运用沃尔比重评分法对ABC公司的财务评价

沃尔玛pest分析法

沃尔玛pest分析一、公司简介 1.沃尔玛公司即沃尔玛百货有限公司沃尔玛即沃尔玛百货有限公司，是一家美国的世界性连锁企业，以营业额计算为全球最大的公司，其控股人为沃尔顿家族。总部位于美国阿肯色州的本顿维尔。沃尔玛主要涉足零售业，是世界上雇员最多的企业，连续三年在美国《财富》杂志世界500强企业中居首。沃尔玛公司有8500家门店，分布于全球15 个国家。沃尔玛在美国50个州和波多黎各运营。沃尔玛主要有沃尔玛购物广场、山姆会员店、沃尔玛商店、沃尔玛社区店等四种营业态式。沃尔玛百货有限公司由美国零售业的传奇人物山姆·沃尔顿先生于1962年在阿肯色州成立。经过五十多年的发展，沃尔玛公司已经成为美国最大的私人雇主和世界上最大的连锁零售企业。沃尔玛在全球27个国家开设了超过10000家商场，下设69个品牌，全球员工220多万人，每周光临沃尔玛的顾客2亿人次。 2.发展历史 1950年山姆·沃尔顿开设了第一家特价商店。1962年沃尔顿以“W a l —Mart”为名在阿肯色州拉杰斯市开办了第一家沃尔玛平价商店。1972年沃尔玛公司在纽约上市股票，其价值在以后的25年间(到1999年)翻了4900倍。 1979年沃尔玛总销售额首次突破10亿美元。1990年，沃尔玛以326亿美元的销售收入成为全美第一大零售公司。1990-至今，沃尔玛公司成为美国最大的私人雇主和世界上最大的连锁零售企业。二、宏观环境PEST分析（一）政治和法律因素（political factors） 1、国际政治因素

不断完善的环境保护制度，以及政策上越来越开放的国际化自由贸易制度都为超市行业的发展提供了良好的发展环境，跨国零售企业也进一步加快了进军中国市场的步伐，总之，绝大区域相对稳定的政治环境为国际自由贸易打下了良好的基础。 2、国内政治因素 ①从党的十四大以后，已初步形成社会主义市场经济法律体系框架：包括规范市场主体的法律、调整主体关系的法律、完善宏观调控的法律、保证社会发面的法律四部分。 ②政府的管制和管制解除,从1999年宪法第二次修正后，加入了支持多种所有制共同发展的条款以及发展社会主义市场经济。 ③特殊的地方及行业规定在经济开发区内对各种产业的有特殊优惠，同时个地方政府也为吸引外资制定了各种优惠政策。 ④进出口限制随着这会发展、经济进步，各种高科技术产品的进出口限制大大减小。 ⑤世界性公约和条款自从2001加入WTO后，加快了全球化的步伐，为国际投资提供了更好的投资环境。 ⑥政治环境从1978年后，我国政治局面稳定，相关各项政策齐全，政府也鼓励、引导非公有制经济发展。 3、十二五规划内容 ①加强资源节约和管理 ②加大环境保护力度 ③沃尔玛中国的可持续发展计划与中国政府在环境、社会以及能源方面的目标十分契合，也和沃尔玛全球的可持续发展目标同步。 ④建设环保节能的商场 ⑤销售环保商品 ⑥建立世界领先的高价值可持续发展供应链（二）、经济因素（economical factors）

沃尔比重绩效评估分析法

企业财务绩效评价是上市公司间财务指标的一种横向比较方法。通过上市公司各项指标与行业平均值的比较分析，给予综合评分，并按档次评定其财务水平级别，从而反映企业位于行业中的经营管理水平。它能够比较直观和客观地为投资者判断企业的财务状况的总体水平，揭示其所面临的风险大小和成长空间。美国沃尔比重绩效评估方法就是基于这一原理建立的综合财务评分方法。一、美国沃尔比重绩效评价指标体系二、评价方法 1、在确定好评价体系指标之后，确定评价标准值。其标准值是依据上市公司同行业、同一时期、同一指标而计算出的平均值。 2、计算本企业财务各项指标的实际值，将实际值与标准值相比，得出关系比率。其中：如果实际值/标准值＜1，关系比率＝实际值/标准值。如果实际值/标准值≥1，关系比率＝1。 3、计算各项指标的综合系数。这一综合系数可作为综合评价财务状况的依据。各项比率的综合系数＝各项指标的关系比率×重要性系数。综合系数的合计数＝∑各项比率的综合系数≤1。 4、按100分制对某一企业进行沃尔比重分析法综合评分，各项比率的得分＝该比率综合系数×100，企业综合评分＝综合系数合计×100，综合评价结果按A、B、C、D、E（或优、良、中、低、差）五档划分如下：优（A）：综合评价得分达到85分以上（含85分）；良（B）：综合评价得分达到70－85分以上（含70分）；中（C）：综合评价得分达到50－70分以上（含50分）；低（D）：综合评价得分达到40－50分以上（含40分）；差（E）：综合评价得分达到40分以下。美国沃尔比重绩效评价指标体系指标类型具体指标重要性系数（一）偿债能力 1、流动比率 0。06 2、速动比率 0。05 （二）财务杠杆 1、资产负债率 0。06 2、已获利息倍数 0。05 （三）盈利能力 1、销售利润率 0。09 2、毛利率 0。05 （四）投资报酬率 1、总资产报酬率 0。08 2、股东权益报酬率 0。2 （五）经营效率 1、流动资产周转率 0。09 2、营业周期 0。09 （六）成长性 1、三年净利润平均增长率 0。09 2、三年销售平均增长率 0。09 合计 1 三、案例分析运用沃尔比重评分法对ABC公司的财务评价当你分别对ABC公司的偿债能力、获利能力、运营能力、发展能力进行评价分析之后，你仍需要对ABC公司做出一个整体的评价。这时，你要做的是将各指标进行相互关联分析，

沃尔比重评分法的实践应用

一、基本概念 1928年，亚历山大.沃尔（Alexander.Wole）出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，他选择了7个财务比率，即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收转款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率等，分别给定各指标的比重，然后确定标准比率（以行业平均数为基础），将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，确定各项指标的得分及总体指标的累积分数，从而对企业的信用水平作出评价。二、基本原理 1.把若干财务比率用线性关系结合起来。 2.对选中的财务比率给定其在总评价中的比重（比重总和为100），然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后得出总评分。三、基本步骤沃尔比重评分法的基本步骤包括： 1.选择评价指标并分配指标权重 ☆偿债能力指标：①资产负债率；②已获利息倍数。 ☆盈利能力指标：①净资产收益率；②总资产报酬率。 ☆运营能力指标：①总资产周转率；②流动资产周转率。 ☆发展能力指标：①营业增长率；②资本累积率。 ☆按重要程度确定各项比率指标的评分值（权重，下同），评分值之和为100：偿债能力指标为20：资产负债率12、已获利息倍数8；获利能力指标为38：净资产收益率25、总资产报酬率13；运营能力指标为18；总资产周转率9、流动资产周转率9；发展能力指标为24：营业增长率12、资本累积率12. 2.确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值：偿债能力指标：资产负债率： 60%；已获利息倍数： 10倍；获利能力指标：净资产收益率：25%；总资产报酬率： 10%；运营能力指标：总资产周转率：2次；流动资产周转率：5次；发展能力指标：营业增长率： 25%；资本累积率： 15%。 3.计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。 ☆资产负债率＝负债总额/资产总额×100%； ☆已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用； ☆净资产收益率＝净利润/加权平均净资产×100%； ☆总资产报酬率＝净利润/平均资产总额×100%； ☆总资产周转率＝营业收入÷平均资产总额； ☆流动资产周转率＝营业收入÷平均流动资产余额 ☆营业增长率＝（报告期营业收入－基期营业收入）/基期营业收入×100%； ☆资本累积率＝报告期股东权益增加额/期初股东权益余额×100%

财务报表分析

《财务报表分析》教学大纲课程编码：课程名称：财务报表分析学时/学分：48/3 先修课程：《管理学》、《高级财务会计》、《高级财务管理》适用专业：会计学开课教研室：会计教研室执笔：审定：

一、课程性质与任务 1．课程性质：本课程是财务管理专业的高级课程，是在学生充分掌握财务报表的基础上所开设的课程，是为培养会计专业学生基本理论知识和应用能力而设置的一门专业课。 2．课程任务：学生在掌握财务报表编制的基础上进一步加深对财务报表的理解，使学生掌握财务报表分析的体系、程序、工具和方法，能够利用企业披露的财务信息及其他相关信息对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力以及发展能力等做出合理的分析，有效地评价企业的筹资、投资和经营活动，减少投资、信贷等决策过程中的不确定性。二、课程教学基本要求本课程以课堂讲授为主，辅以一定的案例讨论，并以PPT的形式扩展学生的知识面。通过教学使学生掌握财务报表分析的体系、程序、工具和方法，并能进行应用。所学部分内容可安排学生自学，教师进行答疑。在教学中应贯彻理论联系实际的原则，在以课堂教学为主的同时，必须加强作业和实务练习等实践性环节的教学，选取上市公司真实案例，通过学生参与课堂案例讨论，教师点评总结的方式进行财务报表分析，发挥案例式教学的优势，提升学生的理论与实际业务水平。成绩考核形式：根据学生平时表现情况（30%），考试情况（70%）综合评定最终成绩。三、课程教学内容第一章财务分析概论 1.教学基本要求了解财务分析的内涵、理解财务分析的作用、目的、原则、依据和评价标准；熟练掌握财务分析的基本方法。 2.要求学生掌握的基本概念、理论、原理本章节要求掌握财务分析的主体以及各个财务分析主体的分析目的，财务分析的基本内容以及基本方法。 3.教学重点和难点教学重点是财务分析的作用、目的、原则、依据和评价标准。教学难点是财务分析的基本内容以及基本方法。 4.教学内容一、财务分析的内涵二、财务分析的作用和目标三、财务分析的原则与要求四、财务分析的依据和评价标准五、财务分析的组织和程序六、财务分析方法第二章资产负债表分析

财务管理中沃尔评分法的基本步骤及应用

财务管理中沃尔评分法的基本步骤及应用 (1)选择评价指标并分配指标权重; 盈利能力的指标：资产净利率、销售净利率、净值报酬率。偿债能力的指标：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率。发展能力的指标：销售增长率、净利增长率、资产增长率。按重要程度确定各项比率指标的评分值，评分值之和为100。三类指标的评分值约为5：3：2。盈利能力指标三者的比例约为2：2：1，偿债能力指标和发展能力指标中各项具体指标的重要性大体相当。 (2)确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值; (3)计算企业在一定时期各项比率指标的实际值; 资产净利率=净利润÷资产总额×100% 销售净利率=净利润÷销售收入×100% 净值报酬率=净利润÷净资产×100% 自有资本比率=净资产÷资产总额×100% 流动比率=流动资产÷流动负债应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款余额存货周转率=产品销售成本÷平均存货成本销售增长率=销售增长额÷基期销售额×100% 净利增长率=净利增加额÷基期净利×100%

资产增长率=资产增加额÷基期资产总额×100% (4)形成评价结果。沃尔评分法最主要的贡献就是它将互不关联的财务指标按照权重予以综合联动，使得综合评价成为可能。沃尔的评分法从理论上讲有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择这7个指标，而不是更多或更少些，或者选择别的财务比率，以及未能证明每个指标所占比重的合理性。这个问题至今仍然没有从理论上得到解决。沃尔评分法从技术上讲也有一个问题，就是某一个指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。这个毛病是由财务比率与其比重相“乘”引起的。财务比率提高一倍，评分增加100%;而缩小一倍，其评分只减少50%。尽管沃尔的方法在理论上还有待证明，在技术上也不完善，但它还是在实践中被应用。耐人寻味的是很多理论上相当完善的经济计量模型在实践中往往很难应用，而企业实际使用并行之有效的模型却又在理论上无法证明。这可能是人类对经济变量之间数量关系的认识还相当肤浅造成的。沃尔比重评分法的公式为：实际分数=实际值÷标准值×权重当实际值>标准值为理想时，用此公式计算的结果正确。但当实际值<标准值为理想时，实际值越小，得分应越高，用此公式计算的结果却恰恰相反; 另外，当某一单项指标的实际值畸高时，会导致最后总分大幅度增加，掩盖了情况不良的指标，从而给管理者造成一种假象。

格力杜邦分析及沃尔分析

格力沃尔分析法（一）沃尔分析法的概念沃尔评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法沃尔评分法原理：把若干个财务比率用线性关系结合起来。对选中的财务比率给定其在总评价中的比重（比重总和为100），然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后得出总评分。（二）格力沃尔分析沃尔比重评分法的公式为：实际分数＝实际值÷标准值×权重当实际值＞标准值为理想时，用此公式计算的结果正确。但当实际值＜标准值为理想时，实际值越小，得分应越高，用此公式计算的结果却恰恰相反；另外，当某一单项指标的实际值畸高时，会导致最后总分大幅度增加，掩盖了情况不良的指标，从而给管理者造成一种假象。

由上述计算可看出，格力公司的得分均大幅高于标准值，其主要原因在于已获利息倍数、净资产收益率等高于行业标准值。（三）沃尔分析法的局限性沃尔评分法最主要的贡献就是它将互不关联的财务指标按照权重予以综合联动，使得综合评价成为可能。 1.沃尔的评分法从理论上讲有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择这7个指标，而不是更多或更少些，或者选择别的财务比率，以及未能证明每个指标所占比重的合理性。这个问题至今仍然没有从理论上得到解决。应健全指标体系沃尔比重评分法所选用

的七项指标，可分为两大类，即偿债能力(包括流动比率和负债资本比率)和营运能力(包括固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和主权资本周转率)，显然已远远不能适应评价现代企业财务状况的需要了。虽然财政部于1995年颁布了一套经济效益评价指标体系，包括获利能力指标、偿债能力指标、营运能力指标和社会贡献指标四大类十项指标，但仍然无法全面、客观评价一个企业的财务状况，其指标设置和计算方法均存在较大缺陷。笔者认为，一个科学、合理的财务评价指标体系，除上述获利能力指标、偿债能力指标和营运能力指标以外，成长能力指标也是评价一个企业财务状况优劣的重要指标，尤其是在市场竞争日趋激烈的现代社会，更是如此。相反，社会贡献指标，可不必纳入财务状况评价指标体系，因为，无论是投资者，还是债权人，关心的并非社会贡献能力，而只有政府在评价企业经济效益时，对此比较重视。因此，整个指标体系应由获利能力、偿债能力、营运能力和成长能力四个方面。而且在运用沃尔比重法时，根据我国具体情况应对其进行改进，即应根据我国企业的具体情况有所变更，使所选用的指、标更符合中国实际．更具相关性、真实性、综合性。 2.当某一个指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。这个毛病是由财务比率与其比重相“乘”引起的。财务比率提高一倍，评分增加100％；而缩小一倍，其评分只减少50％。 3.指标设置要有多种形式。在指标配置上，既要有比率数表示的质量指标，又要有绝对数表示的数量指标(数量可以是货币量，也可以是实物量)；既要有静态指标，又要有动态指标；既要有综合性指标，又要有具体指标；既要有企业微观指标，又要有社会宏观指标。指标形式多样化，为选择指标提供了有利条件。另外选择指标时要具有客观性、综合性。选择哪些指标不应受人的主观意志或个人偏见所左右。要根据评分的客观要求合理选择；指标要能从多侧面、多角度体现其综合性。如综合评价企业的财务状况，就要选择盈利能力、偿债能力、营运能力、增长能力等指标，体现出综合评价的客观要求。指标体系中的项目要适量、适用、清晰、直观，具有代表性。指标项目多少，要因地制宜。大型企业和管理水平较健全的企业，指标项目可全面些、系统些。小型企业或基层班组、个人，评分项目可精简些。（四）沃尔分析法的改进沃尔评分法的问题：某一指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。财务比率提高一倍，评分增加100％；缩小一倍，评分减少50％。原因在于：综合得分＝评分值×关系比率。将财务比率的标准值由企业最优值调整为本行业平均值；设定评分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的一半）综合得分=评分值+调整分调整分=(实际比率-标准比率) ÷每分比率

[财务管理中沃尔评分法的基本步骤及应用]沃尔评分法

[财务管理中沃尔评分法的基本步骤及应用]沃尔评分法沃尔评分法是对企业的信用水平作出评价的方法。下面带你了解财务管理中沃尔评分法的基本步骤及应用。 (1)选择评价指标并分配指标权重; 盈利能力的指标：资产净利率、销售净利率、净值报酬率。偿债能力的指标：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率。发展能力的指标：销售增长率、净利增长率、资产增长率。按重要程度确定各项比率指标的评分值，评分值之和为100。三类指标的评分值约为5：3：2。盈利能力指标三者的比例约为2：2：1，偿债能力指标和发展能力指标中各项具体指标的重要性大体相当。 (2)确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值;

(3)计算企业在一定时期各项比率指标的实际值; 资产净利率=净利润÷资产总额×100% 销售净利率=净利润÷销售收入×100% 净值报酬率=净利润÷净资产×100% 自有资本比率=净资产÷资产总额×100% 流动比率=流动资产÷流动负债应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款余额存货周转率=产品销售成本÷平均存货成本销售增长率=销售增长额÷基期销售额×100% 净利增长率=净利增加额÷基期净利×100% 资产增长率=资产增加额÷基期资产总额×100%

(4)形成评价结果。沃尔评分法最主要的贡献就是它将互不关联的财务指标按照权重予以综合联动，使得综合评价成为可能。沃尔的评分法从理论上讲有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择这7个指标，而不是更多或更少些，或者选择别的财务比率，以及未能证明每个指标所占比重的合理性。这个问题至今仍然没有从理论上得到解决。沃尔评分法从技术上讲也有一个问题，就是某一个指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。这个毛病是由财务比率与其比重相“乘”引起的。财务比率提高一倍，评分增加100%;而缩小一倍，其评分只减少50%。尽管沃尔的方法在理论上还有待证明，在技术上也不完善，但它还是在实践中被应用。耐人寻味的是很多理论上相当完善的经济计量模型在实践中往往很难应用，而企业实际使用并行之有效的模型却又在理论上无法证明。这可能是人类对经济变量之间数量关系的认识还相当肤浅造成的。沃尔比重评分法的公式为：实际分数=实际值÷标准值×权重当实际值>标准值为理想时，用此公式计算的结果正确。

格力杜邦分析及沃尔分析

格力杜邦分析及沃尔分析格力沃尔分析法 (一)沃尔分析法的概念沃尔评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法沃尔评分法原理:把若干个财务比率用线性关系结合起来。对选中的财务比率给定其在总评价中的比重(比重总和为100)，然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后得出总评分。 (二)格力沃尔分析沃尔比重评分法的公式为:实际分数,实际值?标准值×权重当实际值,标准值为理想时，用此公式计算的结果正确。但当实际值,标准值为理想时，实际值越小，得分应越高，用此公式计算的结果却恰恰相反; 另外，当某一单项指标的实际值畸高时，会导致最后总分大幅度增加，掩盖了情况不良的指标，从而给管理者造成一种假象。

由上述计算可看出，格力公司的得分均大幅高于标准值，其主要原因在于已获利息倍数、净资产收益率等高于行业标准值。 (三)沃尔分析法的局限性沃尔评分法最主要的贡献就是它将互不关联的财务指标按照权重予以综合联动，使得综合评价成为可能。 1.沃尔的评分法从理论上讲有一个明显的问题，就是未能证明为什么要选择这7个指标，而不是更多或更少些，或者选择别的财务比率，以及未能证明每个指标所占比重的合理性。这个问题至今仍然没有从理论上得到解决。应健全指标体系沃尔比重评分法所选用 2 的七项指标，可分为两大类，即偿债能力(包括流动比率和负债资本比率)和营运能力(包括固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和主权资本周转率)，显然已远远不能适应评价现代企业财务状况的需要了。虽然财政部于1995年颁布了一套经济效益评价指标体系，包括获利能力指标、偿债能力指标、营运能力指标和社会贡献指标四大类十项指标，但仍然无法全面、客观评价一个企业的财务状况，其指标设置和计算方法均存在较大缺陷。笔者认为，一个科学、合理的财务评价指标体系，除上述获利能力指标、偿债能力指标和营运能力指标以外，成长能力指标也是评价一个企业财务状况优劣的重要指标，尤其是在市场竞争日趋激烈的现代社会，更是如此。相反，社会贡献指标，可不必纳入财务状况评价指标体系，因为，无论是投资者，还是债权人，关心的并非社会贡献能力，而只有政府在评价企业经济效益时，对此比较重视。因此，整个指标体系应由获利能力、偿债能力、营运能力和成长能力四个方面。而且在运用沃尔比重法时，根据我国具体情况应对其进行改进，即应根据我国企业的具体情况有所变更，使所选用的指、标更符合中国实际(更具相关性、真实性、综合性。

《财务报告分析》题库及答案

财务分析》题库及答案、单选题 A. 带强调意见段的无保留意见 C.保留意见 4. 关于杠杆的表述，正确的是（）。 A. 不存在存货的服务性企业不存在经营杠杆系数 B. 由于财务杠杆对损失的放大作用，企业应尽量降低负债水平 C. 企业应当适度利用经营杠杆和财务杠杆 D. 企业应积极利用财务杠杆，提升负债水平 5. 商界有句名言“女人和孩子的钱好赚” 。从战略分析角度来看，该说法主要分析的因素是（）。 A. 生活方式变化 B.价值观 C.人口因素 D. 消费心理 6. 公司价值三维平衡分析框架的理论分析基础模型是（ A. 期权价值评估模型 B. 经济利润折现模型 D. 自由现金流贴现模型 B. 主营业增长率 D. 主营业务利润率本为 5 万元 /年，利息支出为 3 万元 /年。甲公司的财务杠杆为（ 8.甲公司只生产一种产品，产品单价为 6 元，单位变动成本为 4 元，产品销量为 10 万件 /年，固定成 A.1.25 B.1.33 C.1.66 D.1.18 9.基于内部主体的经营分析的说法正确的是（）。 1.以下哪个不属于杜邦分析法的优点（ A. 反映企业商品经营盈利能力 C.反映企业偿债能力 2.以下哪个不是比率的具体表现形式（ 3.根据财务报表的审计结果，具有较大可信度的审计意见类型是（）。 B. 简单易用，便于操作 D.反映企业营运能力）。 C. 比 D. 绝对值）。 B.待其他事项段的保留意见 D.标准无保留意见）。 C.市场比较法 7.对于增长衡量的指标是（）。 A.经济增加值 C.净资产收益率）。

浅谈沃尔综合评分法在实践中的应用

论文1 检测时间：2017-03-13 22:23:22 浅谈沃尔综合评分法在实践中的应用摘要沃尔综合评分法是由财务状况综合评价的先驱之一亚历山大沃尔提出,这种方法的可取之处在于，他提出的这种分析思路和方法方便了人们运用并建立综合财务指标分析体系选择财务指标的组成，确定各财务指标所占比重及财务指标的标准值，从而进行综合财务评价。沃尔综合评分法是目前企业财务评价、预警的常用方法之一。近些年来沃尔综合评分法已然成为企业进行财务综合评价的重要分析方法，沃尔综合评分法在实践中已被广泛应用,但是在理论与技术上还有待证明与提高。所以各行业企业在运用沃尔综合评分法进行财务评价的同事要结合自身企业的行情和定位选取的财务指标要适当不一定就用原始的7个指标，要根据自身选取适合的指标进行分析。以充分发挥沃尔综合评分法应有的作用,促进企业提高经营管理水平,,沃尔综合评分法已经广泛地运用于财务综合分析中。文章阐述了沃尔综合评分法的概念、原理和步骤，举例说明了这种方法的运用，并对这种方法在运用中会遇到的问题、优点、缺点做了一个简单的分析。【关键词】沃尔综合评分法

Abstract Wall marking method is proposed by the comprehensive evaluation of the financial situation of one of the pioneers of Alexander. Wall. This method merit is, wall presents the analysis of ideas and methods convenient people use and the establishment of a comprehensive analysis of financial index system to choose the composition of financial indicators, determine the financial index accounted for the proportion and financial indicators of standard values, to carry on the comprehensive financial evaluation.Is one of the commonly used methods of enterprise financial evaluation and early warning.In recent years the wall marking way has become an important analysis method in comprehensive evaluation of financial enterprises, and the wall marking way in practice has been widely used, but in theory, technology remains to be demonstrated with perfect.So enterprises in the industry the wall scoring method in the use of financial evaluation of colleagues to combine the market and positioning of the enterprise's own selected financial indicators should be appropriate is not necessarily with the original seven indicators, according to its selection of appropriate

财务报表的八种分析方法

财务报表的八种分析方法 ①垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。 ②水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项目水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。

这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。 ③趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。巴菲特是长期投资，他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。他每年致股东的信第一页就是一张表，列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。 ④比率分析——最常用也是最重要的财务分析方法比率分析，就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率，分析两个项目之间的关联关系。比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。财务比率一般分为四类：盈利能力比率，营运能力比率，偿债能力比率，增长能力比率。2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类。

沃尔比重评分法在学生平时成绩考核中的应用-2019年文档

沃尔比重评分法在学生平时成绩考核中的应用最近几年，平时成绩在高等院校课程成绩评定中的地位越来越受到重视。平时成绩加期终考试成绩作为课程最终的期末成绩，这种评价模式是高校学生成绩评定中最常见的方式。大多数教师评定平时成绩的主要依据是出勤率、学生作业情况、课堂上回答问题情况，有时候还会根据课间交流留下的大概印象给出平时成绩。现在随着大学生招生人数的增加，每个班级的学生人数明显增多，传统的平时成绩考察方式如点名，不但浪费学时，而且缺乏科学性和客观公正性。所以，寻求科学的平时成绩评定方法显得尤为重要。平时成绩应该如何评定？评定的标准是什么？有哪些项目需要考虑？如何才能公正地评定学生的平时学习成绩？本文拟对这个问题进行一些探讨。一、评定学生平时成绩的依据本文认为平时成绩应该包括以下五个部分：课堂表现、课后作业完成状况、小组PPT作业、课程论文及课程内容掌握状况。 1.课堂表现具体分成：（1）课堂出勤状况是指是否上课，是否有迟到或早退现象等。（2）上课态度端正状况是指学生上课时所持有的态度，如课堂上师生互动的气氛等。（3）回答问题状况是指上课过程中是否能正确回答问题。

回答问题正确或错误反映学生听课的认真程度。 2.课后作业完成状况是指是否按时认真完成作业，具体包括不交或晚交作业，抄袭他人作业等。 3.小组PPT作业是指结合课程内容，给学生布置一个上市公司财务报表分析内容中的一个，比如说是“某一行业上市公司的盈利能力分析”，然后学生自由组队（每组5-6 人）去完成，以PPT的形式汇报作业。 4.课程论文是指在完成小组PPT作业的同时，要求每个学生结合自己小组所分析的行业各选择一家具体的上市公司，写篇相关的论文。 5.课程内容掌握状况通过随堂测试的形式来反映。在每堂课开始的时候，结合上堂课的内容，随机出几个小题目进行测试，要求学生当场做，当场收上来。二、沃尔比重评分法的基本原理沃尔比重评分法是由美国的亚力山大?沃尔在1928 年提出的综合比率评价体系，至今仍是国际企业界广泛应用的经典评价模式之一。它是为了评价企业在市场竞争中的优劣地位，把若干财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重。以分析企业的短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力、获利能力、成长能力为目的，对流动比率、速动比率、资产负债比率、应收账款周转率、存货周转率、成本费用利润率、营业收入利润率、资本金利润率等财务指标，通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总

沃尔评分法

一、沃尔评分法—原理把若干个财务比率用线性关系结合起来。对选中的财务比率给定其在总评价中的比重(比重总和为100)，然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后得出总评分。弱点和难点：指标的选择及其比重的确定沃尔评分法-步骤沃尔评分法-步骤1 选定评价企业财务状况的比率指标。盈利能力的指标：资产净利率、销售净利率、净值报酬率。偿债能力的指标：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率。发展能力的指标：销售增长率、净利增长率、资产增长率。沃尔评分法-步骤2 按重要程度确定各项比率指标的评分值，评分值之和为100。三类指标的评分值约为5:3:2。盈利能力指标三者的比例约为2:2:1，偿债能力指标和发展能力指标中各项具体指标的重要性大体相当。沃尔评分法-步骤3 确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值。沃尔评分法-步骤4 计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。资产净利率=净利润÷资产总额×100% 销售净利率＝净利润÷销售收入×100% 净值报酬率＝净利润÷净资产×100% 自有资本比率＝净资产÷资产总额×100% 流动比率＝流动资产÷流动负债应收账款周转率＝赊销净额÷平均应收账款余额存货周转率＝产品销售成本÷平均存货成本销售增长率＝销售增长额÷基期销售额×100% 净利增长率＝净利增加额÷基期净利×100% 资产增长率＝资产增加额÷基期资产总额×100% 沃尔评分法-步骤5 求出各指标实际值与标准值的比率(关系比率或相对比率)，分3种情况。 (1)实际值>标准值，理想关系比率＝实际值÷标准值 (2)实际值<标准值，不理想关系比率＝[标准值－(实际值－标准值)] ÷标准值 (3)实际值≠标准值，不理想计算同(2) 沃尔评分法-步骤6 求得各项比率指标的综合得分及其合计数。综合得分＝评分值×关系比率合计得分＝∑评分值×关系比率沃尔评分法的改进沃尔评分法的问题：某一指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。财务比率提高1倍，评分增加100%；缩小1倍，评分减少50%。原因在于

财务报表分析讲义-第二节沃尔评分法

第二节沃尔评分法大纲要求：识记：沃尔评分法的优缺点理解：沃尔评分法的含义与分析思路应用：沃尔评分法的应用具体内容：一、沃尔评分法的含义沃尔评分法又叫综合评分法，它通过对选定的多项财务比率进行评分，然后计算综合得分，并据此评价企业综合的财务状况。由于创造这种方法的先驱者之一是亚历山大·沃尔，因此被称作沃尔评分法。二、沃尔评分法的主要思想将分散的财务指标通过一个加权体系综合起来，使得一个多维度的评价体系变成一个综合得分，这样就可以用综合得分对企业做出综合评价。三、沃尔评分法的优缺点优点：简单易用，便于操作。缺点：理论上存在着一定的缺陷即未能说明为什么选择这7个比率，而不是更多或者更少，或者选择其他财务比率；它未能证明各个财务比率所占权重的合理性；它也未能说明比率的标准值是如何确定的。四、沃尔评分法的分析步骤（一）选择财务比率不同的分析者所选择的财务比率可能都不尽相同，但在选择财务比率时应注意以下几点原则：（1）所选择的比率要具有全面性，反映偿债能力、盈利能力、营运能力等的比率都应包括在内，只有这样才能反映企业的综合财务状况；（2）所选择的比率要具有代表性，即在每个方面的众多财务比率中要选择那些典型的、重要的比率；（3）所选择的比率最好具有变化方向的一致性，即当财务比率增大时表示财务状况的改善，当财务比率减小时表示财务状况的恶化。例如，在选择反映偿债能力的比率时，就最好选择股权比率而不选择资产负债率，因为通常认为在一定的范围内，股权比率高说明企业的偿债能力强，而资产负债率高则说明企业的负债安全程度低。（二）确定各项财务比率的权重如何将100分的总分合理地分配给所选择的各个财务比率，是沃尔评分法中的一个非常重要的环节。分配的标准是依据各个比率的重要程度，越重要的比率分配的权重越高。（三）确定各项财务比率的标准值财务比率的标准值也就是判断财务比率高低的比较标准。可以是企业的历史水平，可以是竞争企业的水平，也可以是同行业的平均水平，其中最常见的是选择同行业的平均水平作为财务比率的标准值。

沃尔评分体系

沃尔评分体系沃尔评分法的概念 1928年，亚历山大·沃尔出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，他选择了7个财务比率即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收帐款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，分别给定各指标的比重，然后确定标准比率（以行业平均数为基础），将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，得出总评分。提出了综合比率评价体系，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的财务状况，沃尔评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。沃尔评分法原理把若干个财务比率用线性关系结合起来。对选中的财务比率给定其在总评价中的比重（比重总和为100），然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后得出总评分。沃尔比重评分法的基本步骤沃尔比重评分法的基本步骤包括： (1)选择评价指标并分配指标权重；盈利能力的指标：资产净利率、销售净利率、净值报酬率偿债能力的指标：自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率发展能力的指标：销售增长率、净利增长率、资产增长率按重要程度确定各项比率指标的评分值，评分值之和为100。三类指标的评分值约为5：3：2。盈利能力指标三者的比例约为2：2：1，偿债能力指标和发展能力指标中各项具体指标的重要性大体相当。 (2)确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值。 (3)计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。资产净利率=净利润÷资产总额×100％销售净利率＝净利润÷销售收入×100％净值报酬率＝净利润÷净资产×100％自有资本比率＝净资产÷资产总额×100％流动比率＝流动资产÷流动负债应收账款周转率＝赊销净额÷平均应收账款余额

(财务分析)财务分析与评价习题

第八章财务分析与评价一、单项选择题 1.在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力。获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。 A.企业所有者 B.企业债权人 C.企业经营决策者 D.税务机关 2.采用比较分析法时，应注意的问题不包括（）。 A.指标的计算口径必须一致 B.衡量标准的科学性（属于采用比率分析法应该注意的问题） C.剔除偶发性项目的影响 D.运用例外原则 3.A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析可以得到2007、2008、2009年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。则如果该公司以2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率（）。 A.126.5% B.109.25% C.104.5% D.120.18% 4.下列关于财务分析方法的局限性说法不正确的是（）。 A.无论何种分析法均是对过去经济事项的反映，得出的分析结论是非常全面的 B.因素分析法的一些假定往往与事实不符 C.在某型情况下，使用比率分析法无法得出令人满意的结论 D.比较分析法要求比较的双方必须具有可比性 5.某公司2010年初发行在外的普通股股数为100万股，2010年4月1日增发15万股，9月1日回购12万股。2010年年末股东权益为1232万元，则每股净资产为（）元/股。 A.11.96 B.12 C.10.53 D.10.71 6.某公司2010年1月1日发行票面利率为5％的可转换债券，面值1000万元，规定每10 0元面值可转换为1元面值普通股80股。2010年净利润5000万元，2010年发行在外普通股4000万股，公司适用的所得税率为30％。则该企业2010年的稀释每股收益为（）。

沃尔评分法的应用分析

沃尔评分法的应用分析【摘要】沃尔评分法在实践中已被广泛应用，但在理论上、技术上还有待证明与完善。应采取多种技术方法进行多方面、多层次的对比，以充分发挥其应有的作用，促进企业提高经营管理水平。沃尔评分法是对企业财务状况进行综合评分的方法。此法是选择若干财务比率，分别给定了在总评价中所占的比重，总和为100 分；然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分；最后求得总评分。若实际得分大于或接近100 分，则说明财务状况良好；反之，若相差较大，则说明财务状况较差。由于运用此法对财务状况进行综合评价的先驱者之一是亚利山大·沃尔，故又称为沃尔比重评分法。沃尔评分法虽然在选择指标和确定比重等问题上尚有弱点，在理论上有待证明，在技术上有待完善，但还是在实践中被广泛应用，并在应用中不断完善发展。现对如何建立健全评分指标科学体系、合理确定各项指标的比重、正确确定标准比率、完善评分的技术方法、纵向横向进行多方面、多层面对比等问题，作如下探讨。一、建立健全评分指标科学体系指标体系是一个能够分类分项评价和全面综合评价的有机整体，必须合理地设置和选择指标，以便科学地组成指标体系。（一）指标设置要有多种形式。在指标配置上，既要有比率数表示的质量指标，又要有绝对数表示的数量指标( 数量可以是货币量，也可以是实物量) ；既要有静态指标，又要有动态指标；既要有综合性指标，又要有具体指标；既要有企业微观指标，又要有社会宏观指标。指标形式多样化，为选择指标提供了有利条件。（二）指标选择要具有客观性、综合性选择哪些指标不应受人的主观意志或个人偏见所左右。要根据评分的客观要求合理选择，指标要能从多侧面、多角度体现其综合性。如综合评价企业的财务状况，就要选择盈利能力、偿债能力、营运能力、增长能力等指标以体现出综合评价的客观要求。（三）指标体系中的项目要适量、适用、清晰、直观，具有代表性指标项目多少，要因地制宜。大型企业和管理水平较健全的企业，指标项目可全面些、系统些；小型企业或基层班组、个人，评分项目可精简些。