P2P网贷三大模式之纯线上模式和线上线下相结合模式

P2P网贷三大模式之纯线上模式和线上线下相结

合模式

P2P网贷在中国经过几年的发展，已经不同于欧美国家的原始面貌，在中国发生了很多变化，有的提供担保机制，有的引入了线下模式，有的已经介入到了借贷双方债权债务关系中去，成为借贷资金流转的中转站。通过对各种不同模式的P2P网贷的调查研究，认为我国P2P网贷平台可以从三个角度来进行划分。即纯平台模式和债权转让模式、纯线上模式和线上线下相结合模式和无担保模式和有担保模式。本文讲介绍P2P网贷三大模式之纯线上模式和线上线下相结合模式。

在英国和美国，P2P网贷平台仅为借贷双方提供信息交流的中介，制定交易规则并促成交易完成，但平台不参与到借贷利益链条之中，借贷双方直接发生债权债务关系。而在国内，由于征信体系不健全，个人信用情况难以判断，所以大部分P2P网贷平台的线上工作只能完成国外P2P流程的一部分，而用户获取、信用审核及筹资过程在不同程度上已由线上转向线下，P2P网贷平台的运营模式也因此可以分为纯线上模式和线上线下相结合模式。

纯线上模式

P2P网贷纯线上模式是指，P2P网贷平台作为单纯的网络中介存在，负责制定交易规则和提供交易平台,从用户开发、信用审核、合同签订到贷款催收等整个业务主要在线上完成。通常此种这模式中采取的审核借款人资质的方法主要包括网络视频认证、查看银行流水账单、检查身份证信息等。纯线上模式的P2P网贷平台的优势在于规范透明、交易成本低，但其也存在着数据获取难度大以及坏账率高的缺陷，正是这种缺陷制约了纯线上模式的快速发展。目前，坚持纯线上模式的P2P网贷公司，规模较大的只有拍拍贷一家，其他公司中仅有部分业务会按此模式开展。例如人人聚财2万以下的借贷完全是在线上进行。需要注意的是，“纯线上”的概念，不仅仅指信用审核等风控手段主要在线上完成，还指是指用户开发、产品销售等环节均不涉及线下行为。

由于没有线下审贷环节，在纯线上模式中对贷款人进行信用审核，是通过搭建数据模型来完成，利用模型对采集到的相关信息进行分析，从而对借款人给出一个合理的信用评级和安全的信用额度。这也是美国P2P公司 Lending Club采用的方式。但是如何获得进行信用测评的个人或企业的征信数据对于我国P2P 网贷公司来说是一大难题。拍拍贷调用的是借款人的网络社交圈数据，其认为网络社区、用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的重要部分之一。

拍拍贷的信用审核过程可以分为两步。首先，拍拍贷与全国十几家权威的数据中心展开合作，包括公安部身份证信息查询中心、工商局、法院等，由借款人需先通过上述数据中心认证，核准其真实姓名（名称）和身份信息。其次，待借款人的身份验证完成，拍拍贷会将贷款人散落在互联网上的碎片化信息（如微博、QQ等社交信息、购物及其他网络的使用信息）和个人身份、财务能力、银行信用度等再按照其风险控制团队自建的风险模型进行拼凑和评估，对用户进行信用考量和评价。比如，借款人在网站内圈中好友、会员好友越多，个人借入贷出次数越高，信用等级也越高。因为是通过数据分析评估用户的信用等级，为了积累大量数据，相比较于单笔贷款的贷款额度，此类平台更重视是平台上的用户量，借此实现更大规模的数据以便进行数据分析。所以，目前拍拍贷的用户规模约为160万，居于所有P2P网贷平台首位，其中活跃借款人超过12万，用户量每年增长200%左右。平台中借款金额额度为1000元至50万元不等，平均单笔平均借款额为1.1万元，以小额借贷为主。

线上线下相结合模式

在纯线上模式中，利用数据建模进行审核相较于传统的审核方式节省了人力成本。但是基于缺失的数据建立起来的数据模型也存在一定问题，这种问题导致的直接后果就是信用审核可靠性降低，风险控制不成熟，逾期率和坏账率普遍偏高。此外，目前看来大部分企业纯线上模式的逾期率高达10%，坏账率在5%以上，这些业务的收益很难覆盖成本，纯线上业务基本上是亏损的。例如，以纯线上模式著名的拍拍贷若非获得红杉资本的风险投资恐怕也难以为继。所以为了降低风险，提高收益，许多P2P网贷公司选择只在线上完成筹资部分，而在线下设立门店、与小贷公司合作或成立营销团队去寻找需要借款的用户并进行实地考察，在创新信用审核方式的同时有效开发借款人。

线上线下相结合的模式，是指P2P网贷公司在线上主攻理财端，吸引出借人，并公开借贷业务信息以及相关法律服务流程，而线下则强化风险控制、开发贷款端客户。借款人在线上提交借款申请后，平台会通过所在城市的门店或代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。线上线下相结合的模式是海外纯线上模式在中国的本土化转型，较为适合中国信用环境尚不完善的情况，并成为绝大多数P2P网贷公司的选择。

线下信用审核

线下信用审核是指通过P2P网贷公司在各地设立的门店，公司客服人员与借款人面对面完成借贷需求信息采集、信用信息核实等工作。P2P平台的中央信用评估团队将经过信用评估的贷款需求推荐给出借人，出借人最后决定是否出借。北京的合力贷在对小微业主进行信用审核时就这种方式。因为这些小微业主并没有一整套完整的信用记录，无法完全用线上信用贷款的方式去评估，必须要线下实地考察去收集资料，甚至包括查看其水电表记录等生活消费记录。因为合力贷未在北京以外的地方设置办公处办公场所，所以额度在3万以上的大额借款只仅在北京开展，针对京外的借款用户大多只提供借款额度较小的信用标服务。

此外，在是否采用线下审核模式时，一些P2P网贷公司会设定一个额度参数，交易额在参数以下的完全实行线上模式审核，超过参数界定范围则实行线下审核，注重实地考察并要求实物抵押。此种线上线下结合的P2P网贷公司的运营跟传统金融机构已经十分相似，可以说是小贷公司的延伸，其借贷额度更小，借贷对象信用级别更低。

线下开发借款人

线下开发借款人与线下信用审核相同都是利用“本地化”的优势，依靠P2P网贷公司本地分支机构对当地情况的了解，挖掘更多的信息。和P2P网贷平台在海外主要面向个人用户，贷款类型多为消费信贷不同，国内的P2P网贷并不是单纯仅仅服务于个人的消费信贷，小微企业也成为一些P2P网贷公司的主要借款人。但是，这些小微企业主大都并不是深度的网络用户，现阶段尚未养成进行网络借贷的习惯，这就预示意味着线下存在着大量数量可观的较优质的潜在借款人。所以，为了做大平台规模，以优质的贷款项目吸引出借人，P2P网贷公司打响线下优质用户争夺战，它们或者自建线下团队，或者依托现有门店来寻找潜在优质借款人。例如，翼龙贷会通过其加盟商在对借款人进行线下信用审核的同时发掘周边区域有借款需求的人群。人人贷则通过和电商、培训机构的合作，成立专门的门店实现全国性的布局，以此来挖掘优质借款人。有利网则通过小额贷款公司的有效合作来开发潜在用户群。

从公司经营角度来讲，网上筹款、线下进行风控和开发贷款人的布局，可以使P2P网贷公司快速扩大规模。纯线上模式的平均借贷额度较小，约为1万左右，只在互联网上审核，做最基础的评级。而线上线下结合模式相较于纯线上模式可以使P2P网贷平台对借款人的信用评估更加准确，在风险可控的情况下，

借贷额度也会相应放宽。但是因涉及到线下人力成本、时间成本投入加重，审贷效率相对降低，就需要单笔交易收益足以覆盖实地调查成本，在交易服务费不大有可能提高的条件下，只有通过提高单笔借款额度才能满足盈利要求。例如人人贷的平均借贷额度约为5万左右。线上线下模式也存在其局限性，主要在于线下门店实地调查的范围只能局限在其周边区域，覆盖范围如果过大，成本则会提高很多，这就导致P2P 网贷公司的借贷服务范围出现了细分市场的征兆。线下模式的快速扩张也引发了不同地域风控标准不统一的问题。若真的建立数十家分公司，又无强有力的审查和统一的风控执行标准，则很难保证P2P网贷公司的整体实力。

总而言之，线下业务的存在是由我国目前现实情况决定的，它不仅可以帮助P2P网贷公司挖掘出更多的优质客户，提高平台风控水平，而且可以为出借人提供实地跟踪的贷后管理业务。但线下业务主要为P2P 网贷平台自身完成，既没有第三方监督也没有实时信息披露，出借人在网上看到的多为平台公布的调查结果，并不能判断其真实性，存在一定的不透明性，所以有可能出现道德风险和操作风险，P2P网贷平台应注意防止其工作人员的违规操作或对借款人进行过度推介。

线下销售债权产品

线下模式除了在信用审核和开发借款人方面发挥重要作用以外，在销售债权产品方面也具有独特的优势。这种产

品主要是指采用前文所述的债权转让模式中通过金额拆分和期限错配而形成的债权包。例如，宜信首先在全国大规模建立其直销队伍、设立直销门店，专门用来销售其类理财产品的债权包，随后又出现了非常多的模仿者。宜信在整个借款过程采取了“线上和线下”相结合的方式，线上主要作为推广的平台和营销渠道，线下主要进行信用审核以及和投资人的签约。

从P2P网贷的历史来看，纯线上模式才是传统的P2P网贷模式，但由于中国征信系统不健全的国情，线上线下结合模式更容易发挥两端的优势，线上做营销收款，进行资金聚集，更能发挥互联网的集群效应和长尾效应；线下做审核放款，有利于对贷款方资质、偿债能力和款项用途的认定，也有利于对债务的管理和追偿。但反过来看，由于风控还是在线下进行，互联网只是充当一个资金入口，并没有发挥基于互联网和移动互联网带来的大数据进行信用评估和风险控制技术优势。虽然基于我国目前的情况，纯线上模式难以适用，但并不可以否认其简化审核环节、节约人力成本和经营成本的优势，在未来国内的数据环境、信用机制都成熟的情况下，一定是能比传统银行、小贷公司的审核效率更高，同时，越来越庞大的线下支出最后只能通过提高收费来覆盖，那时用户自然会选择低收费的平台，线上模式是未来的大趋势。