大学生证券投资分析实验报告

南京审计大学

金融学院

专业更级CFE班

姓名学号二嘉峰＜1305144?：实脸课程证券投资学指导老师陈聲

叮叮小文库实验（证券投资分析实验课）

实验者姓名吕嘉峰

实验项目模拟证券投资综合性实验

实验时间2016年10月13日、10月14日、10月20日

详细实验报告见附页

实验报告（附）

一、团队介绍

（一）团队成员

吕嘉峰

（二）投资理念及目标

共享收益、共担风险、同心协力、跑赢大盘

（三）决策流程

投资具体操作均采取不定期进行的团队网络会议进行决策。具体流程如下:

（四）岗位介绍

(五)投资领域

国内A股市场

(六)投资工具

A股操作采用模拟炒股软件操作，以实际价格计入账户。

二、宏观经济分析及行业选择

(一)宏观经济分析(原创)

1?国内经济形势:

消费形势分析

1、消费需求实现了较快增长

2016年居民收入实现了较快增长，对2017年的消费增长产生一定的积极作用，直接效应比较明显。近期农产品的价格上涨有利于农民增加收入，公务员和事业单位职工工资增加促进了消费增长。目前股票市场保持较好的发展势头，股票价格上涨的财富效应促进了消费增长。随着扩大国内消费政策的落实，公共财政制度、收人分配制度和社会保障制度将逐步完善，并

进一步向社会各公众阶层倾斜。综合这些因素，2017年消费仍将保持较快增长。

2、市场销售继续保持较快增幅，全年社会消费品零售总额超过7.6万亿元

2016年，社会消费品零售总额6289.1亿元，比2015年同期增长13.6%。主要特点：

(1)销售增幅呈不断加快趋势。2016年1 —12月各月社会消费品零售总额分别为：6641.6 亿元、61.9亿元、5796.7亿元、5774.6亿元、6175.6亿元、657.8亿元、612.2亿元、677.4亿元、6554亿元和6997.7亿元，比2015年同期增长分别为15.5%、9.4%、13.5%、13.6%、14.2%、13.9%、13.7%、13.8%、13.9%和14.3%,各月累计增幅分别为：15.5%、12.5%、12.8% 13%、13.2%、13.3%、13.4%、13.5%、13.5%和13.6%。

(2)分地域看，城市消费品零售额41967.7亿元，同比增长14.2%，县城零售额6828.4亿元, 增长

13.1%，县以下零售额13293亿元，增长12%。城市消费增长较快原因，一是每年均有一部分县改为市；二是很多农民进城务工，其消费额计人城市消费，据专家推算，仅此因素每年推动全国社会消费品零售总额增长1—2个百分点。

(3)分行业看，批发和零售业零售额52291.6亿元，同比增长13.6%;住宿和餐饮业零售额8457.5亿元，增长16%;其他行业零售额134亿元，增长1.8%。住宿和餐饮业消费同比增幅高于批发和零售业2.4个百分点。

(4)分商品类别看，限额以上批发和零售业中，粮油类增长18.4%,肉禽蛋类增长11.6%, 服装鞋帽针纺织品类增长18.4%,文化办公用品类增长13.1%,体育、娱乐用品类增长18.6%, 日用品类增长15.7%,家用电器和音像器材类增长19%，家具类增长21.5%,建筑及装潢材料类增长26.1%,化妆品类增长18.2%，金银珠宝类增长

27.2%,通讯器材类增长23.1%,汽车类增长25.9%,石油及制品类增长36.6%。

(5) 分地区看，社会商品零售总额中，东部地区占

57.9%,中部地区为24.6%，西部地区仅

为17.5%。全国前5位消费大省分别为：广东(759亿元)、山东(5819亿元)、江苏(5427亿元)、浙江(4348亿元)、河南(389亿元)。从国内商品市场销售趋势看，全年消费品零售总额将超过7.6万亿元，增速在13.6%左右。

3、生产资料市场销售平稳加快，2016年超过18万亿元

(1) 生产资料市场销售平稳加快。由于国民经济保持稳步较快增长，特别是是固定资产投资增速明显加快，2016年以来生产资料市场购销活跃，全社会生产资料销售总额12.8万亿元, 按可比价格增长18.5%。预计全年社会生产资料销售总额17.8万亿元，增幅16.8%左右，全年生产资料价格总水平上涨3.5%左右。

(2) 主要生产资料供求平衡状况好转。据商务部调查分析，2016年上半年3种主要生产资料中，供过于求的69种，占23%,数量比2015年下半年增长4.6%;供求平衡的218种，占72.7%,数量比2015年下半年增长2.4%；供不应求的13种，占4.3%,数量比2015年下半年减少61.5%。

(3) 生产资料价格呈现趋稳态势。2016年1 —12月累计同比价格水平比上年同期上涨2.5%。从各月价格走势看，上半年各月环比价格分别为.1%、.8%、1.%、2.1%、2.9%和1.3%从6月开始价格呈现升势减弱趋势并趋于平稳，7月份月环比价格结束6个月上涨转为下降.9%, 8 月再降.2%, 9月转为上升.6%, 1月上

升.7%, 11月上升.8%, 12月上升.5%。

4、“万村千乡”市场工程启动，农村流通现代化步伐进一步加快

2015年商务部启动了“万村千乡”市场工程，从2015年起，用三年时间在试点区域培育约2015万家农家店，逐步形成以城区店为龙头、乡镇点为骨干、村级店为基础的农村消费经营网络，逐步缩小城乡消费差距，并在农村引进商人、发展商业、发展商品生产，以“三商” 来促“三农”。

5、外资商业并购加快，外资销售额比重不断上升

据中国商业联合会统计，2014年12月11日我国零售业对外全面开放以来，外资零售企业进入的速度明显加快，尤其是随着我国经济的持续、快速增长所表现出来的消费品市场的巨大发展潜力，促动着外资零售企业进入规模扩张高潮。2015年，商务部共批准设立127家外

商投资商业企业，是2014年以前商务部批准的外商投资商业企业总数的3.27倍，开设店铺166 个，营业面积468.34万平方米。2015年批准设立零售(含批零兼营)企业187个，是24年批准的零售企业的6倍多。

(1) 独资化趋势明显。在2015年批准的187家外资零售企业中，外商独资的企业达124家, 比重占63%。此外先前进入的外资零售企业如麦德龙等，也纷纷从内资合作企业中回收股权，实行独资经营。

(2) 企业并购增多。2015年商务部共批准外资企业并购项目24个，同时一些外资零售企业, 从境外对我国境内零售企业进行收购。

(3) 外资零售企业规模快速扩大。到2015年底，沃尔玛在我国大陆的店铺已达56家，家乐福店铺已达7家，百安居店铺已达48家，易初莲花店铺已达71家，麦德龙店铺已达28家。

(4) 加速向中小城市扩张。如沃尔玛25年分别在晋江、玉溪、芜湖、潍坊、岳阳开设了新店，易初莲花在嘉兴、绍兴、温州、泰州、南通开设新店。家乐福2016年在浙江的开店计划

中，几家店都将设在浙江省的中小城市。