如何建立金融风险预警机制

26 │沪港经济│ MARCH 2010
我国的金融监管信息体系，主要侧
重于对市场总体概况的描述和对市场运
行的分类统计，对风险监测和预警的支
持作用比较有限，远未达到《巴塞尔有
效银行监管的核心原则》所提出的“准确、
有意义、及时且具有透明度”的标准。
如果要对上述情况做出改善，就必
须建立金融风险监测和预警机制，以提
高金融监管当局对金融体系中可能存在
的问题的敏锐度。
那么，如何建立金融风险监测和预
警机制呢？
建立信贷风险预警制度
贷款作为银行主要的传统业务，其
质量是判断银行资产质量和安全性的基
本依据。国际通行做法是——衡量银行
资产质量的好坏 , 主要围绕贷款状况进
行分析。监管当局对资产质量的好坏的
监控 , 主要是围绕着贷款来进行。
经验表明，在信贷经营过程中，风
险隐患发现得越早，其造成的损失比率
就越低。信贷风险预警体系的核心任务
是对行业信贷风险、区域信贷风险、客
户信贷风险、产品信贷风险等，进行全
方位的预警分析。
西方商业银行贷款前要对市场进行
全面分析，目的是提高贷前分析效率。
首先是国家分析，其次是对行业分析，
最后才是企业分析。
在具体分析时，不能只是一般性的
情况罗列，必须按照特定评级制度和分
析模型，描述其历史、现状和趋势。
贷款审批是风险控制中最为关键的
环节，提高贷款审批质量是关键中的关
键。这种预警模型可应用于贷中审查，
对贷款决策提供参考依据和技术支持。
通过内部风险评级，对客户信用风险
进行多层次、多角度、连续性的监测、定
位和预警分析，如确定客户在同行业中的
位次，或在当地企业中的排名，或者在其
所在地区和所在行业中的排名，等等。
信贷风险预警制度不光在贷款前和
贷款过程中全程评估分析，而且必须优
化贷后管理技术。
信贷风险预警模型可有效地用于贷
后管理，对客户实施连续的跟踪监测，
如何建立金融风险预警机制
大视点MARCH 2010 │沪港经济│ 27
通过一整套分析工具预测各种潜在风险，
以便提前采取措施，将隐患消灭于萌芽
状态，达到减少信贷资产损失的目的。
采取避免汇率风险措施
在各类由外部波动带来的金融冲击
中，汇率波动对中国金融体系的冲击不
可忽视。比如去年美元指数贬值 4.47%，
中国外汇储备即蒸发 7322 亿美元，损失
巨大。
事实上，汇率波动对中国造成的损
失，远非外储受损如此简单。在当前的
国际金融活动、金融体制以及货币体系
下，具有国际储备货币地位的国家与非
国际货币国家，实际上是控制与被控

制
关系。
国际金融控制国家与被控制国家，
金融开放或货币兑换风险是不同的，非
国际货币国家基本处于被控制地位，具
体表现为后者的货币实际发行权操控在
前者手中。
比如美联储提高或降低基准联邦利
率，中国央行就得做出相应举动，并且
因为一年来中国人民币紧盯美元的汇率，
在美联储向市场大量注入流动性的同时，
中国央行为平抑人民币升值压力，被迫
发行更多的人民币加以对冲。
那么，究竟如何有效避免这种冲击，
或者如何将这种冲击带来的损失降到最
低？
首先，应保持人民币汇率相对稳定。
汇率稳定是避免汇率风险的首要条件。
第二，可以确定人民币汇率波动的
合理区间。具体措施之一，明确人民币
汇率未来的长期走向。从理论上说，决
定汇率长期走向的是购买力平价理论。
随着中国开放程度的提高，过去不
可交易的商品，成为可贸易商品，过去
交易成本高的商品可能因为新交易技术
的出现而变成交易成本低的商品，由此
导致的结果是，相对购买力平价可能向
绝对购买力平价过渡。因此，人民币汇
率的长期变化趋势将是升值的。
确定人民币汇率波动合理区间的具
体措施之二，应肯定人民币汇率的短期
波动合理。管理浮动汇率政策应该保持
与货币政策的一致性，让汇率的变动区
间与货币市场的国内外利差的波动相一
致。
由于中国国内市场融合程度低而且
货币市场和资本市场不完善，维持汇率
的短期波动区间相对狭窄和稳定是完全
必要的，这可以避免投机者借助不完善
的市场进行恶性操作，降低人民币的信
用，最终破坏宏观经济的稳定。
从历史经验看，发展中国家的一个
共同特点，是利益集团在短期内爆发的
欲望极其强烈，投机心理也同样强烈，
不规范行为和违法、违规行为特别明显。
在这种心理欲望的驱使下，该国很容易
产生泡沫经济。
一旦国外也参与投机，这种泡沫很
容易因大量外部投机而破灭。目前中国
并没有摆脱这种机制和心理，这种机制
和心理导致了中国金融市场的发展存在
极大风险。
夯实银行和资本市场制度
除了建立必要的风险预警机制外，
同时应注意进一步夯实银行和资本市场
的基础制度建设。
总的来说，除了继续努力解决不良
债务的历史问题外，还应该容许银行在
设定贷款条件时，能够充分地反映信息
成本、风险成本和交易成本，同时，外
部的监管机构要对银行的信用管理实施
监督和给予必要的奖惩，避免道德风险
所引起的低劣的价格竞争。
谨慎使用房地产抵押的贷款形式，
在适当的时候应该容许银行通过

多角经
营来分散信用风险。同时，还应该注意
提高银行的损失准备金和资本金的比例。
央行可以灵活应用再回购等公开市
场操作的工具，随时注意由于流动性的
紧缩而有可能制约银行的信用供给问题。
目前资本市场规范的重要性要远远
大于资本市场融资功能的强化，这主要
是因为目前资本市场的公司治理机能没
有充分体现出来，企业业绩得不到改善，
股民对股市的信赖受到严重的挫伤。这
个问题不能得到根本的解决，资本市场
的融资功能最终也会萎缩。
此外，应重视保险、养老金、失业
基金、教育基金、住房基金等社会保障
制度的发展，这是动员大量闲置资金，
提高银行投融资能力的重要外部条件。