。 关键词：离岸金融经济全球化发展 国际上离岸金融产生的历史背景因素较多，其中不仅有其产生和发展的宏观因素，即包括经济全球化、布雷顿森林货币体系确立了美元的国际储备货币地位、金融自由化、国际金融竞争、国际经济不平衡等方面；也包含像石油美元、债务危机等微观因素。从整体发展路径来看，还有其不同的分类方式和风格迥异的发展模式。 一、离岸金融的产生因素分析 （一）离岸金融产生的宏观因素 离岸金融已经成为世界金融业中举足轻重的部分，除了具体的业务活动或政策举措外，还有着深刻的经济和金融背景。离岸金融产生和发展的宏观因素包括经济全球化、布雷顿森林货币体系确立了美元的国际储备货币地位、金融自由化、国际金融竞争、国际经济不平衡等方面。第二次世界大战后，是欧洲货币市场的萌芽期。那时出现的欧洲货币（亦称离岸货币）和欧洲货币市场（亦称离岸金融市场）是有其发展的特定因素。 1、世界经济一体化 经济一体化包括贸易一体化、生产一体化和金融一体化、投资一体化四个重要方面。国际贸易的迅速发展是战后经济一体化的突出表现。任何国际贸易的发展都需要国际金融的支持。1951年英镑发生危机，英国加强了外汇管制，禁止本国商业银行用本币对非英镑区居民之间的贸易提供融资，英国商业银行就通过吸存美元向跨国贸易公司发放贷款。跨国贸易公司也盼望能够无限制得到低利息的信贷资金，同时，如果公司资金宽裕时能够有一个高利息的存款银行，国际离岸金融市场成了较好的选择。离岸金融市场的出现迎合了进出口商的客观需要。 跨国公司对外投资的资本来源主要有两类：一是母公司资本，二是市场借款。跨国公司对外投资中国际金融市场借款比例一般在20%以上，高的可达60%。跨国公司在国际金融市场筹措资金通常要求宽松简便和成本低廉的融资条件，离岸金融市场更具优势。欧洲债券发行总额中跨国公司借款比例达60%左右。跨国公司全球税务筹划和保密等要求也只有在离岸金融中心才更容易运作。如开曼群岛是著名的“税收天堂”，有两万多家公司、四五百家银行和信托公司、三百多家保险公司。荷属安第列斯群岛一度也是加勒比海地区的避税天堂。跨国公司的特殊要求推动了离岸金融市场的发展。 经济全球化另一方面的内容是金融全球化，主要是金融机构的国际化经营。金融机构国际化主要有两个方面：一是网点跨国化，即在境外设立分行或子公司，增加物理网点。二是产品国际化。与境外客户或金融机构的业务往来占整个金融业交易的比重日益增长。客户交易主要是离岸金融交易，业务对象基于非居民开办，它是国际化程度最高的金融业务。 银行离岸业务的发展首先表现在其业务内容的变化上，离岸业务品种不断发展，主要包括：欧洲辛迪加贷款，外汇期权、期货，银行同业间的短期资金交易，外币可转让存单等业务。其次，银行离岸业务的发展还表现在资产构成的变化上。美英等国商业银行在离岸金融中心分支行的总资产约占所有海外分支行资产的65%。再次，银行离岸业务的发展还表现
商业银行案例分析
案例1. 融资计划年内完成，支撑未来各项业务拓展 工商银行2010年6月末的资本充足率和核心资本充足率分别为11.34%和9.41%，资本充足率略低于11.50%的监管要求。公司拟A+H配股融资不超过450亿元，并已发行250亿元的A股可转债补充资本。管理层表示工商银行的配股方案还要经过一些程序，希望能够在年内完成。融资完成后资本实力将大为加强，可满足未来三年业务拓展需求。工商银行也会通过其它方式，包括全面加强银行新资本协议的推进和内生利润留存等方式，在三年之内不再需要股权融资。公司2006-2009年平均信贷增长在16%，带来了37%的利润增长。2007-2009三年内，公司共给股东分红1561亿元。此外投资者还有1640多亿的股东权益，合计是3206亿元。 公司确定未来低资本消耗的发展战略，盈利格局趋于多元化 公司正在积极准备迎接利率市场化、资本市场化即金融脱媒发展带来的两个挑战。在收入结构调整方面，公司预期要逐步降低存贷款利差收入的占比。现在工商银行存贷款利差收入占营业收入的比重为58%-60%，以后要降到50%以内，这意味着手续费及佣金收入、中间业务等收入要超过50%。公司未来要形成横向和纵向的强大盈利格局。（1）去年省级分行盈利超过100亿的有6家，判断以后不会少于15家行进入百亿人民币分行。盈利区域布局更加合理，形成此起彼伏的盈利格局。（2）同时形成纵向的盈利格局，信用卡、金融市场部、票据业务部、资金托管部、私人银行、金融租赁，未来还有保险、年金投行来强化工商银行产品供应能力。（3）来自国内盈利和来自于境外盈利更加均衡。去年来自境外的盈利只占全行盈利的2.7%，今后预期将在10%左右，使整个工商银行盈利结构更加均衡、可持续。资料来源：“工商银行：资产负债结构合理未来息差回升”2010年10月25日 思考：银行的资本扩充方式有哪些？各优缺点？ 如何理解低资本消耗战略？ ★股东权益：股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。是指股本、资本公积、盈余公积、未分配利润的之和，代表了股东对企业的所有权，反映了股东在企业资产中享有的经济利益。 来源：百度百科 案例2. 海南发展银行的倒闭 海南发展银行（以下简称海发行）于1995年在合并5家信托公司的基础上组建。这5家公司在1993年以前的海南房地产热中，已有大量资金积压在房地产上。从诞生之初，海发行就被赋予了化解金融风险的重任。之后，海发行又引入北方工业公司、中远集团等40余家岛外股东，筹集资金10.7亿元，由海南省控股。注册资本金16.77亿元的海发行一开始就背负了44亿元的债务。 但在当时普遍采用高息揽存的情况下，海发行迅速扩张。1997年底，海发行的资金规模发展到106亿元。也就在当年，由城市信用社引发的海南金融问题第一次大规模显现。5月，海口市城市信用社主任陈琪作案潜逃，这一事件导致储户恐慌，并出现集中提款现象。随后，支付危机波及全省十几家城市信用社。 1997年12月兼并28家城市信用社的行动，被认为是海发行关闭的导火索。有种说法是，当时海南省为了挽救这些城市信用社，不顾股东大会的强烈反对，执意要求海发行实施兼并，将28家资不抵债的城市合作信用社收入旗下，并托管了5家被关闭的城市信用社。接管的城市信用社总资产为137亿元，总负债却为l42亿元，而资产又几乎全是无人问津的房产。
探索具有海南特色的经济发展模式
外向型经济，也就必然要借鉴世界发达国家和地区的成功经验。战后一些国家和地区，利用有利的国际条件，发挥劳动力资源丰富的优势，大规模引进和利用外资，从而实现了经济的起飞，成为新兴的工业化国家或地区。它们成功的一条重要经验，就是从实际出发，不失时机地利用外资发展外向型经济。现在经济发展比较迅速的泰国等东南亚国家，也正在走这样的发展路子。这是富有启发的。 总的来说，对海南经济特区的经济发展模式，必须提高到中央对海南建省办经济特区的战略要求来考虑，同时也要从海南本身的实际出发，注意借鉴外国或地区成功的发展经验。唯其如此，我们的探索才有利于我们的实践。 建立海南特区经济运行模式的基本着眼点，是建立政府宏观计划指导下的有利于商品经济发展的市场调节体制。加快发展海南的生产力，必须使改革具有更大的灵活性。这种灵活性表现为根据特区经济发展需要，更好地把计划经济与市场调节有机结合起来，逐步扩大市场调节的范围，最终形成以市场调节为主的格局。 邓小平同志在视察南方时说，计划经济不等于社会主义，市场经济不等于资本主义，计划和市场都是手段，多一点市场经济或少一点计划经济，不是两种社会制度的本质区别。海南经济特区，对于计划和市场这两个资源配置的手段都应利用得更充分。 海南特区经济发展面临的主要问题是，实现经济发展的战略目标，近５年内约需资金２００亿元，到２００５年总共需要２０００亿元左右。这一巨额资金来源于省内、国内和海外。但海南经济技术基础薄弱，自身积累能力十分有限，国内资金也极为紧张，因此，主要资金只能从海外引进。与此相适应，海南特区要大胆吸收和借鉴人类社会创造的一切文明成果，吸收和借鉴当今世界各国包括西方资本主义国家的先进经营方式和管理方式，引进资金，要靠大力改善投资环境，包括政策和体制条件。从政策的角度来看，就是要保证人员、资金和商品进出有较大的自由。而从体制上看，就应当看到，在海南特区出现投资主体多元化的背景下，更多的非政策机构为投资主体，政策的投资范围更多地集中于基础设施、社会公益以及关系国计民生的领域，这样就不宜人为地规定以哪种经济成分为主，而是多种经济成分自由平等竞争，长期并存。这种选择，不取决于某一个人的主观愿望，而由建设资金主要来自海外这一特征决定。 海南特区建设资金主要来自海外，不但对海南的经济结构有影响，同时会带来海南经济活动的变化。这种变化集中表现为利用外资转化为利用海外信息、销售渠道、管理方法。这种经济活动的外向化，使海南经济由内向型过渡到外向型经济。 适应外向型经济的发展，海南特区政府的宏观调控行为也应当优化。对于外商投资企业、特区与内地的联营企业，不能沿用传统的直接的计划管理办法，而应更多地采用经济的法律的方法，就是完善企业自由平等竞争的法律环境，形成正确的市场经济秩序，运用产业政策及与之相配套的财政政策、税收政策、价格政策、工商管理政策、金融政策和技术进步政策，来引导企业管理经营和决策。 多元的经济结构，外向的经济活动和间接的政府调控构成了海南特区经济运行模式的主要内容。我们的目标就是建立以政府间接调控为前提，市场经济为导向的外向型经济。 海南特区与深圳等特区有很多的不同，但主要的不同表现为：海南是一个完整的农业社会，而深圳等经济特区是城市社会，由此决定开发的重点和对象也不同。深圳等特区以城市资源（包括工业资源、商业资源、技术和熟练的人力资源等）为开发重点；而海南则更倾向于以常规农业和自然资源（包括土地资源、森林资源、热带作物资源、矿产资源和海洋资源等）为主要的开发对象。正因为如此，我们应探索海南开发建设的新路子。也只有结合海南的实际，才不会盲目照搬其他地区的模式，探索出自己的发展路数。
金融监管报告(案例分析)
1. 海南发展银行的关闭案例分析 1.1案例内容 1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭刚刚诞生2年10个月的海南发展银行。这是新中国金融史上第一次由于支付危机而关闭一家有省政府背景的商业银行。海南发展银行成立于1995年8月，是海南省唯一一家具有独立法人地位的股份制商业银行，其总行设在海南省海口市，并在其他省市设有少量分支机构。它是在先后合并原海南省5家信托投资公司和28家信用社的基础上建立和壮大的。成立时的总股本16.77亿元，海南省政府以出资3.2亿元成为其最大股东。关闭前有员工2800余人,资产规模达160多亿元。 1997年底按照省政府意图海南发展银行兼并28家有问题的信用社之后，公众逐渐意识到问题的严重性，开始出现挤兑行为。随后几个月的挤兑行为耗尽了海南发展银行的准备金，而其贷款又无法收回。为保护海南发展银行，国家曾紧急调了34亿元资金救助，但只是杯水车薪。为控制局面，防止风险漫延，国务院和中国人民银行当机立断，宣布1998年6月21日关闭海南发展银行。同时宣布从关闭之日起至正式解散之日前，由中国工商银行托管海南发展银行的全部资产负债，其中包括接收并行使原海南发展银行的行政领导权、业务管理权及财务收支审批权；承接原海南发展银行的全部资产负债，停止海南发展银行新的经营活动；配合有关部门施实清理清偿计划。对于海南发展银行的存款，则采取自然人和法人分别对待的办法，自然人存款即居民储蓄一律由工行兑付，而法人债权进行登记，将海南发展银行全部资产负债清算完毕以后，按折扣率进行兑付。6月30日，在原海南发展银行各网点开始了原海南发展银行存款的兑付业务，由于公众对中国工商银行的信用，兑付业务开始后并没有造成大量挤兑，大部分储户只是把存款转存工商银行，现金提取量不多，没有造成过大的社会震动。
海南经济发展带来的环境问题及解决措施分析
海南经济发展带来的环境问题及解决措施分析 摘要：随着经济的快速发展，海南国际旅游岛的建设，人们的不合理开采利用资源，导致生态平衡失调，生态环境不断遭到破坏，各种环境问题也越发激化；加上各种自然因素，环境迅速瓦解。为生态可持续发展，需要有关部门制定解决措施的同时，也需要全民做到保护环境，把环境保护工作建立在科学的基础之上，把环保工作提高到一个新的水平。 关键词：环境问题解决措施经济发展可持续发展 1地理区位 海南省位于中国最南端，北以琼州海峡与广东省划界，西临北部湾与越南相对，东濒南海与台湾省相望，东南和南边在南海中与菲律宾、文莱和马来西亚为邻。海南省全省陆地总面积3.5万平方公里，海域面积约200万平方公里，其中海南本岛面积3.39万平方公里。 2012年末常住人口886.55万人，比上年增加9.17万人。全省人口出生率14.66‰，死亡率5.81‰，自然增长率8.85‰。 2013年海南省全省地区生产总值完成2855.3亿元，是2007年的1.7倍，年均增长11.8%，人均地区生产总值突破5000美元，达到5147美元；地方公共财政收入409.4亿元，是2007年的3.8倍，年均增长30.5%；固定资产投资2145.4亿元，是2007年的4.2倍，年均增长35.1%。 2 环境问题的若干特点 2.1 从地理环境看，海南省是一个相对独立的自然地理单元，环境问题有相对独立性一方面，海南省周围拥有较大的海洋空间和大气空间，大气循环主要受到南海大气环境的影响，对大气污染具有较强的稀释能力。另一方而，海南省是一个孤岛，地形中高周低，河流短促，雨水易冲涌入海，这决定了海南省的水循环有自己相对独立的途径，很难通过其他的途径取得补偿，合理地开发和利用水资源是海南环境保护的重大课题。 2.2 从环境现状看，海南省局部地区己出现了生态失调现象，但全岛的自然环境并未恶化，五十多年来，由于过度开垦滥砍乱伐，海南天然林而积大幅度减少，造成植被破坏、水土流失和土壤侵蚀加重，一些河流枯水期流量减少甚至断流，江河含沙量增大，从而导致局部地区生态环境恶化。 2.3从发展趋势看，海南的环境目标和经济发展存在很大的矛盾，环境保护工
浙江海纳科技股份有限公司案例分析
浙江海纳科技股份有限公司案例分析 一、案例背景 浙江海纳科技股份有限公司(以下简称“浙江海纳”)于1999年6月11日在深交所挂牌上市，注册资本9000万元。公司成立之初的股本构成是法人股6000万股，流通股3000万股，其法人股东为浙江大学公司集团控股有限公司、浙江省科技风险投资公司以及四位自然人，其中浙大公司集团持有5620万股、占62.45%。2005年4月，浙江海纳巨额担保、关联方占款等违规事项浮出水面，财务危机爆发。邱忠保和原公司高管人员利用控制地位违规挪用上市公司巨额资金高达2.53亿，以浙江海纳的名义为其掌控的“飞天系”公司向银行贷款或个人借款提供连带保证担保，本金总额高达3.95亿元。因涉嫌虚假信息披露，2005年4月14日被中国证监会立案调查。2006年2月起，邱忠保和“飞天系”高管、财会等人员相继被捕。浙江海纳涉及的重大诉讼、仲裁事项多达19项，涉及债权人有16人，债权人纷纷起诉公司破产还债，财务危机全面爆发。至2006年末公司已严重资不抵债，2007年4月浙江海纳股票停牌。 二、财务危机的表现 表1：浙江海纳2003－2006年主要财务指标 表2：浙江海纳2004－2007年利润表主要项目
从盈利能力看，2004、2005年公司净利润与每股收益均为负数，且在2005年出现6.36亿元的巨额亏损。其根本原因在于浙江海纳在这两年对占用资金计提大量坏账准备和对未解除违规担保计提了巨额预计负债。公司在2005年计提预计负债3.7亿，另有对关联方占用资金（其他应收款）本年计提坏账准备2.7亿。 三、财务危机的原因 浙江海纳财务危机的最终爆发主要原因在于大股东掏空，即实际控制人的“隧道行为”。浙江海纳实际控制人所采用的“隧道行为”方式主要有两种：巨额违规担保。在邱忠保入驻后，便以浙江海纳为平台，为其多家关联公司提供担保。资料显示：2004年5月，浙江海纳为中油飞天实业投资开发有限公司的8000万元银行借款提供连带责任担保；2004年6月，其为武汉民生石油液化器有限公司3000万元的银行借款提供担保；2004年8月，浙江海纳和中油龙昌又共同为南京恒牛工贸实业有限公司3500万元的银行借款提供连带责任担保；同时还为珠海溶信和海南皇冠1.46亿元债务承担连带责任担保等等。 直接占用资金。公司被“飞天系”直接占用的资金包括：招商银行上海大木桥支行账户余额与公司该银行存款账户余额之间的差额20200万元，国债投资1845万元，关联方资金拆借8804万元及其在中国银行廊坊分行的银行存款1350万元，金额合计32199万元。公司的其他应收款在2002年以前数值较为平稳，维持在1100万元左右，而在2004年，其他应收款3亿多元，几乎全部为关联方违规占用资金。 四、财务危机的预警方法----多变量模型 表2：浙江海纳2002－2006年Z值 此外，公司高管变动频繁，注册会计师的非标意见（浙江天健会计师事务所
国际金融市场
对外经济贸易大学远程教育学院 2012-2013学年第二学期 《国际金融市场》复习大纲 一、单选题 1. 外汇业务中具有保险费不能收回，保险费率不固定和执行与不执行合约的选择权的业务是。 （） A. 择期 B. 货币期货 C. 掉期 D. 货币期权 2. 我国人民币汇率采用。（） A. 直接标价法 B. 间接标价法 C. 美元标价法 D. 多重标价法 3. 新型的国际金融市场，又被称为。（） A. 超级国际金融市场 B. 在岸国际金融市场 C. 自由国际金融市场 D. 离岸国际金融市场 4. 最早出现的欧洲货币是：（） A. 欧洲英镑 B. 欧洲日元 C. 欧洲美元 D. 亚洲美元 5. 主要集中本地区多余的境外货币，然后贷放给世界各地的资金需求者，这是离岸金融中心的： （） A. 集中性中心 B. 收放中心 C. 基金中心 D. 分离性中心 6. 下列属于无形国际金融市场的是（） A. 美国纽约股票交易所 B. 英国伦敦股票交易所 C. 日本东京股票交易所 D. 美国NASDAQ股票交易市场 7. 国际货币市场与国际资本市场划分的基础是资金融通的期限，界限是（） A. 一年 B. 二年 C. 三年 D. 五年 8. 下列属于国际直接融资的是（） A. 发行国际股票 B. 出口信贷 C. 国际租赁 D. 国际商业银行贷款 9. 根据融资时间的长短，狭义国际金融市场可分为：（） A. 国际货币市场和国际资本市场 B. 传统的国际金融市场和欧洲货币市场 C. 国际直接金融市场和国际间接金融市场 D. 国际股权市场和国际债券市场 10. 关于欧洲货币市场，下列叙述错误的是（） A. 又称为离岸市场 B. 其中的欧洲已不是一个地理概念，而是一个经济概念
海南发展银行面临的风险及启示
海南发展银行面临的风险及启示海南发展银行暴露问题有： 1.资产负债比例的不合理导致海南发展银行先天不足； 2.高息揽储无异于自断生机； 3.盲目重组，雪上加霜； 4.行政手段的制约削弱了市场手段和法律手段的效力； 5.政府宏观调控不当； 6.银行法规不健全，监管失控； 7.海发行在一些技巧问题上处理不当； 8.新老股东矛盾不断。 给银行经营与管理的启示。 1.银行监督管理亟待加强。海南城市信用社高息揽储却未能得到及时有效的制止，酿就海发行关闭的隐患。假如当初有关当局能够加强对信用社的日常监督管理，及时发现问题并消除隐患，也许海发行非但不会受其拖累，反而还能通过兼并扩充自身实力，有利于自身的发展。由此可见，在转轨经济中，我国应尽快建立有效的银行监管机制，确保银行审慎运营并保持足够的资本和储备抵御业务风险，以防患于未然。 2.银行兼并要充分考虑兼并行的实力和被兼并行的状况。理论上，兼并就兼并方而言可以增强自身实力，减少竞争对手，迅速扩大市场；对被兼并方而言可以缓解危机、改善经营活动、提高竞争能力，因此对兼并双方都有好处。但是，如果兼并时不能合理考察兼并双方的真实情况，则会出现水中救人不成反被落水之人拖入深渊的后果。海发行兼并城市信用社被其拖下水就是一个沉痛的教训。随着金融改革的
深入，还会出现银行资源的变动和再配置，因此对兼并行和被兼并行的综合素质衡量和评价就显得至关重要。 3.建立存款保险制度势在必行。银行生存严重依赖公众的信任，公众信心的丧失必然导致存款人争相尽快撤走他们存在银行的资金，使银行面临挤兑的压力，经不起冲击的银行终将破产倒闭。海发行遭受关闭命运的直接原因就是储户疯狂的挤兑。因此，在市场金融兴起和银行业务竞争不断加剧的形势下，有必要建立存款保险制度，它能使存款人尤如服了一颗定心丸，在心理上获得保障，从而有利于维护公众对银行的信心，减轻银行可能发生的挤兑压力。 4.以市场机制和商业银行经营原则为导向，限制行政干预。在海南发展银行事件中，行政手段的过度干预，使市场机制的效力无从体现。首先，在处理海南发展银行的市场准入问题时，忽视了资产负债比例的不良现状；其次主观地对银行抱有过高期望值，以扩张型的政策并入28家信用社，进一步造成银行资产负债结构的恶化；最后是缺乏对储蓄存款的有效保障和调度，一旦因信用恐慌发生挤提便措手不及。 5.以立法推动金融改革，运用法律手段防范金融风险。从世界金融体系来看，各国都越来越注重以法律手段保障金融业的安全和发展。例如美国政府在发生国际商业信贷银行事件后，立即颁布了《加强对外国银行监管法》；英国政府在出现国内金融动荡后，成立了超级金融服务委员会，并以立法的形式授予英格兰银行货币政策决定权；日本在亚洲金融危机以后也设立了金融监督厅，以加强对金融机构的法律监管。为防止类似于海南发展银行事件的再次发生，我们有
2005-2014海南经济发展分析
[键入公司名称] 2005-2014海南经济发 展分析 [键入文档副标题] 2016/9/22 通过对人口结构，产业结构、收入、消费等数据的解读，对经济的发展进行分析，以发掘新的市场空间
目录 经济概览 (3) 人口结构 (4) 产业结构的发展 (5) 第二产业的发展 (6) 第三产业的发展 (7) 人均收入 (8) 人均消费 (9) 产值的分配 (10) 总结 (11) 图表1 2005-2014 海南经济概览 (3) 图表2 2005-2014海南人口结构 (4) 图表3 2005-2014海南产业发展 (5) 图表4 2005-2014 海南第二产业发展 (6) 图表5 2005-2014海南第三产业 (7) 图表6 2005-2014 海南人均收入 (8) 图表7 2005-2014 海南人均消费 (9) 图表8 2005-2014 海南产值分配 (10)
经济概览 海南的人口从2005年的828万增加到2014年的903万，占全国总人口的比例为0.66%，省市人口排名保持在第28位，海南的人口增长速度高于全国水平；海南的国民生产总值从2005年的895亿元增长到2014年的3501亿元，全国总产值占比从0.511%，在省市的总产值排名中，海南位于第28位；海南的人均产值达到3.877万元，在省市排名中从在第18位到第23位波动；人均收入1.775万元，排名在第18位上升到第14位；人均消费1.266万元，排名在第16名到第21名之间波动。 图表 1 2005-2014 海南经济概览
人口结构 图表 2 2005-2014海南人口结构 2014年海南的城镇人口从374万增长到485万，占全国城镇人口的0.64%，在省市排名中位于第28位；海南的农村人口达到从453万下降到417万，占全国农村人口的0.68%，省市排名第25位；海南的城镇人口比例从45.2%增长到53.76%，在省市城镇人口比例的排名为第16位，低于全国平均水平（54.77%）。 从人口结构的发展上看，海南的城镇人口增加了近110万，农村人口只减少了36万，说明海南大量的新增人口是外来人口。就海南本地的经济而言，农业化向工业化转化的过程还比较缓慢。旅游业作为海南的支柱产业，将会带来第三产业的高速发展。
海南省旅游业发展现状及分析
海南省旅游业发展现状及分析 一、海南省基本概述 (2) （一）海南省的地理位置 (2) （二）海南省的经济发展状况 (2) 二、海南省服务贸易发展状况 (3) （一）海南省服务业发展的主要情况 (3) （二）海南省服务业发展存在的问题 (8) （三）加快海南服务业发展的建议 (9) 三、海南省旅游业发展状况 (9) （一）发展优势 (9) （二）现状分析 (10) （三）发展缺陷 (13) 四、海南省旅游业未来发展趋势与规划 (14) 五、对海南旅游业发展的建议 (15) 六、总结 (16) 七、附录 (17)
一、海南省基本概述 （一）海南省的地理位置 海南省位于中国最南端，北以琼州海峡与广东省划界，西临北部湾与越南民主共和国相对，东濒南海与台湾省相望，东南和南边在南海中与菲律宾、文莱和马来西亚为邻，是中国唯一的热带海岛省份。全省陆地（包括海南岛和西沙、中沙、南沙群岛）总面积3.54万平方公里，海域面积约210万平方公里，常住人口867.15万人。 海南岛是仅次于台湾岛的中国第二大岛，地处热带北缘，属热带季风气候，素来有“天然大温室”的美称，常年有台风，雨量充沛，这里长夏无冬，年平均气温22~26℃，入春早，升温快，日温差大，全年无霜冻，冬季温暖，稻可三熟，菜满四季，是中国南繁育种的理想基地。 （二）海南省的经济发展状况 1、总概况 目前，海南省经济总体保持平稳运行，工业生产较快增长，固定资产投资平稳增长，消费品市场保持旺销，财政收入和旅游市场保持较快增长，但是房地产销售面积降幅继续扩大。 表1-1海南省2014年经济发展基本情况 2、分区域经济运行情况 （1）服务业带动中部地区经济稳步回升，前三季度，服务业对中部地区经济发展的贡献率由上半年的29.9%提高到40.5%。 （2）受房地产影响，东部地区经济发展回落。当前，东部地区贡献了全省近六成经济总量，是全省经济发展的重要影响因素。
商业银行案例分析
案例1.融资计划年内完成，支撑未来各项业务拓展 工商银行2010年6月末的资本充足率和核心资本充足率分别为11.34%和9.41%，资本充足率略低于11.50%的监管要求。公司拟A+H配股融资不超过450亿元，并已发行250亿元的A股可转债补充资本。管理层表示工商银行的配股方案还要经过一些程序，希望能够在年内完成。融资完成后资本实力将大为加强，可满足未来三年业务拓展需求。工商银行也 会通过其它方式，包括全面加强银行新资本协议的推进和内生利润留存等方式，在三年之内不再需要股权融资。公司2006-2009年平均信贷增长在16%，带来了37%的利润增长。2007-2009三年内，公司共给股东分红1561亿元。此外投资者还有1640多亿的股东权益，合计是3206亿元。公司确定未来低资本消耗的发展战略，盈利格局趋于多元化 公司正在积极准备迎接利率市场化、资本市场化即金融脱媒发展带来的两个挑战。在收入结构调整方面，公司预期要逐步降低存贷款利差收入的占比。现在工商银行存贷款利差收入占营业收入的比重为58%-60%，以后要降到50%以内，这意味着手续费及佣金收入、中间业务等收入要超过50%。公司未来要形成横向和纵向的强大盈利格局。（1）去年省级分行盈利超过100亿的有6家，判断以后不会少于15家行进入百亿人民币分行。盈利区域布局更加合理，形成此起彼伏的盈利格局。（2）同时形成纵向的盈利格局，信用卡、金融市场部、票据业务部、资金托管部、私人银行、金融租赁，未来还有保险、年金投行来强化工商银行产品供应能力。（3）来自国内盈利和来自于境外盈利更加均衡。去年来自境外的盈利只占全行盈利的2.7%，今后预期将在10%左右，使整个工商银行盈利结构更加均衡、可持续。 资料来源：“工商银行：资产负债结构合理未来息差回升”2010年10月25日 思考：银行的资本扩充方式有哪些？各优缺点？ 如何理解低资本消耗战略？ ★股东权益：股东权益又称净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。是指股本、资本公积、盈余公积、未分配利润的之和，代表了股东对企业的所有权，反映了股东在企业资产中享有的经济利益。 来源：百度百科 案例2. 海南发展银行的倒闭 海南发展银行（以下简称海发行）于1995年在合并5家信托公司的基础上组建。这5家公司在1993年以前的海南房地产热中，已有大量资金积压在房地产上。从诞生之初，海发行就被赋予了化解金融风险的重任。之后，海发行又引入北方工业公司、中远集团等40余家岛外股东，筹集资金10.7亿元，由海南省控股。注册资本金16.77亿元的海发行一开始就背负了44亿元的债务。 但在当时普遍采用高息揽存的情况下，海发行迅速扩张。1997年底，海发行的资金规模发展到106亿元。也就在当年，由城市信用社引发的海南金融问题第一次大规模显现。5月，海口市城市信用社主任陈琪作案潜逃，这一事件导致储户恐慌，并出现集中提款现象。随后，支付危机波及全省十几家城市信用社。 1997年12月兼并28家城市信用社的行动，被认为是海发行关闭的导火索。有种说法是，当时海南省为了挽救这些城市信用社，不顾股东大会的强烈反对，执意要求海发行实施兼并，将28家资不抵债的城市合作信用社收入旗下，并托管了5家被关闭的城市信用社。接管的城市信用社总资产为137亿元，总负债却为l42亿元，而资产又几乎全是无人问津的房产。．接管之后，那些原以为取款无望的储户很快在海发行营业部的门口排起了长队，这成为当时海南的热门话题。由各种传闻引发的恐慌很快演变成挤兑风潮，海发行只能依靠中国人民银行的再
新版8海南发展银行倒闭案例分析
新版8海南发展银行倒闭案例 分析 1998海南发展银行倒闭案例分析 一、成立及倒闭过程 1、背景 海口银行的密度极大，巨大的压力下,银行走上了恶性竞争的道路，各信用无一例外地采取了高息揽储的方式吸引存款,有的年利率高达2５％。这也直接造成了多数城市信用高进低出,食储不化的结果,只有靠新的高息存款支付到期的存款，然后再吸入高息存款，进入了严重违背商业规律的恶性循环。于是，资不抵债、入不敷出,无法兑付到期存款,成了信用的通病,并严重影响会安定。这也正是中国人民银行决定兼并海发行、托管信用的最直接原因.......感谢聆听2、成立 海南发展银行成立于19９５年８月,是海南省唯一一家具有独立法人地位的股份制商业银行,其总行设在海南省海口市，并在其他省市设有少量分支机构。它是通过向全国募集股本，并兼并5家由于大量资金压在房地产上而出现了经营困难的信托投资公司而成立的,注册资本为1６。７７亿元人民币。股东有４３家,主要为海南省政府,中国北方工业总公司、中国远洋运输集团总公司、北京首都国际机场等,
有海南省政府控股.在成立伊始海发展就背负4４亿元的债务,合并时这五家机构的坏账损失总额已达26亿元。......感谢聆听 1９9７年底,城市信用社引发的海南金融问题第一次大规模显现,5月海口人民城市信用社主任陈琪作案潜逃,这一事件导致储户恐慌出现集中提款现象,随后,支付危机波及海南十几家城市信用社。199７年1２月1６日,中国人民银行批准，中国人民银行海南省分行发布通告,宣布关闭海口市人民城市信用合作社等５家违法违规经营、严重资不抵债、一已不能支付到期债务的城市信用社。其债权债务由海南发展银行托管，全省其余２9家信用社除一家仍独立经营外,全部并入海南发展银行.接管的城市信用合作社总资产为１3７亿元，总负债却为142亿元，资产几乎全为无人问津的房产。......感谢聆听 3、经营中的问题 但是合并后成立的海南发展银行,并没有按照规范的商业银行机制进行运作,而是大量进行违法违规的经营。其中最为严重的就是向股东发放大量无合法担保的贷款。股东贷款实际上成为股东抽逃资本金的重要手段．有关资料显示,海南发展银行成立时的16.７7亿股本在建行之初,甚至在筹建阶段,就已经以股东贷款的名义流回股东手里．仅在１9９5年5月至９月间,就已发放贷款１0．６０亿元，其中股东贷款9．20亿元，占贷款总额的8６.７1%。绝大部分股
海南发展银行破产清算案例分析
海南发展银行破产清算案例分析 一、面临的风险分析 1．不良资产比例过大 成立海南发展银行的初衷之一就是为了挽救一些有问题的金融机构。1993年海南省决定成立海南发展银行，将5家已存在问题的信托投资公司合并为海南发展银行。1997年年底，遵循同样的思路，有关部门又将海南省内28家有问题的信用社并入海南发展银行，从而进一步加大了其不良资产的比例。 2．银行体制混乱 在海发行未兼并托管城市信用社之前，各信用社无一例外地采取了高息揽储的方式吸引存款，有的年利率高达25%。这也直接造成了多数城市信用社高进低出，食储不化的结果，只有靠新的高息存款支付到期的存款，然后再吸入高息存款，进入了严重违背商业规律的恶性循环。 3．经营模式不规范 合并后成立的海南发展银行，并没有按照规范的商业银行机制进行运作，而是大量进行违法违规的经营。其中最为严重的就是向股东发放大量无合法担保的贷款。股东贷款实际上成为股东抽逃资本金的重要手段。 4．挤兑
海发行兼并信用社后，其中一件事就是宣布，只保证给付原信用社储户本金及合法的利息，导致发生了大规模的挤兑。海发行见在海南岛内无法缓解困境，想以岛外的力量帮助恢复，于1998年5月在深圳设立分行，然而并没有起明显作用。为控制局面，化解金融风险，国务院和中国人民银行当机立断，宣布1998年6月21日关闭海南发展银行。 二、经验教训 1．当初是否应给海发行发照值得检讨 从当时经济发展的实际需要和当地银行竞争状况看，没有组建海发行的必要。否则只能为日后的违规经营买下伏笔（高息揽存，高风险放贷）。 2．对关联交易需严加监管 主要是向股东发放关系贷款没有控制好，从而使海发行成了股东的提款机，因此对股东贷款要有严格的限定。 3．行政性兼并应该停止 行政性的将30余家由于高风险而难以为继的城市信用社并入海发行，是导致信心最终丧失，发生挤兑的直接原因。 三、事件启示 首先，在海发行关闭事件中，我们看到其原因包括经营管理混乱、承担接管问题信用社等。而在其背后，则是房地产泡沫崩溃可能导致金融失败的残酷事实。在当前房地产市场与金融体系关联更加复杂的情况下，这给我们带来了更多
海南省旅游业对于经济发展效应的分析
海南省旅游业对于经济发展效应的分析 摘要：近年来，随着生活水平的改善，我国居民对旅游的需求也日益旺盛。从消费产品特性的角度来看，旅游业不仅旅可以满足游客的猎奇心理，给游客带来不同的文化体验，同时还可以满足游客对娱乐休闲的消费需求，从而获得飞速发展。从经济带动效应的角度来看，旅游业的发展在带动经济发展，除了可以创造大量就业，带动旅游业相关产业的发展外，同时也导致海南省的房价和物价增加，从而给城市居民生活带来压力。鉴于此，本文通过以海南省为研究对象，借助于对海南省旅游行业发展现状的分析，客观论述海南省旅游业对经济发展的效应，提炼出海南省旅游业发展过程中存在的问题，并提出相对应的改进对策，以期为有效发挥旅游业对经济发展的带动效应提供新思路。 关键词：海南省；旅游业；经济发展；效应 1绪论 近年来，海南省旅游业发展迅速，成为海南省的支柱产业。旅游业具备的协同经济效益，在带动海南省相关产业经济发展的同时，也暴露出各种问题。因此，如何指导海南省旅游业良性健康的发展，让旅游业更好地带动海南经济发展，推动国际旅游岛的建设，在经济全球化浪潮中提高海南省的国际竞争力，是当前亟需解决的问题。 1.1研究背景和意义 1.1.1研究背景 海南岛位于我国最南端，是我国最大的自贸区，也是我国唯一一个全部位于热带的省份，海南由于在我国地理位置特殊，旅游资源丰富，再加上2018年国家推动海南省形成全面开放的新格局给与海南更大的开放发展机遇，促使旅游业在海南经济中的地位日益重要。因此，基于自贸岛建设背景下，对海南省旅游业在发展过程中对海南经济的促进作用，结合目前海南省旅游业发展中存在的问题，提出有效的改进建议，可有效推动海南省绿色经济的可持续发展。 1.1.2研究意义 海南省目前正走向建设国际旅游岛的道路，在国际旅游岛的建设中可以看出海南在未来发展的方向和新的构想，要全面建设国际旅游岛推动省内的经济发展，作
银行倒闭事件
” 美国新英格兰银行和自由国民银行倒闭事件 一、案例介绍 波士顿的新英格兰银行，在美国的银行持股公司中名列第 33 位，资产超过 200 亿美元。80 年代，它是波士顿地区最积极的房地 产贷款者，其 30%以上的贷款都投在了商业性房地产上。随着 80 年代后期新英格兰地区房地产价格的下跌（商业房地产价值下降了 25%以上） ，许多银行贷款成了呆账坏账。1991 年 1 月 4 日星期五， 该银行宣布预计四季度亏损额达 4.5 亿美元，超过银行 2.55 亿美元 的资本金。预料该银行要倒闭，在接下来的 48 小时内，存款人在银 行里排起了队，提取了 10 亿美元以上的资金，其中大多数是通过自 动取款机提取的。 联邦存款保险公司的主席威廉姆·赛德曼，对该银行可能倒闭的种 种影响表示担心：“考虑到新英格兰地区金融体系目前的状况，发出 不再保护大储户的信号是不明智的。联邦存款保险公司采取了“大银 行难以倒闭”的政策。1 月 6 日星期天晚上，联邦存款保险公司开始 介入，制止了银行的挤兑活动，并同意担保新英格兰银行所有的存 款、包括那些超过 10 万美元保险限额的存款。为了确保储户不受损 失，需要找一个买主来购买和接管该行，而在此之前，为了维持该 银行的正常运行，联邦存款保险公司创立了“过渡银行”。在这种安 排中，联邦存款保险公司创立了一个新公司负责银行运行，并立即
注入资本金（给新英格兰银行注入7.5亿美元）。此后，联邦存款保 险公司和该银行的购买者不断给银行注入新的资本，直到收购者全部买下联邦存款保险公司的份额。这些交易活动的结果是联邦存款保险公司花费23亿美元保救了新英格兰银行。这在联邦存款保险公司的历史上，是第三大成本昂贵的救保行动。当然，当所有该说的、该做的、该花的都完毕之后，储户没有受到任何损失。 在几个月之前，联邦存款保险公司对哈莱姆区无力偿债的一家小银行则采取了完全不同的处理方法，导致人们对公平问题的关注。自由国民银行由棒球名将杰克·罗宾逊和其他有色种族投资家创建于1964年。尽管它规模比较小（存款在1亿美元以下），但却是 最显赫的由黑人拥有的银行之一。 由于数量众多的用于投机的贷款无法收回，该银行在1990年11 月资不抵债。鉴于银行的规模很小，联邦存款保险公司并不担心它的倒闭会对银行体系产生严重的影响，所以11月9日决定运用偿付法关闭该行。自由国民银行进行了破产清理，超过10万美元的大储户只得到了一半存款。该银行倒闭时，不仅私人大储户蒙受了损失，慈善机构储户，如联合黑人学院基金、国民都市联盟和几个教会组织也蒙受了重大损失。正如赛德曼在向国会陈述自由国民银行的不公正待遇时所说的：“我上任后向国会第一次作证时说过：对大银行覆盖所有存款户而对小银行则不然，那是不公平的。我承诺要尽我最大努力改变这种状况。但五年过去了，我只能说，我的努力还是不够。 ”