金融监管学考点

金融监管学考点

【题型】

单选20’

判断20’

名词解释15’

简答20’

论述10’

案例分析15’

【考点】

一、金融监管的概念

狭义:金融监管是指一个国家(地区)的中央银行或其他金融监督管理当局依据国

家法律法规的授权，对金融业实施监督管理。

广义:不仅包括中央银行或其他金融监督管理当局对金融体系的监管以外，还

包括各金融机构的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。

二、中国的金融监管体制

-中国的金融监管体制属于分工型金融监管体制中的单线多头式监管体制

（1）分工型金融监管体制：指设立不同的金融监管部门对金融机构进行分类

监管的模式。

（2）单线多头式监管体制

?是指金融监管的立法、执法等权利集中于中央政府，在中央政府设立两个或两个以上的金融监管部门，分别负责管理不同金融机构的金融监管体制。 ?代表性国家:法国、德国、日本、中国等。

?优点：

①提高监管效率（具有专业化优势，职责明确，分工细致）

②具有竞争优势（不同机构之间存在竞争压力）

?缺点

①难于协调，可能引起―监管套利行为‖

②监管成本较高，规模不经济。

-《李成》P73

-《冯科》P72

目前，中国金融监管体制的基本特征是机构性监管与功能性监管相结合的单层

多头的分业监管。按照金融监管的分工，银监会主要负责商业夜航、政策性银行、外资银行、农村合作银行（信用社）、信托投资公司、财务公司、租赁公

司、金融资产管理公司的监管；证监会负责证券、期货的监管；保监会则负责

基金和保险业的监管。

具体而言，中国人民银行主要负责执行货币政策、试试信贷政策与金融体系的支付安全，发挥其在宏观调控和防范与化解金融风险中的作用，同时管理同业拆借与票据市场、银行间赵全市场、外汇市场、支付结算系统和征信系统，并对洗钱行为进行防范；外汇管理局整体负责管理外汇流入和流出；国家发展和改革委员会（发改委）金融司、财政部金融司、工商行政管理局和国家税务总局等非金融监管机构则在各自的职权范围内负责相关问题的监管。另外，中国根据本国金融业的特点设立了很多具有官方性质的行业自律组织，它们在金融监管中也发挥了一定作用。

三、金融监管的发展趋势

（1）全球金融监管发展的六大趋势

①全球监管趋严，提高资本要求同时增加其他监管要求

②监管标准趋于统一，各国实施并持有一定自由裁量权

③风险监管全面化，强化监管重大实质性风险兼顾其他

④监管趋于多层化，强化微观审慎监管兼顾宏观审慎

⑤抓大带小分类监管，以系统重要性银行为主兼顾其他机构

⑥各国监管属地化加强，同时国际监管协调成监管改革主流

（2）金融危机后对中国金融监管的启示

①全面覆盖:金融监管的原则

-但并不意味着用单一的标准去对待所有的监管对象，要发展多层次、多机制、综合性的监管体系

②鼓励创新:金融监管的核心

-过度管制会削弱本国金融体系的竞争力和吸引力，导致金融资源的外流，因此不能因噎废食，由于担心市场风险而阻碍金融创新。

③信息联通与共享:金融监管的基础

-完善征信体系;

-健全支付清算体系及其信息挖掘;

-加强金融监管当局内部及其与各经济部门之间的信息整合与共享。

④实体化、法制化的监管协调机构:金融监管的保障

-在现有―一行三会‖的监管体制下，将协调机制法制化、实体化。

⑤消费者利益保护:金融监管的目标

-完备的金融消费者保护措施是发达金融体系的共同特征，是金融业发展的广泛公众基础。保证消费者金融产品透明、公平、合理，对消费者的信息披露充分及时。

⑥金融稳定:金融监管的重心

-作为可能导致系统性风险的因素，金融控股公司是监管的重点和难点。应在明确系统性风险标准的前提下，确立监管系统性风险的专门监管机构。

⑦资产负债表监管、金融监管的趋势

-完善资产负债表的编报规则，即使充分掌握金融机构资产负债表的变动情况，在宏观层面上对整体风险进行监控并预警，消弱风险的顺周期性，平滑金融体系的波动。

⑧国际协调与合作:金融监管的热点

-回应国际社会舆论的要求，树立负责任大国形象的需要;

-尽早参与有助于争取主动，最大限度维护自身利益;

-金融体系的进一步开放要求更多的国际金融监管协调合作。

（3）中国未来的金融监管趋势

①金融监管的国际化趋势

②金融监管更加注重风险性监管和常新业务的监管

③金融监管越来越注重金融机构的内部控制制度和同业自律制度

④加强系统性监管的风险

⑤统一监管是金融监管体系发展的趋势

-统一监管的优势

A.达到金融监管的规模经济效应，降低监管成本;

B.简化监管框架、使市场投资者及参与主体更容易理解;

C.统一监管对金融机构混业经营的适应;金融创新不断打破已有的行业界限，

统一监管更能适应这一趋势；

D.统一监管有助于减少过度监管或者监管缺位，消除监管套利;

四、银行监管李成P78

（事前事中事后监管的内容&可能出现的漏洞问题）；案例——巴林银行倒闭&大和银行美国禁入；事中监管：到场审核&非到场审核&内部审核的概念（一）事前监管——市场准入

1、商业银行市场准入监管的内容

（1）对商业银行设立的监管:

-资本金:不同银行类型不同资本金要求

-管理人员资格:道德水平和业务素质

-经营条件:安全设备和规章制度

（2）对商业银行设立分支机构的监管:

–境内区域性分支机构，

–境外分支机构

?各国存在差异性，但是总的趋势是越来越宽松，原则上属于商业银行自行决策范围。

（3）对商业银行经营业务的监管:

–传统业务:各国定义不同

–创新业务:金融创新

–附属机构经营活动

【李成P80】

目前，各国对―银行‖及―银行业‖法律定义不相同，对银行业务活动范围IE也没有统一界定。从谨慎监管的意义上讲，商业银行从事语气传统业务相差甚远、且专业化要求很高的业务时，经营观念和管理防范往往不能适应。

从安全性考虑，商业银行应当将一些风险较大的业务划分出来，由附属机构去经营，有利于监管当局针对附属机构拟定专门的监管标准。

在市场经济国家，商业银行业务活动范围有进一步扩大的趋势。一些国家监管当局通过对―相关业务‖质疑法律概念作出变通解释，是商业银行能够通过附属机构进入融资租赁、经纪业、信托和保险等领域。也有国家正在考虑扩大商业银行业务活动领域。

2.金融市场准入监管的原则【李成P80-81】（不确定是否考）

①合法性:符合法律规定

②合理性:符合经济发展需要、分业经营和适度竞争要求

③可控性:金融监管能力、商业银行内控能力

3.对商业银行市场准入监管的要求（可能考）

（1）资本金:实缴资本，借资、债权不可做资本金

（2）对商业银行市场准入监管的要求:

–任职资格:从董事长到支行行长的从业经验

–股权结构:5%以上的股东

–内控制度、安全设施、重要事项变更的提前报批

3.可能出现的漏洞（没找到）

（二）事中监管——经营管理

1.商业银行经营管理监管的内容

①对金融业务合规性经营的监管

-商业银行内设合规部门，识别、评估、通报、监控并报告银行合规风险。

②对金融风险控制的监管

?监管机构不只要对各种风险逐项控制，更要关注各类风险的相互联系和相互影响。充分评估和考察风险的复杂性和多样性

表内业务v.s.表外业务

资产风险v.s.负债风险

-【李成P83】

从风险管理和风险监督角度讲，仅对各种风险进行逐项控制远远不够，更重要的是关注各类风险相互联系和相互影响。既要严格审查表内业务，也要审查表外业务；既要注意资产风险，也要防范负债风险。

③对资本充足性的监管

A.改进资本充足率计算方法

-

-

B.提高资本充足率监管要求

-将现行的两个最低资本充足率要求(一级资本和总资本占风险资产的比例分别不低于4%和8%)调整为三个层次的资本充足率要求:

?一是明确三个最低资本充足率要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于5%、6%和8%。

?二是引入逆周期资本监管框架，包括:2.5%的留存超额资本和0-2.5%的逆周期超额资本。

?三是增加系统重要性银行的附加资本要求，暂定为1%。新标准实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%;若出现系统性的信贷过快增长，商业银行需计提逆周期超额资本。

C.建立杠杆率监管标准

-引入杠杆率监管标准，即一级资本占调整后表内外资产余额的比例不低于

4%，弥补资本充足率的不足，控制银行业金融机构以及银行体系的杠杆率积累。

D.安排过渡期

-新资本监管标准从2012年1月1日开始执行，系统重要性银行和非系统重要性银行应分别于2013年底和2016年底前达到新的资本监管标准。过渡期结束后，各类银行应按照新监管标准披露资本充足率和杠杆率。

-过渡期内分年度资本充足率要求

④对资产流动性的监管

-流动性是指商业银行履行到期债务的能力。

-影响因素:存款变动情况、借入资金依赖程度、可变现资产数量、资产负债管理水平、紧急筹措资金的能力

-改进流动性风险监管

(A) 建立多维度的流动性风险监管标准和监测指标体系

(B) 引导银行业金融机构加强流动性风险管理。

(C)合理安排过渡期

⑤对资产质量的监管

不良贷款率&贷款集中程度&呆账准备金的计提。

⑥对盈利能力的监管

ROE 收益来源结构

金融监管当局希望商业银行不断提高盈利能力，鼓励它们采取有效的政策措施，确保业务收益与风险相称，并能够按要求不断提高准备金水平。商业银行从市场上筹集自己的能力要依靠在市场上的地位，而市场的直观判断是资本实力、盈利能力和经营前景。除了优厚的红利分配，资本回报率是最能反映盈利能力的指标。在对银行收益状况进行检查评价时，不仅要考核资产收益率，还要考虑往年收益情况和未来的趋势，还要注意资产收益来源结构。

⑦对内部控制的监管

巴塞尔协议

2.商业银行市场经营监管的主要方式

（1）非现场检查监管：是非现场监管人员按照风险为本的监管理念，全面、持续地收集、监测和分析被监管机构的风险信息，针对被监管机构的主要风险隐患制定监管计划，并结合被监管机构风险水平的高低和对金融体系稳定的影响程度，合理配置监管资源，实施一系列分类监管措施的周而复始的过程。

非现场检查监管的资料反映在金融监管部门要求商业银行报送的统一报表上，资料详实可靠则能真实反映商业银行的经营状况。

（2）现场检查监管：是指银监会及派出机构派出检查人员在银行业金融机构的经营管理场所以及其他相关场所，采取查阅、复制文件资料、采集数据信息、查看实物、外部调查、访谈、询问、评估及测试等方式，对其公司治理、风险管理、内部控制、业务活动和风险状况等情况进行监督检查的行为。

（三）事后监管——市场退出

1.概念：商业银行的市场退出，是指商业银行被吊销金融营业许可证，停止办理金融业务，注销法人资格的处置。

2.表现形式

①破产:在各种解决办法均告失败的情况下的最后手段，对行业和社会有严重

的负面影响。

②收购:被收购方注销法人资格，如海南发展银行被工商银行收购。

③合并:自愿、合作、公开，即使延用原名，也是重新进入市场的银行。

④分立:与合并同为主动型市场退出。涉及退出与进入两个环节。

3.商业银行市场退出的原则

①依法退出原则

②金融稳定原则

③准市场化原则

④风险最小化原则

⑤协调配合原则

⑥强制性原则

4.商业银行市场退出的程序

-解散:由董事会向监管当局申请。-关闭:监管当局作出关闭决定。-破产:走破产清算流程

（四）案例

1、大和银行

（2）巴林银行

五、影子银行的概念、范围界定（哪些属于影子银行&那些不属于影子银行）、正负面影响

（一）概念

1.广义:银行体系之外的信用中介体系

2.狭义:银行体系外，易引发系统性风险和监管套利的(包含期限和流动性转换，容易引发不完善的信用风险转移和一定程度杠杆累积)信用中介和业务。（二）范围界定

1.判断标准

①影子:传统银行体系之外

②银行:具有银行的特征，期限转换，流动性转换，信用风险转移，高杠杆

③不受政府监管

④没有获得中央银行流动性支持或信用保证

2.注意（细看PPT）

-银行理财业务不是狭义的影子银行

-信托理财纳入监管后不属于狭义的影子银行

-证券理财业务中的集合理财产品不属于影子银行，但其中的定向理财业务属于影子银行

-基金理财、保险理财业务不属于狭义的影子银行

-金融公司（财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司）均不属于狭义的影子银行

-典当公司不属于狭义的影子银行

-小额贷款公司、担保公司是否为影子银行？

（三）影响

1.正面影响

①开辟了多元化的居民和企业投资渠道

②提高金融体系融资效率

③表外竞争，推动商业银行转型创新

④昭示中国金融体系的内在缺陷及未来的完善方向

2.负面影响

①信贷市场的高速增长和无序扩张

②从微观角度看，影子银行体系内有:

-期限错配风险

-流动性风险:旁氏骗局

-法律风险

-系统性风险

③从宏观角度看，恶化产业结构，加重实体经济负担

六、巴塞尔协议一二三出现的背景及发展趋势和一二三之间的变化

见PPT

七、注册制、核准制、保荐制的概念及优缺点

证券公司的门槛

（一）注册制

1.概念：公开原则，监管部门权力仅限于保证发行人所提供的资料无任何虚假

陈述和事实。代表国家美国和日本。

2.优点:充分反映市场供求，优胜劣汰;降低监管工作量，提高效率;减少暗箱操作和权力寻租。

3.缺点:要求健全的市场机制和法律环境，投资者有能力做出合理判断。

（二）核准制

1.概念：―实质管理原则‖，证券监管机构有否决权。代表国家英国和中国。

2.优点:把一些低质量和高风险的公司排除在证券市场门外，保护投资者利益，减少投资风险，有利于市场发展和稳定。

3.缺点:不符合效率原则;审核标准难以保证公平;不利于培养投资者风险意识和投资技能;增加高科技企业上市难度。

（三）证券发行保荐制度（我国当前股票发行实行核准制并配之以保荐制）1.概念：保荐是指符合法定资格的证券机构推荐符合条件的公司公开发行和上

市证券，并对所推荐的证券和发行人所披露的信息提供规定的持续敦促、指导和担保。

2.职责

①首次公开发行股票之前的辅导

②推荐发行人证券上市

③持续督导职责

（四）对比

我国早期实行行政审批制;目前转变成核准制;未来发展方向是注册制

八、金融监管宏观审慎&微观审慎的概念和区别（李成P51）

（一）概念

1.宏观审慎：宏观审慎监管是一种有别于传统监管理念，放眼整个金融体系安全性的金融监管体制，它重点关注金融体系内部金融机构彼此之间的相关联系，以及金融体系外部与实体经济之间的正向反馈作用。

宏观审慎监管是为了维护金融体系的稳定，防止金融系统对经济体系的负外部溢出而采取的一种自上而下的监管模式。

2.微观审慎：微观审慎监管侧重于对金融机构的个体行为和风险偏好的监管。

其目的在于控制个体金融机构或行业的风险，保护投资者利益。

（二）区别

1.监管的假定不同。微观审慎理念假定风险来自于金融机构的外部，微观金融机构审慎行为的综合将带来金融体系的总体稳定。宏观审慎理念否定了这种由个体到整体的安全传导路径，它假定微观金融机构的具体行为是部分风险的内生性因素。

2.监管的标准不同。对于微观审慎监管而言，其监管策略主要构建于微观金融机构的风险程度。而宏观审慎的监管策略则强调监管标准的动态平衡，注重跨行业的风险分布和系统脆弱性的不同程度。

3.监管的目标不同。微观审慎的监管目标是限制微观金融机构的个体风险，侧重危机发生后对投资人、债权人的保护作用；宏观审慎的监管目标是一直金融动荡对金融整体和宏观经济产生的破坏作用。

4.监管的方式不同。微观审慎监管是一种由微观直接加总至宏观、由局部延续至整体的自下而上的监管路径，针对微观金融机构的风险状况设计监管标准，但忽视了各个金融机构之间的广泛联系。宏观审慎监管却恰恰相反，自成一种自上而下的监管架构。

5.微观审慎监管与宏观审慎监管比较而言的两个关键弱点。首先，微观审慎监管不具备相关的信息系统和政策手段，无法准确监测系统性风险的发展演变过程，同时，也无法应对顺周期影响下的金融机构共同风险敞口。其次，过度强调对微观金融机构的保护有可能事与愿违，有可能导致市场纪律的削弱和市场资源的不合理配置，从而使收到过度保护的金融机构最终面临来自整体的金融困境。

九、为什么有金融监管

（一）金融监管产生的必要性

1.金融监管的正效应

①首先，金融在市场资源配置中起着重要作用;

②其次，金融作为一种特殊的资源，具有引导和配置其他资源的作用;

③最后，金融安全是国家经济安全的核心

2.金融监管的负效应

①金融市场的内在脆弱性

-金融市场上人们的非理性行为:从众、灾难短视、忽视信息、组织寻租、组织的专业化与盲区行为、认识的非一致性

②金融资产价格具有内在波动性

-汇率、股市、宏观经济和心理预期具有内在波动性

-金融资产风险具有很强的传染性(金融机构通过信用、支付清算系统、债权债务联系在一起)

-金融资产对经济影响能力增强

（二）金融监管的作用

1.有利于维护银行信用活动在社会在生产过程中的良性运转

2.有利于保持货币制度和经济秩序的稳定

3.有利于防范金融风险的传播

4.有利于中央银行贯彻执行货币政策

十、中国墙

-中国墙(Chinese Wall):原为美国总统罗斯福在一次演讲中形容旧中国所实行的闭关锁国政策。

-美国金融界后借此隐喻金融机构及证券公司内部实行自律管理而在不同业务部门之间筑起的一道无形屏障。

-证券公司建立有效的内部控制和隔离制度，防止研究部、投资部和交易部互泄信息，引致内部交易和操纵市场的行为。

-建立―中国墙‖有以下原则：

①避免利益冲突

②严格分割公开信息和内幕信息

③避免信息不对称

④研究部通常只能利用公开信息

⑤研究部永远对投资者负责

十一、老鼠仓

1.概念：―老鼠仓‖是指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人(机构负责人、操盘手及其亲属、关系户)的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，最后亏损的是公家资金。

2.案例——韩刚（《冯科P141》）

因―老鼠仓‖获刑的第一人:2009年长城基金原基金经理韩刚

利用职务便利及所获取的基金投资决策信息，与妻子通过网络下单的方式，共同操作其表妹王某于的账户从事股票交易，先于或与韩刚管理的久富基金同步买入并先于或与久富基金同步卖出相关个股。或在久富基金建仓阶段买卖相关个股。违法获利27.7万多元。

十二、内幕交易

1.概念：是指内幕信息(对公司股价有重大影响的尚未公开信息)的知情人，利用内幕信息进行股票交易的行为。

2.案例——李一男

十三、互联网金融（冯科P271)

1.概念：互联网金融是借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴产业与全新的商业模式。

目前，公认的互联网金融组织形式有互联网保险、第三方支付公司、P2P信贷、众筹融资、电商+信贷等。

2.互联网金融模式（冯科P279）

①互联网支付——是指客户通过桌式电脑、便携式电脑、智能手机等设备，

依托互联网发起支付指令，实现货币资金转移的行为。

②电商金融（典型：阿里小贷——指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不

需要提供担保）

③P2P（Peer to Peer Lending）贷款模式——是eg指个人通过网络平台相互接

待，贷款方在P2P网站上发布贷款需求，投资人则通过网站将资金借给贷款方。

④渠道模式（例：余额宝）

⑤众筹模式——是指项目发起者（筹资者）借助中筹平台向网友展示项目、

募集资金的一种直融资模式。主要的形式为―团购+预购‖

3.互联网金融的风险

（1）系统性的技术风险

①系统安全风险（计算机网络技术）

②技术选择风险（信息传输低效；技术陈旧）

③外部支持风险（外部技术支持；技术外包）

（2）包含计算机系统和交易主体的业务风险

①操作风险（安全系统&交易主体操作失误）

②市场选择风险——是指由信息不对称导致从事互联网金融业务的机构面临

不利选择和道德风险而引发的业务风险。

③信誉风险——是指从事互联网金融业务的机构没有建立良好的客户关系，

没有树立良好的信誉，导致其金融业务无法有序开展的风险。

（3）法律风险

①互联网金融业务违反相关法律法规，或交易主题在互联网交易中没有最受

有关权利义务的规定。

②互联网金融立法相对落后和模糊。

（4）金融自身风险

①市场风险——是指利率、汇率、股价等的波动使得互联网金融机构的资产

或负债的价值变化的不确定性。

②信用风险——是指交易对手不能履行合同或执行合同的能力下降给金融资

产持有方带来损失的不确定性。

③流动性风险——是互联网金融机构销售自产或借入资金满足流动性需求的

不确定性。

④操作风险

4.互联网金融的监管（监管改革）

（1）构建互联网金融安全体系

①改进互联网金融的运行环境

②加强数据管理

③开发具有自主知识产权的信息技术

（2）健全互联网金融业务风险管理体系

①加强金融机构互联网金融业务的内部控制

②加快社会信用体系建设

（3）加强防范互联网金融风险的法治体系建设

①加大互联网金融的立法力度

②修改完善现行法律法规

③制定网络公平交易规则

（4）建立互联网金融监管体系

①加强市场准入管理

②完善监管体制

十四、各国的监管体制（双线多头、单线多头的概念）

单线多头和双线多头是分工型金融监管体制（指设立不同的金融监管部门对金融机构进行分类监管的模式）的两个类型。

（一）单线多头的监管体制

1.概念：是指金融监管的立法、执法等权利集中于中央政府，在中央政府设立两个或两个以上的金融监管部门，分别负责管理不同金融机构的金融监管体制。

―单线‖是指对金融业的监管权力集中在中央政府这一级，―多头‖是指在中央这一级政府有多个机构负责对金融业的监管。

2.代表国家：法国、德国、日本、中国等

（二）双线多头的监管体制

1.概念：是指中央政府和地方政府都享有金融监管权力，在两级政府分别有多个金融监管机构的金融监管体制。

2.代表国家：美国、加拿大等

（美国）―双线‖即联邦政府和州政府两条线对银行都有监督权，―多头‖是指在每一级又有若干个机构共同行使监管职能。

（三）双峰型金融监管体制

1.概念：指在功能监管的基础上，根据金融监管的两大主要职能，即审慎监管和市场行为监管进行监管，由此而产生两类监管机构，分别进行负责。

2.代表国家：澳大利亚

（四）合作性金融监管体制

1.概念：又称跨国型金融监管体制，是指在经济合作区域内，对区域内的金融机构实施统一监管的一种金融监管体制。

2.代表国家：欧盟

十五、多德-弗兰克法案

三大核心内容：

（1）扩大监管机构权力，破解金融机构―大而不能倒‖的困局，允许分拆陷入困境的所谓―大到不能倒‖ (Too big to fail)的金融机构和禁止使用纳税人资金救市;可限制金融高管的薪酬。

（2）设立新的消费者金融保护局，赋予其超越目前监管机构的权力，全面保护消费者合法权益。

（3）采纳所谓的―沃克尔规则‖，即限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管，以防范金融风险。