冲击首批创业板上市企业名单

深圳金科特

种材料

广东

深圳

特种材料

87.

叶恒强

1000

万

PTC元器件产品市场占有率超过40%

茁壮网

络

广东

深圳

数字电视软件

徐国胜

1075

万

2007年前6月市场份额76%

芯邦

广东

深圳

微电子

03.

张华龙

1000

万

U盘控制芯片占全球约40%的市场份

额

金蝶中

间件

广东

深圳

中间件软件

00.

徐少春在Java系统核心技术领域有很强实力和而泰

电子

广东

深圳

家电智能控制系

统

刘建伟

1000

万

中国规模最大家电智能控制系统提供

商

佳创视

讯

广东

深圳

数字电视技术

陈坤江

4000

万

国内首家运营级数字电视系统厂商，拥

有核心技术

华仁达

电子

广东

深圳

公共安全系统软

硬件

孟凡华

1200

万

国内主要公共安全系统产品提供商

海格物

流

广东

深圳

第三方物流

梅春雷

5000

万

2007全国物流百强之一

威科姆

广东

深圳

网络监控

04.

贾小波

600

万

全国最大的宽带网络多媒体设备提供

商之一

步进科

技

广东

深圳

自动化控制系统

产品

唐咚工业人机界面产品国内领先

赛克数

码

广东

深圳

光学影像仪器

03.

汤宁

1100

万

数字光学仪器综合实力国内领先

美凯电

子

广东

深圳

电源器件

郭冰2007中国电子元件百强企业之一

创益科

技

广东

深圳

太阳能

李毅

8000

万

国内最大的太阳能制造和解决方案厂

商之一

艾立克

广东

深圳

安防/照相器材

周斌

国内最大专业一体化智能球形摄像机

厂商

雅图

广东

深圳

数字视频

98.

金德新

1460

万

国产品牌行业销售量第一

高新奇

科技

广东

深圳

通讯终端产品

许瑞洪2亿国内最大的通讯终端产品厂商之一

永兴元

广东

深圳

软件

98.

连樟文

2000

万

国内最大保险、电子政务软件开发商之

一

赛格导

航

广东

深圳

GPS导航

张家同

6000

万

GPS产品全国销量第一

华旭科广东智能仪表19董有议智能水表市场占有率第一

技深圳97

晴尔太阳能广东

深圳

太阳能

苏庆生

650

万

建造了世界面积最大的太阳能集热器

组

丰盈科技广东

深圳

电源电池相关设

备

杨峰

国内最大的电源及周边产品生产商之

一

巨龙科教广东

深圳

教育现代化/信息

化设备产品

靳奕

3000

万

国内教育信息化领先企业

大可电池广东

深圳

电池/充电器

年

罗大可国内规模最大的电池制造商之一

华力特电气广东

深圳

电气

屠方魁

4500

万

变配电自动化及电气工程解决方案领

先厂商

高卓药业广东

深圳

药物

李争开产品在华南区市场份额20%

深信服广东

深圳

通信

何朝曦国内实力最强的VPN技术提供商之一

云海通讯设备广东

深圳

无线通讯

胡志强

9858

万

移动通讯无线覆盖业务领先公司

一体医疗广东

深圳

医疗设备和配套

产品

刘丹宁

7000

万

国内领先尖端医疗设备厂商

盛凌电子广东

深圳

通讯连接器

蒋志坚中国电子元件百强企业之一

金信诺广东

深圳

电缆技术

02.

黄昌华

1000

万

射频信号电缆领先厂商

经纬科技广东

深圳

手机设计

02.

李海林中国手机设计领先厂商

金百泽广东

深圳

PCB设计与生产

武守坤

3000

万

国内最大的PCB厂商之一

北京海兰信北京

船载航行数据记

录仪

01.

申万秋

1000

万

船载航行数据记录仪市场占有率超过

40%

中能环

科

北京节能环保

杨宇程国内最大的高新技术环保企业之一

网宿科

技

北京IDC/CDN

00.

刘成彦

1000

万

国内IDC和CDN服务提供商前三强拓尔思北京

互联网、企业服

务

施水才

9000

万

国内最大的内容管理技术提供商

碧水源北京

膜生物反应器污

水处理技术

文剑平 1.1亿

膜生物反应器(MBR)技术世界前三国

内第一

同方威

视

北京

大型集装箱/车辆

检查系统

97.

荣泳霖

8000

万

全球最大的集装箱检查系统供应商之

一

蛙视通信北京数字视频技术

01.

陈瑞军

2000

万

2006年视频监控产品销售量全国第一

慧点科技北京软件

姜晓丹

4000

万

国内最大的企业信息化解决方案厂商

之一

光桥时代北京

网络视音频数据

产品

张乃宪国内音视频光传输技术领先厂商

佳讯飞鸿北京通信产业

林菁

1000

万

在铁路、军队等领域的市场份额超过

60%

振戎融通北京通信

03.

李大江

3572

万

国内电信增值领域软件领先企业

绿伞化学北京日化

魏建华

1775

万

专业家庭及酒店用清洁用品生产厂商

维深科技北京

条码/射频技术产

品

李长军

1500

万

中国十大自动设别厂商之一

超毅世纪北京服务器技术

02.

徐庶桓

3000

万

国内最大的专业服务器技术提供商之

一

鼎普科技北京

信息安全软硬件

技术

2000

万

军队、政府、金融等市场的领先公司

新雷能北京模块式高频开关

电源

王彬

400

万

民用及军用模块式高频开关电源市场

领先者

北京科

大赛能

杰

北京能源技术刘洪国内工业炉窑节能工程技术领先公司

清华阳光北京太阳能吴振一

1.535

亿

国内最大最早的太阳能企业

科锐北京配电自动化19

张新育

8000

万

中国最大的配电系统技术厂商之一

人众人北京体验式培训19

杜葵

717

万

国内最大的拓展服务公司

小红马快递北京物流

99.

曹杰北京最大的城市速递公司

世纪元亨北京动物防疫技术

陈西钊

120

万

诊断试剂第一品牌，部分产品占有率达

70%以上

万网北京互联网19

张向东

国内最大的域名和网站托管服务提供

商

九强生物技术北京临床诊断试剂

邹左军

国内临床体外诊断试剂产品和技术领

先企业

新网互联北京域名/主机托管

蒋群

1000

万

国内最大的域名和主机托管服务提供

商之一

派得伟业北京农村信息化

01.

杨宝祝

2000

万

国内最大的农业和农村信息化服务厂

商

绿色金

可

北京生物医药李春华国内生物医药领域领先企业

天元网络北京互联网

孟洛明

2000

万

网络管理、IT管理及OSS领域领先厂

商

英惠尔生物北京饲料技术

任泽林饲料添加剂、饲料预混料技术领先厂商

中农大康北京玉米技术

戴景瑞

3000

万

拥有国家玉米改良中心育种成果的独

占开发权

天元伟业模板北京

桥梁、房建模板

技术

王志昌

2000

万

桥梁、房建模板产品技术北京前三

华北凯发电

气

天津电气化铁路牵引

00.

2048

万

轨道交通及电力系统自动化产品领先

厂商

三泰晟

驰

天津特种电视系统李月国工业电视系统领先厂商

生机生

物

天津动物医药保健

王连民

5000

万

动物、水产保健药品领先企业

成科传

动机电

天津传动机电

00.

1350

万

火力发电传动系统工程领先企业

华龙制

药

山东

淄博

医疗及制药

冯衍明全国化工百强企业

山东天

禧牧业

山东

滨州

饲料、养鸡

胡振新

500

万

国内最大的饲料、养鸡及鸡肉加工企业

之一

明月集

团

山东

青岛

海藻加工

张国防

1.02

亿

中国最大最早的海藻加工企业

海利尔

药业

山东

青岛

农药

张爱英

1166

万

国内最大、发展最快的农药企业之一美高集

团

山东

青岛

硅胶

李永兆亚洲最大的硅胶企业

海信信

芯科技

山东

青岛

数字电视芯片

05.

于淑珉

2000

万

海信子公司，拥有国产数字电视芯片技

术

南昊

河北

衡水

光标阅读机/网上

阅卷系统

王志明

1000

万

全国最大的光标阅卷机企业

华东海四达

江苏

启东

镉镍/氢镍/液态

锂离子电池

沈涛

全国最大的烧结式镉镍、氢镍电池生产

厂

蜗牛电

子

江苏

苏州

网络游戏

石海国内领先的网络游戏开发公司

无锡和

晶

江苏

无锡

家电微电脑控制

器

陈柏林中国最大家电智能控制器厂商之一

远东化工集团浙江

宁波

化肥

94.

项裕乔中国最大的尿素生产企业之一

能之光新材料浙江

宁波

高分子材料

张发饶中国成长最快的高分子材料企业之一

日利达江苏

扬州

太阳能

王惠余江苏三大太阳能热水器企业之一

辉煌太阳能江苏

淮阴

太阳能朱延文

2018

万

国内太阳能行业领先企业

兴达泡塑新材料江苏

无锡

泡沫材料华若中国内最大的泡塑新材料公司之一

聚隆化学江苏

南京

工程塑料

吴汾国内汽车用工程塑料原料最大厂商

惠源高级润滑油江苏

无锡

润滑油

缪冬琴润滑油技术领先企业

创生医疗江苏

武进

医疗器械

钱福卿国内骨科医疗器械高成长企业

汉德森江苏

南京

LED显示/半导

体照明

99.

周鸣

2000

万

国内最大LED/半导体照明技术公司之

一

星宇车灯江苏

常州

汽车车灯

周晓萍国内最大的专业车灯生产企业之一

超阳集团浙江

瑞安

仪表/摩配

韩永良

1.06

亿

国内最大汽车减振器仪表配件厂商之

一，出口为主

亿利达风机浙江

台州

空调风机、工程

风机

章启忠中国科技500强之一

晶元太阳能浙江

宁波

太阳能

99.

干新德

2000

万

国内首家具有兆瓦级太阳能电池用晶

硅片生产线的企业

中环铜业浙江

绍兴

铜合金带材

徐锦钩国内先进的有色金属生产厂商

新中大浙江

杭州

管理软件

石钟韶国内领先的管理软件技术提供商

上海海鼎上海

电子商务/物流解

决方案

丁玉章

3000

万

国内一流的物流/电子商务软件提供商

万得资讯上海

金融信息数据服

务

陆风中国领先的金融信息数据服务企业

荣盛生物技术上海体外诊断试剂

朱绍荣体外诊断试剂行业前二位

华拓医药上海医药

毛杰

4110

万

在新药研发和中药现代化拥有较强技

术实力

日之升上海改性工程塑料/高19陈晓东上海民营科技企业百强

分子新材料96

宝霖上海国际危险品物流19

廖解宝危险品物流领域最大的企业

普利特

复合材料上海塑料复合材料

周文

国内最大的车用塑料复合材料供应商

之一

派瑞特塑业上海物流器具

张纪明

800

万

国内最大的物流塑料托盘设备制造厂

商之一

百润香精上海食品香精

刘晓东国内一流的专业香精香料企业

赣州远驰新材料江西

赣州

钨钼产品

钟晓云

5500

万

专业钨钼产品生产商，80%产品销往海

外

华南天涯在

线

海南

海口

互联网社区

99.

邢明

2000

万

国内人气最高的人文社区网站

联创微

电子

福建

厦门

IC设计

99.

徐中佑

1800

万

大规模集成电路设计及其应用产品开

发领先企业

沃特

福建

莆田

体育用品

蔡金辉国内最具发展潜力的运动品牌之一

华工百

川

广东

广州

高分子材料

00.

张海/马

铁军

以橡胶产品为主的高分子特种材料企

业

省广广

告

广东

广州

年

戴书华中国规模最大的本土广告公司

德生科

技

广东

广州

智能卡技术和产

品

朱伟

2678

万

中国智能卡十强企业之一

绿茵阁

广东

广州

西餐连锁

林欣广州市民营百强企业之一

粤科京

华

广东

珠海

电子陶瓷

99.

何国杰

7200

万

国内技术实力最强的电子陶瓷企业之

一

天普生

化

广东

广州

生物医药

姚方

5320

万

全球最主要的人尿蛋白质生物制药企

业之一

多玩游

戏网

广东

广州

游戏垂直门户

李学凌国内专业网络游戏垂直门户前三名

亿纬

广东

惠州

锂电池

刘金成全球一次锂电池产品最齐全的厂家

华中光迅科

技

湖北

武汉

光器件产品

童国华 1.2亿中国最大光通信器件供货商

华中数

控

湖北

武汉

数控设备

陈吉红

6506

万

国内技术实力最强的数控系统厂商之

一

力兴电源湖北

武汉

锂电池

许斌

3678.

675

万

锂锰扣式电池产量居世界第三位

国创高新材料湖北

武汉

新材料高庆寿沥青加工设备领先企业

江通动画湖北

武汉

动漫

朱佑兰

8360

万

国内最大的动画产品制作生产实体之

一

鼎龙化工湖北

武汉

电荷调节剂/着色

剂

朱双全

全球领先电荷调节剂和专用着色剂的

供应商

武大有机硅湖北

武汉

有机硅新材料

00.

廖俊建

国内技术实力最强的有机硅生产公司

之一

都市环保湖北

武汉

环保

项明武

4400

万

环保与环保热电工程领先企业

武大绿洲湖北

武汉

农药

98.

3000

万

国内最大的昆虫病毒农药企业

神丹健康食品湖北

武汉

蛋制品刘华桥

200

万

全国蛋品业最大的企业之一

天喻信息湖北

武汉

智能卡/软件

99.

陈立平

5973

万

国内三大智能卡操作系统开发商之一

新华扬湖北

武汉

饲料

詹志春

中国实力最强的饲料添加剂和动物保

健品企业之一

东风电动车湖北

十堰

电动车

01.

黄佳腾

2470

万

中国电动汽车领域的领军企业

湖北神地湖北

荆州

蛋制品杨砚

1160

万

湖北农业产业龙头企业

德炎水产食品湖北

洪湖

水产品

卢德炎

湖北最大的淡水水产品加工和出口企

业

科力电机湖南

永州

家用电器配套微

电机

聂葆生

1200

万

中国最大的微特电机制造和出口企业

之一

爱尔眼科医院湖南

长沙

眼科医院连锁

陈邦中国最具竞争力的连锁眼科医疗机构

西南昊晟玻

璃

重庆玻璃酒瓶

01.

王旭光

专业生产高档玻璃酒瓶,是国内通过美

国FDA认证的唯一企业

亚德科

技

重庆软件

2031

万

中国教育业最成功的系统集成商之一家富富

侨

重庆保健服务

郭家富

在全国有近三百家连锁店的领先保健

服务商

迈克科

技

四川

成都

临床体外诊断试

剂

94.

王登明

1000

万

中国最具规模的临床体外诊断试剂的

研发及生产企业之一

桑莱特四川

成都

防雷接地产品余旭东

1080

万

我国防雷领域产品技术最先进，综合实

力最强的企业之一

吉锐触摸技术四川

成都

触摸屏技术

00.

李海涛/

钟德超

5400

万

技术革新速度、性能价格比等均处于全

球触摸行业的领先地位

明天精化四川

成都

精细化工

96,

945

万元

专业从事精细化工产品研制、开发、生

产、销售

惊雷科技四川

宜宾

金属材料

王典灿

3006

万

以金属复合板为主导产业，具有较长产

品链

四川光友四川

绵阳

薯类深加工、食

品

邹光友

1871.

18万

国家级农业产业化重点龙头企业

绿A生物工程云南

昆明

医疗及制药

胡志祥世界上最大的螺旋藻生产商和供应商

西北文华信

通

陕西

西安

网络通信设备

李译

6050

万

西部优秀的以网络通信建设、服务与运

营为主体的产业集团

皓天生

物工程

陕西

西安

生物技术

张成文

2650

万

中国提取及分离纯化规模最大的企业银博科

技

陕西

西安

企业网络服务

薛平

150

万

在行业软件开发、综合系统集成领域实

力较强

通视数

据

陕西

西安

数字视频技术

97.

曹俊

5000

万

国内最大的数字音频广播产品厂商之

一

立明电

子

陕西

西安

LED照明设备党省利

800

万

国内最大的LED照明设备厂商之一

西安青

松

陕西

西安

LED显示设备

92.

赵富荣

5000

万

中国最大的LED电子显示屏生产厂家

之一

中扬电

气

陕西

西安

电气设备

舒良国内规模最大的干式电抗器设备厂商西部超

导材料

陕西

西安

超导技术产品

周廉

1.22

亿

国内最先进最完善的稀有金属锭、棒、

丝和型材生产商

甘肃腾

胜

甘肃

临洮

马铃薯深加工

康克归

3070

万

国内规模最大的马铃薯加工基地之一

兰州庄

园乳业

甘肃

兰州

乳业

00.

马红富

5000

万

甘肃投资最大的乳品生产企业

第一批创业板上市企业名单

第一批创业板上市企业名单 1、红日药业：发行价最高 2、上海佳豪：发行市盈率最低 3、新宁物流：存货周转率最高 5、特锐德：创业板首家过会 6、硅宝科技：国内唯一有机硅胶生产商 7、探路者：户外用品市场占有率第一 8、乐普医疗：现金流最好 9、汉威电子：营业收入规模最小 10、立思辰：办公信息系统服务第一品牌 11、中元华电：电力黑匣子冠军 12、华星创业：市盈率较低 13、安科生物：领先的基因工程药企 14、华测检测：形象和声誉是生命线 15、爱尔眼科：超募资金最多 16、网宿科技：资金运用效率较低 17、莱美药业：有别传统药企业模式 18、吉峰农机：成长性最高 19、北陆药业：首家“新三板”转投 20、银江股份：交通智能化提供商 21、亿纬锂能：最大锂亚电池供应商 22、金亚科技：数字电视系统供应商 23、宝德股份：高成长性公司 24、华谊兄弟：最受机构投资者青睐 25、南风股份：多点开花的行业龙头 26、鼎汉技术：发行市盈率最高 27、机器人：最“科幻” 28、大禹节水：节水灌溉行业龙头第二批创业板上市名单天龙光电[22.98 -2.46%]：公司是目前国内太阳能电池硅材料设备领域中产品种类最齐全的企业之一，主要产品包括单晶硅生长炉、单晶硅切断机和单晶硅切方滚磨机等光伏设备。阳普医疗[30.10 3.58%]：阳普医疗是国内真空采血系统行业的龙头企业，是国内临床检验实验室标本分析前变异控制技术的领军者。宝通带业[0.00 0.00%]：公司是一家专业从事各类高强力橡胶输送带的研发、

生产和销售的企业，公司在耐高温输送带领域具有领先优势。金龙机电[24.80 -0.48%]：全球生产超小型微特电机的30多家企业中，生产规模上亿只的企业仅有6家左右，国内企业仅有金龙机电。同花顺[87.00 -1.09%]：公司是国内产品类别最全面的互联网金融信息提供商，是国内唯一与三大移动运营商合作提供手机金融信息的服务商，同时也是上证信息公司许可的22家Level-2数据经营商之一。钢研高纳[30.21 -1.92%]：公司业务涵盖铸造高温合金、变形高温合金、新型高温合金三个细分领域，由于技术壁垒，竞争对手较少,公司细分市场的占有率较高，主要应用于航空航天、发电等领域。中科电气[41.76 0.19%]：公司主要产品为钢铁连铸电磁搅拌成套系统(EMS)、起重磁力设备、磁力除铁器等。超图软件[30.77 -0.10%]：公司主营业务为向政府和企业等机构用户提供专业地理信息系统(GIS)软件产品和技术开发服务。第三批创业板上市名单银江股份1600 400 16.20~18.9 20.00 52.63 3150 8000 信息技术应用服务大禹节水1440 360 9.75~12.25 14.00 58.85 1961 6965 节水灌溉吉峰农机1792 448 12.4~14.1 17.75 57.26 2763 8935 农业装备宝德股份1200 300 18.5~20.5 19.60 81.67 1554 6000 石油钻机电控机器人1240 310 35.35~41.41 39.80 62.90 4267 6150 工业机器人华星创业800 200 17.8~22.1 19.66 45.18 1744 4000 第三方移动网络测评优化服务红日药业1007 252 56.35~64.4 60.00 49.18 6439 5034 医药制造华谊兄弟3360 840 23.8~27.3 28.58 69.71 6806 16800 影视制作金亚科技2960 740 9.9~12.54 11.30 45.20 4010 14700 数字电视系统第四批创业板上市名单

创业板上市失败案例

截止2009年12月31日，发审委共审核创业板企业75家，其中有15家被否，取消审核两家，审核通过率80%最新的数据截至 2010年3月19日，创业板发审委共召开了52次工作会议，恰好审核了 100家公司的首发申请，其中，审核通过83家，被否17家，通过率 83%募集约400亿元。未通过审核的这些公司存在7大类16个小类的问题，有些公司可能存在其中一个问题，有些公司则同时存在多个问题。例如：过会失败的企业中，同济同捷是因经营模式发生重大变化。赛轮股份是因经营环境发生重大变化。芜湖安得物流和深圳佳创视讯则是因对单一业务的重大依赖，因这一点被否涉及的企业高达 8家，占2009年被否企业的53% 财务会计问题，因财务资料与财务处理真实性、准确性和合理性被否的企业高达5家, 包括南京磐能电力、北京福星晓程、上海奇想青晨、江西恒大高新、上海麦杰科技。还有因主体资格（即报告期内实际控制人重大变化、出资问题、财务条件问题）、募集资金运用、信息披露、独立性和规范运作（即税务问题、内部控制制度不健全）等问题被否。按行业划分，截止 09年底15家未通过企业中电子信息技术业5家，新材料制造业 4 家，现代服务业2家，其他制造业2家，生物医药和新能源行业各1家。并且此次申报创业板的电子信息类企业收入规模都偏小，很多被毙的电子信息类企业收入都小于1亿元。比如麦杰科技、正方软件、博晖光电。未过会的企业中，占比最大的原因是企业的业务和技术，体现在企业的持续盈利能力和自主创新能力上。 2009

首批28家创业板公司集体挂牌前夕，证监会相关负责人接受新华社采访，述及创业板审核重点关注的问题时，首先提到的便是成长性问题。鉴于市场对创业板企业成长性的较高预期，证监会在审核中特别关注企业的持续成长能力。首日受理的企业中，部分企业2009 年上半年净利润不及 2008年全年的一半。对此情况，证监会要求企业对 2009年能否保持持续增长作特别分析说明，并要求保荐机构综合分析企业未来成长趋势。另有部分企业对税收优惠过分倚重，盈利“原动力”存疑。比如，银泰科技2006年、2007年享受税收优惠的金额分别为497.17万元、683.18万元，分别占据当期净利润的61.95%、46.78%。南京磐能公司，报告期内仅软件产品增值税退税一项，分别占当期利润总额的13.6%、12.9%、17.3%和14.2%。而《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（以下简称《办法》）要求，发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

主板、中小板、创业板上市条件的比较

董事及管理层最近3年内没有发生重大变化最近2年内未发生重大变化。公司按原账面净资产值折股整体变按原账面净资产值折股整体变更为股份 3,000万元发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。最近2年内没有发生重大变化。主体资格经营年限主板、中小板、创业板上市条件的比较主板、中小板创业板依法设立且合法存续的股份有限公依法设立且合法存续的股份有限公司司持续经营时间应当在 3年以上（有限持续经营时间应当在 3年以上（有限公司盈利要求资产要求股本要求更为股份公司可连续计算）（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币 3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；公司可连续计算）最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于人民币1,000万元，且持续增长。（2）最近3个会计年度经营活动产最近一年盈利，且净利润不少于人民币生的现金流量净额累计超过人民币 500 万元，最近一年营业收入不少于人民 5,000万元；或者最近3个会计年币5,000万元，最近2年营业收入增长度营业收入累计超过人民币3亿元；率均不低于30%。（3）最近一期不存在未弥补亏损；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据（注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可）最近一期末无形资产（扣除土地使用最近一期末净资产不少于两千万元，且不权、水面养殖权和采矿权等后）占净存在未弥补亏损。资产的比例不高于 20% 发行前股本总额不少于人民币发行后股本总额不少于人民币 3,000万主营业务要求最近3年内主营业务没有发生重大变化

创业板上市公司产业整合案例分析

创业板上市公司产业整合案例分析一、所选案例概况创业板上市公司并购重组的主要原因在于：一、主业单一，亟需拓展业务领域。创业板公司聚焦于细分行业，主营业务突出，九成以上的利润来源于主营业务，单一主业存在成长瓶颈，亟需拓展业务领域。二、业绩成长压力。2011年创业板平均收入增速26.27%、净利润增速12.83%，89家公司业绩下滑（占比30%），增速超过30%的仅92家（占比31.5%），大部分公司面临业绩成长压力三、PE 较高，有利于低市盈率收购。2012年底，创业板平均市盈率32.62倍，较高的市盈率有利于公司发行股份购买资产，可以显著增厚公司业绩。创业板上市公司并购重组的特点在于：一、全部为向第三方购买资产，均不涉及到借壳上市和整体上市。二、除了华中数控、恒泰艾普涉及到向关联方购买资产外，其他几家公司均向无关联的第三方购买资产，市场化程度较高。三、均为与主营业务相关的同行业或上下游并购整合，且重组完成后公司主营业务不发生实质性变化，原有业务仍持续发展，拟并入资产进一步提升和巩固公司的竞争优势。四、并购对价支付方式较为丰富，包括纯现金收购（4家）、仅发行股份购买资产（1家）或者“现金＋股份”（4家）等方式。五、并购标的资产特点与收购方资产特点相近，大部分案例的并购标的为轻资产型。公司本文从创业板上市公司中选出以下几个案例，来研究创业板上市公司通过并购重组进行产业整合的情况。

立思辰：2.9亿收购友网科技100%股权。通过收购打通了文件全生命周期管理服务链，为客户提供文件（影像）从输入、管理、到输出的完整的“一站式”办公信息系统服务。万顺股份：7.5亿元收购江苏中基复合材料有限公司75%股权、江阴中基铝业有限公司75%股权，收购完成后将向产业链上游延伸，优化产品及业务结构，扩大规模，提升盈利能力。顺网科技：4.8亿元收购同行业竞争对手新浩艺等五家公司股权，收购完成后公司的互联网娱乐平台在网吧领域覆盖率将达到80%，形成绝对领先的市场地位。蓝色光标：4.35亿元收购今久广告100%股权，通过收购进入广告业务，加强广告服务能力，完善传播服务链条；获得房地产行业客户，拓宽客户行业覆盖面。华中数控：1.4亿元收购华大电机70.86%的股权、登奇机电56.68%的股权。通过收购整合具有行业领先技术的企业，介入伺服电机领域，进而完善本公司数控系统产业链，发挥数控系统与伺服电机在研发和生产等领域的协同效应，进一步提升本公司自主创新能力。金亚科技：要约收购英国AIM上市的Harvard International（哈佛国际）全部股份，通过收购获得目标公司国际化的销售渠道和知名品牌、扩大客户基础。高新兴：5.3亿元收购鑫程电子100%的股权、创联电子100%的股权。通过收购公司将进入高速

创业板上市公司财务业绩评价及指标体系

创业板上市公司财务业绩分析与评价摘要：本文以我国28家首批创业板上市公司为研究对象，构建了包括财务效益、营运能力、偿债能力状况和发展能力状况等指标的创业板上市公司财务业绩评价指标体系，并运用基本指标计分法和修正指标计分法，对我国首批28家创业板上市公司进行了打分，判定了其整体财务业绩水平。关键词：创业板上市公司业绩评价指标体系创业板市场gem （growth enterprises market）是与主板市场相对应的概念，特指主板市场以外的有发展潜质的为高新技术企业和新兴产业提供筹资渠道的资本市场。经国务院同意，证监会批准在深圳证券交易所设立创业板，并于2009年10月23日举行了开板仪式。共28家公司通过审核于2009年10月30日在深交所创业板挂牌上市，成为我国首批创业板上市公司。一、创业板上市公司特征分析（一）创业板上市公司的规模及分布特征创业板是地位次于主板市场的二板证券市场，其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，因此，创业板上市公司的总体规模较之主板小。而且创业板上市公司之间的规模差距较显著。从2009年年报中发现在创业板上市公司中神州泰岳软件股份有限公司的资产总额和营业收入居首位，分别为242322.78万和16671.89万元。而排名最后的是杭州华星创业通信技术股份有限公司，其资产和营业收入为28425.08万元、3071.29万元，分别占神州泰岳股份有限公司的

11.73%和18.42%，从这两个比值可以看出，我国创业板上市公司之间的规模差距比较明显。（二）创业板上市公司的行业结构及分布特征我国创业板上市公司具有如下行业分布特征：（1）创业板上市公司行业分布更具高科技特征。证监会数据显示，截止至2009年9月29日，149家已受理的企业主要集中于电子信息、新材料、生物医药、现代服务等行业，占比约为68%，制造业占比约15%；还包括部分新能源、文化教育传媒、现代农业等新兴行业企业。此外，在首批上市的28家公司中软件企业为5家，其余企业则包括医药、船舶设计、电气机械、医疗器械、通风与空气处理等高科技行业。上述企业所属行业都具有明显的高科技行业特征。（2）创业板上市公司行业分散特征比较明显。2009年创业板首批上市的28家公司分布在16个行业中，行业分散特征显著。相对集中在计算机行业和医药行业，其数量各占5家，以下的排序依次是电子信息行业3家、输配电及控制设备制造业2家、广播电影业2家；此外，在创业板首批上市公司中也有文教体育用品制造业、专业设计服务业、生物制品业、铁路运输设备制造业、专业科研服务业、仓储业、化学原料及化学品制造业、农林牧副渔水利机械制造业、其他零售业、通信服务业、专用设备制造业各1家。从以上行业分布可以看出，我国首批上市的28家创业板公司相对集中在计算机行业和医药行业，占总数的35.71%。其余分布在14个行业中，行业分散特征明显。（3）各行业之间财务收益差异较大。从总资产报酬率来看，2009年创业板首

中小企业创业板上市流程

中小企业创业板上市流程 2011-9-5 11:00:36 一：种子孵化期一、策划公司超常规发展方案所有拟赴创业板上市的公司，首先必须明确二个基本的思想：一是高成长性是最终能赴二板的公司的典型特征，有无高成长性决定了一个企业能否上市；二是一个企业能在创业板上市是对一个企业高成长性的肯定和推动，而不是对一个只能维持生存企业的救济。因此所有准备上市的公司应制定一个超常规发展的方案： a.确定公司上市概念； b.确定主营业务的迅速发展的思路和方案； c.除了产品经营方案，还要策划资本运营和资产重组企业购并方案-- 如果说成功的产品经营可以让企业的发展速度为通常的1 倍的话，资本运营和资产重组及企业购并可以让企业的发展速度再提高3-5 倍。因此超常规发展只有产品经营是难以实现的； d.要突出高成长性指标的企业经营中的地位，通过指标经营量化产品经营、资产重组和资本运作方案的内容。 e.最后通过上市进一步实现企业的超常规发展。二、可行性分析报告项目的可行性研究是指对项目所作技术经济效果的分析和评价。 (1)技术评价对于创业板上市企业最主要是技术评价，产品能创新，具有唯一性、垄断性无疑会企业带来良好的市场回报，也是企业成功的关键。基本原则是：技术先进、生产适用、经济合理、社会有益。 (2)、市场研究： a.市场调查：市场需求、产品、销售渠道、推销与广告、价格、竞争对手 b.相关因素分析法：相关因素分析法是根据时间序列的某一时刻上变量之间的数量关系，以及某些变量的已知的发展趋势，求待变量销售量变化的一种方法。主要方法： c.领先产品分析法：若甲产品的销售量会影响乙产品的销售量，则可以从甲产品的销售量的变化趋势来预测乙产品的需求趋势。例如随着住宅建设的增加，装饰材料需求也会增加，可以根据住宅建设的速度和领先速度来预测装饰材料的需求。

截至2012年1月创业板排队上市公司名单

https://www.360docs.net/doc/5e1264016.html,2012年02月02日 09:10证监会网站手机免费访问 https://www.360docs.net/doc/5e1264016.html,|字体：大中小|我有话说序号申报企业注册地所属领域保荐机构保荐代表人 1 山东泰丰液压股份有限公司山东关键机械基础件齐鲁证券有限公司战肖华张应彪 2 北京欧地安科技股份有限公司北京电子专用设备东方证券股份有限公司孙树军张正平 3 苏州天华超净科技股份有限公司江苏特种功能材料东海证券有限责任公司王磊马媛媛 4 天津凯发电气股份有限公司天津轨道交通设备广发证券股份有限公司赵怡蒋继鹏 5 江苏奥赛康药业股份有限公司江苏创新药物及关键技术中国国际金融有限公司吕洪斌徐慧芬 6 山东华特磁电科技股份有限公司山东电力电子器件及变流装置华泰联合证券有限责任公司杨淑敏龚文荣 7 深圳市景阳科技股份有限公司广东软件及应用系统招商证券股份有限公司陈佳杨爽 8 闻泰通讯股份有限公司浙江计算机及外部设备国信证券股份有限公司赵刚吴小萍 9 湖北富邦科技股份有限公司湖北新型高效生物肥料光大证券股份有限公司唐绍刚王广红 10 南京宝色股份公司江苏复合材料国海证券股份有限公司刘迎军胡启 11 河北四通新型金属材料股份有限公司河北复合材料兴业证券股份有限公司赵新征王剑敏 12 北京水晶石数字科技股份有限公司北京数字内容服务中信证券股份有限公司刘顺明任波 13 上海飞凯光电材料股份有限公司上海信息功能材料与器件国元证券股份有限公司罗欣于晓丹 14 广东溢多利生物科技股份有限公司广东新型安全饲料民生证券有限责任公司王刚陆文昶

主板、中小板、创业板上市条件之间相比较的区别

主板、中小板、创业板上市条件之间相比较的区别创业板和主板、中小板上市要求的主要区别一览表创业板与主板上市条件的比较 2009年3月31日中国证券监督管理委员会公布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，并于5月1日起正式实施。现就创业板与主板上市管理办法的异同予以介绍，供大豕参考。主板创业板主体资格依法设立且合法存续的股份有限公司依法设立且合法存续的股份有限公司经营年限持续经营时间应当在3年以上（有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算）持续经营时间应当在3年以上（有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算）盈利要求（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（3）最近一期不存在未弥补亏损；最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于人民币 1,000万元，且持续增长。

或最近一年盈利，且净利润不少于人民币500万元，最近一年营业收入不少于人民币5,000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30%。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据（注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可）资产要求最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。股本要求发行前股本总额不少于人民币3,000万元发行后股本总额不少于人民币3,000万元主营业务要求最近3年内主营业务没有发生重大变化发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。最近2年内没有发生重大变化。董事及管理层最近3年内没有发生重大变化最近2年内未发生重大变化。实际控制人最近3年内实际控制人未发生变更最近2年内实际控制人未发生变更同业竞争发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。关联交易不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。成长性与创新能力无发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势（请参考两高五新”，即 1.高科技：企业拥有自主知识产权的； 2.高增长：企业增长高于国家经济增长，高于行业经济增长； 3.新经济：1）互联网与传统经济的结合2）移动通讯3）生物医药； 4.新服务：新的经营模式例如 1 ）金融中介2 ）物流中介3）地产中介； 5.新能源：可再生能源的开发利用，资源的综合利用； 6.新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材料； 7.新农业：具有农业产业化；提高农民就业、收入的）募集资金用途应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。限制行为（1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响（2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响（3）发行人最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；（4）发行人最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益（5）发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险（6）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形（1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力

创业板上市指南

创业板上市指南第一章香港创业板与境外直截了当融资第一节创业板概述一、创立背景二、宗旨和目标三、进展前景第二节创业板与主板一、主板市场二、创业板与主板的比较第三节创业板与海外证券市场一、美国NASDAQ市场二、欧洲EASDAQ市场三、新加坡SESDAQ市场四、创业板市场与海外二板市场比较第四节境内企业与香港创业板一、境内企业直截了当融资的要紧方式二、创业板市场的优势三、选择创业板市场上市的意义第二章上市资格第一节上市差不多条件一、主体资格二、公司内部组织结构三、公司业务活跃性四、业务目标声明五、公司股权结构六、发行证券的种类

七、有关保荐人八、会计师报告九、分配基准十、公布发售期间十一、其他条件第二节境内企业的专门要求一、公司股权结构要求二、对公众持股预期最初市值的规定三、对有关人员的界定与要求第三节上市的可行性研究一、上市可行性研究的意义二、上市可行性研究的内容第三章上市程序第一节规划与预备一、托付中介机构二、尽职调查三、拟定上市方案四、改制与重组五、程序中的可选择性环节：引进策略投资者第二节境内申请程序一、须提交的文件二、审批程序第三节上市申请一、申请前的查询二、正式申请三、须提交的文件第四节招股挂牌一、路演二、发行定价

三、刊发上市文件四、正式发行五、申请挂牌第五节要紧上市文件一、招股章程二、上市协议三、承销协议第四章上市前的预备工作：中介机构的选择第一节选择财务顾咨询一、聘任财务顾咨询的必要性二、财务顾咨询的职责三、选择财务顾咨询的标准第二节选择保荐人一、保荐人的资格二、保荐人的职责三、选择保荐人的标准第三节选择承销商一、承销商的职责二、选择主承销商具备的一样要求三、选择承销商的步骤四、承销方式及其主承销商的选择第四节选择律师、会计师、评估师一、境内律师、会计师、评估师的选择二、境外律师、会计师、评估师的选择第五节选择财经公关顾咨询一、财经公关顾咨询的重要地位二、财经公关顾咨询的职责三、选择财经公关顾咨询的标准第六节中介机构的和谐

创业板上市和中小板上市条件的区别

创业板和主板、中小板上市要求的主要区别一览表提要：酝酿10年之久的创业板终于要开板了。服务于具有自主创新企业及其他成长型创业企业的创业板，门槛相对较低。但那些等待了很久的企业，恐怕还要耐心地再等一等。服务成长型企业内地已经有了主板市场、中小板市场，为什么还要开设创业板市场？创业板市场会不会影响另外两个市场？这恐怕是很多投资者关心的问题。众所周知，证券市场是企业融资的平台，而不同的市场服务的企业是不同的。主板市场服务的是比较成熟、在国民经济中有一定主导地位的企业；中小板市场服务的是发展成熟的中小企业；创业板则主要服务于成长型的、处于创业阶段的企业，特别是那些具有自主创新能力的企业。相比较而言，中小板市场和创业板市场服务的对象更相近，都是中小企业，但中小板的上市条件与主板相同，创业板上市条件相对较低，更适合处于成长期和创业期的企业。《暂行办法》明确规定，“促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展”是创业板设立的主旨。有了创业板市场，那些很难从银行贷到款的中小企业就可以从该市场融到资，解决资金问题。近几年我国风险投资业高速发展，创业板推出，风险投资者也有了退出的通道。获得了更多发展所需的资金，创业板上市公司如果做大做强了，达到了上主板的条件，今后也可能会转到主板市场挂牌。上市门槛不算高

凡是自主创新企业及其他成长型创业企业都能到创业板挂牌吗？答案是否定的。为了防范市场风险和投资风险，拟上市公司必须达到一定条件，也就是要迈过上市门槛。拟上市公司必须具备一定的盈利基础、一定的资产规模、一定的存续期限，以及较高的成长性。对投资者来说，公司的盈利能力最关键。上市门槛主要有两条定量业绩指标，一是要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；二是最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。只要符合其中的两条指标中的一条便达标。与主板上市条件相比，上市门槛有所降低(见表)，但对很多处于创业阶段的企业来说，也不是件容易的事。挂牌上市须等待千呼万唤的创业板什么时候才能真正揭开面纱？中国证监会副主席姚刚表示，创业板企业真正挂牌上市，估计要到8月份以后，因为证监会还将开展一系列投资者教育活动，并将出台若干个配套办法，交易所也有一系列的相关规定需要公布。日前发布的《暂行办法》只是一个总的管理办法，还需要一系列配套法规，比如，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则――创业板公司招股说明书》，深交所也将颁布《创业板股票上市规则》、《创业板股票交易特别规定》等。另外，为了防止企业上市后的信息不透明、治理等方面出问题，将强化保荐人对公司的持续督导的责任，所以需要修改《证券发行上市保荐业务管理办法》。针对创业企业规模小、风险大、创新性强的特点，证监会将专门设置创业板发行审核委员会，所以要修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》。

浅谈创业板上市公司的特征及评价

浅谈创业板上市公司的特征及评价。 [关键词]创业板创业板市场成长性评价上市公司一、绪论 1 多层次的证券市场根据金融工具的风险特征和投资者的风险偏好不同,证券市场若想继续向纵深方向发展,就必须分为多个有递进和互补关系的子市场。其主线为金融工具的风险特征。在具体操作中分为三个维度。一是在证券交易组织方式的选择上,分为集中交易和场外交易:二是在空间维度上,分为全球性市场、全国性市场及区域性市场:三是同一个市场内部也可以根据金融工具集合中的不同板块进行市场分层。 2 创业板市场的形成创业板市场是现代场外交易发展到高级阶段,与成熟的主板市场相对应,并且作为证券市场的补充而出现的。随着主板市场的迅猛发展,20世纪60,70年代,证券场外交易市场开始重新焕发生机,但是其低成本同时带来了交易条件的简陋,市场被操纵的事情时有发生。1961年,针对证券市场出现的违规行为,美国国会要求美国证券交易委员会(SEC)展开对整个证券市场的研究,以期改善证券业的监管。1963年,美国证券交易委员会发布详细研究报告,建议通过市场自动化来避免人为操纵市场的发生,并责成全国证券交易商协会(National Assoclatlon of Securities Dealer lnc,)组织实施。1968年,全美证券交易自动化系统的建设正式开始,并定名为“全国证券交易商协会自动报价系统(NationaI Association of Securities Dealers Automated Quotation System简称NASDAQ)”,这就是创业板市场的始祖——纳斯达克市场的雏形。二、创业板市场概述创业板市场又称二板市场、中小企业市场或小盘股市场,是与主板市场(Main Board,或称一板市场)相对应的概念,特指主板市场以外的专门为新兴公司和高成长性的企业提供筹资渠道的新型资本市场。目前,欧美国家的创业板市场主要有:美国全国证券交易商自动报价市场(NASDAQ),英国替代(另项)投资市场(AlM)和欧洲新市场(EURO NM)等。亚洲主要创业板市场有:日本JASDAQ市场,中国台湾场外证券市场(ROSE),新加坡证券交易及自动报价系统市场(SESDAQ),马来西亚证券交易及自动报价场外证券市场(MESDAQ),泰国曼谷股票交易中心和中国香港创业板市场(HKGEM)等,以及最近2009年10月23日开启的中国创业板。

冲击首批创业板上市企业名单

叶恒强 1000芯邦广东深圳网络监控汤宁 1100深圳安防/照相器材雅图广东金德新 1460 永兴元广东深金科特圳种材料广东深圳特种材料 19 87. 2 万 PTC元器件产品市场占有率超过40% 茁壮网络广东深圳数字电视软件 20 00 徐国胜 1075 万 2007年前6月市场份额76% 深圳微电子 20 03. 3 张华龙 1000 万 U盘控制芯片占全球约40%的市场份额金蝶中间件广东深圳中间件软件 20 00. 7 徐少春在Java系统核心技术领域有很强实力和而泰电子广东深圳家电智能控制系统 19 99 刘建伟 1000 万中国规模最大家电智能控制系统提供商佳创视讯广东深圳数字电视技术 20 00 陈坤江 4000 万国内首家运营级数字电视系统厂商，拥有核心技术华仁达电子广东深圳公共安全系统软硬件 19 96 孟凡华 1200 万国内主要公共安全系统产品提供商海格物流广东深圳第三方物流 19 97 梅春雷 5000 万 2007全国物流百强之一威科姆广东20 04. 1 贾小波 600 万全国最大的宽带网络多媒体设备提供商之一步进科技广东深圳自动化控制系统产品 19 96 唐咚工业人机界面产品国内领先赛克数码广东深圳光学影像仪器 20 03. 6 万数字光学仪器综合实力国内领先美凯电子广东深圳电源器件 19 92 郭冰2007中国电子元件百强企业之一创益科技广东深圳太阳能 19 93 李毅 8000 万国内最大的太阳能制造和解决方案厂商之一艾立克广东19 97 周斌国内最大专业一体化智能球形摄像机厂商深圳数字视频 19 98. 5 万国产品牌行业销售量第一高新奇科技广东深圳通讯终端产品 19 97 许瑞洪2亿国内最大的通讯终端产品厂商之一深圳软件 19 98. 4 连樟文 2000 万国内最大保险、电子政务软件开发商之一赛格导航广东深圳 GPS导航 19 94 张家同 6000 万 GPS产品全国销量第一华旭科广东智能仪表19董有议智能水表市场占有率第一

主板、中小板、创业板上市条件详细对比

主板、中小板与创业板上市条件对比一、国内主板首次公开发行上市的主要条件：根据《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《首次公开发行股票并上市管理办法》的有关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下： 1、主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。 2、公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。 3、独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。 4、同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也

不会产生同业竞争。 5、关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。 6、财务要求：发行前三年的累计净利润超过3,000万人民币；发行前三年累计净经营性现金流超过5,000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。 7、股本及公众持股：发行前不少于3,000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5,000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 8、其他要求：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内不得有重大违法行为。二、中小板首次公开发行上市的财务与股本条件（其它条件参见主板要求，下同）： 1、股本条件：

创业板上市指南

新型企业与企业新型化(代序) 第一章香港创业板与境外直接融资第一节创业板概述一、创立背景二、宗旨和目标三、发展前景第二节创业板与主板一、主板市场二、创业板与主板的比较第三节创业板与海外证券市场一、美国NASDAQ市场二、欧洲EASDAQ市场三、新加坡SESDAQ市场四、创业板市场与海外二板市场比较第四节境内企业与香港创业板一、境内企业直接融资的主要方式二、创业板市场的优势三、选择创业板市场上市的意义第二章上市资格第一节上市基本条件一、主体资格

二、公司内部组织结构三、公司业务活跃性四、业务目标声明五、公司股权结构六、发行证券的种类七、有关保荐人八、会计师报告九、分配基准十、公开发售期间十一、其他条件第二节境内企业的特殊要求一、公司股权结构要求二、对公众持股预期最初市值的规定三、对有关人员的界定与要求第三节上市的可行性研究一、上市可行性研究的意义二、上市可行性研究的内容第三章上市程序第一节规划与准备一、委托中介机构二、尽职调查三、拟定上市方案

四、改制与重组五、程序中的可选择性环节：引进策略投资者第二节境内申请程序一、须提交的文件二、审批程序第三节上市申请一、申请前的查询二、正式申请三、须提交的文件第四节招股挂牌一、路演二、发行定价三、刊发上市文件四、正式发行五、申请挂牌第五节主要上市文件一、招股章程二、上市协议三、承销协议第四章上市前的准备工作：中介机构的选择第一节选择财务顾问一、聘任财务顾问的必要性

二、财务顾问的职责三、选择财务顾问的标准第二节选择保荐人一、保荐人的资格二、保荐人的职责三、选择保荐人的标准第三节选择承销商一、承销商的职责二、选择主承销商具备的一般要求三、选择承销商的步骤四、承销方式及其主承销商的选择第四节选择律师、会计师、评估师一、境内律师、会计师、评估师的选择二、境外律师、会计师、评估师的选择第五节选择财经公关顾问一、财经公关顾问的重要地位二、财经公关顾问的职责三、选择财经公关顾问的标准第六节中介机构的协调一、财务顾问的枢纽地位二、保荐人的重要地位三、协调方式和内容

创业板上市案例法律问题汇总表

11 鼎汉技术（300011）交通运输设备制造业 12 华测检测（300012）专用、科研服务业13 新宁物流（300013）仓储业 14 亿纬锂能电子元器件制（300014）造业物出资的履行情况及对发行人生产经营造成的影响；5、债权抵免收购款、占用资金的情况； 6、与关联方之间大额的非经营性资金往来情况是否构成重大违法行为； 7、自有资产的权属证书办理情况；8、使用同样商号是否对公司生产经营产生影响；9、根据公司管理制度相应完善公司章程；10增资的资金来源真实性。 1、历次股权转让和增资的原因、定价依据和公允性; 2、企业资质的申请情况，是否对公司生产经营构成重大影响；3、股东的股权结构、股权性质和实际控制人等情况以及是否需转持国有股；4、关联交易行为及定价公允性；5、关联方的披露情况；6、企业的生产经营是否合法合规；7、租赁房屋的合法性以及是否存在潜在纠纷；8、商标的注册申请情况及是否存在潜在纠纷和对未来经营活动是否存在重大影响；9、专利及专有技术情况以及与核心技术人员之间的保密协议和竞业禁止协议；10、被收购公司的资产、负债、业务收入等情况，收购价格公允性及实际控制人、董监高之间关联关系；11、募投项目是否须经环保部门的批准备案及募集资金的运用；12、因公司改制时追溯调整利润事项补缴税款情况。 1、实际控制人、控股股东的认定（第一大股东非控股股东）； 2、关联关系； 3、发行及回购员工限制性股票的交易价格、定价依据、发行程序、合法合规性、实施情况及潜在纠纷等；4、公司借款给员工使用的具体情况（借款时间、员工姓名、借款金额、用途及是否用于受让股份等）；5、历次增资、股权受让的资金来源的情况；6、委托持股情形及潜在纠纷；7、所得税优惠问题；8、商标权无偿转让所涉及的商标权取得、原因及使用情况等；9、子公司的管理模式、财务模式、投资权限、劳动合同及社保和住房公积金缴纳情况等；10、发行人股东及其他关联方为发行人借款提供担保的情况；11、发行人股份登记托管的情况； 12、募投项目是否需要取得有关部门的批准或备案；13、税收优惠的合法合规性； 1、土地使用费岀资的合法合规性； 2、股权转让的定价依据、价格公允、批准程序等； 3、法人股东的股东、董监高在发行人处的任职情况、与发行人的关联关系、是否存在委托持股或信托持股情况； 4、关联交易、资金占用情况及避免措施； 5、土地使用权证问题； 6、社保和住房公积金缴纳情况； 7、股东分红的个税缴纳情况； 8 企业所得税的税收优惠是否合法合规； 9、设立境外子公司的商务主管部门的批准； 10、生产经营活动所必需的政府批准和许可； 11、募集资金投向所涉及的土地及房屋租赁情况。 1、历次股权转让、股份制改制、资本公积金转增股本时的相关税费缴纳情况； 2、增资时的新股东及实际控制人和高管与发行人的关联关系； 3、未实际缴纳岀资或未按合同约定期限缴纳岀资的问题； 4、发行人股权转让方（法人）的历史沿革、股东、实际控制人、主营业务等情况； 5、商标的许可使用情况、境内注册情况、关联关系及对发行人生产经营的影响； 6、专有技术、核心技术的保密和持续开发措施，核心技术产品收入，专利申请情况及《技术开发（委托）合同》的内容及潜在纠纷； 7、关联交易及其定价方法和价格公允性； 8 关联关系的确定； 9、历次股权转让的决策程序及潜在纠纷； 10、租赁房产的备案登记情况； 11、国有股转持问题； 12、募投项目的环保证明文件； 13、企业所得税优惠的合法性； 14、控股股东、实际控制人近三年有无损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。

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