金融不良资产评估方法的研究与应用

第1章绪论 (1)

1.1 研究背景及意义 (1)

1.1.1 研究背景 (1)

1.1.2 研究意义 (2)

1.2 文献综述 (3)

1.2.1 国外研究现状 (3)

1.2.2 国内研究现状 (4)

1.3 研究内容与结构 (5)

1.3.1 研究内容 (5)

1.3.2 研究结构 (6)

1.4 研究方法与创新点 (6)

1.4.1 研究方法 (6)

1.4.2 创新点 (7)

第2章金融不良资产评估相关理论基础 (8)

2.1 金融不良资产概述 (8)

2.1.1 金融不良资产的界定 (8)

2.1.2 金融不良资产的形成原因 (8)

2.1.3 金融不良资产的处置途径 (9)

2.2 金融不良资产评估主要要素分析 (10)

2.2.1 评估对象的界定 (10)

2.2.2 评估目的的确定 (10)

2.2.3 价值类型的选择 (11)

2.2.4 评估方法的选用 (11)

2.3金融不良资产评估理论的优化思路 (12)

2.3.1 借鉴国外成果，提高理论的适用性 (12)

2.3.2 优化市场环境，发掘理论的市场性 (12)

III

2.3.3 整合案例数据，提升理论的科学性 (13)

第3章金融不良资产评估方法的探讨与改进 (14)

3.1 金融不良资产价值影响因素分析 (14)

3.1.1 回归分析模型的建立 (14)

3.1.2 原始数据的收集与加工处理 (14)

3.1.3 线性回归分析与显著性检验 (16)

3.1.4 价值影响因素的确定 (18)

3.2 基于偿债能力角度的评估方法改进 (19)

3.2.1 假设清算法 (19)

3.2.2 信用评价法 (23)

3.3 基于债权资产角度的评估方法改进 (27)

3.3.1 交易案例比较法 (27)

3.3.2 专家打分法 (30)

3.4 四种评估方法的比较分析 (31)

第4章金融不良资产评估的案例分析 (33)

4.1 基于偿债能力角度的方法选择与案例分析 (33)

4.1.1 案例背景 (33)

4.1.2 评估过程 (33)

4.1.3 评估结论 (37)

4.2 基于债权资产角度的方法选择与案例分析 (37)

4.2.1 案例背景 (37)

4.2.2 评估过程 (37)

4.2.3 评估结论 (39)

结论 (40)

参考文献 (42)

附录 (44)

致谢 (46)

攻读学位期间取得的科研成果 (47)

第1章绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

银行不良资产问题是世界金融业面临的共性难题，历史上发生的经济危机无一不是由银行巨额不良贷款引发的。不良贷款率的高低不仅关系到银行业自身的命运，对于国家乃至世界的经济安全与发展也是至关重要的。特别是2014年发生在河北高邑和献县两起针对不良贷款的暴力催收事件，再次使得不良贷款问题成为了万众瞩目的焦点。上世纪九十年代以来，我国为市场经济的转制和国有企业的改革付出了巨大的成本，银行业也因此沉淀了巨额的不良资产，严重危害了金融业的健康发展和国家经济安全。面对巨大的潜在金融风险，自1999年始我国相继成立了华融、信达、东方、长城四家国有资产管理公司，并于当年对四大国有银行的1.4万亿不良信贷资产进行了政策性剥离。紧随其后，我国于2005年成立了汇达资产托管有限责任公司，负责清收央行再贷款中形成的金融不良资产。国有资产管理公司通过政策性接收和商业性收购等方式大量剥离银行业的不良信贷资产，使得我国四大国有银行不良贷款率在2008年陡降到国际正常水平（5%）以下，极大地提升了我国应对世界经济危机的综合能力。如图（图1-1）所示，2003年至2014年商业银行的不良贷款总体上呈现出下降的趋势且降幅较大，说明了我国政府所运用的措施已显现成效。但是，由于世界经济下行压力持续增大和我国经济增速放缓，加之银行业治理结构不合理等自身因素，我国银行业不良贷款相对量和绝对量在2012年后又出现了双升的局面。随着金融体制改革的逐步推进，利率市场化将使银行业面临更大的经营风险，金融不良资产问题可能会由此再被推上风口浪尖。

已形成银行不良贷款能否得到妥善处置，评估定价是关键环节。通过对银行不良贷款的回收价值评估，可以为后续的资产处置工作提供咨询和参考。近年来，随着金融不良资产评估和处置工作的深入推进，相关评估理论和方法得到了进一步完善，初步形成了适应我国国情的金融不良资产评估方法体系。随着理论研究的逐步深入和实践经验的不断积累，中国资产评估协会于2005年3月21日发布了《金融不良资产评估指导意见（试行）》（下称《指导意见》），对于金融不良资产评估的发展具有里程碑意义。但是，