财务报表的解读与分析(内部培训)

财务报表

内容提要

第一讲会计报表概述

第二讲怎样阅读资产负债表

第三讲怎样阅读利润表

第四讲怎样阅读现金流量表

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导言

在座的各位大部分都是财务专业的，从事财务工作也都有一段时间了。在做这个课件之前，我考虑了很久，有一点把握不住内容的深浅。今天我们主要从零开始，重点主要是讲一下对财务报表的理解和使用。希望大家不要觉得枯燥。如果有讲得不对的地方，也希望大家能提出来，大家一起讨论，共同学习。

第一讲会计报表概述

首先复习一下会计的定义：会计是以货币为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。会计工作主要是把企业杂乱的会计数据归纳整理，加工编制成有用的财务信息系统。

也就是说，经营得是好还是坏，是穷还是富，是赔还是赚，是在成长还是在衰退，等等。都要借助会计语言来表述。

(怎样表达)会计描述经济活动时需要借助一种载体，会计语言中所使用的载体就是大家所熟悉的会计凭证、会计账簿和财务会计报告。(用报表来说话,用数据来说话)

对财务人员来讲，会计工作的最终产品，就是财务报告。通过记账、算账、报账、载体凭证账簿等，把最终产品财务会计报告交到管理者的手中。

最终产品包括了什么呢？概念：

财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。会计报表是以更集中、更

概括的方式，用一目了然的表格，把一定期间的经营状况记录下来编成表，报告给报表的使用者或者是财务信息的使用者。

➢构成：“四表一注”

●资产负债表

●利润表

●现金流量表

●所有者权益变动表

●附注

➢注意：所有者权益变动表为主表，《企业会计制度》（以下简称“老制度”）下利润分配表、资产减值准备明细表、分部报告，在新准则体系下，仅为报表附注的组成内容。

➢中期财务报表是以短于一个完整会计年度的报告期间为基础编制的财务报表，包括月报、季报和半年报等。

➢个别财务报表是由企业在自身会计核算基础上对账簿记录进行加工而编制的财务报表，它主要用以反映企业自身的财务状况、经营成果和现金流量情况。

➢合并财务报表是以母公司和子公司组成的企业集团为会计主体，根据母公司和所属子公司的财务报表，由母公司编制的综合反映企业集团财务状况、经营成果及现金流量的财务报表。

➢注：从新会计准则实施的时间表来看，自2007年1月1日起在上市公司施行。 2008年在中央企业实施。2009年——争取全面推开，所有大中型国有企业全面实施。

对其他企业鼓励执行，也就是说还没有强制执行新的会计准则。新会计准则与会计制度下会计报表有不同的差异。具体表现一是报表所包含的内容有变化。原准则包括资产负债表、利润表、现金流量表、附表、会计报表附注和财务情况说明书；新准则规定财务报表至少包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表、附注5个部分。

另外的一个变化就是两张主表的填列方法和填列项目也发生了变化。所以我们现在会看到两种不同的报表。具体的差异我们可以看一下我发给大家的表格，自己比较一下。

➢本讲解，系以企业年度个别财务报表以新会计准则为基准进行讲解。

➢

反映企业财务状况的报表语言：

➢反映企业财务状况的报表语言词汇共有三个：资产、负债、所有者权益。这组词的特点是：它提供的是“时点数”，即在会计语言中，要借助这组词来讲述企业在某一特定时刻的状况如何。而这个特定时刻，通常可以理解成某一时点，例如，月末的

财务状况如何，12 月31 日的财务状况如何。它是一个在特定时点的信息，也有

人说这组词所要做的工作，就是给企业的经济活动“拍快照”。

➢资产：是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。

➢负债：是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

➢所有者权益:是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。

➢所有者权益是所有者对企业资产的剩余索取权，它是企业资产中扣除债权人权益后应由所有者享有的部分，既可反映所有者投入资本的保值增值情况，又体

现了保护债权人权益的理念。

➢资产、负债、所者者权益之间的数量关系

➢资产＝负债+所有者权益

反映企业经营成果的报表语言：

反映企业经营成果的会计语言词汇共有三个，即收入、费用、利润。从特点上来说，它们是“期间数”。必须是从某一个时点开始到某一个时点结束，这段期间发生了多少收入，发生了多少费用，实现了多少利润。这三个词，可以理解为：第一，是期间数，第二，实际上是给企业所做的录像。三个词之间的关系是，一定时期的利润应该等于一定时期的收入减一定时期的费用，即：

利润=收入-费用

➢收入：是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。

➢可简单理解为：会计期间内企业经济利益的增加。

➢费用：是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出

➢可简单理解为：企业在生产经营过程中所发生各项耗费。

➢利润:是指企业在一定会计期间的经营成果。

➢收入、费用、利润之间的数量关系:

➢利润＝收入-费用

资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润（六大要素）之间的关系：(举例说明)

了解了财务报表相关的基础知识,我们再一张表一张表的来分析下每张报表的具体内容，以及一些简单的分析阅读方法

第2 讲怎样阅读资产负债表

第一节资产负债表及其作用

什么是资产负债表

资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。

通俗的说，资产负债表描述了某一时点企业的财务状况，我们都知道企业的经济活动是动态的，如果我们要了解企业有多少资产，是什么资产，有多少负债，是哪些负债，净资产是多少，其构成怎样。那我们怎么办呢?拍照片。我们拿一台相机在高速行进的车辆中按下快门。我们得到一幅静态的画面，它只描述了当时的状况，即信息具有时效性。

资产负债表的作用

从资产负债表的功能上说，主要有四个方面的作用：

1．反映资产及其分布状况

资产负债表能够反映企业在特定时点拥有的资产及其分布状况的信息。它表明企业在特定时点所拥有的资产总量有多少，资产是什么。例如流动资产有多少，固定资产有多少，长期投资有多少，无形资产有多少等。这样，企业管理者通过分析企业资产总规模及其具体分布情况，可以对企业的资产质量做出一定的判断。

2．表明企业所承担的债务及其偿还时间

资产负债表能够表明企业在特定时点所承担的债务、偿还时间及偿还对象。如果是流动负债，就必须在1 年内偿还；如果是长期负债，偿还期限就可以超过1 年。因此，从负债表可以清楚地知道，在特定时点上企业欠了谁多少钱，该什么时候偿还，企业债务是否适度，结构是否合理。

3．反映净资产及其形成原因

资产负债表能够反映在特定时点投资人所拥有的净资产及其形成的原因。

在某一个特定时点，资产应该等于负债加股东权益，因此，净资产就是资产减负债。应该注意的是，可以说资产等于负债加股东权益，但绝不能说资产等于股东权益加负债，它们有着根本性的区别。因为会计规则特别强调先人后己，也就是说，企业的资产首先要用来偿还债务，剩下的不管多少，都归投资人所有。

4．反映企业财务发展状况趋势

资产负债表能够反映企业财务发展状况的趋势。当然，孤立的看一个时点数，也许反映的问题不够明显，但是如果把几个时点数排列在一起，企业财务发展状况的趋势就很明显了。例如企业的应收账款，第1 年是10 万元，第2 年是20 万元，第3 年是30 万元，第4 年是40 万元。如果把这4 年的时点数字排在一起，就很容易发现，这个企业的应收账款呈逐年上升的趋势。应收账款逐年上升的趋势表明，或者销售环节没有管好应收款，或者

说明企业做好了，市场扩大了，相应的应收账款也增加了。

例如拍电影时，摄影师只能一个个镜头的拍摄，每个镜头仅仅是一幅静态的画面。但是，如果把每一个镜头有机地连起来，就会构成一部生动形象的动态电影。从这个角度来说，如果一个企业的管理者能够关注每一个时点的状况，就会对企业的财务状况有一个比较全面的了解

此外，资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于报表使用者做出经济决策。

资产负债表的局限性（这些局限有时候被很多人用来操纵报表)

第二节资产负债表的内容

资产

对于企业管理者来说，知道企业的钱用在什么地方是十分重要的，因为只有这些钱都用在了合适的地方，并且是安全的，才能保证企业以最有效的方式赚到钱，而只有公司赚到了钱才能保证偿付到期债务。

资产位于资产负债表的左方，资产负债表的列报特征：

分类别列报：资产负债表按照资产、负债和所有者权益三大类别分类列报。

资产和负债按流动性列报：

✓资产和负债按照流动性分别分为流动资产和非流动资产、流动负债

和非流动负债列示。

✓流动性，通常按资产的变现或耗用时间长短或者负债的偿还时间长

短来确定。

✓先列报流动性强的资产或负债，再列报流动性弱的资产或负债。

●资产负债表遵循了“资产＝负债+所有者权益”这一会计恒等式

✓左边资产总计项目和右边负债与所有者权益总计项目，二者相等

●列示资产负债表的比较信息:

✓资产负债表就各项目分为“年初余额”和“期末余额”两栏分别填

列,以便报表使用者通过比较不同时点资产负债表的数据，掌握企业

财务状况的变动情况及发展趋势。

1．流动资产

流动资产是指可以在1 年内或者超过1 年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。在1 年内能够变现，是指一般而言，现实生活中可能经常会出现一些非正常情况。列在流动资产下的项目主要有如下几个方面：

（1）货币资金

指企业经营资金在周转过程中停留在货币形态上的那部分资金。

反映企业库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款等的合计数。

一个企业货币资金拥有量的多少，标志着它偿债能力和支付能力的大小，是投资者分析判断其财务状况的重要指标，在企业资金循环周转过程中起着连接和纽带的作用。货币资金是能够立即动用的流动资产，最富流动性。

（2）交易性金融资产:

反映企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等金融资产的余额。(原会计制度短期投资)

取得该金融资产目的，主要是为了近期内出售、回购或赎回。例如，企业以赚取差价为目的从二级市场购人的股票、债券和基金等。

(3)应收票据：

反映企业因销售商品、提供劳务等而收到的商业汇票余额，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。

（4）应收账款:（讲一下重分类）

反映企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。

(5)预付款项:

反映企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项等。

（6）应收利息:

反映企业应收取的债券投资等的利息。

(7)应收股利:

反映企业应收取的现金股利和应收取其他单位分配的利润。

（8）其他应收款:

反映企业除应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息等经营活动以外的其他各种应收、暂付的款项。如：职工暂借款、备用金、应收押金等。

有人戏称该科目是个“大萝筐”，什么东西都能往里装。上市公司许多无法入账的东西都放在这个科目里，大股东或关联企业占用上市公司的资金往往挂在其他应收款下，形成难以解释和收入回的资产，久而久之形成泡沫资产，飘飘欲裂。

(9)存货：

反映企业期末在库、在途和在加工中的各种存货的可变现净值。

包括：库存商品、产成品、在产品及自制半成品、原材料、辅助材料、包装物、低值易耗品、周转材料、委托加工物资、委托代销商品等。一般来说，这些商品在1 年内企业要么把它卖掉变成钱，要么把它消耗掉，然后再变成钱，也属于流动资产。

需要注意的是：存货越多，资金沉淀越多，可流动资金就越少，资产的使用效率就越低。但

也不是越少越好，存货过少不能满足流转需要。企业应在特定的生产经营条件下留存一个最佳的存货水平。(工程施工企业执行的是行业会计制度,介绍一下存货对应的科目)

对于一个企业来说，企业的流动资产比例提高，说明企业的支付能力与变现能力增强。2、非流动资产

（1）一年内到期的非流动资产：

反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金额，如一年到内期的长期债券投资（即一年内到期的持有至到期投资）。

(2)可供出售金融资产：

反映企业持有的以公允价值计量的可供出售的股票投资、债券投资等金融资产。

（3）持有至到期投资：

反映企业持有的以摊余成本计量的持有至到期投资。

持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。

主要指企业有明确意图和能力持有至到期的长期债券投资。

(4)长期应收款：

反映企业融资租赁产生的应收款项、采用递延方式具有融资性质的销售商品和提供劳务等产生的长期应收款项等。如分期收款销售商品的应收款。

（5）长期股权投资：

反映企业持有的对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资。短期股权投资、短期债权投资，通常列入“交易性金融资产”核算。

长期债权投资，通常列入“持有至到期投资”核算。

二者的区别主要有以下几个方面：

1、性质不同：长期股权投资是会使投资者成为企业的所有者即股东，而持有至到期投资的投资人只是企业的债权人。

2、获取的收益方式不同：长期股权投资的获利方式是通过企业利润分配的方式获取的，而持有至到期投资是以定期定额的利息收入的方式获利的。

3、期限不同：长期股权投资的期限是没有时间限定的，而持有至到期投资有明确的期限。

4、投资的目的不同：长期股权投资其目的是对被投资企业进行与自身企业相关的经营资源的整合或是为了拥有、控制或对其有重大影响，以取得一定股权为出发点的，而持有至到期投资只是为了资金的合理利用或使其闲置资金进行必要增值的策略行为，不以取得股权为出发点。

5、投资的工具不同：长期股权投资的投资工具可以是股票、债券，也可以是现金、银行存款，还可以是其他资产为对价进行投资的，而持有至到期投资只能是债券。

6、投资的金额不同：长期股权投资的金额较大，而持有至到期的金额较小。

(6)投资性房地产

反映企业持有的投资性房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。

（7）固定资产

反映企业各种固定资产原价减去累计折旧和累计减值准备后的净额。

固定资产是企业使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器设备、运输工具等。(原会计制度与会计准则列示方法不同)

固定资产原价

企业购买固定资产时花了多少钱，叫固定资产原价。一般包括，固定资产的购买价格、各种税费、以及安装费、调试费等。

累计折旧

固定资产在使用过程中，逐渐损耗而消失的那部分价值，叫累计折旧。它表明企业固定资产已磨损或损耗掉的价值，通过对这个价值的计量和反映，可以为企业管理者提供有用的信息，以便企业筹集资金保证在企业需要对固定资产进行更新改造时，有足够的资金。

固定资产净值

用固定资产的原价扣掉累计折旧就是固定资产净值。比如公司购买一辆汽车花了10 万元，现在已经折旧了1 万元，所以净值是9 万元。

(8)在建工程

反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装的设备价值、未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款等的可收回金额。

（9）工程物资

反映企业尚未使用的各项工程物资的实际成本。

（10）无形资产

反映企业持有的无形资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。无形资产是指没有实物形态，但是能给企业带来经济利益的资产

开发支出

反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。

（注：2007 年施行的企业会计准则中规定商誉不做为无形资产）。

(11)商誉

反映企业合并中形成的商誉的价值。在会计实务中，一般只对企业外购商誉即合并商誉加以确认入账，自行创造的商誉不予入账。

（12）长期待摊费用

反映企业已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。(13)递延所得税资产

反映企业确认的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。

把资产分成这样几类的意义是什么？就是让读者一看到流动资产就知道1 年内它能够变成钱；看到非流动资产就知道回收期要超过1 年；看到固定资产就知道它们的具体表现形式就是机器设备；看到无形资产就是知道是专利等等。而且从上往下看，变现能力是越来越差。如果企业需要钱，需要把资产变成钱，上边比较容易实现，例如流动资产很容易变成钱，但是要想把非流动资产变成钱则比较困难。因此，读表时会发现，下边资产占的比重越大，企业变现能力就越差。

负债

负债是企业所欠的钱，这些钱在未来某一时间要以资产或劳务来偿还。企业对负债最关心的是什么呢？因为钱已到手，企业不会关心钱从哪里来的，而要关心这些钱什么时候还。只有安排好还钱的时间，才不至于到期没有钱还，以致丧失信誉，破坏企业形象，甚至带来危机。因此，资产负债表上的负债按照偿还时间的期限长短划分为流动负债和长期负债。

1．流动负债

流动负债的偿还期肯定是在1 年以内，1 年以内的流动负债有如下项目：➢短期借款

●反映企业向银行或其他金融机构等借入的期限在一年以下(含一年)的各种借

款。由于要在一年内偿还，所以短期借款只适合于短期的流动资金周转，不

能用这些钱去进行超过借款期限的长期性投资活动。

➢应付票据

●反映企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票，包括

银行承兑汇票和商业承兑汇票。

➢应付账款

●反映企业因购买材料、商品和接受劳务供应等经营活动应支付的款项。

●一般来说，在购买时双方约定在某个日期付款，因此，在付款期结束时要保

证企业有足够的银行存款，否则就丧失了商业活动的基本信用。

➢预收款项

●反映企业按照销货合同规定向购货单位预收的款项。企业预收客户的钱而没

有给商品，叫预收账款。它需要以货物或劳务偿还，在有大量预收账款时，

要确保企业能够及时合格地生产对方要购买的产品。

应付职工薪酬：

●反映企业根据有关规定应付给职工的工资、职工福利、社会保险费、住房公

积金、工会经费、职工教育经费、非货币性福利、辞退福利等各种薪酬。

●外商投资企业按规定从净利润中提取的职工奖励及福利基金，也在本项目列

示。

应交税费

●反映企业按照税法规定计算应交纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业

税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、

车船使用税、教育费附加、矿产资源补偿费等。

●企业代扣代交的个人所得税，也通过本项目列示。

应付利息

●反映企业按照规定应当支付的利息，包括分期付息到期还本的长期借款应支

付的利息、企业发行的企业债券应支付的利息等。

应付股利

●反映企业分配的现金股利或利润。

其他应付款

●反映企业除应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应付股利、应

付利息、应交税费等经营活动以外的其他各项应付、暂收的款项。

一年内到期的非流动负债

●反映企业非流动负债中将于资产负债表日后一年内到期部分的金额，如将于

一年内偿还的长期借款。

●

2．长期负债

长期负债的偿还期是在1 年以上，主要项目如下：

➢长期借款

●反映企业向银行或其他金融机构借人的期限在一年以上(不含一年)的各项借

款。长期借款一般用来购买固定资产、生产线等长期资产。长期借款的偿还

时间比较长，管理者要考虑的是如何把这些钱运用的更有效率，为企业赚更

多的钱，另外，要保证每年能够支付利息。

➢应付债券：

反映企业为筹集长期资金而发行的债券本金和利息。企业根据国家的规定，向社会发行债券以筹集资金，称之为应付债券。其实这相当于企业向社会各界借钱，对公司来讲它形成的是一种债务。对于债券的发放，国家有严格的制度规定，必须切实遵守相应的法律。

●

➢长期应付款

反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项。比如企业买了几台设备，但没有马上给钱，其偿还期超过1 年，这样的应付款叫长期应付款。

●

➢专项应付款

●反映企业取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。

➢预计负债

●反映企业确认的对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务、亏损

性合同等预计负债。

➢递延所得税负债

●反映企业确认的应纳税暂时性差异产生的所得税负债。

所有者权益

所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益。一般分为两大类，四个项目。1．投资者投入

➢投资者投入包括两部分：

➢第一部分叫实收资本，但如果是股份公司就叫股本；实收资本反映企业各投资者实际投入的资本总额。

➢第二部分是资本公积金。反映企业资本溢价和其他资本公积的期末余额。【案例1】

A、B、C 三个大学教授共同投资，2000 年4 月20 日，到工商局注册了一个新方教育文化发展有限公司。注册时，A 入股35 万元，B 入股60 万元，C 入股25 万元，共同投入到公司的资金是120 万元。但他们到工商局只注册100 万元，如果问新方教育文化发展有限公司此时此刻一共有多少资产？回答是120 万元。但如果把120 万元一分为二，在工商局注册的那笔钱，叫实收资本100 万元，超过注册资本那部分，叫资本公积金20 万元。其实120 万元都是投资者入资注入进来的，但是把它一分为二，就便于和我国注册资本政策保持一致。

【案例2】

A 股份公司向社会公众发行普通股股份200 万股，每股的票面价值为人民币1 元，发行价格为4 元，所筹集800 万元资金，存入银行结算户，在这里，股份公司的股票是溢价发行，那么，发现股票所得的款额应分别确认为股本和资本公积。因此A 公司股本为200 万元，资本公积为800-200=600 万元。

2．经营积累

●经营中的积累，通常也叫留存收益。如企业到年末时净赚100 万元，假定

净赚的100 万元一概不分配，这100 万元就是股东的，叫所有者权益，

又叫未分配利润。反映企业累计未分配利润额，如为负数，则为企业累计亏

损额。

●如果按照公司法的规定进行分配，10 万元做法定盈余公积金，10 万元做

法定公益金，这个100 万元就一分为二，所赚的100 万元中有20 万元

叫盈余公积金，反映企业计提的法定公积金和任意盈余公积的期末余额。另

外80 万元不安排分配，叫未分配利润。

实收资本和资本公积金表明企业原来注入了多少，而盈余公积金和未分配利润，表明所赚的

钱留在企业有多少。

第3 讲怎样阅读资产负债表

——基本方法与技巧

第一节总额观察

拿到资产负债表以后，感到最困惑的是不知道要看什么，这是缺乏看表的方法和思路。那

么，如何解除这种困惑呢？面对资产负债表，首先需要考虑的就是观察总额的变化。

不管资产负债表的项目有多少，其大项目只有三个：资产、负债、所有者权益，而这三个数

字之间内在的关系就是资产等于负债加所有者权益。

研究这三个数字的关系，就可以基本上把握企业在某个经营时段中发生了哪些重大变化，也

就可以摸清这个企业财务发展变化的基本方向。

资产是企业资源变化的一个结果，资产总额是增加还是减少，可以笼统地反映企业当年经

营效果的好坏。负债总额的变化，可以评价企业的经营状况，比如负债的增加并不一定就是

坏事，可能是为了满足企业投资的需要，谋求长远利益，也可能是企业经营状况的恶化。所

有者权益总额的变化，可以真实反映企业经营效益的大小。

资产负债表

编制单位：XXX金额单位：元

资产负债表（续）

编制单位：XXX金额单位：元

以上是Ａ公司的一张资产负债表。从表中资产总额年末数和年初数（年末数是指本年度

的12 月31 日的数字，年初数是指上一年12 月31 日的数字）的比较中可以发现：期末的资产总额比期初减少了；表中年末的负债总额与年初作比较，负债总额也减少了；而所有者权益总额的年末数比年初数大，说明所有者权益在增加。

从总额观察中可以找到一个方向性的问题：从年初到年末，该企业资产总量在减少，而负债在急速下降，所有者权益在增加。根据报表中关于资产的增减变化，就可以进一步探究这种变化的原因。

总额观察的目的就是要把握一个企业财务状况发展的方向是什么。既然知道资产总量减少只是个结果，而引起这种结果的原因就是负债的变化和股东所有权的变化，读表人心里马上就要想到，既然是负债在减少，那么负债到底是因为什么原因减少；既然是所有者权益在增加，那么所有者权益是因为什么原因增加。

第二节具体项目浏览

要探究具体变化的原因，就要对报表作具体的浏览。具体项目浏览，即拿着报表从上往下看，左右对比看。从上往下是一个项目一个项目的观察，而左右对比就要看一看哪个数字发生的变化最大；哪个数字发生变化的速度最快，哪个就是主要原因。具体项目浏览的特点是有的放矢。

以表3-1 为例，资产总量在减少，负债在减少，那就看负债的具体数字。负债有流动负债，还有长期负债。看流动负债时，会发现流动负债中有两个项目变化比较突出，一个是短期借款，另一个是应付票据。短期借款和应付票据的减少量年末和年初作比较，有几十个亿。读表人要关注重大问题，如果数额很小，不去关注它也不会出现重大的问题，但巨额的数字必须要给予充分地关注。

从A 公司了解到，短期借款已经到期，按照合同规定必须偿还，那是正常的现象。应付票据虽然有几十个亿在减少，但公司在买商品时，使用的是商业汇票结算，而且已经做出承诺要在这个时候付款，那也属于正常现象。这样就明白了资源总量减少的第一个原因是负债的减少，负债减少的原因其实是在偿还大量的流动负债。当然，这个只是表面的一个原因。如果我们要进一步分析，对原因应该了解到什么程度呢？每个人的感觉是不一样的，这里来说，表面上是合理的，但是我们说企业的经营活动是动态的，应付票据和短期借款到期，但支持经营活动会产生新的应付票据和短期借款，我们应该去了解更深层次的问题。但是一定要关注重大问题，而重大的程度也要根据具体的情况来把握。

下面分析资产减少而所有者权益增加的原因。报表中的所有者权益一共有四项：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润。看这个报表时可以发现，四个项目的年末数比年初数都增加了。先说第一个项目和第二个项目的增加，如果一个企业实收资本，或者股本、资本公积增加，那么就可以说明：企业的投资者继续把资金注入到企业，实收资本增加或股本增加，说明股东不光把钱注入到企业，而且还变更了注册资金，就是提高了注册资金，所以这两个项目会增加。再看下边两个项目：盈余公积和分配利润，这两项也增加了。只有企业赚了钱，才可能提起盈余公积，只有企业赚了钱，未分配利润才有可能增加。这样基本原因就清楚了，盈余公积的增加和未分配利润增加，说明企业还是赚了钱。

第三节借助相关财务比率透视财务状况

医生给病人看病，首先要“望、闻、问、切”，接着要借助科学手段看病。同样，看财务

报表时，首先要摸清财务状况的基本方向，然后借助一些财务指标的“化验”来对企业财务“机体”做一个基本的检查，也就是借助相关财务比率，对企业财务“机体”做常规检查。资产负债率

资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。由于站的角度不同，对这个指标的理解也不

尽相同。

资产负债率= 负债总额÷资产总额×100%

资产负债率是反映企业财务状况的一个重要指标，该比率高低，对企业和债权人极为重要。从财务学的角度来说，一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右。上市公司略微偏高些，但上市公司资产负债率一般也不超过50%。其实，不同的人应该有不同的标准。企业的经营者对资产负债率强调的是负债要适度，因为负债率太高，风险就很大；负债率低，又显得太保守。负债率适度既能保证企业进行经营活动所需要的资金，又能保证债权人提供的资金的安全性。

债权人强调资产负债率要低，债权人总希望把钱借给那些负债率比较低的企业，因为如果某一个企业负债率比较低，钱收回的可能性就会大一些。他们非常关心企业每1 元钱背后有多少资产作为支撑，债权人到期能否收回本息。因此对债权人来说，总是希望资产负债率越低越安全，对企业偿债有足够保证。

对投资者来说，通常不会轻易的表态，他们关心的主要是投资收益率的高低。通过计算，如果投资收益率大于借款利息率，那么投资人就不怕负债率高，因为负债率越高赚钱就越多；如果投资收益率比借款利息率还低，等于说投资人赚的钱被更多的利息吃掉，在这种情况下就不应要求企业的经营者保持比较高的资产负债率，而应保持一个比较低的资产负债率。其实，不同的国家，资产负债率也有不同的标准。如中国人传统上认为，理想化的资产负债率在40%左右。这只是一个常规的数字，很难深究其得来的原因。欧美国家认为理想化的资产负债率是60%左右。东南亚认为可以达到80%。

不同的理念当然会带来不同的结果。比如当东南亚突然出现金融危机时，我国虽然受到的影响也比较大，但与东南亚相比，所受到的冲击要小得多。因为东南亚的负债率比较高，出现金融危机以后，资产变现能力就比较差，无法偿还到期的债务，所以大批企业纷纷破产倒闭。理想化的理念随着时代的变化和经济的发展也在不断地变化。经历了东南亚金融危机后，相关人士对资产负债率的看法也发生了变化。我国很多的企业，尤其是上市公司，认为理想的资产负债率是40%～50%，但是很多企业资产负债率在30%，甚至是20%。东南亚和欧美国家认可的资产负债率比原来的负债水平都有所下降。在不同的经济发展阶段，负债率的水平是不一样的。在经济比较景气的情况下投资的机会比较多，用钱的地方也比较多，理想的负债率就高一些；经济不景气，投资赚钱的机会比较少，在这种情况下理想的资产负债率就要低一些。

从一个企业的安全角度来讲，如果一个企业的资产负债率适度，或者资产负债率比较低，这个企业在财务上是安全的；如果一个企业的负债率比较高，那么这样的企业财务结构就很不稳定，因为大量的资产是借别人的，而借别人的资产到时需要偿还，就存在偿还风险。流动比率

流动比率是指企业的流动资产与企业的流动负债之比，写成算式则为：

流动比率= 企业的流动资产÷企业的流动负债

从财务上来讲，这个比值的理想值是2，即流动资产与流动负债应该保持2∶1 的关系。如果一个企业的流动比率大于2，通常认为这个企业的短期偿债能力比较强；如果一个企业的流动比率小于2，通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱。

但有时这个指标可能会造成一种错觉。比如流动资产中大量的是残损霉变、呆滞积压的商品等存货，或者是无法收回的应收账款，那么在这种情况下，即使比值大于2，也不能证明企业的偿债能力强。

当然，这个指标并不是越高越好，因为从理财的角度讲，一个正常的企业，资金应当有效地在生产经营过程中运转，充分发挥资金效益。如果过多的滞留在流动资产的形态上，就会影响企业的获利能力。流动比率过高，还可能是企业存货积压，应收账款过多且收账期长等所致，而真正可用来偿还债务的现金却严重短缺。

【案例】

一些企业为掩饰其短期偿债能力的不足，故意伪造高流动比率，比如年终时故意将借款还清，下年初再借入等。例如，A 公司拥有流动资产20 万元，流动负债16 万元，则流动比率为20/16=1.25，表明企业偿债能力比较弱，如果该公司在年终编制会计报表时，故意还清12 万元短期借款，待下年初再借入，则该公司的流动资产就变成8 万元，流动负债变成了4 万元，流动比率变为8/4=2，由此可见，该比率变化很大，有效地掩饰了企业短期偿债能力的不足，因此在使用这个比率时要认真考察。

速动比率

在流动比率中，其中流动资产中的货币资金、应收票据、应收账款等转为现金的能力比较强，而存货流动性较差，变现时间长，而且可能发生冷背残次，如果存货卖不出去，企业就无法把存货变为现金。所以，为了进一步对企业短期偿债能力进行检验，还得使用另一个“化验”指标，即速动比率。速动比率，是指速动资产总额除以流动负债总额。

速动比率=速动资产总额÷流动负债总额

从理论上来讲，速动资产是可以迅速地转换成现金的资产。财政部有一个硬性的规定：迅速可以转换成现金的资产就是速动资产，它等于流动资产减去存货。

速动资产=流动资产-存货

也就是说，存货不能迅速地转换成现金资产，其他的都视同可以迅速转换成现金的资产。其实剩下的资产也不一定都能够迅速转换成现金，这只是财政部规定的一个基本指标，财务专家也认可这样一种惯用的计算方法。

在工商企业中，存货在整个流动资产中一般要占到50%左右。所以如果说流动比率是2，那么速动比率应该就是1。一般来说，速动比例的理想值是1。如果一个企业的速动比率大于1，通常认为这个企业的短期偿债能力比较强；如果企业的速动比率小于1，通常认为这个企业的短期偿债能力比较弱。

当一个企业资产负债率偏高时，财务结构可能不稳定，而判断企业财务结构是否稳定的最主要因素就是短期偿债能力的强弱，所以要跟进检查两个内容：流动比率和速动比率。借着这两个指标，就可以检查企业的财务状况是否稳定。

【案例】

以上文中的表3-1 为例，阅读它的第一步叫总额观察，目的是什么？找方向——资产在减少，负债在减少，所有者权益在增加。

第二步叫具体项目浏览，目的是什么？找原因。发现负债的那些数字，短期借款在下降，应付票据在偿还，而且判断是正常的。所有者权益在增加，一是股东注入了资金，二是企业还是赚了钱的。

第三步是借助相关财务比率来看一看这个企业财务的安全系数是加大了还是降低了。通过计算得到这样一组数据：这个企业2000 年的资产负债率是42.5%，2001 年是21.7%，

也就是说它的负债率从42.5%降到了21.7%，那么它的负债水平在迅速下降。负债水平在迅速下降，企业财务的安全系数在增强，这个企业短期偿债能力是强还是弱呢？通过计算了解到，这个企业2000 年的流动比率是2.05，到了2001 年流动比率是3.87，一般的理想值是2，它是3.87，所以流动比率表明这个企业短期偿债能力比较强。

通过对速动比率的检查，发现2000 年这个企业的速动比率是1.102，而到了2001 年是2.15，速动比率的理想值比1 多，短期偿债能力就比较强。就是说借助相关财务比率，检验的结果是这家公司负债水平在下降，而短期偿债能力在明显的增强。总的评价是这个企业的财务结构更趋于稳定。

第3 讲怎样阅读利润表

——利润表基础

第一节什么是利润表

利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表，有时也称为损益表。

利润表

利润表是总括的反映企业在一定期间内（月度、年度）利润或亏损的实现情况的会计报表，是将“收入－费用＝利润”的公式用一目了然的表格形式表现出来。

利润表实际上是对企业的经营情况所做的一段录像，这段录像有起点和终点，而利润表所要描述的就是从起点到终点的这个过程。在这个过程当中要记录的并不是所有的内容，要记录的是这一期间发生了多少收入和多少费用，这段时间企业是盈利还是亏损，这是利润表所要讲述的基本内容。

第二节利润表的列报特征：

费用采用“功能法”列报，即按照费用在企业所发挥的功能进行分类列报，通常分为从事经营业务发生的成本、管理费用、销售费用和财务费用等，并且将营业成本与其他费用分开披露。有助于使用者了解费用发生的活动领域

利润表采用多步式列报，将不同性质的收入和费用类别进行对比，从而可以得出一些中间性的利润数据，便于使用者理解企业经营成果的不同来源。

比较信息的列示，利润表还就各项目再分为“本期金额”和“上期金额”两栏分别填列，以使报表使用者通过比较不同期间利润的实现情况，判断企业经营成果的未来发展趋势。（注：2007 年施行的企业会计准则中，利润表的列示有比较大的变化，但基本的分析方法仍然适用，请大家注意。）

1.计算列示营业利润

营业利润（可理解为“企业生产经营活动所实现的利润）。如为亏损，则以“-”号列示。第一步是计算企业的营业利润。

营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动净收益+投资净收益

2006年财政部颁布的新企业会计准则-30号财务报表列报中已对营业利润进行了调整，将投资收益调入营业利润，同时取消了主营业务利润和其他业务利润的提法，补贴收入被并入营业外收入，营业利润经营业外收支调整即得到利润总额。

➢营业收入：

●反映企业经营主要业务和其他业务所确认的收入总额。

➢营业成本:

●反映企业经营主要业务和其他业务所发生的成本总额。

➢营业税金及附加:

●反映企业经营业务应负担的消费税、营业税、城市建设维护税、资源税、土

地增值税和教育费附加等。

➢销售费用：

●反映企业在销售商品过程中发生的包装费、广告费等费用和为销售本企业商

品而专设的销售机构的职工薪酬、业务费等经营费用。

➢管理费用：

●反映企业为组织和管理生产经营发生的管理费用。

●以发工资为例，给第一线的销售人员发的工资，叫营业费用，给企业的行政

管理人员发的工资就叫管理费用。在一个规模比较大的企业，营业费用和管

理费用划分起来比较容易。但如果企业的规模比较小，则人员划分比较困难，

经常会出现营业费用、管理费用相互交叉的问题。

➢财务费用：

●主要反映企业筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用。但是，筹集资金

过程中发生的费用，也非全部列入财务费用。比如借款利息，如果企业借的

款是用于日常经营活动，补充到流动资产上，这个借款利息按照规定，可以

作为财务费用，体现在利润表的财务费用中，但是如果是为了构建固定资产

所发生的借款利息，国家有严格的规定，有些利息可以计入财务费，有些利

息不能计入财务费用。

➢营业费用（或销售费用）、管理费用和财务费用三项又称为期间费用。

●

资产减值损失:

●反映企业各项资产发生的减值损失。

公允价值变动收益:

●反映企业应当计入当期损益的资产或负债公允价值变动收益。如为净损失，

则以“-”号列示。

投资收益：

●反映企业以各种方式对外投资所取得的收益。如为投资损失，则以“-”号

列示。

●

2．计算列示利润总额

利润总额计算是在营业利润计算的基础上进行的。反映企业实现的利润（税前利润）。如为亏损，则以“-”号列示。

利润总额的计算公式是：

利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出

（1）营业外收入

营业外收入来自于企业偶然的交易和事项，并不是来自于企业日常经营活动所获取的收入。例如一个正常经营的工商企业处理设备，卖掉设备的收入对于企业而言不是经营性的收入，只是偶然所得。

再如一个企业想把无形资产的专利所有权出售。假设企业的无形资产账面上是30 万元，但是企业卖了3000 万元，也就是说企业可以赚2000 多万元，而这些钱可以使企业的利润增加。但是明年企业是否还有这样的无形资产出售？如果企业没有这样的无形资产出售，企业明年的利润就会直线下降，所以这种收益是一种偶然的收入，是营业外收入。但是并不是所有转让无形资产的收入都是偶然收入，比如转让的只是无形资产的使用权，如商标、专

利等，可以认为该收入属于日常发生的，那么这个收入就不应该看成偶然的交易和事项，应属于营业利润的构成。

同样是无形资产带来的收入，如果是偶然性的交易带来的，它属于营业外收入，如果是经常性的，它就属于其他业务收入。这样划分的目的就是要考察该企业是否具有永久性盈利能力。

所以当企业盈利增加时，管理者必须仔细看看营业外收入是大是小，是大的，说明公司主营业务不理想，前景暗淡；较小的，说明公司盈利主要来源于主营业务，收益不错。

(2)营业外支出:

反映企业发生的与经营业务无直接关系的各项支出。如非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。)

3．计算列示净利润

净利润=利润总额-所得税

按照中国税法的规定，企业赚了钱以后，还应该按照国家企业所得税条例的规定，依法交纳企业所得税。

所得税=企业利润总额×所得税税率

我国目前所得税税率为25%。这笔税金对国家来讲是属于国家的财政收入，但对于企业来讲就是一项费用，所以在利润总额的基础上，减去应该交给国家的所得税，就是企业获得的净利润。

4．多步骤式利润表的列示栏目

在我国每月都要编一张利润表。利润表一般有两个列示栏目：第一个栏目报告本月数是多少，即企业本月有多少收入、多少成本、多少费用、多少利润；第二个栏目是截止本月累计数。【案例】

现在是6 月末，那么利润表的第一栏要告诉读表人，6 月份有多少收入、多少费用、多少利润；第二栏紧接着要告诉读表人，1 至6 月份有多少收入、多少费用、多少利润。

年终利润表和平时的利润表还有一些区别，年终利润表的第一栏一般是本年数，第二栏一般是上年数。目的是便于读表人对今年的盈利情况与上年的盈利情况做比较。

第三节利润表的作用

企业利润表给企业所提供的信息是动态信息，换句话说，利润表给企业做的是一个活生生的录像，而在这个录像中专门记录一定时期有多少收入，多少费用，有多少利润，它的作用可以表现在这样几个方面：

反映企业在一定期间内的经营成果

利润表可以反映企业在一定期间内的经营成果，或者说它可以告诉企业，这段时间是赚钱还是赔钱，可以使企业得到一个结果。以便评价企业的经营成果与效率水平，从而衡量企业在经营管理上的成功程度。

有助于评价企业的获利能力

如果一个企业具有持久的盈利能力，主要看主营业务利润或营业利润，如果一个企业主营业务利润多，或营业利润多，则企业具有盈利能力；如果企业的营业外收入很多，可以认为企业能够创造利润，但不能判断企业具有盈利能力。

根据利润表提供的经营成果数据，比较企业在不同时期以及与同一行业的不同企业在相同时期的有关指标，分析与企业利润相关的情况，管理者可以评估、预测企业的获利能力，从而做出相关决定。

可以帮助判断企业的价值

对一个企业的价值进行衡量时，企业的获利能力通常是评价其价值的一个重要因素。比如某企业是一个上市企业，该企业本身的价值与其获利能力是有联系的，所以可以借助于它来

评价企业的价值。

预测企业未来盈利变化的趋势

借助利润表可以预测企业未来盈利变化的趋势。比如将第1 年、第2 年、第3 年、第4 年

的利润表排列在一起做比较，如主营收入第1 年100 万元，第2 年200 万元，第3 年300 万元，第4 年400 万元，从企业主营收入的变化可以看出该企业的销售收入呈上升趋势，市场越做越大。

再如某企业的管理费第1 年100 万元，第2 年90 万元，第3 年80 万元，企业管理费用的变化说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较好的成绩，同时还可以了解该企业盈利发展变化的趋势。

总之，利润表主要告诉企业：企业是赚钱还是赔钱，如果赚钱赚在什么地方；如果赔钱主要赔在什么地方。

怎样阅读利润表——基本方法和技巧

利润是企业经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的重要依据。阅读利润表的重点在于了解该报表的主体构成、变动趋势和相关的要素构成。管理者可以根据利润表中的数据，并结合报告中的其他有关资料，特别是资产负债表中的有关资料，从以下几个方面进行阅读和分析。

第一节检查经营成果

检查经营成果的三个步骤

1.把握结果----------赚了多少钱?

2.分层观察----------在哪里赚的钱? 是来自日常活动还是偶然所得？

3.项目对比----------满意吗?

（1）与上期比--------满意吗?

（2）与预算比--------满意吗?

把握结果

在看利润表时，一般都有一个习惯动作，即从下往上的看，很少有人从上往下看。也就是说首先看的是最后一行净利润，然后是利润总额。这就是检查经营成果的第一步：把握结果。把握结果的目的是要看一看企业是赚钱还是赔钱，如果净利润是正数，说明企业赚钱；如果净利润是负数，说明企业赔钱。但是，要切记，净利润为征不一定就是万事大吉，实际上，企业长期的发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。

分层观察

检查经营成果的第二步：分层观察。分层观察的目的就是要让企业明白到底在哪儿赚钱。在利润表中，企业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润，最能说明企业盈利能力的大小。如果一个企业在主营业务利润或者营业利润上赚了钱，说明企业具有较好的盈利能力；如果一个企业确实赚了很多钱，但不是主营业务利润，而是通过无法控制的事项或偶然的交易获得的，不能说明企业盈利能力的大小。严格意义上讲，主营亏损的，但有净利润的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业风险更大。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利，可是谁能保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢？

【案例】

许多上市公司业绩大变脸是缘于非经常性损益前后判若两人，如合金投资2001 年预警，就是由于其历年非经常性损益所占比例较大，1998 年非经常性损益占当年利润总额的49.3%；

1999 年非经常性损益占当年利润总额的65.6%，2000 年非经常性损益占当年利润总额