上市公司盈余管理的主要手段及识别文献综述

南京审计学院金审学院

学年论文

题目：上市公司盈余管理的主要手段及识别文献综述姓名：丁炼学号：js1002309

专业：财务管理班级：2010级财管3班指导教师：鄢志娟职称：副教授

二0一三年九月

上市公司盈余管理的主要手段及识别文献综述

js1002309 2010级财务管理3班丁炼

【摘要】上市公司盈余管理是目前国内外证券市场上普遍存在的现象。盈余管理一方面会导致整个社会的会计信息失真，阻碍经济的健康发展；另一方面会对相关机构和个人造成严重的经济后果。本文试图从新旧会计准则下盈余管理的手段及通过各种模型、技术进行盈余管理的识别对国内外文献做一梳理，以期为今后的研究提供系统化的文献资料，并在文章最后进行了评述及研究方向的展望。

【关键词】盈余管理；手段；识别；文献综述

Abstract: Earnings management of listed companies on the stock market at home and abroad is a common phenomenon. Earnings management on the one hand will lead to distortion of accounting information society as a whole, hindering healthy economic development; other relevant institutions and individuals will have serious economic consequences.This paper attempts to old and new GAAP earnings management methods and through various models and techniques for the identification of earnings management, in order to provide for future systematic literature research and commentary in the article finally performed and research prospects.

Keywords: Earnings management Tools Identification Literature review

盈余管理就是企业在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或者调整，以达到主体自身利益最大化的行为。目前，随着我国经济的发展，上市公司的数量越来越多，而盈余管理作为上市公司重要的财务管理方法，以及公司进行利润操作的手段，对资本主义市场以及投资者利益产生日益重要的影响。因此，了解并且明晰企业盈余管理的主要手段，以及如何识别盈余管理，对于准确分析上市公司财务信息发挥着举足轻重的作用。下面，我们就上市公司盈余管理的主要手段及识别进行研究。

一、上市公司盈余管理的主要手段

（一）有关上市公司盈余管理的主要手段的国外文献及评述

1.旧会计准则下上市公司盈余管理的主要手段

Petroni(1992) 关于风险财产投保人索赔准备的研究发现了保险公司进行盈余管理的比较明显的证据。

Visvanatha(1998)、Miller和Skinner(1998) 关于递延税款估值准备的盈余管理的研究发现，几乎没有证据表明公司的管理当局在编制公司财务报告中滥用与估值准备相关的职业判断的手段来操控公司的盈余。

以上是一些学者从风险财产投保人索赔准备及递延税款估值准备方面对盈余管理手段的研究，我们可以看到，企业运用财务报表进行盈余管理的证据并不多，而保险公司具有明显的进行盈余管理的证据。

2.新会计准则下上市公司盈余管理的主要手段

Teoh、Wong和Rao(1998)就公司股票初始发行的折旧估计和坏账准备的计提进行了深入探讨。他们发现，相对于已经发行过股票的公司而言，首次发行股票的公司在该年份以及随后几个年度内更有可能采用导致公司收益增加。与此同时，银行的贷款损失准备、风险财产投保人索赔准备与资产和负债之间存在一种紧密的关系。

以上是一些学者从个人的研究视角得出的结论，但是我们可以发现，无论是旧会计准则还是新会计准则，他们的研究结果基本上都认为，运用具体的会计项目进行盈余管理的证据并不多。

（二）有关上市公司盈余管理的主要手段的国内文献及评述

1.旧会计准则下上市公司盈余管理的主要手段

国内的关于具体会计项目被用来盈余管理的文献也并不多。戴德明等（2005）指出，亏损上市公司提取资产减值准备在一定程度上反映了公司所在行业以及公司自身经营环境所发生的不利变化。在考虑经济因素的实际影响后，戴德明等（2005）透视了我国亏损上市公司存在“大洗澡”行为的确切证据。

王跃堂等（1999）通过研究发现，上市公司计提长期资产减值准备并未演化成上市公司进行盈余管理的工具。

郑彦(2005)指出，一些企业不及时确认、少摊销或不摊销已经发生的费用和损失，通过虚拟资产挂账进行盈余管理，其借口就是会计的权责发生制原则、收

入与费用配比原则以及虚拟资产处理需要有地方财政部门的批示等等。

以上是一些学者对盈余管理手段的研究，我们从中可以发现，旧会计准则下存在着很多漏洞，企业可以自主控制办公费、财务费用等对盈余管理进行操控。

2.新会计准则下上市公司盈余管理的主要手段

罗进辉、李超（2010）研究表明，2006年新会计准则颁布后，上市公司计提长期资产与流动资产的减值准备行为对会计盈余质量的负面影响得到了一定程度的改善，从某种程度上资产减值准备行为中存在的盈余管理动机得到了一定程度的控制，但资产减值准备的计提和转回中仍存在一定程度的盈余管理行为。

王虹（2011）通过实证研究发现，具有调减利润动机的亏损的上市公司确实存在通过减少计公允价值变动收益来达到低调亏损公司利润的现象。

从以上学者的研究中我们可以看出，新会计准则的颁布，减少了会计估计和会计政策的选择项目,压缩了企业进行盈余管理的空间, 有效的遏制了上市公司盈余管理的负面影响。

综上所述，无论国内文献还是国外文献，关于运用具体会计项目进行盈余管理的证据都比较少，研究者可以通过检验具体会计项目，为准则制定者提供直接的证据，用以说明在哪些制定的准则工作具有一定的成效，哪些准则还需要进一步完善与改进。

二、上市公司盈余管理的识别方法

（一）关于上市公司盈余管理的识别方法对的国外文献及评述

Persons(1995)运用逐步逻辑回归模型成功判定了大部分的盈余管理舞弊行为，并指出会计数据包含甄别盈余管理的有效信息。

Eining et.al.(1997)研究表明，逻辑模型和专家系统是较为精确的审计决策模型，将有助于审计人员识别管理舞弊风险。但是，Boatsman et.al.(1997)的研究表明，随着独立审计师对其判断的自信心上升，他们就越来越不愿意依赖决策支持系统。

Loebbecke和Willingham（构造了L/W模型，模型表明，在三种情况下盈余管理可能发生，即报表使用者要对公司允许发生盈余管理的情况进行判断，要注意管理当局有无舞弊动机，以及管理当局的价值观，他们是否故意实施违法行为。

Green和Choi（1997）以财务指标为输入变量，采用人工神经网络技术构造

了建立在原始财务数据基础上的盈余管理判别模型，并发现这一模型将大大改善独立审计师发现盈余管理的能力，并且在以随机样本为基础使用时非常有效。

Beneish(1997)提出，采用概率分析法，实施成本更低，这种方法更容易被使用者掌握，模型产生的利润操控指数由组合后的财务变量值得到，进而转化为利润操纵的可能性。

Spathis,Doumpos和Zopounidis（2002）认为，采用多标准分析、单变量和多变量统计技术建立了包含Z记分值和不包括Z记分值的模型，分析了识别舞弊性财务报告的可能性，表明多标准判断识别协助方法比传统的逻辑回归判定法更加有效。

从上面的文献梳理中可以看出，国外有关这一命题的研究主要采用数理统计的方法选择识别指标和建立模型，比较合理，而且成本较低，包括逻辑回归模型和线性概率模型。

（二）有关上市公司盈余管理的识别方法的国内文献及评述

陈亮、王炫（2003）以41家因营业利润操纵被公开处罚的上市公司为样本，从经验分析的角度，运用单因素方差分析模型构建了针对营业利润操纵的识别模型，该模型对会计欺诈公司和正常公司的识别率分别为80%和93%，具有较高的判别能力。

张长海、陈险峰、吴顺祥（2005）以29个舞弊财务报告和20个非舞弊财务报告为样本，采用了诸多如单变量和多变量统计技术建立了识别虚假财务报告的模型，并且发现模型的正确识别率在75%以上。

刘姝葳（2002）在论文上市公司虚假会计报表识别技术一文中通过静态分析、趋势分析、列表分析方法等对会计报表是否进行盈余管理进行了识别。

王泽霞（2005）通过向会计师事务所的合伙人、审计项目经理、公司财务经理等实证调查和统计分析测试我国上市公司盈余管理最相关的21个红旗标志，总结筛选出我国有价值的管理无比信号。

鹿小楠、傅浩（2003）选取19%到2001年被选择9个指标作为造假公司预警变量，用多元判别分析法和逻辑回归分析法分别建立了上市公司财务造假判别模型。对于预警变量的选择，主要采用指数形式的动态变量，即造假公司在造假的第一年的某一项财务指标同前一年该财务指标的比值。所选指标如下：总应计

项目占总资产的比例、应收账款周转率指数、毛利率指数、资产质量指数、主营业务收入指数、折旧率指数、三费比例指数、财务杠杆比例指数和存货率指数。

方军雄（2003）以影响利润的财务欺诈类型为研究样本，筛选出与财务欺诈相关性最为显著的6个财务指标为鉴别模型的判定指标，分别建立线性概率财务欺诈鉴别模型和逻辑财务欺诈鉴别模型。

李进中（2005）从经营状况、公司治理状况、财务报告特征、大股东与管理层行为四个维度，建立了会计信息真实度评价指标体系。为了便于评价主体对指标进行评价，对定量指标和定性指标分别制定了详细的指标评价标准。并且，用层次分析法确定了指标权数，建立了会计信息真实度模糊综合评价模型。

以上是国内各个学者从不同的角度对上市公司盈余管理的识别方法进行的研究，他们主要根据出现异常的财务指标，采用简单的数学方法，进行评分，从而达到识别盈余管理的目的。这些模型具有简便可行的特点，即使投资者没有专业知识背景和一定的数学基础，也能根据模型做出判断。

纵观国内外文献对上市公司盈余管理的识别方法的研究，笔者认为，其中仍有一些方面不足。比如有些模型只是把风险因子进行简单的加总，缺乏科学性和合理性，而且在指标的选取方面同样具有这样的问题。

三、评述与展望

研究盈余管理的手段，不仅对上市公司的投资者以及会计报表使用者有着重要作用，让他们认清公司实际的财务状况，避免误导决策，同时对我国制定出更完善的会计政策和法律制度有着很好的借鉴意义。其次，盈余管理的识别也促进上市公司的盈余管理更加合法合理，保证了市场经济秩序的稳定进行。

通过上述文献的总结，我们可以发现关于运用具体会计项目进行盈余管理的证据都比较少，这意味着这方面的研究前景还是比较广阔的。在以后的研究中，我们可以致力于通过检验具体会计项目，为准则制定者提供直接的证据，用以说明在哪些制定的准则工作具有一定的成效，哪些准则还需要进一步完善与改进。

参考文献

[1]戴德明，毛新述，邓瓃.中国亏损上市公司资产减值准备计提行为研究[J].财经研究，2005.

[2]王跃堂，孙铮.资源配置与盈余操纵之实证研究[J].财经研究，1999.

[3]王虹.公允价值计量是否成了盈余管理工具——基于上市公司2007~2009年财务数据的分析[J].财会月刊，2011.

[4]郑彦.浅析我国上市公司盈余管理手段[J].天津经济，2005.

[5]罗进辉，李超.新会计准则颁布前后资产减值准备与盈余质量研究[J].西安：西安交通大学管理学院，2010.

[6]陈亮，王炫.会计信息欺诈经验分析及识别模型[J].证券市场报导，2003.

[7]张长海，陈险峰，吴顺祥.舞弊性财务报告识别的实证研究[J].美中经济评论，2005.

[8]刘姝葳.上市公司虚假会计报表识别技术[J].经济科学出版社，2002.

[9]王泽霞.管理舞弊导向审计研究[J].电子工业出版社，2005.

[10]鹿小楠，傅浩.中国上市公司财务造假问题研究[J].上证研究，2003(2).

[11]方军雄.我国上市公司财务欺诈鉴别的实证研究[J].上市公司,2003（9）.

[12]李进中.会计信息真实度评价[M].中国优秀博硕士学位论文全文数据库，2005.

[13]吴克平.关于上市公司盈余管理手段的实证研究[J].北京:中国人民大学商学院,2012.

[14]魏明海，谭劲松，林舒.盈余管理研究[M].北京:中国财政经济出版社,2000.

[15]张婉婷.我国上市公司盈余管理手段研究[J].黑龙江:东北农业大学,2008.

[16]Persons O.S. Using Financial Statement Date to Identify Factors Associated with Fraudulent Financial Reporting[J].Journal of Applied Business Research，1995,11(3)38-46.

[17]Green B.P.,Choi J.H.Assessing the Risk of Management Fraud through Neural Network Technology[J].Auditing：A Journal of Practice & Theory，1997,16(1):14-28.

[18]Eining M.M.，Jones D.R. and Leobbecke J.K. Reliance on Decision Aids：An Examination of Auditors’Assemment of Management Fraud[J].Auditing：A Journal of Practice and Theory，1997（16）：1-19.

[19] Spathis C.T.Detecting False Financial Statements using Published Date：Some Evidence from Greece[J].Managerial Auditing Journal，2002,17（4）：179-191.

[20]Beneish M.D. Detecting GAAP Violation:Implications for Assessing Earnings Management among Firms with Extreme Financial Performance [J]. Journal of Accounting and Public Policy ,1997,16：271-309.

南京审计学院金审学院学年论文成绩评定表