我国非银行金融机构及其发展现状分析

一、我国非银行金融机构

1、概述

非银行金融机构（non-bank financial intermediaries）以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。

非银行金融机构与银行的区别在于信用业务形式不同，其业务活动范围的划分取决于国家金融法规的规定。非银行金融机构在社会资金流动过程中所发挥的作用是：从最终借款人那里买进初级证券，并为最终贷款人持有资产而发行间接债券。通过非银行金融机构的这种中介活动，可以降低投资的单位成本；可以通过多样化降低投资风险，调整期限结构以最大限度地缩小流动性危机的可能性；可以正常地预测偿付要求的情况，即使流动性比较小的资产结构也可以应付自如。非银行金融机构吸引无数债权人债务人从事大规模借贷活动，可以用优惠贷款条件的形式分到债务人身上，可以用利息支付和其他利息形式分到债权人身上，也可以用优厚红利的形式分到股东身上以吸引更多的资本。中国非银行金融机构的形式主要有信托投资公司、租赁公司和保险公司等。

2、种类

非银行金融机构（non-bank financial intermediaries），除商业银行和专业银行以外的所有金融机构。主要包括公募基金、私募基金、信托、证券、保险、融资租赁等机构以及财务公司等。非存款性金融机构包括金融控股公司，公募基金，养老基金，保险公司，证券公司等，小额信贷公司等。

非银行金融机构指经一行三会（中国人民银行、证监会、银监会、保监会）批准成立的，一般包括公募基金、私募基金、典当行、担保公司、小额信贷公司等。这类机构放贷灵活、手续便捷，符合中小企业资金快速融资的要求。

公募基金：向公众募集资金的基金管理公司

私募基金：向合格投资人募集资金的基金管理公司。

信托投资机构：专门（或主要）办理金融信托业务的金融机构。它是一种团体受托的组织形式。信托机构的产生是由个人受托发展为团体受托。在商品经济条件下，社会分工愈来愈细，经济上的交往愈来愈多，人事与商务关系愈来愈复杂，人们为了有效地经营和处理自己力不能及的财产及经济事务，就需要专门的信托机构为之服务。信托机构的重要种类有：信托投资公司、信托银行、信托商、银行信托部等。证券机构：专门（或主要）办理证券业务的金融机构。证券机构是随着证券市场的发展而成长起来的。主要有证券交易所、证券公司、证券投资信托公司、证券投资基金、证券金融公司、评信公司、证券投资咨询公司等。

合作金融机构：合作金融有着悠久的历史，在金融体系中占有重要地位。主要有农村信用合作社、城市信用合作社、劳动金库、邮政储蓄机构、储蓄信贷协会等。

保险机构：主要有保险公司、国家保险局、相互保险所、保险合作社及个人保险组织等。

融资租赁机构：主要有商业银行投资和管理的租赁公司或租赁业务部，制造商或经销商附设的租赁公司。

财务公司：又称金融公司，各国的名称不同，业务内容也有差异。但多数是商业银行的附属机构，主要吸收存款。

3、发展历史

1）产生

非银行金融机构是随着金融资产多元化、金融业务专业化而产生的。早期的非银行金融机构大多同商业银行有着密切的联系。1681年，在英国成立了世界上第一家保险公司。1818年,美国产生了信托投资机构。

2）发展

到1980年底，美国信托财产总计达5712亿美元。1849年，德国创办了世界上第一家农村信用社。20世纪初，证券业务和租赁业务迅速发展，产生了一大批非银行性的金融机构。第二次世界大战后，非银行金融机构逐步形成独立的体系。例如证券业，美国有7000多家证券公司，18家全国性的证券交易所。70年代以来，金融创新活动不断涌现，非银行金融机构起了主要作用，它有力地推动了金融业务的多元化、目标化和证券化，使得各类金融机构的业务日益综合化，银行机构与非银行金融机构的划分越来越不明显，非银行金融机构自身的业务分类也日趋融合。它们之间业务交叉进行，只是比重有所差别。

3）现状

据银监会统计，截至2013年8月，中国非银行金融机构总资产为415995亿元，占银行业金融机构总资产的29.4%。

4、改革方向

1）现存问题

中国经过改革开放三十多年的发展,逐步建立起了较为完整的金融体系。各类非银行金融机构在经济建设中发挥着越来越重要的作用。但受传统计划经济的影响,中国现行的金融规制仍然存在着“跛行”态势,一方面,过于重视金融机构的进入规制,为金融机构设置了严格的市场进入门坎；另一方面,中国没有建立起相应的金融机构退出制度。受国家信用保护,金融行业垄断现象较为严重,市场竞争不足。金融机构经营状况较差,无法通过正常渠道退出市场,加剧了金融体

系的风险。规制部门没有相应的预警机制及时发现存在问题的非银行金融机构。在危机出现时,往往不知所措,只能层层上报,逐级请示,最后延误了退出的时机。此外,由于缺乏必要的规制手段和措施,规制部门只能通过行政手段加以干预。在“维稳”的一元目标下,采取封闭处理的方式,不计成本的将大量社会资源投入到非银行金融机构拯救中,造成社会资源的浪费。这样做的结果导致社会公众的心理恐慌和对非银行金融机构的不信任。

究其原因,中国的金融规制制度变迁是强制性制度变迁和诱致性制度变迁相结合的过程。其中正式制度供给不足和非正式制度变迁缓慢是问题的症结所在。在制度演进过程中,由于利益集团的目标函数并不一致,所以在非银行金融机构退出过程中表现为复杂的利益交织和利益冲突现象。在经济全球化和金融机构竞争日益加剧的今天,非银行金融机构作为市场微观主体,必然要经历市场优胜劣汰的选择,出现危机导致破产也会是正常现象。金融规制部门不能被动应对,而应探索出一套行之有效的办法主动出击。因此,完善非银行金融机构退出规制对于当下处于转型时期的中国来说,具有十分重要的意义。中国非银行金融机构退出规制改革应以稳定金融市场秩序,保护债权人合法利益为目的。以透明、及时、依法和审慎为原则。同时,要以市场化为导向,以成本收益为衡量标准。首先,完善非银行金融机构退出规制体制。要改革现有规制部门机构设置模式,建立以“一行三会”为主体,其他权责机关为辅的规制组织机构模式,重点发挥人民银行在退出规制中的核心作用,加强规制部门间协调,建立完善的联席会议制度,实现信息交流和共享。其次,完善非银行金融机构退出规制体系。按照事前规制、事中规制和事后规制的标准,建立包括风险预警体系、风险救助体系和应急处理机制在内的非银行金融机构退出规制体系。再次,完善有关非银行金融机构退出的法律法规体系,加强对非银行金融机构负责人的追查力度。最后,要加强规制环境的治理和完善。从改善社会信用环境,建立社会信用体系的角度出发,努力营造和谐良好的金融生态环境。

2）整改建议

首先，完善非银行金融机构发展的制度安排，规范金融市场秩序。尽管我国非银行金融机构的发展已有近30年的历史，但很长时间内缺乏一个与之相适应的制度安排，信托公司出现风险控制弱化、资本金不足、违规经营及亏损严重等问题；财务公司出现行政干预过多、贷款集中度过高等问题。这些都导致非银行金融机构发展缓慢甚至出现停滞不前的局面。因而，要发展非银行金融机构，政府必须进一步完善相应的制度安排，推动金融机构创新，促进非银行金融机构健康有序发展。当前，可以考虑大力发展小额贷款公司，改造某些准金融机构为信贷机构，加快步伐构筑中小企业融资平台。

其次，适时推出非银行金融机构发展的各项优惠政策，促进非银行金融机构快速发展。非银行金融机构作为货币紧缩环境下的金融创新，政府有必要适时通过财政补贴、税收优惠等手

段给非银行金融机构创造快速发展的机会。比如在完善制度的基础上，通过财政补助等手段补充非银行金融机构资本金，对这些企业实行有区别的税收政策，促进其较快发展，更好地实现高效的资金配置。

再次，政府应积极引导非银行金融机构金融服务向中小企业倾斜。与银行体系一样，非银行金融机构可能也会偏好大企业、大项目。为此，政府需要进一步创新金融工具，通过财政资金实行担保建立非银行金融机构与中小企业的资金融通关系，完善各种类型的贷款担保机构，组建多种类型的担保公司，以适应小企业抵押贷款的灵活性需要。此外，为促进非银行金融机构向中小企业提供资金支持的良性循环，政府应积极搭建非银行金融机构与银行等其他机构的融资平台，对非银行金融机构实行财政资金支持，实现非金融机构资金来源多元化和稳定化，促进非银行金融机构的快速发展，切实解决中小企业融资难问题。

5、管理办法

中国银行业监督管理委员会令，2007年第13 号，《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施办法》已经2007年6月15日中国银行业监督管理委员会第59次主席会议通过。现予公布，自公布之日起施行。该法共有七章一百四十三条。

二、我国非银行金融机构发展现状分析

随着市场经济的发展，中国的金融体系和金融制度发生了相应的发展和深刻的变革，银行在金融机构资产总额中的比例趋于下降，非银行金融机构得以迅猛发展，比重显著提高。本文分析了非银行金融机在我国金融深化、金融结构演变的过程中，凭借业务灵活多样，较为有效地满足了居民和企业多样化的金融需求。但是由于内部与外部的原因，我国非银行金融机构仍存在许多缺陷，导致其发展滞后，从而影响了我国金融效率，制约经济的发展。

一．我国非银行金融机构总体分析

市场经济国家经济发展和金融深化的一般规律是非金融机构在金融结构中的地位和作用越来越重要。改革开放以来，中国的金融体系和金融制度发生了相应的发展和深刻的变革，金融已经成为了现代经济的核心，金融服务的市场需求和金融业的竞争逐渐加强，金融机构的服务水平不断提高，所提供的各项金融服务也已经覆盖到国民经济各部门和社会发展的方方面面，基本适应了经济发展所需要的现代金融组织和服务体系。目前我国已经形成了以中国人民银行、证监会、保监会等为机构监管主体，国有商业银行、新型商业银行、非银行金融机构、

外资金融机构并存，分工合作的多元化金融机构体系格局，在此格局中，非银行金融机构已经成为我国现代化建设和市场深化改革中一个不可缺少的重要组成部分。

（一）非银行金融机构的概念及发展概况

非银行金融机构是指以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金运用于长期性投资的金融机构。我国的非银行金融机构主要包括农村信用合作社、城市信用合作社、经银监会批准设立的信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、境外非银行金融机构驻华代表处、邮政储蓄机构和保险公司等机构。在我国经济迅猛发展和金融体制不断变革的过程中，我国非银行金融机构的资产总量在低起点的基础上迅速增加，但是其在整个金融机构中的比重并没有相应的顺利提升，加之其内部结构不合理，这些均严重制约了金融体系效率额的提高和实体经济的健康发展，将使我国金融业在未来的国际竞争中处于不利地位，面临更大的金融风险。

（二）我国非银行金融机构的现状

1．种类繁多

除了已经独立门户的证券类机构和保险类机构外，现在仍然归人民银行监管的非银行类金融机构有：信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、金融资产管理公司；非存款类的业务有：企业债券、金融机构债券、会员证等。监管对象和监管范围相当广泛，是其他监管部门所不能比的。

2．业务新

与银行业务相比，非银行金融机构和业务基本上都是改革开放后恢复和引进的，对于中国大多数人来讲，非银行金融机构和业务是比较陌生新奇的。

3．监管力量薄弱

与机构门类多、业务新不相称的是，非银行金融机构的监管力量相当薄弱。监管干部人数少，而且队伍不稳定、非专业，监管手段落后，监管效率较低。

4．基础差

一是法制不完善，有的没有确立最基本的管理办法，有的出台了新的管理办法，但是理论依据和实践依据不充足。

二是信息不畅通，非银行金融机构实行单一制，法人多，信息不具有完全公开性。

三是弄虚作假现象的存在，帐外经营、会计科目不规范等现象存在，损害了监管信息的真实性。

（三）非银行金融机构发展滞后的影响分析

我国的非银行金融机构发展严重滞后，主要表现在以下三个方面：

1．无法满足居民多样化的金融服务要求。一个发达的非银行金融机构体系总是与一个完善的资本市场紧密联系的，这样的金融体系可以增加可供选择的投资渠道，并且通过投资组合的多样化进而降低投资风险。而我国可供选择的金融产品非常有限，居民把绝大部分的剩余资产储蓄在银行中是一种无耐之举，这就造成了在我国人均收入水平不高的情况下，拥有了世界同等发展程度国家中罕见的高储蓄率。国有商业银行积蓄的大量存款，因没有合适的贷款对象，出现了资金的积压浪费现象，即金融体系对实体经济发展的促进没有达到最优的状态。

2．无法为企业提供多样化的融资渠道。理想的市场经济体系是各种非银行金融机构和与之相联系的证券市场所提供的多样化的金融产品，使得企业可以以最小的成本投入来追求企业利润的最大化。而我国现阶段面临的非银行金融机构发展滞后，金融产品单一则直接限制了企业对融资方式的选择和需要。

（四）我国非银行金融机构风险的形成

1．制度原因。非银行金融机构的出现和发展是中国计划金融制度改革引起的。近些年来，我国在整顿金融秩序，防范和化解金融风险方面采取了一系列措施，也取得了一定的成效，各类金融机构注重了防止新的风险的产生，但是由传统计划金融制度与成长中的市场经济矛盾所产生的风险，其主要作用的因素就是制度。非银行金融机构发展过程中，由于外部与内部的原因，经营亏损、高风险及支付危机的机构数量不断增加，常常导致严重的支付风险。

2．经济改革决策带来的影响在20世纪80年代初，中国经济改革目标处于混沌状态，企业改革、投资体制和财税体制改革没有明确方向，各个地方的投资冲动和内在饥渴都十分严重，政府在这种情况下为了解决财政问题而匆忙把拨款改为贷款，结果使得银行和非银行金融机构成了各地盲目建设、重复建设的资金提供者，而金融机构就成了这种制度风险的主要承担者。

3．缺乏有效的激励和约束机制我国现行金融机构的经营权与所有权模糊不清，经营者没有积极主动压低风险，而是将金融风险的最终承担人视为中央银行，认为防范风险的主体是中央银行，从而增加了防范风险的成本和难度。另外，我国的金融机构大部分是国家投资，政府不仅承担了投资者的资本损失，也承担了应由存款人和其他债权人乃至经营者所应承担的风险，

其结果是经营者虽然经营了金融机构，但并不负担相应的风险成本，因此在缺乏激励和约束机制的情况下，我国金融机构特别是非银行金融机构的经营动力和经营效率低下。

二.发展我国非银行金融机构的具体对策

（一）完善非银行金融机构内部治理机制

金融机构内部控制制度的建立是有效防止金融机构发生金融风险的关键，内部控制制度是金融业安全保障体系的基础。非银行金融机构的内部控制，世界各国没有统一的定义，而就内部控制本身，国际内部审计师协会认为，内部控制是管理层为完成既定的目标而采取的方法和措施；美国会计师协会认为，内部控制是管理层在业务营运过程中为保证资金安全，检查会计数据是否真实、准确，是否遵守既定政策和预定目标而采取的方法和手段。在我国，虽然过去没有对内部控制进行系统的研究和讨论，但目前金融界已经掀起了一个对内部控制从理论到实践的全方位研究的热潮。金融业作为经营货币资金的特殊行业，必须建立起围绕货币资金经营，维护金融资产完整，保持资金合理流动，规范经营行为，确保金融机构稳健运行的内部控制机制。创设新金融工具，发展银行新业务改革，建立内控制度、防范金融风险，对于我国从计划经济模式中脱胎而出的银行管理制度来言，更是改革。因此，建立由各商业银行总行直接领导的、独立的内部稽核体系，完善内部各项业务流程、环节的风险控制制度，特别是完善有制约的贷款发放城区，是提高非银行金融机构资产质量，实现商业化经营的重要环节。

（二）营造非银行金融机构发展所需的外部环境

1.继续加快推进我国国有银行的商业化步伐

(1)加快银行自身内部制度的改革

(2)努力创造适应现代银行和非银行金融机构发展的外部环境

2．进一步完善相关法律法规

3．推进非银行金融机构的产权制度改革

4．改善企业法人治理结构

5．坚持分业经营原则规范非银行金融机构业务

三、我国非银行金融机构的发展前景

现阶段，社会主义市场经济体制的初步框架在我国已基本建立，我国市场经济体制的各项制度日趋完善成熟，居民生活水平稳步提升，企业资金力量愈发雄厚，资金的流动更加频繁，这些都为非银行金融机构的总量发展和结构改善提供了良好的经济条件。在全球经济一体化和网络新经济的时代背景下，在中国人民银行行使中央银行职能的同时，四大国有银行将致力于大力降低不良资产比率，与此同时，新的金融机构将不断设立，金融业务也将更加多样化。利用金融国际化下新的制度方式的引进，利用新的金融创新产品的扩散效应，利用外部竞争的刺激，冲破阻滞我国金融体制改革的诸多弊端，规范我国非银行金融机构内部管理体系以及治理结构，明确其业务定位，使之得以迅速大规模的发展，最终必将开始摆脱困境，走良性发展的道路。