金融：不确定条件下的资源跨期配置

金融资产配置有哪些技巧

金融资产配置有哪些技巧随着中国经济增长和国民收入的不断增加，个人投资者为了满足自身生活和资产保值增值的需要，除了投资房地产以外，越来越注重金融资产的投资和配置。从早期的储蓄、国债、保险到现在的股票、基金、债券、信托计划、外汇、贵金属、期货等，从现金到现金等价物，从货币市场到资本市场，投资的品种越来越丰富，投资的渠道也越来越多。市场上出现了众多的财富机构、P2P模式，具有一定金融知识的投资者也已经眼花缭乱了。投资者应当根据家庭的资金实力，按每个家庭流动性管理的需要，评估家庭的风险承受能力，投资于不同类型的金融资产，最终达到资产保值增值的目的。在投资市场上，投资者需要自负盈亏、自担风险，投资一直遵循着这样一条“高风险、高收益”准则。目前市场上，大多数投资者关注的是产品收益，而忽视了金融产品的本质要素：产品的发行体是金融机构还是非金融机构，是金融机构自营产品还是代理产品，产品的实际投资方向是货币市场、资本市场还是实体经济，产品销售机构是否具有法律资格等，这些都是投资者进行投资决策需要考量的。一般投资者在做资产配置时首选是把资金存入银行，做活期存款、定期存款等储蓄类产品，作为家庭既安全又流动性最好的资产配置。2015年5月1日，国务院推出了《存款保险条例（国务院令第660号）》，其中第五条明确“存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在最高偿付限额以内的，实行全额偿付；超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算财产中受偿”。显然银行储蓄也不是绝对安全的金融资产了，投资者需要开始选择安全性高的银行，来分布自己的储蓄存款。随着银行金融服务的提高，金融市场的活跃，金融产品日益丰富，投资者可以通过银行的网点、网上银行、手机银行等渠道进行金融资产的配置。进入每家银行的官方网站，投资者可以搜索到众多的金融产品，投资者可以在银行购买理财产品，银行的理财产品分为保本理财产品和非保本理财产品，保本理财产品收益低于非保本理财产品；银行还获得监管部门认可的代理资格，代理销售保险、基金、代理证券资管计划、信托计划资金收付和推介等非银行金融机构的产品，银行代理的产品都经过一定的准入审批流程，投资者通过银行渠道获取产品信息，直接与发行产品的金融机构签订了法律性文件，明确权利与义务关系，一般都通过银行系统完成投资过程。投资者还可以通过银行渠道投资贵金属。依据国际市场贵金属的价格波动，投资账户贵金属和购买实物贵金属，交易的贵金属品种有黄金、白银和铂金，账户投资有实时交易和挂单交易，实物贵金属的式样也从饰品扩展到礼品，满足了投资者对贵金属的偏爱。近年来，越来越多的人出境旅游和留学，对于外汇的需求也大量增加，投资者除了使用信用卡来满足消费的需求，也可以依据国际市场汇率的波动，进行外汇投资，按照目前外管局的政策，每人每年换汇额度为等值5万美元。投资者除了在银行配置金融资产，还可以通过非银行金融机构进行投资，非银行金融机构是指一行三会批准成立的金融机构，例如：信托公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、基金公司、期货公司、保险公司等，证券、期货和贵金属交易都通过交易所实现，例如证券交易所、期货交易所和黄金交易所，每个行业和每种交易都有相应的管理办法和交易规则，投资者很容易地在监管部门官方网站或交易所的官方网站上查到法律法规、操作指南以及代理机构名录，形成了一套规范的市场运作体系。

优化财务资源配置提升精细化管理水平

优化财务资源配置提升精细化管理水平本栏编辑颜明管理方略口荆正堂刘子阳吴兵几年来,农业银行江苏省分行营业部 —K三围绕发展,转型,提质,增效这一主轴,积极探索经济资本,信贷计划,费用,固定资产等有限资源的优化配置,努力提高资源运用效率,取得明显进展.2005年一 2007年.经济资本回报率分别为31.1%, 39.9%,51.2%.经济资本增加值分别为4.4 亿,6.6亿,9.9亿.经营利润分别为7.5亿, 9.7亿,l3.2亿.本文结合工作实践以及农

业银行股改上市后所面临的竞争形势.对专业资料进一步整合和优化农行财务资源配置谈一些粗浅的认识. 一 ,资源优化面临的主要问题及难点(一)财务费用管理和激励机制有待创新和完善.目前主要存在几个方面的问题: 一是财务费用使用节约激励制度有待进一步深化.目前财务费用的使用与控制主要靠上级领导反复强调勤俭办行,厉行节约, 或者靠员工个人的自觉自律.与个人利益挂钩的节约激励制约措施还不完善.二是费用配置与营销业绩,经营成本挂钩的精细度有待进一步提高.虽然建立了费用匹配与营销业绩挂钩的分配机制,但总体比较粗放,与网点或客户经理业绩的实际价值创造能力挂钩还不紧密.三是费用管理的观念和重点有待进一步转变.财务管理不同程度地存在着重核算,轻决策?重财务处理,轻成本控制和盈利控制?重事后分析,轻事前预测和事中监控等现象.

侧重于事后报告和监督.四是费用管理与专业资料其他内设管理部门之间的关系有待进一步整合.目前农行内设部门过多.尤其是业务部门分工不明确,业务定位重复,造成日常管理中相互推诿,资源分配上相互争抢.影响了资源配置效率.五是费用配置结构,流向有待进一步调整优化.从费用结构看,个人费用占比逐年增加.不断挤占业务经营发展费用.基层行只能在费用严重紧缺的情况下负重前行.长此以往.容易导致业务增长乏劲.客户资源随之流失 (二)绩效考核机制有待进一步改革和完善.一是经济资本管理对促进资源优化配置,降低风险,提高收益的激励作用有待进一步体现.(1)经济资本管理认知度偏低,加之其复杂的核算办法.导致在传导和执行上大打折扣,变相地回归规模考核.目前绩效考核机制中,经济资本增加值,经济资本回报率比重还不大,考核层面也主要在市分行.支行以及经营网点对提高经济资本回报率观念淡薄.(2)经济资本管理的技术手段相对落后.目前对经济资本的计

-互联网金融行业研究报告：互联网提升资源配置效率,但是金融为本无法改变

TMFOX STRATEGIC SOLUTIONS 商弈投资互联网金融行业研究报告作者：曹璨（商弈投资） 2014/1/23 此报告为商弈投资项目部所撰，文章通过对互联网金融的研究对其未来发展趋势进行预测。本文内容仅供参考！

报告用途本研究报告为商弈投资的被投资客户、项目融资辅导营被孵化的客户提供行业分析并帮助他们进行产品创新。同时为商弈投资（TMFOX VENTURE PARTNERS）合作的投资机构、科研机构和政府机构提供行业研究和投资参考。研究方法本研究报告收集大量可靠的具权威性的资料及数据，仔细分析对比得出相关结论，并通过对项目融资辅导营企业进行调研，进一步获取更全面的信息，且与本行业专家进行了深入探讨研究。版权声明本研究报告是基于我们认为可靠且已公开的信息，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更。本报告版权仅为商弈投资（TMFOX VENTURE PARTNERS）所有，未经授权，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。

目录一、洞察 (1) 1.1、互联网金融大大提升了资源配置效率 (1) 1.2、互联网金融成为传统金融的重要补充 (1) 二、行业发展状况分析 (2) 2.1第三方支付细分市场 (3) 2.2、P2P网络借贷细分市场 (4) 2.3、虚拟货币细分市场 (4) 2.4、金融产品的网络销售细分市场 (5) 三、技术发展趋势 (6) 3.1、大数据技术将成为互联网金融公司致胜利器 (6) 3.2、移动互联网金融是未来方向 (7) 四、资本市场中的互联网金融 (7) 4.1、2013互联网金融投资热点 (7) 4.2、投资方向 (8) 五、互联网金融板块上市公司简要分析 (9) 六、项目融资辅导营平台内企业介绍 (10) 6.1、第三方POS机支付—移付宝 (10) 6.2、P2P网络借贷平台—前海融通 (11) 七、对互联网金融的整体展望 (11) 7.1、传统金融的地位无法被互联网金融撼动 (11) 7.2、政府支持将推动互联网金融快速发展 (11) 7.3、互联网金融将普惠大众 (12) 关于商弈投资 (13) 关于项目融资辅导营 (14)

中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费

中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费 ( ) 中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费 Mai;(，2015 (Vo1(29。No(3) 支出增加 n]。资产的变化与消费之间有着较强的相关性乜，而且不可预期的资产变动冲击会使得家庭持久收入发生变化，进而影响其在生命周期内的消费与储蓄行为 b]。国内学者主要从房地产和股票市场两个方面研究了资产价格对消费的影响，如田青 (201 1)认为收入与习惯是决定居民消费的主要因素，资产的增加对消费有正向的促进作用。然而，易宪容 (2009)提出了高房价对扩大内需已经产生了挤出效应，资产价格的过度上涨会使其对消费的作用降低。 b5E2RGbCAP Paiella 等 (2009)指出消费对不同类型资产变动的反应也是不同的，通过将家庭资产进行分类，国内学者分别研究了不同类型资产变动对家庭消费的影响。解垩 (2012)利用中国健康与养老追踪调查的微观数据，分析了住房资产和金融资产对消费的影响，结果发现金融资产的消费弹性远低于住房资产的消费弹性，而且老年家庭、城镇家庭住房 p1EanqFDPw 的消费弹性分别高于年轻家庭和农村家庭 ]。与他们的研究结果大致相同，张五六和赵昕东 (2012) 也认为金融资产对消费支出存在较弱的抑制作用，而实物资产虽然长期看对消费的促进作用有限，但是短期内有较强的促进作用随]。 DXDiTa9E3d Modigliani 和 Brumberg(1954)的生命周期假说认为，消费者在其整个生命周期中规划其收人与财产，财产带来的收人作为影响消费的可变因素。消费者通过积累或消耗其财富来平滑生命期内的消费，当前消费线性地依赖于当前收人生命期内的平均收入预期和当前的资产持有量。将家庭收入划分为劳动收人和财产收入，得到如下所示的家庭消费函数: RTCrpUDGiT C=aWR+fYL 其中，WR 为财产性收人 ;YL 为劳动收入 ; 参数 a、f 分别表示财产收入和劳动收入的边际消费倾向。国内外学者主要从资产价格 (房地产价格与股票价格)的角度研究其对消费需求的影响，而关于财产性收入对消费影响的研究并不多。本文将根据以上理论模型，并在测算财产性收人与非财产性收入的基础上，实证分析我国居民的财产性收入是否对消费形成了促进作用。5PCzVD7HxA 二、中国居民收入结构及其与消费的关系现阶段，我国居民消费占 GDP 的比例较低，通

我国金融资源配置效率的统计分析

我国金融资源配置效率的统计分析本文通过学习和借鉴国内先进理论成果和经验，分析了我国区域金融资源配置的经济效率和社会效益，选取2010—2014年的省际面板数据，分别对金融资源配置进行统计研究，接着提出测算金融资源配置的经济效率的方法——DEA 模型，测算我国31个省金融资源配置的经济效率，并站在全国、区域、省际视角分别进行统计研究。同时，运用比较分析法对其社会效益进行宏观和微观分析。分析表明，我国金融资源配置效率整体水平不高，东北地区尤为显著，并且金融资源并没有完全按照市场化进行。标签：金融资源配置；经济效率；社会效益；统计研究一、绪论（一）研究背景及意义将大量社会闲散资金通过一定途径转化为投资，是金融体系基本功能之一。在这一转化过程中，资金的配置效率和效益如何、是否能最大限度满足社会的巨大需求，就成为衡量金融体系与经济发展是否相适应、相匹配的主要标准。事实上在我国，许多金融资源的配置和价格并没有完全由市场决定，金融机构治理也没有得到根本性改善，有人说中国的银行更像政策性银行而非商业银行。自2007年爆发全球金融危机，人们便普遍将造成这一灾难的主要原因归结为金融业脱离了实体经济。在近年来关于金融业的讨论中，认为“金融业不能脱离实体经济”这样的观点常见于不同场合。金融业的发展与经济稳定离不开实体经济，既然如此，我国金融业与实体经济有无脱离便显得具有研究价值，金融业对实体经济的服务效率高低同样是我们关注的方面。（二）研究综述金融资源一词是由R.W.Coldsmith（1995年）提出，他认为在金融领域中，有关金融活动的主体和客体所具有结构、规模、数量及分布的特点，以及这些特点产生效应和相互联系的大集合便是金融资源。白钦先（1998）对金融资源理论提出见解，通过现代理论方法，分别对货币和金融进行分析。汪兴隆（2000）提出配置失衡的货币地区是中东西三个区域经济发展不同的一个重要因素，并研究了区域货币不平衡的具体影响因素。由于传统经济学的问题，因为稀缺资源的优化配置，自然涉及优化配置问题。王宏伟（2003）提出无论从短期发展还是长远规划来看，资本流动始终作为增长水平与区域经济差距变化的关键因素。金融资源理论具有一般经济理论金融资源的优化问题，所以使其有广泛的现代金融理论的内涵和广阔的发展余地（姜树博，2009）。白俊和连立帅（2012）以国内上市公司7年（2003—2009）的数据为对象，研究了行业差别和所有制不同对信贷交错配置的影响差异。

互联网金融与资源配置2

?资源配置途径与障碍 ?资源配置视角下的互联网金融第四节互联网金融与资源配置05

技术进步与经济增长之间的关系新古典增长理论与内生增长理论 ?内生增长理论 ?由于互联网信息技术的发展促进人类社会进入信息社会，人类生产生活方式发生了翻天覆地的变化。根据内生增长理论，互联网信息技术的发展本身就会导致实际人均GDP的持续增长。 ?但在这里我们重点讨论互联网金融和资源配置效率之间的关系。

金融发展与经济增长之间的关系金融发展会促进经济增长 ?洛克、斯密和边沁 ?洛克、斯密和边沁等学者均注意到了运转良好的资金借贷体系对于产业部门成长的重要性，强调强有力的货币体系和不受约束的金融中介的重要性。

金融发展与经济增长之间的关系金融发展会促进经济增长 ?熊彼特 ?最早从企业家才能和创新的角度论述了金融体系在经济发展中的作用。 ?只有在信贷和金融市场的支持下，纯粹企业家才能通过新技术的创新推动经济发展。

金融发展与经济增长之间的关系金融发展会促进经济增长 ?肖和麦金农 ?肖和麦金农在1973分别出版了《金融深化与经济发展》和《经济发展中的货币与资本》两部著作。 ?他们认为：金融深化与金融发展加快了经济增长的速度，而金融抑制（利率上限、较高的准备金比率、指导性的信贷政策以及对金融中介结构的歧视性的税收政策等）则抑制经济增长。 ?主张通过金融自由化和金融发展来促进经济增长。

金融发展与经济增长之间的关系金融发展会促进经济增长？ ?戈德史密斯的开创性工作 ?利用1860-1963年35个国家的数据发现：“假如考虑几十年这样的长时期，在经济增长和金融发展之间存在着很强的平行关系；在数据比较充分的国家甚至出现这样的规律，即经济高速增长的时期同时伴随着金融发展的平均速度的快速增长” ?缺点：没对经济增长的其他因素进行系统性的控制；没有揭示因果关系。

需求分析及评审步骤要求

需求分析及评审步骤要求步骤要点： 1、需求调研： 1）与用户方的领导层、业务层人员、系统操作人员进行沟通，交流；主要目的是从宏观上把握用户的具体需求方向和趋势，了解现有的组织架构、业务流程、硬件环境、软件环境、现有的运行系统等等具体情况、客观的信息。建立起良好的沟通渠道和方式。针对具体的职能部门以及各委办局，最好能指定本次项目的接口人。 2）交流记录，采用表格的形式；将收集到的需求进行分类，把不同模块的需求分别归类出来，按照主次标出重点模块，并详细询问情况，这样可以初步划定需求的边界； 3）对于需要完成的功能模块，向客户索要相关文档说明；如果客户有相关的数据表格，尽量拷贝带回公司，以便后期参考； 4）每一需求模块都要写明提出需求或者交流的客户人员名字，方便后续核实； 5）跟客户一起画出功能模块的流程草图； 6）注意对客户进行诱导，讲已有的近似客户所需的功能演示给客户看，尽量让客户使用已有的，或者做一些改动，回避一些工作量大而又近似的功能需求； 7）与客户交流，定制需求开发完成的大概时限； 2、需求总结： 1）将现场收集回来的需求整理成需求文档，并根据情况细化需求，将每个功能叙述的尽量详细； 2）将带回的数据文档进行整理，选择保留完整的、有针对性的数据； 3、需求分析： 1）和项目经理，主管一起讨论分析每个需求的可行性，整理出不确定可行的需求； 2）将需求进一步细化，最终划定需求的边界； 3）讲模糊需求挑出来进一步分析，仍有不明确的，待需求回访时进一步询问客户； 4、需求讨论： 1）召集开发主管开会讨论相关不确定可行性的需求，因为收集回来的需求不是都能够开发实现； 2）对于上述不能实现的需求，写明原因； 3）定制开发工作量及开发测试完成时间，开发、测试接口人； 4） 5、需求回访： 1）对开发提出无法实现的需求，及时和客户沟通，告知客户无法实现的原因，并寻找新的解决途径或者用近似的功能替代，做好详细记录，回公司后提交开发； 2）提交详细需求分析的说明书，让客户确认并签字，并记录客户的意见； 3）针对开发给定的完成时间，和客户沟通，给定准确的完成时间（以保证开

加强金融学知识诚信建设优化金融学知识生态环境.doc

加强金融诚信建设优化金融生态环境诚信是中华民族的传统美德，是市场经济之基、金融机构经营之本，是社会资源合理配置的基础方式。良好的信用关系是经济健康发展的基本保证，是金融加大支持经济发展的前提，是有效防范和化解金融风险的保障。可以说，金融诚信的正常化，是整个社会信用健全完善的重要标志，也是构筑强健金融体系的基石。近年来，我市依法加强金融监管，维护金融部门的合法权益，积极防范和化解金融风险，金融秩序呈良性发展趋势。但也必须看到，我市的金融诚信建设还有许多薄弱环节，金融运行环境也还存在着不少问题，在一定程度上影响了我市的金融安全运行和健康发展，一定程度上挫伤了金融部门增加信贷投入的积极性，削弱了金融对经济的支持力度，必须引起我们的高度重视。一、加强行业自身建设，健全金融安全内控机制。各金融机构自身作为金融诚信建设中的重要载体，是社会诚信链条中最敏感部分和最直接的利益相关者，其各项业务都是建立在诚信的基础上的，诚信质量的好坏非常重要。一是要切实加强行业自律。各金融机构应自上而下成立诚信体系考评委员会，实行诚信考评一票否决制。对违规从业机构“摘牌子”，违规从业人员“摘帽子”。二是要着重抓好行风建设。

锻造一流的金融行业队伍，是建立良好社会诚信环境的保证。要开展“严格、规范、谨慎、诚信、创新”的行风建设，深入进行“三铁”教育，使金融机构“铁帐本、铁算盘、铁规章”重新回到经营管理中来。三是要全面改善金融服务。要建立良好的金融诚信环境，归根结底，还是要把经济建设搞上去，提高经济增长的质量和效益。只有经济发展了，金融诚信建设才有起始点和落脚点。因此，各金融机构要正确处理好防范化解金融风险与支持经济发展的关系，要大力改善金融服务。尤其是银行业，要把信贷结构调整与产业结构、经济结构的调整结合起来，把信贷资金更多地投向符合国家产业政策，守诚信、有发展潜力的各类企业，不断提高资金使用效益，实现信贷资产质量和经济增长质量的共同提高，发展更多的优质客户群，培育新的经济增长点，实现多方共赢，最终提高企业及整个社会的诚信意识。二、以现代企业制度建设为重点，重塑企业诚信形象。诚信是企业安身立命之本，是市场经济的准入证。从实质意义上讲，企业卖的不仅是产品，还有企业信用。因此，诚信对于一个企业来讲具有黄金般的价值。企业只有增强诚信自律意识，内强素质，外树形象，才能为长久发展赢得广阔的空间。一要加快产权制度改革，明晰企业特别是国有资产中国家、企业和个人产权和使用权。二要根据建立现代企业制

如何应对软件需求不确定型项目

如何应对软件需求不确定型项目对于软件行业的人士来说，软件需求不确定，突发多变等现象是非常常见的，为了做好项目我们该如何处理这类的问题呢，现在我总结一下我的经验，供大家参考：问题描述： 1、需求不确定，老板直接和客户谈需求，项目经理不能或不方便参与，打下手，这类项目怎样办？ 2、要深层次了解客户的想法，各种利益，地盘等，这很难做得到吧？并且也要花不少时间去沟通吧？ 3、做需求分析是不是应该偏向于把真实得业务需求了解透，可以先不用考虑技术实现？以下是回答，供参考：摆平各种利益干系人所谓需求不确定型项目，应对办法就是亲自去摆平各种利益干洗人，包括你老板、客户方老板等等。如果没有机会去搞，或者不愿意去搞，这项目基本上就是死定了。将来你想创业，或者担任高管，理解老板为老板分忧，对你帮助很大的。这是对老板好对你更好的事情，辛苦就是辛苦一点了，值得的！从你老板那里入手 “深层次了解客户想法，各种利益，地盘等”确实很难，不过你老板应该知道的，否则不会做这个项目。你老板至少了解一部分，你先和你老板好好沟通，然后再自己亲自去了解，随时和老板沟通。老板对于这些利益啊地盘啊，很敏感的。他是过来人，他懂的。需求分析的基本套路需求分析先搞清楚关键干系人的利益和地盘；然后是理解业务；第三是需求规格。技术实现需要事先考虑的。一般来说，你自己脑袋中的想法可以很宽很广，但不要都告诉客户，要看技术实现难度和成本，有条件地告诉客户。不要宽度优先去问，这样相当于引导客户蔓延需求了。所以要求你先去看合同，了解项目成本、工期和合同中对需求范围的描述。你了解客户大概想法，各种利益人想法后，结合合同的时间和金钱限制，你定出合适的需求让客户拍板。你要这样跟客户说：尊敬的客户，你看这样做好不好，然后就说出你的想法…… 给是否题给客户，不要给选择题或问答题。你给选择题，客户就会全选；你给问答题，他就会什么都要，要灵活可适应各种情况等等。人家客户提出这么多想法，你限于时间和金钱限制，你无法全部做到的。另外基层的客户和用户，根本不知道合同有什么要求，他仅仅处在他的地盘范围考虑事情，你不加控制就很麻烦。驱动客户高层干事情

金融资源配置

金融资源配置【摘要】：国家或政府掌握金融资源，商业性金融机构没有完全按商业化运作；保国有经济的制度不改变，国家掌握金融资源的局面难以改变，国有银行的不良资产状况不容乐观；我国现阶段金融资源的配置基本上不受市场供求关系的影响，并且能够不讲效益；/GDP的比值持续上升表明金融资源配置不节约，存有浪费。近年来，金融资源这个词条在实际部门和学术研究中出现频率比较高，但它的含义怎样科学规范，却少有研究。也许不需要学究式的规范，只要大体认同就行了，则它的内容主要包括作为资金的货币和能够流通的证券，社会成员之间以及社会成员与政府之间接受信用也能够称作金融资源。它们的共同特点是能够作为经济发展的要素，能够带来增值。政府宏观经济调控必须掌握资源，其中包括金融资源；金融资源的配置状况与经济宏观调控密切相关，现阶段我国政府实行宏观经济调控除了政策法规外实际上掌握着两种资源，即货币资金和土地。所以，分析研究我国金融资源的配置状况是有意义的。现阶段，我国的金融格局仍然是国家或者政府掌握金融资源，这不但表现为国有独资商业银行、国有政策性银行占领了我国金融市场的绝绝大多数（70%以上），而且表现为股份制商业银行，地方商业银行以及其他金融机构也是国家或政府控股。它们的业务活动不但受政府监管，而且受政府指挥，有人说监管部门接二连三地发文件具体指导商业银行的业务操作，简直成了银行的“业务总监”。在这种状况下，全国金融系统的业务操作“全国一盘棋”。金融资源的分配表现为 “要紧都紧，要松都松”，基本上没有原则。产生这种状况的原因，归根到底是我国的金融制度性质和体制设计决定的。我国金融制度体制改了这么多年，改了什么呢？改变了机构设置，改变了名称，但性质没有变，机制没有变，也就是就国家或政府统一掌握金融资源的性质没有变，按级别运作那一套机制没有变。在这种情况下，商业银行的负责人既是老板，更是官员，既要完成利润

需求不确定情况下供应链的协调问题研究

内容架构 ◆项目的意义 ◆研究现状 ◆主要研究问题概述 ◆代表性人物及论文 ◆研究趋势、可研究的方向◆主要参考文献

项目意义理论意义 ?供应链成员的各自利益最大化和系统利益最大化的冲突?市场需求的不确定性是导致不协调的重要因素之一 ?很难用确切数据或概率理论描述变动的市场需求 ?一些常见的供应链协调机制在考虑需求不确定的情况下不在适用 ?在供应链管理的过程中结合需求不确定性进行研究已经有一些成果，但是依然有很多问题还没有形成理论成果

现实意义 ?市场环境的激烈变化、产品生命周期的缩短、消费者需求变化加快 ?信息不对称、信息扭曲、市场不确定性、政治、经济、法律等因素的变化而产生许多的不确定因素加大企业对需求预测的难度 ?够指导企业在需求不确定的现实条件下正确地做出决策。?形成、维持或者强化企业的核心竞争力 ?规避供应链风险 ?在保证供应链企业都能受益的情况下，实现整个供应链创造价值最大化

国内外研究现状需求不确定的供应链协调问题的研究 ?Chung-Chi Hsieh等研究了在供应与需求不确定的情况下,一类由单一原设备制造商、制造商和分销商的分散型供应链的协调问题。这些不确定性因素出现在分销商面临的随机需求和原设备供应商的不确定供应能力上。 ?Shin和Benton研究了在实际竞争中，单一供应商和零售商的数量折扣问题，他们建立了一种面临需求不确定的B-RA 模型，在该模型中，供应商提供数量折扣，并分担零售商的产品积压风险。最后研究结果表明该模型对面临需求不确定的供应链进行协调非常有效。

?刘斌等对“不管是在EOQ框架内还是在“报童”框架内,对“仅应用数量折扣无法确保系统的完美协调”这一结论进行了挑战。他们的研究表明：连续型的数量折扣具有双向激励的特性，在该契约下可以确保系统的完美协调。 ?肖玉明，汪贤裕从报童模型出发，分析了基于回购契约、市场不确定条件下供应商的订货策略、供应商的最优契约的设计和批发价的确定的协调问题以及供应链协调时供应链风险在供应商和销售商之间的分担情况。 ?黄光明,刘鲁等通过建立两阶段动态模型研究了价格和需求变动产品的供应链协调问题。

经济资本与银行资源优化配置

经济资本与银行资源优化配置一、银行资源是稀缺的在经济学文献中最早提及“金融资源”概念的西方学者是戈德史密斯。他在《资本形成与经济增长》(1955)一书中探讨了金融资源和传递渠道对经济增长的速度和性质的影响，认为金融资源是相对稀缺的、特殊的战略性的社会资源，分为三个层次：第一层次是基础性核心金融资源，即广义的货币资本和资金；第二层次是实体中间性资源，包括金融组织体系和金融工具体系；第三层次是整体功能性高层金融资源。由金融体系表征的金融资源系统主要包含四个方面的内容：(1)货币资产和货币制度；(2)金融产业(包括金融机构非货币金融资产和金融从业人员)；(3)金融管理组织和管理体制；(4)金融意识。这些是软性的金融资源。二、以经济资本为经营管理机制根据战略发展目标的要求，确定业务经营策略和产品发展规划，针对不同的客户群体、产品种类，制订差异化的营销方案，以经济资本的效益性来开发业务、开展业务，有计划、有控制地实施业务扩张。同时，在业务发展过程中，应以经济资本效益指标为核心，定期对各分支机构、各部门以及产品的回报率开展评估和分析，将考核由事后向事前、事中控制转变，由追求利润最大化向以风险控制为条件的利润最大化转变，及时调整业务发展方向，资源配置向盈利性高的区域和业务产品倾

三、调整行际资源分配在确定了发展战略和经济资本配置政策后，商业银行应按照效率优先、统筹兼顾的原则，优化经济资本配置。效率优先是指经济资本配置以各分支机构实现的EVA 为基础，对于RAROC水平较高或同比进步明显的行给予适度倾斜，支持经营效益贡献度高的分支机构业务的发展和经济资本需求。统筹兼顾是指统筹考虑业务发展、收益增长、风险防控和市场占比目标，兼顾全行区域和行业发展政策，平衡规模、速度和效益目标。对于基础较为薄弱，指标尚不够理想，但市场机遇好、发展潜力大的地区，适度增配经济资本，以鼓励其适当加快发展资产业务。例如，某商业银行辖内分支机构的主要经营指标对全行的贡献度如表1所示。表1 各行不同的RAROC 从表1可以看出，A行资产业务发展速度明显快于B行和c行，对全行的净利润、经济增加值的贡献度高于其他两行，且经济资本回报率超过全行平均增长水平，因此，经济资本配置以及信贷资源的配置应向A行倾斜。对于B行，可通过优化存量、控制增量两个途径控制经济资本增长。资产存量已经是“过去时”了，由于许多积重难返的原因，其风险化解和质量改进受方方面面的制约，相比之下，控制该行经济资本增量可能易于奏效。对B行经济资本增量控制的一般步骤可如下：第一，根据其上年度的盈利能力和资产规模增长情况，确定下一年度经济效益增长目标。第二，在已知经济资本存量分布的基础上，分别计算该行各业务单元的RAROC值。第三，将EVA最大化设定为目标函数，以鼓励盈利业务品种的发展、控制非盈利业务产品的增长为基本原则，确定该行下一年度分配给各业务单元的经济资本数量。第四，确定经济资本分配的约束条件，加大绩效考核力度，促进该行提高资产组合管理能力，优化存量经济资本占用结构，降低经济资本占用

项目目标不确定情况下的沟通管理

项目目标不确定情况下的沟通管理一、引言项目沟通管理是现代项目管理知识体系中的九大知识领域之一，包括为保证及时与合理地生成、收集、分发、储存、提取及最终利用项目信息所需要的各过程。旨在为保证各项目干系人(包括项目团队、关系人、客户及发起人)及时得到信息并对信息做出相应的反应。项目沟通几乎贯穿于项目的每个环节，有效的沟通管理促成项目的成功，各项目干系人都应明白沟通会对项目产生怎样的影响，可以说，沟通的成败将决定整个项目的成败。 (一)项目目标确定情况下的沟通管理一个项目如果没有一个规定的明确目标，即项目关系人没有对项目目标达成一致意见，则不能称之为项目，也没办法用项目管理的理念和方法来操作。一般意义上我们所了解到的项目沟通管理是在目标确定情况下的沟通。在明确的目标下，项目范围确定，沟通过程主要是项目团队成员之间的纵、横向沟通，即指领导与团队成员的沟通以及团队内部成员之间的沟通。通过有效的沟通使项目团队成员清楚地理解项目目标，促使项目顺利进行。如黄玢(2005年)在介绍工程项目的沟通管理中提到沟通是项目经理成功领导的重要手段，也是建立和改善人际关系必不可少的条件，在如何提高和改善项目沟通管理的方法中提到重视双向沟通、多渠道沟通、善于聆听，以及沟通要有明确的目的，漫无目的沟通是无效的沟通等。又如杨一芹(2003年)提到的在目标导向管理的中国企业领导采用导向

式沟通管理，鼓励企业员工全力发挥主动性、创造性，朝着企业、组织的目标不断校正自己追求的目标，顺利实现企业目标。 (二)项目目标不确定情况下的沟通管理但在实际工作中，诸多项目的目标在一开始并没有得到明确的、准确的描述，而是在不断探索的过程中逐步确定项目的准确目标。这种情况在科研、软件开发等探索性研究项目中尤其比较常见。与工程建筑项目、制造业项目等相比，科研、软件项目开发不确定性较高，随着项目支持的外部环境的变化，用户对项目需求会有不断的更改，开发人员对项目产品应用领域的知识了解有限等都会影响项目目标的确定性，项目需求的不确定，性越高，项目协调达到目标一致性的难度越大，两者之间相关系数为-0.281(针对软件开发业的调查数据)。在这种情况下，项目开发是一种探索性的活动，如何尽快实现项目目标的确定性，是项目开发方与用户之间进行多次沟通过程中所要必须重视的问题，在采用设计项目原型的基础上进行沟通(指系统分析中的原型法)，探索讨论项目目标以及目标的实现途径，逐步缩小项目范围边界的模糊性，最终确定项目目标。下述案例描述的正是笔者在参与实际科研项目过程中遇到的情况，项目启动前仅仅有一些比较模糊的方向性目标概念，项目目标不确定性值域范围大，使项目关系人在沟通过程中主题不明确，沟通信息不对称，没有互相明白对方的真正意思，引起项目目标范围边界模糊，随后确定的分目标偏离总目标，造成项目启动后带来很大的损失。二、探索性确定项目目标的沟通管理案例分析

中小企业融资难与金融资源配置优化

Finance 金融视线 116 2012年7月 www.chinabt.net 中小企业融资难与金融资源配置优化哈尔滨金融学院金融系刘金波摘要：中小企业融资难的实质是制度不均衡而导致的金融垄断，从而诱发金融资源配置效率低下的问题。本文用金融资源配置解释中小企业融资难的问题，提出通过制度均衡来优化金融资源配置，以政府为主导从制度供给与需求均衡的角度合理配置潜在的金融资源，为中小企业融资问题打开突破口。关键词：中小企业金融资源配置制度均衡金融垄断中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)07(b)-116-02 1 问题的提出据统计，按照复合定义标准扣除不具备一定能力的中小企业，我国2011年的中小企业数量是5175万家，而到了2012年将增加到5651万家，从2005年的2836万家增长了近一倍，平均每年增长超过10%。而且，这些为数众多的中小企业肩负着我国70%以上的就业。因此，我国度过经济难关，保证经济的持续增长离不开中小企业的发展。然而中小企业却无法迅速发展，原因在于无法摆脱融资瓶颈的限制。具统计截至2011年底，全国商业银行本外币各项贷款余额44.5万亿元，公司贷款余额34.7万亿，占78%，其中贷款余额亿元以上的大客户数量不足0.8％，但贷款余额比重却超过50％。以中国建设银行为例，截至2011年12月31日，建行资产总额达122818.34亿元人民币，贷款总额约为6.5万亿，对小微企业的贷款余额9000多亿，小微企业贷款占到了贷款总额的1/7左右。2011年国有大企业贷款占贷款总额的70%，中小企业占比不足30%，其中主要银行业金融机构小企业贷款比重目前仍不足15%。这种贷款余额与小企业发展需求相比，存在较大差距，显然是不合理的。为什么中小企业融资难呢？经济学家通过对金融发展与经济增长的研究，达成了共识即承认金融发展与经济增长存在较强的正相关关系。中小企业作为经济体系的重要组成部分，在区域经济增长中发挥重要功效。因此，如何有效的配置区域金融资源，促进区域中小企业的发展，是探讨经济可持续增长的重要依据。本文探究中小企业融资难与金融资源配置的关系，通过金融资源配置的视角研究中小企业融资难的本质。我国中小企业融资难这个问题表面上看是因为企业本身信用状况欠佳和金融机构服务不良，但这没有揭示出中小企业融资问题的本质原因。什么才是中小企业融资难的根本原因呢？ 2 中小企业融资难的核心：M2/GDP 高比值下的金融资源配置低效率我们先来看一些数据：2012年6月末，我国广义货币(M2)余额92.50万亿元，同比增长13.6%，国内生产总值227098亿元，按可比价格计算，同比增长7.8%。我国在2001年末M2是15.83万亿元，M2 是 GDP 的一倍多，而截至2012年上半年M2是GDP 的4倍多，比率进一步扩大。从全球来看，除日本外发达国家基本上M2都低于GDP(吴晓灵，2001)。我国的M2与GDP 的比率为什么这么高呢？这个比率高意味着什么呢？易纲(1998)、刘明志(2001)、曾令华(2001)、张国忠(2002)主要分析我国迅速增长的M2，认为是高储蓄下形成的流动性滞存导致了M2的增长，从而形成了M2/GDP 高比值。从这个角度来说明我国的高比值有其合理性，但也不能忽略GDP 方面的因素。为什么发达国家M2/GDP 的比值不高呢？原因是储蓄影响到投资进而影响到国民经济发展，在发达国家的储蓄能够充分转化为投资，而且其转化的效率比较高，能够形成有效资本(真正发挥作用的资本)。这样，一方面储蓄迅速增长；另一方面GDP 也会迅速增长，M2/GDP 比值不会形成象目前中国这么高的程度。从这个角度出发，联系储蓄和GDP 来考虑我国高M2/GDP 比值，就自然而然考虑到储蓄转化作者简介：刘金波，(1972-)，山东平阴人，经济学硕士，副教授，现为哈尔滨金融学院金融系教师，主要从事宏观金融管理研究。 (2)校园电子商务可以为大学生提供勤工俭学的机会。校园电子商务可以大大降低大学生获得勤工助学的交易成本，拓宽大学生勤工俭学途径。校园电子商务可以及时向广大师生在线发布免费兼职信息，拓宽大学生勤工俭学渠道。校园电子商务本身也为大学生提供很多兼职岗位，如货物配送、计算机系统维护、资金流动都需要大量的人员共同参与完成。校园电子商务还可以安排贫困生完成物流配送，这不仅为学生提供了勤工助学岗位，同时也能够推动校园电子商务的发展。不仅如此，大学生还可以直接在网上开店，通过诚实经营获得一部分正当利润。 (3)校园电子商务可以电子商务人才培养提供实习机会。通过发展校园电子商务，大学生可以充分利用所学知识，在学习中实践，在实践中学习，从而培养大学生的团队协作能力、社会交往能力和创新管理能力等。校园电子商务为学习电子商务及相关专业学生和所有对电子商务领域知识有兴趣的学生提供一次理论结合实践的机会，通过实际操作将原本只在书本上的电子商务实际应用到校园电子商务中，解决课堂教学中无法实现的实践环节。校园电子商务在培养大学生实践能力、创新能力和团队协作能力的同时，也有助于推动电子商务高等教育的系统化和高水平发展，锻炼学生的营销意识，考验学生的毅力与韧性，推进校园文化社会交往的互动，培养优秀的电子商务人才。参考文献 [1] 高进.从一卡到无卡——高校校园一卡通金融支付展望[J].江西青年职业学院学报,2009(3). [2] 孙黉杰等.大学生电子商务消费研究[J].消费导刊,2009(10).[3] 张伟超.浅论全国高校教育超市的发展趋势[J].高校后勤研究,2011(6). [4] 郑燕华.高校校园电子商务探究[J].河南广播电视大学学报,2010(2).

[生产效率,资源配置]资源配置与生产效率分析

资源配置与生产效率分析西方主流经济学框架下关于金融与经济增长关系的理论分析，主要集中于金融体系是如何通过克服市场摩擦来提高资源配置效率，这种摩擦包括信息成本和交易成本。在主流的新古典主义经济学框架下，Debreu(1959) 和Arrow(1964)较早认为，金融系统有助于改善信息不对称(Diamond1984)和减少市场交易成本。通过金融系统的调节作用，如调配储蓄，传递有用的市场信息以及监管治理结构，企业可以实现更有效率的投资和产出。同时，金融系统的资源配置效率也得到了提升。相反，按照凯恩斯主义熊彼特主义经济学的框架，金融系统的另一个重要功能信用创造，被认为是金融发展的生产效率。凯恩斯主义熊彼特主义认为金融对于经济发展来说是内生的，金融系统的主要功能是在市场中创造货币和信用(Davidson，2002;Lavoie，1984，2006;Palley，1996)。金融系统为满足公司的投资需求创造信用，将会把储蓄分配到公司和家庭之中。信用的有效发展提升了金融系统的产出效率，这种从投资到储蓄的信用创造过程与主流框架恰恰相反。金融系统的两个核心功能可以加以区分：在主流框架下是配置效率，而在凯恩斯主义熊彼特主义框架下是产出效率。其实客观来分析两者，这两个框架并不矛盾，因为他们关注的是金融系统功能的不同角色：配置效率关注金融的质量(定性视角)，而产出效率关注金融的数量(定量视角)。一、配置效率：定性视角从早期Schumpeter(1934)以及Gurley和Shaw(1955)的研究开始就主张发达的金融体系会推动经济增长更加迅速。基于索洛模型的新古典增长理论也认为推动金融系统发展与实际部门增长有两个基本渠道：资本积累和全要素生产率(一般解释为索洛剩余)。资本积累的来源是调配和聚集储蓄。通过调配的方式，金融系统为企业提供资金并促成其运用新技术完成有效的投资项目，这将提高企业创新和更高经济产出的可能性。定性视角的研究表明，金融系统发展提高了金融资源配置的效率，但是由于市场不完善的存在(Greenwood和Jovanovic，1990)降低了金融服务的质量，金融系统必须发展新的金融技术以降低信息不对称的水平。很多学者从金融系统的制度视角开始他们的分析研究。Merton和Bodie(1995)指出金融系统的功能和服务比金融结构要更加稳定。到底在经济发展中金融系统所担任的是什么角色，从功能论的角度会为我们提供一个更好的理解。根据Levine(1997，2005)，Merton(1992)，以及Mert on和Bodie(1995，2005)的理论，金融系统所提供的功能和服务可以分成几个范畴，其中，资源配置是推动经济发展的基本功能。具体来看，Levine(1997)首次将基本功能和服务总结归类到四个范畴：聚集和调配储蓄，获取信息和配置资源，风险管理以及监管与公司治理。 1.聚集和调配储蓄。金融系统的目标是实现资源配置的有效性，促进并提高家庭和企业拥有的储蓄量。Arestis和Demetriades(1993)指出，根据McKinnon(1973)和Shaw(1973)建立的金融抑制模型，储蓄被认为是非生产性资产和寻利存款的混合产物。这与索洛的增长理论中的总储蓄假设相反。索洛的理论是基于这样的逻辑，就是储蓄影响市场中可贷资金的供应，并且提高投资水平进而实现经济增长。

金融资源配置存在的问题及优化对策

金融资源配置存在的问题及优化对策内容摘要实体经济是国民经济的基础和重要支撑,是社会财富的根本源泉，是增强综合国力和改善人民生活的重要保障。而我国在金融资源的配置上仍然存在着一系列与经济发展不协调或不完全协调的问题，有些问题这几年还有进一步加重的迹象,主要表现在:直接融资比重偏低，金融体系结构性失衡;国有独资商业银行仍占据垄断地位;金融体系不适应多种所有制经济和中小企业迅速发展的需要；有限的金融资源趋利外溢严重;农村信用社难以承担农村金融主力军的重任等方面。对此，可以采取以下措施优化整合我国金融资源：扩大企业直接融资渠道；提高现有金融资源的使用效率；加快发展地方性金融机构；深化农村金融体制改革，完善农村金融服务体系；优化社会信用环境，为金融资源的优化配置提供条件。此外,本文以农商银行为例,探讨了商业银行如何支持实体经济发展。关键词：商业银行;实体经济；金融资源配置

目录一、我国金融资源配置的现状及存在的问题?１ (一）直接融资比重偏低，金融体系结构性失衡1? (二）国有独资商业银行仍占据垄断地位 ........... 错误!未定义书签。（三) 实体经济结构与金融结构不对称 (2) （四）农村信用社难以承担农村金融主力军的重任 (2) 二、优化整合我国金融资源的思路与对策3? （一)扩大企业直接融资渠道............................................................ ３(二）提高现有金融资源的使用效率 .. (4) （三）加快发展地方性金融机构4? (四）深化农村金融体制改革,完善农村金融服务体系5? (五）优化社会信用环境5? 三、商业银行支持实体经济发展的路径6? —以农商银行为例 (6) （一）深耕区域市场?错误!未定义书签。