金融市场学模拟试题——含答案

2010年1月

金融市场学试题

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。

1.属于经济周期预测先行指标的是( )

A.工业产值

B.消费物价指数

C.消费者信心指数

D.失业的平均期限

2.现货交易不包括

．．．( )

A.现金交易

B.保证金交易

C.固定方式交易

D.利率互换

3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是( )

A.国债

B.政策性金融债

C.央行票据

D.企业债

4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为( )

A.公募发行

B.私募发行

C.直接发行

D.间接发行

5.影响股票供求关系的市场因素是( )

A.投资者动向

B.金融形势

C.劳资纠纷

D.财政状况

6.市场价格若没有

．．成交的订单是( )

．．达到客户所要求的特定价位，则不能

A.到价单

B.市场单

C.限价单

D.收盘单

7.期货交易中，市场风险的防范机制是( )

A.保证金制度

B.无负债结算制度

C.价格限额

D.实物交割

8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为( )

A.对冲基金与套汇基金

B.私募基金与公募基金

C.在岸基金与离岸基金

D.股票基金与债券基金

9.国债柜台交易的交割方式为( )

A.T+0

B.T+1

C.T+2

D.T+3

10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为( )

A.7.2％

B.8％

C.8.5％

D.9％

11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是( )

A.基差交易者

B.价差交易者

C.头寸交易者

D.日交易者

12.从总量上看，证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增加。这体现了证券投资的

( ) A.交易的两面性原理 B.风险收益均衡原理

C.搭便车原理

D.信息传递原理

13.基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规模的( )

A.50％以上

B.75％以上

C.70％以上

D.80％以上

14.按成交后收付时间的不同，可将汇率划分为( )

A.基础汇率与套算汇率

B.即期汇率与远期汇率

C.买入汇率与卖出汇率

D.名义汇率与实际汇率

15.用于表示单个资产对整个市场组合风险的影响的是( )

A.M2测度

B.β系数

C.詹森指数

D.特雷诺指数

16.基金持有人与基金管理人和托管人之间的法律契约是( )

A.基金合同

B.招募说明书

C.托管协议

D.申请报告

17.下列选项中，属于外币支付凭证的是( )

A.现金

B.铸币

C.票据

D.政府债券

18.反映企业对债务融资的依赖程度的财务比率是( )

A.资产收益率

B.存货周转率

C.股利收益率

D.利息保障倍数

19.DEA代表( )

A.正负差

B.异同平均数

C.未成熟随机值

D.威廉指标

20.历史最悠久的国际金融中心是( )

A.伦敦金融中心

B.纽约金融中心

C.巴林金融中心

D.东京金融中心

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.债券场外交易的交易方式是( )

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.自营买卖

E.代理买卖

22.开放式基金的基本交易种类是( )

A.回购

B.申购

C.转换

D.赎回

E.变更

23.对利息率的形成起关键作用的因素包括( )

A.通货膨胀风险

B.违约风险

C.流动性风险

D.期限风险

E.基差波动风险

24.构成金融市场最基本的两个因素是( )

A.价格

B.信息中介

C.参与者

D.交易中介

E.交易对象

25.技术分析的假设条件包括( )

A.市场弱式有效

B.交易零成本

C.交易行为包含一切信息

D.价格沿趋势移动

E.历史会重演

三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)

26.票据

27.基金证券

28．远期外汇交易

29．同业拆借市场

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

30．简述股票流通市场的主要功能。

31．简述基金投资策略的主要体现。

32．简述离岸金融市场的作用。

33．简述行业竞争结构分析的内容。

34．简述债券回购协议交易的定义及其本质。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）

35．试述货币市场对机构投资人的意义。

36．试述金融期货交易与金融期权交易的差异。

答案

一单选题

1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A

二多选题

21DE 22BD23ABCD 24CE 25CDE

三名词解释

26票据：出票人自己活委托付款人，在见票时或在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券

27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券

28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价‘数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动

29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分

四简答题

30 1.增加了投资人手中金融资产的流动性

2.为股票的发行准备了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本

3.对优化社会投资结构起到推动作用

31 1.保持何种证券组合

2.证券分散化程度

3.基金充分投资程度

4.基金的投资目标取向

5.基金派息情况

32 1.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金的有效场所

2.离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率

3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的展开，从而使金融更好的为经济发展服务

33 1.进入威胁；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力4客户的谈判能力

5供应商的谈判能力

34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。这种有条件的债券交易形式实质上是一种短期的资金借贷

五论述题

35 货币市场的机构参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府及企业。中央银行在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目标

商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入

非银行金融机构通过参与货币市场，可以获取该市场上安全的投资品种；实现合理的投资组合；取得投资利润；获取短期融资机会

政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决财政收支过程中的短期资金不足的困难企业参与货币市场交易，从而调整流动性资产的比重，获取短期投资收益

36 1.交易场所不同：有的期权合约在交易所内交易，有的在场外交易；期货交易都在交易所内交易

2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务；期货交易双方具有平等的权利和义务

3.风险分担不同:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，卖方亏损风险无限，盈利有限；期货交易双方的盈亏风险都是无限的

4．保证金不同：期权买方不必缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金，但不必每日计算盈亏，到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金，且每日计算盈亏

5.价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度

2011年1月

金融市场学试题

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。

1.金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是( )

A.交易标的物不同

B.融资方式不同

C.交易对象的交割方式不同

D.交易场所不同

2.金融机构之间最主要的调剂资金的市场是( )

A.货币市场

B.资本市场

C.同业拆借市场

D.初级市场

3.同业拆借的期限最短的是( )

A.日拆

B.隔夜拆借

C.半日拆

D.指定日拆借

4.下列属于交易性票据的是( )

A.国库券

B.银行承兑汇票

C.商业本票

D.大额定期存单

5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为( )

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％

6.武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于( )

A.同一个国家

B.两个不同国家

C.三个不同国家

D.四个不同国家

7.可转换债券的最重要性质是( )

A.有偿性

B.流通性

C.风险性

D.可转换性

8.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为最终发行价格的是( )

A.美国式招标

B.混合式招标

C.荷兰式招标

D.簿记建档式

9.我国境内公司发行的，在香港上市的股票是( )

A.B股

B.H股

C.N股

D.S股

10.已知A股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8亿元，负债总额为3.6亿元，

则A股份有限公司的每股账面价值为( )

A.0.8元

B.1.3元

C.2.2元

D.3元

11.我国现阶段对股票发行实行( )

A.注册制

B.核准制

C.登记制

D.审批制

12.证券投资基金起源于( )

A.英国

B.美国

C.日本

D.加拿大

13.投资基金按其组织形式不同可分为( )

A.开放型基金和封闭型基金

B.契约型基金和公司型基金

C.股票基金和债券基金

D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金

14.两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利

差收益的外汇交易是( )

A.掉期交易

B.套利交易

C.套汇交易

D.远期外汇交易

15.目前我国实物黄金交易主要发生在( )

A.上海期货交易所

B.各商业银行

C.上海黄金交易所

D.中国人民银行

16.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是( )

A.伦敦离岸金融市场

B.纽约离岸金融市场

C.东京离岸金融市场

D.新加坡离岸金融市场

17.现有资金1000元，年收益率为6％，则一年后的终值为( )

A.940

B.1000

C.1050

D.1060

18.不包含通货膨胀风险的利率是( )

A.名义利率

B.实际利率

C.远期利率

D.即期利率

19.根据有效市场理论，市场价格已充分反映出所有过去的证券价格信息的市场是( )

A.弱势有效市场

B.半强势有效市场

C.强势有效市场

D.完全有效市场

20.下列关于无差异曲线的说法，错误

．．的是( )

A.投资者的无差异曲线的斜率是正的

B.同一投资者有且只有一条无差异曲线

C.同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交

D.无差异曲线的斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.同业拆借市场的主要交易工具包括( )

A.本票

B.支票

C.承兑汇票

D.同业债券

E.资金拆借

22.普通股股东的权利包括( )

A.企业经营参与权

B.盈余分配权

C.资产分配权

D.退股权

E.优先认股权

23.基金的收益包括( )

A.股利收入

B.利息收入

C.资本利得

D.资本增值

E.佣金收入

24.基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括( )

A.工业原料需求

B.官方储备需求

C.投资需求

D.投机需求

E.消费需求

25.金融市场监管的原则包括( )

A.公开性原则

B.依法监管原则

C.合理性原则

D.协调性原则

E.效率原则

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）

26.资产证券化

27.全额包销

28.货币的时间价值

29.ETF

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

30.简述商业票据的特征。

31.简述证券投资基金的特点。

32.简述影响黄金价格的直接因素。

33.简述外汇市场的作用。

34.简述全球金融市场监管模式的发展趋势。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）

35.试述我国债券流通市场的交易方式。

36.试述有效市场假说的内涵及分类。

三名词解释

26资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化

27余额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式

28货币的时间价值：是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值

29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金

四简答题

30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉

31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全

32直接影响因素：成本因素；供求因素

33实现购买力的国际转移

为国际经济交易提供资金融通

提供避免外汇风险的手段

便于中央银行进行稳定汇率的操作

34 从分业监管向混业监管转变

从机构性监管向功能性监管转变

从单向监管向全面监管转变

从封闭性监管向开放性监管转变

五论述题

35 从债券交易方式的性质看，我国债券流通市场的交易方式目前主要是现券交易、回购交易和远期交易

债券的现券交易：交易双方依据商定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的交易方式。

债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易

债券的远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通过债券的远期交易，投资者可以规避利率风险，实现套期保值

36内涵：在有效资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不能获得任何套利利润

分类：弱式有效市场

半强式有效市场

强式有效市场

2011年金融市场学试卷

一、单项选择题 (本大题共20小题。每小题1分。共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。

1．金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是【】

A．交易标的物不同 B．融资方式不同

C．交易对象的交割方式不同 D．交易场所不同

2．我国现阶段对证券发行实行【】

A．注册制 B．核准制

C．登记制 D．审批制

3．以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作【】

A．A股 B．B股

C．H股 D．S股

4．某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于【】

A．可转换优先股 B．累积优先股

C．股息率可调整优先股 D．参与优先股

5．投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其实际收益率为【】

A．2％ B．2.04％

C．4％ D．4.08％

6．扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于【】

A．同一个国家 B．两个不同国家

C．三个不同国家 D．四个不同国家

7．债券流通市场又称为【】

A．债券一级市场 B．债券初级市场

C．债券二级市场 D．交易所市场

8．A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金的申购费率为2％，某投资人欲申购

10万元的A基金，试问该投资者可申购A基金的份额为【】

A．49019份 B．49050份

C．50000份 D．51020份

9．我国的证券投资基金都属于【】

A．开放式基金 B．封闭式基金

C．契约型基金 D．公司型基金

10．下列选项中，负责具体运营基金的机构是【】

A．基金托管人 B．基金发起人

C．基金管理人 D．基金投资人

11．最早的世界性的外汇市场是【】

A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场

C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场

12．一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自动调节的汇率制度是【】

A．联合浮动汇率制度 B．共同浮动汇率制度

C．单独浮动汇率制度 D．钉住浮动汇率制度

13．目前我国实物黄金交易主要发生在【】

A．上海期货交易所 B．各商业银行

C．上海黄金交易所 D．中国人民银行

14．在金融衍生品中，买卖权利的交易是【】

A．金融远期合约 B．金融期货合约

C．金融互换合约 D．金融期权合约

15．不属于

．．．金融期货合约特点的是【】

A．交易对象标准化 B．基本没有违约风险

C．流动性弱 D．交易单位规范化

16．下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是【】

A．伦敦离岸金融市场 B．纽约离岸金融市场

C．东京离岸金融市场 D．新加坡离岸金融市场

17．某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10％，则该股票的内在价值为【】

A．60元 B．80元

C．90元 D．100元

18．不包含

．．．通货膨胀风险的利率是【】

A．名义利率 B．实际利率

C．远期利率 D．即期利率

19．根据有效市场理论，市场价格已充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润的市场是【】

A．弱势有效市场 B．半强势有效市场

C．强势有效市场 D．完全有效市场

20．关于β系数，下列说法错误

．．的是【】

A．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大

C．β系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标

D．β系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉

二、多项选择题 (本大题共5小题，每小题2分。共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21．下列属于银行承兑汇票特征的有【】

A．安全性强 B．流动性强 C．流动性弱

D．无追索权 E．有追索权

22．债券发行价格的确定方式主要包括【】

A. 招标式 B．定价式 C．集合竞价

D．连续竞价 E．簿记建档式

23．按投资基金组织形式不同，基金可分为【】

A．契约型基金 B．成长型基金 C．公司型基金

D．收入型基金 E．平衡型基金

24．基金份额的持有者包括【】

A．基金托管人 B．基金资产的所有者 C．基金管理人

D．基金投资收益的受益人 E．基金的出资人

25．基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括【】

A．工业原料需求 B．官方储备需求 C．投资需求

D．投机需求 E．消费需求

三、名词解释题 (本大题共4小题，每小题3分，共12分)

26．LIBOR

27．债券回购交易

28．开放式基金

29．远期汇率

四、简答题 (本大题共5小题，每小题6分，共30分)

30．简述金融市场的功能。

31．简述优先股的优点。

32．简述开放式基金与封闭式基金的区别。

33．简述金融期货合约与金融远期合约的区别。

34．简述离岸金融市场的风险。

五、论述题 (本大题共2小题，每小题14分，共28分)

35．试述创业板市场的概念及风险。

36．试述影响股票价格的因素。

答案

一单选题

1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D

二多选题

21ABE 22ABE23AC 24BDE 25BCD

三名词解释

26 LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大量使用的利率

27 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易

28 开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投

资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式

29 远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率四简答题

30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能

31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普通股股东之前，优先获得剩余财产分配权32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同

33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别在于交易机制的设计不同

主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监督，交易风险以及保证金要求

34 期限错配引起的流动性风险

货币错配引发的汇率风险

信贷扩张催生的资产泡沫风险

五论述题

35 概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径的证券交易市场

风险：经营风险

诚信风险

股价大幅波动的风险

技术风险

投资者不成熟可能引发的风险

中介机构服务水平不高带来的风险

36内部因素：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资产重组；

外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素

2012年1月

金融市场学试题

考生答题注意事项：

1. 本卷所有试卷必须在答题卡上作答。答在试卷和草稿纸上的无效。

2. 第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。

3. 第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0.5毫米黑色字迹笔作答。

4. 合理安排答题空间，超出答题区域无效。

一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。

1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是

A.英镑

B.美元

C.欧元

D.日元

2.下列不属于

．．．货币市场的是

A.同业拆借市场

B.回购市场

C.票据市场

D.股票市场

3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为

A.有超额储备的金融机构

B.商业银行

C.中介机构

D.央行与金融监管机构

4.投资者以96美元的折扣价格购买期限为180天，价值为100美元的商业票据，它的贴现率为

A.2％

B.4％

C.8％

D.16％

5.由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据是

A.银行承兑汇票

B.商业汇票

C.本票

D.支票

6.德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券是

A.欧洲债券

B.美国债券

C.外国债券

D.国际债券

7.票据贴现的利率与贷款利率的关系是

A.前者比后者高

B.前者比后者低

C.一样

D.不确定

8.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为

A.A股

B.B股

C.H股

D.N股

9.若X股份有限公司发行在外的总股数为5亿股，资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每股账面价值为

A.0.8元

B.1.2元

C.2元

D.2.8元

10.股票发行者只对特定的发行对象发行股票的方式是

A.直接发行

B.间接发行

C.公募发行

D.私募发行

11.QFII是指

A.合格的境外机构投资者

B.合格的境内投资者

C.私人资本基金

D.产业投资者

12.一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率是

A.固定汇率

B.浮动汇率

C.基础汇率

D.套算汇率

13.美元汇率下跌，将导致黄金价格

A.上升

B.下跌

C.不变

D.不确定

14.下列不属于

．．．金融远期合约特点的是

A.协议非标准化

B.场外交易

C.实物交割

D.保证金制度

15.赋予期权买者出售标的资产权利的期权是

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权

16.内外分离型离岸金融市场也被称为

A.伦敦型离岸金融市场

B.纽约型离岸金融市场

C.新加坡型离岸金融市场

D.避税港型离岸金融市场

17.市场价格已经充分反映出所有过去证券价格信息(成交价、成交量等)的市场被称为

A.强式有效市场

B.半强式有效市场

C.弱式有效市场

D.无效市场

18.若某证券有30％的概率获得30％的收益率，50％的概率获得10％的收益率，20％的概率获得－10％的收益率，则该证券的期望收益率为

A.10％

B.12％

C.14％

D.16％

19.给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合被称为

A.无差异曲线

B.可行域

C.有效证券组合

D.最小方差组合

20.依法制定和执行货币政策的机构是

A.国务院

B.中国人民银行

C.银监会

D.证监会

二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。

21.金融资产一般具有的特征有

A.期限性

B.收益性

C.流动性

D.安全性

E.风险性

22.对于期限较长的债券来说

A.流动性较强

B.收益较低

C.流动性较差

D.收益较高

E.风险较大

23.股份有限公司申请上市必须符合的条件有

A.公司股本总额不少于人民币1亿元

B.公司最近3年连续盈利

C.向社会公开发行的股份占公司股份的25％以下

D.公司最近3年无重大违法行为

E.国务院规定的其他条件

24.金融衍生品市场中的主要的交易者类型有

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.套利者

E.价格发现者

25.影响股票价格的因素有

A.公司盈利水平

B.公司股利政策

C.股份分割

D.行业因素

E.宏观经济因素

三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)

26.资产证券化

27.风险

28.远期利率协议

29.离岸金融市场

四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)

30.简述金融市场的配置功能。

31.简述票据的特征。

32.简述证券投资基金的作用。

33.简述金融期货合约的特点。

34.简述股票的承销方式。

五、论述题(本大题共2小题，每小题14分，共28分)

35.试述金融衍生品的作用。

36.试述我国现行金融市场监管体制存在的问题。

2012年1月金融市场学试题答案

一单选题

1B 2D 3B 4C 5C 6A 7B 8C 9B 10D 11A 12C 13A 14D 15B 16B 17C 18 B 19A 20B

二多选题

21ABCE 22CDE 23BDE 24BCD 25ABCDE

三名词解释

26是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化

27是指未来结果的不确定性

28是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义金协议

29是指交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为

四简答题

30（1）资源配置功能：促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，提高社会资源利用效率

（2）财富在分配功能

（3）风险再分配功能

31 （1）票据是一种有价证券

（2）票据是一种无因证券

（3）票据是一种流通证券

（4）票据是一种要式证券

（5）票据是一种文义证券

（6）票据是一种设权证券

32（1）为中小投资者拓宽看投资渠道

（2）通过把储蓄转化成为投资，有力促进了产业发展和经济增长

（3）有利于证券市场的稳定和发展

（4）有利于证券市场的国际化

33 （1）标准化

（2）场内交易，间接清算

（3）保证金制度，每日结算

（4）流动性强

（5）违约风险低

34 （1）包销：①全额包销：证券公司将发行方的股票按照协议全部购入

②余额包销：在承销期结束后将售后剩余股票全部自行购入

（2）代销：证券公司代发行人发售股票，在承销期结束后将未售出的股票全部退还发行人

五论述题

35（1）有利于金融市场向完全市场发展

（2）价格发现

（3）投机功能

（4）风险管理

36（1）国内混业经营的现实已经使分业经营监管的业务基础发生变化

①银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加大

②金融控股公司热潮的兴起使分业监管的难度加大

（2）外资金融机构的涌入使我国监管模式面临挑战

（3）混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出

①分业监管使得各监管部门缺乏一套监管联动协调机制

②监管体制尚未理顺，职权划分不清

③各监管部门忽视经营多种业务的金融机构的风险，整个监管当局也缺乏对市场风险的

整体把握