警惕领导干部“权力期权化”

C13030金融衍生品系列课程之二：期权介绍答案汇总

金融衍生品系列课程之二：期权介绍答案汇总 1.你买入份月价格为美元地认沽期权，权利金为美元.股价跌至美元时，你地获利或损失应该为（获利美元）. 2.一位投资者持有份认沽期权，行权价格高于标地股票地市场价格.因此，这份期权为(价内期权). 3.下列（持有与空头认购期权行权价格相同地标地股票认沽期权）情况不能备兑沽出认购期权. 4.期权地波动率衡量了（标地证券价格变化地幅度）. 你以每股美元地价格卖空股股票.为了保护自己，你买入份月每股美元地认购期权（一份标准美股期权合约对应股股票），权利金为美元.如果股价涨至美元，你地获利或损失应该为（损失美元）. 6.期权中地表示（时间推移对期权权利金地侵蚀） 7.多头认购期权地持有者拥有（在固定期限内以固定价格买入证券地选择）. 8.多头认沽期权地持有者拥有（在固定期限内以固定价格卖出证券地选择）. 9.在无冲抵资产地情况下买入或卖出期权合约被称为（无备兑）. 10.如果标地股票在认购期权期限内派息，则在其他条件不变地情况下，认购期权地价值将(下降). 11.期权处于（平价）情况时时间价值最高. 12.一位投资者卖出份认购期权，行权价格低于标地股票地市场价格.因此，这份期权为（价内期权）. 13.下列关于美式期权地表述正确地一项是（可以在到期日之前任何时间行权）. 你卖空一支股票，并买入认购期权，以保护头寸.如果股票价格下跌，你应该（以市价买入股票，让认购期权过期失效）. 你以美元地价格买入股.地价格涨至美元.你买入份月美元地认沽期权，权利金为美元.如果股价跌至美元，你以这一价格卖出股票，你地获利或损失应该为（获利美元）. 16.你买入份月认沽期权，权利金为.如果股价跌至，你应该（立即行权）. 17.对于相同地标地证券，（空头认购期权）策略地潜在损失最大. 18.如果期权持有者不在合约期限内采取行动，则下列（卖方归还权利金）不会发生. 19.期权权利金地公式为：（权利金内在价值时间价值）多项选择题下列关于美式期权地表述错误地是（）. 只能在到期日行权只能在美国购买并交易

期权交易策略综述(证券业协会课程测验答案)

期权交易策略综述 1 （单选题）期权是交易双方关于未来（ B ）达成的合约，其中买方有（）在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。 ? A 买卖权利；义务 ? B 买卖权利；权利√ ? C买卖义务；权利 ? D 买卖义务；义务 2 （单选题）期权的买方（ B ）。 ? A 获得权利金 ? B 付出权利金√ ? C有保证金要求 ? D 以上都不对 3 （多选题）以下哪些是买入期权和买入期货的区别（ABC ）。 ? A 期货收益是线性的，期权收益可以是非线性的√ ? B 期货的买方需要交纳保证金，期权的买方则不需要√ ? C期权的杠杆高于期货√ ? D 期货是标准化合约，期权则不是 4 （单选题）买入股票看跌期权的最大损失为（ A ）。 ? A 权利金√ ? B 股票价格 ? C无限 ? D 买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格 5 （单选题）下列说法错误的是（ D ）。 ? A 卖出看涨期权盈利有限，潜在亏损无限 ? B 看涨期权的买方的最大损失是权利金 ? C看涨期权的损失有限，潜在盈利无限 ? D 卖出看涨期权损失有限，潜在盈利无限√ 6 （单选题）在其他条件不变的情况下，看涨期权的行权价格越高，则其权利金会（ C ）。 ? A 越高 ? B 不变 ? C越低√ ? D 不确定 7 （单选题）以下选项，哪个是期权价格的影响因素（ D ）？ ? A 当前的利率 ? B 波动率 ? C期权的行权价 ? D 以上都是 8 （多选题）如果看多后市，以下哪些策略可以作为备选（ABD）。 ? A 买进看涨期权√ ? B 卖出看跌期权√ ? C买入行权价较高的看跌期权，同时卖出行权价较低的看跌期权 ? D 买入行权价较低的看涨期权，同时卖出行权价较高的看涨期权√ 9 （单选题）下图是（ B ）的收益曲线图。

期权权利金结算方式对比分析

期权权利金结算方式对比分析导语：根据期权买卖双方权利金和保证金的交付时间、交付数额的不同，期权权利金的结算方式分为股票式结算和期货式结算。跟着一起来看看相关的知识吧。股票式结算也称为传统式结算，是指期权买方买入期权后，立即支付全额权利金，不需要交纳保证金，而期权卖方获得权利金，需要交纳保证金。期货式结算，是指期权买方买入期权后，不需要支付权利金，而是采用类似期货市场的做法，买卖双方均交纳保证金。该期权被平仓或行权时，再进行权利金的收支清算。欧美期权结算方式概况在美国场内期权市场，股票式结算方式比较普遍。1973年，场内期权首先在芝加哥期权交易所(CBOE)上市，由于交易标的资产是股票，因而股票期权采用了股票式结算，即在期权交易开始时，买方有义务全额支付权利金。 1981年，美国商品期货交易委员会(CFTC)开始进行第一次商品期权试点项目，并在委员会条例33.4(a)(2)中规定，期权结算方式采用股票式。1984年后上市的大豆、玉米等期货、期权也就沿袭了股票式结算。经过多年的发展，期权市场逐渐繁荣，监管者、交易所、期货公司和经纪商也积累了足够的期权运作经验。此时，业界认为，股票式结算较为保守，在资金利用率上较低。于是，在1998年6月，CFTC

综合考虑各方意见，废止了条例33.4(a)(2)，并修订条例33.7，允许期货交易所进行期货式结算方式的期权交易。尽管监管机构在结算方式上开始放松，但目前大部分北美交易所仍采用股票式结算。芝加哥商业交易所(CME)、CBOE等均采用股票式结算，仅有洲际交易所(ICE)的部分期权产品，如布伦特原油美式期权采用了期货式结算。经与国外专家交流，我们总结了大部分北美交易所仍采用股票式结算的原因，主要有以下三个方面：一是股票式结算的期权买方支付权利金后，没有被追加资金的后顾之忧，对于利用期权作为保险的套期保值者更为安全方便;二是尽管机构投资者对资金成本有更细致的测算和要求，但目前在组合保证金制度下，资金使用效率相对较高，要求改变的需求并不强烈;三是交易者已经习惯股票式结算，新交易方式的市场培育成本以及系统变更成本较高，也使股票式结算沿袭至今。在欧洲场内期权市场，不同交易所采用的结算方式各异，监管机构未对结算方式做出较多限定。因此，欧洲交易所在期权结算方式选择上较为自由，两种方式兼而有之。伦敦金属交易所(LME)的所有期权产品均采用股票式结算;伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)的期货、期权均采用期货式结算，股票及指数期权采用股票式结算;与LIFFE类似，欧洲期货交易所(EUREX)的期货、期权采用期货式结算，股票及指数期权采用股票式结算。表为不同交易所的期权结算方式

期权测试题

期权测试题单选题（共50题，每题2分） 1、关于期权权利金的表述正确的是（） A.期权买方付给卖方的费用 B.行权价格的固定比例 C.标的价格的固定比例 D.标的价格减去行权价格 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.支付权利金 C.有保证金要求 D.有义务、无权利 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.百慕大式期权

C.亚式期权 D.美式期权 4、期权的履约价格又称（） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生公积金转增股本 C.当标的证券发生价格剧烈波动 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00

D.14:58-15:00 7、上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易 A.30% B.20% C.0.005元 D.max50%×参考价格,5*合约最小报价单位 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.市场价格 C.时间价格 D.履约价格 9、以下关于期权与权证的说法，错误的是（） A.发行主体不同 B.持仓类型不同 C.履约担保不同

D.交易场所不同 10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（） A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取 B.期权与期货的买卖双方均有义务 C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约 D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等 11、期权的价值可分为（） A.内在价值和时间价值 B.内在价值和理论价值 C.外在价值和时间价值 D.波动价值和时间价值 12、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.越高，越低 B.越低，越高 C.越高，越高

期权测试题

单选题（共50题，每题2分） 1、关于期权权利金的表述正确的是（） A.期权买方付给卖方的费用 B.行权价格的固定比例 C.标的价格的固定比例 D.标的价格减去行权价格 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.支付权利金 C.有保证金要求 D.有义务、无权利 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.百慕大式期权 C.亚式期权 D.美式期权 4、期权的履约价格又称（） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生公积金转增股本 C.当标的证券发生价格剧烈波动 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00 7、上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易 A.30% B.20% 元 D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.市场价格 C.时间价格 D.履约价格 9、以下关于期权与权证的说法，错误的是（）

A.发行主体不同 B.持仓类型不同 C.履约担保不同 D.交易场所不同 10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（） A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取 B.期权与期货的买卖双方均有义务 C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约 D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等 11、期权的价值可分为（） A.内在价值和时间价值 B.内在价值和理论价值 C.外在价值和时间价值 D.波动价值和时间价值 12、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.越高，越低 B.越低，越高 C.越高，越高 D.越低，越低 13、备兑开仓也叫（） A.备兑卖出认购期权开仓 B.备兑买入认沽期权开仓 C.备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（） A.备兑平仓 B.卖出开仓 C.卖出平仓 D.备兑开仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（） A.备兑证券数量不足 B.行权价不变 C.合约单位不变 D.没有影响 16、保险策略的作用是（） A.对冲股票下跌风险 B.增强持股收益 C.以较低的成本买入股票 D.杠杆性投机 17、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权 A.5 B.6 C.7

期权测试题

1、关于期权权利金的表述正确的是（） A.期权买方付给卖方的费用 B.行权价格的固定比例 C.标的价格的固定比例 D.标的价格减去行权价格 2、期权的买方（） A.获得权利金 B.支付权利金 C.有保证金要求 D.有义务、无权利 3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（） A.欧式期权 B.百慕大式期权 C.亚式期权 D.美式期权 4、期权的履约价格又称（） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价 5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生公积金转增股本 C.当标的证券发生价格剧烈波动 D.当标的证券发生配股 6、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（） :56-15:00 :57-15:00 :55-15:00 :58-15:00 7、上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易 % % 元 {50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（） A.内在价格 B.市场价格 C.时间价格 D.履约价格 9、以下关于期权与权证的说法，错误的是（） A.发行主体不同 B.持仓类型不同

C.履约担保不同 D.交易场所不同 10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（） A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取 B.期权与期货的买卖双方均有义务 C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约 D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等 11、期权的价值可分为（） A.内在价值和时间价值 B.内在价值和理论价值 C.外在价值和时间价值 D.波动价值和时间价值 12、在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（） A.越高，越低 B.越低，越高 C.越高，越高 D.越低，越低 13、备兑开仓也叫（） A.备兑卖出认购期权开仓 B.备兑买入认沽期权开仓 C.备兑买入认购期权开仓 D.备兑卖出认沽期权开仓 14、李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同时增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（） A.备兑平仓 B.卖出开仓 C.卖出平仓 D.备兑开仓 15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（） A.备兑证券数量不足 B.行权价不变 C.合约单位不变 D.没有影响 16、保险策略的作用是（） A.对冲股票下跌风险 B.增强持股收益 C.以较低的成本买入股票 D.杠杆性投机 17、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权

期权、期货、互换--第二十四讲笔记

第二十四讲一、期权 1、定义期权（Option），是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖的权利，他可以实施该权利，也可以放弃该权利，而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务 2、分类（1）按期权行使方式划分： ①欧式期权：指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。在亚洲区的金融市场，规定行使期权的时间是期权到期日的北京时间下午 14∶00。过了这一时间，再有价值的期权都会自动失效作废。 ②美式期权：指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。③百慕大期权（Bermuda option）：指一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。界定百慕大期权、美式期权和欧式期权的主要区别在于行权时间的不同，百慕大期权可以被视为美式期权与欧式期权的混合体，如同百慕大群岛混合了美国文化和英国文化一样。（2）按期权的权利划分： ①看涨期权/买入期权（Call Options）：指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格卖出期权合约规定的特定商品。 ②看跌期权/卖出期权（Put Options）：指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须卖出的义务。而期权卖方有义务在期权规定的有效期内，应期权买方的要求，以期权合约事先规定的价格买入期权合约规定的特定商品。 3、期权的构成要素（1）执行价格(又称履约价格)：期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格；（2）权利金：期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用；（3）履约保证金：期权卖方必须存人交易所用于履约的财力担保；

期权试题

期权试题本试题共三大题，共20个小题，每题5分，共100分。第一题为单择题，10小题。第二题为不定项选择题，共5小题。第三题为判断题，共5小题。一：单选题１期权买方在期权合约日之前不能行使权利的这种期权是（）Ａ看跌期权Ｂ看涨期权Ｃ欧式期权Ｄ美式期权 2看涨期权又称为（）Ａ认购期权Ｂ认沽期权Ｃ卖方期权Ｄ卖权期货 3在期权交易中，（）是期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。Ａ执行价格Ｂ合约到期日Ｃ行权日Ｄ期权权利金 4 期货交易与期权交易相比，相同之处是（） A 买卖双方的权利和义务相同 B 买卖双方都需要缴纳保证金 C 买卖双方的风险和收益一致 D 交易的对象都是标准化合约 5 看跌期权的买方拥有向期权卖方（）一定数量标的物的权利。 A 买入 B 卖出 C 买入或卖出 6 只能在期权到期日行使权利的期权是（） A 美式期权 B 欧式期权、 C 看跌期权 D 看涨期权 7 下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是（） A 买入看涨期权 B 卖出看涨期权 C 买入看跌期权 D 卖出看跌期权 8 认购期权的持有者＿＿交纳保证金，认沽期权的出售者＿＿交纳保证金。 A．需要；不需要 B 需要；需要 C．不需要；需要 D 不需要；不需要 9 在期权交易中，买入认购期权风险和收益关系是（） A．损失有限，收益无限 B 损失有限，收益有限 C 损失无限，收益无限 D 损失有限，收益无限 10 备兑开仓需要（）标的进行担保。

A．部分 B 一半 C．足额 D 不确定二：不定项选择题 1期权的特点是（） A．期权买方要想获得权利必须向卖方支付一定数量的费用 B．期权买方在未来的买卖标的物是特定的 C．期权买方在未来买卖标的物的价格是市场价格 D．期权买方取得的是买卖的权利，而不负有必须买进或者卖出的义务。买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择 2．与期货交易相比，场外期权具有的特点是（） A．权利不对等 B 义务不对待 C．收益不对等 D 风险不对等 3．按照买方执行期权时对行权时间的规定的不同，可以将期权分为（）A．美式期权 B 欧式期权 C．认沽期权 D 认购期权 4．按照买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同，可以将期权分为（） A．现货期权 B 期货期权 C．认购期权 D 认沽期权 5. 对下列期权交易描述正确的是（） A．期权的卖方可能的亏损是有限的 B．期权的买方可能的亏损是有限的 C．期权买卖双方的权利与义务是对称的 D．期权卖方最大的收益就是权利金三．判断题（对的打“√”，错的打“×”） 1. 期权交易的卖方负有必须履约的义务。（） 2．目前上交所发布的期权模拟中，是按照欧式期权进行行权的。（） 3. 期权的买方支付权利金后，既承担很大风险，也掌握巨大的获得权利。（） 4．期权从买方的权利来划分，分为认购期权和认沽期权。（） 5. 欧式期权的买方可以在期权合约到期日这一天行使权利，也可在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。（）

期权常见的四种交易方式.doc

买入认购期权（1）适用情况：预期股票价格会上涨，不确定幅度，但又不希望承担下跌带来的损失。（2）原理：买入认购期权，获得到期日买入标的证券的权利。图中可见，当标的证券价格低于行权价时，买方亏损额保持不变，为权利金金额；标的证券价格上涨高于行权价时，买方亏损缩小；标的证券价格继续上涨超出行权价加权利金之和（即盈亏平衡点）时，买方扭亏为盈。（3）要点：最大盈利无上限。当标的证券上涨时获得收益。标的证券价格涨得越多，认购期权买方由此可以获得的收益就越大。最大损失有限。如果标的证券价格下跌，低于行权价格，认购期权买方可以选择不行权，那么最大损失就是其支付的全部权利金。查看更多内容查看在线课程买入认沽期权（1）适用情况：预期股票价格会下跌，不确定幅度，但又不希望损失股价上涨带来的收益。（2）原理：买入认沽期权，获得到期日卖出标的证券的权利。

图中可见，标的证券价格高于行权价时，买方亏损额保持不变，为权利金金额；标的证券价格跌至行权价以下时，买方亏损缩小；标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差（即盈亏平衡点）以下时，买方实现扭亏为盈。（3）要点：当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多，收益越大，标的证券价格跌到0元时收益达到最大值。最大盈利=行权价格-权利金。承担有限的损失。如果标的证券价格上涨，高于行权价格，认沽期权买方可以选择不行权，那么最大损失就是其支付的全部权利金。查看更多内容查看在线课程备兑开仓（1）适用情况：主要适用于以下两种情况。 a.假设投资者持有某只股票，而该股票的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好，那么投资者可通过卖出虚值认购期权赚取权利金，从而获取额外收益。 b.假设投资者持有某只股票，投资者认为股价会继续上涨，但涨幅不会太大，如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票，那么投资者可通过卖出行权价格在目标价位以上的虚值认购期权赚取权利金，从而获取额外收益。（2）原理：持有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约。

期权知识简介

期权知识（仅指期货交易所的正规期权）（一）期权是一个协议，这个协议给期权买方权利，如果实施权利，期权的卖方必需按约定的条款去执行。期货上抄的期权价格是权利金价格，即以多少钱来获得权利，期权合同的标的一般是期货合同，（商品期货合同的标的是商品）期权的买方交给卖方权利金，不交保证金的，如果不合适，不实施权利了，就像交给保险公司保费一样。如果决定实施，收了买方权利金的期权卖方必须按事先约定执行合同。期权的实施价格是将来要执行的期货合同的价格。期权分为看涨期权和看跌期权。认为期货价格要涨的，或给已持有的期货空头保险的，买看涨期权，反之，买看跌期权。如果认为期货价格不可能涨的，卖看涨期权。反之，卖看跌期权。这里要注意的一个问题是，期权的买方和卖方的风险是不一样的，期权的买方，无论是买看涨，还是看跌期权，风险就是交过的权利金，也没有期货的追不追加保证金一说，虽然机会小，但是如果实施条件的话，利润大。期权的卖方，如果被实施条件成立的话，付出的远大于所收的保证金，从理论上讲，如果是裸卖的话，有时风险是无限的。（后面我要给出例子）同一类期权意味着这类期权的期货合同是一样的。当上市新期权合同时，实施价格是按当时标的物—期货合同的价格定得，当后来期货价格波动时，新的期权就又会被开出来。期权交易像期货一样，如果你买了一个看涨期权，你在卖出就平掉了，或者实施（类似期货交割）不同于期货的是你交割了期货合同而不是商品。期权价格是被买卖双方的力量决定的（同期货一样），背后是：实施价格和还有多长实施时间决定，被称为期权的时间价值和内在价值决定的。内在价值是由期货价格和敲定价格（实施价格）决定的升贴水量。例如一个看涨期权，如果期货价格高于敲定价格，就认为期权有价值，相等认为在价值点上，期货价格低于敲定价格就认为期权没有价值。看跌期权与此相反，只有期货价格低于敲定价格时才被称为有价值。

第十章期权题库9-1-8

问题： [单选]某交易者以5港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看跌期权，该期权到期日的市场价格为66港元，此时，该交易者的理性选择是（）。 A.执行期权 B.不执行期权 C.执行期权，其收益为1港元 D.执行期权，其收益为5港元

问题： [单选]在期权交易中，（）是场内期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。 A.执行价格 B.合约到期日 C.履约日 D.期权权利金场内期权合约是由交易所统一制定的标准化合约，执行价格、合约到期日、履约日等均为规定好的，只有期权权利金由双方共同决定。所以D选项正确。

问题： [单选]期货交易与期货期权交易的共同之处是（）。 A.期货与期货期权交易的对象都是标准化合约 B.期货交易与期货期权交易的标的物相同 C.期货交易与期货期权交易的买卖双方的权利义务对等 D.期货交易与期货期权交易的买卖双方所面对的风险均是无限的二者均为标准化合约，A选项正确；期货交易标的物为期货，期货期权交易的标的物为期权，B选项错误；期货期权交易买方权利大；期货期权交易风险有限，可以不行权，C、D选项错误。 (飞禽走兽金鲨银鲨 https://https://www.360docs.net/doc/de789716.html,/)

问题： [单选]（）是影响期权价格的最重要因素。 A.执行价格与期权合约标的物的市场价格 B.内涵价值和时间价值 C.标的物价格波动率 D.交付的权利金的金额影响期权价格的因素有股票的市价、执行价格、股价波动率、无风险利率等，其中最重要的因素为股票的市价和执行价格，所以A选项正确。

第九章期权

第九章期权与期权交易

一、单选题 1. 期权从买方的权利来划分，有（ B ）。 A. 现货期权和期货期权C. 商品期权和金融期权 B. 看涨期权和看跌期权D. 美式期权和欧式期权 2. 看涨期权又称为（ A ）。 A. 买方期权C. 卖方期权 B. 认沽期权D. 卖权期货 3. 期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利的这种期权是（ C ）。 A. 看跌期权C. 欧式期权 B. 看涨期权D. 美式期权 4. 在期权交易中，（D）是期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。 A. 执行价格 B. 合约到期日 C. 履约日 D. 期权权利金 5. 在芝加哥期货交易所的大豆期货期权合约中最小变动价位=1/8，报价14 . 3 美分/ 蒲式耳的正确含义是（ C ）。14+3/8 A. 14. 125 美分/ 蒲式耳C. 14. 375 美分/ 蒲式耳 B. 14. 25 美分/ 蒲式耳D. 14. 75 美分/ 蒲式耳 6. 在芝加哥交易所的大豆期货期权合约中，（B）是标准期权合约。 A. 4 月大豆期货期权合约C. 6 月大豆期货期权合约 B. 5 月大豆期货期权合约D. 10 月大豆期货期权合约 7. 期货交易与期货期权交易的共同之处是（A）。 A. 期货与期货期权交易非的对象都是标准化合约 B. 期货交易与期货期权交易的标的物相同 C. 期货交易与期货期权交易的买卖双方的权利义务对等 D. 期货交易与期货期权交易的买卖双方所面对的风险均是无限的 8. 某投资者买入执行价格为 3.4 美元/ 蒲式耳的玉米看跌期权，当玉米期货合约价格为 3.3 美元/ 蒲式耳时，则该投资者拥有的是（A）。K-P A. 实值期权C. 虚值期权 B. 极度实值期权D. 极度虚值期权 9. 当看涨期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权为（ D ）。 A. 实值期权C. 虚值期权 B. 极度实值期权D. 极度虚值期权 10. 一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（ B ）。 A. 越小 B. 越大 C. 越不确定 D. 越稳定 11. （ A ）是影响期权价格的最重要因素。 A. 执行价格与期权合约标的物的市场价格 B. 内涵价值和时间价值 C. 标的物价格波动率