科创板试点注册制相关规则讲解(考题和答案)-100分

科创板试点注册制相关规则讲解

单选题（共1题，每题20分）

1 . 下列关于科创板首次公开发行股票的规定，不正确的有（）。

? A.发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求

? B.首次公开发行股票并在科创板上市的发行与承销行为，一般适用《证券发行与承销管理办法》

? C.交易所按照规定的条件和程序，作出同意或者不同意发行人股票公开发行并上市的审核意见并履行注册程序

? D.中国证监会与交易所建立全流程电子化审核注册系统，实现电子化受理、审核，以及发行注册各环节实时信息共享，并满足依法向社会公开相关信息的需要

我的答案：C

多选题（共2题，每题20分）

1 . 《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》明确了各方职责，下列表述正确的有（）。

? A.发行人和保荐人为信息披露的第一责任人

? B.保荐人需对申请文件和信息披露资料进行全面核查验证并对真实性、准确性、完整性负责

? C.证券服务机构对与其专业职责有关的内容负责

? D.同意注册不表明中国证监会和交易所对股票的投资价值或者投资者的收益作出实质判断或保证我的答案：BCD

2 . 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准侧第41号——科创板公司招股说明书》的制定主要体现

以下（）等方面特点。

? A.紧扣科创板定位，适应高新技术产业和战略新兴产业的特点，突出强化科技创新相关信息披露的要求? B.坚持以投资者需求为导向，着力提升信息披露质量

? C.优化财务信息披露，提高对企业投资价值判断的有效性

? D.落实信息披露责任，明确发行人信息披露责任，强化中介机构把关作用

? E.突出投资者保护，对投资者权益保护措施和承诺事项等方面提出细化要求

我的答案：ABCDE

判断题（共2题，每题20分）

1 . 发行人和中介机构为科创板上市公司信息披露的第一责任人。

对错

我的答案：错

2 . 首次公开发行股票并在科创板上市保荐业务，适用《证券发行上市保荐业务管理办法》。对错

我的答案：对

上海市重点领域(产业类)紧缺人才开发目录》(沪经信人[2020]308号文件

上海市重点领域（产业类）紧缺人才开发目录为全力打响“四大品牌”和加快建设“五个中心”，推动产业高质量发展，形成与上海科创中心建设和现代化产业体系构建相匹配的人才支撑，在集成电路、人工智能、生物医药、民用航空、民用航天、船舶与海洋工程装备、新能源、智能制造、新能源汽车、软件和信息服务、新材料、节能环保、生产性服务、数字创意等产业领域，制定《上海市重点领域（产业类）紧缺人才开发目录》（以下简称《目录》），对《目录》涉及的重点领域（产业类）紧缺人才、紧缺工种和紧缺学科专业加强统筹谋划，形成推动高质量发展关键期紧缺人才的集聚导向，实现人才开发与产业结构、岗位需求相匹配。一、优化人才引进重点机构推荐机制。产业部门结合我市重点产业的发展，根据《目录》需求，及时将符合条件的用人单位推荐纳入我市人才引进重点机构范围，并实行动态调整，其紧缺急需的核心业务骨干，符合条件的可直接引进落户。对于不符合面上标准、但确属紧缺急需、确有特殊才能的人才，可向产业主管部门提出申请，通过本市特殊人才引进工作机制予以保障。二、推动人才目录与重点扶持单位有效衔接。用人单位承担国家和上海重大任务，同时引进应届毕业生符合《目录》需求的，经产业主管部门评估后，可优先向市高校招生和就业工作联席会议办公室推荐，列入非上海生源应届普通高校毕业生进沪就业落户政策重点扶持用人单位。三、加大重点产业技能人才集聚力度。重点产业紧缺的技能类职业工种，在国家职业资格和技能等级认定范围内的，优先纳 — 1 —

入技能人才引进职业工种目录范围；对技能人才引进职业工种目录外的重点产业紧缺技能类职业工种，探索行业代表性企业自主评定和推荐工作，条件成熟的，纳入引进范围；对获得中华技能大奖、全国技术能手称号、国务院特殊津贴、世界技能大赛奖项等人员，以及获得省部级高技能人才最高表彰资助的人员，可推荐直接引进落户。四、扩大重点产业紧缺人才集聚效应。用人单位引进符合《目录》需求的外籍人才，可优先获得来华工作许可和必要资助，可一次性给予2年以上的工作许可。用人单位吸引海外高层次人才来沪工作，以重大产业化攻关项目为承接载体，符合《目录》需求，可优先推荐进入上海科技创新职业清单。五、动态调整重点产业紧缺学科专业。鼓励高等院校参照《目录》需求，以创新能力和实践能力培养为核心，调整优化学科专业、课程设置。按照产业发展需求，加强供需衔接，由产业主管部门、教育主管部门及高等院校共同做好重点产业紧缺学科专业动态调整。六、优先推荐紧缺人才参评人才开发计划。支持符合《目录》需求的高层次人才申报相关人才计划项目，在申报“上海领军人才”、“上海市青年拔尖人才”等各类人才计划或申请相关人才资金资助时，产业主管部门优先予以推荐，经相关部门评审入选后，按规定享受人才计划的各项相关政策以及配套服务措施。七、加大重点产业技能人才培养力度。坚持聚焦产业、服务发展、需求导向，建设好产业高技能人才培养基地，并落实高技能人才培养基地专项资助政策。围绕“高、精、尖、缺”技能人才，鼓励大型企业、产业园区、代表性行业协会与中高职院校和— 2 —

《科创板试点注册制相关规则讲解》80分答案

单选题（共1题，每题20分） 1 . 下列关于科创板首次公开发行股票的规定，不正确的有（）。 ? A.发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求 ? B.首次公开发行股票并在科创板上市的发行与承销行为，一般适用《证券发行与承销管理办法》 ? C.交易所按照规定的条件和程序，作出同意或者不同意发行人股票公开发行并上市的审核意见并履行注册程序 ? D.中国证监会与交易所建立全流程电子化审核注册系统，实现电子化受理、审核，以及发行注册各环节实时信息共享，并满足依法向社会公开相关信息的需要我的答案： C 多选题（共2题，每题 20分） 1 . 关于科创板首次公开发行股票注册程序，下列说法正确的有（）。 ? A.中国证监会和交易所应当建立健全信息披露现场检查制度，以及对保荐业务、发行承销业务的常态化检查制度 ? B.交易所应当提高审核工作透明度，接受社会监督，公开相关事项 ? C.自注册申请文件受理之日起，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，以及与本次股票公开发行并上市相关的保荐人、证券服务机构及相关责任人员，即承担相应法律责任 ? D.注册申请文件受理后，未经中国证监会或者交易所同意，不得改动我的答案： ABCD 2 . 《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的制定遵循了以下（）基本原则。 ? A.便利直接融资 ? B.便利间接融资 ? C.贯彻信息披露为中心的基本理念 ? D.强化风险防控我的答案： ABCD 判断题（共2题，每题 20分） 1 . 发行人和中介机构为科创板上市公司信息披露的第一责任人。对错我的答案：错 2 . 首次公开发行股票并在科创板上市保荐业务，适用《证券发行上市保荐业务管理办法》。对错我的答案：对

上海证券交易所科创板股票上市规则

上海证券交易所科创板股票上市规则目录第一章总则 (1) 第二章股票上市与交易 (2) 第一节首次公开发行股票的上市 (2) 第二节上市公司股票发行上市 (6) 第三节股份解除限售 (6) 第四节股份减持 (7) 第三章持续督导 (10) 第一节一般规定 (10) 第二节持续督导职责的履行 (12) 第四章内部治理 (18) 第一节控股股东及实际控制人 (18) 第二节董事、监事和高级管理人员 (21) 第三节规范运行 (24) 第四节社会责任 (27) 第五节表决权差异安排 (29) 第五章信息披露一般规定 (33) 第一节信息披露基本原则 (33) 第二节信息披露一般要求 (35) 第三节信息披露监管方式 (38) 第四节信息披露管理制度 (39)

第六章定期报告 (41) 第一节定期报告编制和披露要求 (41) 第二节业绩预告和业绩快报 (44) 第七章应当披露的交易 (45) 第一节重大交易 (45) 第二节关联交易 (52) 第八章应当披露的行业信息和经营风险 (55) 第一节行业信息 (55) 第二节经营风险 (57) 第九章应当披露的其他重大事项 (61) 第一节异常波动和传闻澄清 (61) 第二节股份质押 (63) 第三节其他 (64) 第十章股权激励 (66) 第十一章重大资产重组 (68) 第十二章退市 (69) 第一节一般规定 (69) 第二节重大违法强制退市 (70) 第三节交易类强制退市 (73) 第四节财务类强制退市 (75) 第五节规范类强制退市 (81) 第六节听证与复核 (88) 第七节退市整理期 (90) 第八节主动终止上市 (91)

中美贸易战：原来医疗界被也卷入,美国拟对进口自中国的46种医疗器械加征关税 ...

中美贸易战：原来医疗界被也卷入，美国拟对进口自中国的46种医疗器械加征关税 ... 美国时间4月3日，美国贸易代表办公室（USTR）依据“301调查”结果公布了拟加征关税的中国商品建议清单。该清单包含大约1300个独立关税项目，总价值约500亿美元。 USTR建议对清单上中国产品征收额外25%的关税，称此举旨在弥补美国在科技领域所遭遇的损失。根据USTR的时间表，此份清单稍后还将经过听证会等进一步审查。这一过程完成后，USTR将对受附加关税限制的产品发布最终决定。精准打击，中国医械出口大户进清单在USTR的拟征税清单中，涵盖了不少医疗器械在内。而出乎此前预计的是，除了《中国制造2025》中所提及的几大类高性能医疗器械产品之外，一些普通医用耗材和中低端医疗设备也在拟征税清单行列。据中国海关统计数据，2017年，我国医疗器械出口扭转了2016年的下跌态势，同比上涨5.84%，出口

总额217.03亿美元，达到历史新高。这其中，对美国出口额为58.38亿美元，同比增长5.84%。美国为中国医疗器械第一出口大国，其同盟日本则为第二大出口对象，去年中国对日出口约14.78亿元。在中国出口的医疗器械产品中，仍然以低值耗材、中低端产品为主。以按摩保健器具、医用耗材敷料为主的前十大出口产品，占据我国医疗器械出口总额的44.5%。其中，注射器、针、导管、插管及类似品的出口额就达到12.45亿美元，注射器（无论是否带针带针）的出口额为6.84亿美元，氧气治疗器、人工呼吸器等治疗用呼吸器具的出口额为5.92亿美元，药棉、纱布、绷带等止血材料的出口额为7.69亿美元，高压发生器、控制台等的出口额为5.63亿美元。而特朗普政府的拟征税清单中，这些占据中国医疗器械出口十强榜单的产品均在列。近几年，在高端医疗器械领域，国产超声、监护等影像设备以及人工关节等高值耗材在国际市场的影响力也逐渐显现。另外，以2016年为例，中国心脏起搏器、人造人体部分、闪烁摄影装置等产品的出口额增长都较显著，同比增速超过30%。而此番，特朗普政府的拟征税清单中，这些产品也都在列。

上海与深圳打造打造科创中心之争

创新奥运会，谁的金牌更多 -------浅议上海与深圳打造打造科创中心之争一，争议最近有些研究者，对上海与深圳谁能在打造科创中心胜出，做出种种剖析与解释。所有争鸣的背后，都是想归纳出影响打造创新中心的某种潜在体制，关键成功要素和重要的决定性条件或资源，以及背后某种更深入的某种因素或力量，并对沪深未来打造科创中心的前景做出判断。但是，种种的论述分析，我们也许还应探究更深层次的，更结构性的，更系统性的解释。本文从多个方面来探讨深圳与上海打造科创中心需遵循的规律和逻辑，更想由此探讨北京、杭州、成都、以及很多想在科创方面争一席之地的城市及多个国家级新区，他们的科创之路应怎么走。所以，本文面上是在探究上海与深圳的科创中心之路，骨子里面在试图勾勒一个区域，一个城市，一个新区到底怎么能打造科创体系，怎么驱动科创产业发展的某些秘密或逻辑。二，有关科创中心的一些基础探讨科创中心的构成：国家创新战略，创新管理制度与公共服务，蓝天研究（泛指由好奇心驱动的基础研究），战略性课题与方向（带来最大潜在回报的新兴技术领域），科技金融，情报管理，知识产权，科技转化，产业化要素聚合，产业体系，人才供给，资本市场，国际市场。所以科创中心实在不是科技创新本身，而是一个大生态，且是热带雨林般生机勃勃，自我学习和进化的生态，所以硅谷的不可模仿的秘密也在这里。

纵观全球，科创中心大约有几种常见的类型： 1，科创引擎（科创大中小企业群）集聚中心（西欧尤其法德为甚，日韩更是如此，韩国釜山就是韩国大企业创新园，中国多地的大企业为经济骨干的经济特性比较适于这类范式）。 2，产业结构转型与颠覆型创新集聚中心（撕裂旧体制，产业与经济重构中产生创新经济，北欧，深圳属于这种，杭州和成都，厦门基于上属于走这种路子的地区）。 3，科创中心有科技要素中心（硅谷就是属于这种科技要素高度聚合的地理区域）。 4，基于科技金融中心的科创产业服务平台（既有地理因素，也往往具有制度和超地域因素，如伦敦）。 5，科创服务平台为核心的大科创中心（以色列的军工-科研体系可以说是这类典范）。上海现有五大中心之间的战略性关系： 1，航运中心是底盘（国际港+自贸区+海江联运及海江港联盟体系+五大机场联盟（浦东+虹桥+嘉兴+南通+芜湖）+海公铁空江交通综合枢纽）。 2，金融中心是引擎（大资管+大投行+大建设+大产业+大财富+大消费）。 3，贸易易中心是机制（大宗商品+定价权+进出口+转口+资本走出去+高级服务与产业走进来）。 4，经济中心是推力（世界500强中心+战兴产业聚合+引擎产业带动）。 5，科创中心是引爆点（基于前面四大中心，激发价值，促进成长，推动转型，持续动态优化）。

上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法

上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法第一条为了规范上海证券交易所（以下简称本所）科创板股票发行与承销行为，维护市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《证券发行与承销管理办法》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》等相关法律、行政法规、部门规章和规范性文件，制定本办法。第二条股票在科创板的发行承销业务，适用本办法；本办法未作规定的，适用本所《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》及其他业务规则的规定。第三条发行人、证券公司、证券服务机构、投资者及相关人员应当遵守本办法，接受本所自律监管。第四条首次公开发行股票应当向证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者和私募基金管理人等专业机构投资者（以下统称网下投资者）以询价的方式确定股票发行价格。网下投资者应当向中国证券业协会注册，接受中国证券业协会自律管理。发行人和主承销商可以根据本所和中国证券业协会相

关自律规则的规定，在前款所指的网下投资者范围内设置其他条件，并在发行公告中预先披露。第五条发行人和主承销商可以通过初步询价确定发行价格，或者在初步询价确定发行价格区间后，通过累计投标询价确定发行价格。第六条主承销商应当向网下投资者提供投资价值研究报告，并遵守中国证券业协会关于投资价值研究报告的相关规定。第七条参与询价的网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。发行人、承销商和参与询价的网下投资者，不得在询价活动中进行合谋报价、利益输送或者谋取其他不当利益。第八条参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和该价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个。首次公开发行股票价格（或发行价格区间）确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购。前款所指有效报价，是指网下投资者申报的不低于主承销商和发行人确定的发行价格或发行价格区间下限，且未作为最高报价部分被剔除，同时符合主承销商和发行人事先确定且公告的其他条件的报价。

科创板箭在弦上

科创板箭在弦上 “新三板”刚刚热起来，有“四新板”之称的科创板又来了。在5 月底上海发布加快建设科创中心22 条意见全文，提出在上海股权托管交易中心（下称上海股交中心）设立科技创新专板（下称科创板）后，日前，媒体上已经流传出科创板的挂牌企业范围、财务指标要求、个人投资门槛和上市机制等关键信息。据悉，科创板将面向科技型创新型中小企业，首批挂牌企业来自张江高科技园区；相比上海证券交易所计划推出的战略新兴板（下称新兴板），科创板挂牌企业的财务标准大幅降低，只需符合净资产不低于300 万元的股份制公司等条件，且首创“基础性挂牌条件+可选择的个性化挂牌条件” 的双线模式；其对个人投资者的门槛非常低，要求金融资产在50 万元以上，并将设50%的涨跌幅限制；科创板将率先实行注册制，此外可能向上对接新兴板建立转板机制。有报道称，6月18日，维氏盾征信已与上海股交中心推荐机构瑞紫投资合作签约，即将首批登陆科创板，预计10 月份左右可以正式挂牌。目前，企业征信尤其是互联网企业征信在国内尚属空白，业内人士预计，这一块的市场规模有

500 亿元左右。这也意味着科创板或于今年三季度推出。令人眼花缭乱的各种“板” 5月25日，上海市委《关于加快建设具有全球影响力的科技创新中心的意见》获得通过，次日，22 条意见全文正式对外公布。其中，意见强调要推动科技与金融紧密结合，提出要加快在上海证券交易所设立“战略新兴板” ，推动尚未盈利但具有一定规模的科技创新企业上市。争取在上海股交中心设立科创板，支持中小型科技创新创业企业挂牌。 6月16日，国务院发布的《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》也明确提出，推动在上交所建立战略新兴板。根据媒体6 月17 日的报道，上海股交中心创新业务部（筹）总监陈妍介绍，俗称“四新板”的科创板，与新兴板（将作为一个新的板块，独立于主板市场）有所不同，后者将面向已经跨越创业阶段进入高速成长阶段、具有一定规模的企业，而前者将重点面向尚未进入成熟期但具有成长潜力，且满足有关规范性及科技型、创新型特征中小企业。对比来看，主板被看作是一板市场，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。深交所的创业板被称为二板市场，上市公司大多从事高科技业务，

科创板企业上市财务审核标准与规则

科创板企业上市财务审核标准与规则上海证券交易所于3月3日晚间发布《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》，审核问题共16条，有关会计师核查要求的问题摘录如下： 1、针对部分申请科创板上市的企业尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的情形，在信息披露方面有什么特别要求？答：（一）发行人信息披露要求 1.原因分析尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人，应结合行业特点分析并披露该等情形的成因，如：产品仍处研发阶段，未形成实际销售；产品尚处于推广阶段，未取得客户广泛认同；产品与同行业公司相比技术含量或品质仍有差距，未产生竞争优势；产品产销量较小，单位成本较高或期间费用率较高，尚未体现规模效应；产品已趋于成熟并在报告期内实现盈利，但由于前期亏损较多，导致最近一期仍存在累计未弥补亏损；其他原因。发行人还应说明尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损是偶发性因素，还是经常性因素导致。 2.影响分析发行人应充分披露尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性投入、生产经营可持续性等方面的影响。 3.趋势分析尚未盈利的发行人应当披露未来是否可实现盈利的前瞻性信息，对其产品、服务或者业务的发展趋势、研发阶段以及达到盈亏平衡状态时主要经营要素需要达到的水平进行预测，并披露相关假设基础；存在累计未弥补亏损的发行人应当分析并披露在上市后的变动趋势。披露前瞻性信息时应当声明其假设的数据基础及相关预测具有重大不确定性，提醒投资者进行投资决策时应谨慎使用。 4.风险因素尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人，应充分披露相关风险因素，包括但不限于：未来一定期间无法盈利或无法进

美国医疗器械市场占据全球41%市场份额

美国医疗器械市场占据全球41%市场份额显然，美国的医疗器械产业在以上论及的5点都很成熟，因此美国成为医疗器械产业发展中心也不足为奇。目前美国不仅是世界上最大的医疗器械市场，也是最主要的原创地之一及最成熟的医疗器械风投市场。然而，最近奥巴马政府的打压政策却可能严重影响美国医疗器械产业的发展。 a.概况美国器械市场占据了全球41%的市场份额。美国本土主要有3个州以医疗器械着称，即：加利福尼亚州（美西）、明尼苏达州（美中）和马塞诸塞州（美东）。其中，明尼苏达州的支柱产业就是医疗器械，并有数以千计的医疗器械企业，拥有众多国际巨头的总部。 2012年底，美国医疗器械产业已达到了647亿美元，出口额已达132亿美元，利润为58亿美元，2007～2012年的年均增长率为12.8%，预计2012～2017年的年均增长率为6.4%。其中，医院市场占35%，分销商市场为26%，第三方健康服务机构为16%，专业医疗健康顾问及治疗机构占15%；主要产品包括：心脏器械占18%，神经器械占10%，糖尿病器械6%，泌尿科器械占5%，普通外科器械占4%左右。目前，美国最大的市场为植入类医疗器械，增长最快的产品为诊断器械。图2008～2015年美国医疗器械的市场规模和预期增长率 b.美国医疗器械产业最关注的技术

美国医疗器械产业最关注的技术分别为：（1）影像诊断（DiagnosticImaging）；（2）远程医疗（Telemedicine）；（3）分子诊断（MolecularDiagnostics）；（4）助行器械（MobilityAids）；（5）微创手术（MinimallyInvasiveSurgery）；（6）微流体系统与微机电系统（Micro-FluidicsandMEMS）；（7）无创监护（Non-InvasiveMonitoring）；（8）生物材料（Bio-Materials）；（9）生物植入技术（Bio-Implants）；（10）药物输送（DrugDelivery）。如果留心就会发现，最近火爆的“可穿戴医疗器械”就包含了以上若干项核心技术。 c.政策危机尽管美国拥有全球最好发展医疗器械的平台和环境，但奥巴马政府在今年初针对医疗器械开征“销售税”着实让美国医疗器械走入低谷。没有了国家层面的政策支持，美国医疗器械产业可谓进入了严冬，大量的创新型企业融资出现困难。奥巴马支持“征税销售税”新政，已从2013年1月1日起实施对医疗器械的销售征收2.3%的税收，这意味着医疗器械的每次销售（包括从工厂到分销商、分销商到医院、医院到患者）都将征收2.3%的税。奥巴马政府预计这项措施将在未来10年内筹集到300多亿美元的税收。可是，这项税收很可能更意味着这一行业的43000多个就业岗位被裁减，而很多中型高新企业也被迫离开美国或索性关门。奥巴马的新政正在颠覆性地改变美国医疗器械产业的命运。目前，美国医疗器械企业已经形成联盟正在组织游说力量说服国会取消该法案。但即使游说工作顺利，取消税收也是几年后的事情了。美国医疗器械产业现状所产生的投资机遇在目前美国的政策环境下，大量前期中期的美国医疗器械企业都正在遭遇“资金寒冬”，由于2.3%的“医疗器械销售税”，大量以养老金为基础的VC和PE 不再那么青睐“医疗器械”。这导致很多美国中小企业都在努力地寻求更多资金来源，并且愿意更多地接触各国的投资者，国际投资者在谈判过程中也拥有更大的议价空间。很多国家的资本也都嗅到了这一商业价值。在亚洲，日本已将医疗器械作为其最重要的发展产业之一，并迅速与美国各类中小企业接触洽谈投资等活动。有一家以药为主的日本企业，2013年甚至提出了“10年内成为亚洲最强医疗器械制造企业”的目标，并坚信自己有足够的能力承接美国的技术。同时，根据MedQiao 市场团队的反馈，越来越多的新加坡家族企业也正在美国物色收购中小型医疗器械企业。对中国而言，尽管中国资本市场的发展时间不长，结构不完整，国际化程度低，IPO上市这一重要退出渠道也只是在2013年底才出现了松动，然而，美国医疗器械产业的这一趋势却为中国资本提供了重要的投资和市场机遇。 a.投资机遇（1）中国的医疗器械产业虽然拥有16000家企业，但技术含量都不高，中高端产品非常少。这意味着大量的资本其实在低端领域火拼，而高端市场却空间

科创板审核及注册规定解读【最新】

科创板审核及注册规定详细分析与点评 ——最通俗、易懂的解读前言 2019年1月30日，证监会官网正式发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，同时上交所配套发布了《科创板公司首次公开发行注册管理办法》、《科创板上市公司持续监管办法》、《科创板上市规则》、《科创板发行上市审核规则》。下面是我们对相关规定的分析与点评。

一、科创板企业认定（一）科技企业定位证监会《实施意见》强调，在上交所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。（二）行业范围科创板需重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。（三）行业认定上市委员会就发行人是否符合科创板定位进行审核，可以根据需要向科技创新咨询委员会提出咨询。二、上市标准五套差异化上市指标，都以市值为标准上交所科创板股票上市规则征求意见稿指出，发行人申请在本所科创板上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计

市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；（二）预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15%；（三）预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元；（四）预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元；（五）预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果，并获得知名投资机构一定金额的投资。医药行业企业需取得至少一项一类新药二期临床试验批件，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。上述所称净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为准，所称净利润、营业收入、经营活动产生的现金流量净额均指经审计的数值。点评：整体而言，市值越大，盈利要求越低，10亿以上还会看净利润，15亿以上注重研发，20亿以上看营收规模，40亿以上看相关产品及市场情况，完全放开盈利要求。但是科创板的上市标准是比创业板要高的，甚至

中国医疗器械类企业名单汇总

基础外科手术器械；显微外科手术器械；神经外科手术器械；眼科手术器械；耳鼻喉科手术器械；口腔科手术器械；胸腔心血管科手术器械；腹部外科手术器械；泌尿肛肠外科手术器械；矫形外科（骨科）手术器械；妇产科用手术器械；计划生育手术器械；注射穿刺器械；烧伤（整形）科手术器械；普通诊察器械、医用电子仪器设备；医用光学器具；仪器及内窥镜设备；医用超声仪器及有关设备；医用激光仪器设备；医用高频仪器设备；物理治疗设备；中医器械；医用磁共振设备；医用X射线设备；医用X射线附属设备及部件；医用高能射线设备；医用核素设备；医用射线防护用品、装置；临床检验分析仪器；医用化验和基础设备器具；体外循环及血液处理设备；植入材料和人工器官；手术室、急救室、诊疗室设备及器具；口腔科设备及器具；病房互利设备及器具；消毒和灭菌设备及器具；医用冷疗、低温、冷藏设备及器具；口腔科材料；医用卫生材料及敷料；医用缝合材料及粘合剂；医用高分子材料及制品；软件；介入器材等。 1.基础外科手术器械：北京黑马震宇不锈钢制品公司辽宁福音医疗器械有限公司北京中科恒健(济南)国际医学科技有限公司杭州美美科技有限公司扬州市华冠科技发展有限公司云南康适医疗器械有限公司陕西祥泰伟业有限责任公司深圳市海鑫医疗净化设备有限公司太平洋医材股份有限公司上海联众医疗器械有限公司上海普益医疗器械有限公司北京神鹿医疗器械有限公司深圳市荣光科技有限公司上海市申丁实业有限公司北京清大德人健康科技有限公司上海三友外科器材有限公司中美合资常州健瑞宝医疗器械有限公司上海交大南洋医疗器械有限公司上海汇丰医疗器械有限公司上海沪通电子有限公司北京天长福医疗设备制造有限公司北京亚都科技股份邮箱公司北京鑫紫竹兴业医疗器械有限公司北京鑫护神航天医学工程技术有限公司北京鑫和黎明医疗器械有限公司上海博迅实业有限公司济南鑫贝西生物技术有限公司德迈特医学技术（北京）有限公司北京市普华永泰科技发展有限责任公司金牛药械有限公司 2. 显微外科手术器械郑州市久安医疗器械有限公司广州市博勒泰贸易有限公司北京普利生仪器有限公司长春迪瑞实业有限公司北京中兴名业科技发展有限公司北京天长福医疗设备制造有限公司北京思雅龙凌科贸有限公司北京永新诺华科技有限公司宁波医用缝针有限公司北京鑫和黎明医疗器械有限公司扬州市尖新医疗器械有限公司济南鑫贝西生物技术有限公司张家港市奥斯卡医疗器械有限公司上海安信光学仪器制造有限公司

投资美国医疗器械机遇和颠覆性项目推荐

投资美国医疗器械机遇和颠覆性项目推荐美国资源丰富，好时机颠覆性项目推荐，别错过跨境投资医疗器械项目推荐编者按：美国医疗器械企业本土融资形势如何？中国跨境收购有优势吗？如何收购？美国哪些医疗器械项目具有颠覆性创新？医健研究院为您一一呈现中国经济处于转型升级的关键时期，正从投资和出口驱动型向消费驱动型转变。中国企业的海外并购连续数年增长，目前中国已成为全球跨境并购最大收购国。就医疗器械来说，我们先来看几个2016年的中国企业收购案例吧。1）1月28日，中国血糖监测行业领军企业三诺生物收购美国尼普洛诊断有限公司交割仪式在长沙举行，此次收购涉及金额2.725亿美元。三诺生物由此成为全球第六大血糖仪企业。2）3月29日，福建泰禾投资有限公司收购阿莱恩斯医疗服务公司51.5%股份。阿莱恩斯是NASDAQ上市公司，是全美领先的外包医疗健康服务提供商，也是全美最大的移动影像诊断服务提供商，行业领先的医院驻点影像服务商及全美领先的立体定向放射外科提供商。 3）9月30日，复星医药与美国Intuitive公司在上海成立注

册资金1亿美元的合资公司，开展微创手术机器人研发、生产、销售和培训业务。Intuitive是全球医疗手术机器人的领导者，这也是该公司首次在境外设立合资公司，充分反映了他们对中国巨大市场的信心和决心。医疗器械领域跨境投资热潮是由几大驱动因素带来：第一、中国医疗行业整体快速发展，加之政府近年发布了一系列促进健康领域发展的各项政策，市场未来发展前景乐观。其中医疗技术行业相比制药行业虽然规模相对较小，但发展稳定，利润较高。第二、医疗器械行业细分市场众多，一些中等规模的医疗技术企业在一些细分领域做到市场领先者地位，通过并购进入到其他医疗器械细分领域以进一步扩大业务。2016年11月17日财新时讯，摩根大通亚太区并购及TMT 部门联席主管顾宏地接受采访时称，中国企业在海外并购中融资能力强、资金雄厚, 也越来越受到国际上的广泛欢迎。他认为美国大选之后虽然有一些不定因素，但总体的战略需求和融资环境没有太大的改变，从这个角度上来说中国在海外的收购形势会持续蓬勃发展下去。这个力度之大，跟八十年代末九十年代的日本投资风潮有一定的类似, 但是更大的区别在于中国有庞大的市场做支撑，投资风险会小很多。1医疗器械行业特点全球医疗器械市场持续稳步增长，对投资者具有持续吸引力。原因涉及很多因素，包括人口老龄化的增加，对各种医疗状况的认识的提高，医疗设备创新，生活

上海市科技创业中心孵化企业情况汇总

上海市科技创业中心在孵企业调查表（2011年度）一、企业基本情况：企业名称联系人电话Email 人员总数其中大专以上学历人数其中留学人员数二、企业年度财务状况（以11月财务报表为准）：单位：万元原注册资金现注册资金资产总额销售总收入利润总额净利润缴纳营业税缴纳增值税缴纳所得税研发费用投入预估2011年度销售总收入预估2011年度利润总额三、知识产权情况（并请填写新申请和新授权知识产权的详细信息） 2011年度知识产权情况 2011年度新申请数当年授权数其中：发明专利实用新型外观设计软件著作权集成电路布图序号申请受理或授权号知识产权名称申请时间授权时间知识产权类型

四、2011年度企业融资情况（万元）获得银行贷款银行名称获天使或风投资金投入资金公司五、2011年度获各级政府支持项目详表（注：资助方式分无偿、贴息、投资，资助单位请写详细的委办名称）序号项目名称项目计划类别资助单位资助方式资助金额资助时间六、2011年度企业或个人获得的荣誉：序号获得荣誉名称荣誉颁发单位七、预计2012年度完成销售总收入：万元预计2012年度可申请知识产权保护：项注：请于12月20日之前通过email、传真或者直接将纸质材料送至创业中心企业发展培训部，同时请附上2011年11月份的企业资产负债表和损益表。联系人：李明、陈霖、戚秀忠、贾文其、张韵电话：64833023 64839009—166、171、138、137、108 地址：1号楼413室传真：64822377 邮箱：zhangyun@https://www.360docs.net/doc/e415833811.html,

上交所科创板与注册制规则解读

上交所科创板与注册制规则解读本文拟根据已公布并生效的注册制相关的法律法规及其配套规则、相关问答就科创板试点的注册制进行简要分析。文章内容包括：法律法规及配套规则概要、科创板试点的注册制相较核准制的延续与突破及其他问题。一、法律法规及配套规则概要主要的法律法规及配套规则如下：2019年1月28日，中国证监会生效的《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》；2019年3月1日，中国证监会生效的《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》；2019年3月1日，上交所生效的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》、《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》、《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》、《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法》；2019年3月31日，上交所生效的《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作细则》、中国证券登记结算有限责任公司生效的《中国证券登记结算有限公司证券登记规则》（修订）、中国证券登记结算有限责任公司生效的《科创板股票登记结算业务细则（试行）》；2019年4月30日，上交所生效的《上海证券交易所科创板股票上市规则（2019修订）》。以上法律法规及配套规则的主要内容如下表所示：

二、科创板试点的注册制相较核准制的延续与突破（一）多元包容的上市条件 1.原则性规定科创企业有其自身的成长路径和发展规律。科创板上市条件更加注重企业科技创新能力，允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市。在市场和财务条件方面，引入“市值”指标，与收入、现金流、净利润和研发投入等财务指标进行组合，设置了5套差异化的上市指标，可以满足在关键领域通过持续研发投入已突破核心技术或取得阶段性成果、拥有良好发展前景，但财务表现不一的各类科创企业上市需求。允许存在未弥补亏损、未盈利企业上市，不再对无形资产占比进行限制。 2.市值与预计市值根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第7.1.5条的规定，市值是指交易披露日前10个交易日收盘市值的算术平均值。根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的规定，预计市值是指股票公开发行后按照总股本乘以发行价格计算出来的发行人股票名义总价值。 3.科创板上市条件与创业板、核准制上市条件的比较情况如下表所示：

科创板开户必备测试题及答案(参考)

科创板开户必备测试题及答案（参考） 1、以下哪个选项不是个人投资者参与科创板股票交易应当符合的条件（B）。 A. 申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 50 万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券） B.具有6个月以上的证券交易经验 C.参与证券交易 24 个月以上 D. 通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估 2、投资者参与科创板股票交易，应当使用（B）。 A.衍生品合约账户 B.沪市 A股证券账户 C.在证券公司开立的TA账户 D.深市证券账户 3、投资者参与科创板股票交易的方式，不包括（D）。 A.竞价交易 B.盘后固定价格交易 C.大宗交易 D.场外交易 4、下列关于科创板股票盘后固定价格交易的表述，不正确的是（D）。 A.上交所接受投资者收盘定价申报的时间为每个交易日9:30 至

11:30、13:00 至15:30 B.每个交易日的15:05至15:30为盘后固定价格交易时间，当日15:00仍处于停牌状态的股票不进行盘后固定价格交易 C.客户通过盘后固定价格交易买卖科创板股票的，应当提交收盘定价委托指令 D.投资者只能在每个交易日的15:05至15:30提交盘后固定价格交易的申报 5、投资者以市价申报的方式参与科创板股票交易，不包括以下（C）。 A.最优五档即时成交剩余撤销申报 B.最优五档即时成交剩余转限价申报 C.双方最优价格申报 D.对手方最优价格申报 6、以下关于科创板股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是（C）。 A.上交所对科创板股票竞价交易实行20%的价格涨跌幅限制 B.首次公开发行上市的科创板股票，上市后的前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制 C.首次公开发行上市的科创板股票，仅在上市首日不设价格涨跌幅限制 D.首次公开发行上市的科创板股票，上市后第6个交易日开始，适用20%的涨跌幅限制 7、科创板股票自（D）起可作为融资融券标的。 A、上市交易满1个月

(完整版)EvaluateMedTech2018全球医疗器械报告

EVALUATEMEDTECH 2018 年报告 2 1、全球医疗器械市场情况 2 2、全球医疗器械行业的研发支出情况 6 3、FDA 注册情况8 4、医学细分领域市场情况9

EvaluateMedTech 2018 年报告导语：报告显示，从2017年到2024年，全球医疗器械市场的年均增速为 5.6%。该分析是基于EvaluateMedTech 对全球领先的300 家医疗器械公司的深度预测模型。该销售预测仅仅是目前整个医疗器械市场的股票分析师的观点。报告要点：全球医疗器械市场规模在2024年预计将达到5950亿美元。其中IVD 领域仍将是医疗器械细分领域中销售额排名第一的领域，销售额将达到796 亿美元(其中罗氏的市占率预计为18%)，神经科器械的增速最高，CAGR达到9.1%；而医学影像和骨科的增速最低，CAGR为 3.7%。 2017年器械王者美敦力营收300亿美元，2024年仍然独占鳌头，预测营收389亿美元。随着BD收购 C. R. Bard 巴德公司，到2024年BD将跻身医疗器械公司的前五预计2024 年Medtronic 将仍是心血管领域排名第一的公司，其销售额将达到142 亿美元，占有20%的市场份额 2024 年，法国依视路Essilor 仍旧统领眼科器械领域，预计营收116 亿美元。预计到2024年，全球医疗器械厂家研发年均增速 4.5%，达到390 亿美元。其中美敦力的研发投入最大，预计为27 亿美元。 1、全球医疗器械市场情况 2024 年前十大器械领域，市场容量和年复合增长率( 2017-2024) 与2017 年的报告相比，2018 年的报告中，预计到2024 年，糖尿病护理器械的市场规模将大于伤口护理产品，所以在图中增加了糖尿病护理一项，而删除了伤口护理产品一项。

上海科创中心应“四个中心”协同发展

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上海科创中心应与“四个中心”协同发展-社会科学论文上海科创中心应与“四个中心”协同发展文／黄烨菁 “具有全球影响力的科技创新中心”战略是中央对上海中长期发展提出的要求，这个战略不是在上海“四个中心”建设战略之外新增一个“中心”建设目标，我们不能简单地将该战略理解为上海城市竞争力发展的“4+1”战略，而是需要从协同发展的关系来认识科创中心建设与“四个中心”的关系：这两者并不是简单的平行发展关系，“四个中心”指向的是现代服务经济和市场功能建设，科创中心指向的是科技创新资源的积聚与辐射效应，这两者相互支撑、共荣发展，以此谋求上海对外开放的新优势，以及中国从“制造大国”向“制造强国”的升级。根据上海“四个中心”发展战略，目前，“四个中心”建设处于初步阶段，在贸易、金融和航运领域的国际市场对外开放还未到位，对现代服务领域的外商投资尚设置各类门槛，在服务市场、服务专业化和融资便利化方面仍然离预期目标有很大差距。现阶段，上海科创中心对“四个中心”的促进将主要体现为：以技术手段提高服务技术含量和信息化管理体系建设的水平。与此同时，在“四个中心”建设中，贸易、金融、航运三大中心与国际经济中心之间的互动关系有待明确，跨国公司在沪研发中心、本土企业在研发创新链内的专业化分工与合作是上海产业创新资源集聚的抓手，对上海科技创新资源的产业领域布局与创新网络建设具有先导作用。科创中心将引领上海全球城市功能的全方位发展从中长期的发展阶段看，科创中心的发展将超越“四个中心”发展，与上

科创板首发注册管理办法

科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）第一章总则第一条为规范在上海证券交易所科创板试点注册制首次公开发行股票相关活动，保护投资者合法权益和社会公共利益，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《全国人民代表大会常务委员会关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用〈中华人民共和国证券法〉有关规定的决定》《全国人民代表大会常务委员会关于延长授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用〈中华人民共和国证券法〉有关规定期限的决定》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》及相关法律法规，制定本办法。第二条在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板（以下简称科创板）上市，适用本办法。第三条发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合科创板定位，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。 —1—

第四条首次公开发行股票并在科创板上市，应当符合发行条件、上市条件以及相关信息披露要求，依法经上海证券交易所（以下简称交易所）发行上市审核并报经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）履行发行注册程序。第五条发行人作为信息披露第一责任人，应当诚实守信，依法充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，所披露信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。发行人应当为保荐人、证券服务机构及时提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，全面配合相关机构开展尽职调查和其他相关工作。发行人的控股股东、实际控制人应当全面配合相关机构开展尽职调查和其他相关工作，不得要求或者协助发行人隐瞒应当披露的信息。第六条保荐人应当诚实守信，勤勉尽责，按照依法制定的业务规则和行业自律规范的要求，充分了解发行人经营情况和风险，对注册申请文件和信息披露资料进行全面核查验证，对发行人是否符合发行条件、上市条件独立作出专业判断，审慎作出推荐决定，并对招股说明书及其所出具的相关文件的真实性、准确性、完整性负责。第七条证券服务机构应当严格按照依法制定的业务规则和—2—

科创板上市公司持续监管规则解读与监管要求 100分

科创板上市公司持续监管规则解读与监管要求 100分返回上一级单选题（共2题，每题10分） 1 . 单独或合计持有科创公司（）以上股份的股东或者实际控制人及其配偶、父母、子女，作为董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为股权激励对象。 ? A.3% ? B.5% ? C.10% ? D.15% 我的答案： B 2 . 以下关于科创板退市制度的说法不正确的是（）。 ? A.科创公司触及终止上市标准的，股票直接终止上市，不再适用暂停上市、恢复上市、重新上市程序 ? B.科创公司构成欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全和公共健康安全领域的重大违法行为，股票应当终止上市 ? C.科创公司丧失持续经营能力，财务指标触及终止上市标准的，股票应当终止上市，科创板可适用单一的连续亏损终止上市指标 ? D.科创公司信息披露或者规范运作方面存在重大缺陷，严重损害投资者合法权益、严重扰乱证券市场秩序的，股票应当终止上市我的答案： C

多选题（共5题，每题 10分） 1 . 《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》主要包含（）等方面的内容。 ? A.设立上交所科创板 ? B.稳步实施注册制试点改革 ? C. 完善基础制度 ? D. 完善配套改革措施我的答案： ABCD 2 . 关于科创板上市公司信息披露的相关要求，下列说法正确的有（）。 ? A.科创公司应当结合所属行业特点，充分披露行业经营信息 ? B.科创公司应当充分披露可能对公司核心竞争力、经营活动和未来发展产生重大不利影响的风险因素 ? C.科创公司尚未盈利的，应当充分披露尚未盈利的成因，以及对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入、战略性投入、生产经营可持续性等方面的影响 ? D.科创公司和信息披露义务人确有需要的，可以在非交易时段对外发布重大信息，但应当在下一交易日时段开始前披露相关公告，不得以新闻发布或者答记者问等形式代替信息披露我的答案： ABCD 3 . 科创板上市公司特别表决权制度的制度安排主要包含以下（）方面内容。 ? A.设置更为严格的前提条件