无锡关于成立年产xx吨香辛料、调味料公司可行性分析报告

无锡关于成立年产xx吨香辛料、调味料公司

可行性分析报告

投资分析/实施方案

报告摘要说明

调味品是指能增加菜肴的色、香、味，促进食欲，有益于人体健康的

辅助食品。它的主要功能是增进菜品质量，满足消费者的感官需要，从而

刺激食欲，增进人体健康。从广义上讲，调味品包括咸味剂、酸味剂、甜

味剂、鲜味剂和辛香剂等，像食盐、酱油、醋、味精、糖（另述）、八角、茴香、花椒、芥末等都属此类。调味品行业与居民日常生活息息相关，其

原材料采购和生产过程中的质量控制关系到广大消费者的身体健康。我国

政府对调味品行业的产品质量安全高度重视，陆续颁布了一系列法律法规

和行业标准，建立了质量安全市场准入体系。

xxx科技发展公司由xxx投资公司（以下简称“A公司”）与xxx

有限责任公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出

资200.0万元，占公司股份61%；B公司出资120.0万元，占公司股份39%。

xxx科技发展公司以香辛料、调味料产业为核心，依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx科技发展公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带动并促进全行业的发展。

xxx科技发展公司计划总投资16663.73万元，其中：固定资产投

资14646.92万元，占总投资的87.90%；流动资金2016.81万元，占总投资的12.10%。

根据规划，xxx科技发展公司正常经营年份可实现营业收入19107.00万元，总成本费用14544.31万元，税金及附加276.39万元，利润总额4562.69万元，利税总额5468.42万元，税后净利润3422.02万元，纳税总额2046.40万元，投资利润率27.38%，投资利税率

32.82%，投资回报率20.54%，全部投资回收期6.37年，提供就业职位370个。

近几年，我国调味品行业取得了突破性的发展，产量销量迅速增长，

品种日益丰富，调味品行业已成为我国食品工业的重要组成部分。调味品

业的发展对提高人们生活质量，满足人民群众日益增长和不断升级的安全、多样、健康、营养、方便食品消费需求，扩大内需，促进国民经济增长具

有积极作用。

第一章总论

一、拟筹建公司基本信息

（一）公司名称

xxx科技发展公司（待定，以工商登记信息为准）

（二）注册资金

公司注册资金：320.0万元人民币。

（三）股权结构

xxx科技发展公司由xxx投资公司（以下简称“A公司”）与xxx 有限责任公司（以下简称“B公司”）共同出资成立，其中：A公司出资200.0万元，占公司股份61%；B公司出资120.0万元，占公司股份39%。

（四）法人代表

钟xx

（五）注册地址

xxx产业示范园区（以工商登记信息为准）

无锡，简称锡，古称新吴、梁溪、金匮，是江苏省地级市，国务院批复确定的中国长江三角洲的中心城市之一、重要的风景旅游城市。截至2018年，全市下辖5个区、代管2个县级市，总面积4627.47平方千米，

建成区面积332.01平方千米，常住人口657.45万人，城镇人口501.50万人，城镇化率76.28%。无锡地处中国华东地区、江苏省南部、长江三角洲

平原，是扬子江城市群重要组成部分，北倚长江、南滨太湖，被誉为太湖

明珠，京杭大运河从无锡穿过；境内以平原为主，星散分布着低山、残丘；属北亚热带湿润季风气候区，四季分明，热量充足。无锡是国家历史文化

名城，自古就是鱼米之乡，素有布码头、钱码头、窑码头、丝都、米市之称。无锡是中国民族工业和乡镇工业的摇篮，是苏南模式的发祥地，也是

联勤保障部队无锡联勤保障中心驻地。无锡有鼋头渚、灵山大佛、无锡中

视影视基地等景点。2017年11月，复查确认继续保留全国文明城市荣誉称号。2018年12月，被评为2018中国大陆最佳地级城市第3名，2018中国

创新力最强的30个城市之一，2018中国最佳旅游目的地城市第17名。2019年8月，中国海关总署主办的《中国海关》杂志公布了2018年中国外贸百强城市排名，无锡排名第11。2019年，无锡市地区生产总值为

11852.32亿元，增长6.7%。分产业看，第一产业增加值122.50亿元，下

降2.4%；第二产业增加值5627.88亿元，增长7.6%；第三产业增加值6101.94亿元，增长6.0%。

（六）主要经营范围

以香辛料、调味料行业为核心，及其配套产业。

（七）公司简介

xxx科技发展公司由A公司与B公司共同投资组建。经过10余年

的发展，公司拥有雄厚的技术实力，完善的加工制造手段，丰富的生

产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。

公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。

集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司将“以运营服务业带动制造业，以制

造业支持运营服务业”经营模式，树立起双向融合的新格局，全面系

统化扩展经营领域。公司为以适应本土化需求为导向，高度整合全球

供应链。

依托A公司的渠道资源和B公司的行业经验，xxx科技发展公司将快速形成行业竞争力，通过3-5年的发展，成为区域内行业龙头，带

动并促进全行业的发展。

二、公司主营业务说明

根据规划，依托xxx产业示范园区良好的产业基础和创新氛围，

充分发挥区位优势，全力打造以香辛料、调味料为核心的产业示范项目。

调味品行业三大渠道——餐饮业、家庭与食品工业中，餐饮行业保持

较快增长是调味品板块能够实现收入与毛利稳定提升的重要原因。2017年，我国餐饮收入3.96万亿元，同比增长10.7%；中烹协预计2018年，餐饮收

入规模将达到4.3万亿元，年增速10%左右。“十三五”末，我国餐饮收入有望达到5万亿元。

2018年，全球调味品零售市场1320亿美元，同比增速约为2%。其中，美国、中国为前两大市场，分别为259和184亿美元。在中、美、日、韩

四国中，中国调味品CAGR10（2009-2018）增速最快，为9%。韩、美次之，日本呈现略微负增长。

第二章公司组建背景分析

一、香辛料、调味料项目背景分析

调味品是指能增加菜肴的色、香、味，促进食欲，有益于人体健

康的辅助食品。它的主要功能是增进菜品质量，满足消费者的感官需要，从而刺激食欲，增进人体健康。从广义上讲，调味品包括咸味剂、酸味剂、甜味剂、鲜味剂和辛香剂等，像食盐、酱油、醋、味精、糖（另述）、八角、茴香、花椒、芥末等都属此类。调味品行业与居民

日常生活息息相关，其原材料采购和生产过程中的质量控制关系到广

大消费者的身体健康。我国政府对调味品行业的产品质量安全高度重视，陆续颁布了一系列法律法规和行业标准，建立了质量安全市场准

入体系。

据国家统计局数据显示，2010年以来我国调味品行业销售收入不

断增长，截止到2017年收入规模已经达到了3322.1亿元。

2003-2010年为我国调味品快速发展的黄金阶段，行业“量价齐升”，酱醋及类似物CAGR近26.8%，2010年之后行业增速开始放缓，2010-2015年CAGR降低至13.8%，2014、2015年缓慢下滑至10.5%左右，增速放缓主要因为：1）行业基数大，增长弹性小；2）酱醋等调

味品渗透率较高，消费量增速放缓；3）2014年产能扩张较快，导致渠道库存较高，消化库存耗费部分增长。

2016年以来我国调味品行业销售收入增速有所提升，2016年增速

达到11%左右，2017年增速略有下降，为8.1%左右。绝对量上，2016-2017年，调味品行业销售收入从3073.7亿元增长至3322.1亿元，首

次突破3300亿元。

据国家统计局数据显示，2010年以来我国调味品行业总体利润规

模呈现出阶梯式增长，2014年利润总额突破200亿元，达到225.5亿元，利润增速也维持在13%左右；2015年以来我国调味品行业的利润

总额规模仍保持快速增长，2017年已接近300亿元。综合来看，我国

调味品行业整体盈利能力正在不断提升。

从产量结构上看，2016年产量占比最高的仍为传统调味品酱油和

食醋，份额分别为42%和18%；其次是具有调节食物鲜味功效的味精，

占比为9%。但随着产品更新换代，更为健康、口感更佳的鸡精鸡粉未

来有望抢占味精的份额。

从调味品使用渗透率看，各大品类中，酱油的渗透率最高，达99%，味精、鸡精的渗透率在60%以上，蚝油的渗透率最低，仅22%。渗透率

高的种类规模体量也较大，未来看点主要是消费升级带来的价格提升，渗透率低的品类未来增长空间较大。

我国调味品行业集中度较低，龙头占比仅为6%。根据数据，中国

调味品行业CR5为20%远低于亚洲多数国家，主要与我国面积辽阔、人口较多有关。行业龙头海天占比仅为6%，其次为李锦记、老干妈、太

太乐、美味鲜。其他亚洲国家龙头的市占率都达到了10%以上，越南调味品行业龙头马山集团市占率达到39%。我国调味品行业集中度趋于提升，中大型企业优先受益。

二、香辛料、调味料项目建设必要性分析

近几年，我国调味品行业取得了突破性的发展，产量销量迅速增长，品种日益丰富，调味品行业已成为我国食品工业的重要组成部分。调味品业的发展对提高人们生活质量，满足人民群众日益增长和不断

升级的安全、多样、健康、营养、方便食品消费需求，扩大内需，促

进国民经济增长具有积极作用。

2012-2018年调味品、发酵制品制造行业销售收入年复合增长率达到8.53%。相关数据显示，2017年全国调味品及发酵行业销售收入为3097.40亿元，同比增长8.9%；利润总额为330.50亿元，同比增长12.9%。利润增长高于销售收入增长，消费升级意愿明显。根据中国调

味品协会百强品牌企业统计显示，2017总产量为1247.10万吨，同比增长9.4%；销售收入为820.30亿元，同比增长率为9.5%。产量和销售收入均未超过10%，结束了多年来两位数增长的局面，进入稳增长、调结构、上规模和上档次的新阶段。到2018年底，全国调味品及发酵行业销售收入为3427.2亿元，同比增长10.6%。

从市场结构来看，在我国调味品行业中，酱油规模最大。作为我国调味品行业的第一大产业，酱油行业产销量和企业规模均居调味品行首位，发展潜力广阔。从消费结构上看，2018年酱油和醋占中国居民调味品消费量的比重分别为60%和20%；而在考虑人均消费单价和人均消费量之后，蚝油、醋以及汤类复合调味料三个子领域的增速领先于其他调味品。

从调味品价格指数来看，2012-2017年我国调味品类价格指数整体呈现下降趋势。居民消费价格指数从2012年的104.2下降至2017年102.6，下降了1.6。而商品零售价格指数方面，2017年调味品类零售价格指数为102.7，比2012年104.5下降了1.8。

从各行政地区渠道结构来看，目前一线城市和省/地级市都是以调味品消费市场最大，但在县级市及县城市场远远不及食杂店。与部分快消品具备可选消费的属性不一样的是，调味品作为生活必需品，决

定了其渠道必须下沉至人口规模更大的低线城市以及县乡市场才能收获更大的市场。

未来随着科研，技术、设备，工艺的不断投入，品牌企业将开发出更多新产品以满足消费者日益提升的烹饪需求，行业也将在中国人口红利、经济发展、税改红利等多方面的影响下，继续保持稳定而健康的发展。中商产业研究院预测到2019年底我国调味品、发酵制品制造业企业收入将超3700亿元，增速约为8%。

在川味复合调味料行业的快速发展过程中，随着社会对食品安全日益重视以及国家对企业环保监管力度不断加大，部分规模较小、经营不规范的企业将逐渐被淘汰，优势企业发展将更加迅速，行业整合将进一步加速，市场集中度将不断提高，企业规模化经营成为行业发展的必然趋势。

三、鼓励中小企业发展

国家发改委出台《关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见》，对各地、各部门在鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业方面提出了十条要求，包括清理规范现有针对民营企业和民间资本的准入条件、战略性新兴产业扶持资金等公共资源对民营企业同等对待、支持民营企业充分利用新型金融工具，等等。这一系列的措

施，目的是鼓励和引导民营企业在节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业领域

形成一批具有国际竞争力的优势企业。民营企业和民间资本是培育和

发展战略性新兴产业的重要力量。鼓励和引导民营企业发展战略性新

兴产业，对于促进民营企业健康发展，增强战略性新兴产业发展活力

具有重要意义。

四、宏观经济形势分析

今后一个时期，我国长期积累形成的风险有可能会集中释放，进

入风险易发高发期。本文对金融、房地产、政府债务、产业转型、人

口老龄化、社会分化、外部冲击等领域可能出现的风险进行了深入分析。这些领域风险点多，影响面广，且相互叠加，传导机制复杂，如

果应对不当，有可能对我国经济社会发展形成较大影响。为增强防范

化解风险的针对性，本文尝试用德尔菲法，对各领域风险的交互影响

程度和发生概率进行评估。评估结果表明，影响力较大同时也是发生

概率较高的前四个风险领域是金融风险、房地产风险、政府债务风险、企业债务风险。我国防范化解风险既有多方面优势，也面临诸多挑战。我们要着力防范化解重点领域风险，主动转方式、调结构、换动力、

去杠杆、防泡沫，守住不发生系统性风险的底线。

第三章市场营销

一、香辛料、调味料行业分析

调味品行业三大渠道——餐饮业、家庭与食品工业中，餐饮行业

保持较快增长是调味品板块能够实现收入与毛利稳定提升的重要原因。2017年，我国餐饮收入3.96万亿元，同比增长10.7%；中烹协预计2018年，餐饮收入规模将达到4.3万亿元，年增速10%左右。“十三五”末，我国餐饮收入有望达到5万亿元。

2018年，在线订餐市场规模有望达到2430亿元，用户规模预计达到3.55亿人。

调味品的刚需属性明显，具备直接提价的定价能力，伴随产品高

端化，预计价格抬升对收入影响将持续扩大；，通过升级单品催生增

量消费需求，单品放量或为中期催化。

调味品行业持续呈现量价齐升的态势，其中价格提升调味品的价

格提升主要来自成本驱动的主动提价及结构升级带来的变相提价。

调味品企业龙头海天味业的成本构成，发现大豆和白糖作为调味

品生产的主要原料，占生产成本的比重高达32%以上。

调味品龙头19年初将步入提价窗口期。2017年下半年以来国内

CPI呈现上行迹象，2017年12月CPI同比+1.8%，且为连续5个月保

持在1.5%以上。鉴于成本上涨对调味品提价的驱动显著，预计若CPI

持续走高，大豆及白糖等原料成呈现上行，国内主要调味品企业将持

续提价。从历史规律看，海天存在每两年提价4-5%的周期，且在海天

提价后其他品牌通常亦采取跟随策略。鉴于上一轮提价发生在17年初，判断19年2018年上半年海天或再度步入提价窗口期。

回溯历史情况，提价当期调味品企业的收入均能稳健加速上行；

同时调味品企业的提价幅度能对冲原料成本上涨的不利影响，同时可

小幅提振毛利率，调味品品牌企业有望迎来新一轮收入及业绩的双升。

我国调味品消费渠道中餐饮采购、家庭消费、食品加工分别占比

约为60、30、10。餐饮业对调味品的消耗量最大、消费频率快，因此

餐饮是调味品快速发展的主要动力。随着大众餐饮的崛起，行业逐步

从反三公消费的低谷中复苏，2015年及2016前9月餐饮业收入分别同比增长7.0和6.2，增速趋于稳定。

餐饮业菜系日渐丰富，厨师们不再满足万金油式的调味品，对使

用更便捷的专用型、复合型的调味品青睐有加，促使了复合酱油调味

料的产生，如蒸鱼、凉拌、红烧、拌面等功能产品，这些复合型酱油

相比普通酱油溢价能力强，毛利率较高，这也是未来调味品行业发展

的一大趋势。

二、香辛料、调味料市场分析预测

2018年，全球调味品零售市场1320亿美元，同比增速约为2%。

其中，美国、中国为前两大市场，分别为259和184亿美元。在中、美、日、韩四国中，中国调味品CAGR10（2009-2018）增速最快，为9%。韩、美次之，日本呈现略微负增长。

美国零售香辛料市场规模显著高于英国，但近两年增长放缓。

2018年美国零售端香辛料销售总额达36.17亿美元，约为英国8倍水平；近五年复合增长率达5.29%，高出英国1个百分点。对比中国调味品市场超10%的高增速，英美市场已经发展较为成熟，预测未来市场规模会进一步趋于稳定。

近五年，英美两国香辛料零售端人均消费量均呈现连续上升的趋势，但美国零售消费量显著高于英国。

2018年美国达到386克/人，而英国仅为84克/人。考虑该差异背

后的原因为英美两国饮食文化差异：美国快餐文化盛行，食物份量大，浪费更加严重。

自2014年以来，英国香辛料产品零售吨价呈总体下降趋势，2018

年英国零售端香辛料产品吨价由8.85万美元/吨降至7.38万美元/吨；美国吨价则连年攀升，由2.44万美元/吨上升至2.85万美元/吨。随

着亚欧贸易通道的逐渐完善，原产于亚洲的许多香辛料有望以更为低

廉的价格进入欧洲市场，推动欧洲产品吨价进一步下降。而美国作为

香辛料消费和进口大国，其与亚洲的贸易摩擦和国内持续上升的需求

也会进一步推动产品吨价的上扬。

英国市场以量增抵消价降，驱动行业增长；美国量价齐升，价增

显著。近五年，英国香辛料量增年复合增速达到1.67%，高出美国0.5

个百分点。

食品安全问题正日益成为我国政府和广大消费者所关注的焦点问题，而行业通过ISO、HACCP认证的企业尚是少数，较多中小型生产企

业质量控制仍停留在经验管理上，未建立起完善的质量控制制度体系，缺乏监测技术与设备，行业存在生产水平参差不齐、产品质量高低悬

殊的现象。

零售类产品城乡市场发展极不均衡，在多数乡镇市场，全国性的

品牌渗透力度不够，产品层次较低。这一方面表明行业未来成长空间

巨大，另一方面也使得业内企业需要在乡镇及农村市场投入更多的资源，以培育和开拓市场。

第四章公司组建方案

一、公司的名称、性质

（一）名称

xxx科技发展公司。（名称待定，以工商登记信息为准）

（二）性质

xxx投资公司（A公司）是xxx科技发展公司的控股企业。xxx科技发展公司成立后，B公司将作为公司实际经营管理者全面负责公司的日常经营，A公司作为投资方，为公司的发展提供必要的资源和渠道支持。

二、公司的组建原则、方式和股东单位概况

（一）组建原则

1、权责明确。xxx科技发展公司是自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的企业法人实体和市场主体。

2、优化资源配置。根据国家产业政策，以市场为导向，以经济效益为中心，按照专业化经营和规模经济的要求，调整结构，增强市场竞争能力，提高资源利用效率。

3、建立现代企业制度。公司依照《公司法》逐步建立起符合社会主义市场经济要求的管理体制和运行机制。

4、提高竞争能力。在国家宏观调控和行业监管下，公司不断创新经营模式，精干主业，分离辅业，提高综合实力。

5、资源共享，合作共赢。通过A公司和B公司的资源整合，建立“目标一致、结果双赢”的合作模式，统筹规划、循序渐进、逐步深入，不断完善运营模式，实现资源互补、渠道共享、合作共赢。

（二）组建方式

xxx科技发展公司由A公司与B公司共同出资成立，注册资金320.0万元人民币，其中：A公司出资200.0万元，占公司股份61%；B 公司出资120.0万元，占公司股份39%。

xxx科技发展公司为独立法人单位，不承担或涉及任何股东单位债务或权益。

（三）股东单位概况

1、xxx投资公司（A公司）

公司研发试验的核心技术团队来自知名的外企，具有丰富的行业经验，公司还聘用多名外籍专家长期担任研发顾问。公司的能源管理系统经过多年的探索，已经建立了比较完善的能源管理体系，形成了行之有效的公司、车间和班组Ⅲ级能源管理体系，全面推行全员能源管理及全员节能工作；项目承办单位成立了由公司董事长及总经理为

主要领导的能源管理委员会，能源管理工作小组为公司的常设能源管

理机构，全面负责公司日常能源管理的组织、监督、检查和协调工作，下设的能源管理工作室代表管理部门，负责具体开展项目承办单位能

源管理工作；各车间的能源管理机构设在本车间内，由设备管理副总

经理、各车间主管及设备管理人为本部门的第一责任人，各部门设立

专（兼）职能源管理员，负责现场能源的具体管理工作。公司通过了

GB/ISO9001-2008质量体系、GB/24001-2004环境管理体系、

GB/T28001-2011职业健康安全管理体系和信息安全管理体系认证，并

获得CCIA信息系统业务安全服务资质证书以及计算机信息系统集成三

级资质。

上一年度，xxx投资公司实现营业收入13455.61万元，同比增长14.02%（1654.21万元）。其中，主营业业务香辛料、调味料营业收入为11564.61万元，占营业总收入的85.95%。

上年度主要经济指标