中小企业融资困难实例

年末中小企融资调查:主流融资渠道周期长利率高

李先生从事金融行业很多年，在银行机构和非银行金融机构都有不少人脉。

机缘巧合，今年李先生突然兴起了做实业的念头。今年十月，他在福州某工业园区成立了一家日用品公司，生产一种科技含量颇高的分子材料及制品。

说起企业的商机，李先生信心十足，但说到融资的问题，李先生有点郁闷。

“身边的朋友已经借过一遍了，融到了几百万，但是后续投入，陆陆续续还需要将近500万元，没有着落。”李先生心里挺愁。

尽管对如今的经济环境已经有过研判，但是当自己在筹钱路上奔波一番后，李先生对中小企业主目前的融资困境，才有了更深的体会。

从中央到地方，中小企业利好消息频频出台，但许多中小企业主心中，融资的几条道路，都不怎么畅通。

A路口银行：堵车严重

多数中小企业融资的第一条路，是奔向银行。在李先生看来，银行应该是中小企业最后考虑的一条路，因为通往银行的路太堵，并且已经持续多年，暂时没有缓解的迹象。

“银行今年额度特别紧，据我所知，1月份批了的款，4月份还拿不到钱的比比皆是。而且银行是企业啊，嫌贫爱富难免的，都是上有政策下有对策。”李先生说，银行这条路对他来说已经堵死了。

“银行有针对中小微企业的一些金融扶持政策，可是各银行都有一个门槛，企业要开门两年以上。其实我最困难的就是开门这两年，两年之后说不定我就不是小微企业了，我就不需要这笔贷款了。”李先生表示。

“采用公司贷方式，可以享受一些新的扶持政策，银行对抵押物的要求就比较宽松。但是公司贷的一些手续、流程比较慢，我们一般还是建议中小企业主走个人贷款这条路。”银行内部人士透露，目前政府出台中小企业贷款扶持措施，更多的是鼓励企业主以“个贷”形式融资，

中小企业主以个人资产抵押贷款，把资金投入企业，是中国目前多数中小企业的银行融资套路。不过个贷相比公司贷，贷款金额有限，同时对抵押物要求较高，而且还有另一个风险。

“个贷分为消费贷和经营贷。消费贷不用说了，钱是要打到第三方商家的账户，不让你随便花，这是银行为了防止投机行为，可以理解。经营贷又回到那个纠结的地方――要开门两年才能通过申请。”李先生无奈地笑了起来。

B路口担保公司：心有余而力不足

一些无法适应银行严格审批流程的中小企业，喜欢找担保公司帮忙。因为担保公司对中小企业考核的渠道和考核标准与银行不同，事实上降低了中小企业从银行贷款的门槛。

但今年担保公司这条融资渠道也有点不通畅。

福州某担保公司一位不愿意透露姓名的负责人告诉记者，到年底，银行一整年的额度都放完了，加上整个楼市不景气、欧债危机等影响，各家担保公司实际上是心有余而力不足。

郑先生是福州一家融资性担保公司的老总，曾经有一家做高速公路沥青运输的企业找到他们，想寻求银行贷款。但是这家企业本身没有固定资产，没有自己的地，只有几十部车，没有银行可以信赖的固定资产作为抵押。郑先生也曾经尝试帮助他们找银行贷款，但是跑了一阵子始终没有结果，最终不了了之。

记者从福州市担保行业协会了解到，截至目前，福州市的融资性担保公司有185家，去年为中小企业融资40亿元，而今年截至目前接近300亿元。尽管融资性担保公司给中小企业融到了更多资金，但是对于中小企业日益增长的资金需求，这些依然是“杯水车薪”。

担保公司的盈利点就在于，银行为了降低风险，不直接放款给个人，而是要求借款人找担保公司做担保，担保公司从中收取相应的服务费用。

据业内人士透露，一些违规的担保公司，根本不接普通的担保业务，而是通过一些私下里在银行的人脉关系及社会资源，低息向银行拿钱，再高息放给资金需求者，也就是金融市场里搬运资金的“二道贩子”，让“担保”变了味。

C路口民间借贷：压“利”山大

民间借贷的诱人之处，不仅手续便捷，没有那么多严格的审批流程，而且速度很快，有的当天就能拿到资金――虽然民间借贷利息很高。

按照国家规定，高利贷利息不得超过银行同类贷款利息的4倍，市场行情显然不止于此。“现在一般都是5分、6分，一毛钱都有。”业内人士透露，今年很多中小企业都在银行找不到钱，纷纷“借道”民间借贷融资，自然水涨船高。

李先生给记者算了一笔账，按照目前民间借贷的利息，企业年收益率要在72%才能活下来。而如今的实体企业，很多利润率只有3%-5%。“哪家企业能做到72%?”

背负着超高融资成本上了这条路，就像超载的小车行驶在高速路上，极其容易翻车。对许多中小企业而言，别说5分、6分利息，就是3分利息也难以承受。不少企业因为无法承受高利贷之压而夭折。但由于民间融资的途径狭窄，中小企业又不得不借高利贷，不借就可能马上倒闭，而借还存在转机的可能。很多中小企业只能饮鸩止渴。

D路口典当行：越来越挤

受中小企业融资需求影响，典当行今年业务空前红火。但是在银根紧缩的大背景下，需求增加了，典当行的资金额度却没有大幅增长，这条融资路，也拥挤起来。

“资金需求量翻了一番，但是典当市场的资金总量还是那么多，所以业务的增长也十分有限。”运通星财富副总裁王豪坦言。

中小企业固有其弱点，例如固定资产少，财务管理、还款来源不透明等，加上在当前经济形势影响下，中小企业经营的不确定性、盈利点不断下降让很多典当行也开始特别谨慎。

汇林典当行总经理许良介绍，“现在楼市不景气，我们对房产的估值比较谨慎。原先一套房子可以估值1万元/平方米，现在估值完可能只有8000元/平方米，然后还要再打个7折。寿山石现在都说泡沫很大，所以我们现在的估值差不多都只有50%左右，而此前可以到60%-70%。”

王豪表示，很多中小企业主甚至把厂房、设备拿到典当行来抵押，但是由于变现困难，难以回笼资金，现在典当行基本上这块很少愿意接收这些典当物品。

据了解，目前福州典当业差不多有90%的业务都来自房产抵押业务。面对楼市不景气，很多典当行也开始适时调整自己的业务重心。

“我们现在依托仓储物流公司，做一些生产性企业、贸易公司等的成品、半成品质押业务，做物资典当，比如：原料、材料、生产成品等，来降低典当行自身的风险。”王豪说。

出路

春雷已响春雨不远

李先生目前给自己找到了一条路：通过股权稀释获得融资。“一些上下游的客户在我发出邀请后，还是很感兴趣的。”

所幸，春雷已响，春雨也不远了。一大批支持小微企业融资的政策出台，从银监会下调对500万以下的小微贷款在资本充足率风险权重、存贷比以及不良率等差别化监管考核标准，到温家宝总理温州调研后国务院出台支持小微企业融资的“国九条”，到财政部针对小微企业的减免部分税款，大有不解决小微融资难便誓不罢休之势。

据了解，除第一批获批的三家银行共计1100亿小微金融专项金融债之外，目前申请发行小微企业贷款金融债的还有深发展申请300亿、招行申请200亿、杭州银行申请80亿、兰州银行申请50亿、重庆银行申请30亿，8家银行小微金融债共计1760亿。

10月末，银监会改变了小微企业贷款的统计口径，未来哪些银行真正做小微贷款，哪些银行光喊口号，一见便知。

福建检验检疫局也传来消息，自2012年1月1日起，该局对小型微型企业免征检验检疫部门收取的签发一般原产地证书费、一般原产地证工本费。有效期至2014年12月31日。

据了解，省政府已经要求建立每月对小微企业信贷投放通报制度，年底对各银行投放情况进行评比，对季均小微企业贷款与全部贷款的占比增幅在各设区市排名前5位的银行业金融机构给予奖励。对于小微企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的地方法人银行机构，优先支持发行专项用于小微企业贷款的金融债，拓宽信贷资金来源渠道。