股权激励相关案例分析

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一、新三板案例...................................... 错误!未指定书签。

（一）通过持股平台进行股权激励 .................. 错误!未指定书签。

纳晶科技（830933）挂牌前已经实施的激励，挂牌后持续.. 错误!未指定书

签。

（二）管理层直接持股 ............................ 错误!未指定书签。

A.仁会生物（830931）-挂牌前期权激励，挂牌后持续，定向发行作为激励来源.................................................. 错误!未指定书签。

B.财安金融（430656）-挂牌后股权激励，股权转让作为激励来源. 错误!未

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（三）挂牌后定向发行 ............................ 错误!未指定书签。

维恩贝特（831117）.............................. 错误!未指定书签。

（四）挂牌后股权激励 ............................ 错误!未指定书签。

鸿盛数码（430616）-股票期权激励................. 错误!未指定书签。

（五）复合股权激励 .............................. 错误!未指定书签。

百华悦邦（831008）-股票期权与限制性股票激励..... 错误!未指定书签。

二、新三板中关于股权激励特别需要注意的问题.......... 错误!未指定书签。

（一）认定核心员工的程序 ........................ 错误!未指定书签。

（二）股权激励涉及到董监高、核心员工是否可超过35人错误!未指定书签。

三、上市公司案例.................................... 错误!未指定书签。

（一）上市公司员工持股计划与股权激励计划的区别 .. 错误!未指定书签。

（二）员工持股计划 .............................. 错误!未指定书签。

苏交科（300284）................................ 错误!未指定书签。

（三）限制性股票激励计划 ........................ 错误!未指定书签。

荣之联（002642）................................ 错误!未指定书签。

（三）股票期权激励 .............................. 错误!未指定书签。

集团（000100）.................................. 错误!未指定书签。

一、新三板案例

（一）通过持股平台进行股权激励

纳晶科技（830933）挂牌前已经实施的激励，挂牌后持续

●股权激励模式

●股权激励具体情况

纳晶科技共进行了三次股权激励：（纳晶科技挂牌时间：2014年8月5日）

时间对象价格方式行权情况主要参考文件

第一次股权激励2010

.11.

18

公司

8名

研发

及管

理核

心人

员

股权激励转让价格依据浙江

浩华资产评估有限公司2010

年9月出具的《杭州纳晶科

技有限公司拟股权转让评估

项目资产评估报告书》，激励

对象有权以0.8385元购买1

元注册资本（出资额）

激励对象可在激励方案

批准后3年内购买激励

股权，但不得迟于公司改

制为股份有限公司并通

过上市辅导验收，激励对

象在公司连续工作满1

年之日起实施。

截至2013年12月24

日，除因离职不具备

行权资格的员工外，

共有11名员工行权，

公司第一次股权激励

中的两名外籍员工

和因其外籍身份办

理手续复杂，于2014

年7月 22日完成了

在杭州汇晶的股权工

商登记

《公开转让

说明书》第

177-178页

第二次股权2012

.4.2

8

公司

16名

研发

及管

理核

股权激励转让价格依据天健

会计师事务所（特殊普通合

伙）2012 年3月出具的《杭

州纳晶科技有限公司2011年

度审计报告》，激励对象有权

激励对象可在激励方案

批准后3年内购买激励

股权，但不得迟于公司改

制为股份有限公司并通

过上市辅导验收，激励对

《纳晶科技

股份有限公

司股权激励

事项补充公

告》

上述三次股权激励仅第三次股权激励规定了禁售期，本激励计划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》执行。参考文件：《公开转让说明书》、《纳晶科技股份有限公司股权激励事项补充公告》（二）管理层直接持股

A.仁会生物（830931）挂牌前期权激励，挂牌后持续，定向发行作为激励来源

2014年2月24日，公司召开第二次临时股东大会，审议通过《公司第一期股票期权激励计划》

以下摘自《公开转让说明书》第152-158页：

1.首次激励对象的确定

本激励计划的首次激励对象为在公司工作满6年且为公司主要产品“谊生泰”研究和开发工作做出重大贡献的高级管理人员、中级管理人员及核心研发技术人员。已经确定的激励对象有7名。

注：①以上已明确的激励对象，为董事会根据公司情况确认的在公司任职并担任重要岗位的中高层管理和研发人员。激励对象的姓名、职务等信息由公司董事会提名并经股东大会审议通过后实施。②本次激励对象中，无持股公司 5%以上的重要股东或实际控制人，也无持股5%以上的主要股东或实际控制人的配偶或直系近亲属。③本次激励对象均未同时参加两个或两个以上公司的期权激励计划。④上述任何一名激励对象通过本激励计划获授的股票总数未超过公司总股本的 1%。⑤公司聘请律师对上述激励对象的资格和获授是否符合《股权激励办法》及本计划出具专业意见。⑥公司监事会需对上述激励对象进行核查，并在股东大会上就核实情况予以说明，涉及监事参与激励计划的，监事应回避。

2.激励计划的股票来源、数量

在本激励计划获得股东大会批准后，公司将向激励对象定向发行合计不超过 317 万股公司股票，作为股票期权激励计划的股票来源。所涉及的标的股票种类为公司普通股股票。

本激励计划拟授予的股票期权总数为317万股，涉及标的股票数量占本激励计划签署时股本总额9,000万股的比例为3.52%。其中首次授予股票期权76万份，预留股票期权241万份。

3.股票期权激励计划的禁售期

禁售期是指对激励对象行权后所获股票售出进行限制的时间段。本次股票期权激励计划的禁售按照《公司法》和《章程》的规定执行，具体规定如下：

①激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份。

②激励对象为公司董事、监事和高级管理人员的，将其持有的公司股票在买入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归公司所有，公司董事会将收回其所得收益。

③在本次股票期权激励计划的有效期内，如果《公司法》对公司董事、监事和高级管理人员持有股份转让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的《公司法》和《章程》的规定。

4.股票期权的行权价格和行权价格的确定方法

1）首次授予的股票期权的行权价格

首次授予的 76 万份股票期权的行权价格为 1 元/股。

2）预留股权期权行权价格

预留授予的 241 万股股票期权的行权价格为 5 元/股。

3）行权价格的调整

仁会生物股票期权计划有效期内发生资本公积金转增股本、派发股票红利、股份拆细、缩股、配股等事宜，股票期权数量、所涉及标的股票总数及行权价格将做相应的调整。

5.行权条件

①首次授予股票期权的行权条件公司如能在2015年12月31日前达到“三证齐全”的目标，即：获得“谊生泰注射液”新药证书；“谊生泰注射液”生产批件；“谊生泰注射液”通过认证并获得相关证书，则首次授予的股票期权自授予日期满24个月后（等待期后），激励对象在可行权日内100%一次行权。如在 2015 年12 月 31 前未达到“三证齐全”的目标，首次期权激励对象所获授的期权数量按以下比例进行折扣后分期行权：

a.2016 年 6 月 30 日前达到“三证齐全”的目标，所有激励对象按本计划所首次授予股票期权份数的 95%分两次行权。

b.2016 年 12 月 31 日前达到“三证齐全”的目标，所有激励对象按本计划所首次授予股票期权份数的 90%分两次行权。

c.若 2016 年 12 月 31 日前未能达到“三证齐全”目标的，所有激励对象按本计划所首次授予股票期权份数的 80%分两次行权。

如公司未能在 2015 年 12 月 31 日前完成“三证齐全”的目标，激励对象

可在取得授予股份后的下列行权期内将实际已获授的股票期权分两次等比例行权，参见下表：

②预留股票期权的行权条件

预留股票期权行权的业绩考核目标由公司董事会根据当年公司经营状况及工作计划确定，并提交股东大会审议后通过。预留股票期权在首次授予股票期权首次授予日后分三次授予，应分别于2015年、2016年、2017年各年的4月30日前授予完成（以上三年各年具体的预留授予日、授予数量以当年股东大会确定为准），自预留股票期权当年预留授予日起满24个月后（即等待期后），各激励对象可在等待期满后的行权期内分两次等比例行权，参见下表：

B.财安金融（430656）挂牌后股权激励，股权转让作为激励来源

1.股权激励对象

（1）浙江分公司、江苏分公司、安徽分公司、哈尔滨分公司、辽宁分公司、福建分公司、北京分公司、山东分公司总经理；（2）金融呼叫中心事业部、金融文员物流事业部、智慧大堂事业部、信息技术事业部总经理及其部门经理；（3）财务部及行政人事部负责人；（4）总公司其他部门经理(或含部门的实际负责人即部门副经理)以上级别。获授首次股权激励对象需为2013年12月31日前试用期满并转正的员工。

2.股权激励计划的标的股票来源、股票数量

通过公司股东持有的财浩投资有限合伙、时福投资有限合伙的股份进行转让方式实行本次股权激励计划。本次激励计划所涉及的标的股票来源为公司股东转让的90万股财安金融的股票。

3.激励对象股票期权分配方案

（一）股权激励的额度和时间跨度：

（二）本次2010及以前年度股权激励的计算方法：

根据工作岗位性质，工龄以及级别来确定分配份额。

工龄的计算精确到天，个人可以获得的激励份额为：分配公式：工作天数×工作岗位性质加分系数×级别加分系数×2 股