教你看懂银行理财产品说明书

教你看懂银行理财产品说明书

1.收益是如何计算的？频繁购买短期高收益率合适吗？坚持买1年银行理财后，能得到多高的年化收益率水平呢？

2.如何快速识别银行理财产品的风险？需要看哪些说明呢？

3.银行理财流动性怎么样？怎样选择适合自己的产品呢？

摘要：近年来银行理财产品销售一直很火爆，无论是销售规模还是收益都是节节高升。我们在银行选择产品时候，既要考虑它的收益，又要考虑他背后的投资风险，还要结合流动性的要求选择产品期限。但每次在银行买理财的时都需要填写很多单子。除了签字几乎没有仔细看过这厚厚一沓资料。本周理财师答疑将和大家分享一下“如何看懂银行理财”。其实并非每一个文字都要我们去阅读，我们只需要抓住几个重点就可以了。我们将针对收益、风险、流动性都需要注意看哪些条款为大家举例说明。

无论是基金、国债还是银行理财我们在选择一款理财产品的时候都可以从收益、流动性、风险三个角度来衡量选择。

收益：投资这个产品能给我带来多少收益

流动性：是否能够随时退出这项投资，着急用钱是否能用。

风险：达不到预期收益的可能性，有多大程度不能达到预期收益。

上述三者不能兼得。

(一)收益

1.理财收益如何计算？

除了保本保收益的产品外，大部分产品会公布预期年化收益率，而预期收益率并不等于实际收益率。

预期收益=投资金额*预期收益率/365*投资期限(天)

2.短期高收益产品真的那么好吗？

有些理财产品预期收益率高，但是投资期限较短，比如只有30天，导致实际收益也较低。所以在选择产品时，不要被预期收益率迷惑，尽量选择收益率和期限比较均衡的产品，防止频繁购买短期限的产品而导致资金长期停留在募集期内，拉低了实际年化收益率水平。

举例说明：用10万元购买银行理财，一年共投资了5次，平均年收益率是6%，但是在募集期、资金到账期间、选择产品期间共耽误了30天，那么实际年化收益率=6%*(365-30)/365=5.5%。

为了防止银行利用短期高收益理财产品变相“吸储”，2011年银监会已经叫停一个月以下的超短期银行理财。但是现在也有按周、双周、按月滚动的理财，其实是变相的超短期产品。

3.高起点带来的高收益靠谱吗？

一般来说，同一款产品投资门槛越高，其预期收益率越高。同一款产品会设定5万、20万、100万等不同的起售金额，对应的收益也是逐渐增高。所以在持有一定资金量的前提下，建议集中购买门槛高的产品，当然要丧失一定的流动性。

4.一款产品通常销售不止一天，我在哪天买比较合适？

募集期：在这个期间可以购买产品，在购买日至产品成立日之间银行会按照活期计息。个别银行会提供期限短流动性高的理财产品，然后在产品成立时再将资金转入，从而获取比活期高的收益。这也可以作为选择产品的一个标准。

理论上是募集期的最后一天购买是最合适的，但是对一些募集规模较小收益率较高的产品，发行速度很快，等到最后一天再买时会出现无份额买不上的情况。

到期日：资金实际到账时间和该产品的到期日不一定相同，有些银行在到期日即完成资金划转，但有些银行会滞后1-2天。有些按周、按月滚动的理财产品，在一个周期到期后，如果不赎回则自动进入下一个投资周期。

(二)风险

1.银行理财产品风险评级分级

根据银行理财产品投资范围、风险收益特点、流动性等不同因素，理财产品一般分为5个风险等级。比如分为：谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)五个风险等级。

2.风险评级分级含义？

从是否保本保收益角度来看，一般风险级别R1为保本保收益或保本浮动收益类型；R2级别以上的为非保本浮动收益类型，风险依次升高。对于刚接触理财的用户来说，建议购买R1、R2级别的理财产品。

3.如何通过投资范围判断理财产品风险？

投资范围一般和风险级别是对应的，也就是说投资范围决定了该产品的风险级别。

(1)、R2级别

以R2级别为例：其投资范围有银行间市场、交易所市场债券，资金拆借、信托计划及其他金融资产；并且规定了各类资产的比例：(见下表)

注：这4类资产中信托计划的风险最高，银行存款和风险最低。

通常R1级别和R2级别产品投资范围相同，区别在于具体品种的投资比例。R1级别投资低风险部分的比例更高、R2级别投资于其中相对高风险的比例更高，而且通常R1级别的产品具有保本条款。

挂钩型产品中保本浮动收益或保本保最低收益一般也属于R2级别。

(2)、R4级别

挂钩股票价格、、指数等走势的结构型理财产品中的非保本浮动收益类型的，这种产品的风险较常属于R4级别，亏损的可能性较高。

(3)、R5级别

以招商银行某一款R5级别为例：其资金100%投资于中国对外经济贸易信托有限公司设立的招商银行私人银行积极策略理财计划2号单一资金信托计划（查询信托产品）。

即：你购买的这款理财产品实际上购买了一款信托产品，其风险级别等同于信托的风险级别。

(三)流动性

1.银行产品成立日至到期日之间是产品的投资期，一旦产品成立投资者就不能赎回。在购买的时候要根据自己的资金流动性需求选择。可选择到期日在季末、年末等时点，从而购买下个高收益率产品。

2.有些银行推出的按周、按月自动滚动发行的理财产品，非常适合流动性需求不定的投资者。当需要资金时，在某个周期到期后即可取出资金。

3.当有一定资金量时，可以选择购买几种不同期限的产品，这样也可以提高流动性。

总结：

1.购买银行理财时，先看它的风险级别，如果是R4和R5级别的一般不建议购买，尤其是初学者或者风险评估是R2以下的用户。

2.注意产品的投资期限。尽量选择在季末、年末前到期的产品。具体选择短期还是长期，要从自己的流动性需求出发。