如何确定营运资金量

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如何确定营运资金量

营运资金量的影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等，在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。管理办法给出了实际测算中，借款人营运资金需求量的参考公式：

营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

在实际使用中，我们要根据借款人的实际经营情况，合理地分析和使用数据，而不能仅仅局限于财务报表数据，而是要根据实际调查情况，合理确定数据取值。

预计销售收入年增长率。该比率的预定要有理有据，既要符合企业所在行业的发展规律和趋势，又要根据企业自身的发展阶

如何确定流动资金贷款额度

管理暂行办法中规定的新增流动资金贷款需求量测算公式为：

新增流动资金贷款需求量=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金。

要想贷款额度确定合理，必须弄明白公式中的各项目所包含的具体内容。

1、自有资金：任何企业从事经营活动，都必须拥有一定数量的自有资金，自有资金包括投资者投入企业的资本金及经营中形成的积累，如盈余公积金、资本公积金和未分配利润等，它反映了所有者的权益。但是自有资金投入的方向不仅限于日常经营周转，还包括长期投资、固定资产投入、购买土地使用权等，这部分

资金投入后，就势必减少流动资金的周转量，因此公式中的自有资金是指企业用于流动资金周转的部分，应剔除长期投资、固定资产、无形资产等科目的投入。商业银行信贷管理制度规定自有资金的比例不低于30%。

2、现有流动资金贷款：不仅包含借款人现有的他行流动资金贷款金额，还应该包含应付票据的敞口部分，原因是这部分敞口也是作为流动资金用途使用。如企业应付票据科目为400万元，经调查是开立的银行承兑汇票，保证金比例30%，那么敞口就是280万元，应作为被减项。

3、合理剔除应偿还的资金因素，如已到期的贷款、应支付的应付账款等。

4、其他渠道提供的营运资金：包括自股东处取得的借款；发债；职工集资；通过融资租赁购入的小型设备；财政补贴；发行股票；非银行金融机构取得的融资等等。

这样，在合理分析上述数据的基础上，我们就能得到借款人需要新增加的流动资金贷款额，也就是其日常生产经营所需的营运资金缺口。但是实际工作中，往往会发生计算出来的贷款额很可能会与借款人申请的贷款额不一样的情况，基本有下面三种可能：一是测算额度大于申请额度。表明借款人有可能要增加自有资金投资的投入，如增加股东投入、引进战略投资者等，或者是到其他银行进行再融资；

二是测算额度小于申请额度。那就表明借款人保持日常生产经营所需资金量没有申请的那么大，我们就要考虑贷款的实际用途是否全部是投入生产经营，是否存在挪用至固定资产投资（结合报表中的固定资产科目和在建工程科目进行分析），甚至投入房市、股市的可能，这是管理办法明确规定禁止的贷款用途。

三是借款人的流动资金贷款缺口计算出来后为负值。从表面理解就是借款人目前的自有资金和借入的流动资金已经大于其周转经营所需的流动资金，也就是说借款人不需要流贷支持就已经能够完成周转需要。但实际情况是企业确实需要贷款，这种情况主要表现在企业接到一笔订单，这对于借款人来说是临时性的生产任务，但日常资金都处于周转使用中，没有生产这笔订单所需要的资金，因此计算出来的营运资金量没有包含本笔订单的需求，如果仅仅根据公式结果银行就不发放本笔贷款，就是没有考虑企业的实际交易需求来确定流动资金额度，是不合理的。

企业流动资金需求测算

附件：流动资金贷款需求量的测算参考流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。一般来讲，影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款。同时，还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量：一、估算借款人营运资金量借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式：营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)

周转天数=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额二、估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金三、需要考虑的其他因素（一）各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况（如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等）分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数，并可考虑一定的保险系数。（二）对集团关联客户，可采用合并报表估算流动资金贷款额度，原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。（三）对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况，可在交易真实性的基础上，确保有效控制用途和

流动资金贷款需求量的测算参考,以此为准

流动资金贷款需求量的测算参考流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。一般来讲，影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款。同时，还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量：一、估算借款人营运资金量借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式：营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数) 周转天数=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额二、估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金三、需要考虑的其他因素（一）各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况

营运资金管理案例

案例一：一教学目的通过本案例的学习,掌握用现金成本分析模式确定企业最佳现金持有量。二案例资料富达自行车有限公司财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量,提高资金收益率,考虑确定最佳现金持有量,财务科对四种不同现金持有量的成本做了测算,具体数据见表: 现金持有方案财务经理根据上述数据,结合企业的资本收益率12%, 利用成本分析模式,确定出企业最佳现金持有余额. 三、思考与讨论的问题: 1.不同现金持有量的机会成本 2.财务经理为什么确定75 000元为企业最佳现金持有余额? 四、必要提示：最佳现金持有量测算表单位:元案例二思美时装公司应收账款的管理一、教学目的通过本案例掌握企业信用条件的选择。二、案例资料思美时装公司近年来采取较宽松的信用政策，因而销售量有所增加，但坏账损失也随之上升。近3年损益状况见表。公司变动成本率为65％，资金成本率（有价证券利息率）为20％。公司收账政策不变，固定成本总额不变。

三、思考与讨论的问题（1）公司采用宽松的信用政策是否成功？（2）如果第3年，为了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为“2／10，l／20，n／60”，估计约有60％的客户（按赊销额计算）会利用2％的折扣；15％的客户利用1％的折扣。坏账损失降为2％，收账费用降为30万元。信用条件变化后收益情况会如何？四、必要提示（一）应收账款信用成本由机会成本、坏账损失和收账费用组成应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金X资金成本率（有价证券利息率）维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额X变动成本率应收账款平均余额＝年赊销额十360天X应收账款信用期＝年赊销额十应收账款周转率

流动资金估算方法

流动资金估算方法流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。㈠分项详细估算法流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关。分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算，计算公式为：流动资金＝流动资产—流动负债流动资产＝应收账款＋存货＋现金流动负债＝应付账款流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金估算的具体步骤，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。 1．周转次数计算周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。周转次数＝360天/最低需要周转天数

存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。又因为：周转次数＝周转额／各项流动资金平均占用额如果周转次数已知，则：各项流动资金平均占用额＝周转额／周转次数 2．应收账款估算应收账款是指企业对外赊销商品、劳务而占用的资金。应收账款的周转额应为全年赊销销售收入。在可行性研究中，用销售收入代替赊销收入。计算公式：应收账款＝年销售收入／应收账款周转次数 3．存货估算存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。计算公式：存货＝外购原材料＋外购燃料＋在产品＋产成品外购原材料占用资金＝年外购原材料总成本／原材料周转次数外购燃料＝年外购燃料／按种类分项周转次数

流动资金需求测算公式

流动资金需求测算公式集团标准化工作小组 #Q8QGGQT-GX8G08Q8-GNQGJ8-MHHGN#

存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额二、估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金三、需要考虑的其他因素（一）各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况（如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等）分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数，并可考虑一定的保险系数。（二）对集团关联客户，可采用合并报表估算流动资金贷款额度，原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。（三）对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况，可在交易真实性的基础上，确保有效控制用途和回款情况下，根据实际交易需求确定流动资金额度。

营运资金量测算方法

营运资金量测算方法银监会发布的《流动资金贷款管理暂行办法》提出了银行业机构应合理测算借款人的流动资金需求，以此确定流动金贷款的额度和期限，防止超额受信和贷款挪用。其附件《流动资金贷款需求量的测算参考》（以下简称《测算参考》）明确了具体的测算方法。在实际工作中，由于中小企业财务数据不够系统和完整，难以满足现有测算方法对数据的要求，因此，有必要寻求更简单方便的方法完善对流动资金贷款需求量的测算，以符合中小企业的财务实际和流动资金贷款测算的要求。一、借款人营运资金量测算方法（一）测算公式《测算参考》中提出了营运资金量的测算公式为：营运资金量＝上年度销售收入×(1－上年度销售利润率)×(1＋预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数① 其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)② 周转天数=360/周转次数③ 应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额④ 预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额⑤ 存货周转次数＝销售成本/平均存货余额⑥ 预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额⑦ 应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额⑧ （二）测算公式的会计含义公式①总的指导原则：上年的营运资金周转总量（销售成本）/营运资金周转次数，为平均每个生产周期须占用的营运资金量，即“上年销售成本/上年营运资金周转次数”，其中“上年度销售收入×(1－上年度销售利润率)=上年销售成本（包括税金及附加等）”。预测本年因销售收入增长所需增加的营运资金量，在均衡增长的情况下，该增长率就是销售成本的增长率，即“销售成本增长率=上年销售成本×（1＋预计销售收入年增长率）”。

如何确定营运资金量

2010年2月，银监会颁布实施了《流动资金贷款管理暂行办法》，对流动资金贷款进行了规范化管理，其中对流动资金贷款需求量的测算提出了参考公式。由于农村信用社服务的对象多数为中小企业，企业提供的报表不真实、不规范情况较多，这也给办理中小企业信贷业务的信贷员出了一道不小的难题。在实际操作过程中，要求我们的信贷员更要加强贷前尽职调查，并根据借款人的实际经营情况，合理的分析和使用数据，而不能仅仅局限于财务报表数据，应注重实际调查情况，合理确定数据取值，本人在近期组织“三法一指引”培训过程中得出几点心得，与各位同仁一起切磋探讨。如何确定营运资金量营运资金量的影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等，在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。管理办法给出了实际测算中，借款人营运资金需求量的参考公式：营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数在实际使用中，我们要根据借款人的实际经营情况，合理地分析和使用数据，而不能仅仅局限于财务报表数据，而是要根据实际调查情况，合理确定数据取值。预计销售收入年增长率。该比率的预定要有理有据，既要符合企业所在行业的发展规律和趋势，又要根据企业自身的发展阶段、规划及可实现性进行确定。最重要的是预测的增长水平要与企业现有

的生产能力以及市场承受能力匹配，如果仅仅是为了达到需求量的测算而确定很高的增长率是非常不合理的。比如对于成立时间不长的企业，预计其销售收入增长率达到100%，与处于新生阶段的企业需要采取拓展策略的情况相吻合，但伴之而来的是高风险经营，此类企业应谨慎介入;对于已进入稳健期经营的企业，其增长率能达到10%至20%已经是非常不错的业绩，再预计更高的增长率可以说只是仅仅是为了达到更高的流动资金需求量而已。因此可以看出，我们预测时要对数据的合理性和可实现性充分验证，才能更加合理确定营运资金量并符合企业发展的实际。如何确定流动资金贷款额度管理暂行办法中规定的新增流动资金贷款需求量测算公式为：新增流动资金贷款需求量=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金。要想贷款额度确定合理，必须弄明白公式中的各项目所包含的具体内容。 1、自有资金：任何企业从事经营活动，都必须拥有一定数量的自有资金，自有资金包括投资者投入企业的资本金及经营中形成的积累，如盈余公积金、资本公积金和未分配利润等，它反映了所有者的权益。但是自有资金投入的方向不仅限于日常经营周转，还包括长期投资、固定资产投入、购买土地使用权等，这部分资金投入后，就势必减少流动资金的周转量，因此公式中的自有资金是指企业用于

流动资金

流动资金
流动资金，又称“营运资金”，“周转资金”。伴随固定资产投资而发生的流动资金是工程投资项目前期工作中总投资估算的重要组成部分。任何一项工程项目要想在建设完工后顺利投入生产，都必须具有足够项目正常运行所必需的流动资金。然而正因为流动资金是在生产期投入，在建设期就往往被忽视或者为了控制总投资规模而被调整。项目流动资金因此在工程投资项目前期工作中重视流动资金的合理估算和积极筹措是十分重要的。 1.工程投资项目流动资金的构成工程投资项目前期工作中，一般采用简化方法估算流动资金。这里流动资金是流动资产与流动负债的差值，流动资产包括存货、现金和应收账款，流动负债只考虑应付账款。b5E2RGbCAP 存货主要包括为保证正常生产需要而用于储备原材料、燃料、备品、备件等的储备资金、正常生产条件下处于生产过程中的生产品占用的生产资金，和产成品入库后至销售前这段时间中产成品占用的成品资金。现金是指企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。应收账款一般只计算应收销售款。应付账款主要指赊购原 p1EanqFDPw 2.工程投资项目流动资金的估算方法按项目具体情况，项目建议书阶段一般采用扩大指标方法，参照同类项目流动资金占销售收入、经营成本或固定资产投资的比率，或参照同类项目单位产量占用流动资金的数额估算流动资金。预可行性研究和可行性研究阶段一般采用分项详细估算
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法，即分别按项目占用的存货、现金、应收账款和应付账款估算非定额流动资金。估算公式是：DXDiTa9E3d 周转次数=360 天 / 最低需要天数应收账款=年销售收入 / 周转次数存货各分项：各项外购原材料、燃料=各项年外购原材料、燃料费用 / 周转次数在产品=（年生产成本—年折旧费）/ 周转次数 RTCrpUDGiT 产成品=年经营成本 / 周转次数现金=（年工资和福利费+年其他费用）/ 周转次数年其他费用=年制造费用+年管理费用+年财务费用+年销售费用—以上四项费用中（年工资和福利费+年折旧费+年维简费+年修理费+年利息支出）5PCzVD7HxA 应付账款=（年外购原材料、燃料费用+年外购动力费用）/ 周转次数需要说明的是，流动资金估算中涉及到的原材料、燃料及动力费用时均应包括增值税进项税额，涉及到销售收入时应包括销项税额。利用不含税价进行财务分析时，应先按计税价格进行调整，然后再估算流动资金。jLBHrnAILg 应收账款的一般计算公式是年经营成本除以应收账款最低周转次数，但前国家计委《投资项目可行性研究指南》主张用年销售收入除以应收账款最低周转次数。理由是用年经营成本做分母时估算的流动资金偏低，不足以满足项目未来的实际需要。
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流动资金估算中各分项的最低需要天数，应根据同类企业的平均周转天数并结合项目特点而定。最低需要天数应包括：在途天数、平均供应间隔天数*供应间隔系数、验收天数、整理准备天数和保险天数。在同一项目中，一般应收账款的最低需要天数应大于应付账款的最低需要天数。LDAYtRyKfE
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启动资金：营运资金需求预测

第五讲：启动资金：营运资金需求预测（资金需求与回报承诺）一、启动资金的类型二、固定资产的预测三、流动资金的预测商业计划之资金需求（摘要）： “我们正在寻求[资金的具体数量]万元的[商业贷款（或分期贷款、长期贷款），或权益投资等其它融资方法的资金支持，这笔资金用于[详述资金用途以及为何本项目能赚钱]。我们采用[利润分红、二次融资、出卖公司或者公开上市]等方法，在[y]年之内偿还这笔贷款或投资。”或 “在[n]年内我们将偿还资金，方法是[将公司卖给一个竞争对手，公司支付，公开上市，利润分配，等等]。或者其它方式[另外的偿还方法]。我们希望能在[X年X月]实现这一计划。” 启动资金（start bonus），学术文献的解释为，是（工业等）投资项目的前期阶段的运作资金，也指对应于这种早期运作资金的投资。随项目的进展，其他投资人会以股份或贷款的形式进行项目投资。营运资金（Working Capital），也称营运资本。从会计的角度看，营运资金是指流动资产与流动负债的净额。为可用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。会计上不强调流动资产与流动负债的关系，而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。这种情况不利于财务人员对营运资金的管理和认识；而从财务角度看，营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。商业计划之融资要求及说明 01 提议的融资方式 02 资本结构 03 筹资抵押 04 担保 05 融资条件 06 报告形式 07 资金运用 08 所有权 09 资本稀释 10 费用支付 11 风险投资人对企业经营管理的介入 12 投资回报及投资退出（为突出，一般单列一节！） 01 提议的融资方式：如果是普通股，通常要求说明： ★是否分配红利？ ★红利是否可以累积？ ★经过一段时期后股份是否要求赎回以便风险投资人撤回投资？ ★发售价格是多少？ ★该种股权是否有所限制？

如何正确又恰当地测算流动资金贷款需求

如何正确又恰当地测算流动资金贷款需求? 信贷人员在工作中经常会碰到测算流动资产贷款需求的问题。银监会提供的测算公式如下: 营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数) 新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金上述公式并不复杂,但现实中,由于种种原因,出现了很多奇葩的测算案例：案例一：负负得正借款人报表中存货和应收账款的金额较低，而应付账款和预收账款的金额较高，前后之差为负值,这样,计算出的营运资金周转次数为负，营运资金量为-2000万元。但业务部门表示借款人需投入约4亿元支持子公司的项目建设，所以公式中其他渠道提供的营运资金为-40000万元，得出新增流动资金贷款需求为-2000万元-（-40000万元）=38000万元。其他渠道提供的营运资金是指借款人通过其他融资方式（如发行债券、股东借款、融资租赁等）获得的用于日常经营周转的资金，属扣除项，最低值为0。如果取负值，则意味着其他方面

的支出将占用企业的营运资金。借款人其他方面（如对外投资、项目建设）存在资金缺口，不能用流动资金贷款弥补，否则属贷款挪用，违反贷款用途的要求。还有一种“负负得正”的情形：借款人短贷长用，流动资产远低于流动负债，按照“自有资金=流动资产-流动负债”的公式计算出自有资金为负，然后“营运资金量－借款人自有资金”，负负得正，就得出一个较大的数字，再套入“新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金”，得出新增流动资金贷款需求。而从测算流贷需求的本质上讲，如果借款人没有能够投入流动资金的自有资金，则此处的自有资金取值应该为0，不应取负值，否则同样属于利用流动资金贷款弥补其他用途的资金缺口。案例二：营运资金周转次数小于1 营运资金周转次数的计算公式为：360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数) 有的项目在测算中，应收账款和存货金额畸高，应收账款接近甚至超过全年销售收入，存货远高于全年成本，得出营运资金周转次数小于1，再套入“营运资金量＝预计销售收入×（1－销售利润率）/营运资金周转次数，由此得出营运资金量是全年销售收入的数倍，再得出需新增流动资金贷款的结论。这种测算反映出该企业的大量资金被应收帐款和存货占用，

流动资金需求中自有资金如何测算

流动资金需求中自有资金如何测算银监会《流动资金贷款管理暂行办法》出台后，对银行客户经理对企业流动资金需求的测算带来一定影响，有的很多企业测算出负数，与实际不符。如何如测算呢？《流动资金贷款管理暂行办法》中给了参考方法：流动资金贷款需求量的测算一、估算借款人营运资金量借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式：营运资金量＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数二、估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金。测算不准（出现负数）的原因分析： 1、银监会出台的流动资金贷款需求量测算公式，完全是建立在理想企业财务报表基础上的，也就是除了公式中所考虑到的存货、应收账款、预收账款、应付账款、预付账款科目，其他的流动项目如货币资金、应收票据、其他应收、应付票据、其他应付、应付薪酬、应付税金等在报表中占比极少，而在现实的报表中往往是这些不考虑的科目占比较

大，因此完全按照银监会公司测算出的需求量与实际差距较大。 2、中小企业财务制度很多不健全，按照流动资金贷款管理办法测算出的营运资金量、自有资金量大多不准确，造成最终测算得出的银行可授信额度无实际参考价值。财务核算不规范，部分中小企业存量流动资金贷款被固定资产投资所占用，造成测算的银行可授流动资金贷款额度与企业实际所需存在较大偏差。如，很多中小企业都是民营企业，以家族式经营为主，往往通过隐藏销售收入和利润来减少交税，同时企业利润多被老板抽资用于私人支出或对外投资，再以个人投资的方式反映至“其他应付款”内，造成企业财务“公私不分”，进而造成测算结果与实际结果偏差较大。自有资金用作固定资产，“短贷长用”的情况很普遍。 3．有些企业为征地等方面需要虚增实收资本，造成测算时企业自有资金较多的假象，而实际自有资金不足。测算中应考虑的因素： 1、《办法》中需要考虑的其他因素 (一)各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况(如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等)分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数，并可考虑一定的保险系数。 (二)对集团关联客户，可采用合并报表估算流动资金贷款额度，原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。

测算借款人营运资金需求量

1、测算借款人营运资金需求测算公式营运资金需求＝上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数) 周转天数=360/周转次数应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额存货周转次数＝销售成本/平均存货余额预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额案例分析：某企业向银行申请流动资金贷款，银行需测算该企业流动资金贷款合理需求量。企业部分财务数据如表一所示。其他资料：

第一，贷款申请年度的企业销售收入总额为10亿元，销售成本为7亿元，销售利润率约为30%；第二，企业预计第二年的销售收入增长率为10%；第三，企业拥有的自有资金2000万元；第四，企业近期内有一笔500万元的短期贷款需归还；第五，企业目前主要是通过银行贷款来筹措营运资金。测算过程如下： ①估算营运资金周转次数营运资金周转次数=（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）=360/（83.31+63.10-81.00+23.14-20.70）=5.39（次） ②估算借款人营运资金量营运资金量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1＋预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数=100000×（1-30%）×（1+10%）/5.39=14285.71 ③估算新增流动资金贷款额度新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动

中小企业流动资金贷款需求量测算方

中小企业流动资金贷款需求量测算方法的简化运用银监会发布的《流动资金贷款管理暂行办法》提出了银行业机构应合理测算借款人的流动资金需求，以此确定流动金贷款的额度和期限，防止超额受信和贷款挪用。其附件《流动资金贷款需求量的测算参考》（以下简称《测算参考》）明确了具体的测算方法。在实际工作中，由于中小企业财务数据不够系统和完整，难以满足现有测算方法对数据的要求，因此，有必要寻求更简单方便的方法完善对流动资金贷款需求量的测算，以符合中小企业的财务实际和流动资金贷款测算的要求。一、借款人营运资金量测算方法（一）测算公式《测算参考》中提出了营运资金量的测算公式为：营运资金量＝上年度销售收入×(1－上年度销售利润率)×(1＋预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数① 其中：营运资金周转次数＝360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数＋预付账款周转天数－预收账款周转天数)②周转天数=360/周转次数③ 应收账款周转次数＝销售收入/平均应收账款余额④ 预收账款周转次数＝销售收入/平均预收账款余额⑤ 存货周转次数＝销售成本/平均存货余额⑥

预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额⑦ 应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额⑧ （二）测算公式的会计含义公式①总的指导原则：上年的营运资金周转总量（销售成本）/营运资金周转次数，为平均每个生产周期须占用的营运资金量，即“上年销售成本/上年营运资金周转次数”，其中“上年度销售收入×(1－上年度销售利润率)=上年销售成本（包括税金及附加等）”。预测本年因销售收入增长所需增加的营运资金量，在均衡增长的情况下，该增长率就是销售成本的增长率，即“销售成本增长率=上年销售成本×（1＋预计销售收入年增长率）”。因此，公式①可以表示为：营运资金量＝上年度销售成本×(1＋预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数=（上年度销售成本/营运资金周转次数）×(1＋预计销售收入年增长率)=上年营运资金量×预计本年营运资金增长率（三）测算公式的转化公式②-⑧中，均以上年报表数据为标准。将公式“上年度销售收入=上年销售成本/(1－上年度销售利润率)”代入④和⑤中，同时将公式②-⑧代入公式①中注1，经算术运算，最后得出的公式为：营运资金量=[(1－上年度销售利润率) ×（平均应收账款余额-平均预收账款余额）+平均存货余额+（预付账款平均余额-应付账款平均余额）] ×（1＋预计销售收入年增长率）=[(1－上年度销售利润率) ×应收账款净额平均余额+平均存货余额-应付账款净额平均余额）] ×（1＋

流动资金测算

为规范银行业金融机构流动资金贷款业务经营行为，加强流动资金贷款审慎经营管理，银监会于2010 年 2 月 12 日发布了《流动资金贷款管理暂行办法》，该办法与同时发布的《个人贷款管理暂行办法》以及之前已经实施的《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，并称为贷款管理和融资业务的“三个办法一个指引”，初步构建和完善了我国银行业金融机构的贷款业务法规框架，成为我国银行业贷款风险监管的长期制度安排。《流动资金贷款管理暂行办法》主要从规范贷款业务流程的角度对银行业金融机构提出了监管要求，其核心内容包括两个方面：一是要求银行业金融机构合理测算借款人的营运资金需求量，审慎确定借款人流动资金贷款的授信总额及具体贷款的额度，并据此发放流动资金贷款，不得超过借款人的实际需求量超额放贷。二是要求银行业金融机构加强对流动资金的支付和贷后管理，加强对回笼资金的管控。银行业金融机构应针对借款人所属行业及经营特点，通过定期与不定期现场检查与非现场监测，分析借款人经营、财务、信用、支付、担保等状况及融资渠道和数量的变化情况，准确地掌握各种影响借款人偿债能力的风险因素。而在上述两个方面中，流动资金贷款需求量测算是《流动资金贷款管理暂行办法》的要义和精髓，银监会提出流动资金贷款需求量的测算方法，旨在引导银行通过对流动资金贷款的合理测算，做到既有效满足企业正常经营对流动资金贷款的需求，同时又有效防止超额授信问题。下面，本文对流动资金贷款需求量的测算方法作些分析。一、流动资金贷款需求量的测算方法从理论上讲，流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。一般来讲，影响流动资金需求的关键因素为现金、存货（原材料、半成品、产成品）、应收账款、应付账款、预收账款和预付账款。同时，它还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。《流动资金贷款管理暂行办法》在制定流动资金贷款需求量测算方法时，总的思路是首先考虑借款人用于日常经营的营运资金需求量，再扣除其现有融资金额和能够投入到日常经营的自有资金数量，缺口即为新增流动资金贷款需求量。其具体测算分为三个步骤：第一步：估算借款人营运资金量。借款人营运资金量的影响因素主要包括现

企业流动资金需求估算计算

企业流动资金需求估算流动资金估算的基础：营业收入、经营成本（了解）扩大指标估算法 1计算公式：流动资金=年营业收入额×营业收入资金率流动资金=年经营成本×经营成本资金率流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额（熟悉）分项详细估算法 1 计算公式：流动资金= 流动资产- 流动负债流动资产= 应收账款+ 预付账款+ 存货+ 现金流动负债= 应付账款+ 预收账款流动资金本年增加额= 本年流动资金- 上年流动资金 2 估算步骤：确定各分项最低周转天数，计算各分项年周转次数，估算占用资金额 1）确定周转天数 2）年周转次数计算:年周转次数=360/最低周转天数 3）流动资产估算 ①存货估算：外购原材料、外购燃料、在产品、产成品 ②应收账款估算 ③现金估算页脚内容1

④预付账款估算 4）流动负债估算 ①应付账款估算 ②预收账款估算企业流动资金需求量计算方法及公式要了解借款人公司的短期融资需要，贷款人员必须了解公司的营运周期与现金周期，有关计算公式如下：营运周期=存货周转天数+应收帐款周转天数现金周期=营运周期-应付帐款周转天数现金周期是借款人公司付出购货的现金与收到销货的现金之间的天数。公司在这段时期内可能需要短期融资，银行信贷人员从营运周期和现金周期确定公司的资金需求，监控贷款的用款及还款的执行。现金周期结束时，借款人公司应该收回现金，偿还银行贷款。流动资金贷款额核定可参考以下方法：（1）、存量分析方法 ①、估算未来一年的销售收入总量：根据企业前几年的销售收入及其增长情况，未来一年的生产能力、生产规模扩大情况，市场容量及其变动情况，营销策略及销售计划，市场份额及其变动情况等，综合预测未来一年的销售收入，及达到该销售数量、金额的可行性、合理性。 ②、估算达到该销售收入的销售成本：根据企业前几年的毛利率水平及其变动情况，合理估算未来一年的毛利率水平，再根据销售收入预测值倒推出销售成本。有关计算公式如下：毛利率（历史）=[销售利润（即销售收入—销售成本—销售费用—销售税金及附加）/销售收入]×100% 页脚内容2

流动资金贷款需求量的测算参考(银监)

预付账款周转次数＝销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数＝销售成本/平均应付账款余额二、估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金。三、需要考虑的其他因素（一）各银行业金融机构应根据实际情况和未来发展情况（如借款人所属行业、规模、发展阶段、谈判地位等）分别合理预测借款人应收账款、存货和应付账款的周转天数，并可考虑一定的保险系数。（二）对集团关联客户，可采用合并报表估算流动资金贷款额度，原则上纳入合并报表范围内的成员企业流动资金贷款总和不能超过估算值。（三）对小企业融资、订单融资、预付租金或者临时大额债项融资等情况，可在交易真实性的基础上，确保有效控制用途和回款情况下，根据实际交易需求确定流动资金额度。（四）对季节性生产借款人，可按每年的连续生产时段作为计算周期估算流动资金需求，贷款期限应根据回款周期合理确定。

资金需求测算

如何测算流动资金贷款需求量流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。一般来讲，影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款。同时，还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量：估算借款人营运资金量借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上，预测各项资金周转时间变化，合理估算借款人营运资金量。在实际测算中，借款人营运资金需求可参考如下公式：营运资金量=上年度销售收入×（1－上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数其中： 1、营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数－应付账款周转天数+预付账款周转天数－预收账款周转天数) 2、营运资金周转次数=销售收入净额/(平均流动资产-平均流动负债) 以上两个公式均没有问题，个人倾向于使用公式2 周转天数=360/周转次数应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额存货周转次数=销售成本/平均存货余额预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额估算新增流动资金贷款额度将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。新增流动资金贷款额度=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金

营运资金测算

题目：流动资金需求测算 1、贷款申请年度的企业销售收入总额为4967万元，销售成本为3297万元，销售利润率约为10% 销售利润率=（利润总额/营业收入）*100% 2、企业预计第二年的销售收入年增长率为11%；（估算2012年销售收入为 5500万元） 3、自由资金为300万元，企业当年净利润为1061万元。预计销售收入增长率=（预计本年销售收入-上年销售收入）/上年销售收入*100% 企业数据简表估算营运资金周转次数营运资金周转次数测算表单位：万元、次预计销售收入增长率：（本年度预计销售收入-上年度销售收入）/上年度销售收入存货周转天数：360/存货周转次数=360/（销售成本/平均存货余

额）应收账款周转天数：360/应收账款周转次数=360/（销售收入/平均应收账款余额）应付账款周转天数：360/应付账款周转次数=360/（销售成本/平均应付账款余额）预付账款周转天数：360/预收账款周转次数=360/（销售收入/平均预付账款余额）预收账款周转天数：360/预收账款周转次数=360/（销售收入/平均预收账款余额）根据上表计算：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）=360/（225+0.19-168+43.9-0）=3.56（次）估算借款人营运资金量营运资金量=上年度销售收入*（1-上年度销售利润率）*（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数=4677*（1-10%）*（1+11%）/3.56=1312（万元）估算新增流动资金贷款额度新增流动资金贷款额度=营运资金-借款人自由资金=1312-300=1012（万元）

如何确定营运资金量

如何确定营运资金量 This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020

段、规划及可实现性进行确定。最重要的是预测的增长水平要与企业现有的生产能力以及市场承受能力匹配，如果仅仅是为了达到需求量的测算而确定很高的增长率是非常不合理的。比如对于成立时间不长的企业，预计其销售收入增长率达到100%，与处于新生阶段的企业需要采取拓展策略的情况相吻合，但伴之而来的是高风险经营，此类企业应谨慎介入;对于已进入稳健期经营的企业，其增长率能达到10%至20%已经是非常不错的业绩，再预计更高的增长率可以说只是仅仅是为了达到更高的流动资金需求量而已。因此可以看出，我们预测时要对数据的合理性和可实现性充分验证，才能更加合理确定营运资金量并符合企业发展的实际。如何确定流动资金贷款额度管理暂行办法中规定的新增流动资金贷款需求量测算公式为：新增流动资金贷款需求量=营运资金量－借款人自有资金－现有流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金。要想贷款额度确定合理，必须弄明白公式中的各项目所包含的具体内容。 1、自有资金：任何企业从事经营活动，都必须拥有一定数量的自有资金，自有资金包括投资者投入企业的资本金及经营中形成的积累，如盈余公积金、资本公积金和未分配利润等，它反映了所有者的权益。但是自有资金投入的方向不仅限于日常经营周转，还包括长期投资、固定资产投入、购买土地使用权等，这部分

营运资金测算

附件2 测算流动资金贷款额度的参考方法流动资金贷款额度应根据借款人生产经营的实际资金需求和现有流动资金的差额，按照需求匹配和风险控制原则合理确定，做到既能满足借款人的正常生产经营，又能防止过度放贷引发的风险。额度测算首先应以借款人当前的经营规模和营运效率为基础，结合预期变化估算其营运资金总量；然后根据借款人已投入生产经营的自有、自筹资金和预期变化估算其营运资金缺口；最后结合借款人的财务杠杆情况、借款期间可取得的现金收入或其他偿债资金规模等情况合理确定流动资金贷款额度。影响额度测算的主要因素有：经营规模、营运资产的周转效率、流动资产、流动负债的规模和结构、合理预期的可偿债资金的额度和时间分布等。具体测算可参考以下方法: 一、估算营运资金总量营运资金总量＝[上年度销售收入×（１＋预计销售收入年增长率）×（１－上年度销售利润率）／营运资产周转次数]×调节系数（一）营运资产周转次数＝上年度销售收入／平均有效营运资产（二）平均有效营运资产＝（年初有效营运资产＋年末有效营运资产）／２有效营运资产应以流动资产为基础，扣除账龄2年以上的应收款项、难以参与周转的存货、1年内到期长期债权投资、各项待处理流动资产净损失等不参与或未有效参与生产经营周转的资产。

（三）调节系数应根据借款人的经营波动大小和贷款风险程度，结合信用等级在以下范围内合理确定。对落实了足额房地产抵押的借款人，该调节系数可适度扩大，但增加最高不得超过0.2。二、估算营运资金缺口营运资金缺口＝营运资金总量－流动资金贷款－其他渠道提供的营运资金－借款人自有资金通常上式中的流动资金贷款和其他渠道提供的营运资金之和即为流动负债，这时上述公式可简化为：营运资金缺口＝营运资金总量－流动负债－借款人自有资金（一）“流动资金贷款”包括借款人在各家金融机构的全部流动资金贷款。（二）“其他渠道提供的营运资金”是指除流动资金贷款以外其他用于营运的负债，包括应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款等。（三）“借款人自有资金”是指借款人所有者权益中用于企业日常营运的部分。三、确定流动资金贷款额度