一个9个月获利10倍的期货交易系统包含交易规则及策略word版本

一个9个月获利10倍的期货交易系统包含交易规则及策略

一个9个月获利10倍的期货交易系统，包含交易规则及策

略。

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我总的操作策略就是：以最小的风险（成本价止损的技巧），获取最大的利润（盈利加码），同时抓住最大的机会（箱体，平台，找波动大的品种）。

操作实践检验：本人9个月获利10倍，没有一个月亏损。我的方法已经可以稳定盈利，完全严格操作，权益回撤一般不会超过20%。

铁木真同学公布了自己的操作方法，很值得让人学习，其十多年的交易所总结出来的东西，的确有很大的借鉴价值，但是系统是人做的，如果你不理解他的系统，你就无法驾驭！下面我从几个方面分析一下

铁木真的系统。

1开仓

这个在其系统中相当明确，就是一个简单的突破信号。要么突破昨日高点，要么突破当日一小时高点。明确，具有一致性。（三重网/N字+拐点）

2平仓

主要采用移动止损的平仓方法。在获利后用一小时K线低点上移作为移动止损平仓。其平仓信号多采用止损信号，没有主观的止盈，容易把握一致性，其余平仓方法主要从止损策略中细谈。（ATR中轨，2倍盈利后采用一倍ATR 跟踪止损）

3止损策略

这个在其系统中用的较多。具体分为：1）开仓初始止损：开仓的时候设置一个距离突破点较近的一根中K低点，如果止损太大，其多控制在8-10个价位（ATR中轨）。 2）开仓有了一定的盈利后，这个盈利被其定义为8-10个价位，止损被移到略有盈利的价位，在一定的程度上减少了试错的成本（1倍ATR跟踪止损）。 3）移动止损，这个在系统的平仓中已经说过。

4止盈策略

这个主要用移动止损代替，唯一一个就是当日无太大的盈利可能主动平仓。

3止损后

若价格继续往原开仓方向波动时的再次进入策略，这个也很简单，突破日内新高开仓。

6过滤

采用EMA10/20线选择方向，过滤一部分交易信号。还有一部分是交易者的主观选择，铁木真选择了日线箱体的突破，有一定的主观性（三重网/N字）。

7隔夜原则

这个很可观，主要靠浮盈抵消跳空的影响，获取本金的最大安全。

8加码

也采用顺势突破加码，多用阻力位和一小时突破。通过这一策略可以在做对的时候，获取较大的收益。

9品种

选择波动大的，避开波动小的品种。可以看到，其系统解决了如何开仓，如何平仓，如何止损止盈加码，退出后的再次进入方法，应该是一个比较好的操作方法，避免了主观判断，让交易有了一定的一致性。虽然有时候经常被洗出，但其移动止损避免了资金大幅回撤，而在有行情到来时，能够获得较大的盈利，这也是其能够获利的原因，所以长期来看是一个正收益系统。

遇到头一小时上冲，突破后一直向下的行情，怎么止损？

进场后，可以设置一个最近的低点，不一定是第一个小时的低点，可能是1分钟-30分钟K线的一个低点。

下面是一些分析1止盈就是止损，随着小时线一根根往上叠加，就不断提高止损。遇到跳空的局面，一种是我今天买进，明天高开获利了，那么如果距离今天的高点很远，我就等跌破今天的最高价止损，或者明天第一小时的低点止损。

如果我今天买进，明天跳空低开，这种情况极其罕见，因为我不但顺应了大势，还顺应了当日的小势，一旦出现可以等一小时，按照小时线的低点止损高开获利的情况，真正的单边市不会回到今天的高点的，所以今天高点止盈是可以的。

2拿住单子，说先你要深刻理解让利润奔跑的这个道理，拿不住说明还没彻底认同这个理念。我的单子也不会拿太久，是我的操作模式决定的，但是短期1-3天的单边市出来，我是可以吃到绝大部分涨幅的，我的方法没有什么特别的，就是严格按照我的止损规则，就不存在这个问题了，我都是金仕达条件单，由市场和电脑自动出场，心理基本没有什么负担。

3进场后，可以设置一个最近的低点，不一定是第一小时的低点，可能是一分钟或半小时K线的一个低点，前面的主贴没有完全说明白。

4加码的时机如何？也是破前一小时高低进场吗？使用什么时间周期操盘？

加码可以考虑更高级别的高低点突破。我基本是按照小时和日线为主。

5我没做到大资金，如果有一天我能做到几百上千万，一定会面临进出价位不好的问题，我的解决方法是，拿出一部分资金做股票中长线，或者股指期货，资金越大，获利速度肯定越慢，这是自然规律。单边上涨只做多，单边下跌就只做空，那是赚大钱的机会。

6太小的资金确实有难度，但是获利也快，到了一定规模就可以分批入场。小资金只能做1手锌或者橡胶的，就只能小止损，依靠一两次的盈利上台阶了。

7最开始主要是接受系统交易的理念，就是机械的执行某个交易规则，而不是主观判断，这是一大突破，之后就要面对资金管理的难题，回撤过大，盘整来回输钱，很快输得差不多了，如何提高胜算，减少无益的止损，困扰了我很多年，长线短线中线来回调整，一直找不到适合自己的，关键是找不到真正能稳定的方法。直到去年7月开始，把以前的方法，长处短处逐渐作了总结，找到了相对合理的方法。

1）如果要减少失败率，就要尽量做大行情，大突破，而赚大钱靠的是大行情，不是小行情，所以就寻找波动大的品

种，找日线的大级别突破机会。2）然后摸索资金的进出规模，开仓和加码的度。3）然后再解决止损方式和幅度的问题，盈利后成本价止损是去年的一个突破。4）再解决操作周期，交易规则的问题，我发现小时线不错。就这样不断总结，从成功和失败中总结，得到了现在的方法，目前方法能赚钱，归根结底是背后的理念符合交易和市场的最高原则，包括细节都符合了。

8隔夜单如何平仓呢？也是等到小时K线的最高或最低点被逆向突破吗？

可分为多种情况：1）隔夜无跳空，还是按照小时线高低点止损。2）正向跳空，如果幅度不大，还是按照1）来止损。3）N+1日正向跳空，幅度很大，可以根据N日的高点被突破就止损。比如今天16800买进，今天收17000，最高17050，明天17300开盘，就按照17050止损。如果1小时过了还在17050之上，就按照N+1日头一小时的低点止损。4）反向跳空，可以按照成本价止损。如果成本价也跳过了，可以按照当日开盘一小时低点止损，或者K线中的箱体低点止损。4）的情况出现的概率极低，但出现了也只能认了，毕竟你不可能每次都不输大钱。

9在有利的情况下你是分批进场的。那么平仓的时候是一次性平仓呢？还是有底仓和加码仓分别对待呢？

期货交易策略及技巧

期货交易策略及技巧第一节期货交易的原则以下是期货交易的十条基本准则。有经验的期货交易者认为，这些准则是一名期货新手走向成功之道在期货市场得以生存下去的关键。一、先学习，后行动一些新手常犯的错误，就是在进入市场时不知道他们要干什么，他们对市场不甚了解，他们从不肯花点时间观察一下市场是如何运作的，然后再拿他们的钱去冒险。通常人们做一件事情，总要先观察，后行动。如果你要学跳舞，你就得先看看人家是怎样跳的，然后你再去试一下。交易员应该认真地审视他们的交易系统的每一个细节。要明白这个系统可能出现的错误，或可能成功的各种方式。这一受教育的过程应该包括确定你的交易动机、策略、如何执行交易、交易频率和交易成本。在交易的容和交易的方法上，也要考虑你自己的个性特点。动机是十分重要的。一些成功的交易者所以能在期货市场中长期坚持下来，是因为他们喜欢交易。他们不让赚大钱的欲望搅乱他们的交易决断。一些成功的期货交易者认为，一心想赚大钱不是期货交易的好动机。如果使用交易预测系统进行交易，就应该对交易预测系统进行反复的测试，以便确定有多大的赔钱的概率。他们必须知道他们在方法论上的优势，工作习惯上的优势以及专业化方面的优势。假如他们无法知道这些优势，他们将冒极大的风险。二、要及时减少损失遭到亏损时要当机立断，中止交易，减少损失；当你的交易头寸得到盈利时，就让它进一步增长。这是一个古老的信条，很多交易员重复这个信条。很多新手常犯的毛病是赔钱的头寸抓住不放，他们幻想市场会逆转。当他们的头寸一得到盈利时过早出市。他们过于急切地得到初步的盈利，而失去了使盈利进一步增长的机会，他们生怕已经到手的利润跑掉。成功的交易员总是利用少量赚钱的交易来补偿一些小额的亏损，新手的通常心理趋势是一有盈利就赶快出市，见好就收，而不是让利润继续增长。为了扩大盈利，期货界的新手要学会克制满足于小额利润的欲望。三、循规守纪至关重要一些使用反复测试过的交易分析系统的、循规守纪的交易者总是赚钱的。那些缺乏行为准则的人往往不能坚持一贯的交易行为，在交易过程中三心二意、朝令夕改，缺乏一惯性，会把所有的盈利机会毁掉。一些好的交易系统的优势需要恒心来体现，如果对一种交易系统和交易计划随意改动或放弃某个交易系统时，也许这正是这个交易系统要赚钱的转折点，因此保持一种一贯的交易和行为是十分重要的。

期货交易制度

期货交易制度 Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】

期货交易制度一、保证金制度保证金制度是期货交易的特点之一，是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。经中国证监会批准，可以调整，交易所调整保证金的目的在于控制风险。二、当日无负债结算制度期货交易结算是由统一组织进行。实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”。它是指每日交易结束后，交易所按结算所有合约的盈亏、及、等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的。会员的不足时，应当及时或者自行。三、涨跌停板制度所谓涨跌停板制度，又称，即指在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的，超过该涨跌停幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板一般是以合约上一的为基准确定的。四、熔断制度

所谓“熔断”制度，就是在中，当波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。五、持仓限额制度持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机的最大数额。实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止过于集中于少数投资者。六、大户报告制度大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制的制度。通过实施大户报告制度，可以使交易所对较大的会员或投资者进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范有积极作用。七、强行平仓制度强行平仓制度是指当会员、投资者违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓制度也是交易所控制风险的手段之一。我国对主要规定是当会员结算准备余额小于零，并未能在规定时限内补足的。八、强制减仓制度

期货交易策略分析

一．套期保值交易策略分析（1）定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润（2）认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险 b保证金追加风险 c操作风险d流动性风险 e交割风险企业在套期保值中 (3)认为套期保值不需要分析行情常见的问题 (4)管理运作不规范 (5)教条式套期保值 1. 管理与经营风险：a.资金管理风险 b.决策风险 c.价格预测风险套期保值风险分析 a.交割商品是否符合交易所规定的质量标准 b.交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证 2. 交割风险 c.在交货环节中成本的控制是不是到位套期保值风险 d.交割库是否会因库容问题导致无法入库 e.替代品升贴水问题

f.交割中存在的增值税问题 3.操作风险 a.员工风险 b.流程风险 c.系统风险 d.外部风险 4.基差风险 5.流动性风险基差逐利型套期保值核心：不在于能否消除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润传统套期保值理论的发展 a.最佳套期保值比率取决于套期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b.最佳套期保值比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数组合投资型套期保值推导：套保期限内，保值者头寸价格变化为X R Q -V V ，头寸价格变动方差为2222X Q X Q V R R ρσσσ σ=+- 222Q X Q dV R dR ρσσσ=-,0dV dR →得到最佳套保比率X Q R ρσσ= (其中 X σ为现货价格变动标准差，Q σ为期货价格变动标准差) c.期货价格的波动性往往要远大

期货交易策略教案范本

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。 -----啸之记。百度文库专用《期货交易策略》第一篇期货交易策略和战术 3 第一章什么叫操作策略为?什么那么重要? 3第二章好技术系统只是成功的一半 4第三章务求简单 5第四章赢家和输家 6第二篇价格趋势的分析和研判 7 第五章操作工具 7第六章差不多分析和技术分析分道扬镳时8

第七章把注意力集中在长期趋势上 9第八章趋势是你的朋友10 第九章什么缘故投机客（几乎）老是做多？11 第三篇操作时机 13 第十章三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律 13第十一章市场走势总是几经消化汲取了消息15 第十二章每个人都有一套系统15 第十三章顺势/逆势：双重操作方法 16第十四章善用周而复始的季节性波动19 第十五章留着利润最好的仓位，清掉最赔钞票的仓位20 第四篇操作实战 22 第十六章J．L. 利物莫那个人22

第十七章市场无好坏之分22 第十八章损失一定要加以操纵和设限24 第十九章逮到超级行情的激情25 第二十章市场不坑人28 写在前面我一生以追求投机获利做为我的专业生涯。但我依旧认定自己既是学生又是实务派人士，怎么讲在现实里，一个人绝可不能从市场、价格走势和交易策略中停止学习。经历这些年，我仍关怀从市场上获利----猎取暴利。但在衡量巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名的恐惧，因此这全是期货操作者的经常伴侣，你不应该只以获利为满足。暴利必须成为你的目标。这确实是本书所要陈述的。本书内容涉及策略以及从市场攫取暴利的战术。本书要谈的是如何在市场立即发动大行情之际登上列车，同时在能力所及之范围内稳坐到行情结束。本书内容也包括教你如何在赚钞票的操作赚得更多，在赔钞票的操作

商品期货交易规则详解

商品期货交易规则详解 1.保证金制度:在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。 2.每日结算制度:期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准金。 3.涨跌停板制度:涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 4.持仓限额制度:持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。(期货风险高，申穆温馨提示，请警惕期货市场风险) 5.大户报告制度:大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。 6.实物交割制度:实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移了结未平仓合约的制度。 7.强行平仓制度:强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。

期货交易技巧之几何角交易策略

期货交易技巧之几何三角交易策略期货市场地成功,需要通过运用简单、常用地方法,严格操作才能得以实现.本文介绍了一种简单而有效地交易方法——对称三角交易法则,交易者对这种模式及其强大地市场预测能力已有了解,但一直以来都有些主观.本文地目地是寻找并掌握一种工具,以求消除在“对称三角”模式下进行交易地主观性.本文提及了两个非常重要地概念：一是一个反复出现地周期性趋势,可以大大提高交易地选择和进入时机；二是详细地离场战略.请记住,离场战略是当前期货交易中最重要和最容易被忽视地,毕竟最后是离场而不是入场,来最终确定交易地盈亏.什么是三角形交易三角形交易实际上是一种结合了三个交易系统地交易方法.它消除了波动突破和趋势跟踪系统地缺点,并利用周期性循环趋势,以改善对开平仓时机地把握.这种方法还消除了期货交易地一个主要障碍——市场方向地选择,交易者只需确定即将向一个方向移动地显著性趋势.本文将告诉你如何判断这一点以及如何运用它. 对此有一个要求,那就是你能拿到最常见和最活跃期货合约地每日图表.交易者必须每天分析图表以寻找一个特定地称为对称三角形地模式,我将在稍后地章节对此定义.此模式在视觉上被确认后,将运用规则来确定形成是否真实有效.运用我们地交易规则,消除了很多经常以图表为基础地交易和执行纪律地主观性. 我列举了最近发生在市场中三角模式地实际案例图表.在你感觉适用、并明白如何运用之前,不要进行实盘交易.本文假设你已有一些交易经验,并熟悉错综复杂地不同地命令类型,因此不会就此再作出解释. 对于想直截了当了解此方法地人来说,下面地图表展现了一个适用于大豆市场地三角交易法例子.如何选择和实施此方法将在此被详细描述,我们也将讨论期货交易中最重要也是最容易被忽视地方面——离场策略. 波动突破系统地问题大多数机械波动突破系统地问题是确定衡量地尺度,以确定市场波动在扩大或缩小.比如,你使用地是哪一个前段时间进行比较,两周前还是两个月前？从这一

一个9个月获利10倍的期货交易系统包含交易规则及策略

一个9个月获利10倍的期货交易系统，包含交易规则及策略。盘手网俱乐部盘手网，以丰富的期货、股票行业资源优势，整合各方资源，以投资者的需求为核心，打造一个共同学习，共同进步的平台。欢迎广大投资者交流、探讨。【官方咨询QQ：2360179927】文前小编有言盘手网俱乐部文末的点击阅读文章，以及关注回复数字文章每周一更新，大家也可关注本公众号，查看更多文章。我总的操作策略就是：以最小的风险（成本价止损的技巧），获取最大的利润（盈利加码），同时抓住最大的机会（箱体，平台，找波动大的品种）。操作实践检验：本人9个月获利10倍，没有一个月亏损。我的方法已经可以稳定盈利，完全严格操作，权益回撤一般不会超过20%。铁木真同学公布了自己的操作方法，很值得让人学习，其十多年的交易所总结出来的东西，的确有很大的借鉴价值，但是系统是人做的，如果你不理解他的系统，你就无法驾驭！下面我从几个方面分析一下铁木真的系统。 1开仓这个在其系统中相当明确，就是一个简单的突破信号。要么

突破昨日高点，要么突破当日一小时高点。明确，具有一致性。（三重网/N字+拐点） 2平仓主要采用移动止损的平仓方法。在获利后用一小时K线低点上移作为移动止损平仓。其平仓信号多采用止损信号，没有主观的止盈，容易把握一致性，其余平仓方法主要从止损策略中细谈。（ATR中轨，2倍盈利后采用一倍ATR跟踪止损）3止损策略这个在其系统中用的较多。具体分为：1）开仓初始止损：开仓的时候设置一个距离突破点较近的一根中K低点，如果止损太大，其多控制在8-10个价位（ATR中轨）。2）开仓有了一定的盈利后，这个盈利被其定义为8-10个价位，止损被移到略有盈利的价位，在一定的程度上减少了试错的成本（1倍ATR跟踪止损）。3）移动止损，这个在系统的平仓中已经说过。 4止盈策略这个主要用移动止损代替，唯一一个就是当日无太大的盈利可能主动平仓。 3止损后若价格继续往原开仓方向波动时的再次进入策略，这个也很简单，突破日内新高开仓。 6过滤

商品期货交易策略的数学模型.

商品期货交易策略的数学模型摘要商品期货交易在当前中国的经济体系中占据着很重要的作用，投资者都希望从大量的期货交易中获取一定的利润，但是期货交易作为一种投机行为，交易者置身其中往往要承担很大的风险，本文研究了商品期货交易中的一些问题，给出了获取较大收益的交易方式。问题一：我们首先利用SPSS中的模型预测方法给出了橡胶期货交易各项指标在9月3号这天随时间推移的波动图，又给出了利用Matlab软件作出的成交价与各个指标的相关性图表。分析所作的图得出的结论是商品期货的成交价与B1价、S1价具有显著相关性，与成交量、持仓增减、B1量、S1量也具有相关性而与总量不具有相关性。最后利用SPSS软件双变量相关分析进一步确认其相关性指标。为了对橡胶期货价格的这些变化特征进行分类，我们作出了成交价19天的波动图，并以持仓量为例分析其他指标的变化特征，将七项指标分成了上涨和周期波动两类。问题二：本文采用了回归分析的方法建立价格波动预测模型。首先介绍回归分析的基本原理与内容，叙述了回归分析中用到的最小二乘法，之后在第一问的基础上建立回归分析的数学模型，得出函数关系，算得价格的波动趋势并与实际数据对比，再分析模型中的残差数据，验证所建立的回归模型合理性。问题三：为建立收益最大化的交易模型，本题我们分析价格的波动数据后，借助移动平均线的理论方法，再分析价格的“高位”与“低位”，得出买点卖点。建立交易模型后，利用MATLAB 软件分析出合适的交易时机，并画出图形，利用所给数据根据建立的模型计算收益。关键词：期货交易波动 SPSS软件回归分析

我国商品期货交易的品种迅速增加，吸引了大量交易者的参与，如何从商品期货的交易中获取相对稳定的收益成为交易者非常关注的问题。商品期货交易实行T+0的交易规则，所开的“多单或空单”可以马上平仓，从而完成一次交易，这样就吸引了大量的投机资金进行商品期货的日内高频交易。某种商品价格在低位时开“多单”，当价格高于开“多单”的价格时平仓，或者，价格在高位时开“空单”，当价格低于开“空单”的价格时平仓，差价部分扣除手续费后就是交易者的盈利；反之则是亏损。现在题中给出了2012年9月相关商品期货交易的成交数据，让你以所给数据为基础，建立数学模型解决下面的问题： 1、通过数据分析，寻找价格的波动和哪些指标（仅限于表中列出的数据，如持仓量、成交量等指标）有关，并对橡胶期货价格的波动方式进行简单的分类。（提示：这里的波动方式是指在某一时间段内（简称周期）价格的涨跌、持仓量的增减、成交量的增减等指标的变化特征。周期的选取可以短到几秒钟，长到几十分钟甚至是以天为单位，具体时长通过数据分析确定，较优的周期应该是有利于交易者获取最大的盈利）。 2、在实时交易时，交易者往往是根据交易所提供的实时数据，对价格的后期走势做出预测来决定是开“多单”还是开“空单”。请在第1问的基础上建立合理的橡胶价格波动预测模型； 3、橡胶期货交易的手续费是20元/手，保证金为交易额的10%，设初始资金为100万。请利用前面已经得到的相关结果，建立交易模型，使交易者的收益最大； 4、试分析确定合理的评价指标体系，用以评价你的交易模型的优劣。（这一问为选做） 2.模型假设与符号说明 2.1模型的假设 1.由于题中所给指标外的其他因素对期货价格波动影响较小，可以忽略，认为价格的波动只受所给指标影响。 2.假设所给的19天的数据能准确反映期货交易中出现的各种变化特征情况。 3.假设不考虑交易模型中交易者的主观因素。 2.2符号说明 B1价指的是买1价、B1量是指买1量、S1价指卖1价、S1量指卖1量。在问题二的回归分析中，x1指成交量，x2指总量，x3指属性,x4指b1价，x5指s1价,x6指b1量，x7指s1量。

期货交易规则.doc

1.保证金制度:在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。 2.每日结算制度:期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准金。 3.涨跌停板制度:涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。顶尖操盘手寻找资金合作（以下是实力简介）把巨额学费交给市场，不如尝试与我们合作，只要你有勇气加入我们，我们就不会让你失望。 1.资金及股票账号你自己掌控或者代理操盘，前期免费提供2-3周操盘建议检验操盘实力（真金不怕火炼）。 2.本人十年外汇（期货）经历，曾任私募基金首席操盘手，有着丰富的外汇（期货）实战操盘经验，稳定的盈利模式，形成了自己的一套操作系统，在自有资金不足的情况下向社会寻找资金合作！

3.提供本人历史成交记录查询 4.在保证你资金安全的情况下，一个月预期可以取得25%到65%的收益，只有当您的收益超过了10％的情况下才收费。 5.思路决定出路！外汇（期货）未来的发展空间非常大，但很多投资都没有赚到钱，因为你没有形成自己的盈利模式和完整操作系统，希望你能跟着高手赚钱。 6.团队是由多名曾任首席操盘手的精英操盘手组建而成，大资金管理经验，严控风险。QQ:3065083312 4.持仓限额制度:持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。(期货风险高，申穆温馨提示，请警惕期货市场风险) 5.大户报告制度:大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。 6.实物交割制度:实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移了结未平仓合约的制度。 7.强行平仓制度:强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定

克罗谈期货交易策略

（选自《克罗谈期货交易策略》） 1、只有在市场展现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势交易，否则就不要进场。交易策略首要的因素就是找出每个市场的主要趋势，顺着趋势的方向进行交易。顺势而为的仓位会给你带来可观的利润，所以千万不要提前下车。整个趋势行走的过程中，会有很多起伏，如果你能够在行情反向时控制好损失，并坚持这么做，一年下来你的利润将会非常可观。 2、假如你正要顺势交易，建仓点有3个：第一个是趋势的新突破点，第二个是横向盘整显著走向某个方向的突破点，第三个是上涨主趋势的回调点或下降主趋势的反弹点。也就是说，在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入，或者回调到距离最近高点45%～55%（或者开始回调的第3天～第5天时）买入。在下跌主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或者反弹到距离最近低点的45%～55%（或者开始反弹的第3天~第5天时）买入。除此，要是你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势于不顾，稍后又硬要在上涨主趋势中卖出，在下跌主趋势中买入，你很可能会发生巨大的亏损。 3、顺势而为的仓位，可以给你带来很大的利润，所以千万不要提前下车。在这个过程中，你要拒绝很多诱惑，不要一见到小波动，就像做短线，不要逆势交易。除非你很会做短线，而且设置了止损点，否则不要轻易做短线。 4、只要所建仓位和趋势一致，而且市场已经证明你是顺势交易，你可以在第2条所讲的技术性回调（反弹）处加仓（金字塔式）。 5、保持仓位不动，直到你用客观的分析发现，趋势已经反转，或者就要反转。这时

就要平仓，而且行动要快！你可以根据电脑趋势跟踪系统所发出的趋势反转信号，一路设置止损点；或者依据回调（反弹）45%～55%进场时，情况不对，赶紧平仓。如果随后的市场趋势告诉你，行进中的主趋势依然不变，平仓行动过早时，你要重新上车。在认真和客观的前提下，同样当技术性回调（反弹）时，再次建立顺势而为的仓位。 6、但是如果趋势反向，也就是没跟你站在同一边（不是原先所想象的那样），那怎么办？在这种情况下，“要快点跑”。就技术层面而言，交易者的资格往往十分接近，经验也不相上下，唯一能够区别赢家和输家的地方，在于他们能不能持之以恒，严守纪律，应用一流的策略和有效的技术。

期货交易策略

期货交易策略基本面分析 1、影响价格变化的因素商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使投资市场变得更加复杂，更加难以预料。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个方面：（1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，因此，它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时，期货价格下跌；反之，期货价格就上升。（2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。（3）政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。（4）政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。（5）社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。（6）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。

（7）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。如对某商品看好时，即使无任何利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋取投机利润。（8）金融货币变动因素。在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇价以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场带来日益明显的影响。 2、基本分析法从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析方法注重国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。期货价格走势基本分析具体方法有：（1）结转库存量；（2）产量；（3）产情报告；（4）气候；（5）经济状况；（6）其它：如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。 3、技术分析法技术分析的三个基本假定（1）市场行为包容消化一切市场行为包容消化一切构成了技术分析的基础。除非您已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因

上海期货交易所结算细则

上海期货交易所结算细则上海期货交易所结算细则的如何制定并且加以实施的呢？下文是我收集的上海期货交易所结算细则，欢迎阅读！上海期货交易所结算细则全文第一章总则第一条为规范上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的结算行为，保护期货交易当事人的合法权益和社会公众利益，防范和化解期货市场的风险，根据《上海期货交易所交易规则》制定本细则。第二条结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。第三条交易所的结算实行保证金制度、当口无负债结算制度和风险准备金制度等。第四条交易所只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。第五条本细则适用于交易所内的一切结算活动，交易所及其工作人员、交易所会员及其工作人员、客户和交易所指定期货保证金存管银行（以下简称存管银行）及其相关工作人员应当遵守本细则。第二章结算机构第六条结算机构是指交易所内设置的结算部门。结算机构负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。第七条结算机构的主要职责：（一）控制结算风险;

（二）登录和编制会员的结算帐表；（三）办理资金往来汇划业务；（四）统计、登记和报告交易结算情况；（五）处理会员交易中的帐款纠纷；（六）办理交割结算业务；（七）按规定管理保证金。第八条所有在交易所交易系统中成交的合约应当通过结算机构进行统一结算。第九条交易所可以检查会员的结算资料、财务报表及相关的凭证和帐册，会员应当予以配合。第十条会员应当设立结算部门。期货公司会员结算部门负责会员与交易所、会员与客户之间的结算工作；非期货公司会员结算部门负责会员与交易所之间的结算工作。结算部门应当妥善保管结算资料、财务报表及相关凭证、帐册，以备查询和核实。第十一条结算交割员是经会员法人授权代表会员办理结算和交割业务的人员。每一会员应当指派两名以上（含两名）的结算交割员。结算交割员应当符合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培训合格，取得《上海期货交易所结算交割员培训合格证书》，并经所属会员的法人授权后取得《上海期货交易所结算交割员证》（以下简称《结算交割员证》）。

投机交易策略分析

第二节投机交易策略分析 1. 期货投机是指以获取价差收益为目的的期货交易行为。 2. 投机交易的发展 1）技术手段的发展 a) 电子交易的优势: 提高交易速度; 降低交易成本;突破了时空限制，增加交易品种，扩大市场覆盖面，延长交易时间且更具连续性;具有更高的市场透明度和较低的交易差错率。 b) 程序化交易最早起源于1975 年美国出现的“股票组合转让与交易” 2 ）投机者组织形态的发展 a) 期货市场上的投机者早期主要以个体形式存在 b) 机构投资者现已成为国际期货市场的主要力量。 c) 目前主要机构投资者有商品指数基金、期货投资基金、对冲基金、国际投行及商业银行等，另外，证券公司、养老基金、共同基金、私募股票基金以及日内交易公司等机构也纷纷将资金投向期货市场， d) 商品指数基金奉行"指数跟踪"的被动投资理论，期货投资基金奉行主动技资理念。

3 ）投机交易方式的发展 a) 从早期单边、单品种的交易，逐步发展到价差交易、波动率交易以及指数化交易等方式。 b) 价差交易也叫价差套利，包括跨期套利、跨商品套利和跨市套利。 c) 波动率交易是对商品价格波动率的方向作出预测，分为两类，做多波动率和做空波动率，常使用的工具是期权，也可以通过"期货+止损"来构造类似策略。 d) 指数化交易是指买人并持有一揽子商品，主要是通过购买商品指数基金的形式。 e) 养老基金回报中，92 %归功于资产配置，证券选择仅为4.6% ，市场时机仅为1.8%。 3. 国际商品指数基金 1）国际商品指数最早开始于1957年的路透CRB 商品指数(RJ/CRB)，兴起于20世纪90年代的高盛商品指数( GSCI)、道琼斯-AIG商品指数( DJ-AIGCI) 以及罗杰斯国际商品指数( RIC I)等。 2 ）商品指数基金2002年其总规模约9亿美元，2003年年底己达150亿美元，2005年年底猛增至800亿美元，到2007年其总规模则达到了近1500亿美元。 3 ）商品指数基金一般以公募基金的形式存在，企业年金、养老基金和捐赠基金

期货交易策略

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《期货交易策略》第一篇期货交易策略和战术 3 第一章什么叫操作策略为?什么那么重要? 3 第二章好技术系统只是成功的一半 4 第三章务求简单 5 第四章赢家和输家 6 第二篇价格趋势的分析和研判7 第五章操作工具7 第六章基本分析和技术分析分道扬镳时8 第七章把注意力集中在长期趋势上9 第八章趋势是你的朋友10 第九章为什么投机客（几乎）老是做多？11 第三篇操作时机13 第十章三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律13 第十一章市场走势总是几经消化吸收了消息15 第十二章每个人都有一套系统15 第十三章顺势/逆势：双重操作方法16 第十四章善用周而复始的季节性波动19 第十五章留着利润最好的仓位，清掉最赔钱的仓位20 第四篇操作实战22 第十六章J．L. 利物莫这个人22 第十七章市场无好坏之分22

第十八章损失一定要加以控制和设限24 第十九章逮到超级行情的激情25 第二十章市场不坑人28 写在前面我一生以追求投机获利做为我的专业生涯。但我还是认定自己既是学生又是实务派人士，毕竟在现实里，一个人绝不会从市场、价格走势和交易策略中停止学习。经历这些年，我仍关心从市场上获利----获取暴利。但在衡量巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名的恐惧，当然这全是期货操作者的经常伴侣，你不应该只以获利为满足。暴利必须成为你的目标。这就是本书所要陈述的。本书内容涉及策略以及从市场攫取暴利的战术。本书要谈的是如何在市场即将发动大行情之际登上列车，并且在能力所及之范围内稳坐到行情结束。本书内容也包括教你如何在赚钱的操作赚得更多，在赔钱的操作赔得更少。本书也告诉读者在赚钱的仓位中以金字塔方式加码操作追求最大利润并控制亏损。我相信，可行的金钱管理策略和战术，与一流的操作系统或技巧对获利操作一样重要，这点可以从数百位操作者在现实中从事数万笔的操作中得到证实。虽然理想上我个人希望二者兼具，但我仍偏好良好的策略和战术。我认为一流的战略和战术，加上平庸的操作，会比条件相反时操作得更好。本书一大部分内容会解说上述前提，因为我认为一流的策略和战术是一切成功操作的关键。-----Stanley Kroll

期货交易策略规划分析

一．套期保值交易策略分析（1 （2 险e (5) 1. b. 2. e. f. 3. 4. 5. -，头寸价格变 X R Q ρσ σ为期货价格变动标准差) 差， Q c.期货价格的波动性往往要远大于现货价格的波动，所以在绝大多数情况下 1.锁定原材料的成本或产品的销售利润套期保值的作用2.锁定加工利润 3.库存管理a.降低企业库存成本b.锁定库存风险 4.利用期货市场主动掌握定价权套期保值的应用 1.循环套保（在期货市场上不断地移仓换月来达到循环套保的目的） 2.套利套保套期保值的方式3.预期套保（一般来说，期货的决策要与现货决策同步或快于现货交易）

4.策略套保（企业应该根据风险偏好和可接受程度灵活科学的选择套保比率） 5.期权套保明确套期保值的需求企业在期货市场中的角色是由本企业在产业链中的位置和风险点决定的从宏观角度确定套期保值策略从生产利润生产成本角度判断套期保值时机套期保值方案的制定制定保值策略从产业角度判断套期保值时机从供需关系角度判断套期保值时机从基差角度选择套期保值的入场和出场点选定目标价位目标价位设定有两种形式：单一目标价位策略和多级目标价位策略发展 1.最早开始于1957年的路透CRB商品指数（RJ/CRBB），兴起于20世纪90年代的高盛商品指数&道琼斯—AIG商品指数&罗杰斯国际商品指数 2.商品指数基金一般以公募基金的形式存在 3.商品指数基金的主要的投资策略是买入且持有 4.参与市场的方式是“采用抵押的方式”，即首先将全部资金投资于短期国债，以获取固定收益，再以短期国债作抵押参与期货交易商品指数基金不采用卖空策略，也不适用杠杆基金，兼具有指数化国际商品指数基金a.各类商品指数中均含有能源，贵金属，基本金属，农产品和畜产品五大类 5.商品指数基金在交易上共性b.能源比重最大 c.不参与实物交割，遵循一定规则，在合约到期前进行迁仓交易

多商品期货组合的量化投资策略

多商品期货组合的量化投资策略现代投资组合理论的诞生和发展，大大地改变了过去主要依赖于基本面分析的传统投资管理行为，使现代投资管理不断朝着组合化、系统化和科学化的方向发展。特别地，对于我国商品市场来说，随着近年来市场结构和商品体系的快速成长，目前我国商品市场已经涵盖了基本金属、贵金属、能源、化工和农产品等大部分大宗商品品种。因此，产品线的丰富和完善，给我们利用量化手段实行多商品组合投资策略创造了非常有利的条件和广阔的空间。投资组合理论告诉我们，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面，同时，组合中的品种数量越多，则风险分散的程度越高。因而，持有多样化的商品投资组合，可以以较小的风险成本博取投资收益，有效分散投资风险。尤其在近年来，面对日渐复杂多变的市场环境，更需要我们通过科学的方法和模式来选取合适的投资标的，构造有效的多品种投资组合。设计原理多商品组合投资策略的基本设计思想是制定分散化投资组合的标准交易模式，在这个模式中，所有流程都有标准化的设计，可以通过自动化（或量化）的方式解决交易标的（“做什么”）、交易数量（“做多少”）和交易规则（“怎么做”）这三个期货交易中的基本问题。

首先，交易标的指的是品种的选择和配比。随着我国期货市场的发展和成熟，可供选择的投资标的也越来越多，这一方面便于我们实现组合投资的收益多元化和风险分散化，但同时又使我们面临一个品种选择的问题。当众多的交易品种同时出现交易机会的时候，交易品种的选择和配比，就显得尤为重要。交易数量实际上是一个资金管理的问题。期货市场是一个杠杆化的市场，而高杠杆率在通常的观念下就意味着高风险。因而，如果不做好资金管理，投资者将会面临巨大的风险。最基本的资金管理方法是固定比例资金交易法，即交易员在每次交易时均按照现有资金的固定比例部分进行开仓。交易规则指的是实际交易中进出场的具体时机和点位。在这里，我们可以采用程序化交易的运作模式，通过计算机程序把历史数据模型化，然后进行数据的优化处理，最终形成一套可以实际交易的模型，让计算机判断具体的买点和卖点并对相关品种自动进行交易。同时，在计算机程序中还可以嵌入资金管理的要素，并融合风险控制模型，最终形成一整套完备的多商品组合交易方法。通过计算机辅助投资决策，可以尽可能地避免由于投资者主观判断或交易心态所造成的决策失误。策略举例依照多商品组合投资策略的设计原理，我们根据指标构

期货交易策略分析

期货交易策略分析 This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020

f.交割中存在的增值税问题 3.操作风险 a.员工风险 b.流程风险 c.系统风险 d.外部风险 4.基差风险 5.流动性风险基差逐利型套期保值核心：不在于能否消除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润传统套期保值理论的发展 a.最佳套期保值比率取决于套期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b.最佳套期保值比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关系数组合投资型套期保值推导：套保期限内，保值者头寸价格变化为X R Q - ，头寸价格变动方差为2222X Q X Q V R R ρσσσ σ=+- 222Q X Q dV R dR ρσσσ=-,0dV dR →得到最佳套保比率X Q R ρσσ= (其中 X σ为现货价格变动标准差，Q σ为期货价格变动标准差)

期货交易策略

第一篇期货交易策略和战术第一章 ― 第二章 ATy ------- * 第三章第四章第二篇 A T V 第五章第六章第七章第八章第九章第三篇第十章期货交易策略》什么叫操作策略为?什么那么重要?好技术系统只是成功的一半务求简单赢家和输家价格趋势的分析和研判操作工具基本分析和技术分析分道扬镳时把注意力集中在长期趋势上趋势是你的朋友为什么投机客（几乎）老是做多？操作时机13 10 11 三个重要的投机特质：纪律、纪律、纪律13 第十一章市场走势总是几经消化吸收了消息15 第十二章每个人都有一套系统15 第十三章顺势/ 逆势：双重操作方法16

第十四章善用周而复始的季节性波动19 第十五章留着利润最好的仓位，清掉最赔钱的仓位20 第四篇操作实战 22 第十六章J ．L. 利物莫这个人 22 第十七章市场无好坏之分 22 第十八章损失一定要加以控制和设限 24 第十九章逮到超级行情的激情 25 第二十章市场不坑人 28 我一生以追求投机获利做为我的专业生涯。但我还是认定自己既是学生又是实务派人士，毕竟在现实里，一个人绝不会从市场、价格走势和交易策略中停止学习。经历这些年，我仍关心从市场上获利 --------- 获取暴利。但在衡量巨大的财务风险、紧张情绪、寂寞、孤立、自我怀疑，甚至莫名的恐惧，当然这全是期货操作者的经常伴侣，你不应该只以获利为满足。暴利必须成为你的目标。这就是本书所要陈述的。本书内容涉及策略以及从市场攫取暴利的战术。本书要谈的是如何在市场即将发动大行情之际登上列车，并且在能力所及之范围内稳坐到行情结束。本书内容也包括教你如何在赚钱的操作赚得更多，在赔钱的操作赔得更少。本书也告诉读者在赚钱的仓位中以金字塔方式加码操作追求最大利润并控制亏损。我相信，可行的金钱管理策略和战术，与一流的操作系统或技巧对获利操作一样重要，这点可以从数百位操作者在现实中从事数万笔的操作中得到证实

商品期货技巧总结大全

商品期货干货，最合理的交易策略有哪几种针对投机者而言，常有1个疑惑，就是该做1个短线交易者、波段投机者還是做长线投机者？有这样的疑惑很正常，由于许多人没掌握这些交易策略。现在汇通点金导师给详细介绍一下下五大交易策略。一、头寸交易也叫长期交易策略時间周期时间：周期时间数周或数月，买卖的時间架构一般是日线或是周线，这类买卖十分依靠基本面分析，其优势在于： 1、由于是长线买卖，无需每日花大把時间盯盘。 2、不用关注短期内的价格调整，精神压力较为小。 3、可以提升你的风险性收益比。缺陷 1、投机者对驱动市场的基本面要素要有刻骨铭心的了解，并不是单单的供给与需求。 2、对本金的要求十分高，由于止损会设定很大空间。 3、买卖频次非常少，1年未必常有赢利。这类交易策略跟趋势跟踪策略相近，惟一的差别是，趋势跟踪纯碎的是技术面，不适合基本面。二，波段买卖技术策略还可以界定为中后期交易策略，持股周期时间为，几日到几个星

期不等，买卖架构是1小时和4小时。基本做法分成下列几类，支撑位做多，阻力位看空，捅破、回撤处或移动均线反弹处入场，投机者最先学习这些技术分析理论优势1、买卖机遇很多，2，还可以不做全职的的交易者缺陷1，没法掌控大的发展趋势，2，过夜有风险性。三，日内交易策略又叫短线交易，捕获日内盘里市场行情，在每天内市场行情起伏较大的时候坚决行动，进场点等技术性挑选跟波段买卖相近，短线交易跟基本面，或是长期趋势无关，关键工具就是技术指标分析。只需要定方向，随后做空做多就行。時间级別：5分钟或是15分钟。优势，1、做的好每日都挣钱；2、沒有过夜风险性。缺陷，1、每时每刻的盯盘，压力太大；2，大量止损存在。四、超短线交易这类买卖也有1个很不雅的名字，就是剥头皮买卖，時间周期几分钟乃至几秒钟，这需要很高的交易速度，跟专业化买卖智能电脑对比，人的缺点暴露无遗，非常容易暴仓，不建议交易者用这一策略，就不进行详细介绍了。五，过多交易策略投机者能够应用这一策略，在较短的時间构架内，开始做单，并如果

期货交易策略分析

(企业在套期保值中(3)认为套期保值不需要分析行情常见的问题 ⑸ 1. 险b.决策风险c.价格预测风险套期保值风险分析合交易所规定的质量标准管理运作不规范教条式套期保值管理与经营风险：a.资金管理风交割商品是否符 b. 交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证 2. 交割风险c.在交货环节中成库容问题导致无法入库值税问题套期保值风险 e. f. d. 交割库是否会因替代品升贴水问交割中存在的增3. 险c.系统风险d.外部风险 4. 5. 操作风险a.员工风险b.流程风基差风险流动性风险基差逐利型套期保值核心：不在于能否消 a. 最佳套期保值比率 ?套期保值交易策略分析 (1)定位不明确套期保值者的目标：在管理价格风险后专心致力于经营，获取正常的经营利润 \ (2)认为套期保值没有风险套期保值的风险a基差风险b保证金追加风险c操作风险d流动性风险e交割风险本的控制是不是到位除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润传统套期保值理论的发展取决于套期保值的交易目的以及现货晒场和期货市场的价格的相关性 b. z 最佳套期保值比率等于套保期限内现货价格变动的标准差与期货价格变动的标准差的商乘以两者的相关

组合投资型套期保值推导：套保期限内，保系数值者头寸价格变化为VX RVQ ，头寸价格变动方差为 2 2 2 X R Q 2 R X Q

dV dR 2R Q 2 x Q，dV dR 0得到最佳套保比率R 货价格变动标准差, Q为期货价格变动标准差）（其中 C . 1. 套期保值的作用2 3 库存成本b.锁定库存风险 4 锁定加工利润库存管理a.降低企业利用期货市场主动掌 1. 上不断地移仓换月来达到循环套保的目的） 2. V 套期保值的方式3.期货的决策要与现货决策同步或快于现货交易）I 4. 据风险偏好和可接受程度灵活科学的选择套保比率） 5. 循环套保（在期货市场套利套保预期套保（一般来说, 策略套保（企业应该根期权套保（明确套期保值的需求企业在期货市场中的角色是由本企业在产业链中的位置和风险点决定的厂从宏观角度确定套期保值策略从生产利润生产成本角度判断套期保值时机制定保值策略套期保值方案的制定从供需关系角度判断套期保值时机场和出场点从产业角度判断套期保值时机从基差角度选择套期保值的入选定目标价位目标价位策略和多级目标价位策略目标价位设定有两种形式：单期货价格的波动性往往要远大于现货价格的波动，所以在绝大多数情况下锁定原材料的成本或产品的销售利润握定价权套期保值的应用