新加坡金融监管体制介绍

新加坡是著名的国际金融中心，金融业相当发达，其发达的金融业有赖于其不断发展完善的银行监督管理体制。新加坡的银行监督管理体制建立于银行法基础之上，颇具特色。

1．监管组织构架。新加坡的金融监管主体为新加坡金管局（Monetary Authority of Singapore，简称MAS），它同时有中央银行金融调控与金融监管两大职能。从职能结构上看，MAS 可分为6 大职能组团，其组织构架如图1 所示：

MAS 的金融监管职能由“金融机构监管组团”实施。该组团是MAS 最大的组团，由银行署、保险署、证券期货署、市场体系与风险顾问署、监管政策署、监管法律服务署组成。银行署是该局最大的一个部门，其人员占MAS 总员工数的1/8。由于在新加坡的银行较多，银行署下设六个银行监管组群，明确每个组群的监管机构。同时在银行署内部专门设置了“资本市场部”，以便与银行署内的有关部门合作开展对银行资本期货业务的监管。

新加坡的金融监管体系，有三个显著特点：一是监管当局具有较强的独立性。从图1 的结构可以看出，MAS 采取了董事会——执行总裁办——职能部门的治理结构模式。MAS 董事会由政府官员及财政金融界、法律界的资深要员组成。新加坡MAS 董事会这种人员构成为保证MAS 职能的有效行使发挥了重要作用，同

时，并没有过多地影响MAS 的独立性，在实施宏观调控和金融监管过程中有相当的独立性和很高的权威性；二是实行混业经营和合业监管的体制；三是银行业监管注重管监分离和有效协作。

2．监管理念和文化

新加坡政府把金融业作为发展经济的重要支柱，实行积极的开放政策，鼓励金融自由化，MAS 致力于把新加坡发展成为世界级的金融中心。在金融自由化的过程中，MAS 形成了一套全新的金融监管理念。主要表现在：一是MAS 颁布法规放松流动性管制，允许银行实行自我申报的流动性管理政策，逐步取消银行统一执行的流动性指标。二是专注风险性监管。三是注重银行公司治理及信息披露，督促银行建立完善的内部控制制度。四是注重和其他国家中央银行的合作，对外资金融机构实行联合监管。五是MAS 根据银行风险大小，在金融业中的地位以及对金融业的影响程度将银行划分为三个类型，将所有本地银行和大型外资银行分支机构定为第一类，实施重点监管，将业务规模小的外资金融机构定为第三类不予重点监管，其余银行划入第二类。六是注重持续监管。

3．监管技术和方法

MAS 建立了相当完善的风险分析系统，它们借鉴美联储的骆驼（CAMELS）评级法，结合新加坡银行业的实际，对本地银行和外资银行分别建立了(CAMELOTS)评级系统（C 资本充足性、A 资产质量及信贷风险、M 经营管理、E 盈利能力、L 流动性风险、O 操作风险及其他风险、T 信息技术风险、S 对市场风险的敏感性）和PLATOS 评级系统(P 母国银行的支持、L 流动性、A 资产质量、T 信息技术、O 操作风险、S 市场风险敏感度)。

MAS 建立了较为完善的监管信息处理系统，实现了“非现场监管——现场检查——风险评级——非现场跟踪监管”的良性循环。在监管循环中，将非现场监管置于主导地位，MAS 采取全方位搜集信息、全面风险评级、全程跟踪完成非现场监管工作。MAS 的非现场监管人员与商业银行高级管理层时刻保持联络，对其经营和管理情况进行广泛的征询和讨论，通过各种渠道取得银行的真实信息，并将这些信息输入信息处理系统，实现了监管信息资源共享，提高了监管的效率。MAS 在对相关信息加工、处理后，根据新加坡银行业的经营特点和自身监管能力，运用CAMELOTS 和PLATOS 评级系统对银行现实和潜在风险进行全面评估，经过对每一项指标评估并加权综合后，确定最终风险级别。一般对重点银行每季（对非重点银行每半年）评级1 次。

MAS 根据非现场监管信息，确定对银行的现场检查力度和频率，实施专注风险的现场检查。MAS 通常不开展对银行业的统一检查，而是根据每一家银行对本地金融业的影响程度及非现场评级所揭示的风险状

况，决定所有银行的场检查频度。银行的地位越重要，风险越突出，则检查的内容越广、频度越密。一般专注于某一类特定风险（如信用风险），但在必要时亦采用全面检查，时间跨度基本上为 3 个多月。MAS 注重银行内部审计和外部审计（包括海外监管当局）的报告，对拟查行各个业务品种的内在风险进行深入详细的剖析，研究其风险水平和风险管理能力的配比关系，将风险高而管理薄弱的业务品种，确定为检查目标，设计检查深度、期限和人员分配。检查贴近于银行的实际风险状况，注重对风险管理措施完备与否的评价，监管资源使用效率高。

MAS 根据国际惯例，结合新加坡金融业的风险状况，制定了一套由授权、调控和评价三个环节组成的风险评价办法。通过授权，制定各项业务活动的风险临界范围，运用数理模型对风险临界范围和现实风险进行检验对比，调控风险大小，以此评价一定风险程度下银行的盈利能力。三个环节随着银行的经营而不断循环往复。MAS 主要运用VAR 模型和加压测试两种数理模型管理银行风险。

4．监管的标准。新加坡金管局认为:对金融机构保持严格高标准的监管，与创建更加具有活力、创新机制的金融体系并不矛盾，稳健的金融系统可以为金融自由化提供更加坚实的基础。因而，新加坡政府对国际金融界出现的先进金融制度、技术和方法非常敏锐，对其中认为适合新加坡金融管理和发展的总是采取积极态度引进使用，对有利于保持稳健的监管方法，高标准制订管理办法从严管理。如新加坡金融管理局在防止新加坡元受攻击方面设置了四道防线：一是颁发不同许可证限制外资银行经营新元业务；二是使所有金融机构的新元账户与非新元账户完全分离，明令严禁新元用于金融投机，对新元境外使用也有非常具体的限制；三是利用电子支付系统MEPS 等现代化科技手段实时监测所有经营新元银行的新元账户（包括新元政府证券），实时监测新元流向，严格执行新元非国际化方面的各项法规；四是必要时的入场干预。再如，国际金融界认为资本充足率体系是保持银行稳健经营的一个非常有效的方法，新加坡从1992 年起开始对银行实施资本充足率管理要求。按照国际清算银行《新巴塞尔协议》的标准，各国商业银行应当在规定的期限内逐步达到8%以上的资本充足率，其中股本等一级资本应达到４%。新加坡对银行要求的资本充足率则是12%，并且要求必须全部是一级资本，大大高于国际通行标准。新加坡银行都达到了新加坡金融管理当局的资本充足率，保证了银行业的稳定，但也提高了银行的资金成本和减少了盈利收入。为此，在亚洲金融危机中，作为一项促进政策，新加坡金融管理当局于1998 年12 月修改了有关资本充足率的规定：资本充足率仍必须在12%以上，不再要求全部是一级资本，只要求一级资本在10%以上，二级资本可以为2%，但关于二级资本的定义新加坡金融管理当局又制定了比国际清算银行更严格的标准。在银行流动性监管方面，新加坡金融管理当局所规定的最低流动性资产比率要求是18%，这个标准新加坡金融管理局也承认是世界上最高的标准