中级财管公式汇总(分章节)
2017年中级财管全书公式总结
第二章财管基础
终值——具体有两种方法：
方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。
方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]
现值——两种方法
方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i）
技巧：期终考试加一分（预付年金终值期限加1）
2.递延年金
现值
【方法1】两次折现
计算公式如下：
P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
【方法2】
P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。
【方法3】先求终值再折现
技巧关键在于找到递延期m,产生现金流量的第一个点的期数减去一，就是m
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下：
F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
3.永续年金利率可以通过公式i=A/P
现值P=A/i
永续年金无终值
4.普通年金
现值=A*（P/a,i,n）
终值= A*（F/a,i,n）
5.年偿债基金的计算
①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；
②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。
6.年资本回收额的计算
年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。
年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。
计算公式如下：
式中，
称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。
【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；
（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间的关系
1.互为倒数关系
复利终值系数×复利现值系数＝1
年金终值系数×偿债基金系数＝1
年金现值系数×资本回收系数＝1 2.
终值系数（1）期数加1，系数减1
（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）
现值系数（1）期数减1，系数加1
（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）
三．插值法
插值法的应用很广泛，第三章预算管理中弹性预算法中的列表法需要用到内插法，第六章投资管理中的内含报酬率的计算需要用到内插法，计算原理一致
利率系数
小利率i 小i系数
i（未知数）i系数
大利率i 大i系数
计算方法1:
计算方法2:
技巧大对大，小对小，中间对中间，中间过程保留4位小数
四.名义利率与实际利率
实际利率=名义利率-通货膨胀率
五.风险与收益的计算公式
1. 资产收益的含义与计算
单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）
＝[利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格）
＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
2. 预期收益率
预期收益率
式中，E（R）为预期收益率；P i表示情况i可能出现的概率；R i表示情况i出现时的收益率。
3. 必要收益率
必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率
4. 风险的衡量
方差X表示情况i下收益率，E表示预期收益率，P表示情况i下发生
的概率
方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风
险程度的比较。
标准差
-
=
--
i i i i
i i i i
-小系数小系数
大小大系数小系数
-
=
--
i i i i
i i i i
-大系数大系数
小大小系数大系数
1
()()
n
i i
i
E R P R
=
=?
∑
2
_
2
1
()
n
i i
i
X E P
σ
=
=-?
∑
标准离差率
对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能
借助于标准离差率这一相对数值
5. 1)投资组合的期望收益率
)()R i i p R E W E ?=∑（
W 表示资产i 所占比重，E(R)表示情况i 下的收益率 2) 投资组合的风险
2121212222212122σσρσσσ，w w w w p ?++=
3) 投资组合的方差
2121212222212122σσρσσσ，w w w w p ?++=
相关系数12ρ， 在-1和+1之间的范围内变动，-1表示两种资产完全负相关（A 上升，B 下降），+1表示完全正相关（A 上升，B 跟着上升），0表示两种资产之间不感冒（没有互动，A 变动，B 不动）。 分散风险程度最大 -1 可以分散风险 0 不能分散风险 +1
6. β系数 定义公式
m i
m i m
m i m i m m i i R R COV σσρσσσρσβ，2
，2),(===
证券资产组合的系统风险系数
7.资本资产定价模型
R = R f +β×（R m —R f ）
R 表示某资产的必要收益率； β表示该资产的系统风险系数；
R f 表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代； R m 表示市场组合收益率
1
()
n
p i i i W ββ==?∑
六、总成本模型
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）
1).高低点法
b=最低点业务量
最高点业务量最低点业务量成本最高点业务量成本--=x
y
??
a=最高点业务量成本-b ×最高点业务量 或：=最低点业务量成本-b ×最低点业务量 2). 回归分析法
a=
∑∑∑∑∑∑--2
2
2
）（x x n xy x y x b=∑∑∑∑∑--2
2
x
n x xy n y x ）（ 第三章 预算管理
一.现金预算
可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 二.生产预算
预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货 三.直接材料预算
1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量
2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量
3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率
4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出） 四.直接人工预算
1.某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量
2.某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该种产品直接人工总工时 五.制造费用预算
1.变动制造费用预算＝变动制造费用分配率×业务量预算总数
2.制造费用预计现金支出＝制造费用预算总额－折旧费用 六、单位生产成本预算
1．单位产品预计生产成本＝单位产品预计直接材料成本＋单位产品预计直接人工成本＋单位产品预计制造费用 2．期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期生产成本－本期销售成本 七.销售及管理费用预算
销售及管理费用预计现金支出＝销售及管理费用预算总额－折旧及摊销费用
Y a bX
=+
第四章 筹资管理（上）
融资租赁租金的计算：（按等额年金法） 前提 租金计算 残值归出租人
租金在每期期末支付时
每期租金
租金在每期期初支付时
每期租金
前提
租金计算
残值归承租人
租金在每期期初支付时
每期租金
租金在每期期末支付时
每期租金
第五章 筹资管理（下）
一.可转换公司债券的转换比率的计算
转换价格债券面值
转换比率
二．因素分析法的计算
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） 【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。
如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。 三.销售百分比法
是“短”就敏感，是“长”不敏感，借款很特殊，长短不敏感 外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益
增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数 或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数
增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比 或=基期敏感负债*预计销售收入增长率
增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率
四.资金习性预测法
1、高低点法：
b=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入）
a=最高（低）收入期的资金占用量-b*最高（低）销售收入
2、回归直线法：
Y=a+bX
方程两边同时乘以Σ，得Σy=na+bΣx ①
方程两边同时乘以Σx，得Σxy=Σxa+bΣx2 ②
解联立方程①②即可
销售百分比法资金习性法资金总需要量y=a+bx
增加的资金需要量增加的资产-增加的经营负债Δy=y
预-y
基
外部融资需要量增加的资产-增加的负债-增加的留存收益Δy-增加的留存收益五、资本成本计算
总公式：
1、银行借款资本成本
一般模式
折现模式
根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率
2．公司债券资本成本
一般模式
折现模式
根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解折现率
3.融资租赁资本成本
融资租赁资本成本的计算（不考虑所得税）
（1）残值归出租人
设备价值＝年租金×年金现值系数+残值现值
（2）残值归承租人
设备价值＝年租金×年金现值系数
4.普通股资本成本
股利增长模型法
假设：某股票本期支付股利为D0，未来各期股利按g速度增长，股票目前市场价格为P0，则普通股资本成本为：
【提示】普通股资本成本计算采用的是折现模式。资本资产定价模型法
K s＝R f+β（R m－R f）
5.留存收益资本成本
参照普通股成本公式，但不考虑筹资费用。
6．平均资本成本
六、杠杆效应
1、经营杠杆系数
（1）DOL的定义公式：
经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销变动率
（2）简化公式：
报告期经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润
DOL＝M/EBIT＝M/（M－F）＝基期边际贡献/基期息税前利润
【提示】经营杠杆系数简化公式推导
假设基期的息税前利润EBIT＝PQ－VcQ－F，产销量变动ΔQ，导致息税前利润变动，ΔEBIT＝（P－Vc）×ΔQ，代入经营杠杆系数公式：
2.财务杠杆系数
（1）定义公式：
（2）简化公式：3.总杠杆系数
（1）定义公式
【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系 DTL ＝DOL×DFL （2）简化公式 0
000
I F M M DTL --=
七.资本结构优化
1.每股收益分析法 11)1()(N T I EBIT -?-=2
2)
1()(N T I EBIT -?-
结论：
如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式； 如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。
2.公司价值分析法
（1）企业价值计算
（2）加权平均资本成本的计算
第六章 投资管理
一. 项目现金流量 （一）投资期
①在长期资产上的投资②垫支的营运资金
税后付现成本税后付现成本＝付现成本×（1－税率）税后收入税后收入＝收入金额×（1－税率）
非付现成本抵税非付现成本可以起到减少税负的作用，其公式为：税负减少额＝非付现成本×税率
估算方法直接法：（NCF）＝营业收入－付现成本－所得税
间接法：营业现金净流量＝税后营业利润＋非付现成本
分算法：营业现金净流量＝收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋非付现成本×所得税率特点主要是现金流入量
内容①固定资产变价净收入：固定资产出售或报废时的出售价款或残值收入扣除清理费用后的净额。残值回收-营业外收入纳税+营业外支出抵税
②垫支营运资金的收回：项目开始垫支的营运资金在项目结束时得到回收。
二.净现值（NPV）
净现值（NPV）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值
（四）三.年金净流量（ANCF）
年金净流量＝现金净流量总现值/年金现值系数
＝现金净流量总终值/年金终值系数
（五）四.现值指数（PVI）
PVI＝未来现金净流量现值/原始投资现值
（六）五.内含报酬率（IRR）
1.未来每年现金净流量相等时（年金法）
未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0
2.未来每年现金净流量不相等时
如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。
（七）六.回收期（PP）
（一）静态回收期
未来每年现金净流量相等时
静态回收期＝原始投资额/每年现金净流量
2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法
在这种情况下，应把每年的现金净流量逐年加总，根据累计现金流量来确定回收期。
（二）动态回收期
1.未来每年现金净流量相等时
在这种年金形式下，假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为（P/A，i,n），则：
计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，利用插值法，即可推算出回收期n。
2.未来每年现金净流量不相等时
在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。计算其动态回收期。
七.固定资产更新决策
购买新设备的现金流现金流向系数
1.初始投资：购买价款+垫支的营运资金流出（-）一般无需折现，如果有建设
期，根据情况折现
2.持有期间的现金流量：=税后营业收入-税后付现成本+折旧抵税
（1）每年的收现营业收入：收入×（1-所得税率）流入（+）
年金现值系数（2）每年的付现营业成本：付现成本×（1-所得税率）流出（-）
（3）每年的折旧（非付现成本）抵税：折旧额×所得税率流入（+）
3.终结点
（1）残值变价收入（最终报废残值）+营运资金的收回流入（+）
复利现值系数（2）资产处置收入纳税：（最终报废残值-税法残值）×所得税率流出（-）
（3）资产处置亏损抵税：（税法残值-最终报废残值）×所得税率流入（+）
资产处置收入和处置亏损两者只能选一个，如果“最终报废残值=税法残值”则不考虑。
性质固定资产更新决策（题目有营业收入的情况）
方法
决策原则：净现值法
年限相同时，采用净现值法；决策时应选择“净现值”高者
年限不同时，采用年金净流量法；决策时应选择“年金净流量”高者。
1.
第一步：购买新设备的现金流现金流向系数
1.初始投资：购买价款+垫支的营运资金流出（-）无需折现
2.持有期间的现金流量：=税后营业收入-税后付现成本+折旧抵税
（1）每年的收现营业收入：收入×（1-所得税率）流入（+）
年金现值系数（2）每年的付现营业成本：付现成本×（1-所得税率）流出（-）
（3）每年的折旧（非付现成本）抵税：折旧额×所得税率流入（+）
3.终结点
（1）残值变价收入（最终报废残值）+营运资金的收回流入（+）
复利现值系数（2）资产处置收入纳税：（最终报废残值-税法残值）×所得税率流出（-）
（3）资产处置亏损抵税：（税法残值-最终报废残值）×所得税率流入（+）
资产处置收入和处置亏损两者只能选一个，如果“最终报废残值=税法残值”则不考虑。
第二步：继续使用旧设备的现金流现金流向系数
1.初始投资：
（1）旧设备变价收入+营运资金的收回流出（-）无需折现
（2）资产处置收入纳税：（变价收入-税法残值）×所得税率流入（+）
（3）资产处置亏损抵税：（税法残值-变价收入）×所得税率流出（-）
2.持有期间的现金流量：=税后营业收入-税后付现成本+折旧抵税
（1）每年的收现营业收入：收入×（1-所得税率）流入（+）
年金现值系数（2）每年的付现营业成本：付现成本×（1-所得税率）流出（-）
（3）每年的折旧（非付现成本）抵税：折旧额×所得税率流入（+）
3.终结点
（1）残值变价收入（最终报废残值）+营运资金的收回流入（+）
复利现值系数（2）资产处置收入纳税：（最终报废残值-税法残值）×所得税率流出（-）
（3）资产处置亏损抵税：（税法残值-最终报废残值）×所得税率流入（+）
性质固定资产更新决策（题目中无营业收入的情况）
方法决策原则:现金流出法
年限相同时，采用比较现金流出；决策时应选择“现金流出”低者
年限不同时，采用年金成本法；决策时选择“年金成本”低者
八.债券价值的计算
债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值=PV＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/F，i，n）
债券的内含报酬率
①逐次测试法，与求内含报酬率的方法相同
②简便算法
九.股票投资
股票价值=未来各年股利的现值之和
优先股价值=股利/折现率
固定增长模式
2）零增长模式
3）阶段性增长模式
许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率，这段期间的增长率g可能大于R S，而后阶段公司的股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长的股票，需要分段计算，才能确定股票的价值。
模式计算公式
零增长股票内部收益率R=D/P0
固定增长股票内部收益率R=D1/ P0+g=股利收益率+股利增长率
一. 营运资金的计算
营运资金＝流动资产－流动负债二、现金管理的有关公式
存货模式
1.机会成本
2.交易成本
3.最佳持有量及其相关公式
相关总成本
随机模型（米勒—奥尔模型）
式中：b ——证券转换为现金或现金转换为证券的成本； δ——delta ，企业每日现金流变动的标准差； i ——以日为基础计算的现金机会成本。 【注】R 的影响因素：同向：L ，b ，δ；反向：i 最高控制线的确定H ＝3R －2L H －R ＝2（R －L ） 现金收支日常管理 现金周转期
*()TC C =
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本
应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入
应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本
三.应收账款的相关公式
1.应收账款的机会成本
（1）应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期
（2）应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率
（3）应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）＝应收账款占用资金×资本成本＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入
2.应收账款的坏账成本
应收账款的坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率
3.信用条件
【信用条件决策】
增加的税前损益＞0，可行。
★计算步骤：
1.计算增加的收益
增加的收益＝增加的销售收入－增加的变动成本
＝增加的边际贡献
＝增加的销售量×单位边际贡献
＝增加的销售额×（1－变动成本率）
2.计算实施新信用政策后成本费用的增加：
第一：计算占用资金的应计利息增加
（1）应收账款占用资金的应计利息增加
①应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
②应收账款占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息
（2）存货占用资金应计利息增加
存货占用资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动成本×资本成本
（3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）
应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资本成本
第二：计算收账费用和坏账损失的增加
收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；
坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。
第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）
现金折扣成本＝赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率
现金折扣成本增加＝新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率
3.计算改变信用政策增加的税前损益
增加的税前损益＝增加的收益－增加的成本费用
【决策原则】
如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。
【提示】
信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。
4.应收账款周转天数
平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数
四.存货管理的相关公式
1、成本相关的公式
变动订货成本＝年订货次数×每次订货成本＝（D/Q）×K 变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q/2）×Kc
2.经济订货批量的计算公式及其变形。
①经济订货量（Q*）基本公式
②每期存货的相关总成本
中级财管公式汇总
2014 年中级财管教材公式汇总 第二章财务管理基础 货币时间价值 n P27：复利终值：F＝P×（1＋i ） －n P27：复利现值：P＝F×（1＋i ） P28：普通年金终值： P30：普通年金现值： P29：预付年金终值：F＝A×（F/A，i ，n）×（1＋i ）或＝A×[ （F/A，i ，n＋1）－1] P31：预付年金现值：P＝A×（P/A，i ，n）×（1＋i ）或＝A×[ （P/A，i ，n－1）＋1] 【要求】掌握教材例题，能根据题意判断是年金还是一次支付，并且能够列出式子（具体的系数计 算公式不要求）。 【记忆】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i ）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 P31~32：递延年金现值： P＝A×（P/A，i ，n）×（P/F，i ，m） 或A×[ （P/A，i ，m＋n）－（P/A，i ，m）] 或P＝A×（F/A，i ，n）×（P/F，i ，m＋n） P32：永续年金现值：P＝A/i 【要求】建议画出现金流量图，根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。 【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么 该递延年金的递延期是一期。 【要求】注意和普通年金现值系数，普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资 本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。 插值法 B B 1 P34：利率的推算：（） i i1＋i i ＝ 2 1 B B 2 1 【要求】把握教材【例2-14】（P34） 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得 到最终的结果。 利率的计算
2017年中级财管公式汇总大全
中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
2018中级《财务管理》考试教材公式汇总
搞定财管公式就相当于搞定了财管，搞定了财管中级会计考试还用发愁吗，快收藏这篇干货吧！ 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2018版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 【提示】 1.永续年金没有终值； 2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数n（也就是年金的个数）。 【要求】 1.判断是一次支付还是年金；
2.注意期数问题，列出正确表达式； 3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握； 4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。 【运用】 1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中； 2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）； 3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。 ★★★P34：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%
【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 【运用】 1.实际利率的计算(P34)； 2.内含报酬率的计算(P152)； 3.资金成本贴现模式的计算(P120)； 4.证券投资收益率的计算(P171债券，P174股票)。 【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过2%。 ★★★P35：利率的计算 一年内多次计息，有效年利率的推算： ★实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。
中级财务管理公式总结
中级财务管理公式总结 1、单利:I=P*i*n 2、单利终值:F=P(1+i*n) 3、单利现值:P=F/(1+i*n) 4、复利终值:F=P(1+i)n或:P(F/P,i,n) 5、复利现值:P=F*(1+i)- n或:F(P/F,i,n) 6、普通年金终值:F=A[(1+i)n-1]/i或:A(F/A,i,n) 7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)n-1]或:F(A/F,i,n) 8、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)- n]/i}或:A(P/A,i,n) 9、年资本回收额:A=P{i/[1-(1+i)- n]}或:P(A/P,i,n) 10、即付年金的终值:F=A{[(1+i)(n+1)-1]/i-1}或:A[(F/A,i,n+1)-1] 11、即付年金的现值:P=A{[1-(1+i)-(n-1)]/i+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1] 12、递延年金现值:第一种方法:先求(m+n)期的年金现值,再扣除递延期(m)的年金现值。P=A{[1-(1+i)-(m+n)]/i-[1-(1+i)- m]/i}或:A[(P/A,i,m+n)- (P/A,i,n)] 第二种方法:先求出递延期末的现值,再将现值调整到第一期期初。 P=A{[1-(1+i)- n]/i*[(1+i)- m]}或: A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)] 第三种方法:先求出递延年金的终值,再将其折算为现值。P=A{[(1+i)n-1]/I}*(1+i)-(n+m) 或:A(F/A,I,n)(P/F,I,n+m) 13、永续年金现值:P=A/i
14、折现率:i=[(F/p)1/n]-1(一次收付款项) i=A/P(永续年金) 普通年金折 现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的 通过内插法计算。i=i1+[(β1-α)/(β1-αβ2)]*(i2-i1) 15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)m-1 式中:r为名义利率;m为年复利次数 16、风险收益率:R=RF+RR=RF+b*V 17、期望值:(P49) 18、方差:(P50) 19、标准方差:(P50) 20、标准离差率:V=σ/E 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动 负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销 售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法:高低点法(P67)、回归直线法(P68) 23、认股权证的理论价值:V=(P-E)*N 注:P为普通股票市场价格,E为认购价格,N为认股权证换股比率。 24、债券发行价格=票面金额*(P/F,i1,n)+票面金额* i2(P/A,i1,n) 式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限如果是不计复利,到期一次还本付息的债券:债券发行价格=票面金额*(1+ i2 * n)*(P/F,i1,n) 25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债 券数
中级财管教材公式汇总精品
【关键字】活动、方案、建议、情况、思路、方法、模式、增长、地方、问题、有效、务必、合理、统一、发展、掌握、关键、安全、基础、需要、政策、项目、体系、能力、需求、标准、规模、速度、关系、分析、把握、管理、优先、解决、调整、中心、核心 2017年中级财管教材公式汇总 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2017版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 ★P25：复利终值：F＝P×（1＋i）n ★★★P25：复利现值：P＝F×（1＋i）－n ★P26：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n） ★★★P28：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n） ★★P27：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] ★★P28：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] ★★★P29：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） ★P30：永续年金现值：P＝A/i 【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握。 【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P147)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P167)等地方。 ★★★P31：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5% 【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。
注会财管必背公式-简洁版
财务报表分析 1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100% 11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100% 15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率×资产周转率×权益乘数 税后经营净利率=税后经营净利润/销售收入 净经营资产周转次数=销售收入/净经营资产 16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12
中级财务管理公式大全
中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值
财务管理计算公式整理汇总(超全,附带公式解读)
第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率
中级财管公式大全
中级财管公式大全（很实用） 会计中级职称考试财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） ； 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1
中级财管教材公式汇总(1)分析
中级财管教材公式汇总 第二章财务管理基础货币时间价值 P27：复利终值：F＝P×（1＋i）n P27：复利现值：P＝F×（1＋i）－n P28：普通年金终值： i 1 i ＋ 1 A ＝ F n-） （× P30：普通年金现值： i i) (1 1 A ＝ P -n + - × P29：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] P31：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] 【要求】掌握教材例题，能根据题意判断是年金还是一次支付，并且能够列出式子（具体的系数计算公式不要求）。 【记忆】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 P31~32：递延年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） P32：永续年金现值：P＝A/i 【要求】建议画出现金流量图，根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。
【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么该递延年金的递延期是一期。 P33：年偿债基金：1i 1i F ＝A n -+）（× P33：年资本回收额：n -i)(11i P ＝A +-× 【要求】注意和普通年金现值系数，普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。 插值法 P34：利率的推算：） （121 211i i ＋i ＝i -?--B B B B 【要求】把握教材【例2-14】（P34） 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 利率的计算 P36：有效年利率的推算：i ＝(1＋r/m)m －1 P36：实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。
财务管理计算公式总结
财务管理计算公式总结Last revision on 21 December 2020
偿债能力分析指标 短期偿债能力分析： 1、流动比率=流动资产/流动负债 分析：比率越高，短期偿债能力越强，但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金=流动资产-流动负债） 2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债 分析：由于流动资产中存货变现速度慢，或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因，将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高，短期偿债能力越强。 3、现金比率=（现金流量+现金等价物）/流动负债 反映直接偿付能力. 高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产. 4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债动态反应 5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出） 长期偿债能力分析： 1、资产负债率=负债总额/资产总额×100% 分析：反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，偿债能力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。 注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%
分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。 注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率）（大，则股东投入资本在资产中所占的比重小，财务杠杆大） 3、利息保障倍数=息税前利润/利息 分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。 注：息税前利润＝利润总额＋费用化利息；分母利息包括费用化利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。 4、产权比率=负债总额/股东权益总额 低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。 5、有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值） 6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需的现金流量净额 7、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出 营运能力分析指标 1、存货周转率=销售成本/平均存货 分析：比率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，转换为现金、应收账款等的速度越快。 注：存货周转天数=360/存货周转率，表示存货周转一次所需要的时间。 2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款 分析：比率越高，催款速度越快，流动性强，但过高会限制销售量的扩大，影响盈利水平。
财务管理学公式整理
★单利的终值计算公式★单利现值的计算公式 F=P﹡(1+i﹡n) P=F/(1+ni) *F—终值 P—现值 i—利率 I—利息 n—计算利息的期数，通常以年、季、月为单位 ★复利的终值计算公式★复利的现值计算公式 F=P﹡(1+i)n=P (F/P,i,n) P=F/(1+i)n=F (P/F,i,n) ★普通年金的终值计算公式★普通年金的现值计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i=A (F/A,i,n) P=A﹡[1-(1+i)-n]/i=A (P/A,i,n) ★即付年金终值的计算公式★即付年金现值的计算公式 F=A﹡[(1+i)n-1]/i﹡(1+i) P=A﹡[1-(1+i)-n]/i﹡(1+i) =A﹡(F/A,i,n) ﹡(F/P,i,n) =A﹡(P/A,i,n) ﹡(F/P,i,n) =A﹡[(F/A,i,n+1)-1] =A﹡[(P/A,i,n-1)+1] ★递延年金的终值计算公式★递延年金的现值计算公式 递延年金的终值大小与递延期无关，故计算方法可以采用以下三种方法计算 和普通年金终值相同 F=A﹡(F/A,i,n) P A=A﹡(P/A,i,n) ﹡(P/F,i,m) P A=A﹡[(P/A,i,n+m) -(P/A,i,m) P A=A﹡(F/A,i,n) ﹡(P/F,i,m+n) m—m为递延期数，前m期没有收付款发生 n—后面n期为每期末发生收入或支出等额款项的年金项数 ★永续年金的终值计算公式★永续年金的现值计算公式 永续年金没有终止的时间，也就没有终值永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导 P=A/i 第三张风险与收益 ★单期资产收益率的计算方法 单期资产的收益率= 率 ★风险与收益的一般关系 必要收益率=无风险收益率+风险收益率 *无风险收益率（通常用R f表示）是纯利率与通货膨胀补贴之和，通常用短期国债的收益率来近似地替代。 *风险收益率（通常用R r表示）是因承担该资产的风险而要求的额外补偿，其大小则视所承担风险的大小及投资者对风险偏好成都而定。 风险收益率 R r=b﹡V =β﹡(R m-R f) R r—风险收益率 b—风险价值系数 V—标准离差率 R f—无风险收益率 R m—市场组合收益率 ∴必要收益率 R=R f+R r = R f+b﹡V= R f+β﹡(R m-R f) 此直线方程称为证券市场线，简称 SWL。 *标准离差率反映了资产全部风险的相对大小。 *风险价值系数则取决于投资者对风险的偏好。
中级会计师—财务管理公式记忆方法
中级会计师—财务管理公式记忆方法 Revised on November 25, 2020
财务管理公式记忆方法 财管全书有40多个财务指标，记起来比较麻烦。我在这里介绍三个规律给大家，希望能帮助朋友们解决这个繁琐的问题：规律一：财务指标的命名是有原则的，有以下2种命名法：1、先念分子，后念分母法，就是”……比率”或”……比”(某某比率或某某比)；比如负债资产比率=负债/资产，也可以省略地称呼其为负债资产比。2、先念分母，后念分子法，就是”……率”；比如资产负债率=负债/资产现在大家就可以轻而易举地记住很多的财务指标了，甚至看到指标的名称就知道该如何去计算它，很实用的规律哦。读者可以试着看以下的一些指标快速地写出它的公式了：总资产息税前利润率，销售净利率，负债权益比率……规律二：如果分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数、年末数或同期数，以保持口径一致；如果分子来源于损益表，分母来源于资产负债表，则分母要用平均数。原因是：损益表的数字都是时期数，而资产负债表的数字都是时点数，时期数/时点数则会由于口径不同，无法相除，因此需要将分母进行换算。经过（期初+期末）/2的简单算术平均以后，将时点数换算为时期数，分子分母就都是时期数了，则就可以进行除法运算。可是有时分母会直接使用期末数，此时有两种可能的情况：1、该期末数与期初数完全相等或大致相等，可以将其影响不大的差异额忽略不计。比如分母直接使用期末数500万时，此时暗示期初数也是500万，则（期初+期末）/2=（500+500）/2=500万，这时分母就可以直接使用期末数。或者期初数为万时，则可将万忽略不计，与上例同理。2、该指标要跟与之相比较的指标保持口径一致。比如，本企业要用计算出来的权益净利率去与同行业的A企业相比，而A企业计算权益净利率时分母用的是期末数，则为了保持双方的可比性，本企业也应采用期末数来作为分母，就不使用平均数作为分母了。规律三：周转率指标的命名规律。分子一般是销售收入或主营业务收入，分母是什么，则该公式就叫某某周转率，比如流动资产周转率和存货周转率。最后有四点补充：1、涉及到变现能力、短期偿债能力的指标，分母一般为流动负债；2、涉及到现金流量表的指标，分子一般为经营活动现金净流量；3、存货周转率指标的分子既可以是收入额，也可以是成本额（比较特殊）；4、还有一些指标没有这三个规律，平时需要注意一下，例如：已获利息倍数、权益乘数、资本保值增值率、不良资产比率、资产损失率、长期资产适合率、经营亏损挂账比率等等
2016中级财管公式汇总(分章节)
2014年中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率
注会财务成本管理公式汇总
2018年注册会计师考试《财务成本管理》教材重要公式汇总说明： 1.特别提示：财管学习中，思路比公式更为重要，公式仅仅是思路的外在体现； 2.不必记忆公式的字母表示，重在其运用，考试的时候直接带入数字列式即可； 3.以下的公式总结，仅仅列出重要公式，以供大家参考；由于时间有限，不妥之处，还望谅解！ 第二章财务报表分析和财务预测 【学习要求】 1.熟练掌握财务评价指标的计算公式； 2.理解管理用财务报表各项目之间的逻辑联系； 3.掌握内含增长率和可持续增长率的计算； 4.理解外部筹资额的计算步骤。 一、财务评价指标 （一）短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2.流动比率＝流动资产÷流动负债； 3.速动比率＝速动资产÷流动负债 4.现金比率＝货币资金÷流动负债 5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债 【记忆】短期偿债能力的比率指标，其分母均为流动负债，区别在分子，分子的记忆可以通过其指标名称得出。 （二）长期偿债能力比率 1.资产负债率=总负债÷总资产； 2.产权比率=总负债÷股东权益； 3.权益乘数=总资产÷股东权益 【思考】资产负债率为60%，请计算权益乘数和产权比率。 4.长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 5.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 【提示1】息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用； 【提示2】分子中的利息费用仅仅指利润表中“费用化”部分，分母的利息费用不仅包括计入利润表的费用化利息，还包括计入资产负债表的资本化利息，即“全部利息”。 6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额÷利息费用 【提示】此处分母的利息费用，和利息保障倍数的分母相同，即“全部利息”。 7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额 （三）营运能力比率 1.应收账款周转率（次）＝营业收入÷应收账款
《中级财务管理》公式一览表
内部真题资料，考试必过，答案附后 《中级财务管理》公式一览表 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F*（1+i）- n或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）- n]/i}或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）- n]}或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值。 P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）- m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]
第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。 P=A{[1-（1+i）- n]/i*[（1+i）- m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。 P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A，I，n）（P/F，I，n+m） 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1） 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数 16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V 17、期望值：（P49） 18、方差：（P50） 19、标准方差：（P50） 20、标准离差率：V=σ/E
高级会计师考试财管常用公式汇总
高级会计师考试常用公式大全 第一章 竞争战略类型 业务组合管理模型 SWOT模型 股利分配战略的类型公司战略与财务战略的匹配
第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理 1. 复利终值：(1)(/,,)n F P i P F P i n =+= 2. 复利现值：(1)(/,,)(1)n n F P F i F P F i n i -=+= =+ (/,,)F A F A i n = 3. 年金终值：(/,,)F A F A i n = 4. 年金现值：(/,,)(/,,) P P A P A i n A P A i n =→= 5.永续年金： Pi A A P i == 6.递延年金： ①分段法：P=A(P/A,i,n-s)(P/F,i,s) ②补缺法：P=A(P/A,i,n)-A(P/A,i,s) =A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)] 7.折现率的插值计算（内插法、试误法） 从P=A(P/A,i,n)说起 已知：P,A ，n ，求i? 解题步骤： ① P A =(P/A,i,n)=C (常数) ②查“年金现值系数表”，沿n 行查。 若查不到，确定C 的两个临界值， m 1m C C C +>> 1m i + i m i 1m C + C m C ③代入公式: m 1m 1 ()m m m m C C i i i i C C ++-=+?-- 现金流量的估计 付现成本=总成本-非付现成本（利息、折旧、摊销、其他） 现金净流量（可正可负）= 现金流入量-现金流出量 1.项目初始期现金流量 （1）新购置固定资产的支出；
（2）垫支流动资金，即流动资金的增加（或减少）； （3）额外的资本性支出（运输、安装、调试等支出）。 注意：沉没成本、机会成本、互斥成本是否需要算，例如：咨询费为沉没成本，不能算入；闲置旧厂房，如近几年不出租，不出售为单一用途不能算，但如果是一块占用的土地多用途要算，关联影响：竞争是减，互补是加 2.项目经营期营业现金流量 （1）直线法：营业收入－付现成本－所得税 （2）间接法：EBIT ×（1－T ）＋折旧＝税后净利+利息费用（1-T ）+折旧 （3）分算法：营业收入×（1－T ）－付现成本×（1－T ）＋折旧×T 3.项目处置期现金流量 （1）处置或出售资产的残值变现价值；（2）收回的流动资金； （3）处置资产净损失抵税流入（如果处置资产出现净收益，则净收益纳税作为流出）。 步骤： 1、先计算折旧、摊销 2、计算各期净利润：净利润 =（收入-付现成本-折旧-摊销-利息-其他）? (1-T) 3、计算各期NCF 0CF Q =-(现金流出量) t CF =（收入+回收期）-（付现成本 + 税款 + 营运资本增量） =（收入-总成本-税款）+ 折旧 + 摊销 + 利息 + 其他-营运资本 + 回收额 t CF =净利润 + 折旧 + 摊销 + 利息 + 其他-营运资本增量 + 回收额 4、计算NPV (P/A,i,n)NPV I A =-+ (P/A,i,n)(P/F,i,n)NPV I A Rn =-++ 有回收额 1 NPV=(P/F,i,t)(P/F,i,t)s n t t t t s CF CF ==++ ∑∑ 建设期 经营期 【总结】 ①沉没成本、机会成本、互斥成本 ②销售现金流入＝销售收入－固定成本－总变动成本 ③年现金净流量＝销售现金流入－税金＋利息费用－利息抵税＋折旧－营运资本增量 ④营运资本与营运资本增量(每年营运资本投入因在上年未投入) ⑤项目终结处置固定资产的现金流量 处置现金收入＋处置损失减税（或：－处置收益纳税）
2020年中级财管教材公式汇总
2020年中级会计师考试《财务管理》教材公式汇总 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2020版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 ★P23：复利终值：F＝P×（1＋i）n ★★★P24：复利现值：P＝F×（1＋i）－n ★★★P25：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n） ★★P26：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i） ★★★P27：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） ★★P29：永续年金现值：P＝A/i ★P30：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n） ★P31：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i） 【提示】1.永续年金没有终值；2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数n（也就是年金的个数）。 【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；4.在具体运用中，现值比终值更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。 【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P153)，年金成本(P166)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P178）；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P152)，内含收益率的列式(P156)，债券价值计算(P173)等地方。 ★★★P32：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含收益率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5% 【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 【运用】1.实际利率的计算(P32)；2.内含报收益率的计算(P156)；3.资金成本贴现模式的计算(P124)；4.证券投资收益率的计算(P176债券，P179股票)。 【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过2%。 P33：利率的计算 ★★★一年内多次计息，实际利率推算：i＝(1＋r/m)m－1 ★实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1