京东IPO路演

京东估值融资及IPO展望

京东大棋局我烧钱我骄傲

亲，你觉得哪家购物网站是最好的呢？

第一部分 ?B2C定义及交易模式分类?2012年度B2C市场分析

?电子商务通常是基于因特网的一种新的商业模式，其特征是商务活动在因特网上以数字化电子方式完成，通常包括 B2B、B2C、C2C三种模式。 ?B2C（Business to Customer）即网络零售，指企业通过互联网为消费者提供一个新型的购物环境---网上商店，消费者通过网络在网上购物、网上支付。?采用东北财经大学刘子龙的定义，根据电子商务参与主体类型和交易主体在商务流程中的位置为依据，将B2C电子商务交易模式分为四个类别。 类别中国代表企业 制造 商直 销模 式 只在 网络 销售 Dell 兼有 实体 店面 达芙妮、海尔 中间 商模 式 垂直 类 红孩子、北斗手机 网、PPG、V ancl、 我要钻石网 综合 类 京东商城、卓越亚 马逊、当当网 第三方交易平 台模式 天猫商城 传统零售商网 络销售模式 国美、苏宁、物美、 红旗连锁

京东天猫苏宁 系统模式以自营式为主，入驻 商家为辅 天猫商城旨在依托淘宝网优势资源，整合上万 家品牌商、生产商，为商家提供电子商务整体 解决方案，为消费者打造网购一站式的服务， 力争将以淘宝网为主的消费者平台升级为“无 处不在”的供需双赢的消费平台。 自营 式 开放 平台 式 融资模式风险投资，诸如京东 的四轮融资 一是内部融资，天猫商城背靠阿里巴巴 集团，资金非常充裕。二是风险融资，天猫商 城行业中处于领先地位，市场发展前景看好， 是风险投资追逐的焦点。 上市 融资 债务 融资 赢利模式广告费用，虚拟店铺 出租费店铺租金、产 品登陆费、交易手续 费，资金沉淀收入利 用收到顾客货款和支 付供应商的时间差产 生的资金沉淀进行再 投资从而获得赢利。 有实时划扣技术服务费和技术服务年费。技术 服务费目前年费是3万元/年，商户需在入驻时 一次性交纳，随着商家的不断入住，收入会随 之增加；另外实时划扣技术服务费也是主营业 务收入中重要的部分，标准是支付宝成交额 （不含邮费）×商品对应的技术服务费率。 广告 费用， 进销 差价 物流模式自建物流体系与自建 体系+第三方物流相 结合。 依赖第三方快递第三 方快 递

京东上市摘要

京东上市摘要 北京时间5月22日早间消息，京东(Nasdaq:JD)宣布其首次公开发行(IPO)发行价定为每股美国存托凭证(ADS)19.00美元，共发行93,685,620股，每股美国存托股票相当于2股公司A类普通股。 京东将于北京时间今晚在纳斯达克正式挂牌交易，交易代码“JD”，由美银美林主承销商，瑞士银行和其他九家投行担任副承销商。 本次公开发行预计总共募集17.8亿美元，在发行的93,685,620股美国存托股票中，京东出售69,007,360股，售股股东出售 24,678,260股。承销商在30天的期限内可行使额外认购京东最多14,052,840股美国存托股票的期权。 美银美林和瑞士银行担任本次发行的联席全球协调人和联席牵 头账簿管理人。Allen & Company LLC、巴克莱银行、华兴资本和Jefferies担任联席账簿管理人。Oppenheimer & Co, Piper Jaffray，SunTrust Robinson Humphrey与Cowen and Company担任副承销商。京东IPO的超额认购倍数达到15倍左右。 一、业务概述 根据第三方市场研究公司艾瑞的数据，以2012年和2013年前九个月的交易额来计算，京东是中国最大的在线直销公司，2013年中国市场份额达45%。2012年，京东的商品成交总额（GMV）为人民币

733亿元，2013年前九个月为人民币864亿元（约合141亿美元），而2011年为人民币327亿元。 京东为消费者提供愉悦的在线零售体验。通过京东内容丰富、用户友好的网站https://www.360docs.net/doc/e515635606.html,和移动客户端，京东以极具竞争力的价格，提供丰富的货真价实的商品选择，并且以快速可靠的方式投送给消费者。京东还提供便捷的在线支付和货到付款，以及全面的售后服务。为了更好地控制物流并确保消费者满意，京东在全国范围内建立起自己的物流架构和“最后一英里”快递网络，由公司员工提当雇员，同时支持在线直销和在线商场业务。在发展在线直销业务的过程中，京东还与供货商建立起稳固的关系。2010年，京东借助自己的优势推出了在线商场，使其能够极大地拓展商品和服务范围。 通过京东提供的优秀的用户体验，京东的业务快速增长。京东所提供的商品数量从2011年12月31日的大约150万种，增加到2012年12月31日的720万种，截至2013年12月31日进一步增加到2570万种。京东还完善了互动用户社区，他们可以对京东的商品和服务进行讨论、评价和评论。京东拥有中国在线直销公司当中最大的在线商品评价数据库，到目前为止已经收集了2.47亿条用户商品评价。2011年、2012年和2013年前九个月，京东的活跃用户账户数分别为1250万、2930万和3580万，完成的订单数分别为6590万、1.938亿和2.117亿。

京东商城上市2014

京东商城上市 腾讯科技讯 5月23日消息，京东商城昨夜登陆纳斯达克，开盘价21.75美元，较19美元的发行价上涨14.5%，报收于20.90美元，较发行价上涨10%。 京东股票于北京时间5月22日23点开始交易，开盘价21.75美元，当日最高涨至22.50美元，最低至20.24美元，报收于20.90美元，较19美元的发行价上涨10%。 以收盘价计算，京东市值达286亿美元，在已上市的中国互联网公司中排名第三，仅次于腾讯和百度。另外，已递交赴美上市招股书的阿里巴巴，预计将于下半年登陆美国资本市场，其市值可能将超过2000亿美元。 京东下设京东商城集团、京东金融集团、拍拍网、海外事业部，这四部分业务都在京东赴美上市资产之列。 共募资17.8亿美元 此次IPO，京东以每股19美元的价格共发行93,685,620股美国存托股票（“ADS”）。以此计算，假设承销商不行使额外购买ADS的期权，此次IPO共募资17.8亿美元。是目前中国企业在纳斯达克最大的一次IPO。 在发行的93,685,620股ADS中，京东出售69,007,360股，售股股东出售24,678,260股。承销商在30天的期限内可行使额外认购京东最多14,052,840股ADS的期权。 假设承销商不行使额外购买ADS的期权，京东预计将在交易结束时募集13.1亿美元，此外还将通过私募融资同时以IPO发行价向腾讯发行138,014,720股A 级普通股募集13.1亿美元。 京东此次只发行10%新股，而大多数公司发行股本是15%-25%。刘强东(微博)称，之所以发行新股这么少，是因为过去两年京东的现金流非常好，只有39天

京东IPO上市解析

案例分析：京东IPO 上市解析 第十二组 组长：吕恩在，5033 组员：杨轶文，7011 闫欢乐，6009 陈志超，6005 李磊，6016 贺展昭，3036 张亚楠，6013

京东IPO 上市解析 理论基础： .1. 京东上市的主要原因： 京东一度被视为传统世界的破坏者。在传统零售的一度轻视、风险投 资的辣手催肥、“中国版亚马逊”的殷殷期待、巨无霸阿里巴巴和垂直电商的重压和挑战之下，这个从来就难以摆脱争议的电商巨头，终于在美国上市。 IPO上市之所以成为京东唯一的选择，是因为京东面临资金、投资方和竞争对手的三重压力。从2009 年至2014 年京东发布的财务报表上看，京东已经连续六年巨额亏损，而且这种亏损的走势呈逐年上升的态势。即便是在上市当年的2014 年，仍然报出了亿元人民币的亏损。即便京东整处于发展阶段，但连续 6 年愈来愈严重的亏损也爆出企业确实在经营管理上存在失误的信号。 一.资金 2011 年，刘强东放言投资100 亿建物流系统。后来，刘强东在多个场合说：“融资的70％将用于物流体系建设”、“物流和研发占总费用的70%”这里所说的物流投资包括购买土地、建造库房、购置设施、设备及系统软件研发等等。这些投资形成的都是固定资产，但招股文件显示截至2013 年未京东账面固定资产为亿（其中土地使用权亿、设备软件等亿、在建工程亿）。也就是说，京东历年来在物流方面的投资不会超过35 亿元，这是一个令人失望的数字。拿物流体系做招牌，去撑起

1500亿市值，35亿太勉强了。融资110 多亿，形成固定资产35亿，其余的80多亿都亏掉了，仅招股文件披露三个财年（2011、 2012;2013）就亏掉亿。 尽管35 亿固定资产有些令人失望，但的京东折旧摊销负担已经不轻。2011;2012;2013 年，京东折旧和摊销分别为7395 万元、亿元和亿元。提供招股文件披露的规范，京东固定资产总值将在三年内突破100 亿，每年折旧、摊销超过10 亿。对于连年亏损的京东，它们会使盈利看起来更加遥远。另外，京东招股文件中说“ 18%的仓库、39%的配送站和41%的办公场所的出租方没有向我们提供必要证照，证明他们的所有权。 京东庞大的物流体中沉淀着海量存货，近三年来存货周转天数有小幅下降，但金额去直线上升。特别是2014 年一季度未，存货金额蹿升到亿元。 这些存货由6000家供应商提供。2013 年存货周转天数是天，结账期却长达天，意味着京东占压了合作企业宝贵的流动资金。 二．竞争对手 在进货价格上，京东不比苏宁有更多的优势。进入2012 年以来，苏宁、国美，甚至是亚马逊都集中精力发力3C 和家电，京东的支柱业务正面临前后夹击的竞争格局之中。行业不景气的环境之中，越来越激烈的价格战，京东的亏损仍然将持续. 三. 投资方 传闻称，“关于京东投资方跟京东管理层的矛盾世间皆知，管理层一直想再融一轮，2013年IPO,但是投资方压力太大，甚至有的投资方急于

京东上市在即 13张图看一个真实的创始人刘强东

京东上市在即 13张图看一个真实的创 始人刘强东 5月22日，京东将在美国挂牌上市，对中国电商界来说，这是一个标志性的时间窗口，也预示着京东在经过十年的长跑后终于修成正果。对刘强东来说，这更是他创业生涯上的一座丰碑。对于刘强东，许多人也许好奇他是如何一步步走到今天的，腾讯科技今天就为大家还原一个真实的刘强东。

学业篇——【想当官才考人大】1992年刘强东高考考出了优异成绩，当时他的分数已可就读清华物理系。然而由于刘强东未来想从政，因此在报考志愿时，他义无反顾地报考了中国人民大学社会学专业。刘强东曾对朋友坦言：“我就是想当官，所以才考了人大。”

【擅长自学的学霸】在大学期间，刘强东渐渐对编程产生了很大兴趣。他就开始自学编程。除了完成正常学业，刘强东自称大学期间把90%的时间花在了编程上。刘强东经常骑车两个多小时奔波于学校与北京西郊的一家军事研究单位，有时为了多学习一点知识，晚上他就在机房的地上睡觉，次日凌晨6点再回学校。 事业篇——【从外企起步：采购物流一把抓】1996年，刘强东从人民大学毕业后，就职于一家著名外资企业工作了两年，历任电脑担当、业务担当、物

流主管等职，这家实行轮岗制的日资企业锻炼了刘强东，从电脑信息化到物流、采购，大部分岗位他都干过，了如指掌。 【创业从卖光盘开始】1998年6月18日，怀揣着工作赚的2万余元现金，前往中关村创业摆柜台，代理销售光磁产品，并在短短两年内成为全国最具影响力的光磁产品代理商;柜台名叫“京东多媒体”，这便是“京东商城”的前身。

【创业转型做电商】2001年，刘强东的创业公司复制国美、苏宁模式经营IT连锁店，到2003年，其IT连锁店已达十多家，但由于“非典”而被迫歇业。之后开始尝试线上和线下结合的模式经营产品。2004年1月，刘强东正式创办了“京东多媒体网”， 2005年，刘强东最终下定决心关闭零售店面，转型为一家专业的电商公司，也正是这个决定，成就了如今的京东商城。 【委员刘强东】除了在商界有着出色成就，刘强东在政界也有一席之地。2013年，刘强东担任了第十二届上海市政协委员。他此前经嘉定区工商联、嘉定区统战部等部门民主推荐、层层审核后，才拥有了这一新身份。

刘强东的逆袭：出任CEO京东IPO 快迎娶白富美吧

刘强东的逆袭：出任CEO京东IPO 快迎娶白 富美吧 来源:搜狐财经发布时间：2014-5-27 亿邦动力网整理： 所有人都知道好斗的刘强东一路走来，将不少竞争对手“斩下了马”，他极具野心，跟他的一位古代老乡项羽一样，是个枭雄。当年秦始皇出巡时，项羽在路边看到说：“彼可取而代也。”野心，是驱使一个男人成长最好的动力；因为贫穷而失败的感情，更是无可比拟的催化剂。 “如果有一天京东上市了，我更应该邀请初恋女友来庆功。因为京东的‘京’就是来自初恋女友名字的最后一个字。创业的时候还在一起，就以两个人名字的最后一个字命名了。”2010年12月8日，时任京东商城CEO的刘强东发了这样一条微博。 美国当地时间2014年5月22日，“京东”在纳斯达克正式挂牌上市，股票代码为“JD”，后上涨14.47%，市值达到约297亿美元，按此计算，刘强东的身价将超过60亿美元。 在上市敲钟现场，据说他的前女友龚小京去了，另一个前女友“西红柿门”的女主角没去。现任“绯闻女友”奶茶妹妹章泽天也没

去，但据说后来出现在庆功宴现场。 刘强东以一个戏剧性的方式，实现了诺言。 2012年7月10日，在东哥的母校中国人民大学，搜狐财经当年第3期未来大讲堂请到了东哥，那时候，正是京东高速成长，并且已经传言准备要上市的时候。东哥回母校可谓“衣锦还乡”。1996年，曾经立志从政的刘强东大学毕业后进了一家外资企业，两年后辞职到怀揣着工作时期赚取的2万余元现金，前往中关村创业摆柜台，售卖刻录机。柜台名叫“京东多媒体”，这便是“京东商城”的前身。“京东”两字就是取他和初恋女友名字的最后一个字合成。刘强东的家人得知他辞职创业后，并不满意。刘强东出生于江苏省宿迁市，在乡土观念里，堂堂大学生怎么可以去摆柜台呢?而龚家三代从政，亦不愿意看到女儿跟一个看上去毫无钱途的“小贩”。在多重因素的影响下，两人在2003年分道扬镳。 2004年，刘强东指挥京东转向线上，并逐渐成长为国内电商巨头，刘强东成为互联网大佬之一。 在那次活动开讲前，我有幸专访到了东哥。此前，我一直对垂直电商有“偏见”，因为在崇尚“轻资产”的互联网经济里，京东确实是“异类”，自建物流、仓储，庞大的配送队伍，3、4万员工的规

京东旗下千亿子公司抢先上市!产业链公司持续受益独角兽板块迎来巨变

京东旗下千亿子公司抢先上市!产业链公司持续受益独角兽板块迎来巨变 据报道，京东健康已顺利通过聆讯，获准在港上市,目标估值为290亿美元,目标集资额达40亿美元，料于12月7日或8日上市。部分现有股东、主权财富基金及长线基金投资者均有意成为基石投资者，合共高达10亿美元。 据了解，京东健康是京东集团旗下唯一经营大健康相关业务的子集团，将依托京东集团的各项能力和资源优势，在现有医药零售、医药批发、互联网医疗、健康城市四个业务版块基础上，逐步完善“互联网+医疗健康”产业布局。 今年以来，受新冠肺炎疫情影响，用户就医习惯发生重大改变，线上购药、问诊的频次急速上升，互联网医疗在C端渗透加速。京东健康平台承载的在线问诊量在疫情之前是5万次/日左右，疫情期间飙升到15万次/日。即使在疫情基本阻断的当下，仍然维持了10万次/日的水平。京东健康CEO辛利军表示，疫情将诊疗线上化的市场教育时间缩短了5-10年。 业内人士表示，京东健康的战略是打造以供应链为核心、医疗服务为抓手、数字驱动的用户全生命周期全场景的健康管理平台。要通过零售药房业务和在线医疗健康服务，打造了一个“医、药联动”的闭环体系，同时自身强大的供应链和技术优势，为整个医疗健康产业链上的其他参与者提供数字化解决方案。各种成熟的大数据，人工智能技术可以应用到整个

医药行业，甚至指导供应链的生产，提升整个医药行业的效率，相关合作公司或将持续受益。 相关公司方面，独角兽板块显示， 东华软件：与京东签订关于共同开展互联网医、药产业闭环业务的战略合作协议，京东药品入驻公司云诊所平台。与阿里在健康乐、健康乐云诊所、未来医院方面合作，与腾讯、九州通合作开发医院处方外流信息共享平台及药品配送解决方案。 推荐阅读： 东小店邀请码 东东来啦邀请码 芬香邀请码，芬香解读 阅读原文

京东IPO上市解析

案例分析：京东IPO上市解析 第十二组 组长：吕恩在，201320905033 组员：杨轶文，201320907011 闫欢乐，201320906009 陈志超，201320906005 李磊，201320906016 贺展昭，201320903036 张亚楠，201320906013

京东IPO上市解析 理论基础： .1.京东上市的主要原因： 京东一度被视为传统世界的破坏者。在传统零售的一度轻视、风险投资的辣手催肥、“中国版亚马逊”的殷殷期待、巨无霸阿里巴巴和垂直电商的重压和挑战之下，这个从来就难以摆脱争议的电商巨头，终于在美国上市。 IPO上市之所以成为京东唯一的选择，是因为京东面临资金、投资方和竞争对手的三重压力。从 2009 年至 2014 年京东发布的财务报表上看，京东已经连续六年巨额亏损，而且这种亏损的走势呈逐年上升的态势。即便是在上市当年的 2014 年，仍然报出了 49.41 亿元人民币的亏损。即便京东整处于发展阶段，但连续 6 年愈来愈严重的亏损也爆出企业确实在经营管理上存在失误的信号。 一.资金 2011年，刘强东放言投资100亿建物流系统。后来，刘强东在多个场合说：“融资的70％将用于物流体系建设”、“物流和研发占总费用的70%”这里所说的物流投资包括购买土地、建造库房、购置设施、设备及系统软件研发等等。这些投资形成的都是固定资产，但招股文件显示截至2013年未京东账面固定资产为35.3亿（其中土地使用权5.98亿、设备软件等10.2亿、在建工程12.4亿）。也就是说，京东历年来在物流方面的投资不会超过35亿元，这是一个令人

失望的数字。拿物流体系做招牌，去撑起1500亿市值，35亿太勉强了。融资110多亿，形成固定资产35亿，其余的80多亿都亏掉了，仅招股文件披露三个财年（2011、2012;2013）就亏掉39.34亿。 尽管35亿固定资产有些令人失望，但的京东折旧摊销负担已经不轻。2011;2012;2013年，京东折旧和摊销分别为7395万元、1.86亿元和2.93亿元。提供招股文件披露的规范，京东固定资产总值将在三年内突破100亿，每年折旧、摊销超过10亿。对于连年亏损的京东，它们会使盈利看起来更加遥远。另外，京东招股文件中说“18%的仓库、39%的配送站和41%的办公场所的出租方没有向我们提供必要证照，证明他们的所有权。 京东庞大的物流体中沉淀着海量存货，近三年来存货周转天数有小幅下降，但金额去直线上升。特别是2014年一季度未，存货金额蹿升到86.2亿元。 这些存货由6000家供应商提供。2013年存货周转天数是32.1天，结账期却长达38.6天，意味着京东占压了合作企业宝贵的流动资金。 二．竞争对手 在进货价格上，京东不比苏宁有更多的优势。进入2012年以来，苏宁、国美，甚至是亚马逊都集中精力发力3C和家电，京东的支柱业务正面临前后夹击的竞争格局之中。行业不景气的环境之中，越来越激烈的价格战，京东的亏损仍然将持续. 三.投资方

京东在纳斯达克上市 刘强东与资本方的那些故事

京东在纳斯达克上市刘强东与资本方的 那些故事 5月22日，京东在纳斯达克上市，融资32亿美元(加上腾讯的股份增持)，市值达286亿美元。 这是至今为止中国企业在美最大的一笔上市融资。纽交所和纳斯达克都在争取京东，直到两个月前，京东确定在纳斯达克上市。纳斯达克中国区首席代表郑华，多次跟刘强东打交道。她说：“刘强东是很有雄心壮志的人，他像一头牛一样，做公司十多年，做事很有韧性和斗志，他雄心勃勃，并且是持久的雄心，他也很有耐心，越战越勇。由他来给纳斯达克的金牛做揭幕仪式，很适合。” 金牛是纳斯达克新形象工程，纽交所被ICE(洲际交易所)收购后，将搬迁至亚特兰大，纳斯达克将成为纽约唯一的大型全球股票交易所，纽约市市长希望纳斯达克成为纽约市的标志性地点，因此塑立一头金牛。 纽约当时时间5月22日上午10点左右，纳斯达克一楼演播厅，西装革履的刘强东上市致辞的时候，张口就是“这是京东人……”，他马上意识到自己的错误，改为“先生们、女士们”，全场笑了起来。 2012年，京东曾经启动IPO未果。2013年10月，华兴资本董事兼CEO包凡和新担任京东CFO的黄宣德交流，讨论京东上市的事。那个时间点，正是阿里谋求香港上市受阻。他们一致认为，京东得加快上市步伐。12月初，包凡前往纽约拜访在美国留学的刘强东。就是这个月，京东决定重启上市。 当时，京东同时筹备两件资本上的大事，一是IPO，二是引入战略投资人，腾讯是首选。2013年1月，华兴组织的CEO年会上，刘强东和刘炽平单独聊了一阵天。华兴认为腾讯电商能跟京东合并在一起是好事，不过，那时候刘强东还未对此事想透彻。 高瓴资本创始人张磊找马化腾谈合作，促成了2014年的腾讯和京东的合作。引入腾讯入股，对京东的上市认购有利。高瓴资本也是京东股东，2011年初，其为京东提供1.5亿美元的C轮融资。 腾讯入股京东，华兴担任京东财务顾问;此次京东IPO，华兴也是承销商之一。凭借和京东的这两次交易，华兴收获颇丰。2008年，包凡就认识了刘强东，当时京东融资，但是华兴判断风险有点大，未促成合作。包凡觉得刘强东有强烈的信念，有霸气，能够做成大事，也讲义气。2010年，华兴再次与京东错失合作。直到2011年，华兴促成了DST以15亿美元投资京东。包凡花费了4年时间盯着一个人做买卖，“事实证明这是对的，找到靠谱的人，就能找到巨大的商业机会。你选对了人，就要不惜代价，哪怕花费四五年时间去盯着

京东物流赴港IPO：企业客户数超19万,一体化供应链优势明显

京东物流赴港IPO：企业客户数超19万，一体化供应链优势明显 2月16日，京东物流正式向香港联交所递交招股申请，其收入构成首次详细披露。截至2020年9月30日，京东物流前三季度累计收入达到495亿元，其中来自一体化供应链客户产生的收入占比达到79.1%。根据招股文件，京东物流一体化供应链客户数量从2018年12月31日的32465家客户增长至2020年9月30日的46083家，增幅高达42%。 招股文件还显示，2020年，京东物流企业客户数超过19万，其一体化供应链解决方案覆盖了快消、服装、家电、家具、3C、汽车、生鲜等多个行业，京东物流在实现自身高质增长的同时，助力合作伙伴一起实现了营收提升，成为助力实体经济的有生力量。 一体化供应链客户增长42%，带动产业降本增效 根据京东物流递交的招股文件，京东物流可以提供全方位的覆盖各个业务领域的供应链解决方案和优质物流服务，从仓储到配送，从制造端到终端客户，涵盖普通和特殊物品。尤其相较于传统物流服务商，京东物流的一体化程度更高，体现在全链条数字化及端到端的全面覆盖，解决方案及服务能够适应不同的垂直领域。 同时，京东物流始终坚守正道商业价值观，根据京东的三毛五理论，如果京东有机会赚一块钱，京东只拿走其中的七毛，三毛留给合作伙伴，七毛中的三毛五留给员工福利和激励，

剩下的三毛五留给企业未来的发展。公开报道显示，通过一体化供应链解决方案，京东物流目前已深度服务安利、雀巢、小米、斯凯奇、蒙牛等众多知名品牌商，并在产业带和产业供应链升级中进行了诸多模式创新。 招股书提到，京东物流从2017年开始为安利在中国部分地区的业务提供物流服务，以助其增强订单履约能力。随着合作深入开展，京东物流在2019年开始为安利提供量身定制的智能物流解决方案，现已成为其在中国的独家端到端物流合作伙伴。而作为一体化供应链服务客户的典型案例之一，京东物流帮助著名鞋履品牌斯凯奇优化其互联网零售业务仓储网络规划和区域内商品流通。利用京东物流的整体规划和执行方案，斯凯奇的平均履约成本减少了11%，其在中国的平均交付时间在与京东物流的合作期间减少了约5小时。 正是基于自身在一体化供应链服务上的优势，京东物流近七个季度一体化供应链客户增长高达42%，这也推动了京东物流外部客户收入的持续增长，到2020年9月30日，外部客户收入占比已达到43.4%。 一站式满足客户供应链需求，募资继续强化优势 数据显示，中国经济数字化的快速发展令客户需求日渐多样化，但由于需求由众多分散的物流企业承接，且服务水平参差不齐，为京东物流等类一体化供应链解决方案及物流服务商带来了巨大机遇。根据灼识咨询报告，预计一体化供应链物流服务行业的市场规模将由2020年的人民币2.0万亿元增加到2025年的人民币3.2万亿元，约为同期中国物流支出增

京东上市招股书—公司历史和架构部分(英文)

https://www.360docs.net/doc/e515635606.html,,Inc. CORPORATE HISTORY AND STRUCTURE Our founder,Mr.Richard Qiangdong Liu,launched an online retail website in January2004.He subsequently formed a company in Beijing and another company in Shanghai and conducted his online retail business through these two companies.In November2006,we incorporated Star Wave Investments Holdings Limited under the laws of the British Virgin Islands as our offshore holding company in order to facilitate international financing.We later changed the name of this entity to360buy Jingdong Inc.In January2014,360buy Jingdong Inc.was redomiciled in the Cayman Islands as an exempted company registered under the laws of the Cayman Islands,and was renamed https://www.360docs.net/doc/e515635606.html,,Inc. In April2007,we established a wholly owned PRC subsidiary,Beijing Jingdong Century Trade Co.,Ltd.,or Jingdong Century,and we acquired certain intellectual property rights from the two companies our founder had established earlier,which ceased business operations and were later liquidated and dissolved.Since then,Jingdong Century has established a variety of subsidiaries in China to engage in wholesale and retail sales,courier services,research and development,and internet finance. We assisted in establishing Beijing Jingdong360Degree E-Commerce Co.,Ltd.,or Jingdong360,in April2007.Mr.Richard Qiangdong Liu and Mr.Jiaming Sun are the shareholders of Jingdong360,with Mr.Liu owning45%and Mr.Sun owning55%as of the date of this prospectus.We obtained control over Jingdong360through Jingdong Century in April2007by entering into a series of contractual arrangements with Jingdong360and the shareholders of Jingdong360which we refer to as the Jingdong360Agreements.The Jingdong360Agreements were subsequently amended and restated in April2011and again in May2012,and some of the Jingdong360Agreements were further amended and restated in December2013.Jingdong360holds our ICP license as an internet information provider and operates our website https://www.360docs.net/doc/e515635606.html,.In October2012,Jingdong360acquired, through its wholly owned subsidiary,an online payment service provider which currently holds our online payment license and provides online payment and settlement services. We assisted in establishing Jiangsu Yuanzhou E-Commerce Co.,Ltd.,or Jiangsu Yuanzhou,in September2010.Mr.Richard Qiangdong Liu and Mr.Jiaming Sun are also the shareholders of Jiangsu Yuanzhou,with Mr.Liu owning45%and Mr.Sun owning55%as of the date of this prospectus.We obtained control over Jiangsu Yuanzhou through Jingdong Century by commitments between Mr.Liu,Mr.Sun,Jiangsu Yuanzhou and Jingdong Century at the time Jiangsu Yuanzhou was established.Jingdong Century entered into a series of contractual arrangements with Jiangsu Yuanzhou and its shareholders in April2011which we refer to as the Jiangsu Yuanzhou Agreements.The Jiangsu Yuanzhou Agreements were subsequently amended and restated in May2012,and some of the Jiangsu Yuanzhou Agreements were further amended and restated in November2012and December2013.Jiangsu

终于搞到京东IPO路演PPT及中文注释

终于搞到京东IPO路演PPT及中文注释来源：i美股资产管理 一、发行情况 $京东(JD)$将于2014.5.22登录纳斯达克;

发行价区间16-18美元/ADS，1ADS=2普通股; 发行股数93,685,620ADSs，其中公司发行69,007,360 ADSs，占比73.7%;老股东出售24,678,260 ADSs;绿鞋14,052,840 ADSs;锁定期180天; 主承销商美银美林、UBS。 二、公司简介 京东国内最大的直营类电商网站，在B2C电商市场排名第二，力争成为全球最大的电子商务公司;京东的核心优势在于用户体验和运营效率。

核心管理哲学： 管理基础：团队; 平台基础：IT系统、仓储管理系统、财务系统; 数据驱动：成本优化、效率提升; 用户体验和品牌树立：通过商品、价格、服务持续吸引用户;

增长策略： 移动及大数据：和腾讯的流量合作;用户定制;大数据分析;供应链更加透明; 拓展三四线城市：建仓库;提高移动端到达率;不同的商品策略;市场策略; 线上到线下：和山西便利店的合作;将该模式复制到其他地区;在部分城市提供生鲜电商;提高物流运营杠杆; 供应链金融：对供应商和用户的金融产品;支付产品;交叉销售金融产品; 三、投资亮点 1.中国电商市场空间广阔; 2.最大的自营电商网站; 3.全国物流体系; 4.第三方平台增速迅猛; 5.和腾讯战略合作，提高移动端参与度; 中国零售市场特点： 市场广阔：2012年市场规模9.8trillion RMB，预计到2016年 15.3trillion，CAGR12%; 高度分散：中国top20零售商市场占有率12%;美国为40%; 向线上转移：中国线上零售市场规模，2012年为1320billion，预计到2016年3790billion RMB，CAGR 30%; 京东增长点： 用户消费习惯从线下向线上转移; 用户更加重视网购商品质量;

京东IPO现场众生相

发行价19美元，开盘21.75美元，收盘上涨10%，新京东的第一天这样结束。至此，一家中国的电商公司在上市之后演变为一家互联网平台级公司。 就在纳斯达克直播厅里，当被宣布京东是第118家在此上市的中国公司，中国人对吉利的传统让现场第一次沸腾。而就在这个敲钟的现场，我见到很多人，他们或者有京东的标签，或者和京东或老刘有某些关联，他们或多或少地见证里京东的成长，观察他们是一件很有意思的事。 CXO： CXO们全部到齐，无论对于媒体还是外界，都是很难得的场面。 新任京东商城CEO沈皓瑜因为脚受伤，被老刘调侃是拄着拐杖跨越一万多公里来纽约的，不过，沈皓瑜从百度到京东，先后从负责物流的COO到上市前期调整架构成为商城CEO，在集团内的跃迁程度之快也让人惊讶。 坊间也有一个说法，说刘强东在美国期间，其实也在有意考察沈皓瑜和蓝烨这两个最佳的CEO人选。当然，刘强东最终的选择理由无从知晓。至少直观的看，从沈皓瑜拥有美国运通等职业背景对刘强东一直在强调的“国际化”路线上更贴合一些。 CFO黄宣德是整个上市过程的关键人物。用刘强东的话说，自己只花了1%的时间，其他全部交给了CFO。难得黄宣德在陈生强之后，仅来到京东8个月就能把京东这么复杂的财务结构捋顺。一个CFO的最大优势就是和各方保持良好平衡的关系以及让人信任，据参加了在洛杉矶路演的资深人士透露，黄在沟通中简单平淡但很容易让你对他产生信任感。 不得不提到的人是前京东CFO现京东金融集团CEO陈生强。2007年加入京东，2012年成为京东首位CFO。为人低调很少见媒体。不过据京东很多内部人士形容，

思路极清晰，为人幽默靠谱，在公司有很多女粉丝。在纳斯达克见到他时，他正在和华兴资本的包凡聊天，逢人经过就表示对包凡的认可，低调中又性情的一面。 今天看到的还有CMO蓝烨、CHO隆雨、负责拍拍业务的美女副总裁KateKui、刚刚从华为加盟京东负责海外业务的徐昕泉、技术负责人李大学、公关负责人李曦。 这次的沟通中，刘强东明确提出未来三件增速比较快的业务：1、三到六线市场的渠道下沉，实现更多人群覆盖；2、移动市场；3、新兴业务，如O2O、生鲜、物流开放、技术开发、金融等等。而所有的一切都要如上的各位继续发力。“我95%的时间会花在团队上，寻找合适的人，和团队交流沟通。”刘强东说。 3位老员工： 在纳斯达克的直播室里，按照程序只给刘强东两分钟的自述时间，他上台开得第一个玩笑是：我只有两分钟，还被你（前一位纳斯达克的发言人）挤占了一分钟。而用这一分钟的时间，刘强东只用很简单直白的语句，表达了一个核心思想——感谢京东人，今天的这些都属于京东人。 就像我所见到的，这次一同来纽约的三个京东老员工，冮健、孙加明、张奇。冮健是家电业务线的总监，孙加明原来负责IT数码采销副总裁，后来成为百货业务副总裁，张奇是IT采销的总监，来京东十多年了，刘强东叫他“奇哥”。这些老员工大概都是在中关村时代就和老刘在一起打拼，从柜台到线上。据说很多京东老员工都瞬间身家千万。 投资人： 在这样的场合，见到最多的就是投资人和投行人了。项目成功总让人喜悦。

京东ipo招股说明书

京东ipo招股说明书 大纲 公司简介 竞争优势 ?中国网络零售领先地位 ?优越的客户体验 ?全国物流基础设置 ?强大的商品采购能力 ?强大的技术平台 ?快速发展的京东平台 ?优秀的团队及文化 我们的战略 我们的目标是成为中国最大的电子商务公司。战略如下：?吸引老客户，维系忠诚度 ?扩大商品种类 ?完善物流系统 ?强化技术平台 ?提高利润率 ?扩展新业务完善服务 我们的挑战 ?提高增长率，提高效率 ?盈利 ?提供优异的服务 ?保护JD品牌与口碑

?提供优质低价的商品 ?扩大物流设施 ?有效竞争 我们的产业 中国零售业的几个发展迅速。零售总额从工2008年的6。2万亿增长到2009年的9。8万亿。年复合增长率达到了12.2%。然而中国幅员辽阔，消费行为差别很大，给商家很大挑战。所以中国的零售业是很分散的，2012年前20 的零售商大约只占总量的，而同期美国达到了40%。这其实给了网上零售业很大的机会。 据艾瑞网，按交易额算中国网上零售业2012年总额是1。3万亿，2016年约达到3。6万亿，年复合增长率达到28.9%,比线下快很多。 网络零售店与网络平台是中国很典型的两大网络形态。网络零售平台就是商家自己管理自己的库存销售售后等；而网络平台是一个公司为商家及消费者提供商品及购物平台。 核心理念 ?我们的团队是我们公司的基础。我们已经建立了一个强大的专业团队。 ?为了支持我们的预期增长，我们已经制定了全面的IT，物流和金融系统的平台来管理我们的产品，服务，信息和资金流。 ?我们用数据驱动来管理员工的关键绩效指标，以减少成本，并最大限度地提高我们的运营效率。 因此，我们能够提供一个多品灰有竞争力的价格与全面的服务。我们努力创造一个令人信服的网上购物体验，产生客户忠诚度。 中国最大的网络零售公司 2012年及2013年的前九个月，我们是中国交易量最大的网上直接零售商，艾瑞网公布我们在2013第三季度市场份额中占了45%。我们的交易总额从2011年的327亿增长到了2012年的733亿，2013前九个月达到了864亿。 我们相信，规模和市场的领先地位是在网上零售市场在中国取得成功的关键，并能提供重要的竞争优势给我们。我们的规模使我们能够提供广泛的选择正宗产品的竞争力的价格，向供应商争取有利的条件，吸引更多的第三方卖家，以我们的在线市场。由此产生的客户群和订单量，使我们能够建立一个庞大且不断增长的客户数据库，我们可以利用来改善存货管理，采购策略和有针对性的营销工作。我们的客户行为和喜好的深入了解，反过来又帮助我