互联网金融与资源配置2
?资源配置途径与障碍
?资源配置视角下的互联网金融
第四节互联网金融与资源配置05
技术进步与经济增长之间的关系
新古典增长理论与内生增长理论
?内生增长理论
?由于互联网信息技术的发展促进人类社会进入信息社会，人类生产生活方式发生了翻天覆地的变化。根据内生增长理论，互联网信息技术的发展本身就会导致实际人均GDP的持续增长。
?但在这里我们重点讨论互联网金融和资源配置效率之间的关系。
金融发展与经济增长之间的关系
金融发展会促进经济增长
?洛克、斯密和边沁
?洛克、斯密和边沁等学者均注意到了运转良好的资金借贷体系对于产业部门成长的重要性，强调强有力的货币体系和不受约束的金融中介的重要性。
金融发展与经济增长之间的关系
金融发展会促进经济增长
?熊彼特
?最早从企业家才能和创新的角度论述了金融体系在经济发展中的作用。
?只有在信贷和金融市场的支持下，纯粹企业家才能通过新技术的创新推动经济发展。
金融发展与经济增长之间的关系
金融发展会促进经济增长
?肖和麦金农
?肖和麦金农在1973分别出版了《金融深化与经济发展》和《经济发展中的货币与资本》两部著作。
?他们认为：金融深化与金融发展加快了经济增长的速度，而金融抑制（利率上限、较高的准备金比率、指导性的信贷政策以及对金融中介结构的歧视性的税收政策等）则抑制经济增长。
?主张通过金融自由化和金融发展来促进经济增长。
金融发展与经济增长之间的关系
金融发展会促进经济增长？
?戈德史密斯的开创性工作
?利用1860-1963年35个国家的数据发现：“假如考虑几十年这样的长时期，在经济增长和金融发展之间存在着很强的平行关系；在数据比较充分的国家甚至出现这样的规律，即经济高速增长的时期同时伴随着金融发展的平均速度的快速增长”
?缺点：没对经济增长的其他因素进行系统性的控制；没有揭示因果关系。
金融发展与经济增长之间的关系
金融发展会促进经济增长？
?Robert G.King and Ross Levine(1993QJE)
?利用1860-1989年30个国家的数据发现：“金融发展和实际人均GDP增长之间存在着很强的正相关关系”。
?金融发展通过两个渠道影响经济增长：实物资本积累和社会配置资本的效率改进。
金融发展与经济增长之间的关系
金融发展会促进经济增长？
?Raghuram G.Rajan and Luigi Zingales(1998AER)?利用1980年代多个国家的数据发现：“金融发展会促进增长”。
?原因：金融发展减少了公司的外部融资成本。
?具体而言：在金融市场更发达的国家，相对而言，更依赖外部融资的工业部门发展地更快。
金融发展与经济增长之间的关系
金融发展会促进经济增长
?王曙光-《金融发展理论》
?从五个角度论证了运转良好的金融体系会促进经济增长：管理风险、获取投资和资源配置信息成本、对经营者的监督和改善公司治理、动员储蓄和大规模资金集聚、专业分工和交换。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?我国实施利率管制的历史背景
?新中国成立以后，我国实行了重工业优先发展的战略，该战略是为了建设强大的军事工业保家卫国，使中国能早日屹立在世界强国之林。
?重工业是资本高度密集的产业，具有以下三个特征；（1）建设周期长；
（2）关键技术设备需要进口；（3）每个项目资金投入大。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?我国实施利率管制的历史背景
?但是在建国之初，农业是我国主导产业，剩余资金非常少，因此：（1）资金积累少，由市场决定的利率会非常高；（2）可出口产品少，外汇少，外汇价格高；（3）生产分散，动员资金困难。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?我国实施利率管制的历史背景
?为了保证重工业优先发展的战略顺利实施，我国实行了计划经济，采取了压低利率、高估本国汇率、压低原材料价格、压低工资、压低所有生活必需品的价格，以利于企业筹集资金、进口机器设备、获得较高的利润为下一期投资进行积累。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?我国的金融体系
?在计划经济时代，我国的金融体系的核心是中国人民银行“大一统”
的单一银行体系。
?改革开放以后经过30多年的发展，我国的金融机构日益多元化、金融工具种类日益丰富。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?我国的金融体系
?目前，从中国金融机构的构成来看，银行、证券、保险和信托等各个业态的发展相对不平衡，突出表现为银行业独大，证券、保险、信托和租赁业规模偏小，并且呈现出相对固化的态势。
?这表明中国金融服务业还处于初级发展阶段，各类金融机构的发展相对不平衡，特别是中小金融机构和非银行金融机构的发展相对滞后。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?我国的金融市场存在垄断
?在金融机构准入限制、业务限制（分业经营）以及利率、汇率形成还没有完全市场化等金融压抑政策的约束下，中国金融服务业具有垄断性较强、服务成本高、信息聚合度差、信息效率低、利润高等特点。
?而垄断会带来资源配置的无效性。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?我国的金融市场存在垄断
?以M2和GDP的比值为例，现在我国这一比值已经超过了200%，这说明我国金融体系配置金融资源的效率相对较低，金融市场存在价格垄断。
?而我国传统商业银行由于存在高额垄断利润，其本身没有改革创新的动力。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?互联网金融推动了我国利率市场化进程
?最近几年我国利率市场化进程提速，这其中互联网金融起了重要的推动作用。
?以余额宝为例，作为货币市场基金，余额宝并不是市场利率的决定者，其收益较高是因为资金市场存在利率双轨制，余额宝只不过是帮助普通投资者赚取了更接近市场利率的收益。
?余额宝的成功反映的是社会对以商业银行为代表的金融业垄断地位的不满。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?互联网金融推动了我国利率市场化进程
?余额宝中的资金最终还会流到商业银行，但银行的获利空间小了，广大普通储户的存款收益增加了。
?随着余额宝等理财产品的渐入人心，中国人民银行放开活期存款的利率浮动上限指日可期。
?对商业银行而言，余额宝发挥了鲶鱼效应，倒逼商业银行加快创新和完善服务，这客观上推动了存款利率市场化进程。
互联网金融与利率市场化
互联网金融推动了我国利率市场化进程
?利率市场化会提高我国金融体系配置资源的效率
?根据麦金农（Ronald I.McKinnon）和肖（Edward S.Shaw）的金融深化理论，如果可以实现利率市场化，利率可以很好地反映出资本这种商品的稀缺程度，资本会得到更好的配置，一个国家的金融体系能更好地服务实体经济。
?因此，互联网金融作为一种战略性力量，推进了中国的利率市场化进程，提高了我国金融体系配置资源的效率。
互联网金融与普惠金融
互联网金融推动了我国普惠金融的发展
?实施利率市场化会推进普惠金融的发展
?当利率受到管制时，我国商业银行通过赚取利差收入能获得垄断利润从而没有动力改革创新。
?在此背景下，我国银行业同质化经营严重，大多数银行对客户进行理性歧视，即倾向于为大企业和高净值客户提供较好服务，但是急需资金支持的中小企业却借不到钱，广大中低收入家庭也享受不到较好的理财服务。
优化财务资源配置提升精细化管理水平
优化财务资源配置提升精细化管理水平本栏编辑颜明管理方略 口 荆 正 堂 刘 子 阳 吴 兵 几年来,农业银行江苏省分行营业部 —K三围绕发展,转型,提质,增效这一主 轴,积极探索经济资本,信贷计划,费用,固 定资产等有限资源的优化配置,努力提高 资源运用效率,取得明显进展.2005年一 2007年.经济资本回报率分别为31.1%, 39.9%,51.2%.经济资本增加值分别为4.4 亿,6.6亿,9.9亿.经营利润分别为7.5亿, 9.7亿,l3.2亿.本文结合工作实践以及农
业银行股改上市后所面临的竞争形势.对专业资料 进一步整合和优化农行财务资源配置谈一些粗浅的认识. 一 ,资源优化面临的主要问题及难点(一)财务费用管理和激励机制有待创 新和完善.目前主要存在几个方面的问题: 一 是财务费用使用节约激励制度有待进一步深化.目前财务费用的使用与控制主要靠上级领导反复强调勤俭办行,厉行节约, 或者靠员工个人的自觉自律.与个人利益挂钩的节约激励制约措施还不完善.二是费用配置与营销业绩,经营成本挂钩的精细度有待进一步提高.虽然建立了费用匹配与营销业绩挂钩的分配机制,但总体比较粗放,与网点或客户经理业绩的实际价值创造能力挂钩还不紧密.三是费用管理的观念和重点有待进一步转变.财务管理不同程度地存在着重核算,轻决策?重 财务处理,轻成本控制和盈利控制?重事后分析,轻事前预测和事中监控等现象.
侧重于事后报告和监督.四是费用管理与专业资料 其他内设管理部门之间的关系有待进一步整合.目前农行内设部门过多.尤其是业务部门分工不明确,业务定位重复,造成日常管理中相互推诿,资源分配上相互争抢.影响了资源配置效率.五是费用配置结构,流向有待进一步调整优化.从费用结构看,个人费用占比逐年增加.不断挤占业务经营发展费用.基层行只能在费用严重紧缺的情况下负重前行.长此以往.容易导致业务增长乏劲.客户资源随之流失 (二)绩效考核机制有待进一步改革和 完善.一是经济资本管理对促进资源优化配置,降低风险,提高收益的激励作用有待进一步体现.(1)经济资本管理认知度偏低,加之其复杂的核算办法.导致在传导和执行上大打折扣,变相地回归规模考核.目前绩效考核机制中,经济资本增加值,经济资本回报率比重还不大,考核层面也主要在市分行.支行以及经营网点对提高经济资本回报率观念淡薄.(2)经济资本管理的技术手段相对落后.目前对经济资本的计
-互联网金融行业研究报告：互联网提升资源配置效率,但是金融为本无法改变
TMFOX STRATEGIC SOLUTIONS 商弈投资 互联网金融行业研究报告 作者：曹璨（商弈投资） 2014/1/23 此报告为商弈投资项目部所撰，文章通过对互联网金融的研究对其未来发展趋势进行预测。本文内容仅供参考！
报告用途 本研究报告为商弈投资的被投资客户、项目融资辅导营被孵化的客户提供行业分析并帮助他们进行产品创新。同时为商弈投资（TMFOX VENTURE PARTNERS）合作的投资机构、科研机构和政府机构提供行业研究和投资参考。 研究方法 本研究报告收集大量可靠的具权威性的资料及数据，仔细分析对比得出相关结论，并通过对项目融资辅导营企业进行调研，进一步获取更全面的信息，且与本行业专家进行了深入探讨研究。 版权声明 本研究报告是基于我们认为可靠且已公开的信息，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。本报告版权仅为商弈投资（TMFOX VENTURE PARTNERS）所有，未经授权，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
目录 一、洞察 (1) 1.1、互联网金融大大提升了资源配置效率 (1) 1.2、互联网金融成为传统金融的重要补充 (1) 二、行业发展状况分析 (2) 2.1第三方支付细分市场 (3) 2.2、P2P网络借贷细分市场 (4) 2.3、虚拟货币细分市场 (4) 2.4、金融产品的网络销售细分市场 (5) 三、技术发展趋势 (6) 3.1、大数据技术将成为互联网金融公司致胜利器 (6) 3.2、移动互联网金融是未来方向 (7) 四、资本市场中的互联网金融 (7) 4.1、2013互联网金融投资热点 (7) 4.2、投资方向 (8) 五、互联网金融板块上市公司简要分析 (9) 六、项目融资辅导营平台内企业介绍 (10) 6.1、第三方POS机支付—移付宝 (10) 6.2、P2P网络借贷平台—前海融通 (11) 七、对互联网金融的整体展望 (11) 7.1、传统金融的地位无法被互联网金融撼动 (11) 7.2、政府支持将推动互联网金融快速发展 (11) 7.3、互联网金融将普惠大众 (12) 关于商弈投资 (13) 关于项目融资辅导营 (14)
资源空间配置不合理的金融成因分析
金融成因分析资源空间配置不合理的 吴耀宏 本文认为,造成我国资源配置不合理和区域产业结构趋同的因素虽然是多方面的,但由于政企不分而导致的政府主导型的区域投资体制和融资机制是一个主要原因,也是形成大量不良资产和潜在金融风险的主要原因。当前应深化各方面的配套改革,使银行、企业真正成为市场主体,使政策型投资和市场化投资分开,充分发挥金融在优化资源配置和产业结构调整中的积极作用,以确保投资目标的实现和投资效益的最大化,促进国民经济持续、健康和稳定地发展。 作者:吴耀宏,1964年生,讲师,现为四川大学管理科学与工程系博士研究生。 当前,我国区域经济发展中存在诸多问题,如地区差距扩大、产业结构趋同、资源空间配置不合理、地方保护主义、区域投资融资机制不健全等,这些问题共同制约着我国区域经济的发展,其中,区域产业结构趋同和资源空间配置不合理是一个重要的方面。它不仅阻碍了区域专业分工的深化,影响区域优势的发挥,也制约着经济增长方式的转变。产业结构的调整和资源空间配置在很大程度上是靠一定的投资和融资体制和机制来进行的,因此,对造成区域产业结构趋同和资源空间配置不合理的投资融资的金融成因进行分析和研究,将有助于我们找到问题的根源,深化改革,促进区域经济的协调发展。 资源的空间配置是指人力、物力、财力、技术等经济资源在地区和产业之间的配置和转移。一个国家的资源配置的状况与一个国家在一定时期的政治、经济体制、经济发展的目标、资源配置的手段和机制密切相关。我国现在资源配置的空间格局是长期实行计划经济体制所造成的结果,它反映了我国政府以前的政策取向和经济社会发展的目标。 一、计划经济体制下区域资源配置的目标取向和区域投资融资机制 任何决策都是为了实现一定的目标,资源配置也一样,这种目标为资源配置指明了方向,也是资源配置的内在动力。从1949~1979年的30年的时间里,我国实行的是高度集中的计划经济体制,经济上的一切权利和责任基本上都集中在中央政府。中央政府担负着生产力布局和配置经
我国金融资源配置效率的统计分析
我国金融资源配置效率的统计分析 本文通过学习和借鉴国内先进理论成果和经验，分析了我国区域金融资源配置的经济效率和社会效益，选取2010—2014年的省际面板数据，分别对金融资源配置进行统计研究，接着提出测算金融资源配置的经济效率的方法——DEA 模型，测算我国31个省金融资源配置的经济效率，并站在全国、区域、省际视角分别进行统计研究。同时，运用比较分析法对其社会效益进行宏观和微观分析。分析表明，我国金融资源配置效率整体水平不高，东北地区尤为显著，并且金融资源并没有完全按照市场化进行。 标签：金融资源配置；经济效率；社会效益；统计研究 一、绪论 （一）研究背景及意义 将大量社会闲散资金通过一定途径转化为投资，是金融体系基本功能之一。在这一转化过程中，资金的配置效率和效益如何、是否能最大限度满足社会的巨大需求，就成为衡量金融体系与经济发展是否相适应、相匹配的主要标准。事实上在我国，许多金融资源的配置和价格并没有完全由市场决定，金融机构治理也没有得到根本性改善，有人说中国的银行更像政策性银行而非商业银行。 自2007年爆发全球金融危机，人们便普遍将造成这一灾难的主要原因归结为金融业脱离了实体经济。在近年来关于金融业的讨论中，认为“金融业不能脱离实体经济”这样的观点常见于不同场合。金融业的发展与经济稳定离不开实体经济，既然如此，我国金融业与实体经济有无脱离便显得具有研究价值，金融业对实体经济的服务效率高低同样是我们关注的方面。 （二）研究综述 金融资源一词是由R.W.Coldsmith（1995年）提出，他认为在金融领域中，有关金融活动的主体和客体所具有结构、规模、数量及分布的特点，以及这些特点产生效应和相互联系的大集合便是金融资源。白钦先（1998）对金融资源理论提出见解，通过现代理论方法，分别对货币和金融进行分析。汪兴隆（2000）提出配置失衡的货币地区是中东西三个区域经济发展不同的一个重要因素，并研究了区域货币不平衡的具体影响因素。由于传统经济学的问题，因为稀缺资源的优化配置，自然涉及优化配置问题。王宏伟（2003）提出无论从短期发展还是长远规划来看，资本流动始终作为增长水平与区域经济差距变化的关键因素。金融资源理论具有一般经济理论金融资源的优化问题，所以使其有广泛的现代金融理论的内涵和广阔的发展余地（姜树博，2009）。白俊和连立帅（2012）以国内上市公司7年（2003—2009）的数据为对象，研究了行业差别和所有制不同对信贷交错配置的影响差异。
互联网金融与资源配置2
?资源配置途径与障碍 ?资源配置视角下的互联网金融 第四节互联网金融与资源配置05
技术进步与经济增长之间的关系 新古典增长理论与内生增长理论 ?内生增长理论 ?由于互联网信息技术的发展促进人类社会进入信息社会，人类生产生活方式发生了翻天覆地的变化。根据内生增长理论，互联网信息技术的发展本身就会导致实际人均GDP的持续增长。 ?但在这里我们重点讨论互联网金融和资源配置效率之间的关系。
金融发展与经济增长之间的关系 金融发展会促进经济增长 ?洛克、斯密和边沁 ?洛克、斯密和边沁等学者均注意到了运转良好的资金借贷体系对于产业部门成长的重要性，强调强有力的货币体系和不受约束的金融中介的重要性。
金融发展与经济增长之间的关系 金融发展会促进经济增长 ?熊彼特 ?最早从企业家才能和创新的角度论述了金融体系在经济发展中的作用。 ?只有在信贷和金融市场的支持下，纯粹企业家才能通过新技术的创新推动经济发展。
金融发展与经济增长之间的关系 金融发展会促进经济增长 ?肖和麦金农 ?肖和麦金农在1973分别出版了《金融深化与经济发展》和《经济发展中的货币与资本》两部著作。 ?他们认为：金融深化与金融发展加快了经济增长的速度，而金融抑制（利率上限、较高的准备金比率、指导性的信贷政策以及对金融中介结构的歧视性的税收政策等）则抑制经济增长。 ?主张通过金融自由化和金融发展来促进经济增长。
金融发展与经济增长之间的关系 金融发展会促进经济增长？ ?戈德史密斯的开创性工作 ?利用1860-1963年35个国家的数据发现：“假如考虑几十年这样的长时期，在经济增长和金融发展之间存在着很强的平行关系；在数据比较充分的国家甚至出现这样的规律，即经济高速增长的时期同时伴随着金融发展的平均速度的快速增长” ?缺点：没对经济增长的其他因素进行系统性的控制；没有揭示因果关系。
加强金融学知识诚信建设优化金融学知识生态环境.doc
加强金融诚信建设优化金融生态环境 诚信是中华民族的传统美德，是市场经济之基、金融机构经营之本，是社会资源合理配置的基础方式。良好的信用关系是经济健康发展的基本保证，是金融加大支持经济发展的前提，是有效防范和化解金融风险的保障。可以说，金融诚信的正常化，是整个社会信用健全完善的重要标志，也是构筑强健金融体系的基石。近年来，我市依法加强金融监管，维护金融部门的合法权益，积极防范和化解金融风险，金融秩序呈良性发展趋势。但也必须看到，我市的金融诚信建设还有许多薄弱环节，金融运行环境也还存在着不少问题，在一定程度上 影响了我市的金融安全运行和健康发展，一定程度上挫伤了金融部门增加信贷投入的积极性，削弱了金融对经济的支持力度，必须引起我们的高度重视。 一、加强行业自身建设，健全金融安全内控机制。各金融机构自身作为金融诚信建设中的重要载体，是社会诚信链条中最敏感部分和最直接的利益相关者，其各项业务都是建立在诚信的基础上的，诚信质量的好坏非常重要。一是要切实加强行业自律。各金融机构应自上而下成立诚信体系考评委员会，实行诚信考评一票否决制。对违规从业机构“摘牌子”，违规从业人员“摘帽子”。二是要着重抓好行风建设。
锻造一流的金融行业队伍，是建立良好社会诚信环境的保证。要开展“严格、规范、谨慎、诚信、创新”的行风建设，深入进行“三铁”教育，使金融机构“铁帐本、铁算盘、铁规章”重新回到经营管理中来。三是要全面改善金融服务。要建立良好的金融诚信环境，归根结底，还是要把经济建设搞上去，提高经济增长的质量和效益。只有经济发展了，金融诚信建设才有起始点和落脚点。因此，各金融机构要正确处理好防范化解金融风险与支持经济发展的关系，要大力改善金融服务。尤其是银行业，要把信贷结构调整与产业结构、经济结构的调整结合起来，把信贷资金更多地投向符合国家产业政策，守诚信、有发展潜力的各类企业，不断提高资金使用效益，实现信贷资产质量和经济增长质量的共同提高，发展更多的优质客户群，培育新的经济增长点，实现多方共赢，最终提高企业及整个社会的诚信意识。 二、以现代企业制度建设为重点，重塑企业诚信形象。诚信是企业安身立命之本，是市场经济的准入证。从实质意义上讲，企业卖的不仅是产品，还有企业信用。因此，诚信对于一个企业来讲具有黄金般的价值。企业只有增强诚信自律意识，内强素质，外树形象，才能为长久发展赢得广阔的空间。一要加快产权制度改革，明晰企业特别是国有资产中国家、企业和个人产权和使用权。二要根据建立现代企业制
金融配置门槛效应影响机制
金融配置门槛效应影响机制 金融发展的二元结构特征以及城乡居民收入分配差距的不断扩大已成为我国经济金融发展的普遍共识,如何调整金融资源空间配置的非均衡、缩减居民收入分配差距将是今后一段时期我国经济金融工作的重心问题之一。改革以来,中国的基尼系数已由1990年的上升至20XX年的,区域金融发展的失衡和二元结构的特征,加剧了区域经济发展的不均衡和城乡经济发展的差距。十七届四中全会以来,政府部门关于缩小居民收入分配差距、调整收入分配格局的一系列指导性文件开始推动我国城乡居民收入分配结构的调整, 对不同经济区金融发展、金融结构的布局业已成为当前经济体制改革深化的重要方面。在此背景下, 探究金融发展水平与城乡居民收入分配差距间空间分布的影响机制对于缓解差距的进一步扩大无疑具有重要的现实意义。 一、文献综述 Gini开创了对收入分配结构的度量方法, Kuznets提出了着名的倒U型假说,嗣后的许多研究多围绕于Kuznets倒U型曲线的实证检验。早期关于金融发展与收入差距的研究更多地隐含在金融发展与经济增长关系的研究中,King和 Levine关于金融与经济增长的研究开辟了一个新的局面,多元回归和面板数据方法成为分析金融发展与居民收入分配差距的主要手段,许多文献将金融发展与居民收入分配差距的关系暗含于经济增长与收入分配差距的关联性之中。在理论研究方面,支持经济增长与收入分配差距负相关的代表性研究包括Alesina和Rodkik等人的研究 ,而认为经济增长和收入分配差距正相关的代表性研究包括Ga- lor and Tsidon 、Deininger and Squire 、Alesina and Perotti 等人的研究。但在实证研究中,绝大部分的实证研究支持了经济增长与收入分配差距的负相关性。 Greenwood and Jovanovic分析了金融发展水平与收入差距的关联性 ,在他们的论文中,实际上暗含了一个重要假设———即初始的收入分配外生于经济增长和金融发展水平,且对金融市场设施的使用需要支付一定的固定成本,每期对金融服务的购买需要支付一定比例的运营费用。由于固定成本的存在,在金融和经济发展的早期,金融市场不大,此时只有那些高收入、财富水平较高的人群才可以享受到金融服务,而穷人在金融服务的购买上存在着“门槛”效应;由于“门槛”的存在,穷、富两个群体的金融投资收益率存在差异,因此,金融发展会使得收入差距扩大;在金融发展的成熟
金融资源配置
金融资源配置 【摘要】：国家或政府掌握金融资源，商业性金融机构没有完全按商 业化运作；保国有经济的制度不改变，国家掌握金融资源的局面难以 改变，国有银行的不良资产状况不容乐观；我国现阶段金融资源的配 置基本上不受市场供求关系的影响，并且能够不讲效益；/GDP的比值 持续上升表明金融资源配置不节约，存有浪费。 近年来，金融资源这个词条在实际部门和学术研究中出现频率比较高，但它的含义怎样科学规范，却少有研究。也许不需要学究式的规范， 只要大体认同就行了，则它的内容主要包括作为资金的货币和能够流 通的证券，社会成员之间以及社会成员与政府之间接受信用也能够称 作金融资源。它们的共同特点是能够作为经济发展的要素，能够带来 增值。政府宏观经济调控必须掌握资源，其中包括金融资源；金融资 源的配置状况与经济宏观调控密切相关，现阶段我国政府实行宏观经 济调控除了政策法规外实际上掌握着两种资源，即货币资金和土地。 所以，分析研究我国金融资源的配置状况是有意义的。 现阶段，我国的金融格局仍然是国家或者政府掌握金融资源，这不但 表现为国有独资商业银行、国有政策性银行占领了我国金融市场的绝 绝大多数（70%以上），而且表现为股份制商业银行，地方商业银行以 及其他金融机构也是国家或政府控股。它们的业务活动不但受政府监管，而且受政府指挥，有人说监管部门接二连三地发文件具体指导商 业银行的业务操作，简直成了银行的“业务总监”。在这种状况下， 全国金融系统的业务操作“全国一盘棋”。金融资源的分配表现为 “要紧都紧，要松都松”，基本上没有原则。 产生这种状况的原因，归根到底是我国的金融制度性质和体制设计决 定的。我国金融制度体制改了这么多年，改了什么呢？改变了机构设置，改变了名称，但性质没有变，机制没有变，也就是就国家或政府 统一掌握金融资源的性质没有变，按级别运作那一套机制没有变。在 这种情况下，商业银行的负责人既是老板，更是官员，既要完成利润
经济资本与银行资源优化配置
经济资本与银行资源优化配置 一、银行资源是稀缺的 在经济学文献中最早提及“金融资源”概念的西方学者是戈德史密斯。他在《资本形成与经济增长》(1955)一书中探讨了金融资源和传递渠道对经济增长的速度和性质的影响，认为金融资源是相对稀缺的、特殊的战略性的社会资源，分为三个层次：第一层次是基础性核心金融资源，即广义的货币资本和资金；第二层次是实体中间性资源，包括金融组织体系和金融工具体系；第三层次是整体功能性高层金融资源。由金融体系表征的金融资源系统主要包含四个方面的内容：(1)货币资产和货币制度；(2)金融产业(包括金融机构非货币金融资产和金融从业人员)；(3)金融管理组织和管理体制；(4)金融意识。这些是软性的金融资源。 二、以经济资本为经营管理机制 根据战略发展目标的要求，确定业务经营策略和产品发展规划，针对不同的客户群体、产品种类，制订差异化的营销方案，以经济资本的效益性来开发业务、开展业务，有计划、有控制地实施业务扩张。同时，在业务发展过程中，应以经济资本效益指标为核心，定期对各分支机构、各部门以及产品的回报率开展评估和分析，将考核由事后向事前、事中控制转变，由追求利润最大化向以风险控制为条件的利润最大化转变，及时调整业务发展方向，资源配置向盈利性高的区域和业务产品倾
三、调整行际资源分配 在确定了发展战略和经济资本配置政策后，商业银行应按照效率优先、统筹兼顾的原则，优化经济资本配置。效率优先是指经济资本配置以各分支机构实现的EVA 为基础，对于RAROC水平较高或同比进步明显的行给予适度倾斜，支持经营效益贡献度高的分支机构业务的发展和经济资本需求。统筹兼顾是指统筹考虑业务发展、收益增长、风险防控和市场占比目标，兼顾全行区域和行业发展政策，平衡规模、速度和效益目标。对于基础较为薄弱，指标尚不够理想，但市场机遇好、发展潜力大的地区，适度增配经济资本，以鼓励其适当加快发展资产业务。 例如，某商业银行辖内分支机构的主要经营指标对全行的贡献度如表1所示。 表1 各行不同的RAROC 从表1可以看出，A行资产业务发展速度明显快于B行和c行，对全行的净利润、经济增加值的贡献度高于其他两行，且经济资本回报率超过全行平均增长水平，因此，经济资本配置以及信贷资源的配置应向A行倾斜。 对于B行，可通过优化存量、控制增量两个途径控制经济资本增长。资产存量已经是“过去时”了，由于许多积重难返的原因，其风险化解和质量改进受方方面面的制约，相比之下，控制该行经济资本增量可能易于奏效。对B行经济资本增量控制的一般步骤可如下：第一，根据其上年度的盈利能力和资产规模增长情况，确定下一年度经济效益增长目标。第二，在已知经济资本存量分布的基础上，分别计算该行各业务单元的RAROC值。第三，将EVA最大化设定为目标函数，以鼓励盈利业务品种的发展、控制非盈利业务产品的增长为基本原则，确定该行下一年度分配给各业务单元的经济资本数量。第四，确定经济资本分配的约束条件，加大绩效考核力度，促进该行提高资产组合管理能力，优化存量经济资本占用结构，降低经济资本占用
中小企业融资难与金融资源配置优化
Finance 金融视线 116 2012年7月 https://www.360docs.net/doc/474662340.html, 中小企业融资难与金融资源配置优化 哈尔滨金融学院金融系 刘金波 摘 要：中小企业融资难的实质是制度不均衡而导致的金融垄断，从而诱发金融资源配置效率低下的问题。本文用金融资源配置解释中小企业融资难的问题，提出通过制度均衡来优化金融资源配置，以政府为主导从制度供给与需求均衡的角度合理配置潜在的金融资源，为中小企业融资问题打开突破口。关键词：中小企业 金融资源配置 制度均衡 金融垄断中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)07(b)-116-02 1 问题的提出 据统计，按照复合定义标准扣除不具备一定能力的中小企业，我国2011年的中小企业数量是5175万家，而到了2012年将增加到5651万家，从2005年的2836万家增长了近一倍，平均每年增长超过10%。而且，这些为数众多的中小企业肩负着我国70%以上的就业。因此，我国度过经济难关，保证经济的持续增长离不开中小企业的发展。然而中小企业却无法迅速发展，原因在于无法摆脱融资瓶颈的限制。具统计截至2011年底，全国商业银行本外币各项贷款余额44.5万亿元，公司贷款余额34.7万亿，占78%，其中贷款余额亿元以上的大客户数量不足0.8％，但贷款余额比重却超过50％。以中国建设银行为例，截至2011年12月31日，建行资产总额达122818.34亿元人民币，贷款总额约为6.5万亿，对小微企业的贷款余额9000多亿，小微企业贷款占到了贷款总额的1/7左右。2011年国有大企业贷款占贷款总额的70%，中小企业占比不足30%，其中主要银行业金融机构小企业贷款比重目前仍不足15%。这种贷款余额与小企业发展需求相比，存在较大差距，显然是不合理的。为什么中小企业融资难呢？经济学家通过对金融发展与经济增长的研究，达成了共识即承认金融发展与经济增长存在较强的正相关关系。中小企业作为经济体系的重要组成部分，在区域经济增长中发挥重要功效。因此，如何有效的配置区域金融资源，促进区域中小企业的发展，是探讨经济可持续增长的重要依据。本文探究中小企业融资难与金融资源配置的关系， 通过金融资源配置的视角研究中小企业融资难的本质。 我国中小企业融资难这个问题表面上看是因为企业本身信用状况欠佳和金融机构服务不良，但这没有揭示出中小企业融资问题的本质原因。什么才是中小企业融资难的根本原因呢？ 2 中小企业融资难的核心：M2/GDP 高比值下的金融资源配置低效率 我们先来看一些数据：2012年6月末，我国广义货币(M2)余额92.50万亿元，同比增长13.6%，国内生产总值227098亿元，按可比价格计算，同比增长7.8%。我国在2001年末M2是15.83万亿元，M2 是 GDP 的一倍多，而截至2012年上半年M2是GDP 的4倍多，比率进一步扩大。从全球来看，除日本外发达国家基本上M2都低于GDP(吴晓灵，2001)。 我国的M2与GDP 的比率为什么这么高呢？这个比率高意味着什么呢？易纲(1998)、刘明志(2001)、曾令华(2001)、张国忠(2002)主要分析我国迅速增长的M2，认为是高储蓄下形成的流动性滞存导致了M2的增长，从而形成了M2/GDP 高比值。从这个角度来说明我国的高比值有其合理性，但也不能忽略GDP 方面的因素。为什么发达国家M2/GDP 的比值不高呢？原因是储蓄影响到投资进而影响到国民经济发展，在发达国家的储蓄能够充分转化为投资，而且其转化的效率比较高，能够形成有效资本(真正发挥作用的资本)。 这样，一方面储蓄迅速增长； 另一方面GDP 也会迅速增长，M2/GDP 比值不会形成象目前中国这么高的程度。从这个角度出发，联系储蓄和GDP 来考虑我国高M2/GDP 比值，就自然而然考虑到储蓄转化作者简介：刘金波，(1972-)，山东平阴人，经济学硕士，副教授，现 为哈尔滨金融学院金融系教师，主要从事宏观金融管理研究。 (2)校园电子商务可以为大学生提供勤工俭学的机会。校园电子商务可以大大降低大学生获得勤工助学的交易成本，拓宽大学生勤工俭学途径。校园电子商务可以及时向广大师生在线发布免费兼职信息，拓宽大学生勤工俭学渠道。校园电子商务本身也为大学生提供很多兼职岗位，如货物配送、计算机系统维护、资金流动都需要大量的人员共同参与完成。校园电子商务还可以安排贫困生完成物流配送，这不仅为学生提供了勤工助学岗位，同时也能够推动校园电子商务的发展。不仅如此，大学生还可以直接在网上开店，通过诚实经营获得一部分正当利润。 (3)校园电子商务可以电子商务人才培养提供实习机会。通过发展校园电子商务，大学生可以充分利用所学知识，在学习中实践，在实践中学习，从而培养大学生的团队协作能力、社会交往能力和创新管理能力等。校园电子商务为学习电子商务及相关专业学生和所有对电子商务领域知识有兴趣的学生提供一次理论结合实践的 机会，通过实际操作将原本只在书本上的电子商务实际应用到校园电子商务中，解决课堂教学中无法实现的实践环节。校园电子商务在培养大学生实践能力、创新能力和团队协作能力的同时，也有助于推动电子商务高等教育的系统化和高水平发展，锻炼学生的营销意识，考验学生的毅力与韧性，推进校园文化社会交往的互动，培养优秀的电子商务人才。 参考文献 [1] 高进.从一卡到无卡——高校校园一卡通金融支付展望[J].江 西青年职业学院学报,2009(3). [2] 孙黉杰等.大学生电子商务消费研究[J].消费导刊,2009(10).[3] 张伟超.浅论全国高校教育超市的发展趋势[J].高校后勤研 究,2011(6). [4] 郑燕华.高校校园电子商务探究[J].河南广播电视大学学 报,2010(2).
[生产效率,资源配置]资源配置与生产效率分析
资源配置与生产效率分析 西方主流经济学框架下关于金融与经济增长关系的理论分析，主要集中于金融体系是如何通过克服市场摩擦来提高资源配置效率，这种摩擦包括信息成本和交易成本。在主流的新古典主义经济学框架下，Debreu(1959) 和Arrow(1964)较早认为，金融系统有助于改善信息不对称(Diamond1984)和减少市场交易成本。通过金融系统的调节作用，如调配储蓄，传递有用的市场信息以及监管治理结构，企业可以实现更有效率的投资和产出。同时，金融系统的资源配置效率也得到了提升。 相反，按照凯恩斯主义熊彼特主义经济学的框架，金融系统的另一个重要功能信用创造，被认为是金融发展的生产效率。凯恩斯主义熊彼特主义认为金融对于经济发展来说是内生的，金融系统的主要功能是在市场中创造货币和信用(Davidson，2002;Lavoie，1984，2006;Palley，1996)。金融系统为满足公司的投资需求创造信用，将会把储蓄分配到公司和家庭之中。信用的有效发展提升了金融系统的产出效率，这种从投资到储蓄的信用创造过程与主流框架恰恰相反。 金融系统的两个核心功能可以加以区分：在主流框架下是配置效率，而在凯恩斯主义熊彼特主义框架下是产出效率。其实客观来分析两者，这两个框架并不矛盾，因为他们关注的是金融系统功能的不同角色：配置效率关注金融的质量(定性视角)，而产出效率关注金融的数量(定量视角)。 一、配置效率：定性视角 从早期Schumpeter(1934)以及Gurley和Shaw(1955)的研究开始就主张发达的金融体系会推动经济增长更加迅速。基于索洛模型的新古典增长理论也认为推动金融系统发展与实际部门增长有两个基本渠道：资本积累和全要素生产率(一般解释为索洛剩余)。资本积累的来源是调配和聚集储蓄。通过调配的方式，金融系统为企业提供资金并促成其运用新技术完成有效的投资项目，这将提高企业创新和更高经济产出的可能性。定性视角的研究表明，金融系统发展提高了金融资源配置的效率，但是由于市场不完善的存在(Greenwood和Jovanovic，1990)降低了金融服务的质量，金融系统必须发展新的金融技术以降低信息不对称的水平。 很多学者从金融系统的制度视角开始他们的分析研究。Merton和Bodie(1995)指出金融系统的功能和服务比金融结构要更加稳定。到底在经济发展中金融系统所担任的是什么角色，从功能论的角度会为我们提供一个更好的理解。根据Levine(1997，2005)，Merton(1992)，以及Mert on和Bodie(1995，2005)的理论，金融系统所提供的功能和服务可以分成几个范畴，其中，资源配置是推动经济发展的基本功能。具体来看，Levine(1997)首次将基本功能和服务总结归类到四个范畴：聚集和调配储蓄，获取信息和配置资源，风险管理以及监管与公司治理。 1.聚集和调配储蓄。金融系统的目标是实现资源配置的有效性，促进并提高家庭和企业拥有的储蓄量。Arestis和Demetriades(1993)指出，根据McKinnon(1973)和Shaw(1973)建立的金融抑制模型，储蓄被认为是非生产性资产和寻利存款的混合产物。这与索洛的增长理论中的总储蓄假设相反。索洛的理论是基于这样的逻辑，就是储蓄影响市场中可贷资金的供应，并且提高投资水平进而实现经济增长。
金融资源配置存在的问题及优化对策
金融资源配置存在的问题及优化对策 内容摘要 实体经济是国民经济的基础和重要支撑,是社会财富的根本源泉，是增强综合国力和改善人民生活的重要保障。而我国在金融资源的配置上仍然存在着一系列与经济发展不协调或不完全协调的问题，有些问题这几年还有进一步加重的迹象,主要表现在:直接融资比重偏低，金融体系结构性失衡;国有独资商业银行仍占据垄断地位;金融体系不适应多种所有制经济和中小企业迅速发展的需要；有限的金融资源趋利外溢严重;农村信用社难以承担农村金融主力军的重任等方面。对此，可以采取以下措施优化整合我国金融资源：扩大企业直接融资渠道；提高现有金融资源的使用效率；加快发展地方性金融机构；深化农村金融体制改革，完善农村金融服务体系；优化社会信用环境，为金融资源的优化配置提供条件。此外,本文以农商银行为例,探讨了商业银行如何支持实体经济发展。 关键词：商业银行;实体经济；金融资源配置
目录 一、我国金融资源配置的现状及存在的问题?１ (一）直接融资比重偏低，金融体系结构性失衡1? (二）国有独资商业银行仍占据垄断地位 ........... 错误!未定义书签。 （三) 实体经济结构与金融结构不对称 (2) （四）农村信用社难以承担农村金融主力军的重任 (2) 二、优化整合我国金融资源的思路与对策3? （一)扩大企业直接融资渠道............................................................ ３(二）提高现有金融资源的使用效率 .. (4) （三）加快发展地方性金融机构4? (四）深化农村金融体制改革,完善农村金融服务体系5? (五）优化社会信用环境5? 三、商业银行支持实体经济发展的路径6? —以农商银行为例 (6) （一）深耕区域市场?错误!未定义书签。
金融市场资金配置模式现状、措施概述
金融市场资金配置 一、我国金融市场资金配置模式 我国的融资金配置一直以来都由政府主导，以经济发展和投资建设为主要目标，以国有大型商业银行为配置主体，以国有企业和基础设施建设项目为主要配置方向，以压低家庭作为资金供给者的收益、为企业提供低价资金为主要手段，这种金融资金配置模式可以称为“发展建设型金融”模式。 二、现状 1、资金配置缺乏效率 近几年资金利用比较充分,但利用效率有待提高,由于政府干预、金融体制等原因导致资金大量配置在产出效率较低的基础设施、房地产等行业,政府项目、国有企业、大型企业由于其天然的优势,是金融资源优先满足的对象。例如，青海省海东市在2019年6月有近三成信贷资金投向基础设施和房地产领域，民营、小微企业和“三农”领域贷款增速在近几年有较大提升,但存量信贷占比仍处于较低水平,获得金融资源难度较大,存在银行信贷资源配置低效或不合理的错配现象,影响配置效率的提高。 2、金融风险分担与补偿机制不完善 信贷风险的分担主要通过政府注入专项风险防控基金、政策性担保公司和保险公司三种方式,很多地方目前主要以前两种方式为主,政策性担保机构在信贷风险防控中发挥了较大的作用,但政府注入的专项风险防控基金管理机制不完善,使用效果不佳,未起到预期效果和作用。主要原因在于信贷风险补偿基金后续资金补充和动态管理机制不健全,补偿基金面临不可持续的风险。
3、市场配套机制不完善 完善的市场配套机制可以促进金融资源合理流动,解决市场各主体信息不对称,实现金融资源高效配置。经济欠发达地区的金融市场相关的配套机制不尽完善，农村产权综合交易平台、农村资产价值评估和交易登记等机制尚未完全建立,土地承包经营权、林权、农民房屋财产权等产权要素市场发展缓慢。除此之外,专业性的会计、审计、律师、评级等社会服务中介机构发展滞后,财务公司等新型金融组织匮乏,使得通过市场机制配置有限金融资源的渠道不够畅通。 三、政策建议 1、在短期内适当调整对经济增长率的要求，加大去杠杆力度 维持适度宽松的宏观政策，推动价格水平温和上升，以名义 GDP 的增长降低杠杆率；同时要严控资产泡沫，防止宽松的政策推高泡沫、扩大财富差距，并加强对银行和金融机构同业业务的监督，防止资金在金融体系内部空转。 2、在长期需要继续推进内部的各项改革 推进各项改革，包括金融体系改革、政府体系改革、户籍制度改革、房地产市场改革等，打开经济增长空间。积极促进新兴产业发展，培养经济增长的新动力，提高生产率。鼓励企业走出去，尤其是强大的民营企业，实现资产全球布局，充分接触各国市场，增强发展动力。 3、在实体经济有了起色的基础上，有序推进金融开放和人民币国际化 我国目前实体经济面临诸多问题，投资效率降低，资产回报下降，过早放开金融体系可能会对国内造成巨大冲击，进而威胁经济的稳定。但在实体经济有了一定发展之后，金融开放有助于吸引更多
金融效率论——金融资源优化配置的理论与实践
金融效率论——金融资源优化配置的理论与实践现代经济是一种货币信用经济。在货币信用经济条件下，经济资源的分配与配置不能直接地实现，必须借助于货币和货币资本的交易和配置来完成。因而经济资源配置是否能够最大限度地满足经济成长的要求和人们提高福利的需要、是否能实现帕累托效率（Pareto efficiency），将在相当程度上取决于金融交易及其结果，取决于货币和货币资本的分配。金融在现代经济中的地位和作用如此地重要，以致于它已经不仅仅是经济发展的一个要素，而是一种资源——金融资源（Financial resource）——的存在形式。 由实体经济与货币经济的相互作用关系决定，金融资源是经济资源的独立形式，金融效率（Financial efficiency）则是指金融资源配置的帕累托最优（Paretooptimum）状态，是经济效率的表现形式和推动因素。中国经济体制改革开放以来，金融资源的增长及其市场化配置机制的培育，对促进经济快速增长做出了重要贡献。但是，金融效率低下、金融资源浪费严重的问题，正日益成为制约经济和金融持续、健康、稳定发展的障碍。因此，研究确定金融效率的标准、实现条件和制约因素，寻求解决提高金融效率的对策和出路，就具有了十分重要的理论意义和实践价值。 《金融效率论》在重新定义金融资源、金融效率等基本概念的基础上，以金融效率为主线，将帕累托效率理论发展和延伸至金融资源的配置领域，并对金融效率的帕累托条件、决定金融效率的外定因素以及金融体系内在运行特征对金融效率的影响等问题进行了系统的理论研究与实证分析。作者认为，金融资源配置的帕累托效率条件是：1．储蓄者或投资者任意两种金融商品的边际替代率相等且等于商品价格之比。或任意两种金融商品的边际投资收益率相等。2．金融资源需求者，即融资者任意两种融资产品的边际融资转换率均相等且等于两种商品价格之比，或任意两种融资商品的边际融资成本相等。 3．使融资者和储蓄者同时达到最佳状态的条件是：任意两种金融商品供给的边际转换率等于相应两种商品投资的边际替代率且等于两种商品价格之比。金融资源配置市场机制的成熟有助于帕累托条件与金融效率的实现。这些研究成果丰富和发展了金融理论，拓宽了理论经济学的研究范围，开辟了金融理论研究的新领域，具有重要的理论意义。作者认为，总体经济运行的效率状况是决定
优化金融资源配置着力防范金融风险
优化金融资源配置着力防范金融风险 □本刊评论员 改革开放40年的实践证明，坚守金融服务实体经济的天职，增强金融服务实体经济的能力，是党中央在科学总结我国金融与经济良性互动发展实践基础上得出的历史经验，也是深化供给侧结构性改革，促进经济金融高质量发展必须长期坚持的根本遵循。当前，金融部门正在如火如荼地开展“不忘初心、牢记使命”主题教育，如何在学深悟透、融会贯通、真信笃行习近平新时代中国特色社会主义思想上下功夫，坚守人民立场，解决实际问题，创新方式方法，以高度的政治自觉和饱满的精神状态，力求真正做到，确保取得实效，不断增强学习的针对性、时效性和感染力，既是一项崭新的课题，也是必须递交的一份沉甸甸的答卷。 伟大的时代召唤着伟大的事业，对此我们要始终保有一颗初心，铭记来时的路，这是主题教育的出发点和落脚点。人民是共产党人最大的靠山，民心是共产党人最大的本钱。我们党从小到大，由大到强，直至取得执政地位，能够在近百年来的奋斗征程中始终保持旺盛的生机活力，靠的就是为人民谋幸福的立党宗旨。当前我国正处在近代以来最好的发展时期，但仍需跋山涉水，使命更光荣，任务更艰巨，挑战更严峻，工作也更伟大。 2019年是中华人民共和国成立70周年，也是中国共产党在全国执政的第70个年头。金融工作更要坚持问题导向，着眼解决实际问题，有针对性地与金融履行的社会责任、党中央部署和任务完成情况结合起来，切实按照深化金融供给侧结构性改革的要求，优化融资结构，加大对小微企业、民营企业、“三农”的支持力度，助推经济高质量发展。人民立场是习近平新时代中国特色社会主义思想的根本立场，金融工作要深刻领悟人民立场的真谛，从而使金融工作的每一个环节、每一项规定及措施均自觉立足于人民利益。 今年以来，国际经济环境复杂多变，国内经济下行压力犹存，以习近平同志为核心的党中央带领全国人民保持战略定力，“三驾马车”拉动经济平稳前行，一季度经济同比增长6.4%，与上年四季度持平，好于预期，稳中有进。当前世界经济发展仍面临较大的不确定性，全球已有十多个国家实施降息，美联储近期降息概率也在增大，我国应综合运用多种货币政策工具，加大对经济增长的支持力度。中 国人民银行货币政策委员会二季度例会提出“创新和完善宏观调控，适时适度逆周期调节”，这预示接下来的政策将更为灵活。今年我国已实施两次降准，调整了普惠金融定向降准考核标准，目前市场流动性整体较为充裕。同时，进一步完善市场化利率调控和传导机制，提升金融资源配置效率，逐步降低企业融资成本。但目前仍有个别银行偏离市场定位与服务宗旨，热衷于“垒大户”；有的中小银行仍在搞无序竞争，存在非理性的信贷扩张冲动。这浪费了顶层加大政策支持力度带来的流动性，既缓解不了实体经济融资难融资贵问题，又埋下了诸多风险隐患。对此，要予以高度关注。 创新是第一推动力，人才是第一资源，调查研究是谋事之基、成事之道。当前金融业提倡创新旨在大力增加有效供给，充分调动各类金融资源，保持贷款和社会融资规模增速处于合理水平，与国民经济增长相匹配。要牢固树立“以客户为中心”的经营理念，以差异化、特色化的金融产品和服务，满足实体经济和人民生活不断增长的金融服务需求。要加大中长期贷款和纯信用贷款的投放，推进金融资源合理高效配置，助力经济高质量发展。中小银行尤其县域金融要大力提升服务“三农”、小微、民营企业的能力，坚守服务社区、服务小微的市场定位，进一步发扬“背包银行”“走街串户”的优良传统。要充分运用金融科技手段来改进服务、防范风险。要精准发力，因村因户因人施策。这些要求都离不开沉下心来调查研究，唯有如此，才能提供精准服务，也才能提高风险识别能力和风险定价水平。发展普惠金融关乎经济转型和民生福祉，是一项长期性、综合性的系统工程，涉及风险管理、营销体系、产品创新、商业模式等诸多问题，不仅需要科技接口，也需要思维接口、服务理念接口，更深层次的是体制、机制、队伍保障等多方面的综合统筹。其中人才是关键，需要以激励为目标的体制机制改革。要为各类人才搭建创业有舞台、创新有机会、发展有空间的平台，建立一套人才引得进、留得住、用得好的保障制度，真正做到以事业留人、以制度留人。要确保普惠金融的商业可持续性，使金融部门以可负担的成本向各类企业和居民提供适销对路的金融产品，从而引导更多金融资源支小助微。
互联网金融背景下金融资源配置效率研究 —基于长尾理论
Business and Globalization 商业全球化, 2015, 3(4), 75-80 Published Online October 2015 in Hans. https://www.360docs.net/doc/474662340.html,/journal/bglo https://www.360docs.net/doc/474662340.html,/10.12677/bglo.2015.34009 A Study on Financial Resources Allocative Efficiency in the Context of Internet Finance —Based on Long Tail Theory Lixiang Chen, Shujin Li Graduate School, Hangzhou Electronic Science and Technology University, Hangzhou Zhejiang Email: clixiang@https://www.360docs.net/doc/474662340.html, Received: Jul. 25th, 2015; accepted: Aug. 14th, 2015; published: Aug. 24th, 2015 Copyright ? 2015 by authors and Hans Publishers Inc. This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY). https://www.360docs.net/doc/474662340.html,/licenses/by/4.0/ Abstract With resources allocation efficiency as a starting point, this study investigates the impact of inter-net technology development on financial resource allocation efficiency, and specifically focuses on the changes brought by internet finance as an emerging industry. This study theoretically analyses the influence of internet finance on financial resources allocation efficiency. Based on Long Tail theory, and by mathematic reasoning, the current study logically and theoretically proves the pos-itive influence of internet technology on improving financial resources allocation efficiency. Keywords Internet Finance, Financial Resources Allocation, Efficiency 互联网金融背景下金融资源配置效率研究 —基于长尾理论 陈利祥，李淑锦 杭州电子科技大学研究生院，浙江杭州 Email: clixiang@https://www.360docs.net/doc/474662340.html, 收稿日期：2015年7月25日；录用日期：2015年8月14日；发布日期：2015年8月24日