会计专业中财课程案例

案例1：青岛啤酒的商标使用权——使用寿命不确定的无形资产

青岛啤酒股份有限公司（以下简称“青岛啤酒”）的前身是1903年

8月由德国商人和英国商人合资在青岛创建的日耳曼啤酒公司青岛股份公司，它是中国历史悠久的啤酒制造厂商。目前品牌价值1455.75亿元，连续15年居中国啤酒行业首位，位列世界品牌500强。1993年7月，青岛啤酒在香港交易所上市，是中国内地第一家在海外上市的企业。同年8月，青岛啤酒(600600)在上海证券交易所上市，成为中国首家在两地同时上市的公司。

截至2017年底，青岛啤酒在全国20个省、直辖市、自治区拥有60多家啤酒生产企业，公司规模和市场份额居国内啤酒行业领先地位。 2017年，青岛啤酒全年共实现啤酒销售量797万千升，实现营业收入人民币262.77亿元，实现归属于上市公司股东的净利润人民币12.63亿元，同比增长21%。2017年12月31日，青岛啤酒的无形资产总额2,776,216,295元，占总资产的比例为8.96%，无形资产的构成比例如下表：

青岛啤酒2017年报附注中对于无形资产的会计政策披露内容如下：

无形资产包括土地使用权、商标使用权、营销网络、电脑软件以及专有技术等，以成本计量。公司制改建时国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。

（a）土地使用权。土地使用权按使用年限30-50年平均摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权与建筑物之间合理分配的，全部作为

固定资产。

（b）商标使用权。商标使用权主要包括本公司于1993年6月16日重组时，由原股东作为资本投入的“青岛啤酒”商标。该商标使用权以国有资

产管理部门确认的评估值入账。根据对啤酒行业未来发展的预期和公

司行业地位的分析，管理层认为该商标使用权的使用寿命不确定，因

此对其不进行摊销，而对其每年进行减值测试。其他商标使用权是于

收购子公司时取得，按预计使用年限5-10年平均摊销。

（c）营销网络。营销网络为本公司在业务合并及企业合并过程中识别出的销售渠道，按预计受益年限5-10年平均摊销。

（d）电脑软件。电脑软件按预计使用年限5-10年平均摊销。

（e）专有技术。专有技术按预计使用年限10年平均摊销。

（f）定期复核使用寿命和摊销方法。对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。

（g）研究与开发。内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，被分为研究阶段支出和开发阶段

支出。

为研究啤酒工艺改进而进行的有计划的调查、评价和选择阶段的支出为研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；大规模生产之前，针对啤酒工艺改进最终应用的相关设计、测试阶段的支出为开发阶

段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化：啤酒工艺改进的开发

已经技术团队进行充分论证；管理层已批准啤酒工艺改进开发的预算；

前期市场调研的研究分析说明啤酒工艺改进所生产的产品具有市场

推广能力；有足够的技术和资金支持，以进行啤酒工艺改进的开发活

动及后续的大规模生产；以及啤酒工艺改进的开发的支出能够可靠地

归集。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资

本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达

到预定用途之日起转为无形资产。

要求：哪些无形资产可以划分为使用寿命不确定的无形资产？结合青岛啤酒的报表附注进一步了解无形资产的分类、使用寿命、摊销方法、内部研发费用资本化等相关规定。掌握无形资产购入、摊销、减值、以及内部研发费用等的会计处理方法。

案例2：昆百大——投资性房地产会计核算模式的变更

昆明百货大楼（集团）股份有限公司，主营业务是商业和房地产。在公司经营过程中，根据部分资产的实际情况以及对部分持有物业的经营模式定位选择，公司部分持有的物业用于经营性租赁方式出租，属于投资性房地产。2008年，昆百大（A）第五届董事会第四十五次会议决议通过《关于对投资性房地产后续计量由成本计量模式变更为公允价值计量模式》。

根据财政部会计司2007-2010上市公司执行准则情况分析报告显示，对于我国上市公司有关投资性房地产计量模式的选择，采用公允价值模式计量投资性房地产的上市公司占存在投资性房地产的上市公司的比例在2.86~3.24%左右。因此在绝大多数具有投资性房地产业务的上市公司均采用成本模式计量的背景下，昆百大（A）选择将成本模式变更为公允价值模式，这一会计政策变更的财务动机及经济后果引人关注。

截止2018年3月31日，昆百大公司用于出租的投资性房地产项目如下表：

上述投资性房地产账面价值合计16 833.49万元，占公司2007年度经审计资产总额的8.87%，为公司2007年度经审计归属母公司所有者权益的193.93%。

由于公司所持投资性房地产主要为成熟商业区的的商业物业，物业价值增值较快，升值潜力较大且预计将会持续，因此在成本计价模式下，账面净值随着折旧和摊销不断减少，无法体现投资性房地产的增值部分，低估了公司价值，不利于投资者了解公司的真实情况。采用公允价值模式计量投资性房地产，有利于增强公司财务信息的真实性和可靠性，能够及时反映公司的变化，便于管理层及投资者及时了解企业的财务状况、经营成果，为其决策提供更有用的信息，符合全体股东的利益。

本次会计政策变更前，投资性房地产按年限平均法计提折旧，预计使用年限为35年，预计净残值率为5%。自2008年6月1日起，投资性房地产期末以公允价值计量，公允价值的变动计入当期损益。并对2007年的报表数据进行了追溯调整，调整金额如下表：

2007年百昆大合并报表调整前后数据单位：万元

要求：通过该案例分析，进一步了解投资性房地产后续两种计量模式会计处理的差异；同时进一步深入理解其对财务报表的影响。你认为该上市公司上述做法的背景和目的是什么？对公司未来的影响如何？

案例3：安源煤业十五年的业绩化为乌有——资产减值准备的计提

2017年4月26日，在姗姗来迟中，安源煤业（600397）公布了自己的2016年度报告，交出了一份异常惨淡的成绩单。公司当年实现收入32.61 亿元，同比降低36.33%，实现净利润-21.43 亿元。安源煤业2002 年上市，截止2015年，公司累积实现利润仅仅6.15 亿元，也就是说，2016 年公司一年的亏损不仅让过去的利润化为乌有，而且导致净亏损超过15亿元。这是从报表上看到的会计回报，再从现金来看，公司上市之后，通过首发及再融资，累计股票融资31 亿元，而累计股票分红仅仅8亿元。

安源煤业之所以突然爆出如此巨额的亏损，只是因为公司在2017年提取了大量的资产减值准备，累计金额高达18亿元，其中包括：应收款项坏账准备4.97亿元，固定资产减值准备11.64元，在建工程减值准备0.63亿元，无形资产减值准备0.56亿元，存货跌价准备0.46亿元，可以说是一次全面的会计“大清洗”。

冰冻三尺，非一日之寒。安源煤业的业绩除少数年份之外，一直都在低盈利的水平上徘徊。2015 年公司靠2个亿的政府补助才在账面上扭亏为盈。公司资产的价值减值早已体现，不过为了避免亏损、ST 甚至下市而苦苦挣扎着，靠会计手段维持微薄的盈利。2016 年的业绩要维持正数估计实在勉为其难，所以不妨下定决心，一洗了之，以利于未来的轻装上阵。然而从公司的资产负债表来看，尚有三十多亿的账面固定资产，在目前的煤炭价格下，这些资产的价值是否依然存在减值的可能，恐怕也是未来的一个变数。煤炭行业2016年部分上市公司资产与盈利状况如下表：

表1 煤炭行业2016年资产与盈利状况单位:亿元

要求：进一步了解企业计提资产减值准备的相关会计准则规定和具体的会计处理方法，以及对企业利润的影响。结合案例分析2017

年安源煤业大量计提减值准备是否合理？对于煤炭类行业，企业业绩受哪些因素影响，企业经营面临哪些风险，未来资产发生减值的可能性受到哪些因素的影响？安源煤业应采用哪些措施提高企业的业绩。

案例4：森鹰窗业IPO 被否事件

哈尔滨森鹰窗业股份有限公司成立于1999年，2014年1月挂牌新三板，是新三板扩容到全国后的首批挂牌公司，主要从事铝包木窗的生产和销售。森鹰窗业在五六年时间内完成了两次战略大调整，带来的经济效益和市场份额是非常可观的。森鹰窗业在发布的《第十七届发审委2017年第21次会议审核结果公告》公开资料显示，首发IPO 申请被否。

在证监会网站披露招股说明书中，森鹰窗业业绩表现良好，表现不俗。招股说明书披露，2014-2017年上半年，森鹰窗业营业收入分别为35498.95万元、37252.69万元、39798.67万元、16510.10万元，同期净利润分别为4864.11万元、6073.84万元、6952.41万元、2805.37万元，具体数据见下表1。

表1 森鹰窗业报告期内财务数据 单位：万元

报告期内，森鹰窗业毛利率较同行业相比过高，2017年综合毛利率为37.98%，具体数据见表2。同时，森鹰窗业对税收优惠和政府补贴的依赖较大。作为高新技术企业，森鹰窗业企业所得税减按15%的税率征收，2014-2016年、2017年1-6月，公司各期所得税优惠和政府补贴收入合计占各期净利润的比例均高达20%以上。

表2 森鹰窗业报告期内毛利率

发改委否决森鹰窗业IPO的原因选取如下：

1、报告期内，森鹰窗业工程渠道销售收入占比逐年下降，工程客户应收账款占主营业务收入比例逐年上升。

2、报告期内，主要客户多为房地产开发企业或其工程经销商，应收账款各期余额逐年增加。

根据报表数据整理，2014-2017年6月，森鹰窗业应收账款周转率及占营业收入的比例如下表3所示：

表3 森鹰窗业报告期内应收账款周转率及占营业收入的比例

要求：结合相关财务数据分析森鹰窗业IPO被否的主要原因是什么？森鹰窗业的主要客户多为房地产开发企业或其工程经销商，导致回款周期延长，应收账款周

转率较低，应收账款占营业收入的比重过高，增加了企业财务压力，请思考企业应如何进行更加有效的应收账款的管理。

案例5：金路集团的“摘帽之路”

金路集团，全称为四川金路集团股份有限公司。它是由1979年在四川省德阳市罗江县成立的四川省树脂厂发展而来的；在1989年，四川省树脂厂改名为四川省树脂总厂；然后在1992年四川省首批股份制试点企业改制的浪潮中，四川省树脂总厂改制为四川金路股份有限公司；1993年5月7日，四川金路股份有限公司的股票在深圳证券交易所正式上市，公司股票简称为：金路集团，股票代码为：000510；直到1997年，金路集团才被批准改名为四川金路集团股份有限公司。

金路集团所属的行业为氯碱化工行业，主要从事氯碱化工和塑料制品的生产和销售，同时经营化工设计和仓储等业务。金路集团生产的主要产品有聚氯乙烯树脂、烧碱、液氯、盐酸、内墙装饰材料、压延革、汽车革、装饰膜等，其中“金路”牌聚氯乙烯树脂是我国电石法PVC（氯乙烯）树脂中的领头羊，同时也是广东塑料交易电石法PVC树脂价格指数产品。金路集团的产品销售覆盖全国绝大部分省市，尤其是“金路”牌聚氯乙烯树脂，它的销售覆盖了重庆、广西、贵州、浙江、山东等全国的25个省市。

目前，金路集团坚持以PVC产品为主，其他产业为辅的生产经营战略，充分发挥PVC主业的产品优势。在生产技术上，金路集团注重技术人才的培养，与四川大学合作组建科研团队，积极进行产品创新。在管理模式上，金路集团对之前的生产经营方式和组织构架进行全面调整，制订了适合本公司发展的运营管控型集团化管控模式，这样的管控模式使公司资源的分配更加有效，而且成本也得到了进一步控制。金路集团将顺应我国当前时代的发展，继续将自己的主业做大做强，为德阳市的经济发展做出贡献。经过多年发展，金路集团已经发展为资产总额近16亿元，股本总额60918万股的大型集团企业。

从金路集团的财务报告中可以看出，2008年企业就开始亏损，亏损金额为

6399万元，而在2009年实现扭亏为盈，但在2011年又出现亏损状态。金路集团在盈利和亏损两种状态之间反反复复，直到2013年和2014年出现了两年接连亏损，这才被给予了退市风险警示。

根据金路集团2013年和2014年的财务报告显示，金路集团2013年的营业收入和营业成本都比上年有所下降，净利润为-19115.55万元，比2012年下降4521.93%；非经常性损益为1750.69万元，比2012年下降91.02%。2014年金路集团实现的净利润为-14625.91万元，亏损额度比2013年有所减少。金路集团2013年的应收账款周转率为335.41次，2014年为90.70次，应收账款的周转率大幅度下降，显然公司为了促进销售，放宽了信用政策，营业收入相比2013年有所上升。但是，由于受本行业产能过剩、市场需求疲软的影响，同时金路集团对固定资产减值准备也计提了很多，因此在2014年度继续亏损。

金路集团在2013、2014年分别实现了19115.55万元和14625.91万元的亏损，这就出现了连着两年处于亏损状态的情况。相关监管机构根据《深圳证券交易所股票上市规则》，在2015年4月13日，对金路集团的股票处以“退市风险警示”，即“*ST”处理。在这样的情况下，金路集团就被戴上了帽子，它的股票简称由“金路集团”变为“*ST金路”。

2015年，*ST金路聘请的事务所为信永中和会计师事务所。在2016年4月，信永中和对*ST金路2015年的财务报告给出了“标准无保留意见”的审计意见。在审计报告中显示：*ST金路在2015年的营业收入为162008.92万元，到2015年12月31日为止，其总资产为154252.73万元，归属于上市公司股东的净资产为74713.16万元，净利润为653.73万元，归属于上市公司股东的净利润为1405.81万元。根据《深圳证券交易所股票上市规则》有关规定，*ST金路认为：*ST金路在2015年度经审计的净利润、净资产、营业收入等这些指标，已经和正常公司的一样，不存在风险，达到了申请撤销股票退市风险警示的标准。

因此，*ST金路向深圳证券交易所提交了取消对其股票交易退市风险警示的提请。依据股票管理准则的规定，深圳证券交易所对*ST金路的提请进行审核，并于2016年4月28日通过。接着，*ST金路的股票会停牌一天，从2016年4月29日起，*ST金路的股票名称又重新回归为“金路集团”，股票代码和以前一样，股票单日涨跌幅度也改为以前的10％。这样下来，金路集团就成功摘掉

了“*ST”的帽子。

要求：自行下载金路集团2015年财务报告，试分该公司2015年采用了哪些盈余管理的手段以扭亏为盈？金路集团在2016年4月达到了摘帽保市的目的，但其真实盈利能力如何？是否从根本上拯救上市公司走出了困境？

案例6：康美药业近300亿货币资金“一夜消失”

2019年5月6日，康美药业股价再度跌停，两个交易日蒸发超100亿元市值，A股更是开盘大跌。康美药业的市场表现引起广大股民的公愤，那么，这家公司到底发生了什么呢？

一、都“怪”披露的会计差错更正

2019年4月29日，康美药业在公布2018年财报的同时，称2017年因“财务差错”，将年末货币资金多计299.44亿美元，营业收入多计88.98亿元，营业成本多计76.62亿元。同时，经营性现金流多计入102.99亿元。而多记货币资金的同时，少记存货超过195亿元，少记在建工程、应收账款近13亿元。

也就是说账上的货币资金少了将近300亿，“差错”的数据如此之大，很难不引起社会公众的愤怒，也不禁让人想问一句：这真的只是财务差错吗？

上交所在第一时间发出监管工作函后，于5月5日晚间，再次向康美药业发出询问函，12问直指财务问题所在，包括要求公司核实并补充披露多计货币资金的存放方式、主要账户、限制性情况、是否存在违规资金使用及资金的主要去向等。上交所还要求康美药业在2019年5月14日前，就询问内容进行回复。

相信康美药业的真实情况，在2019年5月中旬就会得到相应的了解。

二、谁来为“天价差错”买单

康美药业成立于1997年，于2001年在上交所上市，是国家高新技术企业。公司位列中国企业500强、全球企业2000强、广东纳税百强，是MSCI中国指数成分股。

康美药业跌停之后，董事长第一时间发布了一份致股东信，内容节选如下：

“作为民营企业，我们出现了由于过去快速发展而带来的内部控制不健全、财务管理不完善的局面，很多薄弱环节在内外部的压力下更加凸显。”而部分股民根本不买账，认为300亿的差错已经涉嫌财务造假。看来，董事长的诚恳道歉并没有达到平息市场怒火的效果。

然而，公众的质疑也并不是一味情绪发泄。因为，就公司内部来说，货币资金的盘存并不复杂。货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金：其中库存现金一般采用实地盘存法，而且库存现金是存在现金限额的，无论是定期清查还是不定期清查，难度都不大，发现问题当然也就很轻松；银行存款的收付应严格执行银行结算制度的规定，出纳人员应该及时登记“银行存款日记账”，并定期与“银行对账单”进行核对，出现重大差错的可能性也不高。如果是因为“内控制度不健全、财务管理不完善”，说的严重一点，康美药业还有会计人员吗？有内控制度吗？

就公司外部监督来说，广州正中珠江会计师事务所对康美药业的财报进行了年审。货币资金的审计可以算是最轻松的部分。因为银行对于审计的配合度很高，基本只要发函格式正确，银行都会回函。可以合理的推测一下，银行配合资金造假的可能性不大。如果函证的时候资金是存在于账上的，那么函证之后，这笔巨款去了哪里呢？这笔钱究竟是谁的呢？又或者回函单据就是伪造的？那事务所是否与企业串通？有没有保证应有的独立性？为什么没有识别出来？

自“南海公司事件”之后，审计迈出了关键性的一步。这需要每一位审计从业人员扮演好看门人的角色，保持自身的独立性，不仅要做到机构独立、经济独立，更要做到精神独立，为每一份签字报告负责，恪守职业道德，真正为投资者、为国家财政负责。

三、入市以来“逢雷必踩”？

其实在康美药业爆雷之前，财报的表现就已经引起了业内人士的议论，议论的热点之一就是“存贷双高”。所谓存贷双高就是存款余额和贷款余额都很高，一般在合并报表中容易存在存贷双高的问题，这样的问题可能会带来非常大的关联交易风险。贷款过高，每年需要背负的财务费用也就水涨船高，这可能会拉低上亿的利润。如果一家公司的现金流是实打实的充沛，那为什么外部融资的幅度需要这么大？要知道，财务杠杆带来的可不止是收益，背后匹配的更是巨大的风

险。

财报披露的问题可不止这些。康美药业每年披露的年报都赚了不少钱，但这些钱的质量并不高，用专业术语来讲就是利润的质量不高。利润如果不能转化为实在的现金流，那么这种利润就是“虚”的，是不具有可持续性的。同理来说，在短期偿债指标中，为什么指标的质量排序是现金比率>速动比率>流动比率？其衡量标准就是分子的变现能力。利润如果没有转换成现金，那么会以什么方式存续在公司中呢？可能会以应收账款、存货等形式保留下来，如果这些资产没有计提减值损失，结果是什么呢？这会让资产很高，同时利润也很漂亮。