干货!在“大资管”格局中如何胜出麦肯锡中国银行业CEO季刊2017年夏季刊精选洞见
干货！在“大资管”格局中如何胜出麦肯锡中国银行业CEO季
刊2017年夏季刊精选洞见
编者语：
商行资管业务转型是一个系统化的工程，同时也肯定是一场艰难的旅程。中国银行家必须坚定发展“大资管”的决心，无所畏惧地领导转型，逐年分步实施才能成功。敬请阅读。
文/曲向军，周宁人，郑文才，马奔，梅枝（麦肯锡咨询公司）商行资管是全球资管市场的主导力量，对银行有四大战略价值
截至2017 年1 季度，全球前20大资管机构中，11家为银行系资管，管理资产占比高达46.7%。与保险系和基金系等其他金融机构相比，银行拥有丰富的个人、公司和机构客户资源、完整的账户体系、多业务平台、全球的网络覆盖及强大的品牌公信力。以上这些资源禀赋助力银行在全球资管市场占据主导地位。（见图1）
全球领先银行往往把资管业务作为独立的利润中心进行经营，从而打造核心能力，发挥资管业务的四大战略价值：1.轻资本高收益
资管业务的收益以“管理费用+ 业绩提成”为主，业务扩张对资本依赖度较低，是以中收驱动业务的代表。以摩根大通为例，资管是其四大业务板块中股本回报率（ROE）最高的业务，2015 年ROE 达到21%，显著高于同期个人和社区银行的18%，商业银行的15%，公司和投行业务的12%。2.收入贡献稳定
资管业务周期属性弱，收入贡献较为稳定，管理规模即使在熊市，也可保持较高水平。领先银行的资管业务收入近年来基本维持在10% 左右，以摩根大通为例，其资管业务的贡献稳步上升，不同年度的波动性较小。（见图2）
3.协同效应大
商行开展资管业务能在资金和资产两端充分发挥商行内部的合力。以摩根大通为例，2014 年，通过与公司和投资银行、商业银行及个人和社区银行三大板块开展协同，资管板块共实现了高达24 亿美元的协同效应，占资管业务总营收的20%，占全行整体协同效应收入的16%。（见图3）
4.高估值
强大的资管业务有助于提升整个银行的估值。全球资管业务规模最大的四家银行：摩根大通、瑞银、纽约梅隆及道富的市净率均远高于发达市场银行业平均。（见图4）
强监管周期下，中国商行资管业务转型迫在眉睫
2012 年，中国进入大资管时代以来，资管市场度过了黄金五年，12-16 年管理资产规模年复合增长率高达41%。据银监会、保监会、基金业协会等披露的数据，截止2016 年末，包括银行、信托、基金、保险等多方金融机构累计的资管业务规模高达114 万亿元，另据央行2017 中国金融稳定报告的估计，剔除交叉持有的因素后，各行业金融机构资产管理业务总规模约60 多万亿元。
在114 万亿元的大资管蛋糕中，银行理财规模最大，占据25.5% 的份额，其中表内、表外理财产品资金余额分别为5.9 万亿元和23.1 万亿元，已经有十家中国的银行理财规模超过1万亿元人民币。根据麦肯锡预计，即使未来银行资管业务增速仅保持在15%（略高于GDP 的2 倍增长），银行资管整体规模在2020 年也将突破50 万亿元，在2021 年接近60 万亿元。（见图5）
但是，从2017 年以来，以“去杠杆、去通道、控风险”为主基调的一系列针对银行资管行业的监管政策陆续出台。2017 年1 月，表外理财正式纳入MPA 考核中的广义信贷、2017 年3 月-4 月，银监会连发4、5、6、7、43、45、46、53 号八个文件，对目前资管行业的各类套利、违规业务模式提出
了整改和规范治理要求。2017 年7 月央行发布的《中国金融稳定报告（2017）》也明确提出了针对资管行业的五大问题和六大对策。而更具影响力的新规可能年内即将出炉，2017 年2 月，在国务院的牵头下，由“一行三会”联合起草的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（内审稿）》在市场掀起波澜，这个文件一旦正式落地，将统一监管标准，从源头上遏制资管产品的多层嵌套。
毫无疑问，2017年正式标志大资管行业进入强监管周期。监管的影响已经开始显现，2017年5月底的银行理财规模为28.4万亿元，相比4月的30万亿元，净下降了1.6 万亿元，为十年来最大的单月降幅。银行理财2004-2015每年50%以上的增长速度可能一去不复返。（见图6）
在强监管周期中，商行资管原有以融资类业务出表、多层嵌套监管套利、利用同业理财做大规模的业务模式注定不可持续，同时，以刚性兑付为隐形担保的预期收益模式也将面临挑战。商行资管业务的转型迫在眉睫。
借鉴全球领先商业银行的最佳实践，中国商行资管业务的六大转型策略
在行业变局的时间窗口，中国商行必须首先重新思考资管业务的定位。资管业务不是银行信贷出表的工具、更不是资产负债管理的杠杆，而应该是以“受人之托、代客理财”为宗旨
的独立业务。
全球领先商业银行往往将资管业务作为利润中心。以事业部或者子公司的形式进行独立管理，并利用银行在客户资源、渠道方面的优势建立起全能型的资管业务模式。
因此，中国商行必须首先明确资管业务作为独立利润中心的战略地位，回归资管业务本源，围绕个人和机构客户需求，通过六大策略，建立投研能力、产品能力、协同能力、以及配套的组织、人才、科技和风险管理能力。（见图7）
策略1:建立大类资产配置、重点资产直投和委外管理体系三大投资能力支柱
投资能力是商行资管业务转型的命脉，全球著名的商行资管业务无疑都拥有市场领先的投资能力。比如摩根大通80% 以上的主动管理资产的长期业绩表现都位于行业前列，覆盖股权、固定收益和混合类等所有主要资产类别。（见图8）
中国商业银行需要在建立大类资产配置能力的基础上，以固定收益和非标债权市场为重点建立直接投资能力，同时建立完善的委外投资能力，从而形成商行资管投资能力的三大支柱。
举措1:建立大类资产配置能力
商行资管客户资源丰富，触角广泛，处于信托、券商、基金
等专业资产管理公司和个人机构客户的枢纽位置。随着客户需求从产品导向逐步转型投资咨询和资产配置导向，商行大类资产配置能力的高低将决定未来商行资管业务的成败。
首先，中国商业银行需要搭建洞见导向的投研体系。（见图9）
组建一支一流研究团队：包括宏观及策略分析师团队和重点大类资产类别（固定收益、权益类、大宗商品、另类资产）的专职研究员；
提升研究影响力：建立定期对企业的走访机制，定期发布市场分析报告，提高市场影响力；
完善数据及信息系统（如Bloomberg、WIND系统），及分
析工具的支撑。
以瑞银为例，其建立了以CIO（全球投资战略委员会）为核心的资产配置研究和决策体系，配备了由全球首席经济学家Paul Donovan 和全球首席投资官Mark Haefele 领衔的宏
观和策略研究团队，基于对全球经济的研判，分析各大类资产的走势，制定中长期的资产配置战略，并建立相应的产品池。
而摩根大通资产管理板块专门配备了30名市场策略师，基
于宏观研究提供大类资产配置建议。
其次，中国商业银行需要建立结构化的投资流程，结合客户需求和资金久期做好战略资产配置、战术资产配置及再平衡。
（见图10）
举措2:以固定收益市场为重点建立直接投资能力
近两年中国大资管行业掀起了委外热潮，根据市场预计2016 年底的委外资金大概在3 万亿-5 万亿，占银行理财规模的10%-17%。委外业务的高速增长使银行资管业务逐步弱化成了资金通道，忽略了自身直接投资能力的打造。中国商业银行绝不能仅满足于资金提供方的角色，必须围绕自身的业务优势打造重点资产领域的直接投资能力。
首先，商业银行必须明确投资能力建设的领域，结合市场分析和自身战略/ 能力评估，明确在哪些资产类别自建投资能力，在哪些领域进行委外投资。
麦肯锡认为，商行资管需要进一步强化自身在固定收益（债券）和泛固定收益（非标）资产领域的优势，并在债券投资方面从目前持有到期为主的投资模式向交易型、策略型的投资模式转型。在此之上，商行资管需要围绕固定收益市场未来增长的重点领域，包括不良资产、资产证券化、PPP，打造相应的投资能力。
除了固定收益领域以外，大宗商品市场也应该成为商行资管下一个应该关注的重点领域。2016 年，在全球大宗商品一波上扬行情的带动下，以CTA 策略为代表的大宗商品资管进入投资者视线。伴随商行金融市场FICC 业务向代客交易
转型，商业银行与金融市场形成合力，提前布局进行投资能力建设，抓住这块未来的蓝海业务。（见图11）
一流的基础资产研究团队和投资团队是投资能力建设的根基，以摩根大通资产管理为例，其拥有250 名研究人员进行覆盖全资产类别的基础资产研究，他们每年拜访超过5000
家公司，为600 名基金经理组成的强大投资团队提供投资决策支持。
举措3:建立完善的委外投资能力
为了实现对大类资产的全覆盖，除了银行传统擅长的固定收益领域以外，商行必须充分利用券商资管、公募基金、私募股权基金、私募证券投资这些专业机构的投资能力，从而充实对于二级权益市场、私募股权市场、房地产市场等资产类别的覆盖。
针对委托投资领域，商行需要建立系统化、科学化的管理人甄选体系，针对不同的委托投资标的和策略制定个性化的评判体系，建立覆盖委托管理者筛选、资产委托执行与管控、续约管理的端到端流程和相应机制。
策略2:完善产品体系，打造拳头产品，推动银行理财净值化转型
随着投资能力的持续建设，银行需要进一步变革之前“重资产、不重产品”和“以投定销”的模式，真正围绕客户需求完善产品
体系、打造拳头产品、逐步推动理财由预期收益型向净值化转型。
举措1:完善产品体系
作为全能型资管机构，产品的广度对满足不同风险偏好、不同收益要求、不同资金久期客户的投资需求非常关键。以摩根大通为例，其在全球市场的各个资产类别都有比竞争对手更丰富的优质产品。（见图12）
中国商行资管业务需要在投资能力建设基础上，逐步搭建起完善的产品体系，覆盖不同资产类别、不同投资策略（直接投资、委外FOF/MOM）、不同投资周期、不同客群（机构、公司、高净值、个人等）。
举措2:打造拳头产品
拳头产品打造是商行资管核心竞争力的体现，它有利于打破市场同质化竞争，成为获取核心客户的突破口，并打响市场品牌。
以摩根大通为例，其从2010 年开始启动主题化的投资管理解决方案，根据市场热点和行业周期，每年滚动推出主题化的投资管理方案，时刻把握市场动向和最新机遇。2015 年主题化方案管理资产规模已经超过370亿美元，是2010 年的185 倍，成为摩根大通在资管市场的一个标签。（见图13）
在国内银行中，工商银行通过MOM 系列产品的打造，在中国商行资管市场独树一帜，对其私人银行业务的快速增长形成了有力支撑。
中国商行需要在衡量自身战略和投资能力建设的基础上，在产品体系中选取一个产品领域构建领先市场的产品能力。举措3:推动理财净值化转型
理财净值化转型必须与商行投资能力建设、产品管理体系建设和投顾体系优化的进度相辅相成，实现从目前预期收益型产品为主向净值式产品为主的变革。
这场变革绝不是一蹴而就的，除了上文提到的大类资产配置和直投、委外能力建设以外，在产品管理方面，它意味着银行需要从投决体系、风控机制、产品估值、信息披露、激励机制、后台运营和IT 系统进行一系列的变革。
比如在产品估值方面，商行需要建立一套围绕非标业务的估值方法，通过非标资产减值计提的方式，动态反映资产的信用风险。
比如在后台运营方面，由于净值式产品对信息实时披露的要求，理财合同从设计、份额计算、交易维护、资产交割和核算清算的各个步骤都需要更准确和及时。
同时，净值化转型意味着银行资管产品设计的逻辑需要从资产导向转向客户导向。比如基于以资产配置为核心的投顾模式为私人银行客户提供MOM/FOF 类产品，比如根据对公
司客户未来投融资的一体化安排，提供与之闲置资金久期和收益预期相匹配的定制化投资管理方案。
策略3:建立“以客户为中心”的资管全价值链一体化协同
丰富的资产和资金来源是商行开展资管业务的最大优势，但是由于中国银行业普遍存在的“部门本位”和存款考核压力，导致商行资管的协同效应还远远未被释放，比如最近两年银行个人、私人银行和公司客户在理财蛋糕中的占比下滑（从2014 年的97% 下降到2016 年的79%），而同业理财却高歌猛进。
根据麦肯锡在国内某股份制银行的项目经验，围绕资管业务的协同是银行所有业务潜力最大的板块之一。因此，为了进一步提升商行资管竞争力，中国商业银行必须从资产端和资金端双管齐下，加强资管业务与银行其他业务的协同，真正服务于机构和个人客户的资产配置和理财需求。
在资产端与投资银行条线充分协同，建立资管投行模式，由投行负责项目开拓和资产获取，资产管理负责对接资金安排和产品设计，共同拓展资产证券化、PPP 等高增长的资产类别。
同时商行还应该加强与金融市场板块的协同，配合其向代客交易转型的契机，强化债券交易能力，并同时布局大宗商品资管和外汇资管这两大未来的蓝海领域。
而在资金端，商行必须摒弃过去依赖同业资金做大规模的路
数，转而真正围绕本行的零售客户、私人银行客户和公司客户需求建立相应的产品销售能力。特别在理财净值化、产品模式逐步转向“以销定投”的背景下，仅仅依托现有商行体系
很难大规模拉动净值产品的销售。因此，资管自建销售能力非常关键。
面对零售客户和私人银行客户，资管必须配备优秀的产品经理和营销策划专家，支持客户经理进行投资咨询和产品销售。面对机构客户，资管可以考虑建立直销团队，直接面对客户。未来，随着中国商行投资能力的升级，甚至可以把产品直接通过投资顾问卖给他行客户。
比如瑞银资管设立有独立的销售部门，有专门的机构销售负责营销大型企业和同业客户（占瑞银资管62% 的管理资产），有产品经理专门支持产品在本行财富管理条线的销售（占瑞银资管28% 的管理资产），也有部分产品通过第三方分销伙伴销往行外客户（占瑞银资管11% 的管理资产）。
为了驱动资管协同的落地，中国商行需要通过识别协同机会、设计客户综合服务模式、完善协同考核与激励机制、搭建协同报告体系与系统，建立协同文化与组织保障五个步骤，建立起一套完善的协同体系。
比如，瑞信集团通过设立明确的协同指标和目标、建立组织保障、完善团队综合服务模式和签署收入分享协议的形式拉动其投资银行和财富管理/ 资产管理的协同。目前瑞信集团
每年17%-19% 的收入来自于跨板块协同收入。（见图14）
策略4:建立资管事业部治理模式和市场化的人才体系
目前中国商行资管业务普遍定位总行一级业务管理部门，缺乏经营独立性和相应的人、财、风险授权，这与理财业务“受人托付、代客理财”的原则不符。僵化的治理模式也影响了资管业务的人才战略，商行资管投资专业人员的晋升通道和薪酬激励普遍不及券商、基金、信托等专业资管机构，导致商行在人才储备方面捉襟见肘。
参考国际经验，领先商行的资管业务一般采取独立子公司的模式，配备完整的前中后台职能，业务不但服务本行客户，也同时服务行外客户。比如摩根大通资产管理公司设有独立的投研团队、销售团队和包括合规、运营、风险、IT、人力在内的完整中后台职能。（见图15）
因此，中国商业银行也必须加快资管业务从事业部逐步向子公司转型的步伐，逐步实现资管业务的独立核算、风险隔离和自主经营，从单一地服务行内客户，逐步向拓展行外客户转型。（见图16）
同时，在投研团队架构设置上，中国商行应该充分参考国际领先机构“多元精品店”的模式，结合中国市场特点，围绕重
点发展的资产类别建立专业化投研团队。比如在固定收益投资中心下设债券投资团队，配备企业债券投资方面的专业投资经理、研究员和产品经理。
资管业务是由高端人才驱动的，以摩根大通为例，其资管业务成本收入比超过70%，人员成本近几年都稳定在资产管理业务总成本的60% 左右，人均薪酬达24 万美元左右。以
高投入吸引和挽留高端人才是摩根大通核心的人才战略，其高级投资经理保留率超过95%，MD 平均任职年限超过15 年，对其投资组合获得长期稳定的高回报打下了良好的基础。因此，中国商行在优化治理模式的基础上，应该尽快建立市场化的人才体系，搭建良好的个人发展平台，并提供具备市场竞争力的薪酬激励机制，吸引顶尖人才加盟。
首先，需要围绕事业部和子公司的架构要求设立前台、中台和后台三大职业序列，并在前台引入全球领先资管机构（分析师- 经理- 总监- 执行总经理- 董事总经理）的五级职业序列，并建立完善的职业生涯路径。
此外，还需要跳出现有体制，对标大资管领域其他专业资管机构，提供具有吸引力的薪酬激励方案。包括与管理资产收益挂钩的奖金机制，私募股权投资的分红机制和跟投机制等，并大幅度提升投资人员的浮动薪酬比例。
在晋升平台和激励机制完善的基础上，需要围绕重点发展的资产类别，加强从市场其他专业资管机构整建制引进投研团
队，跨越式地建立完善的投资能力。
在以上机制的基础上，需要将投资人员、研究人员、产品经理和机构销售明确为关键人才，确保晋升和激励机制向其充分倾斜。
策略5:建立端到端资产管理系统平台，布局智能资管
商行资管转型的背后是一系列核心能力的提升，包括投研能力、产品设计能力、销售能力、风控能力、运营能力，这些能力的提升都需要强大的资产管理系统的支持。比如摩根大通于2015年仅在资管条线的科技投入就高达7亿美元，主要在全球范围内为销售团队提供产品查询、投资材料查询工具，并为客户提供新的技术工具，实现流程自动化。
中国商业银行必须尽快启动资管系统的升级和建设，建立起投资、风险管理及运营一体化的端到端资产管理系统平台（见图17）。优化投资组合管理、资金管理、交易执行、投资组合服务、合规管理、风险计量、业绩跟踪分析、信用对手方管理、衍生品抵押品管理、数据控制与运营、定价分析和报告十二大系统模块，为业务转型保驾护航。
同时，还需要密切关注金融科技领域创新对资管业务的颠覆。目前，以区块链和人工智能为代表的新技术正在从资产验证、智能投研、量化策略、智能投顾、智能获客等多个领域，对资管业务价值链的每个环节形成冲击。
其中，智能投顾在2016 年管理资产总值即达到1000 亿美元，预计到2025 年将上升至6.5 万亿美元，将在未来10 年内成为资管行业一大主流业务。除了Betterment 和Wealthfront 这类独立的智能投顾玩家之外，领先资管机构
如Vanguard 也在积极布局这一领域。截至2017年3月，Vanguard 的智能投顾平台Vanguard Personal Advisor Service 管理资产规模已达到470亿美元。
此外，智能投研可能将是资管业务颠覆式技术的下一个风口。以Kensho和AlphaSense 为代表的以人工智能为驱动，以替代金融分析师为使命的创业公司正在崛起，中国以天弘基金和通联数据为代表的机构也在积极探索。其中Kensho 无疑正在成为这个领域的独角兽公司，其通过机器学习和人工智能技术创造金融与海量数据的互联，并以结构化、数据化的方式去展现，华尔街一个普通分析师的工作Kensho 在几分钟内就可以给出答案。Kensho 于2017 年4 月获5000 万美元B 轮融资，估值高达5 亿美元，投资者包括高盛、
摩根大通、美银美林、摩根士丹利、花旗集团和富国银行等领先银行。
正如摩根大通和高盛投资Kensho 一样，全球领先资管银行正在通过投资、建立孵化器、战略合作等多种形式建立与金融科技公司的关系，从而在资管行业的技术创新变局中占得先机。
中国商行也必须加快在智能资管领域的布局速度，在智能投顾等成熟领域，通过自建平台迅速占据市场份额。同时通过成立金融科技基金、战略合作的形式积极布局新兴领域的技术，以创新驱动转型。
策略6:建立完善的资管业务风险管理体系
举措1:管理日常化、动态化、精细化，以流动性风险为重中之重
由于商行理财业务资金端久期普遍较短，期限错配严重，流动性风险暴露较高。由于流动性风险的致命性，商行必须首当其冲予以重视。
首先，需要从业务端出发，从产品设计和销售上就将流动性作为重要的考量因素之一，比如为产品设置大额赎回限制、资金端向更稳定的零售资金倾斜等。
其次，商行需要将资管业务纳入全行资产负债管理体系，基于ALCO 确定的一系列流动性风险管理指标，进行日常流动性控制，并建立相应的日常监控报告机制，对指标变化进行实时监控，对偏离度较高的情形进行积极干预。
同时，为避免类似“债灾”的黑天鹅事件重演，商行必须对现有的资管业务资产负债组合进行压力测试，建立管理预案机制。
举措2:制度、流程、系统和文化到位，严防操作合规风险
大资管行业高增长背景下，考核指标的压力和外部市场诱惑
反复作用，导致操作合规风险防范难度大幅度提升。商业银行必须建立由制度、流程和系统编织起的严密防范体系，配以零容忍的风险文化才可能独善其身。
任何一个资产类别的投资、产品创设、产品销售、风险审批和运营等要素都需要建立精细化的管理办法，对业务范围、操作流程、风险管理等要素进行界定，并通过管理系统实现落地。比如，规定所有由本行销售的理财产品必须上线网上银行系统。
此外，商行还需要通过系统化的流程梳理和案件复盘挖掘业务流程中的关键风险环节，并针对这些高危环节匹配相应的管理办法。比如针对每个理财产品建立内部、托管及交易对手的三方对账机制。
最后，对于类似“飞单”的合规案件必须采取零容忍的态度，
在行内形成风险合规的文化。
举措3:对通道类产品实现穿透管理
商行资管大部分非标业务借用多重通道，产品模式结构复杂，信用风险、操作风险和合规风险陡增。随着表外理财纳入MPA 管理，商行必须将这部分非标资产视为本行表内资产
的一部分，通过对此类产品基础资产的第一手尽职调查，对其进行相应的审批，加强穿透管理。对于存量业务，必须加大系统性的排查力度，不但要排查基础资产质量，也要排查通道合同合规性和资金流向的真实性。
举措4:建立投资组合风险管理能力
随着理财净值化和大类资产配置能力的提升，投资组合风险管理将逐步代替单纯的信用风险和单一资产类别的信用风险，成为商行资管业务管理的重点。商业银行需要在建立全行独立风险架构的基础上（见图18），匹配专门的投资组合风险团队，并根据资产配置策略制定一系列的投资组合风险管理规则和指标，进行专业化、精细化的管理。
综上所述，商行资管业务转型是一个系统化的工程，同时也肯定是一场艰难的旅程。中国银行家必须坚定发展“大资管”的决心，无所畏惧地领导转型，逐年分步实施才能成功。本篇编辑：王昌耀
中国银行业风险分析
中国银行业风险分析 ——“金融改革与金融安全”课题系列研究报告之七 张承惠 2002-03-14 在银行、证券、保险、信托等领域中，银行业应该是最受重视的部分，改善和强化银行业监管应成为金融监管工作中的首要任务和政策研究的重点。这不仅是因为银行业属于高风险行业，影响千百万储户的切身利益；更是因为经过多年的发展，中国的银行业已经成为金融领域的主导力量和国民经济发展的重要支柱、因为银行业内外部的制度缺陷而产生了独特的风险生成机制、因为银行业将承受金融开放的首要冲击。 一、中国银行业潜伏着巨大的风险 无须讳言，目前中国的银行体系中潜伏着巨大的风险。根据不同的来源，笔者将这些风险分成内源型、外源型和混合型三类。 (一)内源型风险 内源型风险主要由银行内部管理不善、风险控制机制不健全造成。这类风险主要表现在资产负债总量控制失衡、流动性要求难以满足、资产结构中贷款比重过高、贷款合同要素不全、信贷决策失误和贷后管理缺乏、人情贷款和关系贷款、高息揽储恶性竞争、机构重叠分散、银行及分支机构之间缺乏信息沟通造成对恶意贷款人的交叉贷款审查控制不力、违规开立信用证和签发承兑汇票、银行有关人员以权谋私违规操作、搞账外经
营和违规自办实业等方面。 需要指出的是，1998年以后，随着全国上下防范金融风险意识的增强和中央银行监管力度的加大，各商业银行通过深化信贷管理体制改革，建立审贷分离制度、统一授信制度和责任追究制度，加强了信贷风险约束，在一定程度上改善了内源型风险的控制机制。 (二)外源型风险 外源型风险由银行业外部各类因素造成，主要表现在四个方面： 第一，社会信用风险。由于社会信用基础薄弱，银行在经营活动中遇到大量因企业不讲信誉而形成的风险，如在申请银行贷款时不披露企业真实经营情况，提供水份大的报表；借款人还款意愿差，有的甚至在借款时就不打算还款，一些银行反映按期履约比例仅为1／3；特别是近年来企业借改制等形式逃废银行债务的情况相当普遍。据不完全统计，至2000年末，在四大国有商业银行开户的6万多家改制企业中，逃废债企业约占50％，逃废银行贷款本息占改制企业全部贷款本息的30％以上。 第二，金融诈骗风险。近年来，金融诈骗的大案要案呈上升趋势(例如，西安一犯罪团伙在1999年11月～2000年8月期间，多次以伪造或变造存款单位预留印鉴等手段将单位大额存款转移至犯罪团伙开设的帐户，涉案金额达8000万余元，涉及工农中建和城市信用社等诸多金融机构。再如，经查明，在1998年10月至2000年9月期间，
中国银行业的现状分析
银行业动态跟踪:政策调控较为密集、信贷控制仍为主要标的货币供应量增速回落新增信贷低于市场预期。2011 年1 月末M1、M2 增速分别回落至13.6、17.2分别较2010 年年末下降7.6 和 2.5 个百分点。这显示了货币政策回归常态化企业活期存款出现较大幅度减少。在上调存款准备金率、实施差别存款准备金率等多项措施的作用下1 月人民币新增贷款 1.04 万亿低于市场预期的1.2 万亿这表明了央 行信贷控制有所成效。银行业基本面较为稳定息差提升可期。2011 年新增信贷增速将较为平稳银行业贷款平均余额的良好增长仍是推动业绩增长的关键因素。在2011 年经济增长较为稳定的预期下我们认为银行的净息差将在加息周 期中受益具体的提升幅度将根据通胀的发展以及加息的频率、方式等因素而定。2011 年经济基本面较为稳定预计行业资产质量将保持整体稳定的态势。行业监管政策调控较为密集价格型调控工具对银行业中性偏利好存款准备金率 和动态差别准备金率调整对银行构成利空。预计 3 月份政策调控的节奏和力度将保持平稳后续政策持续大幅收缩的 空间预计有限。银行业基本面较为稳定估值具有较高的安全边际。市场普遍预期2011 年上半年通胀压力较大货币政策紧缩预期将压制行业估值修复进程随着银监会相关监管 政策的进一步明确预期未来年报、季报披露行情或将成为股价较好表现的时间窗口。银行业未来估值修复可期具备了中
长期的投资价值维持行业的“增持”评级。华泰证券股份有限公司大连在全国率先实现刷银行卡“打的” 2011 年05 月27 日13:28 来源：大连电视台参与互动0 【字体：↑大↓ 小】据大连电台报道，中国工商银行大连分行与大连市出租汽车有限公司今天正式启动打车刷银行卡便民工程，今后凡持有各家银行“银联卡”的市民，不论是本地还是外地的都可刷卡付费，不用再付现金了。因而，大连也成为全国首个“刷卡打的”城市。请听报道。上个世纪九十年代初，大连出租汽车公司“蓝灯的士”在全国率先实行计价器收费，此举闻名中外。如今，随着金融业的发展和打车市民越来越多，乘车交现金已不适应现代“打的”需求。为了方便市民和外地游客在大连“打的”，大连出租汽车公司便与银行联手实行刷卡打车。记者看到，安装在蓝灯的士上的消费终端机与计价器连接，不但可以受理各家银行发行的普通“银联卡”，还能识别“芯片银行卡”和“手机信用卡”，也就是说乘客既可刷卡、插卡付费，也可以挥卡“闪付”。中国工商银行大连市分行银行卡中心总经理钱景秀告诉记者，这种刷卡方式时间很短，特别是挥卡闪付和挥机闪付它的交易时间从原来的接近 1 分钟的时间能够缩短到0.2 秒。目前，大连市共有1200 辆蓝灯的士，大连出租汽车有限公司正分批对车辆进行银行卡受理改造，今年内使公司的“蓝灯的士”陆续加装消费终端，受理银行卡支付业务。公司党委书记许建红表示，公司现与
经理必看的8个管理网站
经理必看的8个管理网站 管理这玩艺远远看着如同象牙塔中的佛牙舍利，可观而不可玩。其实身在其中无非就是一张窗户纸，没有什么大不了的。网络的发展，就是让我们在充分的分享信息资源的同时，通过基于我们的知识结构的合理性分析，使我们更加接近知识的核心。学习管理也是如此，大量的管理理论和案例，使我们在没有操作之前，便掌握了一定的操作经验，同时结合对宏观经济的理解，和对行业经济的掌握，做出对于他人的决策，使得团队向更加成功的方向发展。因此，管理人是最重于学习的一群人，只有不断的学习，不断的吸收新的知识和经验，才能在必要的时候，做出正确而且恰当的决策。 刘永好说：“我有个秘书班，每天将最新的资讯整理、编选给我，以便我能够每天及时了解最新的信息。”刘永好身价数亿，每月拿出几万块钱整一个秘书班帮他把知识去粗取精，自然是能够永远站在知识的前沿，而作为一般的管理人员，大多都是自己到信息的海洋中大浪淘金。好吧，从事和爱好管理的朋友们，请准备好，今天咱们淘金之船，又要启航喽。 第一站：中国管理传播网 前身就是有名的《海浪管理》，目前网上N多的电子书，包括《哈佛管理培训全集》就出自本站。不过，改版后的中国管理传播网显得比较凌乱，但是瑕不掩瑜，其中的不少该网站顾问的原创作品，有些还是非常值得一看的，但是总的感觉是鱼龙混杂，有良莠不齐之嫌。 这个网站最大的特色是原创栏目，与不少咨询公司合作，吸引了大量管理咨询师的原创作品。其中包括合君创业、麦肯锡、经盛国际、人达方略等等。和上一次推荐的“中国营销传播网”比较倾向于案例不同，“中国管理传播网”更倾向于对管理知识的传播和讨论。因此是一个学习的好地方。 创办人：CMC 创办日期：2002年5月 网站特色：原创文章、管理知识 推荐指数：★★★★ 网址：https://www.360docs.net/doc/659714826.html,/ 第二站：麦肯锡中国 之所以把麦肯锡中国放在第二位，主要原因是从网友获取资讯的丰富度着想。但是，从麦肯锡季刊中刊登的原创文章的水准和质量上看，麦肯锡中国网站绝对是最佳的。麦肯锡的文章偏重于数字分析，力求精确，图表分析也比较多。麦肯锡的写作风格干练明晰，读起来感觉非常解气，解渴，但是麦肯锡的理论水平虽然比较高，却少有结合中国管理实践的东西。 麦肯锡季刊是麦肯锡中国网站上最有价值的一个栏目，可惜更新的比较慢。好像麦肯锡台湾的文章更全面一些。相同的文章，似乎有时候麦肯锡中国只刊登其中一部分，而且在麦肯锡台湾网站上，你浏览到的就是著名的《麦肯锡高层论丛》，在某些网站上，被制作成PDF的麦肯锡高层论丛可是要收费下载的。 创办人：麦肯锡 创办日期：不详 网站特色：麦肯锡季刊（高层论丛） 推荐指数：★★★★★ 网址：https://www.360docs.net/doc/659714826.html, 第三站：财智在线 第一眼看到财智在线的时候，你一定以为这是一个商业网站，但是事实上，这不过是一个个人网站而已。但是，网站信息丰富，角度多样，栏目设置非常清晰。不但涵盖管理理论和案例，还包括最新财经时讯栏目，让对于经理人把握目前市场最新动态，提供了全面的资讯。网站的创始人是中国MBA在线的原CEO易水寒，现在据说在一个企业顾问公司做咨询师，除了自己的这个网站之外，还在世界经理人“商人医院”版做版主，在网络上比较活跃。 财智在线最重要的特点是财经资讯和案例。当越来越多的大型国企和外企不再从中国本土招聘经理人，转而将目光投向香港或台湾地区之后，我们才真正的发现我国经理人与他们的区别：我们喜欢低头干活，而他们更喜欢抬头看路。因此，丰富并且经过精选的新闻资讯对把握宏观经济起着重要的作用。
我国商业银行风险管理的不足和改进建议分析-共17页
论文 我国商业银行风险管理的不足和改进建议
摘要 2006年12月11日，在经过五年的过渡期的之后，我国银行业正式完全对外开放，越来越多的外资银行进入中国市场。同时，我国商业银行也加快了走出去步伐。在更加激烈的竞争中，风险管理水平的高低直接决定了我国商业银行经营的成败。但是2019年的次贷危机再一次对商业银行的风险管理形成了很大冲击。曾一直是我国商业银行学习榜样的国际活跃金融机构并没能够经受住金融危机的考验，不是巨亏，就是破产，这也再一次暴露出许多风险管理方面的问题，并为我国商业银行的风险管理敲响了警钟。对于我国商业银行来讲，应该在借鉴国外商业银行风险管理经验的同时，吸取次贷危机的教训，才能真正提高风险管理能力。本文从我国商业银行风险管理的现状出发，分析其存在的问题，并结合国内外有关商业银行风险管理方面的研究提出了一些改进我国商业银行风险管理的不足的建义。 关键词：商业银行；风险管理；内部控制；外部监管 论文类型：应用研究
目录1绪论
随着我国经济的快速发展，我国的商业银行业进入了快速扩张的阶段。近些年来，我国商业银行都只注重于业务和市场的扩张速度，反而忽略了质量的控制；注重贷款的数量而忽略了质量，再加上我国商业银行的风险管理体系出现时间本来就比较晚，很多商业银行都没有设立专门的风险管理部门和相关的职位，这种情况即使在最近几年有所改善，但情况也不容乐观，由于缺乏相关的管理经验和人才，即使设立了风险管理机构，也都还处于发展不成熟，风险管理体系的完善性急需改进的状态，对商业银行的运作起不到作用，现在又步入了急速发展期，近些年来由于风险管理不当而引发的事件的出现频率有增无减，闹得人心惶惶，显得我国商业银行风险管理的问题日趋严峻，我国商业银行实施风险管理势在必行。 1.1商业银行实施风险管理，有利于社会经济的稳定发展 由2019年美国的次贷危机引发的全球金融风暴给世界各国都敲响了警钟,商业银行在实际的风险管理中存在的问题日益呈现,发人深思。由于我国金融市场发展不成熟，体系不完善，开放程度不够，和次贷相关的金融产品规模不大，在一定程度上避免了次贷金融危机的发生，短期来看，貌似此次金融危机对我国的影响不是特别大，但从我国金融产业长期发展的角度来看，此次金融危机对我国金融体系发展的影响不容忽略！例如，国内外经济下滑导致客户违约增加，银行信用风险加剧；持续降息及金融市场大幅波动导致银行收益下降，市场风险凸现；信贷扩张及新产品开发引发的商业银行操作风险加大等。 所以，此次金融危机对我国商业银行风险管理体系的冲击是不容忽视；而且随着我国经济的快速发展，经济的开放程度越来越大，金融产品的种类越来越多，为了我国社会经济的稳定发展，我们必须彻底地分析此次美国次贷危机发生的原因，吸取教训，积累经验，和我国的实际相结合，改进和完善我国商业银行的风险管理体系。 1.2商业银行实施风险管理，有利于促进资金的使用效率 商业银行是以货币资金为经营对象，其通过不断地吸收存款和发放贷款来保持其运作，从而实现资金从盈主到缺主的流通和转换，实现资金的调剂，资源的再分配！若商业银行的每笔业务，每个投资项目的决策都经过相应的
银行中间业务现状研究及发展趋势
中国银行中间业务行业现状调查分析及市 场前景预测报告（） 报告编号：
行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容： 一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。 一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确保了决策方向的正确性和科学性。 中国产业调研网https://www.360docs.net/doc/659714826.html,基于多年来对客户需求的深入了解，全面系统地研究了该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握市场变化和行业发展趋势。
一、基本信息 报告名称：中国银行中间业务行业现状调查分析及市场前景预测报告 报告编号：←咨询时，请说明此编号。 优惠价：￥6750 元可开具增值税专用发票 咨询电话： Email： 网上阅读： 温馨提示：如需英文、日文等其他语言版本，请与我们联系。 二、内容介绍 商业银行中间业务广义上讲“是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务”。 商业银行在资产业务和负债业务的基础上，利用技术、信息、机构网络、资金和信誉等方面的优势，不运用或较少运用银行的资财，以中间人和代理人的身份替客户办理收付、咨询、代理、担保、租赁及其他委托事项，提供各类金融服务并收取一定费用的经营活动。在资产业务和负债业务两项传统业务中，银行是作为信用活动的一方参与；而中间业务则不同，银行不再直接作为信用活动的一方，扮演的只是中介或代理的角色，通常实行有偿服务。 《中国银行中间业务行业现状调查分析及市场前景预测报告（2016年版）》主要研究分析了银行中间业务行业市场运行态势并对银行中间业务行业发展趋势作出预测。报告首先介绍了银行中间业务行业的相关知识及国内外发展环境，并对银行中间业务行业运行数据进行了剖析，同时对银行中间业务产业链进行了梳理，进而详细分析了银行中间业务市场竞争格局及银行中间业务行业标杆企业，最后对银行中间业务行业发展前景作出预测，给出针对银行中间业务行业发展的独家建议和策略。中国产业调研网发布的《中国银行中间业务行业现状调查分析及市场前景预测报告（2016年版）》给客户提供了可供参考的具有借鉴意义的发展建议，使其能以更强的能力去参与市场竞争。 《中国银行中间业务行业现状调查分析及市场前景预测报告（2016年版）》的整个研究工作是在系统总结前人研究成果的基础上，是相关银行中间业务企业、研究单位、
商业银行行业竞争五力分析
金融经济 Financial economy 重庆农村商业银行行业竞争五力分析 乔颖慧 (重庆农村商业银行沙坪坝支行 400030) 【摘 要】重庆农村商业银行成立于2009年,从一家合作金融机构改制为股份制商业银行,面临重庆市激烈的金融行业竞争。通过运用波特行业五力模型分析法,制定并实施有效地企业战略,使竞争压力朝着有利的方向改变,建立核心竞争力,谋求企业长远发展。 【关键词】金融市场;重庆农村商业银行;五力模型分析 重庆农村商业银行于2008年6月在原重庆市农村信用合作联社和辖内39个区县农村合作金融机构合并的基础上,采取发起设立方式组建的股份制农村商业银行。重庆农商行是一家地方性金融企业,既是一家以市场化为原则的现代化商业银行,又担负服务“三农”的社会责任,坚持“社区型零售银行”的发展战略,立足“服务社区、服务中小企业、服务三农”的目标市场。 重庆农村商业银行主要提供金融服务,以重庆市的人民币业务为主,逐步开办外汇业务和拓展市外业务。现有分支机构1800多个,员工近15000名,注册资本金60亿元,核心资本充足率8.31%9,资本充足率9.53%,不良贷款率低于15%,存款规模位居重庆市第一。重庆农商行既具有重庆市成为全国统筹城乡综合配套改革试验区的历史机遇;又面临金融市场高度开放竞争激烈、自身业务单一管理水平急需提高和金融风险加剧的市场挑战。 重庆农村商业银行根植地方,深得当地老百姓特别是农村客户喜爱,具有经营灵活、网点短小精悍的优势。但主营业务局限于重庆市,市场横向拓展不足,面临城乡两重夹击,员工专业知识欠缺,服务观念不强,产品单一,创新跟不上市场发展。在此,运用战略理论中经典的“波特行业五力分析法”对重庆农村商业银行进行竞争能力分析,从而制定有效的战略实施办法,将目标转化为现实经济效益,保持持续竞争优势。 按照波特行业五力分析模型,将竞争力量分为五种:行业现有竞争者、潜在进入者、顾客、供销商、替代品。通过对五种力量的分析制定公司策略,有利于尽可能摆脱这五种竞争力量的压力,并使竞争压力朝着有利于企业的方向改变,建立强大安全的优势,使企业市场战略更为有效。 一、竞争对手分析 金融市场上银行机构的类别和数量不断增加,目前重庆市现有金融机构营业网点5816个,从业人员5万9千多人,形成了以四大国有独资商业银行重庆市分行为主体,全国性股份制商业银行在渝机构、地方股份制银行和外资银行分行互为补充的组织体系。农商行与其他商业银行和邮政储蓄银行在主城区和县域都形成了直接竞争,具体体现在: 1、国有商业银行和股份制银行具有规模大、资金雄厚、结算渠道畅通、人员素质高、产品组合丰富等优势 国有商业银行经过资产剥离等调整后,资产质量明显好转,风险监管具有一套全面有效的制度,能够有效保障资金安全和收益。 2、国有商业银行和股份制银行多为全国性布局,服务网络优势明显,多在经济贸易发达地方抢占窗口位置 近年大力投入自助机具,不仅降低服务成本提高效率,还树立了良好的现代企业形象。而重庆农商行的网点布局不合理,虽然数量多但地理位置不佳,多位于城乡结合部,基本都属于农转非地区,并且局限于重庆市,只能通过协议联盟和加入银联方式,结算渠道极大受限。 3、国有商业银行和股份制银行人员素质高,市场敏感度强,市场口碑较好,在产品创新和服务意识方面明显强于重庆市农商行近年来,市场相继推出广收客户欢迎的电子银行、个人理财、投资组合以及现金管理等一批高技术含量、高附加值的新业务,吸引了大量优质客户。但农商行目前还不具备推出这些新业务的能力和符合资格的从业人员,业务拓展很受局限。商业银行的创新凸现了农商行核心竞争力的弱点。 4、各种证券公司、基金管理、私募基金公司是农商行另一类资金来源竞争者,由于这类企业高风险、高回报的特点,一批资金实力强的中高端客户在满足了基本风险保障后,基于资金利益最大化的特点,转而流失为这类金融公司的客户 同时市场上还存在有各类投资公司小额贷款公司,因为资金投放方式灵活、贷款手续简便、对风险控制要求不高等特点,也逐渐成为农商行贷款业务的竞争者。 二、潜在进入者威胁 1、对外资银行全面开放,是对国有商业银行和股份制银行是强大的威胁,因为市场定位的不同,对农商行的直接威胁暂不明显但随着外资银行的逐步深入会带动金融市场的成熟,优质客户日趋成熟后,将倾向于选择产品服务更满意更专业的银行,会加速从农商行流失。进入中国的外资银行也在改变市场定位,例如汇丰银行和渣打银行正在重庆开展的“农村乡镇银行”部局,“狼”也在抢占数量巨大的低端客户,基于此现将外资银行定位于潜在进入者。 2、邮政银行成立以来,先以资金投资和拆借业务为主,逐步开办信贷业务,主要为农户、个体工商户和私营企业服务,以小额贷款为主,这种市场定位对农商行的经营构成直接威胁只是邮政银行因初涉贷款业务,经营管理方面还存在不足,目前还无法快速拓展市场,业务手人员素质对业务发展约束比
中国银行业风险分析
中国银行业风险分析——“金融改革与金融安全”课题系列研究报告之七张承惠 2002-03-14 在银行、证券、保险、信托等领域中，银行业应该是最受重视的部分，改善和强化银行业监管应成为金融监管工作中的首要任务和政策研究的重点。这不仅是因为银行业属于高风险行业，影响千百万储户的切身利益；更是因为经过多年的发展，中国的银行业已经成为金融领域的主导力量和国民经济发展的重要支柱、因为银行业内外部的制度缺陷而产生了独特的风险生成机制、因为银行业将承受金融开放的首要冲击。 一、中国银行业潜伏着巨大的风险 无须讳言，目前中国的银行体系中潜伏着巨大的风险。根据不同的来源，笔者将这些风险分成内源型、外源型和混合型三类。 (一)内源型风险 内源型风险主要由银行内部管理不善、风险控制机制不健全造成。这类风险主要表现在资产负债总量控制失衡、流动性要求难以满足、资产结构中贷款比重过高、贷款合同要素不全、信贷决策失误和贷后管理缺乏、人情贷款和关系贷款、高息揽储恶性竞争、机构重叠分散、银行及分支机构之间缺乏信息沟通造成对恶意贷款人的交叉贷款审查控制不力、违规开立信用证和签发承兑汇票、银行有关人员以权谋私违规操作、搞账外经营和违规自办实业等方面。 需要指出的是，1998年以后，随着全国上下防范金融风险意识的增强和中央银行监管力度的加大，各商业银行通过深化信贷管理体制改革，建立审贷分离制度、统一授信制度和责任追究制度，加强了信贷风险约束，在一定程度上改善了内源型风险的控制机制。 (二)外源型风险 外源型风险由银行业外部各类因素造成，主要表现在四个方面： 第一，社会信用风险。由于社会信用基础薄弱，银行在经营活动中遇到大量因企业不讲信誉而形成的风险，如在申请银行贷款时不披露企业真实经营情况，提供水份大的报表；借款人还款意愿差，有的甚至在借款时就不打算还款，一些银行反映按期履约比例仅为1／3；特别是近年来企业借改制等形式逃废银行债务的情况相当普遍。据不完全统计，至2000年末，在四大国有商业银行开户的6万多家改制企业中，逃废债企业约占50％，逃废银行贷款本息占改制企业全部
必须改变管理咨询服务的价值主张
必须改变管理咨询服务的价值主张 管理咨询服务形成行业只有大约60年的时间，它产生的时代背景是现代企业治理模式形成，所有权和经营权分离，职业经理人阶层出现，被称作“咨询顾问”的专业人员在董事会和职业经理人之间扮演了协调关系的角色，为企业所有者提供业务策略方面的建议，在财务、人力资源、营销、供应链等运营领域的为职业经理阶层提供先进经验学习、效率优化和组织变革的服务，辅之以信息技术工具等实现手段，最终提升企业的业绩。近年来，管理咨询行业似乎在面临着一场悄然的革命，随着信息化社会的发展，先进企业实践容易在网络上找到，咨询公司过去秘不示人的知识秘笈、方法套路被公开传播，同时，职业经理人的社会总量不断增加，MBA教育普及，甚至是咨询顾问加入企业担任高管，企业和咨询公司之间的信息不对称越来越小，传统管理咨询服务的稀缺性、独特性、原创性越来越低，企业购买管理咨询服务的动力在下降，可以观察到，很多80年代成名的大牌咨询公司不是倒闭，就是被具有良好赢利模式的相关企业收购。 那么传统管理咨询服务的价值主张面临的挑战在哪里呢？管理咨询为企业服务的过程是：分析业务问题、提出解决方案并且帮助企业实施，客户从这个服务中得到了三个层面的价值： 一是“方法价值”，即咨询服务将企业业务现象抽象为结构化、概念化的“模型”，从而提纲挈领，化繁为简，例如平衡计分卡、供应链管理、客户关系管理等，以及各个专业领域，例如供应链的物料需求计划、人力资源的职位评估、营销的4P模型等，都是咨询中最常用的模型。二是“Know-how价值”，在通用模型基础上，参照企业或行业的最佳业务实践，运用数据对标企业或行业水平。三是“变革价值”，在实施建议上，咨询顾问帮助企业的各层面人员达成理念共识，提升技能，推动状态转化。咨询服务交付是价值实现的过程，高水平的咨询公司在三个层面上都能提供让客户感知到价值;而站在客户的角度，这三层价值必须转换为自身的商业价值。传统咨询过程在第一和第二层价值产生模式是启发式（heuristic）的，即基于直观或经验，判断商业现象，在既定逻辑框架下给出解决方案，这些解决方案与结果优化的关联性是不可确知的，这是传统咨询的商业价值受到越来越多质疑的原因。 管理咨询的方法价值和Know-how价值的创造方式必须改变。云、大数据等技术成为影响业务的新因素，为咨询价值创新提供了改变途径：一是循证式（Evidence Base），即决策推论基于可衡量的证据链，例如利用信息技术对企
我国银行业五力分析
我国银行业五力分析 摘要：在任何产业中，一般都有五种竞争力量——进入威胁、被替代的威胁、买方的议价能力、供方的议价能力、现有竞争对手的竞争。以银行业为例，所谓银行间的竞争，不仅仅指现有各银行之间的竞争(这本是我们一般理解的“竞争”范畴)，也包括银行与其买方、供方、替代品、潜在的进入者之间的竞争。五种力量的合力决定了银行业竞争的激烈程度及其利润率，最强的一种或几种力量占着统治地位并对战略构成起决定性作用。 关键词：银行业波特五力分析模型 一、引言 行业环境是指企业所处的经营领域的环境。行业环境主要包括五种要素及其关系。这五种要素共同作用，决定了行业竞争的性质和程度，它们是形成企业在某一领域内竞争战略的基础。作为管理者，应充分了解这五种要素是怎样影响竞争环境的，明确在该行业中处于什么样的战略地位。 二、我国银行业的经营状况 1、我国国有银行业当发展现状 加入WTO以来的十年，我国银行业开放基本与对外开放的宏观政策和完善市场经济体制的总体目标相一致，并与我国银行业发展程度和金融服务需求相适应。中国银行业与中国经济的其他部门一样，在改革开放中不断发展。 入世以来我国银行业的发展可以分为两个阶段。 第一阶段为2001年底到2006年底，在这一阶段，我国银行业开始按照入世时的承诺实施对外开放。在5年过渡期内，我国银行业认真履行承诺，并在承诺的基础上，根据经济发展需求和深化银行业改革需要，积极主动地实施各项自主开放措施，稳步推进银行业对外开放。 第二阶段为2006年底以后至今。这一阶段，我国加入WTO的过渡期结束，在全面履行加入世贸组织承诺之时，取消了对外资银行经营的地域限制、客户限制和其他非审慎性限制，在承诺基础上对外资银行实行国民待遇。 2、2011年第四季度最新盈利情况 数据显示，截至2011年第四季度，商业银行去年的净利润达到10412亿元，比去年同期的7637亿元增长36.3%；其中，非利息收入占比19.3%，占比较2011年前三个季度均有所下降。 三、用波特五力模型分析我国银行业的经营状况 迈克尔波特在一九八五年提出了一个非常系统的、分析企业所处的竞争环境的方法——外部动力模型，使人们对产生影响的因素有一个清楚的了解。在企业经营中,能够经常为企业提供机会或产生威胁的因素主要有五种，即本行业中现有的其他企业、供应方（供应商）、买方（顾客）、其他行业中的潜在进入者和替代产品及其生产企业组织。 1、替代产品带来的压力 (1)从企业融资角度考虑，企业除了向银行贷款，还可以发放债券或上市融资。 (2)从个人融资角度考虑，个人除了向银行借款，还可以向亲友借贷或者典当行抵押。 2、供应商(供方)的争价能力 个人或企业向银行存入资金，获得相应的利息，但利息率收到国家的统一规定和调控，个人和企业没有自主权。对于股份制上市银行，其股价高低取决于宏观经济背景，利息率和市场供求，以企业或投资公司作为资金供应方有较强议价能力，而股市上的散户则几乎不具
中国银行业风险分析
中国银行业风险分析 2002-03-14 在银行、证券、保险、信托等领域中，银行业应该是最受重视的部分，改善和强化银行业监管应成为金融监管工作中的首要任务和政策研究的重点。这不仅是因为银行业属于高风险行业，阻碍千百万储户的切身利益；更是因为通过多年的进展，中国的银行业差不多成为金融领域的主导力量和国民经济进展的重要支柱、因为银行业内外部的制度缺陷而产生了专门的风险生成机制、因为银行业将承担金融开放的首要冲击。 一、中国银行业埋伏着庞大的风险 无须讳言，目前中国的银行体系中埋伏着庞大的风险。依照不同的来源，笔者将这些风险分成内源型、外源型和混合型三类。 (一)内源型风险 内源型风险要紧由银行内部治理不善、风险操纵机制不健全造成。这类风险要紧表现在资产负债总量操纵失衡、流淌性要求难以满足、资产结构中贷款比重过高、贷款合同要素不全、信贷决策失误和贷后治理缺乏、人情贷款和关系贷款、高息揽储恶性竞争、机构重叠分散、银行及分支机构之间缺乏信息沟通造成对恶意贷款人的交叉贷款审查操纵不力、违规开立信用证和签发承兑汇票、银行有关人员以权谋私违规操作、搞账外经营和违规自办实业等方面。
需要指出的是，1998年以后，随着全国上下防范金融风险意识的增强和中央银行监管力度的加大，各商业银行通过深化信贷治理体制改革，建立审贷分离制度、统一授信制度和责任追究制度，加强了信贷风险约束，在一定程度上改善了内源型风险的操纵机制。 (二)外源型风险 外源型风险由银行业外部各类因素造成，要紧表现在四个方面： 第一，社会信用风险。由于社会信用基础薄弱，银行在经营活动中遇到大量因企业不讲信誉而形成的风险，如在申请银行贷款时不披露企业真实经营情形，提供水份大的报表；借款人还款意愿差，有的甚至在借款时就不打算还款，一些银行反映按期履约比例仅为1／3；专门是近年来企业借改制等形式逃废银行债务的情形相当普遍。据不完全统计，至2000年末，在四大国有商业银行开户的6万多家改制企业中，逃废债企业约占50％，逃废银行贷款本息占改制企业全部贷款本息的30％以上。 第二，金融诈骗风险。近年来，金融诈骗的大案要案呈上升趋势(例如，西安一犯罪团伙在1999年11月～2000年8月期间，多次以伪造或变造存款单位预留印鉴等手段将单位大额存款转移至犯罪团伙开设的帐户，涉案金额达8000万余元，涉及工农中建和都市信用社等诸多金融机构。再如，经查明，在1998年10月至2000年9月期间，有三个犯罪团伙伪造假银行承兑汇票102
如何在一周之内了解一个行业
如何一周之内摸清一个行业？ 在和咨询、投行、投资、猎头这些行业的人聊天的时候，我反复听到“一周”这个时间，于是我也开始好奇：你们是在什么情况下需要在一个星期之内了解一个行业？你们都是如何做到在一个星期之内摸清一个行业的？在一周之内“摸清”一个行业依然不可能成为这个行业的顶尖专家，也不可能成为这个行业的一个高管。但是，你能了解一个行业的全局，现今状况、过去、未来一段时间内可能的发展趋势，熟悉那个行业的行话，拿捏这个行业的基本信息。这有什么用？你能和那个行业内的人自如对话，你能站在局外人的角度结合你自己的知识和经验看到新的机遇，你能在你的客户面前让他刮目相看，你还能拿到一份好工作，了解你的上司在做决策的时候会考虑什么...所以我们微信公共账号“改变自己”邀请了三个嘉宾来和我们说，他们是如何做到在一周之内摸清一个行业的。 第一期咨询公司的人如何在一周内摸清一个行业 有一个咨询公司的创始人招聘员工时，布置了这样一份任务——一周之内给我一份某一个行业的报告。来投简历并写报告书的不乏国内外名校的学生，可是他失望的发现没有一个应聘者达标了，他收到的那些报告书都没有一个亮点。一个星期之内如何摸清一个行业的情况呢？让他来和我们说说吧。一默是恒嘉智略咨询有限公司的创始人，《销售无处不在》的作者。他说：“了解一个行业”这件事本身不太可能快速完成。不过，如果我们只是想摸清楚最基本的情况，我们可以通过问对几个关键问题着手。这些关键问题围绕着一个根本问题：这个行业的链条是如何运转起来的？ 1这个行业的存在是因为它提供了什么价值？ 2这个行业从源头到终点都有哪些环节？
3这个行业的终端产品售价都由谁分享？ 4每个环节凭借什么关键因素，创造了什么价值获得他所应得的利益？ 5谁掌握产业链的定价权？ 6这个行业的市场集中度如何？ 而信息获取的渠道，则包括：1金融投资机构的行业报告；2 咨询公司的分析报告；3 行业交流网站或论坛的热门帖子；4 业内企业的培训课件；5 参加行业展会或者论坛；6 从业者的私下交流。其中1-4，都可以通过网络搜索获得。 第二期IT咨询公司的人如何在一周之内摸清一个行业 有一个IT界的小牛，在IT咨询公司工作。我问他：“做咨询是不是经常要在短时间内摸清一个行业啊？”他说：“是啊。”“要多久？”“一个星期吧。”“哈哈，一个星期就可以？能打败那个行业的多少人? ”"90%吧。"他就是我们今天的嘉宾，熊节。他在IT咨询公司ThoughtWorks已经工作8年了，也是《重构》的译者，看看他的经验之谈吧：五天之内，三步读懂一个行业作为职业咨询师，在很短时间内熟悉一个行业，是我经常要面对的工作内容，我也很愿意分享自己的心得。根据我的经验，对于掌握了基本商业知识的咨询师而言，一个星期之内熟悉一个之前陌生的行业并非难事。当然一个星期不会让一个新鲜人成为行业专家，但是足以让一名咨询师在这个行业里顺利开展工作。这有限的五个工作日，必须高效地利用。我的建议是分三步走：首先，确保自己不会乱开黄腔；其次，让自己进入这个行业的对话；第三，争取提出令人眼前一亮的观点。 第一步：首先不要开黄腔进入一个新的行业，首先应该了解这个行业里的领导企业-—很可能正是你马上需要去服务的企业。了解一个领导企业最直接的方式，就是读它的财务报
银行行业分析报告
银行行业分析报告 （一）银行发展的总体概括 1、近年来银行发展状况： 我国银行的分配状况： 3 家政策性银行分别是：国家开发银行、农业发展银行和进出口银 行； 4 家商业银行分别是：中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行；11家股份制商业银行分别是：交行、中信、华夏、招商、光大、民生、浦东发展、深圳发展、渤海、广发、兴业，以及110 家城市商业银行；目前，我国银行体系由大型商业银行、股 份制商业银行、城市商业银行及其他类金融机构组成。 表 1 为截止 2012 年 12 月 31 日，我国银行业各类金融机构境内外资产和负债总额情况： 表 1 各银行资产负债情况 资产总额占比 %负债总额占比%大型商业银行60.444.9356.0944.89股份制商业银行23.5317.6122.2117.78城市商业银行12.359.2411.549.24其他类金融机构37.7128.2235.1128.1总计 133.62 100 124.95 100 解析：在我国银行体系中大型商业银行依旧占据了主要 地位。但近几年来，所占的市场份额逐渐下降，与此同时，股份制商业银行、城市商业银行和其他金融机构发展速度逐渐加快，所占市场份额有所提高。 2、银行行业前景分析： 图 1 企业景气指数和企业家信心指数
图2 银行行业信心指数与景气指数 结果分析：该数据来源于国家统计局统计报告。 图1 中，企业景气指数都大于临界值100，说明当前企业景气状态处于温和回升状态； 图2 中，银行业景气指数小于临界值 100，因此可以反应出银行业在近一年多内的景气状态不佳；银行家信心指数偏低，说明近年来处于金融行业银行业的发展并不顺利。 3、银行行业一般特征分析： 银行行业经济结构银行行业的经济周期垄断竞争型周期型行业银行行业生命周期 成长阶段 行业类型 金融服务行业 分析（略） 4、行业板块的变动趋势： 表2、 3 为 2012 年 16 家上市银行的收入情况： 表2 营业总收入增长率股东净利润增长率利息净收益增长率25570.5415.210269.2817.520367.4316.6 手续费净收入增长率拨备支出增长率其他项目收益增长率4642.1112.62295.188.5561.01-8.4 结果分析： 平均成本收入比中，其中五大行提升 0.03 个百分点至 31.76%，城商行下降了 1.35 个百分点至 29.9%，农行、中行、中信、平安银行成本收入比提升。 表 3 业务和管理费用增长率 %12 平均成本收入比%11 平均成本收入比% 8158.614.332.1831.9 12 净息差 %11 净息差%12 非息收入比例%11 非息收入比例% 2.64 2.6620.3521.33 结果分析： 净息差中，股份制银行下降最多，达到9 个基点，其中平安和民生银行下降最多，分别为 38 个基点和36 个基点，兴业银行反弹18 个基点；同时，由于银监会对行业收费的管理导 致五大行手续费收入增幅减小。股份制银行和城商行非息收入占比分别为17.75%和 12.10%，同比提高 1.89 和 1.02 个百分点。 图 3 为 2012 年主要财务指标：
中国银行保险的风险分析
中国银行保险的风险分析 【摘要】随着我国金融领域开放程度的不断加深，银行保险业务开始逐渐成为国内金融市场的亮点。我国的银行保险业务刚刚起步，银保产品开发的风险、保险公司内控中的风险、与银行合作过程中的风险、法律法规的缺失和监管的真空等都给银行保险在发展过程中带来了许多风险。文章通过对国内银行保险风险的研究现状进行归纳，结合我国银行保险发展的情况，将银行保险的风险进行分类，得到我国银行保险风险管理的结论，给出了相关政策建议。 【关键词】银行保险；风险分析；风险管理 一、引言 银行保险，也有人称之为银保融通，浅层意义上来说，是指保险公司通过银行平台销售产品，深层意义上来说，是指保险公司与银行采取相互融合的策略，通过客户资源的整合和保险相关的金融服务客户销售渠道共享，以满足客户多种多样的需求。 我国的银行保险业务自1995年以来，共经历三个发展阶段。 第一阶段：探索阶段（1995年至1999年）。这段时期的银保形式主要是银行代保险公司收取保费，产品单一，还不
是真正意义上的银保市场。 第二阶段：高速成长阶段（1999年至2005年）。在这段时期，银行保险市场的主体如雨后春笋般一夜之间出现，我国进入了银行与保险公司合作的高速发展时期。 第三阶段：深层次合作阶段（2005年至今）。《关于保险业改革发展的若干意见》在我国通过以后，银保合作混业融合的态势开始出现，银行与保险公司的合作开始从简单变为高级。 就目前而言，许多学者都已经研究了银行保险的产品设计与开发、销售环境、发展模式、问题与解决方式，这些都已经有较为成熟的研究结果，但是对银行保险的风险分析及管理进行宏观层面的研究仍然很少，尤其是基于保险公司视角。故此，本文将从保险公司出发，整体研究我国银行保险的风险，相信这将会是我国这方面研究的理论补充，对于实际操作会有不可小觑的意义。 二、我国银行保险的风险分析 （一）银行保险业务的风险概述 银行保险业务在进行过程中，从保险公司设计险种，通过银行进行销售，最后到达消费者手中，所产生的风险多种多样。在业务中，与银行保险有直接关系的是保险公司、银行、消费者、政府等。 （二）银行保险产品设计中的风险
中国银行业的发展现状研究基于上市银行的分析剖析
中国银行业的发展现状研究：基于上市银行的分析 随着上市银行交出三季度“答卷”，银行业的情况真的不容乐观了。数据显示，16家境内上市银行的净利润增长率已放缓至2.1%，而去年同期这一数字为9.7%。与之相应的则是不良资产率的快速提升，这两个指标的一降一升，被认为是银行业入冬的信号。同时，网上有文字称，2015年内已有近40位银行高管出走，而基层员工也出现“排队”离职现象。有人将银行高管离职和2015年银行惨淡的前三季度成绩单联系起来，似乎更让人体会到银行业严冬的阵阵寒意。 其实，在经历了十多年快速发展的黄金阶段之后，在中国经济进入经济增速放缓和结构转型之后，银行业冬天的到来在人们的意料之中。早在前两年，银行股票估值一直较低，而且从2014年中国信达、2015年前不久中国华融这两家不良资产处置公司在港发行上市受到追捧之事也反映了投资者对中国银行业的悲观预期。 资产质量继续恶化 不良资产上升和资产质量恶化的问题早在2013年就开始了，从沿海到内地逐渐蔓延。2015年前三季度的情况更加严重。根据中国银监会公布的数据表明，2015年我国商业银行的经营已经承受了巨大压力，不良贷款率和不良贷款绝对额均出现了明显上升，商业银行整体的拨备覆盖率大幅降低，风险抵补能力有所减弱。截至2015年第三季度，我国商业银行按贷款五级分类的不
良贷款余额达11864亿元，比年初增加3438.4亿元，增幅达到40.80%，不良贷款余额连续第四年上升，且增加额、增幅持续扩大；不良贷款率达 1.59%，在连续三年保持基本稳定后较2014年同比上升了0.39个百分点。 也许从上市银行的角度，我们能看得更清楚一些。目前，在境内上市的银行共有16家（其中部分还在香港与境内同时上市），仅在香港上市的中小银行五家（重庆农商银行、重庆银行、徽商银行、哈尔滨银行和盛京银行）。上市银行结构中，基本上有五家大型银行、八家全国性股份制商业银行、六家城市商业银行和一家农村商业银行，后两者可以合称为区域性中小银行。由于上市银行占有中国商业银行的主要资产，因此，他们的情况基本上代表了中国银行业的整体情况。可以这样说，如果他们表现较好，全国银行业不一定好；但他们情况不好，其他银行就好不到哪里去，可能会更差。 从已披露三季度报的16家境内上市银行和两家香港上市银行（重庆农商行和重庆银行）的情况来看，除宁波银行的不良率略有下降并在0.88%外，其他银行的不良率都呈上升趋势。当然上市银行的1.33%的平均不良率仍然优于整体水平的1.59%。从单个银行来说，除了农行超过2%，招行和兴业分别超过1.5%之外，其他银行都在 1.5%以下，南京银行、宁波银行、北京银行、重庆农商行以及重庆银行的四家城商行和农商行的不良率仍在1%以下。
战略性思维
战略性思维：以掠食之姿捕捉变化 ——战略学大师理查德·鲁梅特专访 一位战略领域的卓越人物对战略规划、多样化与专注以及首席执行官职责的思考。 Dan P. Lovallo and Lenny T. Mendonca 2007年11月 作为一名登山家，加州大学洛杉矶分校安德森管理学院的战略学教授理查德·鲁梅特曾获得多项首攀山峰的荣誉。鲁梅特的学术生涯也同样辉煌。1972年，他成为揭示企业战略与盈利能力之间统计联系的第一人；他发现适度多样化的企业业绩超过了高度多样化的企业，这一结论在进行该项研究的三十多年以后仍然成立。鲁梅特1991年在《战略管理期刊》（Strategic Management Journal）上发表了颇具争议的论文―行业的重要性有多大？‖，向占主导地位的观点发起了挑战。他的研究指出，无论是行业还是企业的所有权都无法解释导致业务单元之间盈利能力差距的最主要原因。处于适当的行业内固然重要，但更为重要的是，无论处于哪个行业你都必须精通你的业务。这篇研究论文是有关基于资源的战略观点的早期文献之一，现在关于这方面的研究已经形成了一个很大的学术文献体系。 鲁梅特在安德森学院负责Harry和Elsa Kunin的商业与社会课程。最近，他在旧金山接受了艘麦肯锡资深董事Lenny Mendonca和西澳大利亚大学战略学教授Dan Lovallo的专访。 《麦肯锡季刊》（以下简称《季刊》）：理查德，您从事有关工商战略和企业战略的教学、研究和咨询工作已经有35年了，在这些年里您目睹了哪些变化？ 理查德·鲁梅特：一些最大的变化发生在制定商业战略（我称之为―战略工作‖）的过程中。在1980年前后，被广为接受的明智之举是向业务单元放权，这导致每个业务单元都会制定一个战略计划。然后将这些计划以某种组合方式按层级合并后，提供给高管层。现在这种方法已经完全消失了，我们看到的是，战略工作戏剧性地重新集权化。 理查德·鲁梅特 个人情况