财务管理必须掌握的 个公式
财务管理必须掌握的100个公式
【公式1】因素分析法
【简要说明】按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。
【公式2】营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产
【公式3】流动比率＝流动资产÷流动负债
【公式4】速动比率＝速动资产÷流动负债
【公式5】现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债
【公式6】资产负债率＝总负债÷总资产×100％
【公式7】产权比率＝总负债÷股东权益
【公式8】权益乘数＝总资产÷股东权益＝1＋产权比率
【公式9】利息保障倍数＝息税前利润÷全部应付利息（含资本化利息）
【公式10】现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额÷债务总额×100％
【公式11】应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款
【公式12】存货周转次数＝营业收入（或营业成本）÷存货
【公式13】总资产周转次数＝营业收入÷总资产
【公式14】营业净利率＝净利润÷营业收入×100％
【公式15】总资产净利率＝净利润÷总资产×100％
【公式16】权益净利率＝净利润÷股东权益×100％
【公式17】市盈率＝每股市价÷每股收益
每股收益＝普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润＝净利润－优先股股利。
【公式18】市净率＝每股市价÷每股净资产
每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。
【公式19】市销率＝每股市价÷每股营业收入
每股营业收入＝营业收入÷流通在外普通股加权平均股数
【公式20】权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数
【公式21】净负债（也叫净金融负债）＝金融负债－金融资产
【公式22】净经营资产（净投资资本）＝经营资产－经营负债＝净负债＋股东权益【公式23】经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债
【公式24】净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长期负债
【公式25】税后经营净利润＝税前经营利润－经营利润所得税＝净利润＋税后利息费用＝净利润－金融损益，其中：税后利息费用＝（金融负债利息－金融资产收益）×（1－所得税税率）
【公式26】实体现金流量＝税后经营利润－净经营资产增加＝税后经营利润－净投资【公式27】资本支出＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销＝经营性长期资产增加－经营性长期负债增加＋折旧与摊销
【公式28】权益净利率＝净经营资产净利率＋杠杆贡献率
杠杆贡献率＝经营差异率×净财务杠杆
经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率
净经营资产净利率＝税后经营净利润（注意不是净利润）÷净经营资产
净财务杠杆＝净负债/股东权益
【公式29】外部融资额＝融资总需求－可动用的金融资产－预计增加的留存收益
在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率称为“内含增长率”。
【公式30】可持续增长率(通用公式)＝本期收益留存÷（期末股东权益－本期收益留存）
【公式31】复利终值F＝P×（F/P，i，n）
【公式32】复利现值P＝F×（P/F，i，n）
【公式33】有效年利率＝（1＋报价利率/m）的m次方－1
【公式34】普通年金终值F＝A×（F/A，i，n）,n表示的是等额收付的次数。
【公式35】普通年金现值P＝A×（P/A，i，n）,n表示的是等额收付的次数。
【公式36】预付年金终值F＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]＝（F/A，i，n）×（1＋i）【公式37】预付年金现值P＝A×[（P/A，i，n－1）＋1]＝（P/A，i，n）×（1＋i）【公式38】递延年金现值P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）,m表示的是递延期，即递延年金中第一次等额收付发生的时点距离第1期期末间隔的期数。
【公式39】资产A和资产B投资组合预期收益率的标准差＝（A预期收益率的方差×A 的比重的平方＋B预期收益率的方差×B的比重的平方＋2×A和B的相关系数×A的预期收益率标准差×A的比重×B预期收益率的标准差×B的比重）开平方根
【公式40】单个证券的β系数
＝该证券与市场组合收益之间的协方差÷市场组合的方差
＝该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差
【公式41】资本资产定价模型:Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf）
用文字表述为：要求收益率＝无风险收益率＋风险收益率
【公式42】债券价值＝未来支付的利息现值＋到期时支付的本金现值
【公式43】股票价值
（1）对于零增长股票而言，如果长期持有（即不打算出售），股票价值＝股利/折现率
（2）对于固定增长的股票而言，如果长期持有（即不打算出售），股票价值＝未来第一期股利/（R s－g）
【公式44】如果股利固定增长，并且打算长期持有（即不准备出售），则股票的期望收益率＝预计下期的股利/股票当前的价格＋股利增长率＝股利收益率＋股利增长率。在证券市场处于均衡状态时，股利增长率＝股价增长率＝资本利得收益率。
【公式45】用股利增长模型估计权益资本成本
（1）留存收益成本＝预计第一期的每股股利额/当前的每股市价＋普通股股利年增长率
（2）新发普通股成本＝预计第一期的每股股利额/（当前的每股市价－普通股每股筹资费用）＋普通股股利年增长率
【公式46】用到期收益率法估计税前债务成本
税前债务成本＝债券的到期收益率
【公式47】利用可比公司法估计税前债务成本
本公司的长期债务成本＝可比公司长期债券的到期收益率
【公式48】利用风险调整法估计税前债务成本
税前债务成本＝政府债券的市场回报率＋企业的信用风险补偿率
【公式49】根据筹资净额折现估计税前债务成本
税前债务成本＝使得利息和本金的现值等于筹资净额的折现率
【公式50】加权平均资本成本＝单项资本成本的加权平均数
【公式51】市场利率＝纯粹利率＋风险溢价
风险溢价＝通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动性风险溢价＋期限风险溢价
纯粹利率(真实无风险利率)＋通货膨胀溢价＝名义无风险利率，＂名义无风险利率＂简称＂无风险利率＂
【公式52】股权价值＝实体价值－净债务价值
实体价值＝实体现金流量现值，用加权平均资本成本折现
【公式53】根据市盈率模型计算每股价值
（1）修正平均市盈率法
修正平均市盈率＝可比企业平均市盈率/（可比企业平均预期增长率×100）
目标企业每股价值＝修正平均市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股收益（2）股价平均法
目标企业每股价值＝可比企业修正市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股收益
将得出的股票估价进行算术平均，得出最后结果。
【公式54】根据市净率模型计算每股价值
（1）修正平均市净率法
修正平均市净率＝可比企业平均市净率/（可比企业平均预期股东权益净利率×100）目标企业每股价值＝修正平均市净率×目标企业预期股东权益净利率×100×目标企业每股净资产
（2）股价平均法
目标企业每股价值＝可比企业修正市净率×目标企业预期股东权益净利率×100×目标企业每股净资产
将得出的股票估价进行算术平均，得出最后结果。
【公式55】根据市销率模型计算每股价值
（1）修正平均市销率法
修正平均市销率＝可比企业平均市销率/（可比企业平均预期营业净利率×100）
目标企业每股价值＝修正平均市销率×目标企业预期营业净利率×100×目标企业每股收入
（2）股价平均法
目标企业每股价值＝可比企业修正市销率×目标企业预期营业净利率×100×目标企业每股收入
将得出的股票估价进行算术平均，得出最后结果。
【公式56】净现值＝投资后现金流量现值－投资额现值
【公式57】内含报酬率＝能够使净现值等于0的折现率
【公式58】静态回收期＝投资引起的累计现金流量等于0所需要的时间
【公式59】动态回收期＝投资引起的累计现金流量现值等于0所需要的时间
【公式60】共同年限法
按照最小公倍数确定共同年限,由于项目本身的净现值是已知的，只需要对于未来的各个时点的净现值进一步折现到0时点。由于计算净现值时已经对项目本身期限内的现金流量折现，所以，确定某个净现值的折现期时要扣除项目本身的期限。
【公式61】等额年金法
等额年金＝净现值/年金现值系数
【公式62】估计项目系统风险的方法—可比公司法
（1）卸载可比企业财务杠杆（将可比企业β权益转换为β资产）
β资产＝β权益/[1＋（1－可比企业所得税税率）×可比企业负债/可比企业权益]（2）加载目标企业财务杠杆（将可比企业的β资产作为目标企业的β资产，再将其转换为目标企业的β权益）
β权益＝β资产×[1＋（1－目标企业所得税税率）×目标企业负债/目标企业权益]【公式63】敏感程度法
敏感系数＝目标值变动百分比/选定变量变动百分比
【公式64】期权到期日价值和净损益（以股票期权为例）
（1）买入看涨期权
多头看涨期权到期日价值（净收入）＝Max（股票市价－执行价格，0）
多头看涨期权净损益＝多头看涨期权到期日价值－期权价格
（2）卖出看涨期权
空头看涨期权到期日价值（净收入）＝－Max（股票市价－执行价格，0）
空头看涨期权净损益＝空头看涨期权到期日价值＋期权价格
（3）买入看跌期权
多头看跌期权到期日价值（净收入）＝Max（执行价格－股票市价，0）
多头看跌期权净损益＝多头看跌期权到期日价值－期权价格
（4）卖出看跌期权
空头看跌期权到期日价值（净收入）＝－Max（执行价格－股票市价，0）
空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值＋期权价格
【公式65】期权的时间溢价＝期权价值－内在价值
期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。
【公式66】期权估价的套期保值原理（针对看涨期权）
（1）确定可能的到期日股票价格：
上行股价＝股票现价×上行乘数
下行股价＝股票现价×下行乘数
（2）根据执行价格计算确定到期日期权价值：
股价上行时期权到期日价值＝Max（上行股价－执行价格，0）
股价下行时期权到期日价值＝Max（下行股价－执行价格，0）
（3）计算套期保值比率：
套期保值比率
＝（股价上行时期权到期日价值－股价下行时期权到期日价值）/（上行股价－下行股价）
（4）计算投资组合的成本：
购买股票支出＝套期保值比率×股票现价
借款＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时看涨期权到期日价值）/（1＋无风险利率）
期权价值＝投资组合成本＝购买股票支出－借款
【公式67】期权估价的风险中性原理（针对看涨期权）
无风险利率
＝（上行概率×上行时收益率）＋（下行概率×下行时收益率）
＝（上行概率×上行时收益率）＋（1－上行概率）×下行时收益率
根据这个公式，可以计算出上行概率，以及期权执行日的期望值，然后使用无风险利率折现，就可以求出期权的现值。
【公式68】看跌期权估价
对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立：
看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产的价格－执行价格的现值
根据上述等式可知，看跌期权价格＝看涨期权价格－标的资产的价格＋执行价格的现值，也就是说，可以根据看涨期权价格推算看跌期权价格。
【公式69】杠杆系数
（1）经营杠杆系数
定义公式：经营杠杆系数＝息税前利润变动率÷营业收入变动率
简化公式：经营杠杆系数＝基期边际贡献÷基期息税前利润
（2）财务杠杆系数
定义公式：财务杠杆系数＝每股收益变动率÷息税前利润变动率
简化公式：财务杠杆系数＝基期息税前利润÷（基期税前利润－基期税前优先股股息）
（3）联合杠杆系数
定义公式：联合杠杆系数＝每股收益变动率÷营业收入变动率
简化公式：联合杠杆系数＝基期边际贡献÷（基期税前利润－基期税前优先股股息）【公式70】MM理论
（1）无税有负债时企业的权益资本成本＝无税无负债时企业的权益资本成本＋无税有负债时企业的债务市场价值/无税有负债时企业的权益市场价值×（无税无负债时企业的权益资本成本－税前债务资本成本）
（2）有税有负债时企业的权益资本成本＝无税无负债时企业的权益资本成本＋无税有负债时企业的债务市场价值/无税有负债时企业的权益市场价值×（无税无负债时企业的权益资本成本－税前债务资本成本）×（1－T）
【公式71】资本结构决策的公司价值比较法
企业价值＝股票的市场价值＋长期债务的价值
其中，假设长期债务的价值等于其面值，股票的市场价值＝（净利润－优先股股利）/权益资本成本。
【公式72】剩余股利分配政策
股利＝净利润－投资所需权益资本
【公式73】股票股利
（1）股票股利＝发放股票股利前的股数×股票股利发放比例×每股面值（或每股市价）
（2）发放股票股利增加的股本＝发放股票股利前的股数×股票股利发放比例×每股面值
（3）发放股票股利增加的资本公积＝发放股票股利前的股数×股票股利发放比例×（每股市价－每股面值）
（4）发放股票股利减少的未分配利润＝股票股利
【公式74】配股
（1）配股除权价格
＝（配股前股票市值＋配股价格×配股数量）/（配股前股数＋配股数量）
＝（配股前每股价格＋配股价格×股份变动比例）/（1＋股份变动比例）
（2）配股权价值＝（配股后股票价格－配股价格）/购买一股新股所需的配股权数【公式75】债券发行价格＝未来支付的债券利息和本金的现值
【公式76】租赁的决策分析（承租人）
租赁净现值＝租赁的现金流量总现值－借款购买的现金流量总现值,采用有担保债券的税后利率作为折现率。
【公式77】认股权证的筹资成本（税前）＝使得认股权证投资净现值等于0的折现率【公式78】可转换债券纯债券价值＝未来的利息现值和本金现值之和
【公式79】间接费用的分配
1.直接分配法
（1）辅助生产的单位成本＝辅助生产费用总额/辅助生产对外提供的产品或劳务总量（公式分母中不包括辅助生产各车间相互提供的产品或劳务量）
（2）各受益车间、产品或各部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×该车间、产品或部门的耗用量
2.交互分配法
第一步：交互分配
某辅助生产费用的交互分配率
＝该辅助生产车间交互分配前发生的费用/该辅助生产车间提供的产品或劳务数量
某辅助生产车间交互分配转出费用
＝该辅助生产车间交互分配率×其他辅助生产车间耗用该辅助生产车间的产品或劳务数量
某辅助生产车间交互分配转入的费用
＝∑（该辅助生产车间耗用的其他某辅助生产车间的产品或劳务数量×该其他辅助生产车间的交互分配率）
第二步：对外分配
某辅助生产车间交互分配后的实际费用
＝该辅助生产车间交互分配前的费用＋交互分配转入的费用－交互分配转出的费用
某辅助生产车间对外分配率
＝该辅助生产车间交互分配后的实际费用/该辅助生产车间对外提供产品或劳务的数量某产品或车间、部门应分配的某辅助生产费用
＝该产品或车间、部门受益的劳务量×该辅助生产车间对外分配率
【公式80】完工产品和在产品的成本分配
（1）不计算在产品成本：完工产品成本＝本月发生的产品生产费用
（2）在产品成本按年初数固定计算：
月末在产品成本＝年初在产品成本
完工产品成本＝本月发生的生产费用
（3）在产品成本按其所耗用的原材料费用计算：在产品成本＝所耗用的原材料费用（4）约当产量法：
在产品约当产量＝在产品数量×完工程度
单位成本
＝（月初在产品成本＋本月发生的生产费用）/（产成品数量＋月末在产品约当产量）
产成品成本＝单位成本×产成品产量
月末在产品成本＝单位成本×月末在产品约当产量
（5）在产品成本按定额成本计算：
月末在产品成本＝月末在产品数量×在产品定额单位成本
产成品总成本＝月初在产品成本＋本月发生费用－月末在产品成本
产成品单位成本＝产成品总成本÷产成品产量
（6）定额比例法：
材料费用分配率
＝（月初在产品实际材料成本＋本月投入的实际材料成本）/（完工产品定额材料成本＋月末在产品定额材料成本）
完工产品应分配材料成本＝完工产品定额材料成本×材料费用分配率
月末在产品应分配材料成本＝月末在产品定额材料成本×材料费用分配率
工资（费用）分配率
＝[月初在产品实际工资（费用）＋本月投入的实际工资（费用）]/（完工产品定额工时＋月末在产品定额工时）
完工产品应分配工资（费用）＝完工产品定额工时×工资（费用）分配率
月末在产品应分配工资（费用）＝月末在产品定额工时×工资（费用）分配率
【公式81】综合结转的成本还原
还原分配率＝被还原的半成品成本/上一步骤的完工产品成本
还原后的某项成本资料
＝还原分配率×上一步骤的完工产品成本中的该项成本资料
【公式82】平行结转分步法中在产品的广义约当产量
某步骤月末广义在产品约当产量
＝该步骤月末狭义在产品数量×在产品完工程度＋（以后各步骤月末狭义在产品数量×每件狭义在产品耗用的该步骤的完工半成品的数量）之和
【公式83】变动成本差异分析
（1）直接材料价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际数量
（2）直接材料数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格
（3）直接人工工资率差异＝（实际工资率－标准工资率）×实际工时
（4）直接人工效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准工资率
（5）变动制造费用耗费差异＝（实际分配率－标准分配率）×实际工时
（6）变动制造费用效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准分配率
公式中的标准数量是“实际产量”的标准数量，即标准数量＝实际产量×单位产品标准用量。
【公式84】固定制造费用的差异分析
1.二因素分析法
固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数
固定制造费用能量差异＝固定制造费用预算数－固定制造费用标准成本
＝（生产能量－实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率
2.三因素分析法
固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数
固定制造费用闲置能量差异
＝固定制造费用预算数－实际工时×固定制造费用标准分配率
＝（生产能量－实际工时）×固定制造费用标准分配率
固定制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率
【公式85】损益方程式
息前税后利润＝息税前利润×（1－所得税税率）
息税前利润
＝销售收入－总成本
＝销售收入－变动成本－固定成本
＝边际贡献－固定成本
＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本
＝销量×单位边际贡献－固定成本
＝销售收入×边际贡献率－固定成本
＝销售收入×（1－变动成本率）－固定成本
＝销售收入×安全边际率×边际贡献率
＝销售收入×（1－盈亏临界点作业率）×边际贡献率
＝安全边际×边际贡献率
＝安全边际率×边际贡献
＝安全边际率×（销售收入－变动成本）
变动成本
＝变动销售成本＋变动销售和管理费用
＝变动产品成本＋变动销售和管理费用
＝产品成本中的（直接材料成本＋直接人工成本＋变动制造费用）＋变动销售和管理费用
固定成本
＝固定销售成本＋固定销售和管理费用
＝固定产品成本＋固定销售和管理费用
＝固定制造费用＋固定销售和管理费用
【公式86】边际贡献和边际贡献率
单位边际贡献＝单价－单位变动成本
边际贡献＝销售收入－变动成本＝销售量×单位边际贡献＝销售额×边际贡献率
加权平均边际贡献率
＝∑（各产品边际贡献率×各产品占总销售的比重）
＝∑各产品边际贡献÷∑各产品销售收入×100％
【公式87】盈亏临界点的确定
盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献盈亏临界点销售额＝盈亏临界点销售量×单价＝固定成本/边际贡献率
盈亏临界点作业率
＝盈亏临界点销售量/正常销售量×100％
＝盈亏临界点销售额/正常销售额×100％
保证目标利润的销售额＝（固定成本＋目标利润）/边际贡献率
多品种企业盈亏临界点销售额＝固定成本/加权平均边际贡献率
某种产品的盈亏临界点销售额＝企业盈亏临界点销售额×该种产品的销售额比重
某种产品的盈亏临界点销售量＝该种产品的盈亏临界点销售额/该产品的单价
【公式88】安全边际和安全边际率
安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额
安全边际率＝安全边际÷正常销售额×100％＝1－盈亏临界点作业率
销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率
【公式89】营业预算的编制
（1）销售预算
本期销售商品所收到的现金
＝本期销售本期收现＋以前期赊销本期收现
＝本期的销售收入＋期初应收账款－期末应收账款
（2）生产预算
预计生产量＝（预计销售量＋预计期末产成品存货）－预计期初产成品存货
（3）直接材料预算
预计采购量＝（生产需用量＋期末存量）－期初存量
本期购货付现
＝本期购货付现部分＋以前期赊购本期付现的部分
＝本期购货成本＋期初应付账款－期末应付账款
【公式90】财务预算的编制
（1）现金收入＝期初现金余额＋销货现金收入＝可供使用现金
（2）现金支出＝直接材料支出＋直接人工支出＋制造费用支出＋销售及管理费用支出＋所得税支出＋购置设备支出＋股利支出等。
（3）现金多余或不足＝现金收入－现金支出
（4）期末现金余额＝现金多余－还款支出－利息支出等，或＝现金不足＋借款现金流入－利息支出等。
【公式91】最佳现金持有量
存货模式下，最佳现金持有量＝（2×现金需求量×每次交易成本/机会成本率）开方【公式92】信用政策决策
改变信用政策增加的收益＝增加的收入－增加的变动成本－增加的固定成本－增加应收账款增加的资金占用的应计利息－增加存货增加的资金占用的应计利息＋增加应付账款节约的资金占用的应计利息－增加的收账费用－增加的坏账损失－增加的现金折扣成本
【公式93】存货决策
（1）基本模型下，经济订货批量＝（2×年需要量×每次订货的变动成本/单位存货的变动储存成本）开方
（2）陆续供应模型下，经济订货批量＝[（2×年需要量×每次订货的变动成本/单位存货的变动储存成本）×每日送货量/（每日送货量－每日耗用量）]开方
【公式94】再订货点＝平均交货时间×每日平均需用量＋保险储备
【公式95】易变现率
＝（股东权益＋长期负债＋自发性负债－长期资产）/经营流动资产
＝（股东权益＋长期负债＋自发性负债－长期资产）/（波动性流动资产＋稳定性流动资产）
【公式96】放弃现金折扣成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（实际付款期－折扣期）
【公式97】短期借款的有效年利率
（1）存在补偿性余额的情况下，有效年利率＝报价利率÷（1－补偿性余额比率）（2）采用收款法（即利随本清法）收取利息时，有效年利率＝报价利率
（3）采用贴现法收取利息时，有效年利率＝报价利率÷（1－报价利率）
（4）采用加息法收取利息时，有效年利率≈2×报价利率
【公式98】简化的经济增加值
简化的经济增加值＝调整后税后营业利润－平均资本成本×调整后资本，按照国资委的规定调整。
【公式99】投资中心的业绩评价
（1）部门投资报酬率＝部门税前经营利润÷部门平均净经营资产
（2）部门剩余收益＝部门税前经营利润－部门平均净经营资产×要求的报酬率
【公式100】利润中心的业绩评价
（1）边际贡献＝部门销售收入－部门变动成本
（2）部门可控边际贡献＝边际贡献－可控固定成本
（3）部门经营利润＝部门可控边际贡献－不可控固定成本
2020年中级财务管理第二章财务管理重点与公式
财务管理基础 第一节 货币时间价值 ?货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币在经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 纯粹利率（纯利率）[用百分比表示]:是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。 ?本金越大，利率越高，计息周期越多时，单利与复利的差距越大。 如其他条件不变，当期数为1时，复利终值与单利终值是相同。 向上代表现金流入 向下代表现金流出 1期数 2 3 4 n N -1 P(现值） A 年金 F 终值 i 利率
复利计算方法，是指每经过一个计息期，要将该期的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。 年金是指间隔期相等的系列等额收付款项。 年金包括： 1.普通年金（最基本的形式）：从第1期起，一定时期内的每期期末等额收付的系列款项，又称后付年金。 2.预付年金：从第1期起，一定时期内的每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金或先付年金。 3.递延年金：从第2期或者以后起，一定时期内的每期期末等额收付的系列款项。（即第1期必须没收收益） 4.永续年金：是普通年金的极限形式，当普通年金收付次数为无穷大时即为永续年金。（即没有终点） 字母简称代表 P：现值 F：终值 i：利率 A：年金 n：期数I t：利息 m：递延期（最初产生收益的期数-1）r：名义利率 复利终值系数（求F）：（F/P,i,n） 复利现值系数（求P）：（P/F,i,n） 年金终值系数（求F）：（F/A,i,n） 年金终值系数（求P）：（P/A,i,n）
公式列表： 单利利息计算：I t = P × i 利息本金利率 复利计算公式：F = A ×（F/P,i,n） 终值年金复利终值系数 P = A ×（P/F,i,n） 现值年金复利现值系数 普通年金计算：F = A ×（F/A,i,n） 终值年金年金终值系数 P = A ×（P/A,i,n） 现值年金年金现值系数 预付年金计算：F = A ×（F/A,i,n）×（1+i) 终值年金年金终值系数 1+利率 F = A ×（F/A,i,n+1）－ A 终值年金年金终值系数+1期年金 P = A ×（P/A,i,n）×（1+i) 现值年金年金现值系数 1+利率 P = A ×（P/A,i,n-1）＋ A 现值年金年金现值系数-1期年金
中级财务管理重要计算公式
中级财务管理重要计算公式(2011-09-20 11:26:31)转载▼标签：杂谈分类：会计学习资料（中级会计职称考试专用） 第二章 一、时间价值的计算（终值与现值）： F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n）P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金:
递延年金P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利i=（F/P-1）/n 复利i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
财务管理计算公式
财务管理计算公式汇总 一、 货币时间价值的计算 1、 单利终值和现值 单利终值的计算公式为：单利终值=本金×（1＋利率×期数） 即：F = P ×（1＋i ×t ） 单利现值的计算公式为： 单利现值= 期数 利率单利终值 ?+1 即 P= t i F ?+1 2、复利终值和现值 复利终值的计算公式为：复利终值=期数 利率） （现值+?1 即F=t i P ）（+?1或F=P ×（F/P ，i ，n ） 复利现值的计算公式为：复利现值=期数 利率） （终值 +1 即P=n i F ） （+1或P=F ×（P/F ，i ，n ） 3、年金终值和现值 （1）普通年金终值的计算公式：F=i A n 1 i 1(-+?）或F=A ×（F/A ，i ，n ） 即：普通年金终值=年金×年金终值系数 普通年金现值的计算公式：P=i A n -+-?） i 1(1或P=A ×（P/A ，i ，n ） 即：普通年金现值=年金×年金现值系数 （2）即付年金终值的计算公式：F= [ ]11 i 1(1 --+?+i A n ） 或F=A ×［（F/A ，i ，n+1）-1］ 即付年金现值的计算公式：P= [ ]1i 1(1) 1(++-?+-i A n ） 或P=A ×［（P/A ，i ，n-1）+1］ 系数之间的联系：即付年金现值系数与普通年金终值系数相比，期数加1，系数减1； 即付年金终值系数与普通年金现值系数相比，期数减1，系数加1。 复利终值系数与复利现值系数互为倒数； 年金终值系数与偿债基金系数互为倒数。 二、 债券发行价格 债券发行价格＝∑=+?++n t t n 111(市场利率） （票面利率 债券面额市场利率）债券面额 即：债券发行价格＝债券面额×复利现值系数＋债券面额×票面利率×年金现值系数 ＝债券面额×（P/F ，i ，n ）+债券面额×票面利率×（P/A ，i ，n ） 三、资金成本的计算 资金成本通常用相对数表示，即资金成本率，其计算公式为： 资金成本率= 100%?资金使用费 筹资总额-筹资费用 ＝ 100%?资金使用费筹资净额 1、 个别资金成本的计算 银行借款资金成本率100%?=??借款利息（1-所得税率） 借款总额（1-筹资费用率） 100%?=?借款利率（1-所得税率） 1-筹资费用率 长期债券资金成本率筹资费用率） （债券筹资总额所得税税率） （票面利率债券面值总额-?-??=11 优先股资金成本率100%= ??优先股年股利额 优先股总额（1-筹资费用率） 普通股资金成本率普通股股利年增长率１筹资费用率） （普通股市价股利额 普通股预期最近一年年+?-?= %001
2017年中级财管公式汇总大全
中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
中级会计师财务管理公式中英文字母的含义
财务管理中的英文字母含义 2003-8-12 10:35孙盛春【大中小】【打印】【我要纠错】 《财务管理》是中级会计专业技术资格考试中一门相当重要的课程，书中有许多英文字母的缩写（特别在各种各样的公式中），它们其实并不是编者随意指定的，而是有着其内在的含义。了解它们的含义不仅有助于对书中内容的理解，还能增强对内容的记忆，不至于在考试中引起混淆。下面笔者就这些字母作了一些注解，希望能给大家的学习带来帮助。 注：这些字母基本上都取自指示该意的单词或词组的中心词的第一个字母，本文现以《财务管理》（中国财政经济出版社2002年10月第2版）一书为例分章节来介绍。 第二章资金时间价值与风险分析 1、利息I [P25] interest（n.兴趣，关心，重要性，影响，利息， [常pl.]利益，利害） 2、现值P [P25] present value（adj.现在的，出席的，当面的） 3、终值F [P25] final value（adj.最后的，最终的，决定性的） 4、天数、期数N [P25] number（n.数，数字，数量，号码，算术，诗，韵律、v.遍号码，共计……，计入，计算，算入） 5、年金A [P28] annuity（n.年金，养老金，年金享受权） 6、概率P [P42] probability（n.可能性，或然性，概率） 7、期望值E [P43] expectation（n.期待，预料，指望，展望， [数]期望（值）） 第三章企业筹资方式 8、变动资产A [P53] asset（n.资产，有用的东西） 9、变动负债B [P53] debt（n.债务，罪过） 10、销售额S [P53] sale（n.出售，卖出，贱卖，廉价出售，销路，销售额） 11、销售净利润P [P53]
财务管理计算公式大全
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数
中级财务管理公式大全
中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值
财务管理计算公式整理汇总完整
财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
财务管理计算公式大全
财务管理计算公式大全
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%
4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1
财务管理学计算公式汇总doc资料
单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总 一、时间价值的计算（终值与现值） F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数 1、单利和复利: 单利与复利终值与现值的关系： 终值=现值×终值系数 现值=终值×现指系数 终值系数现指系数 单利: 1+ni 1/（1+ni） 复利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二个基本年金： 普通年金的终值与现值的关系： 年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数 F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系数：年金终值系数年金现值系数 普通年金: (F/A，i，n)=[(1+i)n-1]/i （P/A，i，n）=[1-(1+i)-n]/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二个特殊年金: 递延年金 P=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] =A[(P/A，i，n）（P/F，i，m）)] 永续年金 P=A/i 4、二个重要系数: 偿债基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 资本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的计算: 折现率、期间、利率的推算： 折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i） 单利 i=（F/P-1）/n 复利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的n列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。 用内插法计算i：（i-I1）/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1) 永续年金：i=A/P 期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n） 单利 n=（F/P-1）/i 复利：首先计算F/P=α或P/F=α，然后查（复利终值F/P）或（复利现值P/F）系数表中的i行找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。 用内插法计算n：（i-n1）/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1) 普通年金：首先计算F/A=α或P/A=α，然后查（年金终值F/A）或（年金现值P/A）系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
中级财管公式大全
中级财管公式大全（很实用） 会计中级职称考试财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） ； 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1
(2015)中级财务管理公式汇总
第二章 财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F ＝P×（1＋i ）n 复利现值：P ＝F×（1＋i ） －n 普通年金终值：i 1i ＋1A ＝F n -）（× 普通年金现值：i i)(11A ＝P -n +-× 预付年金终值： F ＝A×（F/A ，i ，n ）×（1＋i ）或＝A×[（F/A ，i ，n ＋1）－1] 预付年金现值： P ＝A×（P/A ，i ，n ）×（1＋i ）或＝A×[（P/A ，i ，n －1）＋1] 递延年金现值： P ＝A×（P/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ） 或A×[（P/A ，i ，m ＋n ）－（P/A ，i ，m ）]或P ＝A×（F/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ＋n ） 永续年金现值：P ＝A/i 年偿债基金：1 i 1i F ＝A -+）（× 年资本回收额：n -i)(11i P ＝A +-× 插值法 利率的推算：） （121 21 1i i ＋ i ＝i -?--B B B B 利率的计算 有效年利率的推算：i ＝（1＋r/m ）m －1 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 一次性收付款的折现率：1－/＝i n p F 资产的收益与收益率 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值/期初资产价值（价格） ＝[利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率 预期收益率E （R ）＝∑=?n i i i R P 1 ∑=?-n i i i P E X 1 2)(＝方差 ∑=?-= n i i i P E X 1 2)(标准差 证券资产组合的风险与收益 证券资产组合的预期收益率∑=?n i i i R E W 1p )]([＝)R (E σp 2 ＝W 12σ12＋W 22σ22＋2W 1W 2ρ1,2σ1σ2 βi ＝Cov （R i ，R m ）/σm 2＝ρi ，m ×σi ×σm /σm 2＝ρi ，m ×σi /σm βp ＝∑=?n i i i W 1)(β 资本资产定价模型 R ＝R f ＋β×（R m －R f ） 证券资产组合的必要收益率＝R f ＋βP ×（R m －R f ） 成本性态分析 高低点法 单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）／（最高点业务量－最低点业务量）
中级会计师—财务管理公式记忆方法
中级会计师—财务管理公式记忆方法 Revised on November 25, 2020
财务管理公式记忆方法 财管全书有40多个财务指标，记起来比较麻烦。我在这里介绍三个规律给大家，希望能帮助朋友们解决这个繁琐的问题：规律一：财务指标的命名是有原则的，有以下2种命名法：1、先念分子，后念分母法，就是”……比率”或”……比”(某某比率或某某比)；比如负债资产比率=负债/资产，也可以省略地称呼其为负债资产比。2、先念分母，后念分子法，就是”……率”；比如资产负债率=负债/资产现在大家就可以轻而易举地记住很多的财务指标了，甚至看到指标的名称就知道该如何去计算它，很实用的规律哦。读者可以试着看以下的一些指标快速地写出它的公式了：总资产息税前利润率，销售净利率，负债权益比率……规律二：如果分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数、年末数或同期数，以保持口径一致；如果分子来源于损益表，分母来源于资产负债表，则分母要用平均数。原因是：损益表的数字都是时期数，而资产负债表的数字都是时点数，时期数/时点数则会由于口径不同，无法相除，因此需要将分母进行换算。经过（期初+期末）/2的简单算术平均以后，将时点数换算为时期数，分子分母就都是时期数了，则就可以进行除法运算。可是有时分母会直接使用期末数，此时有两种可能的情况：1、该期末数与期初数完全相等或大致相等，可以将其影响不大的差异额忽略不计。比如分母直接使用期末数500万时，此时暗示期初数也是500万，则（期初+期末）/2=（500+500）/2=500万，这时分母就可以直接使用期末数。或者期初数为万时，则可将万忽略不计，与上例同理。2、该指标要跟与之相比较的指标保持口径一致。比如，本企业要用计算出来的权益净利率去与同行业的A企业相比，而A企业计算权益净利率时分母用的是期末数，则为了保持双方的可比性，本企业也应采用期末数来作为分母，就不使用平均数作为分母了。规律三：周转率指标的命名规律。分子一般是销售收入或主营业务收入，分母是什么，则该公式就叫某某周转率，比如流动资产周转率和存货周转率。最后有四点补充：1、涉及到变现能力、短期偿债能力的指标，分母一般为流动负债；2、涉及到现金流量表的指标，分子一般为经营活动现金净流量；3、存货周转率指标的分子既可以是收入额，也可以是成本额（比较特殊）；4、还有一些指标没有这三个规律，平时需要注意一下，例如：已获利息倍数、权益乘数、资本保值增值率、不良资产比率、资产损失率、长期资产适合率、经营亏损挂账比率等等
财务管理计算公式总结
（一）单利计息时终值和现值的计算：终值 F=P （1+in ）式中：F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/（1+in ） （二）复利终值与现值的计算：复利终值 F=P （1+i ）n 复利现值 P=F/（1+i ）n （三） （四）年金的现值 n n i i i )1(1)1(+-+ ——称为“年金的现值系数”，记为（P/A ，i ，n ）。 上式可写为：P A =A （P/A ，i ，n ） （五）利率以普通年金为例说明计算的方法： 例如：已知P A 、A 、n 。求i 步骤 1：先求出年金现值系数——（P/A ，i ，n ）=P A /A 步骤 2：查年金现值系数表 步骤 3：用内插值法求利率 i 。 （六）期望报酬率计算公式为： ） ，，（故上式可写成：），，年金终值系数，记为（）（）（年金的终值n i A F A F n i A F i i i i A i A i A i A i A A F A n n n t t n A //______1 )1(1 )1() 1()1( (111) 1 1 2 =-+-+? =+=+++++++=∑=--n n A i i i A P )1(1 )1(+-+? =i n i i P X E ?=∑=1
E 代表期望报酬率； i X 代表第 i 种可能结果的报酬率； i P 代表第 i 种可能结果发生的概率；n 代表可能结果的个数。 （ 七）标准离差可按下列公式计算： 式中：σ 代表期望报酬率的标准离差； E 代表期望报酬率； i X 代表 第i 种可能结果的报酬率；i P 代表第i 种可能结果发生的概率；n 代 表可能结果的个数。 （八）计算标准离差率 （九）计算风险报酬率 式中：R R 表示风险报酬率；b 表示风险报酬系数； q 表示标准离差率。 （十）投资的总报酬率 式中：K 表示投资总报酬率； R F 表示无风险报酬率； R R 表示风险报酬率。 （十一）资金需要量的预测公式为： i n i i P )E X (?-= σ∑=1 2%E q 100?σ = 代表期望报酬率。 代表标准离差； 代表标准离差率； 式中： ___ E q σbq R R =bq R R R K F R F +=+=EPS ΔS D ΔS A 对外界资金2 -?-?=
财务管理公式总结
财务管理公式总结
2011年中级《财务管理》全书各章节公式总结 第二章预算管理目标利润预算方法 （1）量本利分析法： 目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用 （2）比例预算法： 销售收入利润率法：目标利润＝预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法： 目标利润＝预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资资本回报率法：目标利润＝预计投资资本平均总额×投资资本回报率 利润增长百分比法：目标利润＝上期利润总额×（1＋利润增长百分比） （3）上加法： 企业留存收益＝盈余公积金＋未分配利润 净利润＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率） 或＝本年新增留存收益＋股利分配额 目标利润＝净利润/（1－所得税税率） 预期目标利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用 主要预算的编制 （1）销售预算编制： 现金收入＝本期现销收入＋收回以前赊销 （2）生产预算的编制： 预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量期末结存量＝ 期初结存（上期期末结存）＋本期增加－本期减少 （3）材料采购预算编制： 某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量 某种材料耗用量（生产需用量）＝产品预计生产量×单位产品定额耗用量 材料采购支出＝当期现购支出＋支付前期赊购
（4）直接人工预算： 某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量 某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该产品直接人工工时总数 （5）制造费用预算： 制造费用总额＝变动制造费用＋固定制造费用 某项目变动制造费用分配率＝该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额（6）单位生产成本预算： 单位产品预计生产成本 ＝单位产品直接材料成本＋单位产品直接人工成本＋单位产品制造费用 期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期产品生产成本－本期销售产品成本 （7）现金预算： 可运用现金合计＝期初现金余额＋经营现金收入 现金支出合计＝经营性现金支出＋资本性现金支出 现金余缺＝可运用现金合计－现金支出合计 ＝期初现金余额＋经营现金收入－经营性现金支出－资本性现金支出 期末现金余额＝现金余缺±现金的筹集与投放 第三章筹资管理 租金的计算 每年租金＝［设备价款－残值×(P/F，i，n)］/(P/A，i，n)（后付年金） 可转换债券 转换比率（股数）＝债券面值/转换价格 资金需要量预侧 （1）因素分析法： 资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） （2）销售百分比法： 外部融资需求量＝敏感性资产/基期销售额×销售变动额－敏感性负债/基期销售额×销售变动额－销售净利率×利润留存率×预测期销售额
《中级财务管理》公式一览表
内部真题资料，考试必过，答案附后 《中级财务管理》公式一览表 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F*（1+i）- n或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）- n]/i}或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）- n]}或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值。 P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）- m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]
第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。 P=A{[1-（1+i）- n]/i*[（1+i）- m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。 P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A，I，n）（P/F，I，n+m） 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1） 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数 16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V 17、期望值：（P49） 18、方差：（P50） 19、标准方差：（P50） 20、标准离差率：V=σ/E
2021年中级财务管理考试必记公式大全(精品)
2021年中级财务管理考试必记公式大全（精品）一、复利现值和终值 二、年金有关的公式： 1.普通年金（自第一期期末开始）
2.预付年金（自第一期期初开始） （1）预付年金终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）即 F=A(F/A,i,n) ×（1＋i） 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（期数+1，系数-1） （2）预付年金现值 两种方法 方法一：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）即P=A(P/A,i,n) ×（1＋i） 方法二：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] （期数-1，系数+1） 3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2） （1）递延年金终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n） 注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 （2）递延年金现值（m=递延期，n=连续收支期数，即年金期）【方法1】两次折现 计算公式如下：
P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P ＝A｛[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]｝【方法3】先求终值再折现 P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 4.永续年金现值 P=A/i 永续年金无终值 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 三.利率：= 1. 插值法 即 2. 永续年金利率：i=A/P 3.名义利率与实际利率 （1）一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率（i）：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率（r）：1年计息多次的“年利息/本金” m