海外投资保险制度探讨

海外投资保险制度探讨

海外投资保险制度探讨摘要：海外投资保险制度是投资者本国为了保护和鼓励本国私人海外投资由于政治风险在东道国遭受损失时，予以补偿其损失的一种制度。本文主要以海外投资保险制度为落脚点，研究海外投资保险制度的概况，探讨中国海外投资保险制度的现状、问题以及建议。

关键词：海外投资保险；政治风险；承保机构；制度构建

Abstract：Overseas Investment Insurance is a system of compensation for their losses due to political risks in the host country when they suffer losses, in order to protect and encourage their private overseas investment. This article mainly take Overseas Investment Insurance as a starting point, studying the overview of Overseas Investment Insurance, investigating china Overseas Investment Insurance current situation, issues and recommendations.

Key words：Overseas Investment Insurance; Political risk; The insurer; System construction

引言

随着我国经济实力和综合国力的提高，以及逐步与世界经济接轨，特别是我国在加入WTO之后，我国经济逐步成为世界经济的重要组成部分，这为更多的外国资本进入中国提供了机会，同时国内企业也面临了日益严峻的生存和发展的挑战，很多企业开始走出国门，进行海外投资，以寻求自身的更大的发展空间。

但在寻求更大发展的同时，其所承担的风险也更大，特别是政治风险使投资者血本无归。由于我国一直以引进外资为主，因此我国投资法中涉外的部分以调整外商来华投资为主，外资立法严重失衡，鉴于我国海外投资制度存在一系列的问题，无法为我国的海外投资者的合法权益提供相应的保障。因此，为了给我国海外投资提供一个很好的国际投资环境和国内政府支持，必须认真研究海外投资保险制度和我国投资保险现状，就其存在的问题提出有效建议，从而促进我国海外投资保险制度建立及完善。

一、海外投资保险制度的研究

（一）海外投资保险制度的概述

海外投资保险制度，对海外投资者起到了积极的保护和鼓励作用，同时也使国家获取了极大的海外利润。

海外投资保险制度（Investment Insurance Scheme）又称海外投资保证，订立保险契约，由承保机构承担政治风险的保险责任。当该承保事故发生，被保险的投资者蒙受损失时，由承保机构依保险契约及本国有关法律的规定负责补偿；保险机构补偿损失后，可向东道国行使代位求偿权。①

海外投资保险制度，始于第二次世界大战后(1948年)美国实施马歇尔援助计划中所实行的投资保证方案。美国是世界上最早实行海外投资保险制度的国家。自20世纪60年代以来，由于国际投资大量涌入发展中国家，以及国际投资市场新的发展需要，一些主要资本主义国家如德国，日本、法国、荷兰、比利时，瑞士、加拿大、丹麦、澳大利亚等国，也先后效仿美国相继建立起自己的海外投资保险制度。现在，世界上主要的公营出口信贷和海外投资保险机构组成了“信贷和投资保险机构联盟”（简称“伯尼尔联盟”），该机构为其成员进入发展中国家投资提供有力的保障。

（二）海外投资保险制度的特征

形式上，海外投资保险制度与一般的民间保险相类似，但是实质上，海外①

余劲松，吴志攀：《国际经济法》，北京大学出版社、高等教育出版社，2000.2

投资保险制度是一种政府保证，具有与一般民间保险制度不同的特征：

1、海外投资保险是非盈利性的政策性险种，鼓励企业对外投资，保证海外投资企业避免由于政治风险产生的损失。

2、海外投资保险的对象，只限于符合一定条件的海外私人直接投资。

3、海外投资保险的范围，只限于政治风险，如外汇险、征收险、战争与内乱险等，不包括一般商业风险。②

4、海外投资保险制度的着眼点在于防患于未然，各国海外投资保险制度大多以国际法上的保护或投资保护协定相协调，尽可能防止风险的发生。

（三）海外投资保险制度的模式

海外投资保险制度的模式到目前为止世界上存在着以美国、日本、德国为代表的三种模式。

1.以美国为代表的双边海外投资保险制度

该模式是指投资者只能在与其本国签订双边投资保护协定的国家中进行投资，如果投资者在范围之外的国家中进行投资，则不对其进行承保。该模式的优点在于本国补偿其投资者损失后可以据以双边投资保证协定向东道国行使代为求偿权。但是该模式的缺点在于使私人海外投资仅局限在那些国家之中，限制了私人海外投资的市场，阻碍了资金的广泛流动。

2.以日本为代表的单边海外投资保险制度

该模式是指投资者本国对投资项目进行承保不以签订双边投资保护协定为前提，而以国内的海外投资保险法为依据。该模式的优点在于投资者投资市场广阔，不局限于部分国家之内，而且程序方便简单快捷。该模式的缺点在于，承保机构承担更大风险，无法依据双边投资协定行使代位权，只能依据国际法外交保护的一般原则，往往受到国籍连续、用尽当地救济的限制，甚至可能受制于卡尔沃条款。

3.以德国为代表的折中海外投资保险制度

德国对投资项目进行承保可以是在与德国签订双边投资保证协定国家中进行的投资，也可以是在其他国家的投资，但是在实践中，还是以双边海外投资

②陈永平，梁桂青：《论加入WTO与我国海外投资保险法律制度的构建》，《中南民族学院学报（人文社会科学版）》，2001年第21卷第1期

保险制度为主，占到了投资的85%。③

（四）海外投资保险制度的承保机构

国际上对于海外投资保险承保机构设置的立法体例主要有两种：同一制和分离制。

1.以美国和日本为代表的同一制。

同一制是由单一的海外投资保险机构行使审批和经营职能。美国是以政府公司作为海外投资保险业务的保险人，日本则由通商产业省的贸易局作为一个政府机构来承担海外投资保险承保业务。

2.以德国为代表的分离制。

分离制是由政府机构和国营公司共同负责承保海外投资政治风险。德国是由德国信托与监察公司、黑姆斯信用保险公司这两家公司来承担海外投资保险业务。但是这两家公司只负责执行投资保证业务，而主管审查与批准保险的机关为经济部、财政部及外交部代表所组成的有决议权的委员会及会计审核院和联邦银行代表的咨询委员会。

二、中国海外投资保险制度的研究

（一）中国的海外投资保险制度

我国海外投资保险发展比较晚，海外投资保险制度尚未完善，我国于2001年12月18日成立第一家也是惟一一家政策性出口信用保险公司----中国出口信用保险公司，标志着我国海外投资保险的初步开展。2002年12月，中国出口信用保险公司正式推出海外投资保险产品。

1.保险人

中国出口信用保险公司是我国惟一承办出口信用保险业务的政策性保险公司，于2001年12月18日正式揭牌运营，注册资本为40亿元人民币，资本来源为出口信用保险风险基金，由国家财政预算安排。

2.被保险人

海外投资保险的被保险人，在法律上通称为合格的投资者，是指依法有权③蔡建宇、陈琳：《中国海外投资保险法律制度的具体设想》，福建政法管理干部学院学报，2002年7月第3期，总第13期

申请投资保险的投资者。

在我国，合格的投资者应包括以下三类：中国公民，是指根据我国法律取得中国国籍的自然人，且须在中国境内有住所；依我国法律设立的公司、企业、合伙或其他社团；依外国法律成立的法人合伙及其他社团，本国公司合伙及社团握有绝大多数股权，也可向我国承保机构投保。

3.作为保险标的的投资

（1）合格的投资

作为保险标的的投资，又称保险对象，一般称之为合格的投资，即指海外投资要符合法律或保险合同规定的条件或标准。

（2）合格的东道国

依据在发达国家的投资与在发展中国家的投资、在与我国有双边投资协定国家的投资和在与我国没有双边投资保护协定国家的投资等情况的不同，在保险费率上做出相应的调整，这样更显务实的公平。

4.保险期限、保险费和保险金

我国海外投资保险制度中关于保险期限大致确定在10年到15年，且期满后可根据需要延长5年，即最长可到15年或20年。

关于保险费率，中国出口信用保险公司根据承保的行业、险别及范围的不同而制订。一般保险费率对中小型企业的规定是：外汇险为承保金额的0.3%，征用险为0.4%到0.8% ，战争险为0.6%。

关于保险金，我国也只承担被保险人损失的一部分而不是全部，即90%，另外10%由被保险人自己承担。

（二）中国海外投资保险制度的发展

1.中国信保是大陆唯一伯尔尼协会的代表

2002年4月，中国出口信用保险公司，作为来自中国大陆的惟一代表履行伯尔尼协会会员的各项权利和义务的海外保险公司，成功地举办了伯尔尼协会春季年会。受协会秘书处委托，2005年11月，中国出口信用保险公司在上海承办了“中国买家信用风险研讨会”。

2.中国信保签发第一张海外投资保险单，开创政策性金融机构支持企业“走出去”的新模式。

2003年9月16日，中国出口信用保险公司与中国化学工程总公司和中国成达工程公司在北京举行签约仪式，为两家工程公司以BOT方式投资印尼巨港电站项目提供海外投资保险和融资担保支持。双方的合作开创了政策性金融机构支持企业“走出去”的新模式，标志着国际通行的海外投资保险制度在我国进一步确立。

3.中东北非局势引发投资政治风险，埃及苏伊士经贸合作区企业集体参保

近期中东北非地区的政治局势动荡，引起了合作区企业的高度关注。4月1日，埃及苏伊士经贸区（以下简称苏伊士经贸区）的11家投资企业委托建园企业中非泰达投资股份有限公司（以下简称中非泰达），统一向中国信保投保了海外投资保险。苏伊士经贸区也因此成为我国首个集体获得海外投资保险保障的境外合作区。④

（三）中国海外投资保险制度的现状

自2008年国际金融危机爆发以来，全球经济发展进入低谷期，为中国企业参与国际投资合作提供了良好的机遇，我国企业的海外投资活动迎来一个高峰期。商务部统计数据显示，2010年我国海外非金融类直接投资590亿美元,同比增长36.3%；截至2010年底，我国对外直接投资累计净额约3047.5亿美元。然而，与企业快速扩大的海外投资规模相比，我国海外投资保险的覆盖面仍然较低。2010年，我国海外投资保险的承保金额120.6亿美元，责任余额为173亿美元，对比全国非金融类海外投资余额的比例仅为5.68%。⑤

目前此项业务是由中国出口信用保险公司承担。在国际法方面，我国虽然于1988年4月30日正式加入《多边投资担保机构》公约，根据公约设立的多边投资担保机构(Multilateral Investment Agency， MIGA)是一个以承保海外投资政治风险为主要业务的多边机构，中国作为MIGA的成员国可以向其投保政治风险。但由于MIGA只承保对发展中国家的投资，而目前我国的海外直接投资主要集中于发达国家;而且MIGA的担保容量有限，我国股份只占3.1%，海外投资仅有较少一部分能得到MIGA的担保，无法满足大量海外投资活动的投保需求。迄今为止我国同许多国家签订了双边投资保护协定，然而对于保护和鼓励我国私人

④《中国经贸》2011年05期

⑤信息来自商务部网．https://www.360docs.net/doc/4013694288.html,.c．